第五章企业融资决策)
企业估值与融资策略
企业估值与融资策略第一章企业估值基础 (3)1.1 企业估值概述 (3)1.2 企业估值方法 (3)1.3 企业估值关键指标 (3)第二章股权融资策略 (4)2.1 股权融资概述 (4)2.2 股权融资方式 (4)2.2.1 风险投资 (4)2.2.2 私募股权基金 (4)2.2.3 战略投资者 (4)2.2.4 上市公司定向增发 (5)2.3 股权融资风险与收益分析 (5)2.3.1 股权融资风险 (5)2.3.2 股权融资收益 (5)第三章债权融资策略 (5)3.1 债权融资概述 (5)3.2 债权融资方式 (5)3.2.1 银行贷款 (5)3.2.2 企业债券 (6)3.2.3 信托融资 (6)3.2.4 私募债 (6)3.3 债权融资风险与收益分析 (6)3.3.1 风险分析 (6)3.3.2 收益分析 (6)第四章混合融资策略 (7)4.1 混合融资概述 (7)4.2 混合融资方式 (7)4.2.1 债权融资与股权融资结合 (7)4.2.2 优先股与普通股结合 (7)4.2.3 项目融资与股权投资结合 (7)4.3 混合融资风险与收益分析 (7)4.3.1 风险分析 (7)4.3.2 收益分析 (7)第五章企业估值与融资决策 (8)5.1 估值与融资决策关系 (8)5.2 企业融资决策因素分析 (8)5.2.1 企业发展阶段 (8)5.2.2 行业特征 (8)5.2.3 企业财务状况 (8)5.2.4 融资环境 (8)5.3 企业估值与融资策略选择 (8)5.3.1 保证估值合理 (9)5.3.2 灵活运用多种融资方式 (9)5.3.3 关注融资成本与风险 (9)5.3.4 适时调整融资策略 (9)6.1 估值调整概述 (9)6.2 估值调整方法 (9)6.3 估值调整对融资策略的影响 (9)第七章融资风险管理 (10)7.1 融资风险概述 (10)7.2 融资风险类型 (10)7.2.1 市场风险 (10)7.2.2 信用风险 (10)7.2.3 流动性风险 (10)7.2.4 法律风险 (10)7.2.5 政策风险 (11)7.3 融资风险防范与控制 (11)7.3.1 完善融资决策机制 (11)7.3.2 优化融资结构 (11)7.3.3 强化融资风险管理 (11)7.3.4 提高企业自身素质 (11)第八章融资成本与效益分析 (11)8.1 融资成本概述 (12)8.2 融资成本计算 (12)8.2.1 融资成本的计算方法 (12)8.2.2 融资成本的构成 (12)8.3 融资效益分析 (12)8.3.1 融资效益的衡量指标 (12)8.3.2 融资效益分析的方法 (12)第九章企业估值与融资案例解析 (13)9.1 股权融资案例解析 (13)9.1.1 案例背景 (13)9.1.2 估值方法 (13)9.1.3 融资策略 (13)9.1.4 融资结果 (13)9.2 债权融资案例解析 (13)9.2.1 案例背景 (14)9.2.2 估值方法 (14)9.2.3 融资策略 (14)9.2.4 融资结果 (14)9.3 混合融资案例解析 (14)9.3.1 案例背景 (14)9.3.2 估值方法 (14)9.3.3 融资策略 (15)9.3.4 融资结果 (15)第十章企业估值与融资策略优化 (15)10.1 融资策略优化概述 (15)10.2 融资策略优化方法 (15)10.2.1 融资渠道的拓展 (15)10.2.2 融资结构的优化 (15)10.2.3 融资决策的优化 (16)10.3 融资策略优化实践与展望 (16)10.3.1 融资策略优化实践 (16)10.3.2 融资策略优化展望 (16)第一章企业估值基础1.1 企业估值概述企业估值是投资、并购、融资等经济活动中不可或缺的重要环节，它涉及对一家企业价值的评估。
第五章 中小企业创业融资 中小企业管理课件(共41张PPT)
储蓄
家人和朋友的关系网
人寿保险
信用卡
第十一页，共41页。
第二节 中小企业创业自筹资金模式与策略 (cèlüè)
〔二〕中小企业的财务方案及其协调
第一，估计(gūjì)创业所需资金量
一次性开办费用 运作资本 备用金
第十二页，共41页。
第二节 中小企业创业自筹资金模式与策略 〔二〕中小企业的财务(cáiwù)方案及其协调
如果不通过金融中介机构而直接向资金所有者筹借资金的 那么属于直接融资。
第二十四页，共41页。
第四节 中小企业间接融资(rónɡ zī) 模式
第二，间接融资的主要渠道(qúdào) 1.信贷融资 银行信贷融资是间接融资最重要的形式 我国信贷资本的主要提供者是商业银行 中小企业信用担保体系是解决中小企业贷款难的重要举
第二，财务方案的内容 资金筹集的管理 流动资产的管理 长期投资和固定资产(gùdìngzīchǎn)的管理 无形资产和递延资产的管理 本钱费用的管理 财务报告的管理协调协调
第十三页，共41页。
第二节 中小企业创业自筹资金模式(móshì)与 策略
〔二〕中小企业的财务方案及其协调
第三(dì sān)，加强财务管理与协调 加强运营资金管理 优化资本机构，创造良好的外部信用潜力 稳健理财，科学投资 要有完整的财务资料 严格控制企业扩充 建立健全执行企业内部控制制度
第六页，共41页。
第一节 中小企业融资体系(tǐxì) 〔一〕中小企业资金来源渠道与融资方式
其二，方式： 自筹〔self- financing〕 直接融资〔direct financing〕 间接(jiàn jiē)融资〔indirect financing〕 政府扶持资金〔government financing〕
财务管理实训教案
财务管理实训教案第一章：财务管理基本概念与原则1.1 财务管理定义解释财务管理的概念和重要性讨论财务管理在企业运营中的作用1.2 财务管理原则介绍财务管理的基本原则，如预算原则、风险原则等分析这些原则如何指导企业进行有效财务管理1.3 企业财务报表介绍企业财务报表的种类和作用分析资产负债表、利润表和现金流量表的基本结构和内容第二章：财务分析与决策2.1 财务分析概述解释财务分析的目的和方法讨论财务分析在企业决策中的重要性2.2 财务比率分析介绍常用的财务比率，如偿债能力比率、运营能力比率等演示如何计算和解读这些比率2.3 投资决策介绍投资决策的基本概念和方法分析净现值、内部收益率等投资评价指标的使用和应用第三章：预算编制与控制3.1 预算编制概述解释预算编制的目的和方法讨论预算编制在企业财务管理中的重要性3.2 不同类型的预算介绍销售预算、生产预算、成本预算等不同类型的预算解释它们之间的联系和作用3.3 预算控制与差异分析介绍预算控制的概念和重要性分析如何通过预算差异分析来调整和优化企业财务计划第四章：风险管理与内部控制4.1 风险管理概述解释风险管理的概念和重要性讨论企业风险管理的框架和程序4.2 财务风险类型介绍市场风险、信用风险、流动性风险等财务风险类型分析这些风险对企业财务状况的影响4.3 内部控制与合规解释内部控制的概念和目的讨论内部控制对企业财务报告可靠性和合规性的重要性第五章：企业融资与资本结构5.1 企业融资概述解释企业融资的概念和重要性讨论企业融资的不同渠道和方式5.2 资本结构决策介绍资本结构的概念和影响因素分析如何通过优化资本结构来降低企业融资成本和风险5.3 股利政策与财务策略解释股利政策对企业财务管理的影响讨论如何制定合理的股利政策和财务策略以提高企业价值第六章：现金流管理6.1 现金流管理概述解释现金流管理的重要性讨论现金流管理在企业运营和财务规划中的作用6.2 现金流预测与规划介绍现金流预测的方法和工具分析如何制定现金流管理计划以应对不同业务周期6.3 现金管理策略讨论现金管理策略，如现金持有政策、收款和付款策略等分析如何通过有效的现金管理提高企业的流动性第七章：个人财务规划与管理7.1 个人财务规划概述解释个人财务规划的概念和重要性讨论个人财务规划的目标和步骤7.2 个人资产负债管理介绍个人资产负债表的编制和分析分析资产分配、债务管理和风险控制等个人财务策略7.3 退休规划与税务管理解释退休规划的重要性讨论税务管理对个人财务规划的影响和策略第八章：财务软件应用与数据分析8.1 财务软件概述解释财务软件的作用和重要性讨论常用财务软件的类型和功能8.2 财务软件应用流程介绍如何选择和使用财务软件分析财务软件在企业财务管理和决策中的具体应用8.3 数据分析与可视化解释数据分析的概念和重要性讨论如何利用财务软件进行数据分析并创建可视化报告第九章：国际财务管理9.1 国际财务管理概述解释国际财务管理的概念和重要性讨论国际财务管理面临的主要挑战和机遇9.2 外汇风险管理介绍外汇风险的类型和管理方法分析如何通过外汇远期合约、期权等工具进行外汇风险对冲9.3 国际财务报告与标准解释国际财务报告准则（IFRS）的概念和重要性讨论国际财务报告对企业财务报告的影响和转换策略第十章：财务管理趋势与未来发展10.1 财务管理技术趋势解释新兴技术如区块链、大数据分析在财务管理中的应用讨论这些技术如何改变财务管理的实践和流程10.2 可持续财务管理介绍可持续财务管理的概念和重要性分析企业如何通过可持续财务管理实践来减少环境影响并提升企业形象10.3 财务管理未来发展讨论财务管理领域的未来趋势和挑战分析企业如何通过持续学习和创新来应对未来的财务挑战重点和难点解析1. 第一章的财务报表分析：理解并分析资产负债表、利润表和现金流量表是财务管理的基础，对于企业的财务状况和运营情况的理解至关重要。
融资决策管理范文
融资决策管理范文首先，确定融资需求是融资决策管理的首要任务。
企业根据自身的发展需要和经营活动的资金需求，确定所需融资的金额和期限。
要确定融资需求，需要综合考虑企业的经营规模、现金流状况、未来发展计划和风险承受能力等因素。
只有准确确定融资需求，才能进行有效的融资决策。
其次，选择融资方式是融资决策管理的核心内容。
融资方式是指企业融资的方式和途径，包括债务融资和股权融资两种主要方式。
债务融资是指通过发行债券、贷款等方式融资，股权融资是指通过增发股票、引入股东等方式融资。
企业在选择融资方式时，需要综合考虑融资成本、融资风险、股权结构、融资时间等因素。
对于财务状况较好、市场发展潜力较大的企业，可以选择股权融资，来吸引更多的资金；对于财务状况较差、风险较高的企业，可以选择债务融资，来降低融资成本和风险。
最后，控制融资过程是融资决策管理的重要环节。
融资过程的控制包括项目评估、融资计划、融资合同和监督管理等方面。
首先，企业需要对融资项目进行全面的评估，包括市场潜力、盈利能力、风险状况等方面，以确保融资项目的可行性。
其次，企业需要制定详细的融资计划，包括融资的时间、金额、成本和利息等方面，以确保融资过程的顺利进行。
同时，企业还需要与融资方签订融资合同，并建立有效的监督管理机制，以确保融资资金的使用效果和安全性。
融资决策管理对企业的发展至关重要。
通过合理的融资决策管理，企业可以降低融资成本，提高融资效率，从而为企业的发展提供充足的资金支持。
同时，融资决策管理还可以帮助企业分散风险，提高企业的抗风险能力，从而确保企业的可持续发展。
总之，融资决策管理是企业融资过程中非常重要的一环。
通过准确确定融资需求、选择适合的融资方式和控制融资过程，企业可以降低融资成本、提高融资效率，为企业的发展提供有力支持。
同时，融资决策管理还可以帮助企业分散风险、提高抗风险能力，确保企业的可持续发展。
公司投资和融资决策管理制度
XX股份有限公司投资和融资决策管理制度第一章总则第一条为规范XX股份有限公司（下称“公司”）的投资和融资（以下简称“投融资”）决策程序，建立系统完善的投融资决策机制，确保决策的科学、规范、透明，有效防范各种风险，保障公司和股东的利益，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律法规、规范性文件、交易所自律性规则及《XX股份有限公司章程》（以下简称“《公司章程》”）等相关的规定，特制定本制度。
第二条公司投融资决策管理的原则：决策科学民主化、行为规范程序化。
第三条公司相关职能部门负责相应投融资事项的管理、实施、推进和监控；必要时以项目组的形式进行投资项目的规划、论证以及年度投融资计划的编制。
第四条公司在实施投融资事项时，应当遵循有利于公司可持续发展和全体股东利益的原则，与实际控制人和关联人之间不存在同业竞争，并保证公司人员独立、资产完整、财务独立；公司应具有独立经营能力，在采购、生产、销售、知识产权等方面保持独立。
第二章投融资决策范围第五条本制度所指的对外投资是指公司自行或通过全资、控股子公司以现金、实物资产、无形资产等可支配的资源，对外进行各种形式的投资活动，以获取收益的行为，包括委托理财、对子公司投资等。
第六条依据本制度进行的融资事项包括：（一）综合授信；（二）流动资金贷款；（三）技改和固定资产贷款；（四）信用证融资；（五）票据融资；（六）开具保函；（七）其他公司向以银行为主的金融机构进行间接融资的事项。
公司直接融资行为不适用本制度。
第七条投资项目涉及对外担保和关联交易的，应遵守公司《对外担保管理制度》及《关联交易管理制度》的相关规定。
第三章投融资管理机构第八条公司股东大会、董事会、总经理各自在其权限范围内对公司的投融资作出决策。
第九条董事会战略决策委员会是董事会设立的专业委员会，主要负责根据公司长期发展战略对重大投融资决策进行研究并提出建议。
公司金融第5章 资本预算决策
第二节 项目现金流量的估算
（一）只计算增量现金流量 在项目评估中，现金流量应当是因项目而产生的现金流量
“增量”。增量现金流量是指采用该项目而直接导致的公司 未来现金流量的变动。 确定增量现金流量采用的是区分原则，即只关注项目所产生 的增量现金流量。根据区分原则，一旦确定了接受某个项目 的增量现金流量，就可以把该项目看成是一个“微型公司”， 它拥有自己的未来收益和成本、自己的资产，当然还拥有自 己的现金流量。接下来要做的就是把它的现金流量与取得成 本进行比较。 在计算增量现金流量时应注意的问题： 1.忽略沉没成本 沉没成本是指已经发生的成本，或者是已经发生、必须偿还 的债务。这种成本不会因为今天是否决定接受一个项目而改 变。如项目评估费用等。在项目评估中应忽略这种成本。
第二节 项目现金流量的估算
二、项目现金流量的构成 在第2章中讲过，来自资产的现金流量包括三个部
分：经营现金流量、净资本性支出和净营运资本变 动。因此，要评估一个项目或是一个微型公司，我 们需要得到这三部分的每一个的估计值。 有了这三部分现金流量的估计值，就可计算出该项 目或者是微型公司的现金流量： 项目现金流量=项目经营现金流量-项目净资本性 支出-项目净营运资本变动 （一）项目经营现金流量 根据第2章对经营现金流量的定义，项目经营现金 流量的计算等式为：
资决策存在相互影响的投资项目。例如，兴建一条 新的流水线需要新建一座厂房。对于关联项目应将 其联系起来，作为一个大项目一并进行考察。 （三）互斥项目 互斥项目就是对于两个备选项目只能选择其中一个 项目的投资项目。例如：项目A是在你拥有的一块 地皮上建一座公寓，而项目B是你在拥有的一块地 皮上建一座电影院。项目A和项目B就是互斥相目。
公司融资管理内部控制制度
公司融资管理内部控制制度第一章总则第一条为了规范公司的融资行为，确保公司融资决策的科学性、合规性，防范融资风险，保护公司和股东的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国企业所得税法》等有关法律法规，结合公司实际情况，制定本制度。
第二条本制度适用于公司及公司所属全资子公司、控股子公司（以下简称所属单位）的融资管理。
第三条公司融资管理应遵循合法、合规、公平、透明、效益的原则。
第二章融资决策机构第四条公司设立融资决策机构，负责公司融资事宜的决策。
融资决策机构由董事会成员组成，董事长担任融资决策机构的召集人。
第五条融资决策机构的主要职责包括：（一）制定公司融资规划和年度融资计划；（二）审议公司重大融资方案，包括但不限于融资方式、融资规模、融资期限、融资利率、担保条件等；（三）审议公司融资相关的信息披露事项；（四）审议公司融资相关的关联交易事项；（五）审议公司融资相关的风险控制措施；（六）其他与公司融资管理相关的事项。
第三章融资决策程序第六条公司融资决策程序分为初步研究、方案制定、方案审议和方案实施四个阶段。
第七条初步研究阶段，公司财务部门根据公司发展战略和资金需求，对融资方式、融资规模、融资期限等进行初步研究，提出融资方案的初步建议。
第八条方案制定阶段，公司财务部门根据初步研究结果，制定具体的融资方案，包括但不限于融资方式、融资规模、融资期限、融资利率、担保条件等，并提交融资决策机构审议。
第九条方案审议阶段，融资决策机构对融资方案进行审议，包括但不限于对融资方案的可行性、合规性、风险控制等进行评估，并形成审议意见。
第十条方案实施阶段，公司根据融资决策机构的审议意见，组织实施融资方案，并做好融资过程中的风险控制和信息披露工作。
第四章融资风险控制第十一条公司应建立健全融资风险控制机制，包括但不限于：（一）合理确定融资规模和融资结构，保持合理的资本结构；（二）根据融资方式和融资期限，合理确定融资成本，确保融资成本在可控范围内；（三）对融资风险进行定期评估和监控，及时发现和处理融资风险；（四）建立健全担保管理制度，控制担保风险；（五）建立健全信息披露制度，确保融资信息的真实、准确、完整和公平。
企业融资计划书(5篇)
企业融资计划书（5篇）市场的变化是无常的，所以，一份好的商业计划书应当能够跟随着市场的变化进行不断的调整。
为了让您对于融资计划书公司的写作了解的更为全面，下面作者给大家分享了5篇企业融资计划书，希望可以给予您一定的参考与启发。
企业融资计划书篇一一、公司介绍1、公司简介主要内容包括公司成立的时间、注册资本金、公司宗旨与战略、主要产品等，这方面的介绍是有必要的，它可以使人们了解你公司的历史和团队。
2、公司现状在此将您公司的资本结构、净资产、总资产、年报或者其他有助于投资者认识你的公司的有关参考资料附上。
如果是私营公司还应将前几年经过审计的财务报告以附件形式提供。
如果经过审计请注明审计会计师事务所，如果未经审计也请注明。
3、股东实力股东的背景也会对投资者产生重要的影响。
如果股东中有大的企业，或者公司本身就属于大型集团，那么对融资会产生很多好处。
如果大股东能提供某种担保则更好。
4、历史业绩对于开发企业而言，以前做过什么项目，经营业绩如何，都是要特别说明的地方，如果一个企业的开发经验丰富，那么对于其执行能力就会得到承认。
5、资信程度把银行提供的资信证明，工商、税务等部门评定的各种奖励，或者其他取得的荣誉，都可以写进去，而且要把相关资料作为附件列入。
较好有证明的人员。
6、董事会决议对于需要融资的项目，须经过公司决策层的同意。
这样才更加强了融资的可信程度，而不是戏言。
二、项目分析1、项目的基本情况位置、占地面积、建筑面积、物业类型、工程进度等，都是房地产开发的基本情况，需要在报告中指出。
2、项目来历项目来历是指项目的来龙去脉，项目的上家是谁，怎么得到的项目，是否有遗留问题，是如何解决的等情况。
3、证件状况文件项目是否有土地证、用地规划许可证、项目规划许可证、开工证和销售许可证等五证的情况。
需要复印件。
4、资金投入自有资金的数额、投入的比例、其他资金来源及所占比例、建筑商垫资情况、预计收到预售款等情况等，方便了解项目的资金状况。
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第五章企业融资决策)
• 表2
项目 资产 现金 应收账款 存货 固定资产净值
资产总额 负债及所有者权益
短期借款 应付账款 应付职工薪酬 长期负债 负债合计 实收资本 留存收益 所有者权益合计 追加外部融资需求 负债及所有者权益总额
2010年度资产负债表
金额单位：万元
2010年度实际数
2011年度预测数
100
2.0
120
1170
23.4
1404
1430
28.6
1716
1500
—
1500Biblioteka 420054.04740
400
—
400
1000
20.0
1200
100
—
100
600
—
600
2100
20.0
2300
1100
—
1100
1000
—
1297
2100
—
2397
4200
4740
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第五章企业融资决策)
•留存收益增加额=预计税后利润×留存收益比例 •=742.5*40%=297（万元）
•预计外部融资需求=预计资产—预计负债—预计所有者权益 •=4740—2300—2397 •=43（万元）
•追加融资需求＝（敏感资产销售百分比－敏感负债销售百分比）×销
售
•
•=（54额%—增2加0量%）－×留1存0收00益—增29加7=量43（万元）
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第五章企业融资决策)
• 四方公司2013年12月31日的资产负债表如下图所示：
•
资产负债表
•
2013年12月31日
单位：万元
资产 现金 应收账款 存货 固定资产净值
资产合计
5000 15000 30000 30000
80000
负债和所有者权益
应付账款
15000
短期借款
25000
公司债券
第五章企业融资决策)
• 表2
项目 资产 现金 应收账款 存货 固定资产净值
资产总额 负债及所有者权益
短期借款 应付账款 应付职工薪酬 长期负债 负债合计 实收资本 留存收益 所有者权益合计 追加外部融资需求 负债及所有者权益总额
2010年度资产负债表
金额单位：万元
2010年度实际数
占销售收入百分比（%）
占销售收入百分比（%）
2011年度预测数
100
2.0
120
1170
23.4
1404
1430
28.6
1716
1500
—
1500
4200
54.0
4740
400
—
400
1000
20.0
1200
100
—
100
600
—
600
2100
20.0
2300
1100
—
1100
1000
—
1297
2100
2397
4200
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• 二、销售百分比法
• 销售百分比法是根据各个资金项目与销售收入之间的依存 关系，以及预测期销售收入的增长情况来预测企业融资数量的 方法。
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第五章企业融资决策)
（一）销售百分比法的基本假设条件
ß 基本思路：先依靠内部融资解决（留存收益），在内部融资不能满足资金需要的 情况下再向外部融资。
2010年度实际数
占销售收入百分比（%）
2011年度预测数
100
2.0
120
1170
23.4
1404
1430
28.6
1716
1500
—
1500
4200
54.0
4740
400
—
400
1000
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100
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20.0
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第五章企业融资决策)
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2020/12/11
第五章企业融资决策)
ß 融资是指企业通过借贷、发行有价证券、 租赁等方式而使资金得以融通的活动。
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第五章企业融资决策)
第五章 企业融资决策
第一节 企业融资的动因和要求 第二节 企业融资数量的预测 第三节 股票融资决策 第四节 长期债务融资决策 第五节 租赁融资决策
ß 假设条件： （1）资产负债表中的资产和负债以及利润表中成本费用与销售收入成比例关系 （2）资产负债表中的资产、负债以及利润表中的成本费用占销售收入的比例为最优
，企业在未来予以继续保持。
•哪些资产会随着销售收入的变化而变化？ •A、现金 B、应收账款 C、存货 D、固定资产 E、长期投资 • 哪些负债会随着销售收入的变化而变化 •A、短期借款 B、应付账款 C、实收资本 D、长期负债 •
•种类 与数量
• 第六章 资本成本与资本结构
• 第一节 资本成本 • 第二节 最佳资本结构
•哪个合 适
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第五章企业融资决策)
第一节 企业融资的动因和要求
一、企业融资的动因
•（一）依法筹集注册资本 •（二）扩大生产规模 •（三）优化资本结构 •（四）偿还债务
•股份有限公司注册资本的最低限额为人 民币500万元，有限责任公司的最低限 额为人民币3万元，一人有限公司的注 册资本最低限额为人民币10万元。
2010年度资产负债表
金额单位：万元
2010年度实际数
占销售收入百分比（%）
2011年度预测数
100
2.0
120
1170
23.4
1404
1430
28.6
1716
1500
—
1500
4200
54.0
4740
400
—
400
1000
20.0
1200
100
—
100
600
—
600
2100
20.0
2300
1100
2010年度资产负债表
金额单位：万元
2010年度实际数
100 1170 1430 1500 4200
占销售收入百分比（%）
2011年度预测数
400 1000 100 600 2100 1100 1000 2100
4200
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第五章企业融资决策)
• 表2
项目 资产
现金 应收账款 存货 固定资产净值 资产总额 负债及所有者权益 短期借款 应付账款 应付职工薪酬 长期负债 负债合计 实收资本 留存收益 所有者权益合计 追加外部融资需求 负债及所有者权益总额
第五章企业融资决策)
• 表2
项目 资产 现金 应收账款 存货 固定资产净值
资产总额 负债及所有者权益
短期借款 应付账款 应付职工薪酬 长期负债 负债合计 实收资本 留存收益 所有者权益合计 追加外部融资需求 负债及所有者权益总额
2010年度资产负债表
金额单位：万元
2010年度实际数
占销售收入百分比（%）
占销售收入百分比（%） 100.0 70.0 10.0 1.4 2.0 0.6 16.0 — — 16.5 — —
2011年度预测数 6000 4200 600 84 120 36 960 100 70 990 247.5 742.5
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第五章企业融资决策)
• 表2
项目 资产
现金 应收账款 存货 固定资产净值 资产总额 负债及所有者权益 短期借款 应付账款 应付职工薪酬 长期负债 负债合计 实收资本 留存收益 所有者权益合计 追加外部融资需求 负债及所有者权益总额
10000
实收资本
20000
留存收益
10000
负债与所有者权益合计 80000
• 假定四方公司2013年的销售收入为100 000万元，销售净利率为10％， 股利支付率为60％，公司现有生产能力尚未饱和，增加销售无须追加固定 资产投资。经预测，2014年该公司销售收入将提高到120 000万元，企业销 售净利率和利润分配政策不变。
资产总额 负债及所有者权益
短期借款 应付账款 应付职工薪酬 长期负债 负债合计 实收资本 留存收益 所有者权益合计 追加外部融资需求 负债及所有者权益总额
2010年度资产负债表
金额单位：万元
2010年度实际数
占销售收入百分比（%）
2011年度预测数
100
2.0
120
1170
23.4
1404
1430
28.6
1000
2100
4200
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第五章企业融资决策)
• 表2
项目 资产 现金 应收账款 存货 固定资产净值
资产总额 负债及所有者权益
短期借款 应付账款 应付职工薪酬 长期负债 负债合计 实收资本 留存收益 所有者权益合计 追加外部融资需求 负债及所有者权益总额
2010年度资产负债表
金额单位：万元
1716
1500
—
1500
4200
54.0
4740
400 1000 100 600 2100 1100 1000 2100
4200
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第五章企业融资决策)
• 表2
项目 资产 现金 应收账款 存货 固定资产净值