中国农业银行投资价值分析报告
中国农业银行盈利能力分析
中国农业银行盈利能力分析中国农业银行是中国四大国有商业银行之一，作为国有商业银行，农业银行盈利能力的分析对于评估其经营状况、发展潜力和投资价值具有重要意义。
本文将从净利润、资产收益率、净息差和费用收入比等方面对中国农业银行的盈利能力进行分析。
净利润是衡量一家银行盈利能力的关键指标之一。
根据中国农业银行的财务报告，2020年，该行实现净利润2397亿元人民币，同比增长4.0%。
这一数字相对较高，显示了中国农业银行较强的盈利能力。
相比之下，该行的主要竞争对手中国工商银行、中国建设银行和中国银行的净利润增长率分别为-0.15%、3.31%和2.74%，中国农业银行在盈利能力方面表现相对较好。
资产收益率是评估银行盈利能力的重要指标之一。
资产收益率反映了银行经营效益与总资产规模的关系。
根据中国农业银行的财务报告，2020年，该行的总资产规模为23.3万亿元人民币，实现的净利润为2397亿元人民币，资产收益率约为10.3%。
这个数字相对较高，显示出该行在运营效率方面的较好表现。
净息差是衡量银行盈利能力的重要指标之一。
净息差是指银行实现的利息收入与支付之间的差额。
根据中国农业银行的财务报告，2020年，该行的净息差为2.21%，较2019年的2.30%略有下降。
净息差的下降可能意味着银行的贷款利率下降或者存款利率上升，这对银行的盈利能力产生了一定的负面影响。
中国农业银行的净息差仍然在合理的范围内，显示该行在资产负债管理方面的相对稳健。
费用收入比是评估银行盈利能力的另一个重要指标。
费用收入比是指银行的经营费用与营业收入之间的比率。
根据中国农业银行的财务报告，2020年，该行的费用收入比为36.3%，较2019年的36.5%略有下降。
费用收入比的下降可能意味着该行在控制成本方面取得了一定的成效，有利于提高盈利能力。
中国农业银行在净利润、资产收益率、净息差和费用收入比等方面展现出较好的盈利能力。
需要指出的是，作为国有商业银行，中国农业银行面临着政策导向、利息市场化、风险管理等一系列挑战，因此在提高盈利能力的该行还需要进一步优化业务结构、提高运营效率，以适应日益激烈的市场竞争。
中国农业银行企业战略分析报告
中国农业银行企业战略分析报告姓名王彤专业物流管理年级 09级2班学号 0931010224目录（一）企业大概情况——企业名称、代码、简介———.3. （二）企业愿景、使命以及战略目标————————.3. （三）企业外部环境分析—————————————.3.1.宏观外部环境——PEST分析法———————.4.a.政治与法律因素（P）b.经济因素（E）c.社会环境因素（S）d.技术因素(T)2.微观环境分析——五力竞争分析法—————.6.a.行业内竞争者b.卖方c.买方d.潜在入侵者e.替代品厂商3.产业环境分析——SCP分析———————.6.4.竞争对手分析_____________________________ .6.（四）企业内部环境分析——————————————.6.企业内部环境——SWOT分析——————————.7.a.内部优势条件分析（S）b.内部劣势条件分析（W）c.外部发展机遇（O）d.外部的威胁（T）（五）企业战略—————————————————.9.（六）价值判断—————————————————.9.（七）结束语—————————————————.10.中国农业银行企业战略分析报告（一）企业大概情况中国农业银行简介：中国农业银行（Agricultural Bank of China，简称ABC，农行）{601288} 中国农业银行是国际化公众持股的大型上市银行，中国四大银行之一。
最初成立于1951年，是新中国成立的第一家国有商业银行，也是中国金融体系的重要组成部分，总行设在北京。
数年来，中国农行一直位居世界500强企业之列，在“全球银行1000强”中排名前7位，穆迪信用评级为A1。
2009年，中国农行由国有独资商业银行整体改制为现代化股份制商业银行，并在2010年完成“A+H”两地上市，总市值位列全球上市银行第五位。
中国农业银行的前身最早可追溯至1951年成立的农业合作银行。
中国农业银行股份有限公司2018年度财务报表分析报告
中国农业银行股份有限公司2018 年度财务报表分析报告1财务报表数据3.1.2 长期偿债能力分析 ....... (31)3.2营运能力分析 ......... (34)1.1资产负债表 .......... (1)3.2.1 流动资产周转分析 ....... .. (34)1.2利润表 ............... (3)3.2.2 固定资产周转分析 ....... .. (36)1.3现金流量表 .......... (5)3.2.3 总资产周转分析 ......... .. (37)1.4所有者权益变动表 ........................ (6)3.3盈利能力分析 ......... (37)2会计报表分析3.3.1 资产经营盈利能力分析 (37)2.1资产负债表分析 ....... . (8)3.3.2 资本经营盈利能力分析 (38)2.1.1 水平趋势分析 .......... .. (8)3.3.3 商品经营盈利能力分析 (40)2.1.2 垂直结构分析 .......... .. (13)3.3.4 盈利质量分析 ........... ......462.2利润表分析 .......... (17)3.4发展能力分析 ......... (47)2.2.1 水平趋势分析 .......... (17)3.4.1 资产资本成长分析 ....... .. (47)2.2.2 垂直结构分析 .......... .. (20)3.4.2 营业收益成长分析 ....... .. (48)2.3现金流量表分析 ....... (23)3.4.3 每股净资产分析 ......... .. (49)2.3.1 水平趋势分析 .......... .. (23)4杜邦分析2.3.2 垂直结构分析 .......... .. (25)4.1 杜邦分析表 ........... (50)2.4所有者权益变动表分析 . (27)4.2 杜邦分析图 ........... (50)2.4.1 水平趋势分析 .......... .. (27)5数据来源及计算说明2.4.2 垂直结构分析 .......... .. (28)5.1 数据来源 .............. .. 523财务指标分析5.2计算说明 .............. .. 523.1偿债能力分析 ......... .. (29)3.1.1 短期偿债能力分析 ...... .. (29)1.1 资产负债表表格 1 2016-2018 年度资产负债表应付利息22,911,500.00 22,880,500.00 0.00 应付债券38,821,500.00 47,501,700.00 78,067,300.00 长期负债合计38,821,500.00 47,501,700.00 78,067,300.00 预计负债1,359,000.00 1,070,900.00 2,588,300.00 递延所得税负债5,800.00 8,700.00 13,900.00 其他负债24,113,400.00 17,153,100.00 19,058,200.00 负债合计1,824,847,000.00 1,962,398,500.00 2,093,468,400.00 实收资本（或股本）32,479,400.00 32,479,400.00 34,998,300.00 其他权益工具7,989,900.00 7,989,900.00 7,989,900.00 资本公积9,877,300.00 9,877,300.00 17,355,600.00 盈余公积11,513,600.00 13,434,800.00 15,425,700.00 一般风险准备19,830,500.00 23,075,000.00 23,919,000.00 未分配利润49,608,300.00 57,757,300.00 65,294,400.00 其他综合收益520,300.00 -1,972,200.00 2,046,500.00 归属于母公司所有者权益合计131,819,300.00 142,641,500.00 167,029,400.00 少数股东权益339,800.00 298,200.00 449,300.00 所有者权益合计132,159,100.00 142,939,700.00 167,478,700.00 负债与所有者权益总计1,957,006,100.00 2,105,338,200.00 2,260,947,100.00中国农业银行股份有限公司，简称农业银行，所属的行业是综合性银行，公司总部位于北京市。
中国农业银行市场分析报告
中国农业银行市场分析报告1.引言1.1 概述概述部分应该包括对中国农业银行的基本介绍，如成立时间、经营范围、经营状况等，并简要描述本报告的主要内容和目的，以便读者能够快速了解文章的整体结构和主要观点。
1.2 文章结构文章结构部分的内容应该包括本文主要讨论的内容以及各部分之间的逻辑关系。
具体内容可包括中国农业银行的概况、市场分析、竞争对手分析等，在文章结构部分应明确表述各部分内容之间的逻辑关系，为读者提供清晰的阅读指引。
1.3 目的目的部分的内容应该包括对撰写该市场分析报告的目标和意义的详细阐述。
可能包括以下内容：1. 针对中国农业银行的市场分析，旨在深入了解该银行在当前市场环境中的地位、竞争情况和发展前景，为投资者、管理者和其他利益相关者提供决策依据。
2. 通过对中国农业银行市场分析的系统研究和剖析，旨在揭示该银行面临的机遇和挑战，并提供有针对性的建议和展望，以促进其可持续发展和竞争优势的提升。
3. 为了全面了解中国农业银行在不同市场细分领域的竞争情况，以及其在行业整体中的地位和发展趋势，为从业者和学者提供参考和思考。
4. 通过对中国农业银行市场分析的深入研究，旨在为业内人士和投资者提供全面的行业洞察和市场模式，进而帮助他们作出明智的决策和投资选择。
1.4 总结总结: 本报告对中国农业银行进行了全面的市场分析，通过对其概况、市场分析和竞争对手分析的综合研究，我们对中国农业银行的发展前景有了更清晰的展望。
尽管面临着激烈的市场竞争，但中国农业银行仍然拥有广阔的发展空间和良好的发展前景。
我们相信，在不断提升服务品质和创新产品的基础上，中国农业银行将继续保持其在市场上的竞争优势，实现更加卓越的业绩表现。
因此，我们建议中国农业银行在未来的发展中，继续加大对技术创新和客户服务的投入，加强内部管理体系建设，进一步提升企业自身竞争力。
希望本报告可以为中国农业银行的未来发展提供一定的参考和帮助。
2.正文2.1 中国农业银行概况中国农业银行是中国最大的银行之一，成立于1951年，总部位于北京。
大型上市银行盈利能力分析及其对农行的启示
大型上市银行盈利能力分析及其对农行的启示丘永萍【摘要】一家优秀的上市银行不仅要为股东创造更佳的当期业绩,更要让广大股东看到未来持续盈利的能力和盈利不断增长的前景.本文通过分析商业银行盈利能力的评价指标及影响因素,比较国内其他大型上市银行盈利能力的状况,结合农业银行的主要财务指标及盈利增长动力要素,提出农业银行提升盈利能力,增强价值创造的路径选择.【期刊名称】《农村金融研究》【年(卷),期】2010(000)008【总页数】5页(P35-39)【作者】丘永萍【作者单位】中国农业银行战略管理部【正文语种】中文2010年7月，农业银行分别在上海、香港两地挂牌上市，一举成为A股第三大上市公司、全球第七大上市银行，实现了向境内外大型公众持股银行的重大转变，并创造了多个历史第一。
在建设优秀大型上市银行的新时期，如何提升盈利能力、增强价值创造，是摆在农业银行面前的重大课题。
本文主要从国内大型商业银行盈利能力对比分析的角度，试图找出农业银行未来盈利增长的潜力所在和可行路径。
国际上通常以资产收益率和资本收益率反映商业银行的盈利能力。
资产收益率（ROA，也称资产回报率）是净利润与平均资产总额的百分比；资本收益率是净利润与股本的比率，又称资本利润率。
此外，净利息收益率、成本收入比、信贷成本等指标也用来衡量商业银行的盈利能力。
净利息收益率（NIM）是净利息收入和全部生息资产的比值。
成本收入比是营业费用与营业收入的比率, 成本收入比越低，说明经营集约化程度越高，成本控制能力越强。
信贷成本即新增信贷拨备成本对平均贷款余额比率，是反映风险成本的指标，信贷成本越低，反映银行资产的风险控制能力越强。
要准确评价商业银行的盈利能力，不能仅对单项财务指标进行简单测度，应该从盈利结构、盈利质量、盈利稳定性、盈利成长性等多方面进行综合分析，因此就涉及到盈利模式的问题。
商业银行的盈利模式是在一定经济和市场环境下，以一定资产和负债结构为基础的主导财务结构，从利润结构角度分为利差主导型和非利差主导型。
农行运营数据分析报告(3篇)
第1篇一、报告概述随着金融科技的飞速发展，数据分析已成为金融机构提升运营效率、优化业务决策的重要手段。
本报告以中国农业银行（以下简称“农行”）为例，通过对农行运营数据的深入分析，旨在揭示农行运营的现状、问题及改进方向，为农行管理层提供决策参考。
二、数据来源及分析方法1. 数据来源本报告所使用的数据来源于农行内部数据库、第三方数据平台及公开市场数据。
数据包括但不限于以下方面：（1）客户数据：客户基本信息、交易记录、风险等级等；（2）产品数据：各类金融产品销售情况、收益情况等；（3）渠道数据：线上线下业务量、客户分布、渠道成本等；（4）运营数据：业务处理效率、差错率、客户满意度等。
2. 分析方法本报告采用以下分析方法：（1）描述性统计分析：对数据的基本特征进行描述，如均值、标准差、最大值、最小值等；（2）相关性分析：分析不同变量之间的关系，如客户风险等级与交易金额的关系；（3）趋势分析：分析业务发展趋势，如客户数量、业务量随时间的变化；（4）比较分析：对比不同业务、不同渠道、不同产品的表现，找出优劣势。
三、农行运营数据分析1. 客户数据分析（1）客户规模及结构根据数据分析，农行客户规模逐年增长，但客户结构存在一定的问题。
年轻客户占比相对较低，中老年客户占比较高，这与农行在年轻客户市场的拓展力度不足有关。
（2）客户活跃度通过对客户交易记录的分析，发现客户活跃度与客户风险等级呈正相关。
高风险客户交易频繁，低风险客户交易相对较少。
这提示农行在风险控制方面需加强。
（3）客户满意度客户满意度是衡量农行运营水平的重要指标。
根据调查数据，农行客户满意度整体处于较高水平，但仍有提升空间。
特别是在服务态度、产品创新、线上线下渠道融合等方面。
2. 产品数据分析（1）产品销售情况农行产品销售情况良好，但部分产品销售增长乏力。
通过对产品销售数据进行分析，发现与市场趋势不符的产品需调整策略。
（2）产品收益情况产品收益情况与市场环境、产品风险等因素密切相关。
中国银行估值报告
中国银行估值报告SHA：601398指导老师：李博第一小组：蔡桂珍曹海霞易梦露余霞周莉宁志营2012年6月2日目录一、公司分析 (2)（一）中国银行概述 (2)（二）中国银行的发展战略 (3)（三）经营状况分析 (4)（四）中国银行SWOT分析 (5)二、宏观经济分析 (9)（一）中国经济发展周期 (9)（二）政策性文件 (10)三、中国商业银行业分析 (10)（一）银行业的发展趋势 (11)（二）银行业所面临的风险 (15)四、财务分析 (20)（一）资产状况分析 (20)（二）资产质量 (22)（三）盈利能力 (23)（四）流动性分析 (27)（五）现金流量分析 (30)五、预测与估值模型 (32)（一）预测模型基本假设 (32)（二）主要预测结果 (34)（三）公司估值 (37)1、DDM模型 (37)2、相对估值法 (39)六、结语 (43)一、公司分析（一）中国银行概述中国银行是中国国际化和多元化程度最高的银行，其在中国内地、香港、澳门、台湾及32个国家为客户提供全面的金融服务。
主要经营商业银行业务，包括公司金融业务、个人金融业务和金融市场业务，并通过全资附属机构中银国际控股集团开展投资银行业务，通过全资子公司中银集团保险有限公司及其附属和联营公司经营保险业务，通过控股中银基金管理有限公司从事基金管理业务，通过全资子公司中银集团投资有限公司从事直接投资和投资管理业务，通过中银航空租赁私人有限公司经营飞机租赁业务。
图1：中国银行业务分布表按核心资本计算，2009年中国银行在英国《银行家》杂志“世界1000家大银行”排名中列第十一位。
2011年，中国银行入选全球系统重要性银行，是中国及新兴市场国家唯一入选的金融机构。
（二）中国银行的发展战略1、战略目标追求卓越，持续增长，建设国际一流银行。
2、战略定位以商业银行为核心，多元化服务，海内外以替换发展的大型跨国经营银行集团。
以商业银行作为集团发展的核心与基础，拓展业务网络，扩大客户基础，增强产品创新能力，提升品牌知名度和核心竞争力。
中国农业银行中间业务现状调查报告(推荐5篇)[修改版]
![中国农业银行中间业务现状调查报告(推荐5篇)[修改版]](https://img.taocdn.com/s3/m/1b16afaef01dc281e43af0cb.png)
第一篇：中国农业银行中间业务现状调查报告中国农业银行中间业务现状调查报告一、调查背景中间业务具有投资少､风险低､收益稳定和创新空间较大等特性，是商业银行中与资产业务､负债业务并驾齐驱的三大业务之一，伴随着全球范围内自由化程度的不断加深､国内金融制度改革的深入与发展，发展中间业务已经成为我国银行业扩大自身社会影响、拓展对社会公众服务领域的重要途径，中间业务的发展正在为银行业创造着新的利润增长点，从而成为银行业竞争日趋激烈的重要领域之一。
但是，无论是与发达国家商业银行相比，还是与国内同业相比，目前农业银行开展的中间业务不但在业务品种､发展规模､业务范围，而且在业务收入和内部管理等方面都存在较大的差距同时也有大的提升空间，农行网点和人员最多，代理业务提升空间最大。
这或许是农行未来最大业绩提升亮点和潜力所在。
因此，农业银行必须从战略的高度重视加快中间业务的发展，有针对性地研究和解决制约中间业务发展的瓶颈问题，以期有效地改善银行业务收入结构，不断提高整体收益水平。
二、发展现状从规模来讲，农行中间业务增长迅速，未来增长潜力可期。
据半年报显示，2010年上半年，农行实现手续费及佣金净收入224.59亿元，较上年同期增加54.42亿元，增长32.0%。
手续费及佣金净收入占营业收入的比重为16.55%，较上年同期提高0.19个百分点。
剔除代理财政部处置不良资产业务手续费收入后，农行手续费及佣金净收入同比增长60.0%。
改制前，农行收入结构曾呈现出手续费收入占比较低的特点，经过一系列内部运营改革，农行改制后在这方面正在迅速追近其它三大行，目前手续费收入占比为16.6%，未来增长潜力巨大。
从结构来讲，传统和新兴业务各有千秋，齐头并进。
传统中间业务方面，农行庞大的网点和客户基础，为传统强项业务优势的保持创造了有利的条件。
据半年报显示，2010年上半年，农行实现结算与清算手续费收入70.75亿元，较上年同期增加13.94亿元，增长24.5%，主要是由于农行巩固传统优势业务，不断推进结算产品创新，实现结算客户数和结算交易量稳步增加；代理业务手续费收入55.93亿元，同比减少6.51亿元，下降10.4%，主要是农行代理财政部处置不良资产业务手续费收入减少所致，但部分被代理保险和代理基金销售收入增加所抵销，2010年上半年，农行进一步加强与保险和基金公司的合作，代理保险和代理基金业务收入分别为26.67亿元和7.08亿元，同比分别增长71.2%和95.0%；银行卡手续费收入28.81亿元，较上年同期增加7.35亿元，增长34.2%，主要是由于农行发挥网络和客户基础优势，不断完善银行卡功能和品种，实现银行卡发卡量、交易量和消费额持续增长。
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中行 44309.73 40425.03 3884.70
交行 17194.83 16290.47 904.36
净利润
58.07
销售毛利率 % -3.29
销售净利率 % 6.66
成本费用率 % 13.52
平均资产回报 0.11 率%
股东权益收益 7.10
率%
487.19
463.19
424.97
122.69
结论：①营业利润为负，营业费用较高，治理有待提升；
②营业外支出阻碍了总利润额，如加以改善，利润有进一步提升的可
能
通过农行 06 年报与 05 年报有关指标顺序比较能够看出：
在净利息收入和营业收入比 2005 年大幅增长的前提下（分不增长 64.7
8%和 61.72%）,营业费用操纵良好，小幅增加（ 39.41%）,营业利润由 05 年
有商业银行竞争能力、抗风险能力得到明显提升。从几家银行披露的经营
情形看，资本充足率、资产质量、内部治理、盈利能力等方面，都得到明
显提升。
今年 1 月，国务院总理温家宝在政府会议上表示，将坚持中国农业银
行的完整性，表示中国农业银行需要强化市场地位，以便更好地服务于中
国的农村经济。并批准该行进行首次公布募股。
作为正在为股改上市做预备的中国农业银行， 日前交出了“三季报”： 前三季度，全行财务目标完成良好。实现经营利润 705.68 亿元，同比增加 279.96 亿元，增幅为 65.76%，完成打算的 100.24%。
今年，农行各项业务得到较快进展，盈利基础持续巩固，盈利能力 日益提升。在存款方面，保持了总量平稳增长的同时，结构持续优化，低 成本存款的增长拓展了盈利空间。资产质量连续改善，收息水平上升。前 三个季度，农行实际收息率比去年同期提升了 0.52 个百分点，增长率为 1 6%。前三季度实现中间业务收入增幅达六成，比去年同期提升 14.7 个百分 点。
第一章 中国农业银行简介 中国农业银行 法定中文名称 :中国农业银行 (简称 :农业银行 ) 法定英文名称： AGRICULTURALBANKOFCHINA( 缩写： ABC) 注册及办公地址：北京市海淀区复兴路甲 23 号
邮政编码： 100036 中国农业银行于 1979 年 2 月复原成立，总部设在北京。农业银行是四 大国有独资商业银行之一， 是中国金融体系的重要组成部分 ,总行设在北京。 在国内，农业银行网点遍布城乡，资金实力雄厚，服务功能齐全，不仅为 宽敞客户所信任，而且与他们一道取得了长足的共同进步 ,已成为中国最大 的银行之一。在海外，农业银行同样通过自己的努力赢得了良好的信誉， 被《财宝》评为世界 500 强企业之一。截至 2006 年末，本行共有境内分支 机构 24937 个，并在新加坡、香港设有分行，在伦敦、东京、纽约设有代 表处，在岗职员 452464 名。 2006 年，农业银行各项业务保持良好进展势头，要紧经营指标创历史 最好水平， 综合实力、 市场竞争力、 抗风险能力明显增强。 截至 2006 年末， 全行资产总额 53439.43 亿元人民币，各项存款 47303.72 亿元人民币，各项 贷款 31394.31 亿元人民币，实现经营利润 581.57 亿元人民币。 第二章 中国农业银行项目背景分析： 金融是现代经济的核心。我国银行业在金融体系中居于主导地位，在 发挥金融核心作用中担负着十分重要的角色。党中央、国务院坚决实施国 有商业银行股份制改革， 推进建立现代金融制度， 1993 年提出要 "把国家专 业银行办成真正的国有商业银行 "。 改革开放以后，国有商业银行业务开始交叉并逐步形成了全方位的竞 争局面，商业化的驱动和对利润的追逐使这种竞争专门是在经济比较发达 的地区变的越来越猛烈。同国际标准和国外成功的商业银行相比，中国的 四大商业银行仍旧是稚嫩的，低效的，并非真正意义上的商业银行，银行 间的竞争也始终未走出各自为战的低层次竞争格局。 党的十六大以来，是我国银行业进行体制机制重大变革的五年。五年 中，党中央、国务院高度重视金融工作，高瞻远瞩、果断决策，及时、正 确地制定和实施了一系列金融方针政策，我国银行业在科学进展的轨道上 稳步前进，金融体系持续健全，实力持续增强，在经济社会进展中发挥了 越来越重要的作用。
2005 年中国银行业金融机构境内本外币资产总额达到 35.96 万亿 元，比上年同期增长 19.3%。国有商业银行资产总额 19.15 万亿元，增长 1 7.5%；股份制商业银行资产总额 5.49 万亿元，增长 24.4%；都市商业银行 资产总额 1.88 万亿元，增长 19.9%；其他类金融机构资产总额 9.44 万亿元， 增长 20.0%。银行业金融机构境内本外币负债总额为 34.46 万亿元，比上年 同期增长 18.7%。其中，国有商业银行负债总额 18.37 万亿元，增长 17.4%； 股份制商业银行负债总额 5.29 万亿元，增长 24.2%；都市商业银行负债总 额 1.81 万亿元，增长 19.6%；其他类金融机构负债总额 8.99 万亿元，增长 18.3%。截至 2006 年底，中国银行业金融机构资产总额达 43.95 万亿元， 实 现税前利润 3379.2 亿元。较银监会成立的 2003 年，增长了近 10 倍。
Байду номын сангаас
0.70
0.92
1.01
0.78
备注 1:销售毛利率 =(营业收入 -营业成本 )/营业成本 *100%
2.销售净利率 =税后利润总额 /营业成本 *100%
3.成本费用率 =利润总额 /成本费用总额 *100%
4. 平均资产回报率 =净利润 /[( 期初总资产 +期末总资产 )/2]*100%
5.股东权益收益率 =净利润 /(期初股东权益 =期末股东权益 )*100%
农行与四大商业银行 2006 要紧财务指标比较
图表 农行与四大商业银行 2006 要紧财务指标比较表
单位：亿元
项目
农行
资产总额
53439.43
负债总额
52599.41
所有者权益 840.02
经营利润
581.57
工行 75091.18 70376.85 4668.96
建行 54485.11 51183.07 3302.04
操纵，利润还将连续增长。
财务评判： 农行主动推进经营战略、经营方式和盈利模式转型，切实优良增加优 资资产、优良客户在全行业务中的比重，持续拓展新的盈利增长点。优良 客户贷款占比上升至 58。8%，比年初提升 6。02 个百分点；贷款区域结构 连续向好，珠三角、长三角和环渤海三大经济区域贷款增量占比 60。1%比 上年提升 18。2 个百分点。收入结构持续优化，中间业务收入快速增长， 全年实现中间业务收入 139。47 亿元，比上年增加 43。34 亿元，中间业务 收入比达到 11。51%。资产质量连续改善，不良贷款余额下降 42 亿元，不 良贷款占比 23。43%，比上年下降 2。74 个百分点为近几年最低水平。
通过股改促进了内部经营机制的变化。股改后，国有商业银行逐步从
“官本位”向“商本位”转变。业务进展、产品创新、风险防范、人力资
源开发和配置、绩效治理等机制和信息披露制度，都发生了相应的变化。
通过与外资金融机构进行战略合作，实现了由“引资”向“引智”和
“引技”的转变，有利于缩短中资银行与发达国家银行的差距。改制后国
四是内控机制上的差距。尚未真正建立与现代商业银行相适应的制度 治理体系、有效的检查监督体系，以至于各类案件时有发生。
六是新科技和产品创新能力上的差距。科技对业务经营和治理的支持 能力有待进一步提升，信息资源共享能力和数据挖掘能力不强。产品与市 场需要脱节的咨询题也比较突出。
七是队伍素养上的差距。突出表现在高层次人才比较缺乏，缺乏专业 领域的顶尖领军人才。
中国农业银行改制，关于国有商业银行来讲，是一次脱胎换骨式的深 刻变革。
这次改革触及到了产权制度的核心。引入战略投资者和发行上市，打 破了国有独资单一产权结构。资本来源多元化，既有利于促进现代公司治 理结构的建立，解决国有独资体制下长期以来存在的所谓“所有者监督缺 位”的咨询题，又有利于减少国家的资本支出、分散投资风险。
中国农业银行投资价值分析报告
投资价值分析报告
2007 年 11 月 名目 第一章：中国农业银行简介 第二章：项目背景分析 第三章：投资环境分析 第四章：中国农业银行财务分析 第五章：项目价值分析 第六章：项目风险分析 第七章：中国农业银行融资策略 第八章：投资价值分析结论 第九章：投资项目讲明 附件
的-109.43 亿元减亏至 -29.65 亿元。投资收益小幅增加， 营业外支出比 05 年
增加了 81.71 亿元 ,增幅 117。42%，严峻阻碍了 06 年利润额。通过顺序比
较我们能够得出如下结论：
①营销工作得到较大进展，利息收入和营业收入较大增长，营业费用
操纵较好。
②营业外支出比去年在幅提升，严峻阻碍了利润的提升，如有效加以
随着中国金融市场的全面开放，外资金融的全面进入，中国银行业正 面临新一轮挑战，为迎接这一挑战，国内银行业进行了充分的预备：建行、 中行、工行都以引进海外战略投资者为标志进行了股份制改革，并成功上 市，市场反应强烈 ;农业银行改革也在审慎进行之中；邮储银行的立即挂牌 入市 ;全国性股份制商业银行十年之后再添新丁；农村信用社脱胎换骨为商 业银行。同时，国内银行业所处的环境，总体讲来，大为改善。监管层监 管水平持续提升，国内经济快速健康进展，资本市场股权分置改革完成， 现代科学技术持续渗透，国外先进体会持续吸取。这些都为中国银行业的 进展提供了宽敞的空间和更大的舞台。
一、 农行利润分析（资料来源于《中国农业银行 2006 年报》）
通过农行利润表（见附表二）结构分析能够看出：
净利息收 720.60 亿元，营业收入合计 871.54 亿元，营业利润 -29.65 亿
元，加投资收益 282.82 亿元，两项合计 312.47 亿元。营业外支出高达 151.