2019年证券公司全面风险管理制度
中国证券业协会关于发布《证券公司信用风险管理指引》的通知
中国证券业协会关于发布《证券公司信用风险管理指
引》的通知
文章属性
•【制定机关】中国证券业协会
•【公布日期】2019.07.15
•【文号】中证协发〔2019〕188号
•【施行日期】2019.07.15
•【效力等级】行业规定
•【时效性】现行有效
•【主题分类】证券
正文
关于发布《证券公司信用风险管理指引》的通知
中证协发〔2019〕188号各证券公司：
为配合《证券公司全面风险管理规范》的实施，指导证券公司建立完善的信用风险管理体系和信用风险控制流程，加强证券公司对各类信用风险事件的防范与应对，中国证券业协会（以下简称“协会”）组织制定了《证券公司信用风险管理指引》，经协会第六届常务理事会第九次会议表决通过，并向中国证监会备案，现予发布，自发布之日起施行。
请各公司遵照执行。
附件：1、《证券公司信用风险管理指引》
2、《证券公司信用风险管理指引》起草说明
中国证券业协会
2019年7月15日。
证券公司自营业务的风险识别及处理
证券公司⾃营业务的风险识别及处理2019-07-22【摘要】证券公司在实现其⾃营业务的效率、效果和合法合规性⽬标过程中，⾯临的风险因素远⽐发⾏承销业务和经纪业务复杂，风险后果更为严重。
因此，如何对⾃营业务的风险进⾏管理，如何把风险降到最低，是证券公司应当关注的重点问题。
【关键词】证券公司；⾃营业务；风险识别；风险处理《中华⼈民共和国证券法》规定综合类证券公司可以从事证券⾃营业务。
所谓证券⾃营业务，是指证券经营机构⽤⾃⼰可以⾃主⽀配的资⾦或证券，通过证券市场从事以赢利为⽬的的买卖证券的经营⾏为。
证券⾃营业务包括⾃营股票买卖、⾃营债券买卖、⾃营基⾦买卖以及余股承购包销等。
实质上，证券公司进⾏的⾃营业务是⼀种投资活动，其⾯临的风险程度⼤⼤⾼于发⾏承销业务和经纪业务。
证券的风险性决定了证券⾃营业务的风险性，可以说⾃营业务利润⾼，风险也⼤。
作为证券公司传统业务之⼀，证券⾃营收⼊约占中国投资银⾏总收⼊的30%，但其风险却⽐承销和经纪业务⼤得多。
⾃营业务的风险与利润并存使得其具有极⼤的挑战性，如何对⾃营业务的风险进⾏管理，如何把风险降到最低，正是本⽂所讨论的内容。
⼀、证券公司⾃营业务风险的划分由对证券经营机构⾃营业务风险的分析及其产⽣的⽅式看，可以把证券公司⾃营业务风险划分为⼋⼤类：（⼀）交易⽅式风险与⼀般投资相同，⾃营业务的交易⽅式主要有现⾦交易风险和保证⾦交易风险（⼜称信⽤交易风险）。
⼀般地说，现⾦交易风险较⼩⽽保证⾦交易风险较⼤。
（⼆）决策风险决策风险指证券公司在⾃营业务中，对投资⽬标、投资时机、投资对象、投资组合、操作策略以及与此相关的规章、制度的决定和选择做出错误的判断，引起投资决策或操作失误，导致管理不善或内控不严⽽使⾃营业务受到的损失。
（三）经营管理风险证券⾃营的经营管理风险是指证券经营机构在证券⾃营买卖过程中因主观的经营⽔平不⾼、管理不善所带来的损失。
（四）市场风险市场风险主要是指因不可预见和控制的因素导致市场波动，使证券价格变得变幻莫测⽽造成⼀定风险，甚⾄导致证券公司⾃营亏损。
偿二代与全面风险管理
以资本为核心的金融监管发展——国际动向
资产端风险资本计量特征
偿二代与全面风险管理
诚信 专业 价值
目录
一、全面风险管理体系架构
二、偿二代下全面风险管理更加强调以资本 管理为核心 三、国际会计准则对全面风险管理的影响
一、全面风险管理体系架构
保险资产管理公司全面风险管理体系
“全面风险管理是指从公司董事会、管理层到全体员工全员参与，在战略制定和日常运营中，识别潜在风险，预测风险 的影响程度，并在公司风险偏好范围内有效管理公司各环节风险的持续过程。”1
公司内部或集团稽核机构
运 营
信 息
财
人 力
办
管技务 资
公
理术部 源
室
部部
部
后台服务
项目评审部门
• 另类投资评审 • 项目法务 • 投后监督 •…
保险资产管理公司全面风险管理制度体系
以《全面风险管理指引》、《风险偏好管理规定》为顶层机制，区分市场、信用、流动性、声誉、战略、操作风险等子 类风险构建风险管理制度模块，以各部门具体管理制度和操作规程为实施细则的多层级风险管理制度架构，从自上而 下、自下而上两方面提升风险管理实践的覆盖面、精细程度、传导性和可操作性。
总体政策
《全面风险管理制度》 《风险偏好管理制度》及《年度风险偏好陈述书》：明确了风险偏好和容忍度
制度模块
市场风险
信用风险
流动性风险
声誉风险
2024年证券从业资格考试题库附答案(完整版)
2024年证券从业资格考试题库第一部分单选题(600题)1、当股份公司因解散或破产进行清算时，优先股票股东可优先于普通股票股东分配公司的剩余资产，但一般按优先股票的（）清偿。
A.份额B.固定股息率C.市值D.面值【答案】：D2、贝塔系数（β）的绝对值越大，表明组合对市场指数的敏感性（）。
A.越弱B.无关C.不确定D.越强【答案】：D3、政府发行债券所筹集的资金用途不对的是（）。
A.用于协调财政资金短期周转B.弥补财政赤字C.兴建政府投资的大型基础性的建设项目D.支持企业发展【答案】：D4、金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元，且具有（）年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者（）年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者可以申请成为专业投资者。
A.1；1B.2；1C.1；2D.2；2【答案】：A5、非公开发行公司债券，不可以申请在（）转让。
A.证券交易所B.银行间债券市场C.证券公司柜台D.全国中小企业股份转让系统【答案】：B6、私募类产品单一资产管理计划的投资者人数不能超过（）。
A.20B.50C.200D.500【答案】：C7、期货交易的交割，由（）统一组织进行A.期货业协会B.投资者C.期货交易所D.期货监督管理机构【答案】：C8、证券经营机构从事证券自营业务的，可以从事的市场行为是（）。
A.以明示或默示的方式，约定与其他证券投资者在某一时间内共同买进或卖出某一种或几种证券B.以自己的不同账户或与其他证券投资者串通在相同时间内进行价格和数量相近、方向相反的交易C.以自己的不同账户或与其他证券投资者串通在相同时间内进行价格和数量相近、方向相同的交易D.在一段时间内频繁并且大量地连续买卖某种或某类证券并导致市场价格异常变动【答案】：C9、全国股转系统是经（）批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所。
A.国家外汇管理局B.中国人民银行C.国务院D.中国进出口银行【答案】：C10、对于证券公司、资产托管机构、证券登记结算机构违反规定动用客户的交易结算资金和证券的行为，下列各项不属于给予其处罚的措施的是()。
国务院国有资产监督管理委员会关于印发《国务院国资委授权放权清单（2019年版）》的通知
国务院国有资产监督管理委员会关于印发《国务院国资委授权放权清单（2019年版）》的通知文章属性•【制定机关】国务院国有资产监督管理委员会•【公布日期】2019.06.03•【文号】国资发改革〔2019〕52号•【施行日期】2019.06.03•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】国有资产监管综合规定正文关于印发《国务院国资委授权放权清单（2019年版）》的通知国资发改革〔2019〕52号各中央企业，各省、自治区、直辖市及计划单列市和新疆生产建设兵团国资委：为深入贯彻党中央、国务院关于深化国资国企改革的决策部署，落实《国务院关于印发改革国有资本授权经营体制方案的通知》（国发〔2019〕9号）精神，加快实现从管企业向管资本转变，更好履行出资人职责，进一步加大授权放权力度，切实增强微观主体活力，我委制定了《国务院国资委授权放权清单（2019年版）》（以下简称《清单》），现印发给你们，并将有关事项通知如下：一、分类开展授权放权《清单》结合企业的功能定位、治理能力、管理水平等企业改革发展实际，分别针对各中央企业、综合改革试点企业、国有资本投资、运营公司试点企业以及特定企业相应明确了授权放权事项。
同时，集团公司要对所属企业同步开展授权放权，做到层层“松绑”，全面激发各层级企业活力。
二、加强行权能力建设各中央企业要坚持中国特色现代国有企业制度，把加强党的领导和完善公司治理统一起来，加快形成有效制衡的公司法人治理结构、灵活高效的市场化经营机制。
要夯实管理基础，优化集团管控，健全完善风险、内控和合规体系，确保各项授权放权接得住、行得稳。
三、完善监督管理体系国务院国资委将加强事中事后监管，采取健全监管制度、统筹监督力量、严格责任追究、搭建实时在线的国资监管平台等方式，确保该放的放权到位、该管的管住管好，实现授权与监管相结合、放活与管好相统一。
四、建立动态调整机制国务院国资委将加强跟踪督导，定期评估授权放权的执行情况和实施效果，采取扩大、调整或收回等措施动态调整授权放权事项。
中国银保监会办公厅关于加强商业保理企业监督管理的通知
中国银保监会办公厅关于加强商业保理企业监督管理的通知文章属性•【制定机关】中国银行保险监督管理委员会•【公布日期】2019.10.18•【文号】银保监办发〔2019〕205号•【施行日期】2019.10.18•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】已被修改•【主题分类】其他金融机构监管正文中国银保监会办公厅关于加强商业保理企业监督管理的通知各省、自治区、直辖市、计划单列市、新疆生产建设兵团地方金融监督管理局：为规范商业保理企业经营行为，加强监督管理，压实监管责任，防范化解风险，促进商业保理行业健康发展，现就有关事项通知如下：一、依法合规经营（一）商业保理企业开展业务，应遵守《合同法》等法律法规的有关规定，回归本源，专注主业，诚实守信，合规经营，不断提升服务实体经济质效。
（二）商业保理企业应完善公司治理，健全内部控制制度和风险管理体系，防范化解各类风险，保障安全稳健运行。
（三）商业保理业务是供应商将其基于真实交易的应收账款转让给商业保理企业，由商业保理企业向其提供的以下服务：1.保理融资；2.销售分户（分类）账管理；3.应收账款催收；4.非商业性坏账担保。
商业保理企业应主要经营商业保理业务，同时还可经营客户资信调查与评估、与商业保理相关的咨询服务。
（四）商业保理企业不得有以下行为或经营以下业务：1.吸收或变相吸收公众存款；2.通过网络借贷信息中介机构、地方各类交易场所、资产管理机构以及私募投资基金等机构融入资金；3.与其他商业保理企业拆借或变相拆借资金；4.发放贷款或受托发放贷款；5.专门从事或受托开展与商业保理无关的催收业务、讨债业务；6.基于不合法基础交易合同、寄售合同、权属不清的应收账款、因票据或其他有价证券而产生的付款请求权等开展保理融资业务；7.国家规定不得从事的其他活动。
（五）商业保理企业可以向银保监会监管的银行和非银行金融机构融资，也可以通过股东借款、发行债券、再保理等渠道融资。
融资来源必须符合国家相关法律法规规定。
中国证券监督管理委员会令第152号——证券基金经营机构信息技术管理办法
中国证券监督管理委员会令第152号——证券基金经营机构信息技术管理办法文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2018.12.19•【文号】中国证券监督管理委员会令第152号•【施行日期】2019.06.01•【效力等级】部门规章•【时效性】已被修改•【主题分类】证券正文中国证券监督管理委员会令第152号《证券基金经营机构信息技术管理办法》已经2017年3月31日中国证券监督管理委员会2017年第2次主席办公会议审议通过，现予公布，自2019年6月1日起施行。
中国证券监督管理委员会主席：XXX2018年12月19日证券基金经营机构信息技术管理办法第一章总则第一条为加强证券基金经营机构信息技术管理，保障证券基金行业信息系统安全、合规运行，保护投资者合法权益，根据《证券法》、《证券投资基金法》、《证券公司监督管理条例》等法律法规，制定本办法。
第二条证券基金经营机构借助信息技术手段从事证券基金业务活动，信息技术服务机构为证券基金业务活动提供信息技术服务，适用本办法。
第三条本办法所称证券基金经营机构，是指经中国证监会批准在境内设立的证券公司和管理公开募集基金的基金管理公司（以下简称基金管理公司）。
本办法所称信息技术服务机构，是指为证券基金业务活动提供信息技术服务的机构。
信息技术服务的范围如下：（一）重要信息系统的开发、测试、集成及测评；（二）重要信息系统的运维及日常安全管理；（三）中国证监会规定的其他情形。
以上机构统称证券基金经营与服务机构。
第四条证券基金经营机构是从事证券基金业务活动的责任主体，应当保障充足的信息技术投入，在依法合规、有效防范风险的前提下，充分利用现代信息技术手段完善客户服务体系、改进业务运营模式、提升内部管理水平、增强合规风控能力，持续强化现代信息技术对证券基金业务活动的支撑作用。
第五条中国证监会及其派出机构依法对证券基金经营与服务机构借助信息技术手段从事证券基金业务活动或提供相关服务实施监督管理。
2023年证券从业之证券市场基本法律法规能力测试试卷B卷附答案
2023年证券从业之证券市场基本法律法规能力测试试卷B卷附答案单选题（共40题）1、证券公司经营证券经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种以上业务的，其董事会应当设立的委员会中不包括（）A.薪酬与提名委员会B.审计委员会C.专门委员会D.风险控制委员会【答案】 C2、私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后（）个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案。
A.30B.25C.5D.20【答案】 D3、证券公司（）负责审议本公司的信息技术管理目标，对信息技术管理的有效性承担责任。
A.股东大会B.经营管理层C.总经理D.董事会【答案】 D4、按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，（）的职责包括：谨慎处理工作中涉及的风险因素；发现风险隐患时主动应对并及时履行报告义务。
A.员工B.经理层C.各业务部门、分支机构及子公司负责人D.风险管理部门【答案】 A5、擅自公开或者变相公开发行证券的，可予以的监管措施有（）。
A.②④B.②③C.①③D.①②③④【答案】 D6、下列对证券业从业人员执业行为准则的描述中，正确的是（）。
A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D7、《证券法》对证券公司监管的基本制度作出了规定，在《证券法》确立的证券公司客户资产存管机制的基础上进一步明确了客户资产的存管、托管要求，以下说法错误的是（）。
A.证券公司对顾客负有诚信义务B.证券公司在不损害客户利益的情况下，可以暂时挪用客户托管在公司的证券C.证券公司不得挪用客户托管在公司的证券D.证券公司不得挪用客户委托管理的资产【答案】 B8、经营机构进行现场录音或者录像留痕之后，应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，对于匹配方案、告知警示材料、录音录像、资料自查报告等的保存期限不得少于（）年。
A.5B.10C.15D.20【答案】 D9、中国证监会依法受理、审查申请文件。
对保荐机构资格的申请，自受理之日起（）个工作日内作出核准或者不予核准的书面决定。
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2019年证券公司全面风险管理制度
2019年5月
目录
第一章总则 (3)
第二章风险管理的目标、原则和文化 (3)
第三章风险管理组织架构与职责 (5)
第四章风险管理环境 (13)
第五章授权管理 (14)
第六章风险分类 (14)
第七章风险管理流程 (17)
第一节风险政策 (17)
第二节风险识别 (18)
第三节风险的评估和计量 (19)
第四节风险管理（应对） (20)
第五节风险监测 (21)
第六节风险报告与分析 (22)
第八章应急管理 (24)
第九章风险管理信息技术系统和数据 (24)
第十章风险管理的考核与监督问责 (25)
第十一章附则 (26)
第一章总则
第一条为加强和规范公司的全面风险管理，确保公司业务规范经营、稳健发展，保证公司的经营目标和经营战略得以实现，特制订本制度。
第二条本制度依据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司治理准则》、《证券公司内部控制指引》、《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司全面风险管理规范（修订稿）》及其他相关法律、法规、规章和行业自律规则，并结合本公司的实际情况制订。
第三条本制度所称全面风险管理，是指公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、洗钱风险、声誉风险等各类风险进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。
公司将所有子公司以及比照子公司管理的各类孙公司（以下简称“子公司”）纳入全面风险管理体系，强化分支机构风险管理，实现风险管理全覆盖。
第二章风险管理的目标、原则和文化
第四条公司进行风险管理的总体目标是通过实施全面的风险管理，建立以净资本和流动性为核心的风险控制指标体系，使公司能够在确保资本安全的前提下，审慎地承担风险活动，使得公司各项业务
的开展符合董事会或经理层确定的风险偏好、风险容忍度以及风险限额要求，实现风险调整的资本收益率最大化。
具体目标如下：（一）建立健全公司内部控制制度和流程，形成科学、合理的授权决策机制、执行机制和监督检查机制；
（二）建立健全与公司自身发展战略相适应的全面风险管理体系，包括可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、量化的风险指标体系、专业的人才队伍、有效的风险应对机制以及良好的风险管理文化；
（三）促进公司业务发展与风险承受能力的平衡，实现公司的经营目标和发展战略。
第五条风险管理工作应严格遵守以下原则：
（一）全面原则
全面风险管理必须涵盖公司的所有部门、岗位与人员，渗透到各项业务和工作环节，确保所有业务经营活动受到制衡与监督。
（二）授权原则
公司各项业务应该在有效授权的权限范围内开展，任何部门、分支机构和全资子公司不得越权从事经营活动。
（三）责任原则
公司董事长、总经理对公司全面风险管理的有效性承担首要责任，各业务部门、分支机构负责人承担各自业务范围内风险管理有效性的直接责任。
（四）前瞻原则
公司风险管理工作必须具有前瞻性，公司开展新业务前，具体业务方案中须具备健全的风险管理措施与流程，并评估是否有相应的人员、系统及资本开展该项业务；相关机构与人员须充分了解新业务的运作模式、估值模型及风险管理的基本假设、各主要风险以及压力情景下的潜在损失等，并做好新业务洗钱风险防控。
业务部门开展所有业务前应充分识别、评估相关客户、业务的洗钱风险，并根据风险高低差异，采取不同的应对策略，对于客户洗钱风险超出公司风险控制能力和水平的，不得与客户建立业务关系或进行交易，已经建立业务关系的，应当中止交易，必要时终止业务关系。
（五）独立原则
负责全面风险管理的高级管理人员（以下统称首席风险官）与专职履行风险管理职责的部门对公司内部风险进行独立的监督和控制，任何部门和个人不得违反规定程序，向其下达指令或干涉其工作。
（六）相互制衡原则
公司各部门和岗位的设置将形成权责分明、相互制约的机制，建立不同岗位之间的制衡体系，强化风险管理和稽核工作在业务开展中的作用。
第六条公司推行稳健的风险文化，形成相适应的风险管理理念、价值准则、职业操守，建立培训、传达和监督机制。
第三章风险管理组织架构与职责
第七条公司建立含有四个层级的风险管理架构：。