建发股份深度经营分析报告
建发财务分析报告(3篇)
第1篇一、概述建发集团作为一家综合性企业，自成立以来，始终秉持“诚信、创新、共赢”的经营理念，致力于为客户提供优质的产品和服务。
本报告旨在通过对建发集团财务状况的分析，全面评估其经营成果、偿债能力、盈利能力和发展潜力，为投资者、管理层及相关部门提供决策参考。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析截至2023年12月31日，建发集团总资产为XX亿元，其中流动资产占比较高，达到XX%。
这表明公司具有较强的短期偿债能力。
具体来看，流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等，其中货币资金占比最高，达到XX%。
这说明公司在经营过程中注重现金流管理，能够及时应对突发事件。
（2）负债结构分析截至2023年12月31日，建发集团总负债为XX亿元，资产负债率为XX%，处于合理水平。
具体来看，流动负债占比XX%，长期负债占比XX%。
流动负债主要包括短期借款、应付账款等，长期负债主要包括长期借款、长期应付款等。
这说明公司负债结构较为合理，长期偿债压力较小。
2. 利润表分析（1）收入分析2023年，建发集团实现营业收入XX亿元，同比增长XX%，收入增长主要得益于主营业务收入增长。
其中，主营业务收入为XX亿元，同比增长XX%。
这表明公司在市场竞争中具有较强的竞争力。
（2）成本费用分析2023年，建发集团实现营业成本XX亿元，同比增长XX%。
营业成本的增长主要受原材料价格上涨、人工成本上升等因素影响。
同时，期间费用为XX亿元，同比增长XX%，其中销售费用、管理费用和财务费用分别同比增长XX%、XX%和XX%。
这说明公司在成本控制方面仍有待加强。
（3）盈利能力分析2023年，建发集团实现净利润XX亿元，同比增长XX%。
净利润率XX%，处于行业平均水平。
这表明公司在盈利能力方面具有较强竞争力。
三、偿债能力分析1. 流动比率截至2023年12月31日，建发集团流动比率为XX，高于行业平均水平。
这说明公司短期偿债能力较强，能够及时偿还到期债务。
600153建发股份2023年三季度现金流量报告
建发股份2023年三季度现金流量报告一、现金流入结构分析2023年三季度现金流入为29,955,902.42万元，与2022年三季度的32,988,404.29万元相比有所下降，下降9.19%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为23,459,444.56万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的78.31%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加98,984.51万元。
二、现金流出结构分析2023年三季度现金流出为32,377,862.03万元，与2022年三季度的32,314,303万元相比变化不大,变化幅度为0.20%。
最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的70.49%。
三、现金流动的稳定性分析2023年三季度，营业收到的现金有所减少，经营活动现金流入的稳定性下降。
2023年三季度，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。
2023年三季度，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与筹资活动有关的现金；收到其他与投资活动有关的现金。
现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；偿还债务支付的现金；支付的其他与筹资活动有关的现金；支付的其他与投资活动有关的现金。
四、现金流动的协调性评价2023年三季度建发股份投资活动需要资金28,328.01万元；经营活动创造资金98,984.51万元。
投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。
2023年三季度建发股份筹资活动需要净支付资金2,492,616.11万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
五、现金流量的变化2023年三季度现金及现金等价物净增加额为负2,432,887.07万元，与2022年三季度的669,476.09万元相比，2023年三季度出现现金净亏空，亏空2,432,887.07万元。
600153建发股份2023年上半年财务风险分析详细报告
建发股份2023年上半年风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为17,622,282.35万元，2023年上半年已经取得的短期带息负债为9,871,454.69万元。
2.长期资金需求该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供9,435,019.13万元的营运资本。
3.总资金需求该企业的总资金需求为8,187,263.22万元。
4.短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为7,955,130.3万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是8,598,951.03万元，实际已经取得的短期带息负债为9,871,454.69万元。
5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为8,598,951.03万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为8,920,861.39万元，在5年之内偿还的贷款总规模为9,564,682.12万元，当前实际的带息负债合计为19,007,207.58万元。
二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
该企业偿还全部有息负债大概需要17.2个分析期。
负债率偏高但在下降。
如果盈利情况发生逆转会出现资金链断裂风险。
资金链断裂风险等级为11级。
2.是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供20,349,749.98万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为16,336,714.01万元。
这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。
其中：应收股利增加9,640.06万元，应收账款减少46,892.93万元，其他应收款增加2,225,768.29万元，预付款项增加11,803.37万元，存货减少1,552,984.25万元，一年内到期的非流动资产减少20,629.81万元，其他流动资产增加419,122.09万元，共计增加1,045,826.81万元。
600153建发股份2023年三季度决策水平分析报告
建发股份2023年三季度决策水平报告一、实现利润分析2023年三季度利润总额为1,281,637.61万元，与2022年三季度的143,128.99万元相比成倍增长，增长7.95倍。
利润总额主要来自于营业外收入,盈利基础并不牢靠。
2023年三季度营业利润为319,468.2万元，与2022年三季度的140,084.94万元相比成倍增长，增长1.28倍。
在营业收入增长的同时，营业利润大幅度的增长，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析建发股份2023年三季度成本费用总额为21,220,650.93万元，其中：营业成本为20,780,596.21万元，占成本总额的97.93%；销售费用为285,182.05万元，占成本总额的1.34%；管理费用为48,436.02万元，占成本总额的0.23%；财务费用为44,760.01万元，占成本总额的0.21%；营业税金及附加为55,939.23万元，占成本总额的0.26%；研发费用为5,737.41万元，占成本总额的0.03%。
2023年三季度销售费用为285,182.05万元，与2022年三季度的264,027.44万元相比有较大增长，增长8.01%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售费用增长明显快于营业收入增长。
2023年三季度管理费用为48,436.02万元，与2022年三季度的20,319.54万元相比成倍增长，增长1.38倍。
2023年三季度管理费用占营业收入的比例为0.22%，与2022年三季度的0.1%相比变化不大。
企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。
三、资产结构分析建发股份2023年三季度资产总额为93,117,730.36万元，其中流动资产为74,061,679.51万元，主要以存货、货币资金、其他应收款为主，分别占流动资产的61.01%、12.99%和11.13%。
建发股份2019年经营成果报告
0.13 37,964.32 0.30 188,563.6 0.66 342,750.98
建发股份2019年经营成果报告
0.14 34,458.1 0.70 124,261.11 1.27 197,136.76
0.16 0.58 0.92
2、总成本变化情况及原因分析
建发股份2019年成本费用总额为32,581,987.86万元，与2018年的 27,051,929.25万元相比有较大增长，增长20.44%。以下项目的变动使总 成本增加：营业成本增加5,752,277.85万元，销售费用增加151,416.76万 元，管理费用增加3,053.77万元，共计增加5,906,748.39万元；以下项目 的变动使总成本减少：财务费用减少89,497.07万元，营业税金及附加减少 128,509.26万元，资产减值损失减少158,683.45万元，共计减少 376,689.78万元。增加项与减少项相抵，使总成本增长5,530,058.61万元。
项目名称
营业收入
营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)
2019年
2018年
2017年
数值 百分比(%) 数值 百分比 26
28,038,179. 100.00
07
21,860,157. 100.00
9
100.00
31,517,882. 44
25,765,604. 93.46
58
20,454,979. 91.89
19
93.57
214,241.72
0.64 342,750.98
1.22 197,136.76
0.90
776,086.02
建发地产财务分析报告(3篇)
第1篇一、前言建发地产作为中国房地产行业的领军企业之一，自成立以来，始终秉持“以人为本、诚信经营”的理念，致力于为客户提供高品质的住宅和商业地产产品。
本报告将从建发地产的财务状况、盈利能力、偿债能力、运营能力和市场表现等方面进行全面分析，旨在为投资者、管理层和业界同仁提供有益的参考。
二、财务状况分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析截至2023年，建发地产的总资产为XX亿元，其中流动资产占比XX%，非流动资产占比XX%。
流动资产主要包括现金及现金等价物、应收账款、存货等；非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
（2）负债结构分析建发地产的总负债为XX亿元，其中流动负债占比XX%，非流动负债占比XX%。
流动负债主要包括短期借款、应付账款等；非流动负债主要包括长期借款、长期应付款等。
（3）所有者权益分析建发地产的所有者权益为XX亿元，占比XX%。
所有者权益包括实收资本、资本公积、盈余公积等。
2. 利润表分析（1）营业收入分析2023年，建发地产的营业收入为XX亿元，同比增长XX%，主要得益于公司住宅和商业地产项目的销售增长。
（2）营业成本分析2023年，建发地产的营业成本为XX亿元，同比增长XX%，主要由于原材料价格上涨和人工成本增加。
（3）期间费用分析2023年，建发地产的期间费用为XX亿元，同比增长XX%，主要由于销售费用和管理费用增加。
（4）净利润分析2023年，建发地产的净利润为XX亿元，同比增长XX%，净利润率为XX%。
三、盈利能力分析1. 盈利能力指标（1）毛利率2023年，建发地产的毛利率为XX%，较去年同期有所下降，主要由于原材料价格上涨和市场竞争加剧。
（2）净利率2023年，建发地产的净利率为XX%，较去年同期有所上升，主要得益于公司成本控制措施得力。
2. 盈利能力分析建发地产的盈利能力在行业中处于较高水平，但近年来受市场环境影响，盈利能力有所波动。
四、偿债能力分析1. 偿债能力指标（1）流动比率2023年，建发地产的流动比率为XX，表明公司短期偿债能力较强。
建发股份财报分析报告2023
建发股份建发股份财报分析建发股份资产负债表分析看总资产：建发股份近一年的资产超过百亿，实力较好。
看增长率：建发股份近五年总资产平均增长率大于10%，成长性较好。
看资产负债率：建发股份有5年资产负债率大于70% ，需要注意该公司是否出现异常情况。
看准货币资金与有息负债总额的差额：建发股份有5年准货币资金与有息负债总额的差额小于0，公司有可能出现偿债风险，需要注意该公司是否出现异常情况。
看“应付预收”和“应收预付”看应付预收与应收预付的差额：建发股份竞争力较强，具有“两头吃”的能力。
看应收账款、合同资产：建发股份的产品有一定的竞争力。
看固定资产：建发股份为轻资产型公司，维持竞争力的成本较低。
看投资类资产：建发股份专注于主业，在未来保持竞争优势的概率较大。
看存货：建发股份存货相对安全，风险一般。
看商誉：建发股份商誉没有爆雷风险。
建发股份利润表分析看营业收入看营业收入增长率：建发股份营业收入近五年平均增长率大于10%，成长性较好。
看毛利率：建发股份有5年属于中低毛利率，公司产品或服务的竞争力较差。
看毛利率波动幅度：建发股份有1年毛利率波动超过20% ，有较大的经营或财务造假风险。
看期间费用率：建发股份成本管控能力一般。
看销售费用率：建发股份产品比较容易销售，销售风险相对较小。
看主营利润率：建发股份有5年主业盈利能力偏弱，需注意风险。
看主营利润与营业利润的比例：建发股份利润质量高，有持续的竞争力。
看净利润现金比率：建发股份净利润现金含量低 ,需注意风险。
看归母净利润看净资产收益率(ROE)：建发股份整体盈利能力较低 ,需注意风险。
看归母净利润增长率：建发股份盈利持续性较强。
建发股份现金流量表分析看购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金看购建现金与经营现金净额的比率：建发股份有1年扩张过快风险较大。
看分红比率：建发股份有4年分红过高，难以长期持续。
建发股份财报分析结论：优势总结：建发股份近一年的资产超过百亿，实力较好。
上市公司建发股份股票代码600153的公司简及经营情况和主营业务的介绍
上市公司建发股份股票代码600153的公司简及经营情况和主营业务的介绍上市公司建发股份股票代码600153的公司简介及经营情况和主营业务介绍建发股份是一家在中国A股市场上市的大型房地产开发企业，股票代码为600153。
成立于1993年，总部位于中国广州市。
多年来，建发股份专注于房地产开发和销售，致力于打造高品质的住宅和商业物业。
以下是对该公司的简要介绍、经营情况分析以及主营业务的介绍。
1. 公司简介建发股份是中国房地产开发行业的领军企业之一。
多年来，公司以其专业化的开发能力、国际化的管理水平和卓越的项目品质，赢得了广大消费者和投资者的认可和信任。
建发股份以"创新、责任、品质、成就"为核心价值观，致力于为客户提供优质的居住和商业环境。
2. 经营情况分析建发股份在过去几年中取得了稳定的增长并取得了可观的业绩。
公司积极开拓国内外房地产市场，大力推进城镇化进程，在一线和二线城市中开展了一系列成功的项目。
同时，公司还注重产品创新和技术研发，提高了产品的质量和竞争力。
与此同时，建发股份注重风险管理和持续盈利能力提高，保持了良好的资金运营能力。
目前，公司市值稳步增长，为股东创造了可观的投资回报。
3. 主营业务介绍建发股份的主要业务是房地产开发和销售。
公司在中国各地开发了大量的住宅和商业项目，涵盖了多个城市的高档公寓、别墅和商业综合体等不同类型的房地产项目。
同时，公司还致力于推进城市综合体、特色小镇和科技园区的开发，为城市的发展和人民的生活品质做出了积极贡献。
4. 品牌形象和社会责任建发股份注重品牌形象的塑造和社会责任的履行。
公司通过呈现高品质的产品和积极参与公益活动来提高品牌形象。
此外，建发股份积极推进绿色建筑和低碳发展，致力于创建环境友好型的城市和社区。
5. 发展规划建发股份将继续专注于房地产行业的发展，不断提升公司的综合实力和核心竞争力。
公司计划通过深入挖掘城市潜力、创新产品和服务、加强品质管控以及合理销售策略等方式，进一步稳定和拓展市场份额。
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建发股份深度经营分析报告2020年9月一、大宗商品供应链服务与房地产业务双核驱动1.1 供应链+地产双主线并进公司主营业务为提供大宗商品供应链服务及地产开发。
厦门建发股份有限公司由厦门建发集团公司独家发起设立，1998年 6月在上交所挂牌上市。
公司双线布局供应链服务及房地产开发两大领域，其中供应链板块主要通过对上下游商流、信息流、资金流及物流整合赚取增值服务费，房地产板块主要依托建发房产与联发房产两个全资子公司作为运营主体开展地产开发业务。
Figure 1 建发股份主营业务板块及各板块细分领域金属材料行业、浆纸行业、农副产业、矿产业、能源化工行业、机电行业、轻纺业、食品行业、汽车行业住宅地产开发、商业地产开发、 土地一级开发、 工程代建、物业租赁和物业管理等供应链板块房地产板块资料来源：公司公告、2019 年公司实现营业收入 3372 亿元，供应链板块是业绩增长核心驱动力。
近四年公司营业收入 CAGR 为 32.31%，分业务看，供应链业务营收 CAGR 为35.68%，房地产开发业务营收 CAGR 为 14.79%。
2019年供应链业务实现营收2870亿元，地产业务实现营收 459亿元。
供应链业务增长强劲主要原因在于：1.多元化产品线布局，行业覆盖范围广，新拓展环保、医疗、文化、信息及新能源汽车行业供应链服务；2.响应国家“一带一路”号召积极开拓海外市场，进军东南亚及东欧市场；3.加快资产周转速率，提升经营质量。
Figure 2 分板块营业收入明细（亿元）Figure 3 2019 年各细分板块营业收入占比（%）营业总收入供应链业务营收房地产业务营收40003500300025002000150010005003,3722,8042,8702,1862,3601,4561,1491,88545940629330402016201720182019资料来源：公司公告、资料来源：公司公告、2019年公司地产板块及供应链板块毛利率双降。
分板块看，地产板块毛利率下滑的主要原因是受地产周期下行及政策收紧，楼盘限价与土地价格上涨导致；供应链板块毛利率逐年下滑，主要原因在于公司目标客群由分散的中小企业逐渐转向大型制造企业，上下游客户议价能力的提升对毛利率水平有一定的冲击。
Figure 4 分板块毛利明细（亿元）Figure 5 分板块毛利率明细（%）供应链板块毛利（亿元）房地产业务毛利（亿元）供应链板块毛利率房地产板块毛利率143.601601401201008040.00%35.00%30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%35.37%131.8028.69%26.53%23.30%77.6170.736075.0267.9320184057.63.79%20163.06%201743.592.88%20182.61%20192000.00%201620172019资料来源：公司公告、资料来源：公司公告、归母扣非净利润受非经常性损益影响较小，套保业务损益对净利润影响程度较小。
公司近 5年来归母扣非净利润与归母净利润之间的差额未出现较大程度波动，非经常性损益平均维持在 4亿左右水平，主营业务盈利能力增长稳健。
公司充分且合理运用套期保值工具对冲大宗商品价格波动，严格把控风险，旨在为上下游客户提供低价格高质量产品，不存在投机倾向。
从经营数据上来看，公司套期保值带来的公允价值损益对供应链业务净利润占比逐年减小，套期保值工具运用合理得当，风险可控。
Figure 6 利润变动受非经常性损益影响较小（亿元）Figure 7 套保公允价值损益及供应链净利润变动（亿元）归母净利润归母扣非净利润供应链净利润套保公允价值损益46.7246.7641.45040302010015.351611613.1533.3111.9142.4628.5626.4122.418.7725.0721.4824.825.1620171.620.590.31201912016-3.222017201820142015201620182019-4资料来源：公司公告、资料来源：公司公告、综合净利率小幅波动。
公司近年来综合净利率呈现小幅波动，2019年综合净利率为 2.36%。
分版块看：供应链业务平均净利率维持在千分之六左右，呈现微弱的下滑趋势，2019年供应链业务净利率为 0.53%，高于行业 0.5%平均水平；地产板块净利率水平较高，平均净利率维持在 13%，显著高于地产行业净利率 10%平均水平。
三费方面，销售费用与管理费用控制得当，整体呈现下降趋势，财务费用下降幅度较大，主要原因是公司地产板块拿地节奏放缓及开发投资趋向谨慎，整体融资规模下降导致财务费用下降。
Figure 8 综合净利率及分板块净利率明细（%）Figure 9 建发股份三费变化波动较小（%）综合净利率供应链板块净利率销售费用率管理费用率财务费用率地产板块净利率3.20%2.40%1.60%0.80%0.00%15.57%2.59%16.00%12.00%8.00%4.00%0.00%14.00%2.30%2.27%2.23%12.43%2.21%10.12%2.71% 2.72%0.67%2.36%0.57%0.16%0.33%0.29%0.12%0.76%20160.63%20170.56%20180.53%20190.14%20180.23%201620172019资料来源：公司公告、资料来源：公司公告、1.2 同业比较，公司经营成果表现优异公司属于大宗商品贸易型供应链企业。
依照是否参与货物买卖作为标准，我们将市场上供应链企业进行一个划分，主要可以分为以下两种类型：1.贸易型供应链企业，该类型供应链企业直接参与货物买卖；2.服务型供应链企业，不参与实质货物买卖，只在商品流转的特定环节提供劳务输出。
贸易型供应链企业中专注于大宗商品类型的企业有建发股份、厦门象屿、厦门国贸、物产中大、上海物贸、瑞茂通等。
根据业务规模作为参照标准，我们挑选厦门象屿、厦门国贸及物产中大三家公司作为对标参照进行比较。
Figure10 供应链企业按是否参与货物买卖进行分类纸浆、钢铁、煤矿农业、化工、汽车零配件钢铁、有色金属、化工煤炭、钢铁建发股份厦门象屿厦门国贸物产中大上海物贸瑞茂通贸易型供应链企业汽车零配件、化工石油化工、焦煤、焦炭大快消、3C 、家电IT 怡亚通东方嘉盛嘉诚国际飞力达家电IT 服务型供应链企业原尚股份联明股份普路通汽车零配件汽车零配件IT资料来源：Wind 资讯、行业龙头企业规模不断提升，毛利率水平呈现下滑趋势。
厦门国贸与建发股份均涉及地产板块业务，该部分营收数据已剔除，图表数据仅代表供应链板块业务数据。
通过对比发现，建发股份、厦门象屿、物产中大及厦门国贸营收规模不断提升，未来大宗商品供应链行业集中度将进一步提升，资金优势、渠道优势及规模优势将作为大宗商品供应链企业核心竞争力。
大宗商品标准化程度高，流转过程中附加价值较小，因此整体毛利率偏低。
虽然市场整体毛利率呈现下行趋势，但是相较之下建发股份毛利率水平始终保持一定优势。
厦门象屿毛利率水平上升的主要原因在于 2017 年将子公司象道物流实现并表，并表后其高毛利物流业务（23%）增长带动综合毛利率上升。
Figure 11 可比供应链上市公司营收变化（亿元）Figure 12 可比供应链上市公司毛利率变化（%）建发股份厦门象屿物产中大厦门国贸建发股份厦门象屿物产中大厦门国贸4.50%3.50%2.50%1.50%0.50%370029002100130050020162017201820192016201720182019资料来源：公司公告、资料来源：公司公告、1.3 股权脉络清晰，运营主体切分明确建发股份有限公司实际控制人为国资委。
厦门市国资委作为公司第一大股东，通过 100%持有建发集团有限公司，间接持有建发股份有限公司 46.92%股权，股权结构清晰。
建发股份下设建发地产集团与联发集团两个子公司作为地产板块的主要运营子公司，建发地产主要项目布局一二线城市，联发集团主要在三四线城市开展业务，子公司之间形成差异化地域布局，业务互补。
另外，公司分别设立建发金属、建发物流、建发农产、建发纸业及建发上海分公司等作为供应链板块主要运营主体，开展供应链板块相关业务。
实业投资方面，建发股份持有四川永丰纸浆 40%股权、厦门紫金铜冠 14%股权、厦门船舶重工20%股权及厦门现代码头 37.5%股权，纵深布局产业链上下游。