金融工程名词解释
第一章(续)：基础知识介绍-什么是金融工程
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金融理论的发展与金融工程
• 1896年，美国经济学家欧文•费雪提出了关于 资产的当前价值等于其未来现金流贴现值之 和的思想。 • 1934年，美国投资理论家本杰明•格兰罕姆 （Benjiamin Graham）的《证券分析》一书， 开创了证券分析史的新纪元。 • 1938年，弗里德里克•麦考莱（ Macaulay）提出“久期”的概念和“利率免 疫”的思想。
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金融工程运用的工具主要可分为两大类：基础 性证券与金融衍生证券。基础性证券主要包括股票和 债券。金融衍生证券则可分为远期、期货、互换和期 权四类。
随组合方式不同、结构不同、比重不同、头寸 方向不同、挂钩的市场要素不同，这些基本工具所能 构造出来的产品是变幻无穷的。
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金融工程被公认为是一门将工程思维引入金融 领域，融现代金融学、工程方法与信息技术于一体的 交叉性学科。
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• 基础证券和基本衍生证券－奇异期权－结构性产品。 • 市场风险挂钩的衍生证券－信用衍生证券。
• 金融产品的极大丰富，一方面使得市场趋于完全；另 一方面使得套利更容易进行，有助于减少定价偏误；同 时也有利于降低市场交易成本、提高市场效率。
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金融工程技术的发展为风险管理提供了创造性的 解决方案。 ① 金融工程推动了现代风险度量技术的发展 ② 衍生证券是风险分散与对冲的最佳工具：成本优势/ 更高的准确性和时效性/灵活性
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积木分析法也叫模块分析法，是一种将各种金 融工具进行分解和组合的分析方法，以解决金融问题。 由于金融工程产品和方案本来就是由股票、债券等基 础性证券和4种衍生证券构造组合形成的，积木分析法 显然是一种非常适合金融工程的分析方法。
积木分析法的重要工具是金融产品回报图 （Payoff）或损益图（Gain or Loss）。
金融工程相关名词解释
金融工程：金融工程是以一系列的现代金融理论作为基础，运用一定的金融技术来研究和解决特殊问题，从而满足金融市场上特定的风险规避和效率提高的需求，其结果是产生具有创新性的金融产品和创造性的解决方案。
金融工程的分析方法：(1)无套利分析方法：无套利分析方法是一种对金融市场中的某项“头寸”进行估值和定价的方法，其采用的基本思路是用市场中其他金融资产的头寸复制该“头寸”的收益，然后在市场均衡条件下求出复制证券组合的价格，并由此测算出该项头寸在市场均衡时的价格；(2)工程化分析方法：所谓工程化分析方法，和其他的现代工程科学一样，主要有数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等技术手段；(3)分解、组合与整合技术：结构化的分解、组合与整合技术是金融工程的核心方法。
它把各种金融工具看做零部件，采用各种不同的方式组装起来，创造出具有特殊流动性和收益与风险特性的新型金融产品，并以此来满足客户的需要。
有效市场理论的假设前提：①信息公开的。
电大金融工程名词解释
一、名词解释：1、金融工程：指创造性地运用各种金融工具和策略来解决人们所面临的各种金融与财务问题。
2、概念性金融工具：指现代金融理论中的基本思想和概念。
3、实体性金融工具：指为了实现某一特定目的而可以进行组合的金融工具和金融工序。
4、金融风险：指金融价格风险，即金融价格的变化对经营活动的影响。
5、多头金融价格风险：当金融价格增加时，企业价值随之增加；反之减少。
这种风险称之为多头金融价格风险。
6、空头金融价格风险：当金融价格上升时，对企业不利；反之则有利。
这种风险称之为空头金融价格风险。
7、现金流序列：一个项目所带来的现金往往是一系列的，通常把这些现金流的全体看成一个集合，称之为现金流序列。
8、投资机会成本：对于现金流来说，经济意义上的必须考虑时间价值，即时间是具有价值的，时间价值从经济学上体现了消费者的时间偏好，从金融理论角度来看，时间价值体现了投资机会成本。
9、持有期收益：能表示任意期限的收益。
10、远期利率：也可看作为一种合约，它是由现在签定的，规定从现在起的t年后将资金贷出，在T年后偿还所使用的利率，记为f t,T(t<T)。
11、套期保值：又叫对冲，是指经营者利用期货市场上期货合约可以比较顺利地买卖这一特点，在现货市场上买进或卖出实货商品的同时，在期货市场上卖出或买进相同数量该商品的期货合约。
12、套期保值比率：是持有套期保值交易工具单位数量与现货头寸数目之比，即为了套期保值一个单位的现货头寸需要的套期交易工具的单位数。
13、基差风险：假设在运用合适的套期保值后，剩下的风险暴露称为基差风险。
14、测定系数：常用来表示套期保值的效率，是对套期保值消除原有的价格风险的比例的测定。
15、附加产品：购买者对产品的使用要持续一段时间，为了在这段时间内使产品的基本效用充分发挥出来，生产该产品的企业要提供与该产品使用有关的各种售前、售后服务等，这些由产品设计者提供的附加服务和附加利益，就是产品的附加层次。
金融工程1
金融工程金融工程是指利用数理方法和计算机技术研究金融产品的设计、定价、风险管理和投资策略等方面的工程学科。
金融工程的发展是随着金融市场复杂性的提升而出现的，它的目的是为金融市场参与者提供优化的金融产品和投资策略，以及有效的风险管理方案。
本文将从以下几个方面介绍金融工程的概念、发展、应用和未来。
一、概念1990年代初，受到自然科学和工程学科发展的影响，金融工程开始兴起。
金融工程是指利用工程数学、计算机科学等方法，结合金融理论对金融市场所涉及的各种金融产品和投资策略进行设计、定价、风险管理和优化等，从而提高金融市场的效率和公正。
金融工程的核心思想是将工程学科中的数学、统计和模型运用到金融领域中。
二、发展自1990年代以来，金融工程已经成为金融领域中的一个重要分支，并且得到了越来越广泛的应用。
金融工程的发展可以分为以下几个阶段：1. 初始阶段（1980s-1990s）在这个阶段，金融工程学科的发展主要是由一些数学科学家和工程师主导的。
他们的主要目标是提供数学和工程工具以解决金融市场中的一些代表性问题，如期权定价、风险管理等。
2. 发展阶段（1990s-2000s）在这个阶段，金融工程逐渐得到了越来越多的关注，并且出现了一些重要的发展。
其中最重要的发展是由原来单独的许多数理学科和计算机科学学科逐渐融合成一个完整的学科，形成了一个独立的研究方向，从而成为了一个具有领导地位的学科领域。
3. 应用阶段（2000s-至今）在这个阶段，金融工程的应用已经成为了金融领域的主要研究方向之一，并且得到了如投资银行、基金管理公司等金融机构的广泛认同。
金融工程的应用已经涉及到金融市场的诸多方面，包括证券定价、期权交易、风险管理等，并且在大型金融机构和跨国公司中得到了深度应用。
三、应用金融工程的应用范围非常广泛，其中包括以下主要方面：1. 资产定价和投资组合管理金融工程可以运用现代金融市场理论和资产定价模型对各种金融资产进行定价，利用计算机模拟技术和优化算法进行投资组合管理。
金融工程名词解释简答题汇总
金融工程名词解释简答题汇总二、名词解释:互换：两个或两个以上的当事人按照共同商定的条件，在约定的某一时间内，交换一定现金流的金融交易。
零息债券：在债券的存续期间内不支付利息，但在债券发行时采用折价发行的方式以代替利息支付的债券。
远期合约：合约双方约定在未来某一时刻按约定的价格买卖约定数量的金融资产。
看涨期权：是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利期权：又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。
指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先规定好的价格向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。
可转换债券：是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。
从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
远期利率协议：是指交易双方达成的一笔关于未来固定利率的名义远期对远期贷款协议。
这里的“名义贷款”是因为整个交易过程中没有发生贷款。
系统性风险:即市场风险，即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。
系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。
这种风险不能通过分散投资加以消除，因此又被称为不可分散风险。
系统性风险可以用贝塔系数来衡量。
可赎回债券：如果在债券发行的时候，事先约定发行者可以在一定条件下以约定的价格赎回债券，这样的债券就是可赎回债券。
外汇期货：也成为“货币期货”或“外币期货”，是指交易双方订立的标准化合约，约定在未来某个确定的日期以双方协商的汇率交易一定数量的某种外汇。
资本结构：是指企业各种长期资金来源的构成和比例关系。
通常来说，长期资金来源包括长期债务资本和股权资本，因此资本结构通常是指企业长期债务资本和股权资本的构成比例关系。
金融工程学名词解释
1、头寸指投资人根据其对某一项资产未来价值走势的判断而持有的买入或者卖出该资产的立场在交易中所持有的买卖合约数2、期货(Futures)是包含金融工具或未来交割实物商品销售（一般在商品交易所进行）的金融合约。
期货合约对一种指数或商品在未来某一日期的价值。
吃货指庄家在低价时暗中买进股票，叫做吃货。
3.对冲对冲（hedge）指特意减低另一项投资的风险的投资。
它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。
一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。
4.远期汇率远期汇率也称期汇率，是交易双方达成外汇买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。
5.债券可转让的债务证券，通常是由政府或者准政府机构为筹资而发行。
债券的持有人将资金借贷出去一个特定时期以获得固定的利率。
债券的本息在事先约定的到期日得到偿还。
债券可以在股票市场上交易转让。
6、股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。
7.实物期券实物期权，一种期权，其底层证券是既非股票又非期货的实物商品。
这实物商品自身（货币，债券，货物）构成了该期权的底层实体。
8.远期交易远期交易（Forward Transaction）是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时期进行交易的一种交易方式。
9.风险杠率指在同样的空方或者多方头寸时，由于投资人采用了不同的方式，使其承担的风险放大了不同的比例10远期合约是20世纪80年代初兴起的一种保值工具，它是一种交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
合约中要规定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等项内容。
11、商品期货商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。
商品期货交易，是在期货交易所内买卖特定商品的标准化合同的交易方式。
12.外汇期货外汇期货，又称为货币期货，是一种在最终交易日按照当时的汇率将一种货币兑换成另外一种货币的期货合约。
金融工程名词解释
金融工程名词解释金融工程是一种利用数学方法和计算机技术来解决金融问题的交叉学科。
以下是金融工程中的一些重要名词解释：1. 衍生品 Derivatives ：衍生品是一种基于现货市场或金融资产的金融工具，其价值来源于基础资产的变动。
常见的衍生品有期货、期权、掉期和互换等。
2. 期权 Option ：期权是一种金融合约，给予持有人在未来特定时间以特定价格购买或出售资产的权利，但并非义务。
期权分为认购期权和认沽期权。
3. 期货 Futures ：期货是一种标准化合约，规定以特定价格在未来特定时间点交割一定数量的标的物。
与期权不同，期货是买卖双方都有义务履约的合约。
4. 黑-斯科尔模型 Black-Scholes Model ：黑-斯科尔模型是用于定价欧式期权的数学模型，基于假设资产价格遵循几何布朗运动。
该模型广泛应用于衍生品定价和风险管理领域。
5. 隐含波动率 Implied Volatility ：隐含波动率是根据期权市场价格推断出来的未来资产价格的波动率。
它是期权定价模型中的一个重要参数，反映了市场对资产未来价格变动的预期。
6. 价差 Spread ：价差是指两个或多个相关金融产品之间的价格差异。
常见的价差交易策略包括套利和对冲等。
7. 风险中性 Risk Neutrality ：风险中性是指投资者对风险无偏好，即对各种风险的承受能力相同。
在金融工程中，常常假设市场参与者是风险中性的。
8. 套利 Arbitrage ：套利是一种利用价格差异或不一致性来获利的交易策略。
套利者无风险地买入低价格资产，同时卖出高价格资产，从中获得利润。
9. 策略 Strategy ：策略是指投资者根据对市场的判断和预期选择的一系列交易操作。
常见的策略包括趋势跟踪、市场中性和对冲等。
10. 量化交易 Quantitative Trading ：量化交易是利用数学和统计模型来进行交易决策的一种投资策略。
该策略通过系统化的风险管理和交易执行来提高投资收益。
金融工程描述
金融工程描述金融工程是一门综合性学科，结合了金融学、数学、统计学和计算机科学等多学科的知识和方法，旨在应用这些知识和方法解决金融领域中的问题。
金融工程的发展与金融市场的复杂性和风险的增加密切相关。
本文将从金融工程的定义、应用领域、工具和技术以及未来发展趋势等方面进行介绍。
一、金融工程的定义和应用领域金融工程是一门研究金融市场中的风险管理和衍生品定价的学科。
它通过运用数学、统计学和计算机科学等工具和技术，对金融市场中的风险进行量化、分析和管理，同时设计和定价各种金融衍生品，为投资者提供更好的投资策略和风险控制手段。
金融工程的应用领域非常广泛。
在风险管理方面，金融工程可以帮助金融机构对市场风险、信用风险和操作风险进行量化和管理，提高风险管理的效率和准确性。
在投资组合管理方面，金融工程可以通过构建优化模型和风险模型，帮助投资者选择最佳的投资组合，实现风险和收益的平衡。
在金融市场定价方面，金融工程可以应用各种定价模型和交易策略，为投资者提供合理的交易价格和投资建议。
二、金融工程的工具和技术金融工程的研究和实践需要运用到多种工具和技术。
其中，数学和统计学是金融工程的基础。
金融工程使用概率论、微积分、线性代数等数学工具来建立和求解金融模型，使用统计学方法来分析和预测金融市场的行为和变动。
另外，金融工程还运用到计算机科学和信息技术。
金融工程师可以使用计算机编程语言和软件工具来开发和应用各种金融模型和算法，进行数据分析和模拟实验。
金融工程中常用的工具和技术包括：期权定价模型（如Black-Scholes模型）、风险价值模型、蒙特卡洛模拟、时间序列分析、回归分析、人工智能和机器学习等。
这些工具和技术可以帮助金融工程师更好地理解金融市场的特点和规律，提高金融产品的定价和风险管理的准确性。
三、金融工程的发展趋势随着金融市场的不断发展和创新，金融工程也在不断演进和更新。
未来的金融工程将面临以下几个发展趋势。
金融工程将更加注重风险管理。
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金融远期：指合约双方同意在未来日期按照协定价格交换金融资产的合约
金融期货：指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来的某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议
金融期权：指合约双方按照约定价格在约定的日期内就是否买卖某种金融工具所达成的契约
金融互换：两个两个以上的当事人按照共同商定的条件，在约定的时间内，交换一定支付款项的金融交易场内交易：所有的供求方集中在交易所内进行竞价交易的交易方式
场外交易：有以下特征的交易，1无固定的场所2较少的交易约束规则3交易由交易者和委托人通过电话或电脑网络直接进行而不是在交易大厅内进行的
金融自由化：政府或有关监督的当局对限制金融体系的现行法令，规则，条例，及行政管制予以取消或放松，从而形成一个较宽松，自由，更符合市场运行机制的新的金融体系
证券化：借款人和贷款人之间通过直接融资实现资本的转移，而不通过银行的中介来确定债券和债务关系金融远期合约：指交易双方约定在未来的某一确定时点，按照事先商定的价格，以预先确定的方式买卖一定数量的某种金融资产的合约
交割价格：合约中规定的未来买卖标的物的价格远期价格：使得合约价值为
零的交割价格
远期利率协议：从使用者的
角度看，它是希望对未来利
率走势进行保值或投机的
双方所签订的一种协议
远期外汇交易：指买卖外汇
双方先签订合同，规定买卖
外汇数量，汇率和未来交割
外汇的时间，到了交割日期
买卖双方再按照合同规定
办理货币收付的外汇交易
远期外汇合约：指双方约定
在将来的某一时间按约定
的远期汇率买卖一定金额
的魔种外汇的合约
远期股票合约：指将来某一
特定日期按特定价格交付
一定数量单个股票或一揽
子股票的协议
期货交易：指交易双方在集
中性的市场以公开竞价的
方式所进行的期货合约的
交易
期货合约：指买卖双方之间
签订的在将来一个确定时
间按确定的价格购买或出
售某项资产的协议
风险转移：将市场上变化的
风险从不愿意承担风险的
人身上转移到愿意承担风
险的人身上
价格发现：大量的买着和卖
着通过竞争性的叫价而后
造成的市场货币价格
投机：指人们根据自己对金
融期货市场的价格变动趋
势的预测，通过看涨买进，
看跌时卖出而获利的交易
行为
外汇期货：指交易双方在特
定的时期进行外汇交割，并
限定了标准币种，数量，交
割月份及交割地点的标准
化合约
利率期货：指标的资产价格
依赖于利率水平的期货合
约
股票指数期货：指期货交易
所同期货买卖者签订的，约
定在将来的某个特定的时
期，买卖者向交易所结算公
司收付等于股价指数若干
倍金额的合约
短期利率期货：期货合约的
标的物的期限不超过1年的
各种利率期货
长期利率期货：，，超过1年
最便宜可交割债券：指发票
金额高于现货价格最大或
低于现货价格最小的可交
割债券
期权：实质上是一种权利的
有偿使用，当期权购买者支
付给期权出售者一定的期
权费后，购买者就拥有在规
定期限内按双方约定的价
格购买或出售一定数量某
种金融资产的权利的合约
协定价格：又称敲定价格，
指期权合约所规定的期权
买方在行使权利时所执行
的实际价格
期权费：又称期权价格，保
险费，指期权买方为获取期
权合约所赋予的权利而向
期权卖方
支付的费用
看涨期权：指赋予期权的购
买者在预先规定的时间以
执行价格从期权出售者手
中买入一定数量的金融工
具的权利的合约
看跌期权：指期权的购买者
有一种权利，在预先规定的
时间以协定价格向期权出
售者卖出规定的金融工具
双向期权：指期权购买方向
期权出售方支付了一定的期权费之后，在期权合约的有效期之内，按事先商定的协定价格，向期权出售方既购买了某种期货合约的看涨期权，又购买了该期货合约的看跌期权
欧式期权：指期权的购买者只能在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟
美式期权：允许期权购买者在期权到期前的任何时间执行期权，既可以在到期日当天行驶期权，也可以在期权到期日之前的任何一个营业日执行期权
实值期权：指如果期权立即执行，买方具有正的现金流平值期权：指如果期权立即执行，买方的现金流为零虚值期权：指如果期权立即执行，买方具有负的现金流外汇期权交易：在约定的期限内，以某种外国货币或外汇期货合约为交易对象，以商定的价格和数量进行购买权和出售权的买卖交易现汇期权交易：指期权买方有权在期权到期日或以前以协定汇价购入或出售一定数量的外汇现货
外汇期货期权交易：指买方有权在期权到期日或以前以协定汇价购入或售出一定数量的外汇期货，即买入看涨期权以使买方按协定价格取得外汇期货的多头地位；买入看跌期权以使卖方按协定价格取得外汇期货的空头地位
利率期权：是一种权利而不是义务，是以各种利率相关产品或利率期货合约作为标的物的期权交易方式
封顶式利率期权交易：指在
期权交易期限内的各利率
调整日，当基准利率超过上
限利率时，由期权卖方向期
权买方支付期权利息差额
的利率期权交易方式
保底式利率期权交易：指在
期权交易期限内的各利率
调整日，当基准利率低于下
限利率时，由期权卖方向期
权买方支付期权利息差额
的利率期权交易方式
封顶保底式利率期权交易：
是将金额，期限，利率调整
日，基准利率等期权交易条
件相同的购买封顶交易与
出售保底交易相组合的利
率期权交易方式
股价指数期权交易：是允许
买方在一定的期限内按照
协定价格向卖方购买或出
售特定的股票指数期货合
约
金融互换：是买卖双方在一
定时间内，交换一系列现金
流的合约
平行贷款：两个母公司分别
在国内向对方公司在本国
境内的子公司提供金额相
当的本币贷款，并承诺在指
定的到期日各自归还所借
货币
背对背贷款：指两个国家的
公司相互直接贷款，贷款币
种不同但币值相等，贷款到
期日相同，各自支付利息，
到期各自偿还原借款货币
利率互换：指双方同意在未
来的一定期限内，根据同种
货币的同样的名义本金交
换现金流，其中一方的现金
流根据浮动利率计算，另一
方的现金流根据固定利率
计算
货币互换：是将一种货币的
本金和固定利息与令一种
货币的等价本金和固定利
息进行交换
交叉货币利率互换：是利率
互换和货币互换的结合，是
以一种货币的固定利息交
换另一种货币的浮动汇率
增长行互换：名义本金开始
较小，后随着时间的推移逐
渐增大
减少型互换：名义本金开始
较大，后随着时间的推移逐
渐增小
滑道型互换：名义本金在互
换期内时而增大，时而减小
基础互换：双方都是浮动利
率，只是两种浮动利率的参
照利率不同，通常一方的浮
动利率与某一时期的伦敦
银行同业拆放利率挂钩，另
一方的浮动利率与另一类
市场利率相联系
议价互换：固定利率不同于
市场的标准利率，所以交易
一方向另一方进行补偿
零息互换：固定利息支付流
量被一次性支付所取代，一
次性支付可以在交换初期，
更长见在期末
后期确定互换：互换确定日
不是在计息期开始之前，而
是在结束之际，所以浮动利
率的确定是滞后的不是提
前的
边际互换：采用的浮动利率
在libor基础上再加上或减
去一个边际额，而不是直接
用伦敦银行同业拆放利率
本身
差额互换：是对两种货币的
浮动利率的现金流量进行
互换
远期启动互换：互换生效日不是在交易日后一两天，而是间隔几周，几月，或更长时间
互换期权：本质上是期权而不是互换，但该期权的标的物是互换
股票互换：以股票指数产生的红利和资本利得与固定利率或浮动利率交换
资产负债交换：用于资产管理方面的交换，通过资产互换安排，改变了投资的了了特征，改变收到的利息的频率和时间，提高投资者进行资产管理的灵活性。