现金流量表简要分析
现金流量表分析
现金流量表分析现金流量表是对企业经营活动现金流量的一种财务报表。
它反映了企业在一定时期内的现金收入和支出情况，可以辅助我们了解企业的现金运营能力以及现金流入流出的主要原因。
本文将通过分析现金流量表的内容和指标，从不同角度对企业的经营状况进行评估。
1. 概述：现金流量表由经营活动、投资活动和筹资活动三个部分组成。
经营活动部分包括与主营业务相关的现金流量，如销售收入、采购成本、员工薪酬等；投资活动部分反映了企业的投资收益和投资支出，如购买固定资产、投资理财等；筹资活动部分包括企业的融资活动，如发行债券、股票融资等。
2. 经营活动现金流量：经营活动现金流量是衡量企业主营业务收入和支出情况的重要指标。
通过分析经营活动现金流量，可以了解企业的盈利能力和经营能力。
如果经营活动现金流量净额为正，表示企业的主营业务能够产生足够的现金流入；如果为负，则可能意味着企业的盈利能力较弱或者存在其他问题。
3. 投资活动现金流量：投资活动现金流量是反映企业投资收益和投资支出的关键指标。
通过对投资活动现金流量的分析，可以了解企业的资产增值情况和投资决策的效果。
如果企业的投资活动现金流量为正，表示企业的投资收益较好；如果为负，则意味着企业在投资活动上有较大的支出。
4. 筹资活动现金流量：筹资活动现金流量是反映企业融资活动的重要指标。
通过对筹资活动现金流量的分析，可以评估企业的融资能力和债务情况。
如果企业的筹资活动现金流量为正，表示企业能够通过融资活动获得足够的资金支持；如果为负，则可能意味着企业的融资能力较弱或者存在债务问题。
5. 现金流量比率分析：除了以上三个部分的分析，我们还可以通过一些现金流量比率来评估企业的财务状况。
常用的现金流量比率有经营现金流量净额与净利润比率、经营现金流量净额与负债的比率等。
这些比率可以帮助我们判断企业的盈利质量和偿债能力。
总结：现金流量表是了解企业经营状况和财务状况的重要工具。
通过对现金流量表的分析，我们可以全面了解企业的现金流入流出情况，以及背后的经营、投资和筹资活动。
现金流量表及其分析
现金流量表及其分析现金流量表是对企业现金流入和现金流出情况的记录和分析，是一份重要的财务报表。
它包括三个部分：现金流量从经营活动产生、现金流量从投资活动产生和现金流量从筹资活动产生。
下面我们将详细解释这三个部分，以及如何分析现金流量表。
1. 现金流量从经营活动产生现金流量从经营活动产生是指企业通过销售产品或提供服务所收到的现金流入以及支付给供应商、雇员和其他合作方等的现金流出。
这部分反映了企业正常运营所带来的现金流动情况，包括销售收入、营业成本、管理费用、所得税等。
分析现金流量从经营活动产生，可以对企业的经营状况进行评估。
如果企业现金流量从经营活动产生的金额较大，说明企业经营状况较好，有能力支付日常支出和分红等，符合投资者的预期。
反之，如果现金流量从经营活动产生的金额较小或为负数，说明企业的经营状况较差，需要加强经营管理或者考虑调整经营策略。
现金流量从投资活动产生是指企业购买或出售资产、投资项目等所收到或支付的现金流入和流出。
这部分关注企业在扩大营业规模、更新设备、投资项目等方面所付出的现金流出。
分析现金流量从投资活动产生，可以了解企业的扩张和投资情况，判断其是否能够在未来发展和成长。
如果现金流量从投资活动产生的金额较大，说明企业正在扩大规模或进行投资，这可能会带来更多的收益和增长。
反之，如果现金流量从投资活动产生的金额较小或为负，说明企业正在缩减规模或停止投资，可能会影响企业在未来的成长和竞争力。
现金流量从筹资活动产生是指企业通过债务融资或股权融资所筹集的资金流入或向债权人或股东支付的资金流出。
这部分关注企业的融资状况和资本结构。
分析现金流量从筹资活动产生，可以了解企业的融资风险和资本结构情况。
如果企业通过股权融资筹集到的资金较多，说明企业的融资状况良好，资金充裕，有助于企业发展和扩张。
反之，如果企业通过债务融资筹集到的资金较多，说明企业存在较高的融资风险，一旦出现经营问题，可能会影响企业的偿债能力和发展前景。
现金流量表及其分析
现金流量表及其分析现金流量表是企业财务报表中的重要一项，它反映了企业在一定时间内的现金流量状况，包括现金流入和现金流出，从而揭示了企业的现金流量状况及其变化趋势。
下面将详细介绍现金流量表及其分析。
一、现金流量表的构成现金流量表分为三部分，分别是经营活动、投资活动和筹资活动。
1. 经营活动经营活动包括日常经营活动中产生的现金流量。
主要包括销售商品、提供劳务所收到的现金、与供应商收付的款项、与客户收付的款项、支付给员工的薪资、支付给政府的税费等。
2. 投资活动投资活动包括企业长期投资所引起的现金流量。
主要包括购置、出售长期资产或投资、接受或归还人民币存款、外币存款等。
筹资活动是企业为完成业务活动或扩大规模而从外部筹集资金所引起的现金流量。
主要包括发行股票、发行债券、贷款、偿还贷款等。
现金流量表的分析是企业财务分析的关键环节，正确认识现金流状况有助于维护企业的健康发展。
以下是常用的现金流量分析方法。
经营活动现金流入高于现金流出的情况，说明企业盈利较好；反之，说明企业处于营销困难阶段。
经营活动现金流量净额的增长，说明企业盈利能力增强，业务规模扩大，经营管理效率提高。
投资活动现金流入的增长，主要用于长期债务的还款或投资于现有的、新项目的开发。
投资活动现金流出的增长，通常表明企业进行了大额投资活动，其发展前景可能较好。
1. 反映了企业现金流入和现金流出情况，揭示了企业的短期流动性状况。
2. 反映了企业的盈利能力和经营管理水平，为企业未来的发展提供了参考。
3. 可以比较企业不同时间段的现金流量状况，评估企业的财务健康状况，为企业决策提供基础性分析结果。
总之，现金流量表是企业财务报表中的重要一项，通过对现金流量表的分析，可以更好地评估企业的财务健康状况及未来的发展潜力。
现金流量表分析
现金流量表分析首先，让我们来了解一下现金流量表的作用。
现金流量表是财务报表的重要组成部分，用于反映企业在一定时期内现金流入、流出及净增减的情况。
通过对现金流量表的分析，我们可以了解到企业的现金流量情况，从而判断企业的经营状况和财务健康程度。
在本篇文章中，我们将对现金流量表进行详细的分析，以帮助读者更好地理解现金流量表的含义和作用。
1. 现金流量表的结构与解读现金流量表通常由经营活动、投资活动和筹资活动三大部分组成。
在对现金流量表进行解读时，我们可以从以下几个方面来分析：1.1 经营活动现金流量分析经营活动现金流量反映了企业在日常经营活动中收到和支付的现金。
通过分析经营活动现金流量，可以判断企业经营能力的好坏。
一般来说，正的经营活动现金流量表示企业现金流入较多，意味着企业经营状况良好；而负的经营活动现金流量则表示企业现金流出较多，意味着企业经营状况不佳。
1.2 投资活动现金流量分析投资活动现金流量反映了企业在购置和出售长期资产、以及与其他公司进行投资等活动中所产生的现金。
通过分析投资活动现金流量，可以了解企业的投资情况和资产变动情况。
正的投资活动现金流量表示企业有良好的投资回报，而负的投资活动现金流量则可能表示企业进行了大额资产投资或资产出售等。
1.3 筹资活动现金流量分析筹资活动现金流量反映了企业在筹集资金和偿还债务等活动中所产生的现金。
通过分析筹资活动现金流量，可以了解企业的融资情况和偿债情况。
正的筹资活动现金流量表示企业筹集到了大量资金，而负的筹资活动现金流量则意味着企业偿债较多。
2. 现金流量分析常用指标在对现金流量表进行分析时，我们还可以借助一些常用指标来更好地理解企业的现金流量情况。
以下是几个常用指标：2.1 经营活动现金流量净额与净利润的比较经营活动现金流量净额与净利润的比较可以反映企业的盈利能力和现金流动性的关系。
如果经营活动现金流量净额长期远远高于净利润，说明企业盈利能力较好，且现金流动性强；而如果经营活动现金流量净额长期远远低于净利润，可能表示企业面临现金流紧张的风险。
现金流量表及其分析
现金流量表及其分析现金流量表是公司财务报表中的一项重要财务报表，记录公司在一定期间内现金流量的进出情况。
现金流量表可以让投资者和股东了解到公司的财务状况，评估公司的经营能力、财务健康和未来发展前景。
现金流量表通常分为三部分：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
经营活动现金流量反映公司从日常经营中收到现金和支付现金的情况。
投资活动现金流量反映公司从投资活动中获得收入或支付现金的情况，如购买或出售资产。
筹资活动现金流量反映公司从筹资活动中获得的现金和支付的现金，如股权和债务融资。
现金流量表分析可以从以下几个方面入手：1.现金流量表余额变动的趋势分析分析公司现金流量表的历史数据，观察公司现金流量的趋势是上升还是下降，是否有波动。
如果经营活动现金流量趋势稳定，流入增长，说明公司的经营能力良好，财务状况健康；如果现金流量汇总表中的筹资活动和投资活动现金流量较高，可能会导致公司负债增加，当然如果是正负均衡，或者现金流量表余额大大增加也可能会暗示公司的财务状况稳定。
2.经营活动现金流量分析经营活动现金流量反映的是公司生产和销售商品或提供服务过程中的现金流入和流出状况。
正常情况下，公司的经营活动现金流量应该是稳定的。
如果经营活动现金流量出现了大幅波动，可能意味着公司遇到了经营问题，导致公司经营能力下降，或者公司要面临一些投资决策。
投资活动现金流量反映公司从投资活动中获得现金和支付现金的情况。
如果公司在一段时间内进行了大量投资活动，如购买新的机器设备或收购其他公司时，就有可能导致投资现金流量短暂的负向变化。
然而，如果公司的投资活动现金流量总体趋势稳定，并且公司的投资决策是有效的，这可能就是企业长期发展的好兆头。
筹资活动现金流量反映公司从股权和债务融资中获得的现金和支付的现金。
如果公司在一段时间内筹集到了大量的资金，就会反映在现金流量表上。
然而，这并不总是意味着这是一个好的现象。
如果公司的负债随着股权和债务融资增加，企业财务状况就可能变得更加脆弱。
现金流量表分析报告
现金流量表分析报告1. 引言现金流量表是一份重要的财务报表，用于记录和评估企业在特定期间内的现金流入和流出情况。
本文将通过分析现金流量表，深入了解企业的现金流量状况，并探讨其对企业经营的影响。
2. 现金流量表的基本结构现金流量表通常分为三大部分：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
每个部分都对应了企业在特定期间内的不同类型的现金流入和流出。
2.1 经营活动现金流量经营活动现金流量主要反映了企业日常经营所产生的现金流量。
这些现金流量包括销售收入、采购支付、员工工资、税收支付等。
通过分析经营活动现金流量，可以评估企业的盈利能力和经营效率。
2.2 投资活动现金流量投资活动现金流量主要反映了企业在特定期间内进行的投资活动所产生的现金流量。
这些现金流量包括购买或出售固定资产、收回或发放贷款、购买或出售股权等。
通过分析投资活动现金流量，可以了解企业的投资决策和资产配置情况。
2.3 筹资活动现金流量筹资活动现金流量主要反映了企业在特定期间内进行的融资活动所产生的现金流量。
这些现金流量包括发行或偿还债务、发行或回购股票等。
通过分析筹资活动现金流量，可以评估企业的融资能力和资本结构情况。
3. 现金流量表分析方法现金流量表分析可以从多个角度进行，以下是一些常用的分析方法：3.1 现金流量比率分析现金流量比率分析可以通过计算不同指标之间的比率，来评估企业的现金流量状况。
常用的现金流量比率包括经营活动现金净流量与净利润的比率、经营活动现金净流量与经营活动净收入的比率等。
这些比率能够揭示企业现金流量的来源和运用情况。
3.2 现金流量趋势分析现金流量趋势分析可以通过比较多个期间的现金流量表，来观察企业现金流量的变化趋势。
通过分析趋势，可以判断企业的现金流量是否稳定，以及是否存在潜在的风险和机会。
3.3 现金流量与利润分析现金流量与利润之间存在一定的关系。
通过比较企业的经营活动现金净流量和净利润，可以了解企业的盈利质量和现金流量状况。
现金流量表分析报告
现金流量表分析报告现金流量表作为企业财务报表的重要组成部分，能够反映企业在一定时期内现金的流入和流出情况，对于评估企业的财务状况、经营成果和资金运作具有重要意义。
以下是对某企业现金流量表的详细分析报告。
一、企业概况本次分析的企业是一家在行业内具有一定规模和影响力的制造型企业，主要从事电子产品的生产和销售。
企业在过去几年中经历了市场竞争的激烈挑战，同时也积极推进技术创新和市场拓展。
二、现金流量表结构分析1、经营活动现金流量经营活动现金流入主要包括销售商品、提供劳务收到的现金，这部分金额占经营活动现金流入的绝大部分，表明企业的主营业务收入是现金流入的主要来源。
经营活动现金流出主要包括购买商品、接受劳务支付的现金，支付给职工以及为职工支付的现金，支付的各项税费等。
通过对经营活动现金流量的分析，可以看出企业的经营活动是否正常，现金收支是否平衡。
2、投资活动现金流量投资活动现金流入主要来自处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额，以及取得投资收益收到的现金。
投资活动现金流出主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，以及投资支付的现金。
投资活动现金流量的变化反映了企业的投资策略和扩张计划。
3、筹资活动现金流量筹资活动现金流入主要包括吸收投资收到的现金和取得借款收到的现金。
筹资活动现金流出主要是偿还债务支付的现金和分配股利、利润或偿付利息支付的现金。
筹资活动现金流量的变动可以反映企业的融资状况和资金成本。
三、现金流量表比率分析1、现金流量比率现金流量比率＝经营活动现金流量净额 ÷流动负债该比率反映了企业用经营活动现金流量偿还短期债务的能力。
如果比率大于 1，说明企业能够依靠经营活动现金流量偿还短期债务；如果比率小于 1，则表明企业可能需要依赖外部融资来偿还短期债务。
2、现金再投资比率现金再投资比率＝（经营活动现金流量净额现金股利）÷（固定资产＋长期投资＋其他资产＋营运资金）该比率反映了企业留存的现金用于再投资的能力。
会计学中的现金流量表分析
会计学中的现金流量表分析现金流量表是会计报表中的重要组成部分，它反映了企业在一定期间内的现金流量收入和支出情况。
通过对现金流量表的分析，可以揭示企业的经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量状况，为企业的经营决策提供重要参考。
本文将从三个方面对现金流量表的分析进行探讨。
一、经营活动现金流量的分析经营活动现金流量表是衡量企业核心经营能力的重要指标，它反映了企业经营活动产生的现金流量情况。
通过对经营活动现金流量的分析，可以判断企业的盈利能力和现金流量稳定性。
首先，要重点关注经营活动现金流入的项目。
通常，销售商品、提供劳务收到的现金是企业主要的经营活动现金流入项目。
如果企业的销售收入和现金流入较为稳定，说明企业经营状况良好。
相反，如果现金流入不稳定或呈下降趋势，可能意味着企业销售不畅或存在收款问题，需要引起重视。
其次，要注意经营活动现金流出的项目。
主要的经营活动现金流出项目包括购买商品、接受劳务支付的现金、支付给职工及为职工支付的福利费用的现金、支付的各种税费、支付的各种手续费等。
这些支出项目的增加可能会对企业的现金流量造成较大影响。
因此，需要审慎分析这些项目的变动情况，以确定企业的成本控制和运营效率。
二、投资活动现金流量的分析投资活动现金流量表主要反映了企业在一定期间内进行投资所产生的现金流量情况。
通过对投资活动现金流量的分析，可以了解企业的投资策略和资金运用情况。
在分析投资活动现金流入的项目时，需要注意企业的资产变动情况。
主要的投资活动现金流入项目包括收回投资所收到的现金、取得投资收益所收到的现金等。
如果企业通过处置资产或收回债权等方式获得了较多的现金流入，可能说明企业的投资决策较为成功。
对于投资活动现金流出的项目，需要关注企业的资产购置和投资支出。
主要的投资活动现金流出项目包括购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、取得子公司、联营企业和合营企业所支付的现金等。
这些支出项目的增加可能会对企业的现金流量产生较大影响，需要进行合理的资本预算和风险评估。
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第一节 分析的目的和内容
一、现 金 流 量 表 分 析 的 目 的
一、现 金 流 量 表 分 析 的 目 的
1．从动态上了解企业现金变动情况和变动原因。资产负 债表中货币资金项目反映了企业一定时期现金变动的结果 ，是静态上的现金存量，企业从哪里取得现金，又将现金 用于哪些方面，只有通过现金流量表的分析，才能从动态 上说明现金的变动情况，并揭示现金变动的原因。
②投资活动产生的现金流量净额为负,投资活动现金流入量小于 流出量，初步判断处于成长期间，在加大投资力度，扩大经营 规模方面占用一定量的资金；筹资活动产生的现金流量净额为 负,筹资活动现金流入量小于流出量，其原因可能是本期筹资速 度放慢，筹资理财过程中的资本成本较高所致。
（2）现金充分性比率 = 现金净流量／（债务偿还额＋支付股利 额＋资本性支出额）=310/(300+700+280+160)×100%=21.53%
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二、现 金 流 量 表 分 析 的 内容
1．现金流量表一般分析。现金流量一般分析是直接以现 金流量表为依据，分析各主要项目变动对经营活动现金流 量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量的影响，以说 明企业现金流入量和现金流出量的规模及特点。 2．现金流量表水平分析。现金流量水平分析主要是通过 对比不同时期的各项现金流量变动情况，揭示企业当期现 金流量水平及其变动情况，反映企业现金流量管理的水平 与特点。 3．现金流量表结构分析。现金流量结构分析是通过计算 企业各项现金流入量占现金总流入量的比重，以及各项现 金流出量占现金总流出量的比重，揭示企业经营活动、投 资活动和筹资活动的特点及对现金净流量的影响方向和程 度。 4．现金流量与利润综合分析。现金流量与利润综合分析 通过对现金流量与净利润的对比分析，一方面揭示现金净 流量与利润的区别，另一方面揭示二者的关系。通过二者 关系可反映企业的盈利质量和财务状况。
固定资产报废损失 财务费用 投资损失（减：收益） 存货的减少（减：增加） 经营性应收项目的减少（减：增加） 经营性应付项目的增加（减：减少） 其他 经营活动产生的现金流量净额 2．现金净增加情况：
现金的期末余额 减：现金的期初余额 现金净增加额
0 0 2047 -4700 17085 -2437 -34419 0 A
2．判断企业获取现金的能力。现金余款是企业现金流动 的结果，并不表明现金流量的大小，通过对现金流量表进 行现金流量分析，能够对企业产生现金的能力做出判断。
3．评价企业盈利的质量。利润是按权责发生制计算的， 用于反映当期的财务成果，利润不代表真正实现的收益， 账面上的利润满足不了企业的资金需要，因此，盈利企业 仍然有可能发生财务危机，高质量的盈利必须有相应的现 金流入做保证，这就是为什么人们更重视现金流量的原因 之一。
应该说，在这种状态下，企业经营活动产生
的现金流量已经处于良好的运转状态。如果这种
状态持续，说明企业长期盈利，并且由经营活动
现金流量的支持，企业经营活动产生的现金流量
将对企业经营活动的稳定与发展、企业投资规模
的扩大起到重要的促进作用。无论对于处在哪个
发展阶段的企业来说，这种状态是企业经营活动
产生的现金流量的最好表现。
（1）根据上述资料分别计算现金毛利率(现金／流动负债)， 从现金净流量的组成观察分析该公司所处的发展时期和竞争实 力。
（2）根据上述资料计算现金充分性比率［现金净流量／（债务 偿还额＋支付股利额＋资本性支出额）］，并分析该公司的支付 能力。
（3）根据上述资料计算盈余现金保障倍数（经营活动净现金流 量／净利润），并对该公司的净收益质量进行分析评价。
润指标的趋势分析更显其重要意义。
通过连续几期的经营现金净流量与净利润的
趋势分析，可以动实现净利润的质量
，特别要关注现金净流量长期脱离利润的情况。
例题
1．指标计算 SS 公司2009年的现金净流量相关资料如下：
单位：万元
项目 经营活动产生的现金流量净额 投资活动产生的现金流量净额 筹资活动产生的现金流量净额 汇率变动对现金的影响额 现金及现金等价物净增加额
需要，例如：向银行贷款；在没有贷款融资渠道
的条件下，只能用拖延债务支付或加大经营活动
引起的负债规模来解决，例如：推迟到期应付帐
款的支付和增加应收帐款的数额。
2. 经营活动产生的现金流量等于零。
在企业经营活动产生的现金流量等于零时，
企业的经营活动产生的现金流量处于“收支平衡”
的状态。企业正常经营活动不需要额外补充流动
20069
886 -456 -120
0 310
另外该公司2006年的流动负债，长期负债分别为1000万元、500万元，支付 现金股利280万元，支付利息160万元，2006年到期债务本金为300万元，用于 资本性支出700万元，实现利润2800万元，所得税税率为40%，经营活动产生的 现金流入量为2000万元。要求：
27558 D C
第二节 经营活动现金净流量与净利润关系
第三节 经营活动现金净流量与净利润对应分析
从经营现金流入与企业收入、经营现金流出与企业成
本费用的对应关系分析，可以观察在权责发生制和收付实 现制条件下现金净流量与净利润的差别。
以经营活动净流量与净利润的关系为例，针对以下几
种情形可以得出分析结论：
1. 经营活动产生的现金流量小于零。
解：（1）现金比率=现金／流动负债=310/1000×100%=31%
从现金比率可以看出，该公司的现金具有偿还三分之一左右的流 动负债能力，短期偿债能力较强。从现金净流量的组成初步观察 结论为：
①经营活动产生的现金流量净额为正，说明经营活动有一定回笼 资金能力，行业中具有一定实力，应结合行业同比得出进一步结 论；
从比率观察，本期实现净利润中，有52.74%的经营活动净 现金流量作保证，利润质量良好；应结合行业同比进一步得出 准确结论。
2．现金流量计算与分析 A公司简易现金流量表如下表：
现金流量表编制单位：A公司 2009年度 单位：万元
项目 一、经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量金额 四、现金及现金等价物净变动
投资等发展提供货币支持。企业的经营活动为企
业扩大投资等发展提供货币支持，只能依赖于企
业经营活动产生的现金流量的规模继续加大。所
以，对于处在成长期的企业来说，这种经营活动
产生的现金流量的状态，并不是经营活动产生的
现金流量结果最好的标志。
5. 经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期 的非付现成本后仍有剩余。
补充资料：
1．将净利润调节为经营活动的现金流量
净利润 加：计提的资产减值准备 固定资产折旧 无形资产摊销 长期待摊费用的摊销 待摊费用的减少（减：增加） 预提费用的增加（减：减少）
金额
66307 -108115 -101690
B 1001 15639
4 116 -91 -136
处置固定资产、无形资产和其他资产的损失
这意味着企业通过正常的商品购、产、销所
带来的现金流入量，不足以支付因上述经营活动
而引起的货币流出。 企业正常经营活动所需的
现金支付，则通过以下几种方式解决：消耗企业
现存的货币积累，例如：银行存款；挤占本来可
以用于投资活动的现金，推迟投资活动的进行；
在不能挤占本来可以用于投资活动的现金的条件
下，进行额外贷款融资，以支持经营活动的现金
从比率观察，现金充分性达到20％左右，具有一定的偿债能 力，该公司本期经营活动产生的现金流量净额可以偿还大部分的 短期债务，偿还一半以上的全部债务。企业应该注重资金预算， 以保证到期债务本息、股利以及资本性支出等方面的资金到位。
（3）盈余现金保障倍数= 经营活动净现金流量／净利润 =886/1680=52.74%
业经营活动产生的现金流量从长期来看，也不可
能维持企业经营活动的货币“以收抵支”，经营结
果有可能仍然处于亏损状态。如果处在成长期和
成熟期的企业在正常生产经营期间持续出现这种
状态，企业经营活动产生的现金流量的质量仍然
不能给予较高评价。
4. 经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当 期的非付现成本。
从总体上看，这种情形仍然不能为企业扩大
资金，企业的经营活动也不能为企业的投资活动
以及融资活动贡献现金。必须注意的是，在企业
的成本消耗中，有相当一部分非付现成本，从长
期来看，经营活动产生的现金流量等于零的状态 ，也就是亏损状态。
3. 经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿 当期的非付现成本。
此时，企业虽然在现金流量的压力方面比前
两种状态要小，但是，如果这种状态持续，则企
第四节 经营现金净流量与净利润趋势分析
通过经营活动现金流量与净利润关系分析以
及经营现金净流量与净利润的对应分析，可以揭
示企业某一时期（如上例为一年）的现金流量与
利润的关系与对应情况，了解企业在本期实现的
利润有多少现金流量作保证。
实践中，仅就某一时期对资料进行研究，其
结论难免偏颇，因此，对经营现金净流量与净利