技术经济学第6章课件
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五、技术经济学的研究内容 1．横向方面的研究内容
从横向来划分，国民经济的各个部门或行业， 社会再生产过程中的生产、分配、交换和消费 各个环节，以及文教、卫生和日常生活都存在 技术经济问题，都应该是技术经济学研究的具 体内容。如，工业技术经济学、农业技术经济 学、商业技术经济学、建筑技术经济学、金融 业技术经济学、投资技术经济学、消费技术经 济学等专门性的技术经济学。
技术经济学，是指在社会再生产过程中， 专门研究技术与经济的关系、研究技术领域 的经济问题和经济规律、研究技术领域的资 源最佳配置问题，以寻找技术与经济最佳结 合的应用性学科。
火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂 拥而出 或留恋 财物， 要当机 立断， 披上浸 湿的衣 服或裹 上湿毛 毯、湿 被褥勇 敢地冲 出去
一、资金的时间价值 资金的时间价值是指资金在运动过程中，
随时间的推移而发生的增值。一笔用于建设 项目的资金，投入后经过一定时间，由于净 效益的产生，使得原资金得到增值，即获得 了较原投资额更多的资金。而一笔资金作为 储藏手段保存起来，数年之后，仍为数量相 等的资金，但其实际价值却是不同的。这就 是资金时间价值的实质。
火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂 拥而出 或留恋 财物， 要当机 立断， 披上浸 湿的衣 服或裹 上湿毛 毯、湿 被褥勇 敢地冲 出去
第1章 绪论
火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂 拥而出 或留恋 财物， 要当机 立断， 披上浸 湿的衣 服或裹 上湿毛 毯、湿 被褥勇 敢地冲 出去
一、技术经济学的基本内涵 （一）技术经济学的概念
六、技术经济学的研究方法 1．调查归纳法 2．比较分析法 3．因素分析法 4．综合集成法
火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂 拥而出 或留恋 财物， 要当机 立断， 披上浸 湿的衣 服或裹 上湿毛 毯、湿 被褥勇 敢地冲 出去
从横向来划分，国民经济的各个部门或行业， 社会再生产过程中的生产、分配、交换和消费 各个环节，以及文教、卫生和日常生活都存在 技术经济问题，都应该是技术经济学研究的具 体内容。如，工业技术经济学、农业技术经济 学、商业技术经济学、建筑技术经济学、金融 业技术经济学、投资技术经济学、消费技术经 济学等专门性的技术经济学。
技术经济学，是指在社会再生产过程中， 专门研究技术与经济的关系、研究技术领域 的经济问题和经济规律、研究技术领域的资 源最佳配置问题，以寻找技术与经济最佳结 合的应用性学科。
火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂 拥而出 或留恋 财物， 要当机 立断， 披上浸 湿的衣 服或裹 上湿毛 毯、湿 被褥勇 敢地冲 出去
一、资金的时间价值 资金的时间价值是指资金在运动过程中，
随时间的推移而发生的增值。一笔用于建设 项目的资金，投入后经过一定时间，由于净 效益的产生，使得原资金得到增值，即获得 了较原投资额更多的资金。而一笔资金作为 储藏手段保存起来，数年之后，仍为数量相 等的资金，但其实际价值却是不同的。这就 是资金时间价值的实质。
火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂 拥而出 或留恋 财物， 要当机 立断， 披上浸 湿的衣 服或裹 上湿毛 毯、湿 被褥勇 敢地冲 出去
第1章 绪论
火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂 拥而出 或留恋 财物， 要当机 立断， 披上浸 湿的衣 服或裹 上湿毛 毯、湿 被褥勇 敢地冲 出去
一、技术经济学的基本内涵 （一）技术经济学的概念
六、技术经济学的研究方法 1．调查归纳法 2．比较分析法 3．因素分析法 4．综合集成法
火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂 拥而出 或留恋 财物， 要当机 立断， 披上浸 湿的衣 服或裹 上湿毛 毯、湿 被褥勇 敢地冲 出去
技术经济学第6部分
x（%）
三因素变动
如果投资、经营成本和产品价格三个因素同时变化，其对净 现值影响的计算公式为： NPW=-K(1+x)+(B(1+z)-C(1+y)) (P/A,10%,10)(P/F,10%,1)+L(P/F,10%,11） 代入有关数据，经过整理得到： NPW=11394-15000x-84900y+110593z 取不同的产品价格变动度代入上式，可以就出一组的临 界线方程： 当z=+20%时 y=-0.1767+0.3947x 当z=+10%时 y=-0.1767+0.2645x 当z=--10%时 y=-0.1767+0.0039x 当z=--20%时 y=-0.1767+0.1263x
独立方案的盈亏平衡分析
固定成本：在一定的生产规模内，不随产量的变 动而变动的费用。 变动成本：随产品产量的变动而变动的费用。 混合成本：随产品产量的变动而变动，但与产品 产量成正比例关系的费用。 总成本费用可以表示如下：
C=Cf+CvQ 式中：C——总成本； Cf——固定成本； Cv——单位产品的变动成本； Q——产品产量（或销量）。
三因素敏感性分析图
y（%）
z=20% z=10% z=0 x（%） z=-10%
z=-20%
第五章 不确定性分析
不确定性的含义
不确定性：由于人们对将来的活动或事件一般不 能掌握全部信息，因此，事先不能确知最终的结 果的现象。是存在于客观事物与人们认识与估计 之间的差距。
不确定性产生的原因
影响工程方案经济效果的各种因素（比如各种 价格）的未来变化带来的不确定性； 测算工程方案现金流量时各种数据（如投资额、 产量）由于缺乏足够的信息和测算方法上的失 误，使得方案经济效果评价指标带来不确定性。 不确定性分析就是考察人力、物力、资金、固 定资产投资、生产成本、产品售价等因素变动 时，对项目经济效果评价所带来的影响。
技术经济学6章
• 非公共项目是指除公共项目以外的其他项 目。其重要特征是供应商能够向那些想消 费这种商品的人收费并因此得到利润。
2020/4/2
（二）公共项目评价与财务评价的区别
1．评价指标性质不同 不采用盈利最大化指标来评价拟建项目的可行性和合
理性。 2．评价指标计算方式不同
在计算公共项目评价指标B/C时，效益主要是社会公众 享受到的好处，费用主要是投资主体对项目的投入 3．评价指标数量不同
第三步：计算效益费用比 B/C= 164.5 / 344.4+20=0.45﹤1,建水坝方案的效益小于成本
，应予否决。
2020/4/2
(四)互斥方案的效益费用分析
6-1-2 互斥方案A B C D四个项目,各方案每年的成本与收益 如下表,用效益/成本评价法进行评价选择(I=10%)
步骤：1.各自方案B C的计算 2.两两方案比较
2020/4/2
3.效果费用比
• RE/C=E/C • E——项目效果 • C——项目的计算期费用，用现值或年值表示
2020/4/2
（五）公共项目费用效果分析的方法
1.最小费用法,也称固定效果法,在效果相同的条件下,应选 取费用最小的备选方案
2.最大效果法,也称固定费用法,在费用相同的条件下,应选 取效果最大的备选方案
2020/4/2
（三）独立方案的效益费用分析
例6-2-1：为开发某河流的水资源，同时减少水灾，政府 考虑了一个修建水坝系统的建设方案。如果折现率为6%， 试根据下表的基础数据，对方案作出评价。项目按无限寿 命考虑。
年效益B
防洪年增加收益
水坝系统基础数据表
年投资C
单位：万元
年运营费M
95
项目初始投资 5740 项目建成后的年运营费 20
2020/4/2
（二）公共项目评价与财务评价的区别
1．评价指标性质不同 不采用盈利最大化指标来评价拟建项目的可行性和合
理性。 2．评价指标计算方式不同
在计算公共项目评价指标B/C时，效益主要是社会公众 享受到的好处，费用主要是投资主体对项目的投入 3．评价指标数量不同
第三步：计算效益费用比 B/C= 164.5 / 344.4+20=0.45﹤1,建水坝方案的效益小于成本
，应予否决。
2020/4/2
(四)互斥方案的效益费用分析
6-1-2 互斥方案A B C D四个项目,各方案每年的成本与收益 如下表,用效益/成本评价法进行评价选择(I=10%)
步骤：1.各自方案B C的计算 2.两两方案比较
2020/4/2
3.效果费用比
• RE/C=E/C • E——项目效果 • C——项目的计算期费用，用现值或年值表示
2020/4/2
（五）公共项目费用效果分析的方法
1.最小费用法,也称固定效果法,在效果相同的条件下,应选 取费用最小的备选方案
2.最大效果法,也称固定费用法,在费用相同的条件下,应选 取效果最大的备选方案
2020/4/2
（三）独立方案的效益费用分析
例6-2-1：为开发某河流的水资源，同时减少水灾，政府 考虑了一个修建水坝系统的建设方案。如果折现率为6%， 试根据下表的基础数据，对方案作出评价。项目按无限寿 命考虑。
年效益B
防洪年增加收益
水坝系统基础数据表
年投资C
单位：万元
年运营费M
95
项目初始投资 5740 项目建成后的年运营费 20
技术经济学概论-第6章价值工程
•b.求出每个零件的成本系数 •c.求出每个零件的价值系数
d.将价值系数>1或价值系数<1的零件列为VE的对
象
•
•价值系数的三种情况
•①价值系数小于1 • 功能不重要而成本高。设法降低成本。
•②价值系数大于1 • 功能重要但成本分摊的太少。费用投入太少， 必要功能得不到实现，或存在富余功能。设法改进 功能。
号 称 数 累计 百分比 (元)
(元) 百分比 类
1 定子线圈 1 1 2 转子冲片 1 2 3 定子冲片 1 3 4端 盖1 4
2.27% 4.55% 6.82% 9.09%
556.00 556.00 21.85% A 548.87 1104.87 43.42% A 521.78 1626.65 63.93% A 196.94 1823.59 71.67% A
•使
用效 率
•D •零件效 •F •C 率•产品效
率 •产品成
本•零件成
本
•G
•A
•质
•*
量
•在某一质量水平下，CD为零件过剩功能，AG为零件不
必要的成本
•
•⒉ 延长产品的生命 期
•销售额
•通过VE活动使销售额起 死回生
•新产品开 •改
发
进式
样
•⒊ 提高企业竞争能
•改 •提 进品 高功 种能
力•⒋ 弥补原设计工作的不
• 以最低的总成本可靠地实现产品（作业）的必要功能， 着重功能分析，以提高产品（作业）价值为目的的有组织 的技术经济活动。
换句话说，价值工程是分析价值、功能和成本三者的关 系，以功能分析为中心环节，设法消除多余功能和补充不 足功能，满足用户需要，从而使总成本最小，价值最高， 这就是价值工程的基本原理。
d.将价值系数>1或价值系数<1的零件列为VE的对
象
•
•价值系数的三种情况
•①价值系数小于1 • 功能不重要而成本高。设法降低成本。
•②价值系数大于1 • 功能重要但成本分摊的太少。费用投入太少， 必要功能得不到实现，或存在富余功能。设法改进 功能。
号 称 数 累计 百分比 (元)
(元) 百分比 类
1 定子线圈 1 1 2 转子冲片 1 2 3 定子冲片 1 3 4端 盖1 4
2.27% 4.55% 6.82% 9.09%
556.00 556.00 21.85% A 548.87 1104.87 43.42% A 521.78 1626.65 63.93% A 196.94 1823.59 71.67% A
•使
用效 率
•D •零件效 •F •C 率•产品效
率 •产品成
本•零件成
本
•G
•A
•质
•*
量
•在某一质量水平下，CD为零件过剩功能，AG为零件不
必要的成本
•
•⒉ 延长产品的生命 期
•销售额
•通过VE活动使销售额起 死回生
•新产品开 •改
发
进式
样
•⒊ 提高企业竞争能
•改 •提 进品 高功 种能
力•⒋ 弥补原设计工作的不
• 以最低的总成本可靠地实现产品（作业）的必要功能， 着重功能分析，以提高产品（作业）价值为目的的有组织 的技术经济活动。
换句话说，价值工程是分析价值、功能和成本三者的关 系，以功能分析为中心环节，设法消除多余功能和补充不 足功能，满足用户需要，从而使总成本最小，价值最高， 这就是价值工程的基本原理。
技术经济学全套课件
第二章 经济效果及其评价
学习目标 ※ 掌握经济效果的概念及其表示形式 ※ 掌握经济效果评价的可比原则 ※ 了解经济效果评价指标体系的构成 ※ 了解经济效果评价的有关评价要素
第一节 经济效果的概念和评价标准
一、经济效果的概念 经济活动中取得的劳动成果与劳动消耗的比较，
或产出与投入的比较。 注意：1.劳动成果和劳动消耗的比较是经济效果
3.系统认识各种指标在技术经济评价中所处的 地位，以及各个指标之间的相互关系 ；
4.衡量和评价技术方案取得的经济效果有统一 的标准和依据。
第四节 经济效果评价指标体系
2.指标的分类 （1）技术指标与经济指标
（2）数量指标与质量指标 （3）价值指标与实物指标 （4）综合指标和专项指标 （5）使用价值指标与劳动消耗指标 （6）总量指标与单位指标
（二）技术经济学的研究方法 1.系统分析方法 2 效益与费用比较分析方法 3 定量与定性分析相结合的方法 4 不确定性分析方法
第四节 技术经济学分析的一般程序
1 确定分析目标 ； 2 调查研究并进行趋势分析 ； 3 拟定各种可能方案 ； 4 建立技术经济分析评价指标体系 ； 5 方案的综合分析评价 ； 6 确定最优或满意方案 ； 7 完善方案并付诸实施 。
制在时间数轴上，就是现金流量图。 现金流量图的具体画法如下： （1）画一条带有时间坐标的水平线，表示一
个方案，每一格代表一个时间单位（一般为 年），时间的推移从左向右 （ 2）画与带有时间坐标水平线相垂直的箭 线，表示现金流量。其长短与流入或流出的 数量基本成比例
第二节 现金流量与资金等值
对现金流量图作如下几点说明： （1）时间轴上每一单位长度表示一个计算的单
3.按经济效果评价的层次划分可分为微观经济效 果（或企业经济效果）和宏观经济效果（或 国民经济效果）；
《技术经济学》课件
综合评估法
总结词
综合评估法是一种多目标决策方法，通过综合考虑项目的多个方面，为决策者提供全面的信息支持。
详细描述
综合评估法通常包括多个评估指标，如技术可行性、经济效益、社会效益、环境影响等。通过对这些 指标进行权重分析和综合评价，得出项目的综合评估结果。综合评估法可以用于评估不同类型的项目 ，如技术研发、城市建设等。
成本效益分析法
总结词
成本效益分析法是一种评估投资项目经济效益的常用方法， 通过比较项目的总成本和总效益来评估项目的经济可行性。
详细描述
成本效益分析法首先计算项目的成本和效益，然后计算出净 效益和投资回收期等指标，以评估项目的经济效益。在计算 过程中，需要考虑到货币的时间价值，以真实反映项目的经 济效益。
技术创新与经济发展
01
技术创新是推动经济发展的重要 动力，技术经济学将进一步研究 技术创新与经济发展的关系，探 索技术创新对经济增长的贡献。
02
技术经济学将研究如何通过政策 引导和激励机制，促进企业加大 研发投入，推动技术创新，提高 产业竞争力。
绿色技术经济
随着环境保护意识的提高，绿色技术经济成为未来发展的重要方向。技术经济学 将研究如何通过绿色技术的推广和应用，实现经济发展与环境保护的良性循环。
企业经营决策
生产计划制定
根据市场需求和生产能力，制定合理的生产 计划，优化资源配置，提高生产效率。
市场营销策略
运用技术经济学原理，分析市场需求和竞争状况， 制定有效的市场营销策略，提高产品市场占有率。
企业成本控制
通过技术经济分析，优化生产流程和工艺， 降低生产成本，提高企业盈利能力。
政府政策制定
技术政策
技术政策是政府制定的一系列关于技 术发展的政策和规定，也是技术经济 学研究的对象之一。
《技术经济学》第6章
化变形。——它与管理好坏、闲置时间长短有关。 3.有形磨损的三个阶段：初始阶段——正常磨损阶段——剧烈磨损阶段 （二）无形磨损 无形磨损：由于社会经济技术环境发生变化所导致的设备价值的下降与性能的相对降
低。——无形磨损引起使用价值降低与技术进步密切相关。 1. 第Ⅰ种无形磨损：是指随着技术的发展，设备制造工艺不断改进、成本不断下降、
方案1 : AC A 700 ( A / P,10 %,10 ) 100 ( A / F ,10 %,10 ) 20 5( A / G ,10 %,10 )
700 0.1627 100 0.0627 20 5 3.725 146 .25(万元 ) AC B [6000 ( A / P,10 %, 20 ) 1000 ( A / F ,10 %, 20 ) 10 ]( F / A,10 %,7)( A / F ,10 %,10 )
基准折现率为10%，试比较方案一和方案二的优劣，设研究期为10年。
解：方案 1 和方案 2 的现金流量见下图。 方案 1
100
0
线路 A
10 年
20 65
700
3年
10 年
线路 B
10
方案 2
6000
线路 C 0
8
8000
现金流量图
现金流量单位：万元 1000 20 年 1200
30 年
设定研究期为 10 年，各方案的等额年总成本计算如下：
第n年末
1 2 3 4
设备使用 到第n年末
的残值
12000
8000
4000
0
年度运营 成本
8000 13600 19200 24800
等额年资 产恢复成
本
14880
低。——无形磨损引起使用价值降低与技术进步密切相关。 1. 第Ⅰ种无形磨损：是指随着技术的发展，设备制造工艺不断改进、成本不断下降、
方案1 : AC A 700 ( A / P,10 %,10 ) 100 ( A / F ,10 %,10 ) 20 5( A / G ,10 %,10 )
700 0.1627 100 0.0627 20 5 3.725 146 .25(万元 ) AC B [6000 ( A / P,10 %, 20 ) 1000 ( A / F ,10 %, 20 ) 10 ]( F / A,10 %,7)( A / F ,10 %,10 )
基准折现率为10%，试比较方案一和方案二的优劣，设研究期为10年。
解：方案 1 和方案 2 的现金流量见下图。 方案 1
100
0
线路 A
10 年
20 65
700
3年
10 年
线路 B
10
方案 2
6000
线路 C 0
8
8000
现金流量图
现金流量单位：万元 1000 20 年 1200
30 年
设定研究期为 10 年，各方案的等额年总成本计算如下：
第n年末
1 2 3 4
设备使用 到第n年末
的残值
12000
8000
4000
0
年度运营 成本
8000 13600 19200 24800
等额年资 产恢复成
本
14880
技术经济学第6章ppt课件
t
CIB
COB
t
1i0
t
t0
t0
NPVA NPVB
即差额净现值为净的 现差 值额.
11
6.2 相互排斥型方案的选择
一.寿命期相同的互斥方案的选择
2.增量分析指标 （1）差额净现值 判别准则： ΔNPV≥0：表明增加的投资在经济上是合理的，即
投资大的方案优于投资小的方案； ΔNPV＜0 ：表明投资小的方案较经济。
评价 I： R B A R i0 ， 投资小 A 为的 优方 选
.
16
6.2 相互排斥型方案的选择
一.寿命期相同的互斥方案的选择
3.寿命期相等的互斥方案的比选实质 判断增量投资的经济合理性，即投资额大的方案相对
于投资额小的方案，多投入的资金能否带来满意的增 量收益。
4.寿命期相等的互斥方案比选原则 在寿命期相等的互斥方案中，净现值最大且非负的方
案为最优可行方案。
.
17
6.2 相互排斥型方案的选择
二.寿命期不同的互斥方案的选择
1.寿命期不等时，要解决方案的时间可比性问题 （1）设定共同的分析期； （2）对寿命期不等于共同分析期的方案，要选择合
理的方案持续假定或余值回收假定 2.方案评价和选择的主要方法 （1）年值法 （2）最小公倍数法 （3）差额内部收益率法 （4）年值折现法
.
4
6.1 方案的类型与优化原则
• 一.方案的类型
• 3.混合型方案 • 混合型方案，是相互独立型与相互排斥型方案的混
合情况，即在有限的资源约束条件下，有几个相互独 立型的投资方案，在每个相互独立型的投资方案中又 包含着若干个相互排斥型的方案，称这样的方案为混 合型方案。
• 二.方案的优化原则
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自有资金现金流量表
序 号 科目
年份 建设期 01
投产期 23
达产期 4 5…n
1
现金流入
1.1 产品销售收入
1.2 回收固定资产余值
1.3 回收流动资金
2
现金流出
2.1
自有资金
2.2 借款本金偿还
2.3 借款利息支付
2.4
经营成本
2.5 销售税金及附加
2.6
所得税
3
净现金流量(1-2)
技术经济学第6章
技术经济学第6章
19
全部投资现金流量表
序 号科目
年份 建设期 01
投产期 23
达产期 4 5…n
1
现金流入
1.1 产品销售收入
1.2 回收固定资产余值
1.3 回收流动资金
2
现金流出
2.1
建设投资
2.2
流动资金
2.3
经营成本
2.4 销售税金及附加
2.5
所得税
3
净现金流量(1-2)
技术经济学第6章
20
➢确定国民经济评价参数
➢项目国民经济综合评价
技术经济学第6章
5
第二节 财务评价
企业是独立的经营单位，是投资后果 的直接承担者。财务评价是从投资项目或 企业角度进行经济分析的，是企业投资决 策的基础。
技术经济学第6章
6
一、财务评价的目的和主要内容
➢从企业或项目角度出发，分析投资效果，判
明企业投资所获得的实际利益；
➢现金流量表
▪全部投资现金流量表 ▪自有资金现金流量表
➢损益及利润分配估算表
➢财务计划现金流量表（资金来源与运用表）
➢资产负债表
➢其它辅助报表
技术经济学第6章
18
现金流量表
现金流量表反映项目计算期内各年的现金 流入或流出，用以计算各项动态和静态评价指 标，进行项目财务盈利能力分析。分为全部投 资现金流量表、自有资金现金流量表和投资各 方财务现金流量表。
➢计算与分析财务效果。
技术经济学第6章
8
二、费用与收益的识别
➢识别费用与收益是编制财务报表的前提； ➢建设投资、流动资金投资、经营成本、销售税
金及附加、所得税等是费用；
➢销售收入、资产回收、补贴等是收益； ➢折旧不构成现金流出，但其是总成本的组成部
分，计算所得税时要考虑。
技术经济学第6章
9
三、价格及汇率
➢财务分析的价格采用预期的成交价格（市场价
格或计划价格）
➢财务分析的汇率按国家公布的官方汇率（OER）
技术经济学第6章
10
四、项目计算期的选取
➢建设期（工期和进度确定） ➢运营期（经济寿命决定）
技术经济学第6章
11
五、资金规划
1.资金结构与财务杠杆效应
➢使用不同来源的资金所需要付出的代价是不同的。 ➢资金结构指投资项目的资金来源与数量构成。 ➢如何选择资金的来源与数量，不仅与项目所需的资 金量有关，而且与项目的经济效益有关。
–盈亏平衡分析
–现金流量表
–敏感性分析
–其它辅助报表
技术经济学第6章–概率分析
4
国民经济评价
公共项目和对国民经济有重要影响的项目，在
可行性研究中需要作国民经济评价。
➢确定国民经济与社会目标
➢辨识项目的国民经济效益及费用
–直接效益及费用、间接效益及费用
–内部效益及费用、外部效益及费用
–有形效益及费用、无形效益及费用
技术经济学第6章
12
五、资金规划
1.资金结构与财务杠杆效应
➢项目全部投资的盈利能力基本上不受融资方案的影响， 可以反映项目方案本身的盈利水平。 ➢自有资金的盈利能力反映企业投资者的出资的盈利水平， 反映企业从项目中获得的经济效果。
➢全部投资的效果与自有资金投资的效果一般是不同的。
技术经济学第6章
13
技术经济学第6章
15
五、资金规划
2.资金运行的可行性
资金运行的可行性是指项目的资金安排必须 使每期（年）资金能够保证项目的正常运转，即 每期的资金来源加上上期的结余必须足以支付本 期所需要的使用资金。 满足资金运行可行性的条件是：
各年累计盈余资金≥0
技术经济学第6章
16
五、资金规划
3.债务偿还
➢偿还借款的资金来源
21
损益与利润分配表
损益与利润分配表反映项目计算期内各年 的利润总额、所得税和税后利润的分配情况， 用以计算投资利润率、投资利税率和资本金利 润率等指标。
技术经济学第6章
22
损益与利润分配估算表
序号 科目
年份 投产期
达产期
2
3
4
5
…
n
1 产品销售收入
2 销售税金及附加
3 总成本费用
4 利润总额(1-2-3)
五、资金规划
1.资金结构与财务杠杆效应
设全部投资为K，自有资金为K0，贷款为KL，全 部投资收益率为R，自有资金收益率为R0，贷款 利率为RL，则：
R0
RKL K0
RRL
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五、资金规划
R0
RKL K0
RRL
1.资金结构与财务杠杆效应
当R＞RL时，R0＞R；当R＜RL时，R0＜R；而且 全部投资收益率与贷款利率之差（R-RL）被资金 构成比KL／K0所放大，这种放大效应称为财务杠 杆效应，KL／K称为债务比。
➢项目实施进度安排 ➢投资估算与资金筹措 ➢财务评价 ➢国民经济评价 ➢结论与建议
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财务分析
➢财务预测
➢资金规划
–投资估算与资金筹措 –销售收入预测
–资金来源与运用 –资金平衡
–成本费用预测
➢财务效果评价
➢财务报表编制
–盈利能力评价
–损益表
–清偿能力评价
–资产负债表
➢不确定性分析
–资金来源与运用表
第六章 工程项目的经济评价
概述 财务评价 财务评价举例 改扩建项目和技术改造项目的财务评价 国民经济评价
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第一节 概述
工程项目的经济评价是工程项目可 行性研究和评估的核心内容和决策的重 要依据，包括财务评价和国民经济评价 两个层次。
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项目可行性研究的内容
➢市场分析 ➢投资条件与项目选址 ➢技术方案 ➢环境保护与劳动安全 ➢企业组织和劳动定员
税后利润、折旧费、摊销费、营业外净收入等
➢借款利息 （当年借款按半年计息，当年归还按全年计息）
建设期利息额=（年初借款本息累计+本年借款额/2）*年利率 运营期年利息额=年初借款累计*年利率 流动资金借款及其他短期借款均按全年计息
➢借款偿还期
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六、基础财务报表和财务评价报表
➢借款还本付息计划表
➢为企业制定资金规划； ➢为协调企业利益和国家利益提供依据。
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财务评价的主要内容
➢在对投资项目的总体了解和对市场、环境、技术方案
充分调查与掌握的基础上，收集并预测财务分析的基础
数据，用财务报表归纳整理；
➢计算销售收入，估算成本费用；
➢编制资金规划与计划；
➢计算财务评价指标
➢进行不确定性分析