国泰君安资产托管业务介绍10.15
国泰君安资产托管业务介绍10.15
托管服务优势（自身特色）
目录
十、坚实的内控体系
公司按照ISAE3402国际标准健全托管业务内控体系，构建独立的内控团队，完善制度流程，夯实风 控措施，形成自控互控、内部监控和外部监控的三道防线，对业务运营风险“零”容忍
《资产托管业务资产保管操作规程》 《资产托管业务投资清算操作规程》 《资产托管业务投资监督操作规程》 二 《资产托管业务证券投资基金会计核算指引》 十 《资产托管业务估值与会计核算操作规程》 项 《资产托管业务信息披露与报告操作规程》 操 《资产托管业务档案管理操作规程》 作 《资产托管业务突发事件与危机处理规程》 规 《资产托管业务保密规程》 程 《资产托管业务内部控制与风险管理操作规 程》 《资产托管业务内部稽核监控操作规程》 《资产托管业务从业人员管理规程》
托管服务优势（自身特色）
一、优质的基础服务
资产保管 开立各类账户 严格分账管理 电子资产保管 实物资产保管 定期资产清查 应收投资资产清跟算踪 场内资金交收 场外资金划拨 各类证券交割 资金余额对账 证券余额对账
目录
估值核算 事前充分协商估 值方法 事中详细核对估 值结果，差异及 时沟通 事后投动资态监评督价估 值方式方法 事前充分沟通监 督事项及监督方式 提高自动化水平， 场外产品提升监督 效率 事后预警结果及 时提示，充分沟通
托管服务优势（相比托管银行）
目录
支持业务创新方
面
券商作为资本市场中介主体，更加贴近市场，对于证券市场的一些新算、证券清算、投资风控等方面具有细分
国泰君安资产管理产品简介
国泰君安资产管理产品简介国泰君安证券资产管理产品目录国泰君安资产管理产品简介国泰君安资产管理服务是最大程度地发挥公司投研团队在投资理念、投资策略、资产配置、投资经验和风险控制等方面的综合专业优势，为客户赢取一定风险水平下最大投资收益的综合服务目前提供的资产管理服务主要为定向理财和投资顾问(顾问型资产管理)我们还将根据市场的发展演化不断进行调整、补充，以期不断地完善和丰富，使之能够更好满足客户的需求：一、定向理财产品这项服务将在公司与客户签订相关定向资产管理协议的基础上，为客户提供一对一的专户资产管理我们将根据不同类型客户资产的不同投资偏好、收益预期和风险承受能力，专门设计一系列具有不同收益－风险特点的类标准化理财产品，形成可供客户选择的菜单式理财产品系列，为客户提供所指定的类标准化资产管理服务；公司也可根据特别客户的特别需求，量身定制特定的产品，提供更为灵活和专注的资产管理服务预期收益+管理费+业绩分成以一年为期限，要求客户资金万以上，预期收益5%，收益在5%以内，我们不收取任何费用；收益在5%至6%，我们收取1%以内的管理费；收益达到6%以上，我们将分享部分收益，一般按4/6分成，即客户分享6%以上部分的6成，我们分享6%以上部分的4成1-4国泰君安证券资产管理产品目录预期收益+业绩分成以一年为期限，要求客户资金万以上，预期收益5%，收益在5%以内，我们不收取任何费用；收益达到6%以上，我们将分享部分收益，一般按4/6分成，即客户分享6%以上部分的6成，我们分享6%以上部分的4成管理费+信托费以一年为期限，由A和B客户组成一个信托计划，规模1亿元，A客户投入-万元，B 客户投入-万元不论收益盈亏，信托公司收取%的费用；收益5%以内，我们不收取任何费用；收益达到5%以上，我们收取1%的管理费；不管帐户收益盈亏，A客户分得5%的固定收益；收益5%以内， B客户分得扣除A客户的收益和信托费用以后的所有费用；收益达到5%以上，B客户分得扣除A客户的收益、信托费用和我们的管理费以后的所有收益二、投资顾问(顾问型资产管理)*动态管理服务在全流通实施过程中以及全流通以后，上市公司大股东所持的股份存在需要进行积极管理的市场需求：一方面，大股东有逐步实现所持股份的部分或全部平稳流通兑现的需求；另一方面，大股东有维护上市公司良好市场形象的需求，在市场低迷的情况，维持*一定2-4国泰君安证券资产管理产品目录的活跃程度，而在市场过热的情况下，平复过度投机的气氛，并通过这种短期交易性机会的平复过程，提高资产利用的效率，实现长期持有股份的保值增值本项服务即是基于这种市场潜在需求所专门设计提供的本项服务适合上市公司大股东身份的客户客户与公司签定投资顾问协议，客户资产以客户名义由专人负责，专户管理协议规定管理人以专户中特定某只*为投资管理对象，并根据协定的投资策略和方式进行投资操作这项业务以一年为期限，要求客户*市值规模万以上，按协议具体约定方式进行结算，收益分成可以比照定向理财产品的“预期收益+管理费+业绩分成”和“预期收益+业绩分成”模式，也可以另行商定*账户盘活管理服务由于股市多年低迷，一些客户的*资产产生大幅亏损，账户资产流动性越来越差，资产利用的效率低下，收益状况长期得不到改善，又使帐户操作愈加被动，从而造成恶性循环*账户盘活管理服务即是针对此类客户所设计提供的一项服务这项业务是凭借管理人团队丰富的投资经验、全面深入的基本面分析和先进的金融工程手段，对客户委托帐户中的一揽子*或个别*进行积极的投资管理，为客户争取在管理期限内帐户中相应的*数量或资产的增值收益客户与公司签定投资顾问协议，客户资产以客户名义由专人负责，专户管理3-4国泰君安证券资产管理产品目录这项业务以一年为期限，要求客户*市值规模万以上，按协议具体约定方式进行结算，收益分成可以比照定向理财产品的“预期收益+管理费+业绩分成”和“预期收益+业绩分成”模式，也可以另行商定4-4。
资产托管业务分类
资产托管业务分类
资产托管业务是指金融机构为委托人管理其资产，包括证券、基金、信托、银行存款等各类资产的业务。
根据受托人的不同，资产托管业务可以分为以下几类：
1. 证券托管业务：受托人为委托人持有和管理证券，包括股票、债券、基金等。
受托人负责保管证券、收取股息、债息等收益，并按照委托人指令执行证券买卖交易。
2. 基金托管业务：受托人为基金管理人管理基金资产，包括基金股票、债券、银行存款等各类资产。
受托人负责保管基金资产、计算基金净值、支付基金份额赎回款项等。
3. 信托托管业务：受托人为委托人管理信托财产，包括房地产、股票、债券、银行存款等各类资产。
受托人按照信托合同规定管理信托财产，执行信托人指令。
4. 银行存款托管业务：受托人为委托人管理银行存款，负责保管存款、支付利息等。
资产托管业务可以帮助委托人更好地管理自己的资产，增加资产安全性和流动性，提高资产管理效率。
对于受托人来说，资产托管业务也是一项重要的收入来源。
- 1 -。
券商资产托管业务分析和托管模式
法律名称
法律内容
《保险机构投资者股票 第十七条 保险公司选择股票资产托管人，应当选择符合《保险公司股票资产托管指引》规定条件的商业银
投资管理暂行办法》 行或者其他专业金融机构。
第四条 保险公司股票资产托管人（以下简称托管人）是指符合本指引托管人条件、根据托管协议履行托管职
责的商业银行或者其他专业金融机构
为基金产品投资人提供安 全保障
为资产管理人提供服务并 监督其投资行为
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4
2013资产托管市场规模
2013，资产托管市场总规模规模35万亿
1,653.25 1,494.92 6,164.54
55,833.17
47,637.27
8,664.36
60,654.10
29,372.56 11,044.82
委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动。
RQFII
《人民币合格境外机构投资者境内 证券投资试点办法》
第四条 人民币合格投资者开展境内证券投资业务，应当委托具 有合格境外机构投资者托管人资格的境内商业银行负责资产托 管业务，委托境内证券公司代理买卖证券。
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11
保险资产托管的合规文件梳理
0.00 174.68 3445.30
0.00
4.54 5663.96
0.00
0.00
0.00
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6
一、 背景介绍 二、 券商资产托管业务分析 三、 券商资产托管结算模式介绍 四、 海通的托管营运实践简介
2021/1/2
7
券商资产托管业务——2013年市场规模
市场规模巨大 其中未统计进来的投资于证券市场的信托计划有望脱离通道进入证券公司托管 领域
国泰君安期货资产管理业务介绍(正式版)1
守模式积累利润，待利润积累至一定程度时，加大投资仓位或加大风险承担。 5. 严格风控、灵活止损。 6. 投资经理具备丰富的海内外宏观对冲基金操作经验。
二、 计划概要 1. 投资目标：根据宏观判断进行大类资产配置，在股票、期货、贵金属、债券
等多个市场之间寻找定价低估或高估的资产，根据风险预估确定交易策略， 利用对冲、套利、多空单边等多种交易模式实现资产增值。 2. 投资范围：投资范围基本涵盖了目前所有可投资的二级市场上市的品种，包 括 A 股股票、商品期货、金融期货、上海黄金交易所公开挂牌交易的黄金现 货延期合约，债券、央行票据、短期融资券、资产支持证券等固定收益类证 券，证券投资基金、集合理财计划，以及证监会认可的其他投资品种。 3. 投资策略：根据不同阶段的宏观背景，决定整体风险敞口的大小以及大类资 产配置的方向，在确定投资的配置方向上，根据自下而上的方法选择最优投 资标的。具体交易模式上，储备多种策略，包括套利、固定收益交易等低风 险策略，对冲、固定收益杠杆交易、新股申购等中等风险策略，以及商品、 股票和指数的单边投资等高风险策略。实际运行中，根据市场的确定性大小 以及账户整体风险承受能力的强弱，使用不同策略或策略组合。
券商资管业务体系介绍
Alpha套利
定义： 首先，构建 具有超额收益旳现 货组合，这是Alpha 旳主要起源；在期 货交易层面，卖空 合适旳股指期货合 约，构建市场中性 组合，力求使市场 风险敞口降至零， 从而对冲Beta，套 取Alpha收益。
Alpha与Beta定义
• 当代投资组合理论以为，证券投资旳额外收益率能够看做两部分之和。第一部分是和整个市场无 关旳，叫Alpha；第二部分是整个市场旳平均收益率乘以一种Beta系数。Beta能够称为这个投资 组合旳系统风险。
➢ 融资方、证券企业、托管行签订《股票质押协议》，由中登企业办理股票质押手续 ➢ 融资方、证券企业、托管行签订《股票收益权转让及回购协议》
一、股权质押融资
（2）构造模式
重要要素及条款
➢ 警戒线设定
根据目前质押标旳近来旳20日及60日平均成交量，考虑到流动性及其他综合风险原因 ，警戒线区间一般设置为融资额（本金加利息）旳120%（平仓价）~130%（预警价）
100万以上
专题资产管理 以专题计划为 载体，募集资 金，投资于拟 定旳基础资产 （是国内ABS 旳一种方式） 具有能够预测 旳、稳定旳现 金流旳股权、 债权、收益权 等
按照基础资产 4 情况拟定
业务类型
经过集合理财产品，定向资产管理计划或专题资产管理计划为客户提供适合本身需求旳投资 策略，并根据客户旳风险承受能力和市场情况拟定或调整投资品种和百分比。 同步，经过 定向通道大力发展金融同业业务，打通银行，信托以及私募投融资业务。
券商资管业务体系简介
1
券商资管新规解读分析 （主要修改点）
序号 类别
１
审批流程
２ 产品形态
３ 小集合旳 定义
原规则
正式颁布
银行资产托管业务简要介绍
银行资产托管业务简要介绍银行资产托管业务简要介绍2014年9月本文档状态记录目录第1章概述 (3)1.1. 资产托管定义（来源于百科） (3)1.2. 资产托管业务分类 (3)第2章银行的托管业务介绍 (4)第3章资产托管业务及相关资格 (4)第1章概述1.1.资产托管定义（来源于百科）资产托管业务是指具备一定资格的商业银行作为托管人，依据有关法律法规，与委托人签订委托资产托管合同，安全保管委托投资的资产，履行托管人相关职责的业务。
1.2.资产托管业务分类目前，国内商业银行资产托管业务品种主要包括以下几类：1.证券投资基金托管2.保险资产托管3.社保基金托管4.企业年金基金托管5.券商资产管理计划资产托管6.私募基金托管业务7.公募基金及专户产品托管业务8.收支账户资金托管业务9.理财产品托管业务10.信托计划托管业务11.商业银行人民币理财产品托管12.QFII（合格境外机构投资者）、QDII（合格境内机构投资者）资产托管第2章银行的托管业务介绍托管业务是商业银行的传统中间业务，其基本含义是在一段时间或一系列交易活动中承担保管标的资产的职责。
合同中，合同标的资产称为委托资产，拥有委托资产的一方称为委托人，商业银行一方称作托管人。
银行托管业务范围通常包含以下具体的业务职责：●安全保管委托资产；●委托资产名下的资金清算和证券交割；●监督委托资产的投资运作；●及时向有关部门和委托人报告委托资产的投资运作情况和相关信息；●对委托资产的资产、负债及投资情况进行会计记录；●按有关要求对委托资产持有的有价证券进行估值；●客观公正地分析委托资产的投资运作情况，并向委托人提供相关分析信息；●其他与委托资产托管相关的业务。
委托资产可以是资金、有价证券等，由于银行参与的托管业务常以特定来源、用途的资金作为委托资产，因而资产托管也被称为资金托管。
第3章资产托管业务及相关资格虽然托管业务是商业银行的传统表外业务，但我国当前政策环境下，绝大部分托管业务都需要相关主管部门颁发业务资格许可证才能实行。
资产托管知识点总结大全
资产托管知识点总结大全资产托管是指投资者将自己的资产委托给专业的托管机构进行管理和保管的一种金融服务。
资产托管通常涉及证券账户、基金账户、信托账户等，是投资者与托管机构之间的一种委托关系。
资产托管业务包括资产保管、资产清算、收入分配等，是资本市场和金融市场中非常重要的一部分。
下面将对资产托管的相关知识点进行总结。
一、资产托管的基本概念1.资产托管是什么？资产托管是指投资者将自己的金融资产(如证券、基金、信托等)委托给专业的托管机构进行管理和保管。
托管机构负责资产的安全保管、收入分配、交易结算等工作。
2.资产托管的作用资产托管起到了保障投资者资产安全、规范资产交易、确保交易结算等重要作用。
它大大降低了个人投资者的操作风险，提高了资产的安全性和流动性。
3.资产托管的分类资产托管一般分为证券托管、基金托管、信托托管等。
不同类型的资产托管机构提供的服务内容略有不同，但其基本职能和作用是相似的。
二、证券托管的知识点1.证券托管的概念证券托管是指投资者将证券资产委托给专业的托管机构进行管理和保管的一种金融服务。
证券托管机构负责证券的存管、资金清算、资产评估等工作。
2.证券托管的作用证券托管提高了证券交易的安全性和效率，降低了投资者的操作风险。
同时，证券托管机构还为证券的登记、转让提供了便利。
3.证券托管的流程证券托管包括投资者委托、资产存管、资金清算、资产评估等多个环节。
投资者委托证券托管机构托管自己的证券资产，托管机构进行资产存管，并在交易结算时进行资金清算和资产评估。
4.证券托管的风险管理证券托管机构在托管证券资产时需要进行风险管理。
这包括风险评估、风险分散、风险控制等步骤，以确保证券资产的安全性和流动性。
5.证券托管的监管证券托管业务受到证监会的监管，托管机构需要遵守相关法律法规，履行托管协议，确保托管业务的合规运作。
三、基金托管的知识点1.基金托管的概念基金托管是指基金管理人将基金资产委托给专业的托管机构进行管理和保管的一种金融服务。
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托管服务优势（自身特色）
一、优质的基础服务
资产保管 开立各类账户 严格分账管理 电子资产保管 实物资产保管 定期资产清查 应收投资资产清跟算踪 场内资金交收 场外资金划拨 各类证券交割 资金余额对账 证券余额对账
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以客户为 中心
以创新为 引擎
逐步打造出具有市场认可度的资产 托管业务品牌和服务特色
公司整体实力
目录
销售能力 在全国设有30家分公司、195个证券营业部，拥有350万客户，基金服务市场始终名列前茅，基金分仓 份额市场排名及服务阳光私募产品数量份额连续多年业内前三 研究能力 1996年在券商中首设研究所，在业内最具权威性的“新财富最佳分析师”、“卖方分析师水晶球奖” 以及“中国证券分析师金牛奖”评选中，连年位居前列 信息技术能力 信息系统安全创造多项行业第一：核心系统运行安全率连年保持在99.99%以上，投入10亿建成行业首 个高等级数据中心 合规风控能力 连续六年在证券公司分类监管评级中获A类AA级评级最高荣誉，合规风控管理能力突出 托管运营服务能力 公司已搭建独立、完整、安全、有序的托管业务运营体系，托管团队经验丰富，估值、监督、内控等 核心业务人员具备10年以上托管银行或基金公司从业经验 环球市场服务能力 拥有环球市场专业团队，共享全球经济的专业认知及在中国内地与香港的跨境平台优势，为客户量身定 制解决方案
公司搭建业内领先的资产管理人投资交易平台和绩效评估系统，满足管理人快速交易、快速行情、 接口开放、策略定制和一站式登陆、全市场交易（股票、债券、期货、期权等）、一键式操作、多 账户管理、子账户拆分、全资产查询等投资管理需要以及合规检查、事中风控、绩效评估、风险报 告等全面的风险管理需求 公司投入巨资搭建托管、外包两套异构系统，构建托管和外包两块独立的运营团队和运营体系，部 署完善的相互校验机制，确保产品运作的运营安全。对于管理人个性化的需求，包括复杂产品设计、 子账户估值、高水位法计提业绩报酬、单个投资者单笔计提业绩报酬和投资收益等均能灵活实现
公司整体实力
目录
创新能力 1993年首开资产管理业务 1995年最早在香港开办业务 2001年获得首批代办股份转让主办报价券商资格 2003年获准首批开展QFII业务 2004年成为央行公开市场一级交易商、银行间债市做市商 2007年首批获得QDII资格和金融期货业务资格 2008年率先获得直投资格与期货IB业务资格 2010年获得融资融券业务资格 2012年首批获得期货资管牌照，首批获得转融通业务资格，首批获得柜台交易业务试点资格 2013年5月唯一一家获得人民银行支付系统试点资格的证券公司 2014年初首批获得互联网证券业务创新试点资格 2014年5月获得证券投资基金托管资格
LOF、ETF等场内交易基金和融资融券等复杂产品的托管意愿不强，对这部分产品，公司能有效
支持
提供综合服务方 面
公司在开展托管业务的同时，还可以配套提供现金管理、证券经纪、投资研
究、财务顾问等资本市场中介主体的相关功能服务，特别在私募基金领域，公司通过打造主经
纪商业务平台，将进一步强化综合金融服务能力，这是托管银行所不具备的差异化服务优势
托管服务优势（自身特色）
目录
四、优异的服务体验
在服务过程中，托管团队始终追求“工作内容相同，客户感受不同”的优异服务体验，实现产品 设计、合同拟定、账户开立、系统对接、资金划拨、数据传输、信息递送、报表对账等各环节质 量与效率的全程可控、可追溯。
服务例示：产品运作周期与资产托管服务链
签订协议 产品发行
服务简介-诚信、亲和、专业、创新
目录
国泰君安证券依托公司综合平台优势、专 业高效的服务水平，为广大公募基金公司、证 券资管、期货资管、私募机构等资产管理人提 供全面的资产托管服务，助力领航财富管理的 蓝海。
“以客户为中心，以创新为引擎”是我们 追求卓越的服务精神，资产管理人未来每一步 目标的落实，都将获得我们专业、快捷和全方 位的托管服务支持。
绩效评估
投资组合绩效分 析 投资组合归因分 析 历史趋势分析 VaR评估 风险敞口、最大 回撤、波动率等风 险报告
流动性支持
产品上柜托管 产品上柜转让 上柜产品转让结 算
互联网服务平台
托管业务信息查 询 电子指令的提交 及审核 业务办理进度跟 踪 个性化报表查询
托管服务优势（自身特色）
目录
三、专业的管理人运营外包服务 为减轻管理人营运压力，提升价值，我司可根据管理人需要提供投资管理系统、估值核算、份额登 记、信息披露、投资清算、交易管理、投资风控、绩效评估等投资运营外包服务
提升客户体验方
面
从目前情况看，传统托管行在面对一些中小型资产管理机构和面对市场新业
务时，不论从内部审批流程、技术系统支持、服务态度与业务异常处理响应等方面，存在不足，
客户体验度较差。公司作为托管行业一员新兵，以客户为中心是我们的立业根本，我们有信心
打造更好的客户体验 承接复杂产品方
面
托管银行基于技术系统改造、资金沉淀较少等因素的考虑管银行）
目录
支持业务创新方
面
券商作为资本市场中介主体，更加贴近市场，对于证券市场的一些新模式、
新业务、新工具等，在业务理解、产品设计、估值核算、证券清算、投资风控等方面具有细分
市场的专业化优势 产品运作模式方
面
对于一些场内产品选择与券商托管人合作，可通过券商结算模式，有效降低
运作成本，大幅减轻资金管理压力，同时在融资融券、个股期权等创新业务合作上更易实现
信息披露
日（周）报、月 报、季报、半年报、 年报复核 审慎报送产品运 作相关信息（监管 部门档）案管理 审档慎案出登具记托管人 报告 分类保存 调阅审批 移交程序 销毁鉴定
托管服务优势（自身特色）
目录
二、多样的增值服务
现金管理
托管账户可享 受同业存款利 率 盘后资金可参 与现金宝、报 价回购等T+0 现金管理产品