上财投资学教程第二版课后练习第13章_习题
上财投资学教程第二版课后练习答案习题集
第二章证券发行与交易一、判断题1、货币证券包括期限短、流动性强、风险低等特征。
（）2、货币证券包括短期政府债券、商业票据，银行承兑汇票和欧洲美元等。
（）3、短期国债和中央银行票据都属于我国短期政府债券，其中央行票据主要在银行间债券市场交易。
（）4、企业短期融资券的发行人可以是任何企业，包括金融企业和非金融企业。
（）5、商业票据是公司以信用作保证而发行的有价证券。
（）6、银行承兑汇票的使用在对外贸易中比较常见，它牵涉的主要关联方包括出票人、银行和持票人，其中出票人是第一责任人。
（）7、货币市场共同基金是一种新型货币市场工具，指主要在货币市场上进行运作的基金。
（）8、企业债和公司债都可以在银行间债券市场和交易所市场进行交易。
（）9、公司债券的发行方式为公募发行。
（）10、当公司债券采取代销方式发行时，承销商承担全部发行风险。
（）11、我国国债实行净价交易、全价结算的交易方式。
（）12、在全价交易条件下，投资者可以直观地看到价格变动与市场利率变动的关系。
（）13、股票发行市场又称为一级市场或初级市场。
（）14、首次公开发行属于股票发行，而增资发行则不属于股票发行。
（）15、我国股票发行实行注册制。
（）16、公司给股东配股是增资发行的一种。
（）17、我国有条件进行IPO 并在主板上市的公司主体必须是依法建立且持续经营三年以上的股份有限公司。
（）18、首次公开发行股票并在主板上市的公司其发行前股本总额应不少于人民币1000 万元。
（）19、对公司进行股份制改造的目的是为了满足股票公开发行的主体资格要求。
（）20、股票交易通过独立第三方进行资金和证券的交割过户，从而尽可能的避免信用风险。
（）21、市价委托适用于集合竞价和连续竞价两种竞价方式。
（）22、与市价委托相比，限价委托成交速度较慢，不利于投资者控制成交价格，保证收益。
（）23、我国证券交易所在不同时间段均可采用集合竞价和连续竞价方式进行成交。
（）24、上海证券交易所和深圳证券交易所对股票实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，其中ST股票和*ST 股票价格涨跌幅比例为5%。
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习题（1章）1.根据你自身的情况,计算你自己的理想收益率与必要收益率。
这些收益率是有可能实现的吗?你觉得选择本章中讲到的哪些金融工具有可能帮助你实现这些收益率?参考解答：（1）理想收益率和必要收益率的计算请见Excel文件，可以在课堂上根据同学自身情况进行模拟计算或调整数值。
2.试讨论你对自己风险态度的认识,并询问一下你的家庭成员或者你身边的朋友的风险态度。
尝试对这些人(包括你自己)做一个风险排序。
参考解答：可以根据教材中第一章提供的专栏1-1进行打分，提供风险态度依据。
3.本章分析了积极配置资产类别并积极选择证券品种的投资者以及消极配置资产类别并消极选择证券品种的投资者,他们分别对应表1-9中的A组合和D组合。
试问选择B组合和C组合的投资者会怎样具体地选择资产配置方案和证券投资品种?参考解答：表1-9 资产类别配置与证券品种选择组合示意A组合是积极的资产类别配置与积极的证券品种选择,这一类组合的投资者通常根据对不同资产类别的预期收益率的判断而选择不同时机改变固定收益类和股权类资产的配置比重,并且根据对不同证券品种的预期收益率的判断而开展积极的证券交易。
D组合则是消极的资产类别配置与消极的证券品种选择,这一类组合的投资者将长期坚持其既定的在不同类别资产上的配置比重,并将长期持有具体资产类别的指数基金。
B组合根据对不同资产类别的预期收益率的判断而选择不同时机改变固定收益类和股权类资产的配置比重,但是对于具体资产品种的选择则倾向于消极持有。
C组合消极开展资产类别配置选择，但是在具体的资产品种选择上将根据对不同证券品种的预期收益率的判断而开展积极的证券交易。
4.从长期来看,投资的风险和回报是正相关的,为什么短期而言并不一定如此?参考解答：从长期来看,投资的风险和回报之间的正相关关系是金融市场在长期处于相对均衡状态时的结果，我们将在第七章和第八章进一步讨论背后的理论机制。
另一方面，由于金融资产的收益具有波动性，比如股票投资收益的波动性较高，有可能在某一个特定短期获得较高的收益，也有可能在某一个特点短期招致较大亏损，但是投资该股票承担的风险并没有发生大的变化，因此风险和回报之间的正相关关系在短期内未必成立。
上财投资学教程第二版课后练习及答案第九章
第9章股票定价分析习题集一、判断题（40）1.投资者决定买入或卖出公司股票，是基于公司未来产生的现金流。
（）2.企业价值为股权价值与债券价值之和。
（）3.控制权是存在溢价的。
（）4.公平市场价格应该是股权的公平市场价格与债务的公平市场价格之和。
（）5.在股票市场不仅反映了控股股权的交易，也反应了少数股权价格。
（）6.所谓公平市场价格是指在完善的市场上(如法制健全、信息完全、投资者理性等)，具有理性预期的双方，自愿进行资产交换或债务清偿的金额。
（）7.股票的现时交易价格就是股票的公平交易价格。
（）8.由于信息的不对称，大家对于未来的存在不同的预期，加之非理性因素的存在，使得现时市场价格偏离公平市场价格。
（）9.绝对定价模型是建立在一价定理的基本思想上的。
（）10.投资者要求的回报率是现金流量的函数，风险越大，投资者要求的回报率越高。
（）11.股票定价分析提供的最重要的信息是估价结果。
（）12.在进行股票定价分析时，按照市价/净利比率模型可以得出目标企业的内在价值。
（）13.企业的整体价值在于其可以为投资人带来现金流流量。
（）14.公司自由现金流量是指满足了企业经营营运资本变动和资本投资需要之后，可以用来自由向公司债权人和股东发放的现金流。
（）15.由于股权资本成本受到企业的资本结构影响较大，实务中通常用企业自由现金流量模型代替股权现金流量模型进行股票定价分析。
（）16.经营流动负债包括应付账款、不需要付息的其他短期债务等。
（）17.市净率的修正方法与市盈率类似，关键因素是增长率。
因此，可以用增长率修正实际的净利率，把增长率不同的企业纳入可比范围。
（）18.根据对现金流量的不同增长预期，股票的绝对定价模型又可以分为股利贴现模型、股权现金流量模型等。
（）19.与相对估价模型相比，绝估价模型在实践中得到了广泛的应用。
（）20.与现金流贴现方法比较起来，相对定价模型多了很多假设约束，但计算方便。
21.绝对定价模型由于具有较强的理论逻辑性，故具有很好的客观性。
投资学第13章课后习题及答案
投资学第13章课后习题及答案第13章本章习题1.如何理解技术分析的三大假设？2.技术分析具有哪些原则？在应用过程总应注意哪些问题？3.运用K线理论应该注意哪些问题？4.道氏理论的主要思想是什么？5.应用技术分析的法则有哪些？6.移动平均线的作用是什么？7.何谓技术指标与价格的背离？应该如何使用？参考答案：1.（1）假设一有其合理性的一面。
我们知道，影响证券价格的变动有很多方面的因素，包括宏观面、政策面、市场面、资金面、心理面等，但任何一个因素对证券市场的影响最终都必然体现在证券价格的变动上。
但是我们也应该看到，在这一假设的前提基础上，投资者在市场上获得的信息是公开的，且所有投资者所获得的信息都是一致的，即市场是有效的。
因为市场的有效性，加上投资者对市场信息的反馈及时准确，使得证券价格能够完全将市场信息加以消化，最终体现在证券价格上。
但是市场行为反映的信息只体现在股票价格的变动之中，同原始的信息毕竟有差异，损失信息是必然的。
正因为如此，在进行技术分析的同时，还应该适当进行一些基本分析和别的方面的分析，以弥补其不足。
（2）第二个理论假设结论在趋势论者看来是天经地义，完全可信的。
因为投资人之所以要卖掉手中的股票，是因为他认为目前的价格已经到顶，马上将往下跌，或者即使上涨，涨的幅度也有限，不会太多了。
他的这种悲观的观点是不会立刻改变的。
但是，随机漫步论者认为证券价格的形成是随机的，其价格变动并无趋势可言，当证券市场受到外来冲击时，这种预期就会发生变化，使得未来价格的变化表现出无规律的现象。
（3）第三个假设看似合理，且在一定程度上也反映了证券投资市场上的真实情形。
因为股票市场的某个市场行为留在投资人头脑中的阴影和快乐是会永远影响股票投资人的。
在进行技术分析时，一旦遇到与过去某一时期相同或相似的情况，应该与过去的结果比较。
过去的结果是已知的，这个已知的结果应该是现在对未来作预测的参考。
但是，股票市场的市场行为是干变万化的，不可能有完全相同的情况重复出现，差异总是或多或少存在。
上海财经大学《资产评估学》课程各章习题和参考答案
上海财经大学《资产评估学》课程各章习题和参考答案继续使用假设。
是指资产将按照现行用途继续使用，或转换用途继续使用。
公开市场假设。
是指在市场上进行或拟进行资产交易的双方，彼此地位平等，且都具有获得足够市场信息的机会和时间，以便对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的分析判断。
清算假设。
是指资产所有者在某种压力下被强制在公开市场上进行资产的出售。
3．答：持续使用假设也是对资产拟进入的市场的条件，以及在这样的市场条件下的资产状态的一种假定性描述或说明。
持续使用假设又细分为三种具体情况：在用续用。
指的是处于使用中的被评估资产在产权发生变动或资产业务发生后，将按其现行正在使用的用途及方式继续使用下去。
转用续用。
指的是被评估资产将在产权发生变动后或资产业务发生后，改变资产现时的使用用途，调换新的用途继续使用下去。
移地续用。
指的是被评估资产将在产权变动发生后或资产业务发生后，改变资产现在的空间位置，转移到其他空间位置上继续使用。
4．答：清算价值是企业停止经营，变卖企业所有资产减去所有负债后以货币形式存在的余额。
从上述有关清算价值的定义可知，其余公允市场价值的区别主要表现在两个方面：一是买卖双方地位不平等，卖方是被迫出售；二是没有充足的时间询价，有序清算与强制清算的区别只是两者在时间限定程度上的差异。
清算价值属于非市场价值，或者更确切地说是非正常的市场价值，因此通常低于资产在正常交易条件下的市场价值。
第三章资产评估的基本方法一、单项选择题1．资产功能性贬值的计算公式为：被评估资产功能性贬值额=营成本×折现系数）。
其中，净超额运营成本是。
A．超额运营成本乘折现系数所得的数额B．超额运营成本扣除其抵减的所得税以后的余额C．超额运营成本扣除其抵减的所得税以后的余额乘折现系数的所得额 D．超额运营成本加上其应抵减的所得税额2．对被评估的机器设备进行模拟重置，按现行技术条件下的设计、工艺、材料、标准、价格和费用水平进行核算，这样求得的成本称为。
《投资学》课后习题参考答案
习题参考答案第2章答案：一、选择1、D2、C二、填空1、公众投资者、工商企业投资者、政府2、中国人民保险公司；中国国际信托投资公司3、威尼斯、英格兰4、信用合作社、合作银行；农村信用合作社、城市信用合作社；5、安全性、流动性、效益性三、名词解释：财务公司又称金融公司，是一种经营部分银行业务的非银行金融机构。
其最初是为产业集团内部各分公司筹资，便利集团内部资金融通，但现在经营领域不断扩大，种类不断增加，有的专门经营抵押放款业务，有的专门经营耐用消费品的租购和分期付款业务，大的财务公司还兼营外汇、联合贷款、包销证券、不动产抵押、财务及投资咨询服务等。
信托公司是指以代人理财为主要经营内容、以委托人身份经营现代信托业务的金融机构。
信托公司的业务一般包括货币信托（信托贷款、信托存款、养老金信托、有价证券投资信托等）和非货币信托（债权信托、不动产信托、动产信托等）两大类。
保险公司是一类经营保险业务的金融中介机构。
它以集合多数单位或个人的风险为前提，用其概率计算分摊金，以保险费的形式聚集资金建立保险基金，用于补偿因自然灾害或以外事故造成的经济损失，或对个人因死亡伤残给予物质补偿。
四、简答1、家庭个人是金融市场上的主要资金供应者，其呈现出的主要特点如下：（1）投资目标简单；（2）投资活动更具盲目性（3）投资规模较小，投资方向分散，投资形式灵活。
企业作为非金融投资机构，其行为呈现出了以下的显著特点：（1）资金需求者地位突现；（2）投资目标的多元化；（3）投资比较稳定；（4）短期投资交易量大。
2、商业银行在经济运行中主要的职能如下：（1）信用中介职能；（2）支付中介职能；（3）调节媒介职能；（4）金融服务职能；（5）信用创造职能；总的来说，商业银行业务可以归为以下三类:（1）负债业务：是指资金来源的业务；（2）资产业务：是商业银行运用资金的业务；（3）中间业务和表外业务：中间业务指银行不需要运用自己的资金而代客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务第3章答案：一、选择题1、D2、D3、B二、填空题1、会员制证券交易所和公司制证券交易所、会员制、公司制。
上财投资学教程后练习第章习题集
习题集一、判断题（40题）1、贝塔值为零的股票的预期收益率为零。
F2、CAPM模型表明，如果要投资者持有高风险的证券，相应地也要更高的回报率。
T3、通过将0.75的投资预算投入到国库券，其余投向市场资产组合，可以构建贝塔值为0.75的资产组合。
F4、CAPM模型认为资产组合收益可以由系统风险得到最好的解释。
T5、如果所有的证券都被公平定价，那么所有的股票将提供相等的期望收益率。
F6、投资组合中成分证券相关系数越大，投资组合的相关度高，投资组合的风险就越小。
F7、对于不同的投资者而言，其投资组合的效率边界也是不同的。
F8、偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映不同投资者在风险偏好个性上的差异。
T9、在市场模型中，β大于1的证券被称为防御型证券。
F10、同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交。
T11、收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。
F12、对于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也就越高。
F13、资产组合的收益率是组合中各资产收益率的代数相加后的和。
F14、证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的背离。
T15、市场风险指的是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。
F16、利率风险对于各种证券都是有影响的，但是影响程度会因证券的不同而有区别，对于固定收益证券的要大于对浮动利率证券的影响。
T17、购买力风险属于系统风险，是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。
T18、非系统风险可以通过组合投资的方式进行分散，如果组合方式恰当，甚至可以实现组合资产没有非系统风险。
T19、信用风险属于非系统风险，当证券发生信用风险时，投资股票比投资债券的损失大。
F20、经营风险是由于公司经营状况变化而引起盈利水平的改变，从而产生投资者预期收益下降的可能。
经营风险在任何公司中都是存在的，所以投资者是无法规避经营风险的。
F21、收益与风险的关系表现在一般情况下，风险较大的证券，收益率也较高；收益率较低的证券，其风险也较小。
投资学(第2版)课后答案
第1章综合训练答案要点1.1单项选择题1.A2.D3.A4.B5.B1.2多项选择题1.ABCD2.ABCD3.AB4.BD5.AC1.3思考题1.本杰明·弗兰克说：钱生钱，并且所生之钱会生出更多的钱。
这就是货币时间价值的本质。
货币的时间价值这个概念认为，当前拥有的货币比未来收到的同样金额的货币具有更大的价值，因当前拥有的货币可以进行投资。
即使有通货膨胀的影响，只要存在投资机会，货币的现值就一定大于它的未来价值。
货币的时间价值就是指当前所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。
从经济学的角度而言，当前的一单位货币与未来的一单位货币的购买力之所以不同，是因为要节省现在的一单位货币不消费而改在未来消费，则在未来消费时必须有大于一单位的货币可供消费，作为弥补延迟消费的贴水。
从量的规定性来看,货币的时间价值是没有风险和没有通货膨胀下的社会平均资金利润率. 在计量货币时间价值时,风险报酬和通货膨胀因素不应该包括在内。
所以货币的时间价值是指货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值，称为资金的时间价值。
货币的时间价值不产生于生产与制造领域，产生于社会资金的流通领域。
货币时间价值来源依据：①节欲论。
投资者进行投资就必须推迟消费，对投资者推迟消费的耐心应给以报酬，这种报酬的量应与推迟的时货币的时间价值间成正比。
②劳动价值论。
资金运动的全过程：G—W…P…W’—G’G’=G+∆G包含增值额在内的全部价值是形成于生产过程的，其中增值部分是工人创造的剩余价值。
时间价值的真正来源是工人创造的剩余价值。
货币时间价值产生原因分析：（1）货币时间价值是资源稀缺性的体现。
经济和社会的发展要消耗社会资源，现有的社会资源构成现存社会财富，利用这些社会资源创造出来的将来物质和文化产品构成了将来的社会财富，由于社会资源具有稀缺性特征，又能够带来更多社会产品，所以当前物品的效用要高于未来物品的效用。
在货币经济条件下，货币是商品的价值体现，当前的货币用于支配当前的商品，将来的货币用于支配将来的商品，所以当前货币的价值自然高于未来货币的价值。
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第十三章证券投资基金一、习题集（一）判断题1、封闭式基金是指基金资本总额及发行份额在发行之前就已确定，在发行完毕和规定的期限形成封闭状态，资本总额及发行份额固定不变的基金。
答案：对2、封闭式基金份额不可以在交易所上市交易，投资者不得向发行人要求赎回，但可以在证券市场上转让实现。
答案：错3、封闭式基金具有聚集与分配资源的功能，将保险公司、个人投资者等市场主体的资金集中起来，通过投资金融产品，将资金配置到有较高投资价值的公司和行业。
答案：对4、封闭式基金具有转移资源的功能，有效地将货币市场和资本市场相联接。
答案：对5、封闭式基金具有管理与熨平风险的功能，可以通过同时持有多只证券、分散投资消除非系统性风险，同时也避免市场因散户投资而具有的“非理性化成分”。
答案：对6、封闭式基金具有减少信息不对称的功能，基金公司作为一个机构，其获得和处理信息方面的能力强于一般的个人投资者。
基金公司的存在可以在一定程度上减少上市公司和投资者之间存在的信息不对称，提高市场的有效性、保证资源的高效配置。
答案：对7、开放式基金是指发起人在设立基金时，基金份额总额不固定，投资者可以在规定的时间和场所进行申购或赎回的基金。
答案：对8、证券投资基金的发起设立有核准制和注册制两种基本管理模式答案：对9、证券投资基金的核准制管理模式，是指基金的设立不仅要符合法律规定的条件，而且必须经基金主管机关审查通过才能生效答案：对10、证券投资基金的注册制管理模式，采用的是公开管理原则。
根据该原则，基金发起人必须将依法应公开的与基金设立有关的信息公之于众，基金主管机关负责审查申请人是否严格履行相关的信息披露义务，而不涉及任何基金设立的实质性条件。
只要设立申请人依法将有关信息完整、及时、准确地予以披露，主管机关就不得拒绝其发行。
答案：对11、基金按组织形式不同可分为公司型基金和契约型基金答案：对12、基金按变现方式分可分为开放式基金和封闭式基金答案：对13、基金设立的要件是依据本国的证券法要求制定的，对基金当事人的权利、义务予以规定、保障、约束，对基金的运作进行规的核心文件，包括基金章程、信托契约、招募说明书。
答案：对14、基金的发行方式可以分为公募和私募两种答案：对15、基金公募发行又称公开发行，是指发行人向不特定的社会公众投资者发行基金单位募集资金的方式。
发行人一般不是将基金单位直接出售给投资者，而是通过证券公司等中介机构间接出售。
现实中介机构组成承销团，将承销的基金份额分配给零售商，然后再由零售商出售给投资者。
答案：对16、基金私募发行又称不公开发行，是指向特定少数的投资者发行基金单位募集资金的方式。
答案：对17、基金发行价格是指基金受益凭证或基金股份在发行市场上向投资者出售的价格，也称认购价格，一般根据基金面值和发行手续费来决定答案：对18、基金的发行价格主要由基金面值、基金的发起和招募费用和基金销售费三个部分构成答案：对19、基金面值是指基金受益凭证或基金股份所标明的价值。
它表明持有者的基金单位份额以及参与分配的比例关系，并不代表基金的实际价值答案：对20、基金的发起和招募费用是指基金在成立过程中所发生的包括登记、印刷和人员等方面的开支，一般占基金发起总额的2%-5%，一次分摊在基金单位的销售价格答案：对21、金销售费一般按基金发起总额的1%-4%计提基，并在招募费用中列支答案：对22、基金发行手续费指基金的发起和招募费用和金销售费之和答案：对23、开放式基金的投资者认购基金时需要交纳一定的认购费。
答案：对24、开放式基金认购费的前端收费，指在认购基金时必须支付认购费用答案：对25、开放式基金认购费的后端收费，是指在认购基金时无需支付任何费用，到赎回时才支付认购费用，认购费率通常随着投资者赎回时间的推后而递减。
答案：对26、基金管理费是支付给基金管理人的管理报酬，其数额一般按照基金资产净值的一定比例从基金资产中提取。
此外，为了激励基金管理人更有效地运用基金资产，所有基金都规定可向基金管理人支付基金业绩报酬。
答案：错27、基金管理费的费率高低与基金规模和风险有关。
一般而言，基金规模越大，管理费率越低；风险越大，管理费率越高。
答案：对28、基金托管费是指基金托管人托管基金资产所收取的费用，通常按照基金资产净值的一定比例提取。
答案：对29、基金托管费收取的比例与基金规模、类型有一定关系。
通常基金规模越大，基金托管费的费率越低。
答案：对30、基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关费用。
基金交易费在核算时并不直接计入费用类科目，而是反映在相对应的证券投资成本中。
答案：对31、我国基金的交易费主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。
答案：对32、基金的设立和运作过程中发生的审计费、律师费、上市费、信息披露费、召开年会费等，通常不需要在投资基金的招募说明书中事先确定。
答案：错33、基金的收益是指基金在运作过程中产生的超过本金部分的价值，主要来源于基金投资所得到的银行存款利息、债券利息、股息、红利、资本利得等答案：对34、基金的净收益是指基金收益扣除按照有关规定应该扣除的费用后的余额。
答案：对35、如果基金净收益是负的，即发生亏损，一般不得进行分配。
如果以前年度有亏损，则当年的净收益应当弥补以前年度的亏损后再进行分配答案：对36、为了保护基金持有人的利益，各国的法律法规都规定基金的收益分配必须遵循一定的原则答案：对37、基金收益分配的方式通常有三种：分配现金、分配基金份额和不分配。
答案：对38、基金收益分配中，现金分红是最普遍的分配方式，即证券投资基金将现金直接汇入基金持有人的账户。
答案：对39、基金收益分配中，分配基金份额又称红利再投资，是指将用于分配的净收益按基金单位资产净值折算成新的基金份额分配给投资者，类似于股票的送红股，从而使基金保留现金，扩大规模。
答案：对40、基金收益不分配是指证券投资基金既不分配现金，也不分配基金份额，而是直接将净收益用于投资，在这种方式下，基金的净资产会增加，投资者间接获得了收益。
答案：对（二）单选题1、下面关于封闭式基金的说法，完全正确的是A、指基金资本总额及发行份额在发行之前就已确定，在发行完毕和规定的期限形成封闭状态，资本总额及发行份额固定不变的基金。
B、基金份额可以在交易所上市交易C、投资者不得向发行人要求赎回，但可以在证券市场上转让实现D、全部包括以上的A、B、C答案：D2、封闭式基金的功能有A、聚集与分配资源功能B、转移资源功能C、管理与熨平风险功能D、减少信息不对称E、答案：E3、下面关于开放式基金的说法，完全正确的是A、开放式基金发起人在设立基金时，基金份额总额不固定B、投资者可以在规定的时间和场所进行申购或赎回的基金C、A、B都不对D、全部包括以上的A、B答案：D4、证券投资基金的发起设立实行的基本管理模式是A、核准制B、注册制C、A、B都不对D、全部包括以上的A、B答案：D5、证券投资基金的组织形式为A、公司型基金B、契约型基金C、A、B都不对D、全部包括以上的A、B答案：D6、证券投资基金的变现方式为A、封闭式基金B、开放式基金C、A、B都不对D、全部包括以上的A、B答案：D7、设立证券投资基金需要拟定的文件是A、可行性报告B、基金章程C、信托契约D、招募说明书E、全部包括以上的A、B、C、D答案：E8、证券投资基金章程是由基金发起人或基金管理人制定的纲领性文件。
主要容包括A、基金的名称、性质、目标，管理人、托管人的名称住所B、；基金的设立、发行与交易安排；基金管理人、托管人、持有人的权利义务C、持有人大会的召集、议事及表决程序和规则；D、收益分配原则、执行方式；净资产值的计算和公告；费用的提取和支付方式E、基金合同解除的事由、程序和财产清算方式，以及其他事项F、全部包括以上的A、B、C、D、E答案：F9、证券投资基金章程的发行方式是A、公募发行B、私募发行C、A、B都不对D、全部包括以上的A、B答案：10、证券投资基金的发行价格构成是A、基金面值B、基金的发起和招募费用C、基金销售费D、全部包括以上的A、B、C答案：D11、投资者认购开放式基金的认购费支付模式是A、前端收费B、后端收费C、全部包括以上的A、BD、以上答案都不对答案：C12、开放式基金前端收费下A、开放式基金费用的确定和认购份额的计算是金额费率法B、开放式基金费用的确定和认购份额的计算是净额费率法C、开放式基金的认购价格为基金份额面值加上一定比例的认购费D、全部包括以上的A、B、C答案：D13、证券投资基金的成本包括A、金持有人的成本B、基金运作成本C、全部包括以上的A、BD、以上答案都不对答案：C14、证券投资基金持有人的成本A、指基金持有人在投资于证券投资基金时所支付的费用B、包括封闭式基金的佣金C、包括开放式基金的认购费、申购费和赎回费等D、全部包括以上的A、B、C答案：D15、证券投资基金运作成本是指A、基金管理费B、基金托管费C、以及其他一些费用D、全部包括以上的A、B、C答案：D16、证券投资基金管理费是A、支付给基金管理人的管理报酬B、其数额一般按照基金资产净值的一定比例从基金资产中提取C、还可向基金管理人支付基金业绩报酬。
D、全部包括以上的A、B、C答案：D17、证券投资基金设立和运作过程中还会发生一些费用，包括A、审计费B、律师费C、召开年会费D、全部包括以上的A、B、C答案：D18、证券投资基金的收益是指基金在运作过程中产生的超过本金部分的价值，它主要来源是A、银行存款利息B、债券利息C、资本利得D、股息、红利E、全部包括以上的A、B、C、D答案E：19、证券投资基金的净收益分配原则A、基金净收益是基金收益分配的基础B、如果净收益是负的，即发生亏损，一般不得进行分配C、如果以前年度有亏损，则当年的净收益应当弥补以前年度的亏损后再进行分配D、全部包括以上的A、B、C答案：D20、证券投资基金收益分配的方式通常有A、分配现金B、分配基金份额C、不分配D、全部包括以上的A、B、C答案：D21、下面关于开放式基金的说法，哪些是对的？A、指发起人在设立基金时，基金份额总额不固定，投资者可以在规定的时间和场所进行申购或赎回的基金。
B、证券投资基金的发起设立仅仅有核准制一种基本管理模式C、证券投资基金的发起设立仅仅有注册制一种基本管理模式D、以上答案都不对答案：A22、证券投资基金的核准制管理模式，是指A、基金的设立需要符合法律规定的条件B、基金的设立必须经基金主管机关审查通过才能生效C、基金的设立必须满足A和B的要求D、以上答案都不对答案：C23、证券投资基金的注册制管理模式，采用的公开管理原则是A、基金发起人必须将依法应公开的与基金设立有关的信息公之于众B、基金主管机关负责审查申请人是否严格履行相关的信息披露义务，而不涉及任何基金设立的实质性条件C、只要设立申请人依法将有关信息完整、及时、准确地予以披露，主管机关就不得拒绝其发行D、采用的公开管理原则是A、B、C答案：D24、下面关于基金的说法哪些是错误的？A、基金按组织形式不同可分为公司型基金和契约型基金B、基金按变现方式分可分为开放式基金和封闭式基金C、基金的发行方式可以分为公募发行和私募发行两种D、以上说法否不对答案：D25、基金设立的要件是依据本国的证券法要求制定的，对基金当事人的权利、义务予以规定、保障、约束，对基金的运作进行规的核心文件，包括基金章程、信托契约、招募说明书。