金融衍生工具试题

《衍生金融工具》复习题库

一、单选题（每题1分，共10题）

1、金融衍生工具是一种金融合约，其价值取决于（）

A、利率

B、汇率

C、基础资产价格

D、商品价格

2、（），又称柜台市场，是指银行与客户、金融机构之间关于利率、外汇、股票及其指数方面为了套期保值、规避风险或投机而进行的衍生产品交易。

A、场外市场

B、场内市场

C、中间市场

D、银行间市场

3、两个或两个以上的参与者之间，或直接、或通过中介机构签订协议，互相或交叉支付一系列本金、或利息、或本金和利息的交易行为，是指（）

A、远期

B、期货

C、期权

D、互换

4、如果一年期的即期利率为10%，二年期的即期利率为10.5%，那么一年到两年的远期利率为（）

A、11%

B、10.5%

C、12%

D、10%

5、客户未在期货公司要求的时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司会将该客户的合约强行平仓，强行平仓的相关费用和发生的损失由（）承担。

A、期货公司

B、期货交易所

C、客户

D、以上三者按一定比例分担

6、下列公式正确的是（）

A、交易的现货价格=商定的期货价格 + 预先商定的基差

B、交易的现货价格=市场的期货价格 + 预先商定的基差

C、交易的现货价格=商定的期货价格—预先商定的基差

D、交易的现货价格=市场的期货价格—预先商定的基差

7、以下属于利率互换的特点是（）

A、交换利息差额，不交换本金

B、既交换利息差额，又交换本金

C、既不交换利息差额，又不交换本金

D、以上都不是

8、按买卖的方向，权证可以分为（）

A、认购权证和认沽权证

B、欧式权证和美式权证

C、股本型权证和备兑型权证

D、实值权证和虚值权证

9、假定某投资者预计3个月后有一笔现金流入可用来购买股票，为避免股市走高使3个月后投资成本增大的风险，则可以先买入股票指数（）

A、欧式期权

B、看跌期权

C、看涨期权

D、美式期权

10、利率低实际上可以看作是一系列（）的组合

A、浮动利率欧式看涨期权

B、浮动利率欧式看跌期权

C、浮动利率美式看涨期权

D、浮动利率美式看跌期权

11、按照基础资产分类，衍生金融工具可以分为：股权式衍生工具、货币衍生工具、（）和商品衍生工具。

A、汇率衍生工具

B、利率衍生工具

C、能源衍生产品

D、金属衍生产品

12、买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的在将来某一特定时间买卖标准数量的特定金融工具的协议，是指（）

A、远期

B、期货

C、期权

D、互换

13、投资者通过同时在两个或两个以上的市场进行衍生工具的交易而获得无风险收益，这一过程被称为( )

A、套期保值

B、套利

C、互换

D、远期

14、期货合约的价格是如何产生的？（）

A、通过买卖双方讨价还价产生的

B、由政府规定

C、由期货交易所规定

D、在期货交易所内以公开竞价方式产生

15、下列哪种商品既可以看作为商品期货，又可以看作为金融期货（）

A、黄金

B、利率

C、谷物

D、汇率

16、下列哪项不属于套利的特征（）

A、没有自有资金的投入

B、没有损失风险

C、存在正的赚钱概率

D、有损失风险

17、以下属于货币互换的特点是（）

A、交换利息差额，不交换本金

B、既交换利息差额，又交换本金

C、既不交换利息差额，又不交换本金

D、以上都不是

18、若13周短期国库券期权协定价为88时，则相应看涨期权买方有权以年贴现率12%买入相应的债券，该债券买入价格约为面值的（）

A、98%

B、97.5%

C、97%

D、88%

19、信用违约互换远期合约与普通的远期合约一样，只是标的资产是（）

A、互换合约

B、远期合约

C、债券

D、信用违约互换

20、可赎回债券，是指该债券的发行人被允许，在债券到期日前，以（）的价格，按照债券招募说明书中所规定的方式发出赎回通知，赎回已发行的部分或全部债券。

A、事先确定

B、随机

C、到期日

D、起息日

21、（），又称交易所市场或集中交易市场，是指由交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交易活动时间，接受和办理符合有关法令规定的金融产品的上市买卖。

A、场外市场

B、场内市场

C、中间市场

D、银行间市场

22、合约买方向买方支付一定费用（称为期权费或期权价格），在约定日期内（或约定日期）享有按事先确定的价格向合约卖方买或卖某种金融工具的权利的契约，是指（）

A、远期

B、期货

C、期权

D、互换

23、一份“1X4”美元兑换欧元的ERA的标价定为190/200，那么标价中190表示（）

A、买入价

B、远期出售价

C、出售价

D、远期买入价

24、期货买卖的对象或者标的物是（）

A、金融有价证券

B、石油

C、期货合约

D、大豆

25、下列关于基差的说法正确的是（）

A、当现货价格的增长小于期货价格的增长时，基差也随之增加，称为基差扩大或基差变强

B、当现货价格的增长大于期货价格的增长时，基差也随之减少，称为基差扩大或基差变强

C、当现货价格的增长大于期货价格的增长时，基差也随之增加，称为基差扩大或基差变强

D、当现货价格的增长大于期货价格的增长时，基差也随之增加，称为基差减少或基差变弱

26、计算机撮合成交的一般原则是（）

A、数量优先，价格优先

B、时间优先，价格优先

C、价格优先，时间优先

D、价格优先，数量优先

27、以下属于利率互换的特点是（）

A、作为看涨期权的卖方，其盈利是无限的。

B、作为看涨期权的卖方，其盈利是有限的，取决于市场价格和执行价格的差额。

C、作为看涨期权的卖方，其盈利是无限的，而亏损也是无限的，取决于市场价格和执行价格的差额。

D、作为看涨期权的卖方，其盈利是有限的，而亏损是无限的。