金融学第四章-利息与利息率
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年息：按本金的百分之几表示； 月息：按本金的千分之几表示； 日息：按本金的万分之几表示。
(3)名义利率、实际利率
---名义利率：直接以货币表示的， 市场通行使用的利率；
---实际利率：名义利率剔除通货膨 胀因素以后的真实利率，即在物价不变， 货币购买力不变条件下的利息率。
不考虑通胀对利息的影响：r i p 考虑通胀对利息的影响：r (1 i)(1 p) 1
是否扣除物价
名义利率、实际利率
借贷期内是否调整 固定利率、浮动利率
决定方式 官定利率、公定利率、市场利
(1)基准利率、普通利率与优惠利率
----基准利率：在整个金融市场和整个利率
体系中处于关键地位、起决定作用性作用的 利率；人民银行制定。
---普通利率：商业银行等金融机构在经营
存贷业务过程中，对一般客户所采用的利息。
得复利利息。
3.现值与终值
现值：投资期期初的价值。 终值：投资期期末的价值。（本利和） 现值和终值之间可以换算，但换算 是通过复利进行的。
应用：复利计算
养
老
储
蓄
：
假如你20岁时，存入银行100元，以8%的
(4)固定利率、浮动利率
---固定利率：指名义利率在整个借贷 期间不随借贷资金供求关系和物价水平 变动而变动。
---浮动利率：指名义利率在整个借贷 期内随借贷资金供求关系和物价水平变 化而定期调整的利率。
(5)市场利率、公定利率、官定利率
----市场利率：在借贷资金市场上由 货币的供求关系决定的利息率；
利息的本质
涵义：利息是借贷过程中债务人支付给债权
人的超过本金的部分，是本金之后的增加额。
02 利率及其种类
利率的概念
利率是利息率的简称，指一定时期内利 息额与借贷本金额的比率。
利率=
利息额 借贷资本金额
利率的种类
分类标准
利率种类
利率制定
基准利率、普通利率、优惠利率
计息时间周期 年利率、月利率、日利率
第四章 利息与利率
本次讲课的主要内容
利息的本质 利息率及其种类 利率的度量 利率决定理论 我国的利率制度
借钱要付利息，这合理吗？
➢是天经地义？ ➢还是。。。？
01 利息的本质
西方经济学者对利息本质的看法
威廉•配第：不便补偿说
《赋税论》：假如一个人在不论自己如何需要，在到 期之前也不得要求偿还的条件下，借出自己的货币， 则他对自己所受到的不方便可以索取补偿，这是不成 问题的。这种补偿，我们通常叫做利息。
马克思：剩余价值利息说
斯密《国富论》：以资本贷出取息，实无异由出借人 以一定地年产物让与借用人。但作为报答这种让与， 借用人须在借用期内，每年以较小部的年产物，让与 出借人，称作利息。在借期满后，又以相等于原来由 出借人让给他的那部分年产物，让与出借人，称作还 本。
马克思：利息实质是利润的一部分，是剩余价值的特 殊转化形式。
一般来说，利息来源于借款人或债务人劳动的 一部分，利息的本质是由利息的来源决定的。
奴隶制及封建社会：高利贷为主，利息反映高利贷者 剥削小生产者和小农，由剩余劳动创造。
资本主义社会：反映货币资本家和产业资本家共同瓜 分工人的剩余价值。
社会主义社会：利息是由劳动人民为社会创造的新价 值、是国民收入的一部分。
如果借方随时可以拿回货币，则不应该收取利息。
利息是因为暂时放弃货币的使用权而获得的报酬。
庞巴维克：时差利息说
《资本与资本利息》：利息是由现在物品和 未来物品之间在价值上的差别所产生的。 对于一般消费者而言，消费时间点越是提前， 越能给他带来消费的满足感。 现在的100元消费＝1年后的103元消费 如果人们愿意推迟消费，则需要为人们这一 行为提供额外的消费。
---优惠利率：银行等金融机构发放贷款时
对某客户所采用的比一般贷款利率低的利率。
优惠利率
优惠利率：国家通过金融机构对于认为需 要重点扶持或照顾的企业、行业所提供的 低于一般贷款利率水平的利率。
我国的贴息贷款：少收的利息由批准贷款 的地方或中央政府部门承担。
(2)年利率、月利率、日利率 （常用厘表示）
一笔为期5年、年利率为6%的10万元 贷款。利息是多少？本利和是多少？
复利反映利息的本质
我国的怪现象：承认利息， 但不承认复利，认为“利 滚利”是资本主义的现象。
为什么复利反映利息的本 质：如果只存在单利的话， 理性的债权人可以尽量缩 短贷款期限，并当贷放期 结束时，将本息收入一并 重新放贷。这样就可以获
2.单利与复利(计息)
（1）单利：不管期限的长短，存贷款仅
按本金计算利息，而对本金所产生的利 息不再加入本金重复计息。
计算公式： 利息： I=P*r*n
本利和：S=P*（1+r*n） 其中： I——利息额； r ——利率；
P——本金； n——时间。
例题1：某人贷款10万元，年利率6%， 期限为3年，到期可获得利息与本利 和分别为多少？
I=P*r*n=100000×6% ×3=18000(元) S=P*（1+r*n）=100000（1+6% × 3） =118000 (元)
例题2：小邵同志现在有1000元，到 建设银行存一个定期，建设银行现 在的定期存款利息有： 一年1.75%； 二年2.25%(2.35%)；三年2.75%(3.00%)；如果 我存一年，到期可获利息与本利分 别为多少？二年，三年？
----公定利率:由非政府部门的民间金 融组织，如银行公会等所确定的利率是 行业公定利率
----官定利率：一国政府金融管理部 门或中央银行确定的，要求强制执行的 各种利率。
03 利率的度量
货币时间价值及其计算
1、货币时间价值
现在的1元钱和 将来的1元钱一
样吗？
指货币经历一定时间的投资和再投资所增 加的价值。
（2）复利：俗称“利滚利”，按一定期限， 将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚 算，利上加利。 计算公式：（公式由来） S=P(1+r)n I=S-P
其中：
S——本息合计；I——利息额； r——利率；P——本金； n——时间。
Байду номын сангаас
按照复利计算例题1的本利和利息， 则分别为： S=100000×(1+6%)3=119101.6 (元) I=S-P=119101.6-100000=19101.6 (元) 例题2 ？
(3)名义利率、实际利率
---名义利率：直接以货币表示的， 市场通行使用的利率；
---实际利率：名义利率剔除通货膨 胀因素以后的真实利率，即在物价不变， 货币购买力不变条件下的利息率。
不考虑通胀对利息的影响：r i p 考虑通胀对利息的影响：r (1 i)(1 p) 1
是否扣除物价
名义利率、实际利率
借贷期内是否调整 固定利率、浮动利率
决定方式 官定利率、公定利率、市场利
(1)基准利率、普通利率与优惠利率
----基准利率：在整个金融市场和整个利率
体系中处于关键地位、起决定作用性作用的 利率；人民银行制定。
---普通利率：商业银行等金融机构在经营
存贷业务过程中，对一般客户所采用的利息。
得复利利息。
3.现值与终值
现值：投资期期初的价值。 终值：投资期期末的价值。（本利和） 现值和终值之间可以换算，但换算 是通过复利进行的。
应用：复利计算
养
老
储
蓄
：
假如你20岁时，存入银行100元，以8%的
(4)固定利率、浮动利率
---固定利率：指名义利率在整个借贷 期间不随借贷资金供求关系和物价水平 变动而变动。
---浮动利率：指名义利率在整个借贷 期内随借贷资金供求关系和物价水平变 化而定期调整的利率。
(5)市场利率、公定利率、官定利率
----市场利率：在借贷资金市场上由 货币的供求关系决定的利息率；
利息的本质
涵义：利息是借贷过程中债务人支付给债权
人的超过本金的部分，是本金之后的增加额。
02 利率及其种类
利率的概念
利率是利息率的简称，指一定时期内利 息额与借贷本金额的比率。
利率=
利息额 借贷资本金额
利率的种类
分类标准
利率种类
利率制定
基准利率、普通利率、优惠利率
计息时间周期 年利率、月利率、日利率
第四章 利息与利率
本次讲课的主要内容
利息的本质 利息率及其种类 利率的度量 利率决定理论 我国的利率制度
借钱要付利息，这合理吗？
➢是天经地义？ ➢还是。。。？
01 利息的本质
西方经济学者对利息本质的看法
威廉•配第：不便补偿说
《赋税论》：假如一个人在不论自己如何需要，在到 期之前也不得要求偿还的条件下，借出自己的货币， 则他对自己所受到的不方便可以索取补偿，这是不成 问题的。这种补偿，我们通常叫做利息。
马克思：剩余价值利息说
斯密《国富论》：以资本贷出取息，实无异由出借人 以一定地年产物让与借用人。但作为报答这种让与， 借用人须在借用期内，每年以较小部的年产物，让与 出借人，称作利息。在借期满后，又以相等于原来由 出借人让给他的那部分年产物，让与出借人，称作还 本。
马克思：利息实质是利润的一部分，是剩余价值的特 殊转化形式。
一般来说，利息来源于借款人或债务人劳动的 一部分，利息的本质是由利息的来源决定的。
奴隶制及封建社会：高利贷为主，利息反映高利贷者 剥削小生产者和小农，由剩余劳动创造。
资本主义社会：反映货币资本家和产业资本家共同瓜 分工人的剩余价值。
社会主义社会：利息是由劳动人民为社会创造的新价 值、是国民收入的一部分。
如果借方随时可以拿回货币，则不应该收取利息。
利息是因为暂时放弃货币的使用权而获得的报酬。
庞巴维克：时差利息说
《资本与资本利息》：利息是由现在物品和 未来物品之间在价值上的差别所产生的。 对于一般消费者而言，消费时间点越是提前， 越能给他带来消费的满足感。 现在的100元消费＝1年后的103元消费 如果人们愿意推迟消费，则需要为人们这一 行为提供额外的消费。
---优惠利率：银行等金融机构发放贷款时
对某客户所采用的比一般贷款利率低的利率。
优惠利率
优惠利率：国家通过金融机构对于认为需 要重点扶持或照顾的企业、行业所提供的 低于一般贷款利率水平的利率。
我国的贴息贷款：少收的利息由批准贷款 的地方或中央政府部门承担。
(2)年利率、月利率、日利率 （常用厘表示）
一笔为期5年、年利率为6%的10万元 贷款。利息是多少？本利和是多少？
复利反映利息的本质
我国的怪现象：承认利息， 但不承认复利，认为“利 滚利”是资本主义的现象。
为什么复利反映利息的本 质：如果只存在单利的话， 理性的债权人可以尽量缩 短贷款期限，并当贷放期 结束时，将本息收入一并 重新放贷。这样就可以获
2.单利与复利(计息)
（1）单利：不管期限的长短，存贷款仅
按本金计算利息，而对本金所产生的利 息不再加入本金重复计息。
计算公式： 利息： I=P*r*n
本利和：S=P*（1+r*n） 其中： I——利息额； r ——利率；
P——本金； n——时间。
例题1：某人贷款10万元，年利率6%， 期限为3年，到期可获得利息与本利 和分别为多少？
I=P*r*n=100000×6% ×3=18000(元) S=P*（1+r*n）=100000（1+6% × 3） =118000 (元)
例题2：小邵同志现在有1000元，到 建设银行存一个定期，建设银行现 在的定期存款利息有： 一年1.75%； 二年2.25%(2.35%)；三年2.75%(3.00%)；如果 我存一年，到期可获利息与本利分 别为多少？二年，三年？
----公定利率:由非政府部门的民间金 融组织，如银行公会等所确定的利率是 行业公定利率
----官定利率：一国政府金融管理部 门或中央银行确定的，要求强制执行的 各种利率。
03 利率的度量
货币时间价值及其计算
1、货币时间价值
现在的1元钱和 将来的1元钱一
样吗？
指货币经历一定时间的投资和再投资所增 加的价值。
（2）复利：俗称“利滚利”，按一定期限， 将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚 算，利上加利。 计算公式：（公式由来） S=P(1+r)n I=S-P
其中：
S——本息合计；I——利息额； r——利率；P——本金； n——时间。
Байду номын сангаас
按照复利计算例题1的本利和利息， 则分别为： S=100000×(1+6%)3=119101.6 (元) I=S-P=119101.6-100000=19101.6 (元) 例题2 ？