【科普】分级基金交易规则(问答篇)
【科普】分级基金交易规则（问答篇）
导语：今天给大家带来的是关于分级基金的交易规则。
Q：分级基金如何认购？
A：投资者可以通过场外和场内两种方式认购。场外认购是不通过证券交易所交易系统而通过自身的柜台或者其他交易系统办理基金份额认购，就是通过基金公司、银行和证券公司认购，登记在开放式基金登记结算系统；场内认购指通过交易所会员单位和交易所交易系统办理基金份额认购，就是通过证券公司的在交易所的席位进行认购，登记在证券登记结算系统。
Q：场内认购有资金限制吗？
A：是有一定的限制的。在上交所上市交易的基金，场内认购5万起，然后按1:2:2的比例自动分拆为母：A：B。场外认购则大多是1000元起，但是需要转到场内才能分拆卖出。在深交所上市交易的资金，场内认购5万起，然后按比例自动分拆为A：B。场外认购则大多是1000元起，但是需要转到场内才能分拆卖出。
Q：分级基金怎么场内申购？
A：打开你的交易软件，跟着以下步骤就行了
Q：那如何在场内赎回呢？
A：一样的，同样在你的交易软件中跟着以下步骤进行操作。
Q：分级基金场内申购的手续费一般会是多少？
A：母基金申购费一般指数型1.2%（国泰食品免费；鹏华家分级基金为0.5%；国泰地产|医药、申万环保|军工、新华环保、招商300高贝|券商分级为1%），债券型0.8%（招商转债分级0.7%；德邦德信、东吴转债0.5%）。
Q：场内申购分级母基时，在5万元以上，申购金额必须是1000元的整数倍吗？例如，账户中可用资金为51234.56元，最大有效申购是申报51000.00元还是51234.56元呢？
A：目前没规定，场内申购系统会帮你计算取整的。
Q：母基金全部都是T+1交易吗？
A：并不是的，有的实行T+0交易，比如两只港股母基添富恒生和H股分级。
Q：A份额和B份额能申购和赎回吗？
A：A份额与B份额不能单独申购、赎回。
Q：母基金和ab都是可以在证券账户买吗？
A：是，和股票一样。
Q：A份额和B份额如何交易？
A：A和B只能在场内买卖，就像是买卖股票。实行T+1交易。具体步骤如下：
Q：什么是基金分拆？
A：指将母基金分拆成子基金。
Q：母基金如何分拆成子基金呢？
A：1、通过“场内”申购母基金，然后在基金合并/分拆业务--基金分拆--输入母基金代码。2、如果是通过银行或营业部的场外申购的份额，想拆分成子基金，还要做跨系统转托管，托管到营业部场内账户，然后在基金合并/分拆业务--基金分拆--输入母基金代码；
Q：那什么又是基金合并呢？
A：指子基金合并成母基金。
Q：子基金如何合并成母基金呢？
A：买入子基金A和B份额，再通过基金合并/分拆业务--基金合并--输入母基金代码，合并后的母基金也是在场内股东账户或场内基金账户中。
Q：基金分拆与合并可以随时进行吗？
A：基金分拆与合并可进行夜市委托，时间为T－1日20:00-T日15:00，中登公司9：30到11：30，下午13点到15点接收申报。请投资者9：30后关注委托的回报情况。目前只有客户的报单不符合要求才会出现废单，一旦是废单，份额立即解冻。
Q：两个交易所的基金在交易时间上有差别吗？
A：有一定差别的。
分级基金
分级基金 一、什么是分级基金 分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类份额，并分别给予不同的收益分配。从目前已经成立和正在发行的分级基金来看，通常分为低风险收益端（优先份额）和高风险收益端（进取份额）两类份额。 二、分级基金的现状 1、数量的变化 （1）2007年7月17日，第一只分级基金——瑞福分级基金成立，瑞福进取于同年5月上市交易； （2）直到2009年5月12日才出现了第二只——同庆基金； （3）在2011年以前整个市场只有11组（20只）分级基金，但在去年（2011年）一年内就已经增加了17组（29只），使得可交易的分级基金一年内增加了150%，另外还有7组基金已经在发或者待发。 从这组数据可见，分级基金这两年快速膨胀，已经成为基金公司的新宠，越来越受到重视和认同，而且品种也将越来越多，可满足各种类型的投资者不同需要。
2、成交量的变化 右图是2012年2月8日所有上市基金 按成交金额排序的情况，150031和150019 两只B类基金成交量分别是3亿以及2.7亿 排名第4、5名，仅落后于50ETF、深100ETF、 180ETF三只最具代表性的ETF，已经超过了 中小板和创业板这两个比较重要的ETF。 而且在前15名中，分级基金占了8席， 超过一半！这些都说明了分级基金已经得到 越来越多投资者的关注。 三、分级基金的分类 1、按母基金投资标的的不同可分为： （1）股票型：例如同庆A(B)、国泰优先（进取）； （2）指数型：例如银华金利（鑫利）、申万收益（进取）； （3）债券型：例如景丰A(B)、聚利A（B） 2、按A、B基金收益关系可分为： （1）基本模式：A类基金获得固定收益（或与利率变化的浮动收益），B类基金获得剩余收益，同时承担本金损失的风险。 （2）兴业合润模式（类可转债式）：合润A通过三年内让渡21%的收益，获得母基金在下跌时不跌，在母基金在涨幅较大（超过21%）时共同收益的权力，合润B承担所有下跌带来的亏损，获得在母基金在
2：中国博士后科学基金常见问题解答
中国博士后科学基金常见问题解答 1.博士后基金什么时候开始申报？现在有申报模板吗？想准备一下。 答：“中国博士后科学基金管理信息系统”每年1月1日开放，浏览申请书样式可到系统的资料下载区下载申请书模板。 2.我忘记了用户名和密码，应该怎么办？ 答：“中国博士后科学基金管理信息系统”的用户名和密码与办理进出站手续时注册的用户名和密码相同。如果忘记，请到“博士后进站/出站”系统中点击“手机找密码”或“密码初始化”。 3.我已经在信息管理系统中提交了申请书，但自检时发现有一些问题需要修改，请问应该怎么做？ 答：应该申请驳回。如果申请材料在系统中已提交至设站单位审核，申请人需向设站单位申请驳回；如果已提交至中国博士后科学基金会审核，需由设站单位向中国博士后科学基金会申请驳回，由设站单位再驳回申请人。 4.申请面上资助要求在进站一年半以内，应该怎么计算？ 答：从博士后进站办公系统审核通过的进站日期起算，至面上资助申报截止日期当天，不超过18个月。面上资助截止日期请参阅当年《中国博士后科学基金资助指南》。 5.申请特别资助要进站满4个月，应该怎么计算？ 答：从博士后进站办公系统审核通过的进站日期起算，至特别资助申报截止日期止，时间超过4个月。截止日期请参阅当年《中国博士后科学基金资助指南》。 6.我的进站学科是材料科学与工程，投送学科可以是矿业工程吗？ 答：投送学科是指申报项目所属的学科，与博士后进站学科没有直接关系。 7.面上资助和特别资助申请条件中的“须依托一项具体科研项目”应怎么理解？答：中国博士后科学基金是人才基金，是对“人”的资助。但在评选资助对象时，需要通过评价项目确定其科研能力，所以申请人员须申报一项具体项目。
基金转换的基本常识
基金转换的基本常识 什么是基金转换基金转换注意要点 核心提示：基金转换是指投资者在持有本公司发行的任一开放式基金后，可将其持有的基金份额直接转换成本公司管理的其它开放式基金的基金份额，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金的一种业务模式。 什么是基金转换 基金转换是指投资者在持有本公司发行的任一开放式基金后，可将其持有的基金份额直接转换成本公司管理的其它开放式基金的基金份额，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金的一种业务模式。投资者可在任一同时代理拟转出基金及转入目标基金销售的销售机构处办理基金转换。转换的两只基金必须都是该销售人代理的同一基金管理人管理的、在同一注册登记人处注册的基金。 基金转换注意要点 在进行基金转换的时候，投资者要掌握好基金转换的时机。转换时要注意以下几点： 1、投资者应根据股市与债市的市场繁荣情况，在各类基金之间进行自由灵活转换。同时注意不要过于频繁的转换基金产品，或者盲目进行基金产品之间的转换，这样不但会
增加基金的转换成本，而且也可能要承担原有基金产品可能获利的机会成本。 2、投资者可以选择伞形基金。伞形基金的一个重要特点，就是投资者可以在同一伞形基金之下自由转换，投资者根据自己的需求和市场情况的变化，在伞形基金各子基金之间相互转换时，不需花费任何费用或仅需支付相当低的费用，这意味着投资者可实现零或者低成本的仓位调整和资产配置。 3、在进行基金转换之前一定要查询费率。很多基金公司为了吸引投资者，纷纷推出基金申购、转换方面的优惠措施，不过这些优惠不同的基金公司是不一样的，而且基金公司也可以根据不同的情况随时变化，具体要看基金公告。此外，转换的两只基金必须都是该销售机构代理的同一基金管理人管理的、在同一注册登记人处注册的基金。 4、投资者想当天在基金之间相互转换，需要满足的条件。首先，基金转换只能在同一基金管理公司的基金之间转换，而且必须是同一个TA账户。其次，不同基金的转换需要基金公司开放转换功能，哪几个基金之间可以转换是严格限制的。基金之间的相互转换还受到基金本身的条件限制，如果两个基金之间本来是可以相互转换的，但是基金公司随时可以停止这种转换，也随时可以恢复转换。如其中的一个基金由于规模控制，不希望规模过大，基金可以暂停申购，
分级基金运作模式
分级基金运作模式 一、什么是分级基金 基础概念：一般情况下，分级基金是通过对基金收益分配的安排，将基金份额分成预期收益与风险不同的两类份额，并将其中一类份额或两类份额上市进行交易的结构化证券投资基金。 两类份额的特征：一般情况下，由基金基础份额所分成的两类份额中，一类是预期风险和收益均较低且优先享受收益分配的部分，在此称之为“A类份额”，一类是预期风险和收益均较高且次优先享受收益的部分，在此称之为“B类份额”。类似于其它结构化产品，B类份额一般“借用”A类份额的资金来放大收益，而具备一定杠杆特性，也正是因为“借用”了资金，B类份额一般又会支付A类份额一定基准的“利息”。 两类份额的约定比例：分级基金的设计机制不同，两类份额的分拆比例也不同。 二、你了解分级基金吗 （一）分级基金诞生的意义 分级基金的设计机制，主要是为了满足不同偏好投资者的个性化需求。由于分级基金在普通基金份额的基础上又分出了两类风险收益特征不同的基金份额，加上基金基础份额，一只基金就为投资者提供了三类不同风险收益特征的投资选择，同时，两类份额的上市交易又满足了二级市场投资者的交易需求。 分级基金的投资交易价值： 1、期权的投资交易价值
2、杠杆的投资交易价值 3、开放式分级基金：套利的投资交易价值 满足投资者个性化投资需求（1只基金，3种选择） 普通基金投资需求：基础份额，类似于普通股票型基金份额 稳健类投资需求：A类份额，低风险且预期收益相对稳定的基金份额 激进类投资需求：B类份额，高风险且预期收益相对较高的基金份额 （二）分级基金的运作方式 国内现有的分级基金分为封闭式和开放式两种运作方式。 封闭式分级基金是将基金份额分成两类风险收益不同的基金份额，同时在封闭期内所分成的两类份额或其中一类分别上市交易，但不能申购、赎回。当封闭期到期时，两类份额将按照期初约定的收益分配规则进行收益分配。 开放式分级基金可以分为场内与场外两部分。场外仅存在基础份额，与普通开放式基金无异；而场内基础份额可分级成收益风险不同的两类份额，因此场内存在三类份额，即基础份额、A类份额和B类份额。在基金合同成立后，所有基础份额可进行日常申购、赎回；而分级成的两类份额可分别在交易所上市交易。另外，分级基金的份额配对转换业务也是开放式分级基金的一项特有运作机制。因此，开放式分级基金在封闭式分级基金A类、B类分别上市交易的基础上，其日常开放申购、赎回基础份额的机制更能满足投资者投资和交易需求。同时，份额配对转换业务使A类、B类份额与基础份额互相转换，从而带来可能的套利机会。
私募基金常见问题
1、私募基金管理人登记对企业名称、经营范围有何要求？名称是否必须含有“私募”相关字样？ 答：根据《私募基金管理人登记法律意见书指引》、《私募投资基金登记备案问题解答（七）》，私募基金管理人的名称和经营范围中应当包含“基金管理”、“投资管理”、“资产管理”、“股权投资”、“创业投资”等相关字样。此外，从专业化经营和防范利益冲突角度出发，私募基金管理人不得兼营与私募基金可能存在冲突的业务、与买方“投资管理”业务无关的卖方业务以及其他非金融业务。 根据《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》，协会鼓励私募基金管理人在名称中增加“私募”相关字样，但目前暂不做强制性要求。 2、目前一些地区对投资类企业的工商注册及经营范围、名称等变更采取了相关的限制性措施。在这种情况下，如果已登记私募基金管理人的经营范围和名称不符合协会相关自律要求，但客观上又无法完成工商信息变更的，如何处理？ 答：私募基金管理人的经营范围和名称的整改工作需要事先完成相关工商信息变更。考虑到近期各地相关工商注册政策处于调整期，为不影响已登记的私募基金管理人开展业务，需提交相关法律意见书的私募基金管理人，若其经营范围和名称不符合协会相关自律要求，同时确出于客观原因无法进行相关工商变更的，申请机构应书面承诺不开展与本机构所从事的具体私募基金业务类型无关的其他业务，并承诺待相关工商变更手续可正常办理后，将及时完成经营范围和名称变更，并在私募基金登记备案系统中按要求及时更新变更后的工商信息。上述承诺情况应如实告知相关律师事务所及经办律师，有私募基金产品的，应如实告知其投资者。 若申请机构具有《私募基金登记备案相关问题解答（七）》明确禁止的经营范围，应进行整改并完成相关工商信息变更后才能再次提交申请，此类情形包括：私募机构工商登记经营范围及实际经营业务包含可能与私募投资基金业务存在冲突的业务（如民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等）。 3、私募基金管理人登记对注册资本/认缴资本、实收资本/实缴资本、实收/实缴比例等有何要求？ 答：《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》并未要求申请机构应当具备特定金额以上的资本金才可登记。但作为必要合
分级基金分拆操作说明
分级基金分拆说明 一、场内基金才可以拆分 只有场内母基金份额才可以进行分拆。 如果客户的基金份额是在场外账户上的。则必须先到营业部临柜办理转托管，将场外份额转托管到场内。T日转托管到场内，T+2日可以正常分拆。但T+1日就可以盲拆。 柜员做转托管业务时，对于深市的发行的基金。需要同时把深市基金卡的后10位下挂到深A股东卡下。 另外，基金份额在哪个股东账号下，分拆时就用那个股东账号进行分拆。 二、区分基金份额场内场外： 恒生柜台里： 单客户查询——>证券：里看到的基金份额是场内的基金 单客户查询——>基金：里看到的份额是场外基金
网上交易： 股票——>资金股份：菜单中查询到的是场内的份额 基金——>基金份额：菜单中查询到的是场外的份额。另外“基金”标签下所有的菜单都是针对“场外基金”进行操作的。
三、分级基金申购、分拆时点 T日场内申购的基金，一般T+1日晚上清算后，可以在持仓中查看到到账份额。T+2日可以进行正常分拆。分拆成功后的次日T+3日可以在持仓中查看到分拆后的A、B分级基金。就可以卖出了。 客户也可以在申购后的T+1日进行盲拆。由于基金份额在系统中查询不到，因此分拆是界面不能够显示可分拆份额。此时需要客户自行计算预估母基金的份额，然后进行强行分拆。分拆是最好是根据预估的份额再少输入一点，以保证分拆份额足够。 盲拆份额计算方法（仅供参考，份额与费率、净值有关）： 某投资者投资50,000元申购某分级基金，假设对应费率为1.0%，假设申购当日该分级基金的净值为1.128元，则其可得到的申购份额为： 净申购金额=50,000/（1+1.0%）=49,504.95元 申购费用=50,000-49,504.95=495.05元 申购份数=49,504.95/1.128=43,887.37份 因为是场内申购，则所得份额为43,887份，整数位后小数部分的申购份额（0.37份）对应的资金返还给投资者。具体计算公式为： 实际净申购金额=43,887×1.128=49,504.54元 退款金额=50,000-49,504.54-495.05=0.41元 即投资者投资50,000元从场内申购本基金，则可得到43,887份分级基金份额，同时应得退款0.41元。 备注：盲拆后，当天系统显示分级基金的可用可能为负数，但不影响已进行的分拆操作。 四、基金申购、分拆菜单说明 1、场内基金申购菜单：股票——>场内开放式基金——>基金申购
分级基金(上)——分级基金简介--100分答案
一、单项选择题 1. 相对于海外的分级基金产品而言，我国的分级基金起步较晚。 2007年，国内第一只分级基金（）成立。 A. 长盛同庆 B. 国投瑞银瑞福 C. 银华深证100 D. 国投瑞银瑞和300 描述：分级基金的发展历史 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 在分级基金的不定期折算中，当母基金净值触发上折阀值后，B 份额变成1份新的B份额，多余部分以（）的形式给付到投资者 A. A份额 B. B份额 C. 母基金 D. 现金 描述：分级基金的不定期上折 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 国内第一只QDII架构上的分级基金产品为（）。 A. 银华恒生H股分级 B. 富国汇利分级 C. 嘉实多利分级 D. 汇添富恒生指数分级 描述：国内第一只QDII架构上的分级基金 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4. 根据母基金投资标的资产的不同，目前市场主流的分级基金可 分为（）三种类型。
A. 股票型 B. 债券型 C. 指数型 D. 货币型 描述：分级基金的分类 您的答案：B,C,A 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 有关场内份额在上海证券交易所上市交易的分级基金，以下选 项正确的是（）。 A. 场内母基金和子份额同时上市交易 B. 整体溢价空间较大 C. 支持实时合并分拆 D. 场内持有或合并的母基金可以T+0赎回 描述：上交所分级基金的特点 您的答案：D,C,A 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 当分级基金T日触发上折时，关于B份额的交易流程下列选项 正确的是（）。 A. T+1日停牌 B. T+1日正常交易 C. T+2日停牌 D. T+3日上午10:30复牌 描述：分级基金的不定期上折 您的答案：B,C,D 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 7. 分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的 分解，形成两级风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。 （） 描述：分级基金的基本定义
各种分级基金原理
分级基金之一：合润分级 一直觉得分级基金是很复杂的东西，而我的原则是看不懂的东西不碰。最近有点空，就想来看看分级基金，希望能把他们搞明白点。分级基金首先有个母基金进行募集，然后再拆分成两份风格不同的子基金，也就是分级基金。拆分后的基金分别可在在二级市场上交易，类似于封基的交易形式。 首先要明确的是分级基金的净值收益其实都来源于母基金，只是把母基金的总收益按照一定的规则分配到子基金上去。简单的说就是天上掉不下馅饼，分级基金只是利益或者亏损再分配的过程。而分配原则就直接影响了分级基金的风险收益特性，也就是杠杆率。其次，和普通开基不同，很多分级基金的风险收益特性和母基金净值大小有直接的关系。而对于普通开基来讲，我说“净值无高低”，也就是我们需要关注的是净值增元的2元净值的开基和投资1长率，而不是净值的大小。投资． 开基没有本质的区别。但对分级基金就完全不一样，我们不但要考虑母基金的净值增长率，还要考虑购买分级基金时的净值大小和杠杆率。另外，还要考虑由于在场内交易，会产生溢价或者折价。这对收益同样是有影响的，也就是净值和价格的区别。所以分级基金真的是很复杂，比封基更复杂。
完全不敢说对分级基金我已经看明白了，但希望先自己归纳一下，就算是和大家分享研究笔记吧，也希望和大家一起讨论，集思广益。 兴业合润分级 兴业公司的合润分级基金是2010年4月22日才成立的基金。母基金合润分级基金是一个股票型主动型基金，其股票股票投资比例为基金资产的60%-95%；债券投资比例为基金资 占资A其中合润，B和合润A子基金分成合润。5%-40%产的． 产的40%，合润B占60%。但当基金开始运转后，如果母 基金的净值在1.21元以上的时候，母基金的收益就按照4:6比分配给合润A和B，也就是母基金和子基金都是同样的收益率，完全取决于市场情况和基金的运转情况。但当母基金的净值在1.21元以下的时候，合润A的净值就一直保持1 元不变，没有收益也没有损失，而母基金所有的收益或者损失都分配给合润B。这就会产生，当母基金的净值在1元到1.21元之间的时候，合润A一直是一元，没有收益，而合润B享受母基金的收有收益，也就是收益率比母基金还高。但如果母基金的净值跌倒1元以下，合润A还是一元，所有损失都由合润B来承担，也就是合润A保本，合润B跌的很
私募基金登记备案相关问题解答(一)至(九)及常见问题解答
一、外资私募基金管理机构是否纳入登记备案围？ 答复：境注册设立的私募基金管理机构，应当向基金业协会履行私募基金管理人登记手续。境外注册设立的私募基金管理机构暂不纳入登记围。 二、自然人是否能登记为私募基金管理人？ 答复：根据《证券投资基金法》规定，基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。自然人不能登记为私募基金管理人。 三、实缴资本未到位的机构能否登记为私募基金管理人？ 答复：私募基金管理机构应当具备适当资本，以能够支持其基本运营。 四、私募基金是否可以承诺保底保收益？ 答复：私募基金不得违规承诺保底保收益。基金业协会正在制定私募基金相关业务规。 五、私募基金管理机构是否必须履行登记手续？如不登记有何后果？ 答复：根据《证券投资基金法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》的规定，私募基金管理机构应当履行登记手续。否则，不得从事私募投资基金管理业务活动。基金业协会与中国证监会已建立私募基金登记备案信息共享和定期报告机制。已设立的私募基金管理机构应当在4月30日以前履行申请登记手续。对于已登记的私募基金管理人，基金业协会将提供各项服务。
一、合格投资者的认定标准是什么？ 答：目前证监会正在制定合格投资者认定标准。在证监会有关规定出台之前，协会建议私募基金管理人向符合以下条件的投资者募集资金： （1）个人投资者的金融资产不低于500万元人民币，机构投资者的净资产不低于1000万元人民币； （2）具备相应的风险识别能力和风险承担能力； （3）投资于单只私募基金的金额不低于100万元人民币。 二、没有管理过基金的机构可否在协会登记？ 答：协会优先登记有管理基金经验的私募投资基金管理机构的申请。对于没有管理过基金的申请机构，协会除核对其是否如实填报申请材料、申请机构及其实际控制人、高管人员的诚信信息外，还将通过约谈高管人员、实地核查等方式进行核查。对于符合以下条件的此类机构，协会予以办理登记：一是高管人员具有相应的投资管理从业经历；二是基金管理人具备适当资本，以能够支持其基本运营；三是机构具备满足业务运营需要的场所、设施和基本管理制度。
证券投资基金基础知识考前押题1
证券投资基金基础知识考前押题 1.（）是指扣除通货膨胀补偿后的利息率 A. 名义利率 B. 实际利率 C. 浮动利率 D. 固定利率 2.每一计息期的利息额相等的利息计算方法为（）。 A. 有时单利有时复利 B. 可能单利也可能复利 C. 复利 D. 单利 3.下列不属于减少回购协议信用风险的方法的是（）。 A. 对抵押品进行限定 B. 倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求 C. 提高抵押率的要求 D. 降低抵押率的要求 4.（）可以用来分析持有的投资组合中任意两种证券的价格联动性。 A. 方差 B. 相关系数 C. 均值 D. 中位数 5. 以下不属于可转换债券的基本要素的是（）。 A. 赎回条款 B. 转换期限 C. 市场利率 D. 回售条款 6.下列关于市盈率和市净率的说法，不正确的是（）。 A. 每股净资产通常是一个累计的正值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司。 B. 对于资产包含大量现金的公司，市盈率是更为理想的比较估值指标 C. 市净率尤其适用于公司股本的市场价值完全取决于有形账面价值的行业，如银行、房地产公司 D. 统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定的多 7.公司出现（）时，不能够回购该公司股票 A. 公司分立 B. 将股票奖励给职工 C. 与持有该公司股份的其他公司合并 D. 减少注册资本
8.当一个行业技术已经成熟，产品的市场基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，股价逐步上涨时，表明该行业处于生命周期的（）。 A. 初创期 B. 成长期 C. 衰退期 D. 成熟期 9.关于衍生工具说法不正确的是（）。 A. 合约标的资产只能是股票、债券、货币 B. 是一种衍生类合约 C. 交割价格属于衍生工具的基本要素 D. 衍生工具的价值取决于一种或多种基础资产 10.下列表述错误的是（）。 A. 金融债券是由银行和其他金融机构特别批准而发行的债券 B. 特许金融债券是指经财政部批准，由部分金融机构发行的，所募集的资金专门用于偿还不规范证券回购债务的有价凭证 C. 证券公司债和证券公司短期融资券由证券公司发行 D. 政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国际开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行等 11.关于债券利率风险的描述，以下错误的是（） A. 债券的价格与利率呈反向变动关系 B. 利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险 C. 浮动利率债券在市场利率下行的环境中具有较低的利率风险 D. 浮动利率债券的利息在支付日根据当前基金利率重新设定 12.研究和发现股票的（），并将其与市场价格相比较，进而决定投资策略是证券分析师的主要任务。 A. 账面价值 B. 清算价值 C. 内在价值 D. 票面价值 13.期货市场的风险管理的功能是通过（）实现的 A. 建仓 B. 卖空 C. 买空 D. 套期保值 14.下列选项中，属于另类投资局限性的是（）。 A. 与传统资产相关度低 B. 监管严格 C. 信息透明度低
中国博士后科学基金常见问题解答
中国博士后科学基金常见问题解答 1、申报时间和资助类型 1.从哪里可以了解博士后基金的申报要求？每年什么时候可以申报？ 答：中国博士后科学基金会每年11月份编印下一年度《中国博士后科学基金资助指南》，并在中国博士后网站和中国博士后科学基金 会网站公布。每年1月1日开始申报。 2.博士后基金有几种资助类型？资助强度是多少？每年开展几批次?答:目前,博士后基金资助类型分为三种:面上资助、特别资助和《博士后文库》出版资助。面上资助分为两等，一等8万元/人，二等5 万元/人；特别资助15万元/人；《博士后文库》出版资助5万元/部。面上资助每年开展两批次;特别每年开展一批次;《博士后文库》出版资助每年开展一批次。 2、申报条件 3.面上资助的申报条件是什么？ 1）在站博士后研究人员。 2）具备良好的思想品德、较高的学术水平和较强的科研能力。 3）申请面上资助的项目应具有基础性、原创性和前瞻性，具有重要科学意义和应用价值，且为本人承担。 4）进站后一年半以内可多次申请，每站只能获得一次面上资助。 5）涉密项目不允许申报。 4.特别资助的申报条件是什么？
1）进站满4个月。 2）已取得突出的科研成果，或在项目成果转化方面已取得好的成效。 3）发展潜力大，在站期间的研究工作表现出较强的创新能力。 4）申请特别资助的项目应具有突出的学术价值或创新性，并能反映申请人当前科研能力及良好发展前景。 5）申请项目可以是获得中国博士后科学基金面上资助项目的延续和深化，但必须有创新点或创新成果。 6）由设站单位、有关省（市、区）或部门择优推荐。 7）申请上半年面上资助的博士后研究人员不得申请本年度特别资助。对在当批次资助结果发布之前出站的博士后研究人员不予资助。 8）每位博士后研究人员每站只能获得一次特别资助。 9）涉密项目不允许申报。 5.面上资助申报条件中的“进站后一年半以内”怎么计算？特别资助申报条件中的“进站满4个月”怎么计算？ 答：从博士后进出站信息系统中登记的进站日期起，至面上资助申报截止日，不超过18个月。从博士后进出站信息系统中登记的进站日期起，至特别资助申报截止日，超过4个月。申报截止日期请参阅当年度《中国博士后科学基金资助指南》。 6.申报特别资助，必须先获得面上资助吗？ 答：不是。获得面上资助只是申报特别资助的优先推荐条件。 7.一个项目可以由两个以上的博士后共同申报吗？ 答：博士后基金一个项目仅允许一个博士后申报。 8.入选“国际交流计划”、“中德博士后交流项目”的派出人员、“香江学者计划”资助人员和获得“中国科学院与中国博士后科学基金会联合资助优秀博士后项目”资助的人员，可以申报博士后基金吗？ 答：入选“国际交流计划”、“中德博士后交流项目”的派出人员在未结束派出工作前不可申报。已结束国外研究工作后继续在国内
基金转换及策略新
基金转换及策略 当你手中持有的基金表现差强人意，而同一基金公司旗下的另一个基金却收益良好，你也想赎回手中的基金、申购另外的那一个……慢！你将为此付出高达1.5％的申购费用及0.5％的赎回费用。此时你可以采用基金转换的方法，仅仅需要支付少量转换费。如果持有时间到达一定期限（视基金公司规定而定），甚至可以免费转换。 基金转换是基金管理人向基金持有人提供的一种服务，基金转换是基金管理人向基金持有人提供的一种服务，是指投资者在持有一家基金管理公司发行的任一开放式基金后，可直接自由转换到该公司管理的其他开放式基金，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金的一种业务模式。基金转换是以基金份额为单位进行处理的，投资者采用“份额转换”的原则提交申请。基金转换一次只能转出、转入一只基金，如果客户要转换多于一只基金，要采用多次申请多次输入的方式进行处理。基金转换采取未知价法，以申请当日基金单位资产净值为基础计算。迄今为止，嘉实、易方达、景顺长城等基金管理公司都有两只或两只以上的基金（包括系列基金或称伞形基金），根据有关基金的招募说明书和基金转换业务公告，在同一基金管理公司旗下的各基金之间都可以进行相互转换。投资者可在任一同时代理拟转出基金及转入目标基金的销售机构办理基金转换。 目前，股市处于震荡调整期，部分投资股票型基金的基民认为风险偏大，赎回又要产生费用，存入银行利息又偏低，那么基民可以
将手中的基金转换成风险较小的债券型或货币型基金。具体来说，投资者在基金转换时应当考虑以下几点： 1.如果你的股票基金回报已达到获利点，你希望通过调整投资组合进一步获利，如有些投资者想把被动型的基金转换成更考验基金经理能力的主动型基金，这时就可考虑将手上的指数基金转换为同公司的股票基金。 2.如果你准备将手上的股票基金获利了结，但目前尚无资金使用需求，可以将股票基金转换至固定收益工具，如债券基金或货币市场基金，这样可以继续享受高于银行存款利息的收益率。 3.如果你持有的股票基金跌至止损点，同样暂无资金使用需求，在认赔赎回之前，可考虑转换到货币基金，等待时机成熟之后再转换成股票基金。 4.大的基金公司旗下一般都会有几只不同风格的配置型基金和 股票型基金，表现有差异也是必然会出现的事情，当目标基金的投资能力突出，基金净值增长潜力大的时候就可以考虑将手中表现相对较差的基金转出。 5.当股票市场走势明朗化，将从空头转为多头时，投资者应将停泊于债券基金或货币市场基金的资金，及时转换到即将复苏的股票基金里。比起银行资金重新购买基金要来得更快，更安全。 6.当股市牛市周期处于高峰，面临下滑风险时，投资者应开始逢高获利了结，可把持有的股票基金分批次逐步转成债券基金或货币市场基金，逐步转换能使投资者的收益做到既安全又不至于踏空行情。
私募基金登记备案相关问题解答1-9
私募基金登记备案相关问题解答（1-9） 私募基金登记备案相关问题解答(一) 一、外资私募基金管理机构是否纳入登记备案范围？ 答复：境内注册设立的私募基金管理机构，应当向基金业协会履行私募基金管理人登记手续。境外注册设立的私募基金管理机构暂不纳入登记范围。 二、自然人是否能登记为私募基金管理人？ 答复：根据《证券投资基金法》规定，基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。自然人不能登记为私募基金管理人。 三、实缴资本未到位的机构能否登记为私募基金管理人？ 答复：私募基金管理机构应当具备适当资本，以能够支持其基本运营。 四、私募基金是否可以承诺保底保收益？ 答复：私募基金不得违规承诺保底保收益。基金业协会正在制定私募基金相关业务规范。五、私募基金管理机构是否必须履行登记手续？如不登记有何后果？ 答复：根据《证券投资基金法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》的规定，私募基金管理机构应当履行登记手续。否则，不得从事私募投资基金管理业务活动。基金业协会与中国证监会已建立私募基金登记备案信息共享和定期报告机制。已设立的私募基金管理机构应当在4月30日以前履行申请登记手续。对于已登记的私募基金管理人，基金业协会将提供各项服务。 私募基金登记备案相关问题解答（二） 时间：2014-03-16 来源：中国证券投资基金业协会 一、合格投资者的认定标准是什么？ 答：目前证监会正在制定合格投资者认定标准。在证监会有关规定出台之前，协会建议私募基金管理人向符合以下条件的投资者募集资金： （1）个人投资者的金融资产不低于500万元人民币，机构投资者的净资产不低于1000万元人民币； （2）具备相应的风险识别能力和风险承担能力； （3）投资于单只私募基金的金额不低于100万元人民币。 二、没有管理过基金的机构可否在协会登记？ 答：协会优先登记有管理基金经验的私募投资基金管理机构的申请。对于没有管理过基金的申请机构，协会除核对其是否如实填报申请材料、申请机构及其实际控制人、高管人员的诚信信息外，还将通过约谈高管人员、实地核查等方式进行核查。对于符合以下条件的此类机构，协会予以办理登记：一是高管人员具有相应的投资管理从业经历；二是基金管理人具备适当资本，以能够支持其基本运营；三是机构具备满足业务运营需要的场所、设施和基本管理制度。 私募基金登记备案相关问题解答（三） 时间：2014-05-28 来源：中国证券投资基金业协会 问：经登记的私募基金管理人募集设立新的私募基金，在适用合格投资者标准时，针对合伙企业、契约等非法人形式的投资者类型，是否需要穿透核查最终投资者为合格投资者，并合并计算投资者数量？ 答：目前，证监会正在制定私募投资基金合格投资者标准。现阶段，基金业协会建议，私募
普通转专业投资知识测试
普通转专业投资知识测试 请投资者本人独立完成以下测试（均为单选题）。 测试人签名： 1、下列属于基金投资交易过程中的风险的是（）。 A、投资组合风险 B、汇率风险 C、利率风险 D、市场风险 2、下列关于股权投资人与债权投资人说法错误的是（）。 A、不管公司盈利与否，公司债权人均有权获得固定利息且到期收回本金 B、股权投资者只有在公司盈利时才可获得股息 C、清算时，股权投资的清偿顺序先于债权投资 D、股权投资的风险更大，要求更高的风险溢价 3、公司向债权人借入资金的利息与（）无关。 A、公司的经营风险 B、债权人的经营风险 C、公司的规模 D、公司的利润率 4、下列不属于行业因素对股价影响的表现的是（） A、其些重要领域可能会因政府保护，即使在面临外部冲击的情况下，股价也不会大幅下降 B、某产业的工会拥有传统势力，产品的劳动力成本持续上升，致使利润水平下降，进而使股价下跌 C、零售业非常依赖短期流动性，低成本流通技术的发明使股价上升 D、由于金融危机，大多数投资者对股市前景过于悲观，致使股价下跌 5、下列关于货币基金风险，说法错误的是（）。 A、低风险和流动性是货币市场基金的主要特征 B、货币市场基金财务杠杆的运用程度越低，风险越太 C、货币基金面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险 D、货币基金的风险较低并不意味着货币基金没有投资风险 6、下列投资风险中，属于系统性风险的是（）。 A、财务风险 B、信用风险 C、购买力风险 D、经营风险 7、可转换公司债券享受转换特权，在转换前与转换后的形式分别是〔〕。 A、股票、公司债券
B、公司债券、股票 C、都属于股票 D、都属于债券 8、下列关于可转换债券的价值的说法不正确的是〔〕。 A、纯粹债券价值来自债券利息收入 B、可转换债券的价值实际上是一个普通债券加上一个有价值的看涨期权 C、若普通股的价格远低于转换价格，则转换价值就很低 D、当股价很高时，可转换债券的价值主要体现了固定收益类证券的属性 9、当市场利率（）时，持有附有提前赎回权债券的基金将不仅不能获得高息收益。而且还会面临再投资风险。 A、下降 B、上升 C、波动较大 D、波动较小 10、基金管理人常用（）进行风险对冲。 A、单一对冲工具 B、一篮子对冲工具 C、定制的对冲工具 D、以上均不正确 11、下列关于不同类型的股票基金所面临的系统性风险，描述错误的是〔〕。 A、不同类型的股票基金所面临的系统性风险不同 B、单一行业投资基金会存在行业投资风险 C、单一国家型股票基金会面临较高的单—国家投资风险 D、系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合被动暴露的风险 12、能够进行实时套利交易的基金是（） A、伞型基金 B、LOF C、ETF D、保本基金 13、关于政策风险，以下表述错误的是（） A、政策风险是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响； B、宏观政策包括财政政策、产业政策、货币政策等都会对基金收益造成影响； C、市场风险即政策风险 D、政策风险的管理主要在于对国家宏观政策的把握和预测 14、关于主动投资和被动投资，以下表述错误的是（） A、主动投资的目标是扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率 B、被动投资是在市场有效假定下的一种投资方式 C、被动投资的目标是减少跟踪偏离度和跟踪误差
分级基金的基本知识
分级基金的基本知识 低估才能买： 三、不会“只赚指数不赚钱”，不会“做龙头股也难以赚钱”. 股票在大盘指数上涨时，你看到快涨股跑得比兔子快，买入后立即变成乌龟，看到慢涨股潜力大，即将起动，买入5天后，乌龟仍然是乌龟。 . 为什么“做龙头股也难以赚钱”？因为在开头不知道是龙头股，到中位因为庄家宽幅震荡进行洗盘而退出，到高位先盈后亏。进进出出漏大段，频繁换股损失多。 . 因为有恢复一级市场申购的压力，因为高杠杆，所以基金B 的庄家是小庄家，是弱控盘，走势主要是跟随所持有的股票在涨跌。 . 因为杠杆基金经过杠杆放大，上涨趋势一目了然，容易确定，可以及早买入，中途洗盘少，所以相当于在做龙头股的初中节，当然赚钱较容易。 . 构成标的指数的是该板块的佼佼者，而基金B在净值是1元
的情况下，杠杆率是2倍* 市净率1.1倍= 价格的涨幅可能是标的指数的2倍多，在大升段里当然比做龙头股赚钱多。. 只要分析行业风险，没有公司业绩风险。因为基金分散投资，所以基本上没有遇到业绩地雷股而跌停这样的风险。持股回避风险股，经常吐故纳新，基金经理替我们淘汰差股。 2015-03-05 18:25:09赞| 回复低估才能买： . 四、A1B1型基金B的杠杆率的计算 . （1）初始杠杆率的计算 A1B1型基金B的初始杠杆率= （基金A的初始净值1元＋基金B的初始净值1元）/ 基金B的初始净值1元= 2倍。. （2）在理论上的净值对指数的杠杆率 基金A最新净值+ 基金B最新净值/ 基金B的最新净值= ( )倍 净值对指数的杠杆率是净值对持有的转债的上涨率的放大。例如标的指数上涨1％* 1.6倍= 从理论上说，净值应该上涨1.6％。 . (3)实际的净值对指数的杠杆率
中国博士后科学基金常见问题解答
中国博士后科学基金常见问题解答 （2017年1月） 一、申报时间和资助规模 1.从哪里可以了解博士后基金的申报要求？每年什么时候可以申报？ 答：中国博士后科学基金会每年年底编印下一年度《中国博士后科学基金资助指南》，并在中国博士后网站和中国博士后科学基金会网站公布。每年1月1日开始申报。 2.博士后基金有几种资助项目？资助强度是多少？每年开展几批次? 答:目前,博士后基金资助项目分为五种:面上资助（含“西部地区博士后人才资助计划”）、特别资助、优秀学术专著出版资助、博士后创新人才支持计划和联合资助优秀博士后项目。 面上资助的资助强度分为两档，一等8万元/人，二等5万元/人；特别资助15万元/人；优秀学术专著出版资助5万元/部；博士后创新人才支持计划60万/人；联合资助优秀博士后项目20万/人。 面上资助每年开展两批次,其他资助每年开展一批次。 3.2017年资助多少人？ 答：面上资助拟资助人数为当年进站人数的三分之一左右，其中西部资助计划100人；特别资助约830人；联合资助50人；博新计划300人，优秀学术专著出版资助50部专著。
4.2017年资助工作有时间表吗？ 答：有的。 5.各资助项目的申报流程有区别吗？ 答：有区别。分别是： 面上资助：博士后提交申请至设站单位，设站单位提交至中国博士后科学基金会。 特别资助：博士后提交申请至设站单位，设站单位或地区按比例推荐至中国博士后科学基金会。 联合资助：申请人提交申请至中科院四类机构，四类机构提交至中国博士后科学基金会。 优秀学术专著出版：博士后直接提交申请至中国博士后科学基金会。 博士后创新人才支持计划：申请人提交申请至拟进站单位，拟进站单位提交至中国博士后科学基金会。 二、申报条件 6.面上资助的申报条件是什么？
私募基金知识点问答
私募基金最常用知识点_普华商学院 1.什么是私募基金? 答：根据《私募监管暂行办法》的规定，私募基金是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。 2.私募基金的投资范围有哪些? 答：根据《私募监管暂行办法》的规定，私募基金可投资于股票、股权、债券、期货、期权、基金份额以及投资合同约定的如红酒、艺术品等其他投资标的。 3.私募基金的组织形式有哪几种? 答：私募基金根据组织形式可以分为： A.契约型基金。指未成立法律实体，而是通过契约的形式设立私募基金，基金管理人、投资者和其他基金参与主体按照契约约定行使相应权利，承担相应义务和责任。 B.公司型基金。指投资者依据《公司法》，通过出资形成一个独立的法人实体——基金公司，由基金公司自行或者通过委托专门的基金管理人机构进行管理，投资者既是基金份额持有者又是基金公司股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任。 C.合伙型基金。指投资者依据《合伙企业法》，成立投资基金有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。 4.私募基金的管理类型有哪几种? 答：私募基金的管理类型主要有： A.自我管理。指以有限责任公司、股份有限公司形式设立的公司型基金，通过组建内部管理团队实行自我管理。 B.委托管理。指采取委托管理方式将资产委托私募基金管理人进行管理。 C.顾问管理。指私募基金管理人通过担任投资顾问的方式为信托公司、券商资管、QFII 等管理资产。 5.私募基金根据投资方向可分为哪几种类型? 答：私募基金根据投资方向可以分为： A.主要投资于公开交易证券的私募证券投资基金； B.主要投资于非公开交易股权的私募股权投资基金(包括创业投资基金)； C.主要投资于艺术品、红酒等特定商品的其他私募投资基金。 6.私募证券投资基金有哪几种类型? 答：私募证券投资基金的类型主要有： A.股票类基金。主要投资于股票。 B.债券类基金。主要投资于标准化的债券、非标准化的债券如委托贷款等。 C.货币市场基金。主要投资于货币市场工具。 D.混合类基金。投资标的包括股票、债券、货币市场工具但无明确的主要投资方向。 E.资产证券化基金。主要投资于房地产、商品、贷款等资产证券化产品。 F.衍生品基金。主要投资于期货、期权等金融衍生品。 G.多资产基金。无限定的主要投资标的，主要投资股票、债权和货币市场工具外的其他金融产品。 H.对冲基金(或绝对收益基金)。基金合同不限制投资标的，也不跟踪业绩比较基准，以
博士后基金申报-常见问题解答
博士后基金申报-常见问题解答 1.今年的博士后基金什么时候开始申报？现在有申报模板吗？想准备一下。 答：“中国博士后科学基金管理信息系统”每年1月1日开放，浏览申请书样式可到系统的资料下载区下载申请书模板。 2.我忘记了用户名和密码，应该怎么办？ 答：“中国博士后科学基金管理信息系统”的用户名和密码与办理进出站手续时注册的用户名和密码相同。如果忘记，请到“博士后进站/出站”系统中点击“手机找密码”或“密码初始化”。 3.我已经在信息管理系统中提交了申请书，但自检时发现有一些问题需要修改，请问应该怎么做？ 答：应该申请驳回。如果申请材料在系统中已提交至设站单位审核，申请人需向设站单位申请驳回；如果已提交至中国博士后科学基金会审核，需由设站单位向中国博士后科学基金会申请驳回，由设站单位再驳回申请人。 4.申请面上资助要求在进站一年半以内，应该怎么计算？
答：从博士后进站办公系统审核通过的进站日期起算，至面上资助申报截止日期当天，不超过18个月。面上资助截止日期请参阅当年《中国博士后科学基金资助指南》。 5.申请特别资助要进站满4个月，应该怎么计算？ 答：从博士后进站办公系统审核通过的进站日期起算，至特别资助申报截止日期止，时间超过4个月。截止日期请参阅当年《中国博士后科学基金资助指南》。 6.我的进站学科是材料科学与工程，投送学科可以是矿业工程吗？ 答：投送学科是指申报项目所属的学科，与博士后进站学科没有直接关系。 7.对面上资助和特别资助申请条件中的“须依托一项具体科研项目”应怎么理解？ 答：中国博士后科学基金是人才基金，是对“人”的资助。但在评选资助对象时，需要通过评价项目确定其科研能力，所以申请人员须申报一项具体项目。 8.请问申报面上资助时，专家推荐信是否需要在申报系统上传？
证券投资基金销售基础知识知识精华版
基金销售基础知识（2008年精华版） 第一章证券市场基础知识 ●有价证券分类广义：商品/货币/资本 狭义：资本按发行主体：政府/政府机构/公司 按是否在证交所挂牌上市：上市/非上市 按募集方式：公募/私募 按所代表的权利性质：股票/债券/其它 ●有价证券特性：期限性、收益性、流动性、风险性 ●证券市场的特征：1、价值直接交换2、财产权利直接交换3、风险直接交换●证券市场的基本功能：1、筹资投资2、资本定价3、资本配置 ●证券市场的分类按顺序：发行/交易 按品种：股票/债券/基金/衍生品 按交易场所：有形/无形 ●股票的性质：有价/要式/证权/资本/综合权利 ●股票的特征：永久性、参与性、收益性、流动性、风险性 ●股票的分类：一般分类按股东享有权利不同：普通/优先 按是否记载股东姓名：记名/不记名 我国分类/法人/社会公众/外资 按流通是否受限：非流通/流通 ●股票的价格：理论价格/市场价格 ?公式：理论价格=预期股息/必要收益率 ?例：投资者预计某上市公司自一年后开始分发红利，红利为4元/股，必要收益率 为8%，则该股票的理论价格=4/8%=50元 ●股票的价值：票面价值/账面价值/清算价值/内在价值 ●债券的票面要素：票面价值/到期期限/票面利率/发行者名称 ●债券的特征：偿还性/安全性/流动性/收益性 ●债券的分类：按发行主体：政府/金融/公司 按计息方式：单利/复利 按付息方式：零息/附息/息票累积/浮动利率
按债券形态：实物/凭证式/记帐式 ●我国债券的分类：国债普通国债：凭证式/记帐式/储蓄国债 特殊国债：定向/特别/专项 金融债：央行票据/政策性银行金融债券/商业银行债券 （次级债/混合资本债）/证券公司债券/保险公司 债券/财务公司债券 企业债 ●股票与债券异同点： 同：有价证券/筹措资金的手段/收益率互相影响 异：权利不同/目的不同/期限不同/收益不同/风险性不同 ●金融衍生工具的特征：跨期性/杠杆性/联动性/不确定性或高风险性 ●金融衍生工具的一般分类：金融远期合约/金融期货/金融期权/金融互换/结 构化金融衍生工具 ●我国主要金融衍生工具：权证/可转换公司债券/分离交易的可转换公司债券 /股指期货/资产证券化 ●金融衍生工具的基本功能：套期保值/价格发现/投机/套利 第二章证券投资基金概述 ●证券投资基金特点 1.集合理财、专业管理 2.组合投资、分散风险 3.利益共享、风险共担 4.严格监管、信息透明 5.独立托管、保障安全 ●证券投资基金分类 1.根据法律形式不同：契约型、公司型 2.根据份额是否固定：封闭式、开放式 3.根据投资目标不同：成长型、收入型、平衡型 4.根据投资对象不同：股票型、混合型、债权型、货币型 5.根据投资理念不同：主动型、被动（指数）型 6.根据募集方式不同：公募、私募 除此之外还有保本、LOF、ETF等