投资学练习
投资学习题+答案
投资学习题+答案一、单选题（共30题，每题1分，共30分）1、若提高一只债券的初始到期收益率,其他因素不变,该债券的久期( )。
A、变小B、无法判断C、变大D、不变正确答案：A2、以下说法不正确的是( )。
A、价格高开低收产生阴K线B、光头阳K线说明以当日最高价收盘C、价格低开高收产生阳K线D、今日价格高于前日价格必定是阳K线正确答案：D3、在周期天数少的移动平均线从下向上突破周期天数较多的移动平均线时,为股票的( )。
A、卖出信号B、买入信号C、等待信号D、持有信号正确答案：B4、合格的境内机构投资者的英文简称为( )。
A、QFIIB、QDIIC、RQFIID、RQDII正确答案：B5、有四种面值均为100元的债券,投资者预期未来市场利率会下降,应该买入( )。
债券名称到期期限票面利率甲 10年 6%乙 8年 5%丙 8年 6%丁 10年 5%A、乙B、丙C、甲D、丁正确答案：D6、投资与投机事实上在追求( )目标上是一致的。
A、风险B、处理风险的态度上C、投资收益D、组织结构上正确答案：C7、除权的原因不包括( )。
A、发放红股B、配股C、对外进行重大投资D、资本公积金转增股票正确答案：C8、一个股票看跌期权卖方承受的最大损失是( )。
A、执行价格减去看跌期权价格B、执行价格C、股价减去看跌期权价格D、看跌期权价格正确答案：A9、某项投资不融资时获得的收益率是20%,如果融资保证金比例为80%,则投资人融资时在该项投资上最高可以获得的收益率是( )。
A、28%B、40%C、58%D、45%正确答案：D10、股票看涨期权卖方承受的最大损失可能是( )。
A、无限大B、执行价格减去看涨期权价格C、看涨期权价格D、执行价格正确答案：A11、下面哪一种形态是股价反转向上的形态( )。
A、头肩顶B、三重顶C、双底D、双顶正确答案：C12、下列关于证券投资的风险与收益的描述中,错误的是( )。
A、在证券投资中,收益和风险形影相随,收益以风险为代价,风险用收益来补偿B、风险和收益的本质联系可以用公式表述为:预期收益率=无风险利率+风险补偿C、美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券,把短期国库券利率视为无风险利率D、在通货膨胀严重的情况下,债券的票面利率会提高或是会发行浮动利率债券,这种情况是对利率风险的补偿正确答案：D13、若提高一只债券的票面利率,其他因素不变,该债券的久期( )。
《投资学》习题集
第一章股票一、名词解释1．股份有限公司由一定人数的发起人组成，将公司的全部注册资本划分为等额股份，股东就其所认购的股份承担有限责任，公司以其全部的财产为限承担有限责任的企业法人。
2．独立董事概念:独立董事又称作外部董事、独立非执行董事。
独立董事独立于公司的管理和经营活动，以及那些有可能影响他们做出独立判断的事务之外，不能与公司有任何影响其客观、独立地做出判断的关系，在公司战略、运作、资源、经营标准以及一些重大问题上做出自己独立的判断3.股票：股票是股份有限公司发行的用以证明股东入股份数并到期取得股息和红利的书面证明。
4．普通股与优先股普通股：就是持有这种股票的股东都享有同等的权利，他们都能参与公司的经营决策，其所分取的股息红利随着股份公司经营利润的多寡而变化。
如国有股、法人股及流通股。
优先股：指股份有限公司在筹集资本时给予认购者某些优先条件的股票。
5．国有股、法人股、公众股及外资股国有股:是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份法人股：是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向股份有限公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。
法人持股所形成的也是一种所有权关系，是法人经营自身财产的一种投资行为。
法人股股票以法人记名。
公众股也可以称为个人股，它是指社会个人或股份公司内部职工以个人合法财产投入公司形成的股份。
公众股有两种基本形式：公司职工股和社会公众股外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。
这是我国股份公司吸收外资的一种方式。
外资股按上市地域可以分为境内上市外资股和境外上市外资股。
6．绩优股和垃圾股绩优股：业绩优良的上市公司股票。
一般为行业龙头，如格力电器，中集集团，五粮液，长城电脑等。
衡量的指标是每股收益0.45元与净资产收益率10％以上。
垃圾股：业绩较差的公司股票。
行业前景不好，经营管理不善造成的。
投资学练习题及答案doc
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一、选择题
1.投资学主要解决的是（）
A.投资资产配置
B.资产定价
C.证券定价
D.投资产生的风险分析
答案：A
2.以下属于基本投资理论的是（）
A.市场超额收益理论
B.理性投资者理论
C.技术分析理论
D.约束最优投资决策理论
答案：B
3.投资组合中各资产之间的相关系数越小，表明投资组合的（）
A.风险性
B.收益率
C.可靠性
D.稳定性
答案：A
4.投资学的主要内容是（）
A.证券投资
B.资产定价
C.投资策略研究
D.资产配置
答案：D
二、填空题
5.投资学的基本原理是，投资者应尽可能通过正确的投资组合减少投资风险与保证投资收益，以实现____________的最大化。
答案：投资收益
6.用投资学的思想来构建投资组合，则是基于____________的理论支撑。
答案：多元化
7.投资策略的设计应充分考虑市场的____________，科学分析投资风险以达到投资的最优选择。
投资学习题及其答案
《投资学》习题及答案题1- 4考察的是“均值-方差分析”1.（1） 股票K 和L 的预期收益分别是多少？ （2） 股票K 和L 的标准差分别是多少？ （3） 股票K 和L 的协方差是多少？ （4） 股票K 和L 的相关系数是多少？（5） 如果投资人在股票K 和L 上的投资分别是35%和65%，那么其投资组合的预期收益是多少？（6） 如果投资人在股票K 和L 上的投资分别是35%和65%，那么其投资组合的标准差是多少？源自博迪习题集P31 （1）r̅=∑r i p i n i=1E (r K )=0.1×10% +0.2×11% +0.4×12% +0.2×13% +0.1×14% =12% E (r L )=0.1×9% +0.2×8% +0.4×7% +0.2×6% +0.1×9% =7.4%（2）σi =[ ∑p i (r i −r̅)2n i=1 ]12⁄ σK =[0.1×(10%-12%)2 +0.2×(11%-12%)2 +0.4×(12%-12%)2 +0.2×(13%-12%)2 +0.1×(14%-12%)2 ]1/2 =1.0954%σL =[0.1×(9%-7.4%)2 +0.2×(8%-7.4%)2 +0.4×(7%-7.4%)2 +0.2×(6%-7.4%)2 +0.1×(9%-7.4%)2 ]1/2 =1.0198%（3）cov ij =∑p n (r i,n −r̅i )(rj,n −r̅j )m n=1 cov (r K ,r L )=0.1×(10%-12%)×(9%-7.4%)+0.2×(11%-12%)×(8%-7.4%)+0.4×(12%-12%)×(7%-7.4%)+0.2×(13%-12%)×(6%-7.4%)+0.1×(14%-12%)×(9%-7.4%)=-0.00004（4）ρij =σij σi σj ⁄ρK,L = -0.00004 / (0.010954×0.010198) = -0.3581 （5）E(R p )=R ̅p =∑w i n i r̅i E(R p )=0.35×12% +0.65×7.4% =9.01%（6）σp =[w A 2σA 2+w B 2σB 2+2w A w B σA,B ]1/2σp = [0.352×0.0109542 +0.652×0.0101982 +2×0.35×0.65×(-0.00004)]1/2 =0.6359% 由于负的协方差或相关系数，组合标准差比组合中任意一个证券的标准差都小。
投资学练习题（一）
《投资学》练习题（一）一、选择题1. 在1995年，从总价值的角度看，（）是美国非金融企业中最重要的资产。
A.设备和建筑B.存货C.土地D.商业信用E.适销的证券2. 下面（）不是货币市场工具？A.短期国库券B.存款单C.商业票据D.长期国债E.欧洲美元3. 第四市场是指（）。
A.在柜台市场交易的已经上市的股票B.在纽约股票交易所或美国股票交易所交易的已经上市的股票C.不通过经纪人，投资者之间直接交易的已上市的股票D.交易外国的上市股票4. 共同基金的年终资产为457 000 000 美元，负债为17 000 000美元。
如果基金在年终有24 300 000股，那么共同基金的净资产价值是（）？A.18.11美元B.18.81美元C.69.96美元D.7.00美元E.181.07 美元5. 如果年实际收益率是5%，预期通胀率是4%，近似的名义收益率是（）？A.1%B. 9%C. 20%D.15%6. 下面哪一个有关风险厌恶者的陈述是正确的？( )A.他们只关心收益率B.他们接受公平游戏的投资C.他们只接受在无风险利率之上有风险溢价的风险投资D.他们愿意接受高风险和低收益7. 资本配置线可以用来描述（）。
A.一项风险资产和一项无风险资产组成的资产组合B.两项风险资产组成的资产组合C.对一个特定的投资者提供相同效用的所有资产组合D.具有相同期望收益和不同标准差的所有资产组合8. 贝塔是用以测度（）。
A.公司特殊的风险B.可分散化的风险C.市场风险D.个别风险9. 证券市场线是（）。
A.对充分分散化的资产组合，描述期望收益与贝塔的关系B.也叫资本市场线C.与所有风险资产有效边界相切的线D.表示出了期望收益与贝塔关系的线E.描述了单个证券收益与市场收益的关系10. 单指数模型用以代替市场风险因素的是（）。
A.市场指数，例如标准普尔500指数B.经常账户的赤字C.GNP的增长率D.失业率11. 如果你相信市场是( )有效市场的形式，你会觉得股价反映了所有相关信息，包括那些只提供给内幕人士的信息。
投资学练习题及答案汇总精编版
投资学练习题及答案汇总公司内部编号：（GOOD-TMMT-MMUT-UUPTY-UUYY-DTTI-作业1资产组合理论＆CAPM一、基本概念1、资本资产定价模型的前提假设是什么2、什么是资本配置线其斜率是多少3、存在无风险资产的情况下，n种资产的组合的可行集是怎样的（画图说明）；什么是有效边界风险厌恶的投资者如何选择最有效的资产组合（画图说明）4、什么是分离定理5、什么是市场组合6、什么是资本市场线写出资本市场线的方程。
7、什么是证券市场线写出资本资产定价公式。
8、β的含义二、单选1、根据CAPM，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关（ A ）。
A．市场风险 B．非系统风险 C．个别风险 D．再投资风险2、在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（B）进行的。
A．个别风险 B．贝塔系数 C．收益的标准差 D．收益的方差3、市场组合的贝塔系数为（B）。
A、0B、1C、-1D、4、无风险收益率和市场期望收益率分别是和。
根据CAPM模型，贝塔值为的证券X 的期望收益率为（D）。
A． B． C．美元 D．5、对于市场投资组合，下列哪种说法不正确（D）A．它包括所有证券B．它在有效边界上C．市场投资组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比D．它是资本市场线和无差异曲线的切点6、关于资本市场线，哪种说法不正确（C）A．资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点B．资本市场线是可达到的最好的市场配置线C．资本市场线也叫证券市场线D．资本市场线斜率总为正7、证券市场线是（D）。
A、充分分散化的资产组合，描述期望收益与贝塔的关系B、也叫资本市场线C、与所有风险资产有效边界相切的线D、描述了单个证券（或任意组合）的期望收益与贝塔关系的线8、根据CAPM模型，进取型证券的贝塔系数（D）A、小于0B、等于0C、等于1D、大于19、美国“9·11”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（A）A、系统性风险B、非系统性风险C、信用风险D、流动性风险10、下列说法正确的是（C）A、分散化投资使系统风险减少B、分散化投资使因素风险减少C、分散化投资使非系统风险减少D、.分散化投资既降低风险又提高收益11、现代投资组合理论的创始者是（A）A.哈里.马科威茨B.威廉.夏普C.斯蒂芬.罗斯D.尤金.珐玛12、反映投资者收益与风险偏好有曲线是（D）A.证券市场线方程B.证券特征线方程C.资本市场线方程D.无差异曲线13、不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（B）A.无差异曲线向左上方倾斜B.收益增加的速度快于风险增加的速度C.无差异曲线之间可能相交D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关14、反映证券组合期望收益水平和单个因素风险水平之间均衡关系的模型是（A）A.单因素模型B.特征线模型C.资本市场线模型D.套利定价模型三、多项选择题1、关于资本市场线，下列说法正确的是（ABD）。
投资学练习及答案要点
投资学练习及答案要点1.______是金融资产。
(d)a.债券;b.机器;c.股票;d.a和c;e.a和b2._____是基本证券的一个例子。
(e)a.长虹公司的普通股票；b.中国石油公司股票的看涨期权;c.第三世界国家的公司股票的看涨期权。
d.中央政府国债；e.a和d.3.____是金融中介。
(e)a.商业银行;b.保险公司;c.投资公司;d.信托公司;e.上述各项均恰当4._____就是场外证券交易市场的一个例子。
(c)a.拍卖市场;b.经纪人市场;c.交易商市场;d.直接搜索市场;e.上述各项均不准确5.公司股东通过________来保护自己不受管理层决策失误的侵害。
(d)a.代理议案中聘用管理层的能力;b.管理层收益投资回报上的掌控;c.举行股东大会的权力d.被其他公司全面收购的威胁;e.一股一权的议会选举原则6.发生改变当代投资环境的关键趋势整体表现在_____。
(e)a.全球化;b.证券化;c.信用增益;d.金融工程;e.上述各项均正确7.下面哪些不是货币市场工具的特征？(e)a.流动性;b.可以销售性;c.长期限;d.股金增值;e.c和d8.下面哪些不是货币市场工具？(d)a.短期国库券;b.大额可转让存款单；c.商业票据;d.长期国债;e.欧洲美元9.为满足准备金要求，银行为在美联储借的隔夜的超额保证金所支付的利率是。
(c)a.优惠利率;b.贴现利率;.c联邦基金利率;d.买入利率;e.货币市场利率10.下面哪些阐释就是恰当的？(a)a.中期国债期限可达10年;b.长期国债期限可达10年;c.中期国债期限可达10~30年。
d.中期国债可随时支取;e.短期国库券期限可达10年11.在公司破产事件中。
(d)a.股东最有可能丧失的就是他们在公司股票上的最初投资;b.普通股东在赢得公司资产索赔方面存有优先权。
c.债券持有人有权获得公司偿付股东清算后所剩余财产的赔偿d.优先股股东比普通股股东有获得赔偿的优先权e.a和d12.面值为10000美元的90天期短期国库券售价为9800美元，那么国库券的有效率年收益率为多少？(c)a.8.16%;b.2.04%;c.8.53%d.6.12%;e.8.42%13.下列哪些证券是货币市场工具？(d)a.中期国库券;b.长期国债;c.市政债券;d.商业票据;e.抵押债券14.公司债券的收益率为8.5%，免税的市政债券收益率为6.12%，为使纳税后的两者收益相等，你的税率应是。
《投资学》习题及答案
《投资学》作业1资产组合理论＆CAPM一、问答题1、资本资产定价模型的前提假设是什么？2、什么是资本配置线？其斜率是多少？3、存在无风险资产的情况下，n种资产的组合的可行集是怎样的？（画图说明）；什么是有效边界？风险厌恶的投资者如何选择最有效的资产组合？（画图说明）4、什么是分离定理？5、什么是市场组合？6、什么是资本市场线？写出资本市场线的方程。
7、什么是证券市场线？写出资本资产定价公式。
8、β的含义二、单选1、根据CAPM，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关（A ）。
A．市场风险B．非系统风险C．个别风险D．再投资风险2、在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（B）进行的。
A．个别风险B．贝塔系数C．收益的标准差D．收益的方差3、市场组合的贝塔系数为（B）。
A、0B、1C、-1D、0.54、无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。
根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为（D）。
A．0.06 B．0.144 C．0.12美元D．0.1325、对于市场投资组合，下列哪种说法不正确（D）A．它包括所有证券B．它在有效边界上C．市场投资组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比D．它是资本市场线和无差异曲线的切点6、关于资本市场线，哪种说法不正确（C）A．资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点B．资本市场线是可达到的最好的市场配置线C．资本市场线也叫证券市场线D．资本市场线斜率总为正7、证券市场线是（D）。
A、充分分散化的资产组合，描述期望收益与贝塔的关系B、也叫资本市场线C、与所有风险资产有效边界相切的线D、描述了单个证券（或任意组合）的期望收益与贝塔关系的线8、根据CAPM模型，进取型证券的贝塔系数（D）A、小于0B、等于0C、等于1D、大于19、美国“9·11”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（A）A、系统性风险B、非系统性风险C、信用风险D、流动性风险10、下列说法正确的是（C）A、分散化投资使系统风险减少B、分散化投资使因素风险减少C、分散化投资使非系统风险减少D、.分散化投资既降低风险又提高收益11、现代投资组合理论的创始者是（A）A.哈里.马科威茨B.威廉.夏普C.斯蒂芬.罗斯D.尤金.珐玛12、反映投资者收益与风险偏好有曲线是（D）A.证券市场线方程B.证券特征线方程C.资本市场线方程D.无差异曲线13、不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（B）A.无差异曲线向左上方倾斜B.收益增加的速度快于风险增加的速度C.无差异曲线之间可能相交D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关14、反映证券组合期望收益水平和单个因素风险水平之间均衡关系的模型是（A）A.单因素模型B.特征线模型C.资本市场线模型D.套利定价模型三、多项选择题1、关于资本市场线，下列说法正确的是（ABD）。
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股票二、多选题１、普通股票股东享有的权利主要是（）。
Ａ. 公司经营决策的参与权Ｂ. 公司盈余分权Ｃ. 剩余资产分配权Ｄ. 优先认股权２、按照投资者承担风险和享受权利的不同股票分为（）。
Ａ.普通股股票Ｂ.优先股股票Ｃ.记名股票Ｄ.不记名股票３、普通股股票的优先认股权的处理方法有（）。
Ａ.行使此权利来认购新发行的普通股票Ｂ.将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬Ｃ.将公司分配的优先认股权向公司兑现Ｄ.不行使此权利而听任其过期失效４、上市股票的市场价格受诸多因素的影响，这些因素包括（）。
Ａ.公司经营状况Ｂ.宏观经济因素Ｃ.行业因素Ｄ.投资者心理因素三、判断题１、普通股是股份公司发行的一种标准股票。
（）２、所谓不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。
（）３、B 股是以美元或港币标明面值并认购和交易的。
（）４、公众股是指社会公众股部分。
（）５、境外上市外资股是外币认购的、以境外上市地的货币标明面值的股票。
（）债券二、多选题１、债券票面的基本要素有（）。
Ａ.债券票面价值Ｂ.债券偿还期限Ｃ.债券利率Ｄ.债券发行者名称２、影响债券利率的因素主要有（）。
Ａ.银行利率水平Ｂ.筹资者资信Ｃ.债券票面金额Ｄ.债券偿还期限３、影响债券偿还期限的因素主要有（）。
Ａ.债券票面金额Ｂ.债务人资金需求时限Ｃ.市场利率变化Ｄ.债券变现能力４、根据债券券面形态，国债可以分为（）。
Ａ.实物国债Ｂ.凭证式国债Ｃ.记账式国债Ｄ.附息票国债５、债券的性质可以概括为（）。
Ａ.属于有价证券Ｂ.是一种真实资本Ｃ.是债权的表现Ｄ.是所有权凭证６、债券的特征可以表现为（）。
Ａ.偿还性Ｂ.安全性Ｃ.收益性Ｄ.流动性７、按计息方式分类，债券可以分为（）。
Ａ.单利债券Ｂ.复利债券Ｃ.贴现债券Ｄ.累进利率债券８、国际债券的特点有（）。
Ａ.资金来源的广泛性Ｂ.计价货币的通用性Ｃ.发行规模的巨额性Ｄ.汇率变化的风险性三、判断题１、债券不是债权债务关系的法律凭证。
（）２、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息负担。
（）３、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收益。
（）４、债券投资收益不能收回有两种情况，一是债务人不履行义务，二是流通市场风险。
（）５、一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌。
（）６、发行债券是金融机构的主动负债。
（）７、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金，并参与公司的经营决策。
（）８、在美国发行的外国债券被称为扬基债券，在日本发行的外国债券称为武士债券。
（）。
证券投资基金二、多选题１、作为证券市场一种重要的投资方式，证券投资基金具备的明显特点是（）。
Ａ.集合投资Ｂ.较高收益Ｃ.分散风险Ｄ.专家管理２、按基金设立后能否赎回或能否追加投资，基金可分为（）。
Ａ.收入型基金Ｂ.封闭型基金Ｃ.开放型基金Ｄ.成长型基金３、根据组织形式的不同，投资基金可分为（）。
Ａ.封闭型基金Ｂ.开放型基金Ｃ.契约型基金Ｄ.公司型基金４、货币市场基金的投资工具包括（）。
Ａ.股票Ｂ.银行票据Ｃ.商业票据Ｄ.短期国债５、开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体是（）。
Ａ.申购价一般是基金单位净资产值减去一定的首次购买费Ｂ.赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费Ｃ.申购价一般是基金单位净资产值加上一定的首次购买费Ｄ.赎回价一般是基金单位净资产值加上一定的赎回费６、根据投资风险与收益的目标不同，可将投资基金划分为（）。
Ａ.成长型基金Ｂ.收入型基金Ｃ.成长及收入型基金Ｄ.平衡型基金三、判断题１、证券投资基金既是一种投资制度，也是一种投资工具。
（）２、证券投资基金是一种金融信托形式。
它与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受托人、受益人三个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。
（）３、公司型基金是以发行股份的方式募集资金的。
（）４、契约型基金设有董事会。
（）５、基金托管人是基金资产的名义持有人。
（）６、基金管理人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人发出买进或卖出证券及相关指令。
（）７、债券基金的收益受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会下降；反之，若市场利率上调时，其收益会上升。
（）８、根据我国相关基金法规的规定，各基金资产之间可以相互交易。
（）９、基金托管人也可以从事基金投资。
（）１０、契约型基金是依法注册的法人。
（）金融衍生工具二、多选题１、金融期货的类型主要有（）。
Ａ.外汇期货Ｂ.股票期货Ｃ.利率期货Ｄ.股价指数期货２、金融期权的种类主要有（）。
Ａ.金融期货合约期权Ｂ.外汇期权Ｃ.利率期权Ｄ.股票期权３、可转换证券的特点是（）。
Ａ.有事先规定的转换期限Ｂ.持有者的身份随证券的转换而相应转换Ｃ.可转换成优先股Ｄ.可转换成普通股4、金融期货的功能主要有（）。
Ａ.投资功能Ｂ.筹资功能Ｃ.套期保值功能Ｄ.价格发现功能5、期货交易中套期保值的基本类型有（）。
Ａ.多头套期保值Ｂ.空头套期保值Ｃ.交叉套期保值Ｄ.平行套期保值6、可转换公司债券的特征是（）。
Ａ.具有公司债券和股票的双重特征Ｂ.投资者可自行选择是否转股Ｃ.转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权Ｄ.转债持有人拥有是否实施赎回条款的选择权三、判断题１、所谓金融期货，是指以各种金融商品如外汇、债券、股价指数等作为标的物的期货交易方式。
（）２、期货交易的目的是为生产和经营筹集必要的资金及为暂时闲置的货币资金寻找生息获利的投资机会。
（）３、在期货交易中，大多数期货合约是做相反交易对冲了结的。
（）４、多头套期保值，是指为回避未来现货价格上涨的不利风险，先行买进期货，而于合约到期前再卖出以实现套期保值的策略。
（）５、期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而获得了买或卖的权利，但不承担必须买或卖的义务。
（）６、期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。
（）７、看跌期权的卖方具有在一定期限内按协议价买进一定数量金融资产的权利。
（）８、可转换证券持有者的身份不随着证券的转换而相应转换。
（）证券市场概述二、多选题1、证券市场按其纵向结构可以划分为（）。
Ａ.股票市场和债券市场Ｂ.发行市场和流通市场Ｃ.一级市场和二级市场Ｄ.初级市场和次级市场2、２０世纪７０年代开始，世界证券市场出现了高度繁荣的局面，形成了（）的全新特征。
Ａ.投资交易快速化Ｂ.金融证券化Ｃ.投资者固定化Ｄ.证券市场自由化3、我国采用无纸化发行和交易的证券品种有（）。
Ａ.ＡＤＲS Ｂ.基金Ｃ.债券Ｄ.股票4、证券交易所的组织形式分为（）。
Ａ.公司制Ｂ.会员制Ｃ.合作制Ｄ.独资5、证券市场的参与者包括（）。
Ａ.证券发行人Ｂ.证券投资人Ｃ.证券市场中介机构Ｄ.自律组织6、目前我国证券公司实行分类管理，其类型分为（）。
Ａ.综合类证券公司Ｂ.经纪类证券公司Ｃ.合营证券公司Ｄ.中外合资证券公司三、判断题1、股份公司的自有资本来自于公司从股票市场上筹集的资金。
（）2、证券发行人将证券出售给社会投资者，这一切是由证券承销商来完成的，所以，证券发行人就是证券承销商。
（）3、证券发行人是资金的供应者。
（）4、证券业协会是证券市场的监管机构。
（）5、证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，它们是：会计事务所和律师事务所。
（）6、间接融资是指通过银行所进行的资金融通活动。
（）7、股票和债券融资由于投资银行介入其中，增加了直接融资的成本。
（）8、证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格，它充分地反映了证券市场的供求状况。
（）9、证券市场是有价证券发行和流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。
（）第七章证券发行市场二、多选题１、证券发行市场由以下主体（）组成。
Ａ.证券发行者Ｂ.证券投资者Ｃ.证券中介机构Ｄ. 有价证券２、证券发行人主要是（）。
Ａ.政府Ｂ.企业Ｃ.居民Ｄ.金融机构３、增资发行可分为（）。
Ａ. 有偿增资发行Ｂ. 无偿增资发行Ｃ. 有偿无偿并行发行Ｄ. 有偿无偿搭配发行４、证券发行方式按发行对象不同，可分为（）。
Ａ.私募发行Ｂ.直接发行Ｃ.间接发行Ｄ.公募发行５、确定股票发行价格的主要方法有（）。
Ａ.市盈率法Ｂ.净资产倍率法Ｃ.竞价确定法Ｄ.现金流量折现法６、决定债券收益率的因素主要有（）。
Ａ.利率Ｂ.期限Ｃ.票面价格Ｄ.购买价格三、判断题１、证券发行市场通常具有固定场所，是一个有形市场。
（）２、股票发行的溢价部分应计入公司股本。
（）３、我国《公司法》规定股票发行价格不得低于票面金额。
（）４、债券的税收效应是指对债券的收益是否征税。
（）５、在市盈率已定的情况下，每股税后利润越高，发行价格也越高。
（）６、股票发行费用不可在股票发行溢价中扣除。
（）。
第八章证券交易市场二、多选题１、场外交易市场具有以下几个特征（）。
Ａ.是分散的无形市场Ｂ.采取经纪商制Ｃ.拥有众多的证券种类和经营机构Ｄ.管理比较宽松２、证券交易市场的特点主要有（）。
Ａ.参与者的广泛性Ｂ.价格的不确定性Ｃ.交易的连续性Ｄ.交易含有投机性３、场外交易市场主要有（）。
Ａ.店头市场Ｂ.第三市场Ｃ.第四市场Ｄ.交易所市场４、证券交易方式主要有（）。
Ａ.现货交易Ｂ.信用交易Ｃ.期货交易Ｄ.期权交易５、证券交易的三公原则是（）。
Ａ.公开Ｂ.公平Ｃ.公正Ｄ.公允６、证券交易所具有以下特征（）。
Ａ.有固定的交易场所和交易时间Ｂ.参加交易者为具有会员资格的证券经营机构Ｃ. 决定证券交易价格Ｄ. 交易对象限于符合一定标准的上市证券７、证券交易的程序要经过的程序是（）。
Ａ. 开户Ｂ. 委托Ｃ. 竞价成交Ｄ. 结算和过户８、证券信用交易主要形式有（）。
Ａ. 保证金买空Ｂ. 证券抵押贷款Ｃ. 期货交易Ｄ. 保证金卖空９、期货交易最主要的功能是（）。
Ａ. 风险转移Ｂ. 长期投资Ｃ. 价格发现Ｄ. 销售商品１０、投资者Ａ买入 Z 公司股票的看涨期权，期权的有效期为 9 个月，协议价格为每股 50元，合约规定股票数量为 100 股，期权费为每股 2 元。
当 3 个月后 Z 公司的股票价格为（）时，投资者 A 会亏损。
Ａ. ４８元Ｂ. ５０元Ｃ. ５１元Ｄ. ５３元三、判断题１、证券交易所是证券交易的主体。
（）２、在证券交易所内，买卖双方一对一竞价决定交易价格。
（）３、公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组成，但不以盈利为目的的法人。
（）４、公司制的证券交易所的股票不得在本交易所上市。
（）５、场外交易市场的价格是由证券买卖双方竞价决定的。
（）６、税后净利是公司股息分配的基础和最高限额。
（）７、在场外交易市场交易的证券都是不符合证券交易所上市标准的证券。
（）８、证券交易所决定证券每日的开盘价。
（）９、股票股息实际上是当年留存收益的资本化。