2011年期货从业资格考试基础知识全真试题
全国期货从业人员资格考试期货基础知识标准全真试卷一、单项选择题(本题共60个小题，每题0．5分，共30分。
在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)1.投资基金起源于（）。
A.英国B.美国C.德国D.法国1.A【解析】投资基金创始于19世纪60年代的英国，繁荣于第一次世界大战后的美国，盛行于西方金融市场发达的国家2.（）不属于期货交易所的特性。
A.高度集中化B.高度严密性C.高度组织化D.高度规范化2.A【解析】在现代市场经济条件下，期货交易所是一种具有高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组织。
3.在我国，可以成为期货交易所会员的是（）。
A.自然人B.法人C.境内登记注册的法人D.境内注册登记的机构3.C【解析】期货交易所的会员应当是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。
4.会员大会是会员制期货交易所的（）。
A.权力机构B.监管机构C.常设机构D.管理机构5.会员制期货交易所会员大会的常设机构是（）。
A.监事会B.理事会C.董事会D.委员会6.某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元/吨。
为了防止价格下跌，他应于（）美元/吨的价位下达止损指令。
A.7780B.7800C.7870D.79507.下列不属于国际期货市场三级风险监管体系的是（）。
A.政府管理B.行业管理C.交易所管理D.客户自律管理8.迄今为止我国仍没有一部完整的（）。
A.期货行政规定B.期货法C.期货交易管理条例D.期货公司管理办法9.期货投资基金的每季度财务报表和财务报告的制作者是（）。
A.期货佣金商B.基金经理C.托管者D.基金投资者10.下列对期货基金组织结构的描述，不正确的是（）。
A.交易经理受聘于商品交易顾问B.期货佣金商受托于交易经理C.托管者受托于商品基金经理D.交易经理受聘于商品基金经理11.期货投资基金业最发达的国家是（）。
A.英国B.比利时C.美国D.日本12.在期货交易中，（）承担的风险是由于基差的不利变动引起的。
A.期货交易所B.期货公司C.投机者D.套期保值者13.（）是指由于交易对手不履行履约责任而导致的一种风险。
A.操作风险B.信用风险C.流动性风险D.法律风险14.如果追加数量很小的需求可以使价格大幅度上涨，那么这个期货市场就是（）。
A.有广度的B.窄的C.缺乏深度的D.有深度的15.以下并非期货市场风险成因的是（）。
A.价格波动B.杠杆效应C.市场机制不健全D.理性投机16.美国商品期货交易委员会(CFTC)管理整个美国的期货行业，重点管理范围不包括（）。
A.交易所B.投资者C.期货经纪商D.交易所会员17.某玉米看涨期权合约中的执行价格为3.50美元/蒲式耳，而当时玉米期货合约价格为3.60美元/蒲式耳，则该期权肯定为（）。
A.实值期权B.虚值期权C.两平期权D.欧式期权18.某投机者的交易情况如下表所示：某投机者的交易情况8月20日卖出1份11月份大豆看涨期权合约执行价格700美分/薄式耳权利金6美分/薄式耳买进1份12月份大豆看涨期权合约执行价格700美分/薄式耳权利金9美分/薄式耳9月20日买进1份11月份大豆看涨期权合约执行价格700美分/薄式耳权利金8美分/薄式耳卖出1份12月份大豆看涨期权合约执行价格700美分/薄式耳权利金12美分/薄式耳则在此次套利交易中，该投机者盈利（）美分/蒲式耳。
A.1B.2C.3D.419.投资基金中历史最长的一类基金是（）。
A.共同基金B.对冲基金C.期货投资基金D.证券投资基金20.帮助商品基金经理挑选商品交易顾问是（）的主要职责之一。
A.期货佣金商B.交易经理C.托管者D.基金投资者21.在美国，联邦监管机构授权的行业自律组织是（）。
A.管理期货协会(MFA)B.全国期货业协会(NFA)C.期货行业协会(FIA)D.商品期货交易委员会(CFTC)22.来自于期货市场之外，对期货市场的相关主体可能产生影响的风险是（）。
A.可控风险B.不可控风险C.代理风险D.交易风险23.（）的风险主要包括管理风险和技术风险。
A.中国期货业协会B.期货交易所C.客户D.期货公司24.下列不属于期货公司风险管理内容的是（）。
A.对期货公司从业人员的管理B.加强资本的充足性管理C.日常自我监督与检查D.对日常交易中的保证金管理25.操作上保守稳健，目的在于取得长期稳定的低风险收益的基金是（）。
A.共同基金B.对冲基金C.期货投资基金D.套利基金26.第一只期货投资基金于（）年在美国出现。
A.1949B.1950C.1969D.197027.在一个期货投资基金中具体负责投资运作的是（）。
A.CTAB.CPOC.FCMD.TM28.以（）为代表的期货投资基金的监管模式，是由政府下属的部门或直接隶属于立法机关的国家证券监管机构对基金业进行集中、统一、严格的监管。
A.英国B.新加坡C.美国D.日本29.政治因素、经济因素和社会因素等变化的风险属于（）。
A.可控风险B.不可控风险C.代理风险D.交易风险30.下列属于期货公司的风险的是（）。
A.交易所的风险管理制度不健全或执行风险管理制度不严B.客户资信状况恶化、客户违规行为产生的风险C.客户投资决策失误或违规交易等行为所产生的风险D.对期货市场监管不力、法制不健全31.（）表明在近N日内市场交易资金的增减状况。
A.市场资金总量变动率B.市场资金集中度C.现价期价偏离率D.期货价格变动率32.在我国，对期货交易实施行业自律管理的机构是（）。
A.中国证监会B.中国期货业协会C.期货交易所D.期货公司33.当标的物的市场价格高于协定价格时，（）为实值期权。
A.看涨期权B.看跌期权C.欧式期权D.美式期权34.对于马鞍式期权组合，下列说法错误的是（）。
A.期权的标的物相同B.期权的到期日相同C.期权的买卖方向相同D.期权的类型相同35.投资基金组织发行的基金证券(或基金券)反映的是一种（）。
A.借贷关系B.产权关系C.所有权关系D.信托关系36.下列期货投资基金类型中，无需广告发行及营销费用的是（）。
A.公募期货基金B.私募期货基金C.个人管理期货账户D.集体管理期货账户37.假定某期货投资基金的预期收益率为8％，市场预期收益率为20％，无风险收益率为4％，这个期货投资基金的贝塔系数为（）。
A.0。
15B.0.20C.0.25D.0.4538.（）是指客户在选择期货公司确立代理过程中所产生的风险。
A.可控风险B.不可控风险C.代理风险D.交易风险39.如果买卖双方均能在既定价格水平下获得所需的交易量，那么这个期货市场就是（）。
A.有广度的B.窄的C.缺乏深度的D.有深度的40.（）风险管理的目标是维持自身投资的权益，保障自身财务的安全。
A.期货交易所B.期货公司C.客户D.期货行业协会41.期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的（）方式免除合约履行义务。
A.实物交割B.现金结算交割C.对冲平仓D.套利投机42.期货公司在期货市场中的作用主要有（）。
A.根据客户的需要设计期货合约，保持期货市场的活力B.期货公司担保客户的交易履约，从而降低了客户的交易风险C.严密的风险控制制度使期货公司可以较为有效地控制客户的交易风险D.监管期货交易所指定的交割仓库，保证了期货市场功能的发挥43.截至2007年3月，中国期货业协会共有186家会员单位，其中特别会员（）家。
A.2B.3C.4D.544.金融期货最早产生于（）年。
A.1968B.1970C.1972D.198245.某日，英国银行公布的外汇牌价为1英镑兑1.21美元，这种外汇标价方法是（）。
A.美元标价法B.浮动标价法C.直接标价法D.间接标价法46.一般而言，预期利率将上升，一个美国投资者很可能（）。
A.出售美国中长期国债期货合约B.在小麦期货中做多头C.买入标准普尔指数期货合约D.在美国中长期国债中做多头47.某投资者手中持有的期权现在是一份虚值期权，则下列表述正确的是（）。
A.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的物的市场价格高于协定价格B.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的物的市场价格低于协定价格C.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的物的市场价格等于协定价格D.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的物的市场价格低于协定价格48.业内公认的第一只期货投资基金的创始人是（）。
A.理查德·道前(RichardDonchian)B.唐(Dunn)C.哈哥特(Hargitt)D.索罗斯49.在期货投资基金支付的各种费用中，同基金的业绩表现直接相关的是()。
A.管理费B.经纪佣金C.营销费用D.CTA费用50.()是产生期货投机的动力。
A.低收益与高风险并存B.高收益与高风险并存C.低收益与低风险并存D.高收益与低风险并存51.期货价格非理性波动的最直接最核心的因素是()。
A.合约设计上有缺陷B.会员结构不合理C.交易规则执行不当D.人为的非理性投机52.()是因价格变化使期货合约的价值发生变化的风险，是期货交易中最常见、最要重视的一种风险。
A.市场风险B.利率风险C.权益风险D.商品风险53.()反映当前价格对N天市场平均价格的偏离程度。
A.市场资金总量变动率B.市场资金集中度C.现价期价偏离率D.期货价格变动率54.早期的期货交易实质上属于远期交易，其交易特点是()。
A.实买实卖B.买空卖空C.套期保值D.全额担保55.在期货市场中，与商品生产经营者相比，投机者应属于()。
A.风险偏好者B.风险厌恶者C.风险中性者D.风险回避者56.通过传播媒介，交易者能够及时了解期货市场的交易情况和价格变化，这反映了期货价格的()。
A.公开性B.周期性C.连续性D.离散性57.随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格的关系是()。
A.前者大于后者B.后者大于前者C.两者大致相等D.无法确定58.期货市场在微观经济中的作用有()。
A.有助于市场经济体系的建立与完善B.提高合约兑现率，稳定产销关系C.促进本国经济的国际化发展D.为政府宏观调控提供参考依据59.不以盈利为目的的期货交易所是()。
A.会员制期货交易所B.公司制期货交易所C.合伙制期货交易所D.合作制期货交易所60.会员制期货交易所的理事会可以行使的职权有()。
A.决定对严重违规会员的处罚B.决定总经理提出的财务预算方案、决算报告C.决定期货交易所合并、分立、解散和清算的方案D.决定增加或者减少期货交易所注册资本二、多项选择题(本题共60个小题，每题0.5分，共30分。
在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入括号内)61.下列属于反转突破形态的有（）。
2011年期货从业资格考试历年真题汇总及答案
历年期货市场试题汇总考试研究组编写三一、单项选择题(本题共60个小题，每题0．5分，共30分。
在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填人括号内)1．()的交易对象主要是标准化期货合约。
A．期货交易B．现货交易C．远期交易D．期权交易2．芝加哥商业交易所的前身是()。
A．芝加哥黄油和鸡蛋交易所B．芝加哥谷物协会C．芝加哥商品市场D．芝加哥畜产品交易中心3．期货交易之所以具有高收益和高风险的特点，是因为它的()。
A．合约标准化B．交易集中化C．双向交易和对冲机制D．杠杆机制4．下列商品中，不属于大连商品交易所上市品种的是()。
A．大豆B．铝C．豆粕D．玉米5．()，中国金融期货交易所在上海挂牌成立。
A．2006年9月8日B．2006年12月8日C．2007年3月20日D．2007年5月18日6．早期的期货交易实质上属于远期交易，其交易特点是()。
A．实买实卖B．买空卖空C．套期保值D．全额担保7．在期货市场中，与商品生产经营者相比，投机者应属于()。
A．风险偏好者B．风险厌恶者C．风险中性者D．风险回避者8．通过传播媒介，交易者能够及时了解期货市场的交易情况和价格变化，这反映了期货价格的()。
A．公开性B．周期性C．连续性D．离散性9．随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格的关系是()。
A．前者大于后者B．后者大于前者E．两者大致相等D．无法确定10．期货市场在微观经济中的作用有()。
A．有助于市场经济体系的建立与完善B．提高合约兑现率，稳定产销关系C．促进本国经济的国际化发展D．为政府宏观调控提供参考依据11．不以盈利为目的的期货交易所是()。
A．会员制期货交易所B．公司制期货交易所C．合伙制期货交易所D．合作制期货交易所12．会员制期货交易所的理事会可以行使的职权有()。
A．决定对严重违规会员的处罚B．决定总经理提出的财务预算方案、决算报告C．决定期货交易所合并、分立、解散和清算的方案D．决定增加或者减少期货交易所注册资本13．下列属于结算机构的作用的是()。
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一、单选题1. 关于涨跌停板制度，下列表述不正确的是（）A.涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的B.一般只有百分比一种形式C.合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板D.合约上一交易日的结算价减去允许的最大跌幅则构成当日价格下跌的下限，称为跌停板2. 超过交易所规定的涨跌幅度的报价将（）A.有效，但交易价格应该调整至涨跌幅度之内B.无效，不能成交C.无效，但可自动转移至下一交易日D.有效3. 当市场价格达到客户预计的价格水平时即变为市价指令予以执行的指令是（）A.市场指令B.取消指令C.限价指令D.止损指令4. 我国期货交易所规定的交易指令（）A.当日有效，客户不能撤销和更改B.当日有效，在指令成交前，客户可以撤销和更改C.两日内有效，客户不能撤销和更改D.两日内有效，在指令成交前，客户可以撤销和更改5. 交易指令中，（）是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令A.市场指令B.取消指令C.限价指令D.止损指令6. 关于保证金问题，以下表述不正确的是（）A.当某期货合约出现涨跌停板的情况，交易保证金比率可以相应提高B.对同时满足交易所有关调整交易保证金规定的合约，其交易保证金按照规定交易保证金数值中的较小值收取C.随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例D.对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率7. 当会员或是客户某持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量的（）时，应该执行大户报告制度A.60%B.70%C.80%D.90%8. 期货经纪公司除按照中国证监会的规定为客户向期货交易所交存保证金，进行交易结算外，对客户的保证金（）A.严禁挪作他用B.一般情况下，不能挪作他用，但如遇不可抗力，可以临时调用C.可以根据公司的经营情况，灵活调度，但必须保证客户资金的安全D.如行情出现重大变化，可以暂时借用9. 客户如果对交易结算单记载事项有异议的，应当在（）向期货经纪公司提出书面异议A.当天交易结束后B.当天结算完毕后C.在下一个交易日开市前D.在下一个交易日结束前10. 关于豆粕合约持仓量变化时交易保证金收取标准的表述不正确的是（）A.合约月份双边持仓总量<=20万手，交易保证金比率为合约价值的5%B.合约月份双边持仓总量大于20万手且小于25万手，交易保证金比率为合约价值的10%C.合约月份双边持仓总量大于25万手且小于30万手，交易保证金比率为合约价值的12%D.合约月份双边持仓总量大于35万手，交易保证金比率为合约价值的18%二、多选题11. 客户可以通过（）向期货经纪公司下达交易指令A.书面下单B.电话下单C.网络下单D.中国证监会规定的其他方式12. 关于涨跌停板制度，下列表述正确的有（）A.涨跌停板的实施，能够有效地减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌B.减缓每一交易日的价格波动C.交易所、会员和客户可能的损失也被控制在相对较小的范围内D.能将风险控制在一个交易日之内13. 客户进行期货交易，允许的下单方式主要有哪几种（）A.书面下单B.电话下单C.网上下单D.中国证监会规定的其他方式向期货经纪公司下达交易指令14. 以下关于公开喊价方式的两种形式划分正确的是（）A.连续竞价制和动盘B.一节一价制和静盘C.连续竞价制和一节一价制D.动盘和静盘15. 关于我国期货交易的集合竞价，以下表述正确的有（）A.开盘价和收盘价均由集合竞价产生B.开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行C.集合竞价采用最大成交量原则D.竞价中的买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序16. 超过持仓限额，交易所可以按照有关规定采取的措施包括（）A.强行平仓B.没收保证金C.取消会员资格D.提高保证金的比例17. 关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的有（）A.交易所应当按照手续费收入的30%的比例提取风险准备金B.风险准备金必须单独核算，专户存储C.风险准备金的动用必须经交易所理事会批准，报中国证监会备案后按规定的用途和程序进行D.中国证监会可以根据期货交易所业务规模、发展计划以及潜在的风险决定风险准备金的规模18. 期货的实物交割方式包括哪几种方式（）A.分散交割B.现金交割C.集中交割D.滚动交割19. 关于交割结算价，以下表述正确的有（）A.我国期货合约的交割结算价通常为该合约交割配对日的结算价或为该期货合约最后交易日的结算价B.大连商品，交易所的交割结算价，则是该合约自交割月份第一个交易日起至最后交易日所有结算价的加权平均价C.交割商品计价以交割结算价为基础D.交割结算价应该包括了不同等级商品质量升贴水以及异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水20. 下面对风险准备金制度描述正确的是（）A.交易所从会员保证金中按比例提取B.风险准备金是由交易所设立的C.风险准备金是用来提供财务担保和弥补因交易所不可预见风险带来的亏损的资金D.风险准备金的动用必须经过中国证监会批准三、判断题21. 我国期货交易所会员主要是由自然人和境内登记注册的法人组成22. 公司制期货交易所的最高权力机构是股东大会23. 公司制期货交易所的最高权力机构是会员大会24. 英国的国际商品结算公司不仅为英国本土的数家期货交易所提供结算服务，还为大多数英联邦国家和地区的期货交易所提供结算服务25. 期货市场交易双方的违约风险完全由结算机构承担，交易者不需要了解对方的资信状况26. 期货经纪公司营业部的民事责任应由经纪公司承担27. 我国期货交易所的会员只能是境内登记注册的法人28. 会员制期货交易所理事长由出资额最多者担任29. 我国结算机构是交易所的一个内部机构，因此作为交易所的会员既是交易会员，也是结算会员30. 在我国，期货经纪机构设立营业部，必须经期货交易所总经理审批[答案]1. B2.B3.D4.B5.C6.B7.C8.A9.C 10.A 11.ABCD 12.ABC13. ABCD 14.CD 15.BCD 16.A 17.BCD 18.CD 19.CD 20.BC 21.错误22.正确23. 错误24.正确25.正确26.正确27.正确28.错误29.错误30.错误倚窗远眺，目光目光尽处必有一座山，那影影绰绰的黛绿色的影，是春天的颜色。
2011年期货从业考试基础知识测试题
一、单项选择题(本题共60个小题，每题0.5分，共30分。
在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)1申请设立期货公司，应当符合《中华人民共和国公司法》的规定，对于必须具备的条件，下列表述错误的是()。
A.董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格B.主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法、违规记录C.有健全的风险管理和内部控制制度D.注册资本最低限额为人民币3000万元2.根据参与期货交易的动机不同，期货交易者可分为投机者和()。
A.做市商B.套期保值者C.会员D.客户3.关于期货合约的标准化，说法不正确的是()。
A.减少了价格波动B.降低了交易成本C.简化了交易过程D.提高了市场流动性4.第一个推出活牲畜的期货合约的交易所是()。
A.纽约期货交易所B.大连商品交易所C.芝加哥商业交易所D.芝加哥期货交易所5.大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元/吨，那么每手合约的最小变动值是()元。
A.2B.10C.20D.2006.三重顶(底)与一般头肩形最大的区别是()。
A.三重顶(底)比头肩形多一个顶(底)B.三重顶(底)的连线是水平的，故具有矩形的特征C.头肩形不能转化为持续整理形态D.三重顶(底)更容易演变成突破形态7.用来表示市场上涨跌波动强弱的指标是()。
A.MACDB.RSIC.KDJD.KD8.金融期货即以金融工具为商品的期货，它是相对于()的一个范畴。
A.外汇期货B.商品期货C.利率期货D.股指期货9.以下有关需求法则说法错误的是()。
A.商品价格越高，需求量就越小B.收入增加导致对商品需求量的增加C.互补商品中，一种商品价格的下降会引起另一种商品的需求量减少D.预期某商品会上涨时，该商品的需求会增加10.某人自称为基本分析者，意味着他主要关心()。
A.微观性因素B.宏观性因素C.点状图D.K线图11.趋势线的作用是()。
2011年期货从业资格考试历年试题解析(多选题)
2011年期货从业资格考试历年试题解析(多选题) 多选题61.题干：目前国内期货交易所有（）。
A：深圳商品交易所B：大连商品交易所C：郑州商品交易所D：上海期货交易所参考答案［BCD］62.题干：期货交易与现货交易在（）方面是不同的。
A：交割时间B：交易对象C：交易目的D：结算方式参考答案［ABCD］63.题干：国际上期货交易所联网合并浪潮的原因是（）。
A：经济全球化B：竞争日益激烈C：场外交易发展迅猛D：业务合作向资本合作转移参考答案［ABC］64.题干：以下说法中描述正确的是（）。
A：证券市场的基本职能是资源配置和风险定价B：期货市场的基本功能是规避风险和发现价格C：证券交易与期货交易的目的都是规避市场价格风险或获取投机利润D：证券市场发行市场是一级市场，流通市场是二级市场；期货市场中，会员是一级市场，客户是二级市场参考答案［AB］65.题干：由股票衍生出来的金融衍生品有（）。
A：股票期货B：股票指数期货C：股票期权D：股票指数期权参考答案［ABCD］66.题干：期货市场可以为生产经营者（）价格风险提供良好途径。
A：规避B：转移C：分散D：消除参考答案［ABC］67.题干：早期期货市场具有以下（）特点。
A：起源于远期合约市场B：投机者少，市场流动性小C：实物交割占比重较小D：实物交割占的比重很大参考答案［ABD］68.题干：以下说法中，（）不是会员制期货交易所的特征。
A：全体会员共同出资组建B：缴纳的会员资格费可有一定回报C：权力机构是股东大会D：非营利性参考答案［BC］69.题干：公司制期货交易所股东大会的权利包括（）。
A：修改公司章程B：决定公司经营方针和投资计划C：审议批准公司的年度财务预算方案D：增加或减少注册资本参考答案［ABCD］70.题干：期货经纪公司在期货市场中的作用主要体现在（）。
A：节约交易成本，提高交易效率B：为投资者期货合约的履行提供担保，从而降低了投资者交易风险C：提高投资者交易的决策效率和决策的准确性D：较为有效地控制投资者交易风险，实现期货交易风险在各环节的分散承担参考答案［ACD］71.题干：以下（）的结算机构是设立在期货交易所内的内部机构。
2011年11月期货从业资格考试历年真题和解析(法律法规附答案)
2011期货从业资格考试历年真题(法律法规科目)1．在我国，期货交易所会员应当是(D)或者其他经济组织。
A．法人B．自然人C．境外企业法人D．境内企业法人2．我国申请设立期货公司，注册资本最低限额为人民币(C)元。
A．500万B．1000万C．3000万D．5000万3．实行会员分级结算制度的期货交易所结算会员的结算业务资格依法应由(C)批准。
A．期货业协会B．期货交易所C．中国证监会D．中国证监会的派出机构4．《期货交易管理条例》规定，期货交易所实行(D)结算制度。
A．季末无负债B．次日无负债C．年末无负债D．当日无负债5．任何单位或者个人不得违规使用(C)进行期货交易。
A．信贷资金、自有资金B．信贷资金、经营利润C．信贷资金、财政资金D．经营利润、自有资金6．国有以及国有控股企业进行境内外期货交易，应当遵循(A)的原则，严格遵守国务院国有资产监督管理机构以及其他有关部门关于企业以国有资产进入期货市场的有关规定。
A．套期保值B．诚实信用C．公平公正D．差价交易7．期货交易所不得限制实物交割总量，并应当与交割仓库签订协议，明确双方的权利和义务。
下列说法错误的是(A)。
A．交割仓库不得出具仓单B．交割仓库不得限制交割商品的入库、出库C．交割仓库不得泄露与期货交易有关的商业秘密D．交割仓库不得违反国家有关规定参与期货交易8．期货投资者保障基金的筹集、管理和使用的具体办法，由国务院期货监督管理机构会同(A)制定。
A．国务院财政部门B．国务院税务部门C．国务院商务部门D．国务院期审计部门9．国务院期货监督管理机构应当制定期货公司(B)规则，对期货公司的净资本与净资产的比例，净资本与境内期货经纪、境外期货经纪等业务规模的比例，流动资产与流动负债的比例等风险监管指标作出规定。
A．长期性经营B．持续性经营C．稳健性经营D．营利性经营10．期货公司的股东有虚假出资或者抽逃出资行为的，国务院期货监督管理机构应当责令其(D)，并可责令其转让所持期货公司的股权。
2011年全国期货从业资格考试基础知识预测真题
2011年全国期货从业资格考试基础知识预测真题单选题题目1：套期保值的操作原则不包括( )。
A:交易方向相同√B:商品种类相同或相近C:商品数量相等或相近D:月份相同或相近题目2：金融期货中，率先出现的品种是( )A:利率期货合约B:股指期货合约C:股票期货合约D:外汇期货合约√题目3：下面指令中可以起到平均买价或卖价的作用，适合稳健型投资者采用的是( )。
A:市场指令B:阶梯价格指令√C:限价指令D:止损指令题目4：在反向市场中，当客户在做卖出套期保值时，如果基差值变大，在不考虑交易手续费的情况下，则客户将会( )。
A:盈利√B:亏损C:不变D:不一定解答:在反向市场中，如果基差值变大，卖出套期保值会出现盈利；买人套期保值则会出现亏损。
题目5：2000年底，()成为美国第一家公司制期货交易所。
A:CME √B:CBOIC:KCBTD:MG]E题目6：在我国，对超过持仓限额的会员或投资者，交易所按有关规定执行( )。
A:罚款B:提高保证金C:限制交易D:强行平仓√题目7：小麦是世界上最重要的粮食品种，按生长季节可分为( )。
A:冬小麦和夏小麦B:冬小麦和春小麦√C:夏小麦和秋小麦D:春小麦和秋小麦题目8：公司制期货交易所的机构设置不包含( )。
A:理事会√B:监事会C:董事会D:股东大会题目9：期货市场具有一种把价格风险从( )的机制。
A:现货市场转移到期货市场B:期货市场转移到现货市场C:套期保值者转移给投机者√D:投机者转移给套期保值者题目10：大连商品交易所豆粕期货合约的交易保证金为合约价值的( )。
A:4％B:5％√C:8％D:10％题目11：在反向市场上，基差为( )。
A:正值√B:负值C:零D:无穷大题目12：我国《期货交易管理条例》规定，设立期货公司，注册资本最低限额为人民币( )。
得分:0/0.50题目报错A:3000万元√B:4000万元C:5000万元D:6000万元题目13：在公司制期货交易所中，由()对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免建议。
2011年5月期货从业资格考试投资分析真题及答案
期货投资分析从业资格考试5.29试卷部分真题及答案 1、道⽒理论的⽬标是判定市场主要趋势的变化，所考虑的是趋势的（ ）。
A.期间 B.幅度 C.⽅向 D.逆转 答案：C 2、某商品期货出现多头挤仓的迹象，但随着交割⽇临近，突发事件使近⽉合约投机多头被迫砍仓，价格出现超跌。
这将导致（ ）。
A.近⽉合约和远⽉合约价差扩⼤ B.近⽉合约和远⽉合约价差缩⼩ C.短期存在正向套利机会 D.短期存在反向套利机会 答案：AC 3、近年来，越来越多的投资者在境内外商品期货市场间进⾏跨市套利。
他们⾯临的风险因素是（ ）。
A.进出⼝政策调整 B.交易所的风险控制措施 C.内外盘交易时间的差异 D.两国间汇率变动 答案：ABCD 4、L、M和N三个国家的国债到期收益率曲线如图所⽰。
如果三国都不存在通货膨胀，则对三国经济增长状况的合理判断是（ ）。
A.L和M增长，N衰退 B.L增长快于M，M增长快于N C.N增长快于M，M增长快于L D.L和M衰退，N增长 答案：AB 5、根据相反理论，正确的认识是（ ）。
A.⽜市疯狂时，是市场暴跌的先兆 B.市场情绪趋于⼀致时，将发⽣逆转 C.⼤众通常在主要趋势上判断错误 D.⼤众看好时，相反理论者就要看淡 答案：AB 6、图中反映了2010年底以来，PTA期货价格冲⾼后回落。
在分析影响PTA价格的因素时，须密切关注（ ）。
A.下游企业开⼯率 B.⾏业的垄断性 C.原油价格⾛势 D.需求的季节性变动 答案：ABCD 7、回归分析是期货投资分析中重要的统计分析⽅法，⽽线性回归模型是回归分析的基础。
线性回归模型的基本假设是（ ）。
A.被解释变量与解释变量之间具有线性关系 B.随机误差项服从正态分布 C.各个随机误差项的⽅差相同 D.各个随机误差项之间不相关 答案：ABCD 8、依据马尔基尔（MALKIEL）债券定价原理，对于⾯值相同的债券，如果（ ），由到期收益率变动引起的债券价格波动越⼤。
期货从业资格考试期货基础知识真题2011年9月
期货从业资格考试期货基础知识真题2011年9月(总分：100.01，做题时间：90分钟)一、{{B}}单项选择题{{/B}}(总题数：60，分数：30.00)1.以下关于期权权利金的说法，正确的是______。
∙ A.权利金即期权价格∙ B.权利金可能小于0∙ C.权利金不应该高于标的物的市场价格∙ D.权利金不应该高于执行价格（分数：0.50）A. √B.C.D.解析：[解析] 权利金(Premium)，也称为期权费、期权价格，是期权买方为取得期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用。
B项，由于买方付出权利金后便取得了未来买入或卖出标的物的权利，除权利金外不会有任何损失或潜在风险，所以期权的价值不会小于0；C项，看涨期权的权利金不应该高于标的物的市场价格；D项，美式看跌期权的权利金不应该高于执行价格，欧式看跌期权的权利金不应该高于将执行价格以无风险利率从期权到期贴现至交易初始时的现值。
2.企业的现货头寸属于空头的情形是______。
∙ A.企业持有实物商品或资产∙ B.企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产∙ C.计划在未来卖出某商品或资产∙ D.已按固定价格约定在未来购买某商品或资产（分数：0.50）A.B. √C.D.解析：[解析] 当企业持有实物商品或资产，或者已按固定价格约定在未来购买某商品或资产时，该企业处于现货的多头。
当企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产时，该企业处于现货的空头。
3.股指期货的反向套利操作是指______。
∙ A.卖出近期股指期货合约，同时买进远期股指期货合约∙ B.买进近期股指期货合约，同时卖出远期股指期货合约∙ C.卖出股指指数所对应的一揽子股票，同时买入股指期货合约∙ D.买进股指指数所对应的一揽子股票，同时卖出股指期货合约（分数：0.50）B.C. √D.解析：[解析] 当存在期价低估时，交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“反向套利”。
期货从业资格(期货基础知识)历年真题试卷汇编3(题后含答案及解析)
期货从业资格（期货基础知识）历年真题试卷汇编3(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断是非题 4. 分析计算题单项选择题在每题给出的备选项中，只有1项最符合题目要求。
1．以下关于期货交易所的描述，不正确的是( )。
[2012年5月真题] A．设计合约、安排合约上市B．提供交易的场所、设施和服务C．参与期货价格的形成D．制定并实施风险管理制度，控制市场风险正确答案：C解析：期货交易所通常具有以下5个重要职能：①提供交易的场所、设施和服务；②设计合约、安排合约上市；③制定并实施期货市场制度与交易规则；④组织并监督期货交易，监控市场风险；⑤发布市场信息。
2．会员制期货交易所的理事会对( )负责。
[2012年3月真题]A．董事会B．监事会C．期货交易所D．会员大会正确答案：D解析：会员制期货交易所一般设有会员大会、理事会、专业委员会和业务管理部门。
其中，理事会是会员大会的常设机构，对会员大会负责，执行会员大会决议。
3．公司制期货交易所的经理由( )聘任。
[2012年3月真题]A．股东大会B．理事会C．议事会D．董事会正确答案：D解析：总经理是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员。
他对董事会负责，由董事会聘任或解聘。
4．中国金融期货交易所采取( )结算制度。
[2013年3月真题]A．全员B．会员分类C．综合D．会员分级正确答案：D解析：中国金融期货交易所采取会员分级结算制度，即期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。
结算会员可以从事结算业务，具有与交易所进行结算的资格；非结算会员不具有与期货交易所进行结算的资格。
期货交易所对结算会员结算，结算会员对非结算会员结算，非结算会员对其受托的客户结算。
5．从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于( )。
[2012年9月真题]A．独立的全国性的机构B．交易所的内部机构C．交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所D．交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立正确答案：B解析：期货结算机构与期货交易所根据关系不同，一般可分为两种形式：①结算机构是某一交易所的内部机构，仅为该交易所提供结算服务；②结算机构是独立的结算公司，可为一家或多家期货交易所提供结算服务。
2011年期货从业资格考试基础知识答案
2011年期货从业资格考试基础知识答案一、单项选择题1.B【解析】管理期货协会和期货行业协会属于民间行业协会；商品期货交易委员会属于联邦监管机构。
2.B【解析】不可控风险是指风险的产生与形成不能由风险承担者所控制的风险，这类风险来自于期货市场之外，对期货市场的相关主体可能产生影响。
具体包括两类：宏观环境变化的风险和政策性风险。
3.B【解析】期货交易所的风险主要包括交易所的管理风险和技术风险。
前者是指由于交易所的风险管理制度不健全或者执行风险管理制度不严、交易者违规操作等原因所造成的风险，后者则是指由于计算机交易系统或通讯信息系统出现故障而带来的风险。
4.B【解析】加强资本的充足性管理是交易所的风险管理内容。
5.A【解析】共同基金几乎不使用信贷杠杆等金融放大工具，操作上保守稳健，目的在于取得长期稳定的低风险收益。
6.A【解析】1949年，美国海登斯通证券公司的经纪人理查德·道前建立了第一个公开发售的期货基金。
7.A【解析】在一个期货投资基金中，商品交易顾问(CTA)受聘于商品基金经理(CPO)，对期货投资基金进行具体的交易操作，决定投资期货的策略。
8.D【解析】以美国为代表的期货投资基金的监管模式，是通过制定一整套专门的基金管理法规对市场进行监管。
以英国为代表的期货投资基金的监管模式，是通过一些间接的法规来制约基金业的活动，并没有全国性管理机构，主要依靠证券交易所、基金业协会等进行自我监管。
9.B【解析】不可控风险是指风险的产生与形成不能由风险承担者所控制的风险。
具体包括两类：宏观环境变化的风险和政策性风险。
宏观环境变化的风险具体可分为不可抗力的自然因素变动的风险，以及由于政治因素、经济因素和社会因素等变化的风险。
10.B【解析】期货公司的风险可以分为两种：一是由于期货公司自身的原因而带来的风险，另外一种风险是由于客户方面的原因而给期货公司带来的风险，如客户资信状况恶化、客户违规行为等。