金融工具与应用 ppt课件
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第六章 金融工具PPT教学课件
•
借：可供出售金融资产——公允价值变动 390 000
•
贷：资本公积——其他资本公积 390 000
• （4）2007年12月31日，确认股票价格变动
•
借：资本公积——其他资本公积 400 000
•
贷：可供出售金融资产——公允价值变动 400 000
2020/12/10
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第六章 金融工具
• （5）2008年5月13日，确认应收股利
2020/12/10
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第六章 金融工具
• 例2：2007年5月6日，甲公司支付10 160 000元从二级市场购入乙公 司发行的股票
• 2 000 000股，含交易费用10 000元和已宣告发放尚未支取股利150 000元。占乙公司有表决权股份的0。5％。甲公司将持有的乙公司股 票划分为可供出售金融资产。其他资料如下：
贷：可供出售金融资产——成本 10 010 000
•
借：银行存款
1 500 000
•
贷：交易性金融资产——成本 1 000 000
•
公允价值变动 300 000
•
投资收益
200 000
•
借：公允价值变动损益
300 000
•
贷：投资收益
300 000
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第六章 金融工具
• 2、可供出售金融资产：企业准备持有较长时期的 债权投资、股票投资、基金投资等非衍生金融资 产。
• “交易性金融资产”科目核算为赚取差价为目 的从二级市场购买的股票、债券、基金等以及直 接指定为以公允价值计量且其变动记入当期损益 的金融资产的公允价值。应设置“成本”和“公 允价值变动”明细科目
• 划分为交易性金融资产的衍生工具不通过本科 目核算，应放在“衍生工具”科目核算。
第六章金融工具-PPT课件
一
二
三
四 五
三、股票的价格
1.股票的面值 股票票面上标明的价值是股票的面值或称股票面 额。但股票的面值并不是股票的价值。 2.股票的净值 股票的净值就是公司的资产净值，它等于总资产 减负债，又可称为 股东权益，即是公司总资产中 属于股东所有的部分。 每股净值＝股票的净值÷股票的发行量
3．股票在二级市场上的价格 股票在二级市场上的价格包括交易价格和理论价格。 4．清算价值 股票的清算价格是指一旦股份公司破产或倒闭后进 行清算时，每股股票所代表的实际价值。
四、股票的收益
股票收益的形式
1．收入收益又称经常收入，包含股息和红利。
股息是股票持有者定期从股份公司取得的一定利 润。股息的分配标准是以股票的面值为依据。优先 股的收益是固定的，而普通股的收益是不固定的。 红利指普通股收益；股息指优先股收益；股利则指 股息和红利。
2．差价收入又称资本利得，指的是股 票卖出价－买入价的所得。 股票升值是根据企业资产增加的程度 和经营状况而定的，具体表现为股票 价值上升所带来的收益。股票之所以 能够升值，主要在于发行公司经营有 方，管理有术，获得了较大利润，而 且预期股息收入也将增加。 由于影响股价的因素是多方面的， 有时一个公司的经营业绩并不理想， 但当它的股票价格受到某些因素的影 响而上涨时，也会给股票持有者带来 差价收益。
（1）当期收益率。
又称直接收益率、本期收益率，是按票面利率 计算的利息与购买价格的比率。它是债券到期收 益率的近似值。
（2）持有期收益率，是投资者在买入债券至 卖出债券期间的收益率。
（3）到期收益率，又称最终收益率，是投资 者从购买日持有至债券期满的最终收益率。
四、金融工具的价格
金融工具的发行价格
金融工具详细PPT课件
• A．7.54万元
B．11．54万元
• C．12.59万元
D．12．60万元
• 【答案】B
2021年5月24日
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第16页/共81页
• 借：交易性金融资产－成本
171
• 投资收益
0.52
• 应收股利
4
• 贷：银行存款
175.52
• 借：银行存款 4
• 贷：应收股利
4
• 借：公允价值变动损益
46
• 贷：交易性金融资产－公允价值变动
付交易费用10万元.
借：交易性金融资产—成本 投资收益
1000 10
贷：银行存款
1010
2.2007年6月30日该股票每股市价为9元.
借：公允价值变动损益
100 （1000-9×100）
贷：交易性金融资产—公允价值变动 100
2021年5月24日
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第13页/共81页
3.2007年8月10日，乙公司宣告分派现金股利，每股0.10元.
（2）加上或减去采用实际利率法将该初始确认金额 与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额；
（3）扣除已发生的减值损失。
摊余成本＝初始确认金额－已收回的本金
＋（－）累计摊销的折价（溢价）
－已发生的减值损失
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三、持有至到期投资的会计处理
1、企业取得持有至到期投资时
2021年5月24日
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实际利率——是指将金融资产在预期存 续期间或适用的更短期间内的未来现金流量， 折现为该金融资产当前账面价值所使用的利率。
2021年5月24日
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金融工具组合应用与融资策略PPT
债券：代表债权的证券，分 为政府债券、企业债券、金
融债券等
期货：在未来某一时间以特 定价格买卖特定商品的合约
金融工具的定义：用于 融资、投资、风险管理
等活动的工具
股票：代表公司所有权 的证券，分为普通股和
优先股
基金：集合投资工具， 分为开放式基金和封闭
式金
期权：在未来某一时间 以特定价格买入或卖出
挑战：金融市场波动、政策变 化、市场竞争等
机遇：技术创新、市场需求、 政策支持等
应对策略：加强风险管理、优 化融资结构、创新金融工具等
未来展望：金融工具组合应用 与融资策略的发展趋势和前景
THANK YOU
汇报人：XX
风险管理与控制措施
风险识别：识别 可能影响金融工 具组合应用与融 资策略的风险因 素
风险评估：评估 风险因素的影响 程度和可能性
风险应对：制定 应对风险的策略 和措施
风险监控：监控 风险因素的变化， 及时调整风险应 对策略和措施
风险监控与预警机制
风险识别：识别金融工具组合应用与融资 策略中可能存在的风险
金
租赁融资：企业通 过租赁设备或资产，
以租金形式支付融 资成本
供应链融资：企业 通过优化供应链管 理，提高资金周转
效率
股权融资：企业通过发 行股票，向投资者筹集
资金
互联网金融：企业利用 互联网平台，进行线上
融资活动
案例分析
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案例一：某企业债务融资工具组合应用分析
企业概况：企业 规模、经营状况、 财务状况等
调整投资组合：根据市场变化和投 资目标，适时调整投资组合
投资效果评估：定期评估投资效果， 优化投资策略和技巧
融资策略概述
3
金融市场和金融工具课件.ppt
金融市场和金融工具课件
金融学院
货币银行学
第十章 金融市场与金融工具
三、金融市场的类别 1、按融资交易期限划分为：
①长期资金市场（资本市场），主要供应一年以
上的中长期资金，如股票与长期债券的发行与流通； ②短期资金市场（货币市场），是一年以下的短
期资金的融通市场，如同业拆借、票据贴现、短期债 券及可转让存单的买卖。
③公开竞价方式决定交易价格。 金融市场和金融工具课件
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货币银行学
第十章 金融市场与金融工具
4、场外交易市场 ①电话、电报、传真、网络……进行交易，不在证券交易所。 ②特征：
分散的无形市场。 多数采用做市商制度。 一般交易未上市证券。 监管松懈、效率不如证交所。
金融市场和金融工具课件
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货币银行学
③无期限：股权资产、永久性债券。
筹资期限越长、利率越高、成本越大、风险递增。
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第十章 金融市场与金融工具
★ 永久性债券
不规定本金返还期限，可以无限期地按期取得利
息的债券。永久债券的利息一般高于浮动利息，债券 的发行人一般多为商业银行。其发行目的是为了扩充 银行的自有资金实力。
实际上这种债券以失去了一般公司债的性质，并
且具有股票的特征，因而可认为这是一种最彻底的公
司债。在美国有一种期限为数十年甚至百年以上的公
司债，也可认为是一金种融变市场相和金的融工永具课久件 公司债。
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第十章 金融市场与金融工具
4、价格和收益
① 票面价格：名义价值，计算账面注册资本
• 市场价格：市场成交价格
上证综指、深证综指。
金融工具培训课件PPT(共-51张)精选全文
长期消费信用
住宅抵押贷款
汽车贷款
推迟付款
分期付款
消费贷款
赊 销
抵押贷款
信用贷款
五、民间信用 1.概念 ★ 民间信用是民间自发产生的由民营企业或个人之间相互提供的信用。它主要为民营经济服务，处于政府金融管理部门监管之外，被称为非正规金融。
2.形式
商业汇票
商业本票
商业票据
债务人
汇票
债权人
第三人
债务人
本票
债权人
（出票人即付款人）
（受款人）
（受款人）
（出票人）
（承兑人即付款人 ）
（2）机构投资人能够享受大规模交易的经济利益 （3）更有利于分散投资，降低风险 （4）具有较大的流动性 （5）不受资金量的限制
第二节 金融工具分类
按融资期限分
短期 金融工具
长期 金融工具
国库券
票 据
汇 票
本 票
支 票
商业汇票
银行汇票
商业本票
银行本票
4.商业票据特点
商业票据特点
流通性
抽象性
不可争辩性
有追索权
要式证券
无因证券
流通证券
5.商业信用局限性 ◆ 商业信用的规模和数量有限 ◆ 商业信用的提供方向有限 ◆ 商业信用的信用能力有限 商业信用的发展日益依赖于银行信用。而商业票据贴现和抵押贷款，则是银行发展过程中首先扩展的主要业务。
投资者
基金托管人
基金管理人
按组织形式分
契约型基金
公司型基金
公司型基金:依据公司法成立以盈利为目的的股份有限公司形式的基金。 契约型基金：依据一定的信托契约组织起来的代理投资制度。
公司型基金 基金为股份制投资公司，具有法人资格 基金通过发行普通股票筹集 投资者即基金公司股东。有权对公司的重大决策发表自己的意见，并以股息形式收取投资收益。 基金公司具有永久性 美国绝大多数基金为公司型
住宅抵押贷款
汽车贷款
推迟付款
分期付款
消费贷款
赊 销
抵押贷款
信用贷款
五、民间信用 1.概念 ★ 民间信用是民间自发产生的由民营企业或个人之间相互提供的信用。它主要为民营经济服务，处于政府金融管理部门监管之外，被称为非正规金融。
2.形式
商业汇票
商业本票
商业票据
债务人
汇票
债权人
第三人
债务人
本票
债权人
（出票人即付款人）
（受款人）
（受款人）
（出票人）
（承兑人即付款人 ）
（2）机构投资人能够享受大规模交易的经济利益 （3）更有利于分散投资，降低风险 （4）具有较大的流动性 （5）不受资金量的限制
第二节 金融工具分类
按融资期限分
短期 金融工具
长期 金融工具
国库券
票 据
汇 票
本 票
支 票
商业汇票
银行汇票
商业本票
银行本票
4.商业票据特点
商业票据特点
流通性
抽象性
不可争辩性
有追索权
要式证券
无因证券
流通证券
5.商业信用局限性 ◆ 商业信用的规模和数量有限 ◆ 商业信用的提供方向有限 ◆ 商业信用的信用能力有限 商业信用的发展日益依赖于银行信用。而商业票据贴现和抵押贷款，则是银行发展过程中首先扩展的主要业务。
投资者
基金托管人
基金管理人
按组织形式分
契约型基金
公司型基金
公司型基金:依据公司法成立以盈利为目的的股份有限公司形式的基金。 契约型基金：依据一定的信托契约组织起来的代理投资制度。
公司型基金 基金为股份制投资公司，具有法人资格 基金通过发行普通股票筹集 投资者即基金公司股东。有权对公司的重大决策发表自己的意见，并以股息形式收取投资收益。 基金公司具有永久性 美国绝大多数基金为公司型
金融市场及金融工具PPT课件
• 9月25央行创纪录进行2900亿逆回购 • 9月27再度启动总额1800亿元逆回购，分别进行500
亿元14天逆回购操作和1300亿元28天逆回购操作。 • 上周央行在公开市场净投放1010亿元，此前三周分别
净回笼80亿元、520亿元和540亿元。本周公开市场有 20亿元央票和1070亿元逆回购到期，25日的2900亿 元逆回购后，已提前锁定1850亿元净投放。央行周三 再度启动1800亿元逆回购操作，最近五周实现惊人净 投放3680亿元，而9月份央行通过逆回购操作实现净 投放4220亿元，本周向市场净注入3650亿元，等同进 行一次降准操作。
（二）按照交割方式：
现货市场和衍生市场
第7页/共28页
• 按照交易区域：
• 国内金融市场和国际金融市场
第8页/共28页
• 二、货币市场 • （一）含义——是指融资期限在一年以内的金融交
易市场。也称短期资金市场
• （二）特点 偿还期短； 风险小； 主要功能是保持金融资产的流动性
第9页/共28页
（三）货币市场类型
第21页/共28页
• 在美国，回购协议市场的参与者有：商业银行、证券商、工商企业、联储以及州和地方政府 第22页/共28页
3、中国的债券回购市场
（1）回购形式
1997年6月，依托同业拆借市场的债券质押回购 业务获准开展
从2004年5月起，推出了债券买断式回购。
质押式回购，也称封闭式回购，即融入资金的一方 将债券质押给交易对方，作为其融入资金的偿还 保证，在到期还款之前，此债券将保持质押状态。
第16页/共28页
• 转贴现是在商业银行之间进行 • 转贴现是贴现银行在急需资金时进行的一种资金融通行为 • 再贴现是商业银行贴进的未到期票据向中央银行贴现的行为 • 一般的，在同一时期，同一种票据的再贴现率会低于贴现率。
亿元14天逆回购操作和1300亿元28天逆回购操作。 • 上周央行在公开市场净投放1010亿元，此前三周分别
净回笼80亿元、520亿元和540亿元。本周公开市场有 20亿元央票和1070亿元逆回购到期，25日的2900亿 元逆回购后，已提前锁定1850亿元净投放。央行周三 再度启动1800亿元逆回购操作，最近五周实现惊人净 投放3680亿元，而9月份央行通过逆回购操作实现净 投放4220亿元，本周向市场净注入3650亿元，等同进 行一次降准操作。
（二）按照交割方式：
现货市场和衍生市场
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• 按照交易区域：
• 国内金融市场和国际金融市场
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• 二、货币市场 • （一）含义——是指融资期限在一年以内的金融交
易市场。也称短期资金市场
• （二）特点 偿还期短； 风险小； 主要功能是保持金融资产的流动性
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（三）货币市场类型
第21页/共28页
• 在美国，回购协议市场的参与者有：商业银行、证券商、工商企业、联储以及州和地方政府 第22页/共28页
3、中国的债券回购市场
（1）回购形式
1997年6月，依托同业拆借市场的债券质押回购 业务获准开展
从2004年5月起，推出了债券买断式回购。
质押式回购，也称封闭式回购，即融入资金的一方 将债券质押给交易对方，作为其融入资金的偿还 保证，在到期还款之前，此债券将保持质押状态。
第16页/共28页
• 转贴现是在商业银行之间进行 • 转贴现是贴现银行在急需资金时进行的一种资金融通行为 • 再贴现是商业银行贴进的未到期票据向中央银行贴现的行为 • 一般的，在同一时期，同一种票据的再贴现率会低于贴现率。
《金融工具》PPT课件
货币市场工具
资本市场工具
商业票据 短期国债 银行承兑汇票 可转让大额定期存单
回购协议…….
中长期债券 股票
按有无中介 直接金融工具：股票、债券 间接金融工具：存款、贷款等
按所有权
所有权凭证：股票 债务凭证：其他
5
金融体系
资金供给 部门
直接金融
金融市场
金融中介机 构
间接金融
资金需求 部门
6
三、我国的“三票一卡”
➢ 商品可以方便的划分品级
标准化合约
➢ 商品有广泛的需求和供给
价格不易被操纵
➢ 商品保存成本低，不易腐败
▪ 3、 只有很少的商品有期货市场 ▪ 4、期货与远期的不同之处 ▪ 返回
29
1、期货合约实际上就是标准化的远 期合同
▪ 统一商品品级
➢ 例：三等黄大豆 /
▪ 规范交易单位：固定每份合同商品数量
➢ 例：每份大豆期货合同的交易数量都是1吨 ➢ 5吨/手或10吨/手（手：最少买卖数量）
▪ 指定交割月份：商品交割时间
➢ 1月、3、5、7、9；交割月份的任意一个营业 日
▪ 交割方式：栈单
30
3、只有很少的商品有期货市场
▪ 部分农产品期货：小麦、大豆 ▪ 部分金属商品期货：铜 、金、银 ▪ 部分矿产品、能源期货：原油、电 ▪ 金融期货：利率期货、股票指数期货、外
➢ 在到期前，以“对冲”的方式抵消他们最初持有的头 寸，以免除交割义务
对冲：即反向交易，进行一次以期初方向相反的期货交易， 以免除交割义务。也称为平仓。
▪ 多头头寸的对冲：卖出期货合约，空头头寸的对 冲：买入期货合约。
▪ 银行承兑汇票(Banker‘s Acceptance Bill)：合同签 署后，销货方向购货方的银行开出一张汇票，银 行在汇票上签章承认兑付。并将汇票返还给销货 方。银行向购货方收取一定的费用。返回
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《国际会计准则第32号—金融工具：列报和披露》中规定 的含义：
金融工具，指形成—个企业的金融资产并形成另—个企业 的金融负债或权益工具的合同
金融工具和金融资产 持有者：金融工具=金融资产 发行者：金融工具≠金融资产
ppt课件
11
§ 金融工具的分类
ü 货币市场的金融工具 包括短期的、可交易的、流动的、低风险的证券，期限为1
8
▪金融市场的要素
❖市场参与人（基本要素）：资金借贷者、集资者及投资者、 金融中介机构、服务提供者、监管者。如政府、中央银行、 商业性银行、企业、居民。
❖金融工具（基本要素）：金融市场上买卖的对象，资金交 易的载体，如商业票据、政府债券、公司股票等金融工具。
❖金融工具的价格
❖交易的组织形式：固定场所、柜台上买卖双方进行面议、 电讯交易。
商业票据
是无担保的负债票据，绝大多数的商业票 据的期限在1或2个月内，最高的期限为270 天，安全性非常高。
银行承兑汇 银行承兑汇票ppt以课件银行信用代替交易者的信
14
票
用，一般期限在6个月，十分安全。
欧洲美圆
是指外国银行或美国银行的国外分支机构 中的美元存款。绝大多数欧洲美元数额巨 大，期限小于6个月的定期存款。
中央银行
实施货币市场，影响金融体系中的资金数 量和利率水平。
公司间市场 公司间的直接放款市场
银行间市场
票据市场
商业票据市 场
可转让存单 市场
作用类似公司间市场，所不同的是市场参 与者是银行
它能够使不同期限偏好的借贷双方能够建 立起金融关系
本票发行无需担保，只有信用高的公司才 能进入该市场
是银行流动性资金的一个来源渠道，其收 益一般等同于同一银行发行的银行承兑票 据
债券与股票 价格
汇率
信贷成本与可得性
家庭的净 资产
进出口价 格
地方政府 支出
短期国债与即将到期的中长期国 债收益率
商业票据的收益率
银行首要/基准/参考贷 款利率
银行存款利率，公司 债券利率
消费信贷与抵押贷款 利率
利率调整从短期到ppt课长件 期的传导过程
16
中央银行 市场操作
对通货膨胀和产出的 预期
资金供给
利率：现金率 目标
资金需求： 政府赤字和
商业投资
信贷条件
存款和货 币
金融市场
货币市场
资本市场
一级货币 市场（期 限为1年 ）
二级货币 市场（剩 余期限为 1年）
一级资本 市场（发 行市场）
二级资本 市场（既 有证券的 交易）
国内短期 货币市场
国际短期 货币市场
国内资本 市场
国际资本 市场
ppt课件
10
§ 金融工具的定义
又称信用工具，它是证明债权债务关系，并据以进行货币交 易的合法凭证。
ppt课件
13
§ 货币市场的主要的金融
工具
种类
特点
短期国库券
有很强的变现能力，出售时的交易成本很 低，风险很小，收入免税。
（1）不记名，可流动转让
（2）面额固定
大额存单
（3）利率分为固定和浮动，比同期定期存 款利率高。
（4）不可提前支取，只能在二级市场上通 过转手实现。
短期大额存单市场的流动性很强，但到期 日在6个月或以上的大额存单的流动性会下 降。
▪金融市场的特点
参与者的关系主要是借贷关系和委托代理关系，是以信用为 基础的资金使用权和所有权的暂时分离和有条件的让渡。
✓交易对象是货币资金或其他衍生物 ✓交易方式特殊 ✓市场价格的影响因素多且价格波动较大
✓交易所在大部分时间是无形的通过电讯及计算机网络进行
交易的方式越来越普遍
ppt课件
9
▪金融市场结构络进行交易的方式越来越普遍
物价指数
消费支 出
金融市场
（货币政策） 储蓄
利率
间接税
政府购 买
政府部门
（财政政 策）
税率
直接税
转移支 付
进出
国际市场
口
外汇政策）
居民进
资本
汇p率pt课件
口
6ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
往来
资金供给 者
盈余单位
放款者
家庭 公司 政府 外部世界
回报或收益 风险性 流动性
现金流的时间 模式
提供资 金
购买金融 工具
金融市 场
资金需求 者
金融工具与应用
ppt课件
1
金融安全——不只是维系着一个国 家的繁荣与强盛，离开了强有力的 金融体系的支撑，即使是那些看上 去固若金汤的产业帝国，其足下也
。 不过是一片暗流涌动的沙丘
ppt课件
2
精品资料
• 你怎么称呼老师？ • 如果老师最后没有总结一节课的重点的难点，你
是否会认为老师的教学方法需要改进？ • 你所经历的课堂，是讲座式还是讨论式？ • 教师的教鞭 • “不怕太阳晒，也不怕那风雨狂，只怕先生骂我
年以内。
Ø 短期国库券 Ø 大额存单 Ø 商业票据 Ø 银行承兑汇票 Ø 欧洲美圆 Ø 回购与反收购 Ø 货币市场共同基金 ü 资本市场的金融工具 Ø 长期固定收益证券 Ø 股权证券 Ø 衍生金融工具
金融工具的期限长，风险较大，为解决长期投资性资金供求 需要。
ppt课件
12
§ 货币市场的组成
构成
特点
➢定期回购：贷款期限需要30天或更长。 在信用风险上是安全的。
➢逆回购：交易商寻找到持有政府债券的 投资者，将他们的证券买下，协议在未来 每个时间以高于原来的价格再售回给投资 者。
流通的资产ppt都课件是流通量大，且质量最好的
15
§ 货币政策
中央银行：日常流动 性管理
现金率（银行隔夜拆 借利率）
货币市场上的其他短 期利率
衍生物：欧洲美元大额存单
（1）持有人在到期前就可将其出售，取得 现金。
（2）与国内的大额存单相比，流动性稍差， 风险性大。有更高的收益率
回购和反回购 协议
交易商将政府债券以隔夜为基础卖给投资 者，承诺在第二天以较高的价格再回购。 是一种短期抵押的融资方式，比较安全且 回报较快，收益稳定，超过银行存款收益。
笨，没有学问无颜见爹娘 ……” • “太阳当空照，花儿对我笑，小鸟说早早早……”
金融工具概述
什么是金融市场？ 金融市场的要素及其分类 什么是金融工具？ 金融工具的类型有哪些，它们都有什么样的特点和
功用
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5
厂商部 门
销售 收入
投资
劳动力市场
（劳动政策）
工资率 产品市场
家庭部 门
（物价政 策）
赤字单位
借款者
家庭 公司 政府 外部世界
接受资 金
发行金融 工具
ppt课件
7
▪资本形成过程
1、直接转移
企业
证券（股票或 债券货）币
储蓄者
2、通过投资银行的间接转移
证券（股票或
债券）
企业
货币
投资银 行
3、通过金融中介的间接转移
证券 货币
储蓄者
企业的证券
金融中介的证
企业
货币
金融中
券 货币
储蓄者
介 ppt课件
金融工具，指形成—个企业的金融资产并形成另—个企业 的金融负债或权益工具的合同
金融工具和金融资产 持有者：金融工具=金融资产 发行者：金融工具≠金融资产
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§ 金融工具的分类
ü 货币市场的金融工具 包括短期的、可交易的、流动的、低风险的证券，期限为1
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▪金融市场的要素
❖市场参与人（基本要素）：资金借贷者、集资者及投资者、 金融中介机构、服务提供者、监管者。如政府、中央银行、 商业性银行、企业、居民。
❖金融工具（基本要素）：金融市场上买卖的对象，资金交 易的载体，如商业票据、政府债券、公司股票等金融工具。
❖金融工具的价格
❖交易的组织形式：固定场所、柜台上买卖双方进行面议、 电讯交易。
商业票据
是无担保的负债票据，绝大多数的商业票 据的期限在1或2个月内，最高的期限为270 天，安全性非常高。
银行承兑汇 银行承兑汇票ppt以课件银行信用代替交易者的信
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票
用，一般期限在6个月，十分安全。
欧洲美圆
是指外国银行或美国银行的国外分支机构 中的美元存款。绝大多数欧洲美元数额巨 大，期限小于6个月的定期存款。
中央银行
实施货币市场，影响金融体系中的资金数 量和利率水平。
公司间市场 公司间的直接放款市场
银行间市场
票据市场
商业票据市 场
可转让存单 市场
作用类似公司间市场，所不同的是市场参 与者是银行
它能够使不同期限偏好的借贷双方能够建 立起金融关系
本票发行无需担保，只有信用高的公司才 能进入该市场
是银行流动性资金的一个来源渠道，其收 益一般等同于同一银行发行的银行承兑票 据
债券与股票 价格
汇率
信贷成本与可得性
家庭的净 资产
进出口价 格
地方政府 支出
短期国债与即将到期的中长期国 债收益率
商业票据的收益率
银行首要/基准/参考贷 款利率
银行存款利率，公司 债券利率
消费信贷与抵押贷款 利率
利率调整从短期到ppt课长件 期的传导过程
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中央银行 市场操作
对通货膨胀和产出的 预期
资金供给
利率：现金率 目标
资金需求： 政府赤字和
商业投资
信贷条件
存款和货 币
金融市场
货币市场
资本市场
一级货币 市场（期 限为1年 ）
二级货币 市场（剩 余期限为 1年）
一级资本 市场（发 行市场）
二级资本 市场（既 有证券的 交易）
国内短期 货币市场
国际短期 货币市场
国内资本 市场
国际资本 市场
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§ 金融工具的定义
又称信用工具，它是证明债权债务关系，并据以进行货币交 易的合法凭证。
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§ 货币市场的主要的金融
工具
种类
特点
短期国库券
有很强的变现能力，出售时的交易成本很 低，风险很小，收入免税。
（1）不记名，可流动转让
（2）面额固定
大额存单
（3）利率分为固定和浮动，比同期定期存 款利率高。
（4）不可提前支取，只能在二级市场上通 过转手实现。
短期大额存单市场的流动性很强，但到期 日在6个月或以上的大额存单的流动性会下 降。
▪金融市场的特点
参与者的关系主要是借贷关系和委托代理关系，是以信用为 基础的资金使用权和所有权的暂时分离和有条件的让渡。
✓交易对象是货币资金或其他衍生物 ✓交易方式特殊 ✓市场价格的影响因素多且价格波动较大
✓交易所在大部分时间是无形的通过电讯及计算机网络进行
交易的方式越来越普遍
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▪金融市场结构络进行交易的方式越来越普遍
物价指数
消费支 出
金融市场
（货币政策） 储蓄
利率
间接税
政府购 买
政府部门
（财政政 策）
税率
直接税
转移支 付
进出
国际市场
口
外汇政策）
居民进
资本
汇p率pt课件
口
6ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
往来
资金供给 者
盈余单位
放款者
家庭 公司 政府 外部世界
回报或收益 风险性 流动性
现金流的时间 模式
提供资 金
购买金融 工具
金融市 场
资金需求 者
金融工具与应用
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金融安全——不只是维系着一个国 家的繁荣与强盛，离开了强有力的 金融体系的支撑，即使是那些看上 去固若金汤的产业帝国，其足下也
。 不过是一片暗流涌动的沙丘
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精品资料
• 你怎么称呼老师？ • 如果老师最后没有总结一节课的重点的难点，你
是否会认为老师的教学方法需要改进？ • 你所经历的课堂，是讲座式还是讨论式？ • 教师的教鞭 • “不怕太阳晒，也不怕那风雨狂，只怕先生骂我
年以内。
Ø 短期国库券 Ø 大额存单 Ø 商业票据 Ø 银行承兑汇票 Ø 欧洲美圆 Ø 回购与反收购 Ø 货币市场共同基金 ü 资本市场的金融工具 Ø 长期固定收益证券 Ø 股权证券 Ø 衍生金融工具
金融工具的期限长，风险较大，为解决长期投资性资金供求 需要。
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§ 货币市场的组成
构成
特点
➢定期回购：贷款期限需要30天或更长。 在信用风险上是安全的。
➢逆回购：交易商寻找到持有政府债券的 投资者，将他们的证券买下，协议在未来 每个时间以高于原来的价格再售回给投资 者。
流通的资产ppt都课件是流通量大，且质量最好的
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§ 货币政策
中央银行：日常流动 性管理
现金率（银行隔夜拆 借利率）
货币市场上的其他短 期利率
衍生物：欧洲美元大额存单
（1）持有人在到期前就可将其出售，取得 现金。
（2）与国内的大额存单相比，流动性稍差， 风险性大。有更高的收益率
回购和反回购 协议
交易商将政府债券以隔夜为基础卖给投资 者，承诺在第二天以较高的价格再回购。 是一种短期抵押的融资方式，比较安全且 回报较快，收益稳定，超过银行存款收益。
笨，没有学问无颜见爹娘 ……” • “太阳当空照，花儿对我笑，小鸟说早早早……”
金融工具概述
什么是金融市场？ 金融市场的要素及其分类 什么是金融工具？ 金融工具的类型有哪些，它们都有什么样的特点和
功用
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厂商部 门
销售 收入
投资
劳动力市场
（劳动政策）
工资率 产品市场
家庭部 门
（物价政 策）
赤字单位
借款者
家庭 公司 政府 外部世界
接受资 金
发行金融 工具
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▪资本形成过程
1、直接转移
企业
证券（股票或 债券货）币
储蓄者
2、通过投资银行的间接转移
证券（股票或
债券）
企业
货币
投资银 行
3、通过金融中介的间接转移
证券 货币
储蓄者
企业的证券
金融中介的证
企业
货币
金融中
券 货币
储蓄者
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