3、中国企业境外投资的法律风险及防范(牛凤国)
企业海外投资的法律合规与政策风险防范
企业海外投资的法律合规与政策风险防范随着全球经济一体化程度的加深，越来越多的企业选择在海外进行投资，以寻求更大的市场和资源。
然而，海外投资不仅面临着市场风险和经营风险，还有许多法律合规和政策风险需要企业注意和防范。
本文将讨论企业在海外投资过程中应该注意的法律合规问题，以及如何预防政策风险。
一、法律合规问题1.了解当地法律法规：在海外投资前，企业必须对目标国家或地区的法律法规进行深入了解。
这包括投资环境、劳动法、税法、知识产权法等方面的法律规定。
只有了解了当地的法律环境，企业才能做出正确的决策，避免违反法律法规。
2.遵守国际条约和协议：企业在海外投资过程中，需要遵守国际条约和协议。
例如，企业在跨境合作中应该遵守世界贸易组织（WTO）的规定，遵循跨国投资的一般准则。
此外，还要遵守成员国间签署的双边或多边协议。
3.建立合规管理体系：企业在海外投资前，需要建立一套完善的合规管理体系，包括制定合规制度和规范，明确责任和义务，对公司内部和外部的法律合规风险进行评估和控制。
此外，还需要定期进行培训和内部审核，确保企业的法律合规水平。
4.合法合规的并购和投资：对于企业进行并购和投资，涉及大量的法律手续。
企业应该通过专业律师的协助，对交易进行尽职调查，确保合法合规。
此外，在并购和投资过程中，还需要留意反垄断法的规定，避免触碰市场竞争法规。
二、政策风险防范1.了解政策环境：企业在海外投资前，要详细了解目标国家或地区的政策环境。
这包括政府对外商投资的政策支持、关税和贸易壁垒、投资准入限制等方面。
了解政策环境可以帮助企业评估投资的可行性，并采取相应的防范措施。
2.合规经营：在海外投资中，企业应该始终秉持合规经营原则，遵守当地政府的法律法规和规章制度。
不仅要遵守企业所在国家的法律，还要了解当地政府的政策要求和行业规范。
同时，企业要及时调整经营策略，应对政策的变化。
3.寻求政策支持：企业在海外投资时，可以积极寻求当地政府的政策支持。
我国对外投资中的法律风险与防范
我国对外投资中的法律风险与防范在中国经济快速发展的大背景下，中国对外投资的规模也不断扩大。
近年来，中国对外投资的领域也从传统的资源开采、基础设施建设等领域扩展至高端科技等领域。
然而，在中国企业走出国门的过程中，所面临的法律风险也越来越复杂。
因此，加强对我国对外投资中的法律风险防范具有重要的意义。
一、常见的法律风险类型1. 土地和环保问题：不少国家对土地使用有着严格的规定，包括土地使用权、土地转让手续等。
同时，环保问题也是一个极为敏感的领域。
2. 财务审计问题：外部审计的透明度程度、财务报表的真实性等都是外资企业在被并购或审查时所面临的问题。
如果在财务管理上存在问题，那么应诉时也就无从谈起。
3. 商业往来拖欠：在海外经商过程中，恰当的合同签订、积极维权、合同执行都十分重要。
如果对方商业往来拖欠或欺骗，将会对企业的形象和经营造成影响。
4. 法律制约问题：外商投资合同以外的法律制约也极大影响投资企业是否能够取得预期的利润。
二、如何防范法律风险1. 对法律和规章的了解在过往的外企中，我们会发现他们会雇佣一些当地政府的顾问或是企业顾问，或者是雇佣当地律师事务所。
这样的做法是正常的，因为他们往往需要了解国家、地区的法律、规章、环保要求。
2. 了解当地文化了解当地的文化、习俗、政治体制等方面更是企业选择建厂的重要因素之一。
比如个别国家的男女平等程度，在招聘、调配员工时可能会有所不同。
3. 财务的管理一方面即使拓展业务当中，我们也要坚持做严谨的财务记录。
从外部审计的角度，外资企业的财务报表应该更加透明，证明其真实性。
另一方面对财政部门的审查应该始终保持警醒，尽量避免财务混乱带来规避税收的问题。
4. 风险管理作为跨国企业，除了遇到各种复杂的法律问题，我们还要面临汇率风险、市场风险和不可掌控的灾害风险。
所以，我们需要做好风险管理，避免损失，定期进行风险管理和评估。
三、结论可以预见，如今的全球化经济下，越来越多的中国企业将继续走上海外市场，大胆走出去、勇敢探险，这是中国企业成长中的心路历程。
“一带一路”中我国企业海外投资风险的法律防范及争端解决
“一带一路”中我国企业海外投资风险的法律防范及争端解决我们生活在法律化的世界之中，法律是全球化得以表达的专用术语。
法律不仅是我们对外部世界的理解体系，也是建构世界的物质力量。
在世界经济领域，服务贸易已取代传统的货物贸易成为主流，数字网络技术与实体经济深度融合，国与国之间的边界变得模糊，世界贸易投资行为越来越具有规则化的特征和倾向。
美国近期对华发起232调查、301调查，对中兴通讯公司执行出口禁令，对产自中国的钢制轮毂产品发起反倾销和反补贴调查等一系列单边主义贸易措施，都是在打“规则牌”，试图以“规则顺差”弥补贸易逆差。
面对近期贸易保护主义势力的抬头，我国更应坚定不移地顺应时代潮流，构建开放型经济体系，以“一带一路”国际合作践行经济全球化理念，为“一带一路”倡议装上规则之轮、法治之翼，加强“一带一路”法治建设。
尤其是在“一带一路”投资贸易领域，我国企业正面临严峻的政治风险和法律风险，为保障我国企业更好地“走出去”，需要尽快建立和完善海外投资风险防范机制和争端解决机制，保护广大海外投资者的正当权益，推进“一带一路”倡议健康可持续发展。
二、“一带一路”中我国企业海外投资风险分析（一）“一带一路”沿线投资政治风险分析虽然近年来我国企业参与“一带一路”建设成绩斐然，但海外投资中的政治风险依然突出，在中国社会科学院世界经济与政治研究所发布的《中国海外投资国家风险评级报告（2017）》中，列明了沿线35个主要国家的投资风险评级结果。
该评级报告包括经济基础、偿债能力、政治风险、社会弹性和对华关系五大指标四十一项细分指标，认为“一带一路”沿线区域的投资风险较高，其中政治风险是最为突出的潜在风险。
“一带一路”沿线多为新兴经济体国家，部分国家和地区政治情况复杂、政权更迭频繁、地区安全不稳定、政府偿债能力有限，具有较高的政治风险系数，投资风险与投资受阻程度明显高于发达国家和地区[ 1 ]。
因此，需要对“一带一路”沿线海外投资政治风险进行分析研究。
浅谈我国企业如何规避海外投资的法律风险的文章
浅谈我国企业如何规避海外投资的法律风险的文章浅谈我国企业如何规避海外投资的法律风险的文章一、企业海外投资面临的主要法律风险企业若要保障海外投资的获利的关键因素是安全和成本。
在走出去时，应该熟悉了解国外实体法律及相关投资发生争议时，解决的办法。
从1978年以来，我国就有关方面出台了相关的法律法规，在引进外资及中国企业走出去时，与许多国家签订双边投资协定时提供了保障。
但是，在不同背景、环境下，我国企业的海外投资还是潜藏着诸多的法律风险。
（一）投资保护和准入的法律风险出于对主权的保护，海外投资的范围和行业会有一定的限制。
很多国家都有一些自我保护，即要保护本国的一些产业，另外鼓励海外资本投资一些产业。
以及征收和国有化及其补偿，一般不对外资进行征收。
具体在投资者保护和准入方面都存在哪些法律风险？第一，政治风险。
由于政治体制的多样性，有强人政治的存在，其政局变化莫测。
评价一个国家的政治风险，就会涉及政治风险投资评级。
政治风险和商业风险等级一样，但都是遵循ABCD的排序。
第二，无法享受优惠措施的风险。
如果征收也会进行相应的补偿，各个国家针对不同的外资制订了很多的优惠政策。
有的国家对投资者享受优惠措施，提出了很多的附加条件，这些附加条件一定要研究透彻。
（二）外汇管制风险海外投资避免不了外汇，若是投资到一些不发达的严格进行外汇管制的国家，挣的钱是汇不出来的。
具体存在的外汇管制风险：一是流动性风险。
资金汇不出来，资金的转移在当地受限制；二是汇率变动风险。
汇率的变化影响投资贬值的风险；三是外汇政策变动的风险。
有些国家政局的不稳定，外汇政策也会受到影响。
各国外汇政策有巨大的差异性，特别是实行部分外汇管制的国家。
（三）税收及注册法律风险一个国家的税收优惠政策影响也是很大的，各个国家的税收政策的规定都是不同。
其中最常见的税收法律风险就是双重征税规定。
具体的税收法律风险有：居民身份认定上的风险。
若两国之间没有双边税收协定，企业将面临两次征税；双边税收的协定条款和当地税收优惠的冲突风险。
海外投资的国际法律风险分析与防范
海外投资的国际法律风险分析与防范随着全球化的不断深入，海外投资成为了众多企业通过拓展海外市场、实现产业升级与跨国经营的重要方式。
但同时，海外投资中也存在着一些不可避免的国际法律风险，比如国际合同纠纷、本土法律法规的差异性以及政治风险等。
因此，企业在进行海外投资时必须要慎重分析国际法律风险，并采取有效的风险防范措施。
一、海外投资的国际法律风险1.国际合同纠纷在进行海外投资时，往往需要与当地企业或者政府签订国际合同，但是由于不同国家的法律体系各异，可能会导致合同中存在一些歧义性的条款。
而当面临类似的合同纠纷时，各国法律的诉讼程序、证据要求、判决标准等也大不相同，这不仅会增加企业的诉讼成本，还可能会对其信誉和商业形象造成不良影响。
2.本土法律法规的差异性每个国家都有自己的法律体系和法律法规体系，而这些法律体系和法律法规体系的差异性往往会对企业的海外投资带来风险。
比如，在某些国家，对于投资者的权利保护并不充分，政府存在过度干预经济的现象等等，这些都可能会对企业的海外投资产生不良的影响。
3.政治风险随着各国政治形势的不断变化，海外投资中也存在着各种政治风险。
例如，一些国家的政策会出现剧烈的变化，从而导致企业投资的收益出现明显的损失。
而且，在某些国家中，政府的政治意图也可能会对企业的投资进行干扰。
比如，在某些国家中，政府可能会通过立法或者行政手段，对外商投资进行抵制或限制。
二、海外投资的国际法律风险防范1.认真分析当地法律法规在进行海外投资之前，企业需要认真研究和分析当地的法律法规，特别是当地外商投资法律法规、知识产权相关法规、劳动法规等等，这样才能有效地评估二进企业投资的风险和机会。
2.进行国际法律咨询为了防范投资过程中的国际法律风险，企业需要寻求专业的国际法律咨询服务，对实际投资情况保持高度关注，并在投资项目中算入相关支出。
3.制定完善的投资协议在签署投资协议之前，企业需要充分地考虑到各种国际法律风险，并在投资协议中制定完善的风险防范条款，避免风险的出现。
浅谈我国企业境外投资风险及其防范
浅谈我国企业境外投资风险及其防范随着我国企业对外开放和国际化进程的加快，我国企业的境外投资规模不断扩大。
然而，境外投资所面临的风险也在增加，例如政治风险、市场风险、汇率风险、法律风险等。
本文将从上述几个方面，探讨我国企业境外投资风险及其防范。
政治风险是境外投资中最常见的风险之一。
包括国家政策的变化、战争、暴乱、恐怖袭击等。
中国企业应该密切关注目标国的政治稳定性和经济发展趋势，结合当地情况，制定相应的应对策略。
比如，通过与当地政府建立良好的合作关系，获得政策支持和保障。
市场风险也是境外投资中一个重要的风险。
包括市场萎缩、市场竞争激烈、品牌形象受损等。
中国企业应该在投资前进行充分的市场调研和风险评估，制定适当的市场营销策略和品牌推广计划。
汇率风险也是企业境外投资的常见风险。
由于汇率波动等原因，企业可能在汇率转换过程中遭受损失。
中国企业应该在投资前了解目标国的汇率政策和管理制度，以规避汇率风险。
此外，企业可以利用金融工具，如货币互换、远期外汇交易等，进行汇率套期保值。
法律风险是境外投资中不可忽视的一种风险。
由于法律体系的差异，企业的境外投资活动可能受到当地法律和法规的约束和限制，甚至可能面临诉讼和法律纠纷。
中国企业应该在投资前仔细研究目标国的法律和法规，遵守当地的法律和规定，避免违法违规行为。
同时，企业应该建立完善的法律团队，及时解决法律问题。
综上所述，企业境外投资面临的风险需要从政治、市场、汇率和法律等多个方面进行全面防范。
企业应该根据自身实际情况和对于目标国环境的了解，制定合适的风险管理计划，降低投资风险，保障企业的境外投资顺利进行。
企业海外投资法律风险及其防范
企业海外投资法律风险及其防范企业海外投资的法律风险及其防范国际经济学界的主流观点认为，当一个国家或地区的人均GDP 超过2000美元时，这个地区就产生了境外投资扩张的内驱力。
，我国人均GDP超过了2000美元，有些发达地区更是超过了4000美元，经多年外商资本的大量引进和积累，我国在纺织、轻工、化工、机械等传统产业已经有了相当规模的技术和水准，越来越多的中国企业开始关注到境外投资。
然而，在降低成本、追求利润和布局网点的过程中，中国企业对海外投资的投资环境和法律风险没有充足的认识。
企业海外投资的主要法律风险保障跨国成功投资最重要的因素就是安全和成本，因此，企业在走出去的过程中要获益，离不开对国外实体法律的了解和投资发生争议时的解决办法。
改革开放以来，为了保护外国来华投资的合法权益，我国在制定有关的法律法规的同时，已与112个国家签订115个双边投资协定，不仅为国外企业到中国投资，为中国企业进行海外投资提供了基本的保障。
然而，由于面临着完全不同的政治、文化环境，我国企业在海外并购、经营方面存在的法律风险仍是极高的。
并购风险。
企业并购一般不外乎扩大市场份额、排挤竞争对手、提高利润率、分散投资风险、购买品牌等等。
对于中国企业来讲，有获取现成的销售渠道、规避欧美反倾销、配额限制等贸易壁垒以及利用国外高水平劳动力等目的更明确。
并购的法律风险以财务风险、汇率风险和融资风险为主。
中、外财务系统不匹配、税收漏洞和其它未登记风险、有形与无形资产的定价等都会造成并购项目实现不了预定的盈利目标。
另外，投资者多数需要通过贷款筹集资金，融资及偿还币种的选择就存在极大的风险，如果选择不当，在还款期内汇率大幅变化，可能给企业带来极大损失。
对国外的经济体制不了解，还有可能被认为触犯了反垄断法和危及其经济安全等等。
并购中要有明确的战略规划，有吸收并购项目的技术能力和融资能力。
必须与并购规划相匹配。
足以给企业带来灭顶之灾。
韩国的大宇公司的海外并购就是前车之鉴，当年的扩张成主要是关注企业海外市场规模，但终因资金链的断裂而未能续写神话。
浅谈我国企业境外投资风险及其防范
浅谈我国企业境外投资风险及其防范随着中国经济的快速发展，越来越多的中国企业开始进行境外投资。
境外投资既是企业对外拓展的战略选择，也是企业实现利润增长、资源获取和技术转移的手段。
然而，境外投资也伴随着一定的风险，因此企业需要认真评估和防范这些风险。
首先，政策和法律风险是企业境外投资中的一个重要问题。
由于不同国家的政策和法律环境存在差异，企业需要了解并遵守当地的政策和法律规定。
政策和法律的变化可能会对企业的经营产生影响，因此企业需要密切关注并灵活应对这些变化，以减少风险。
其次，经济和市场风险也是企业境外投资需要面对的问题。
不同国家的经济发展水平和市场竞争情况存在差异，企业需要根据当地的市场环境来制定投资策略。
此外，经济波动、国际贸易政策变化等因素也可能对企业的投资产生影响，因此企业需要对市场风险进行评估和应对措施。
再次，政治和社会风险也是企业境外投资要注意防范的风险。
政治不稳定、社会动荡等因素可能导致企业的投资面临不确定性和风险。
因此，企业在进行境外投资前需要评估当地的政治和社会环境，并选择合适的投资对象，以减少这些风险。
最后，管理和运营风险也是企业境外投资需要关注的问题。
境外投资涉及到不同文化、语言和管理习惯的因素，企业需要建立健全的管理体系和运营机制，以确保投资的顺利进行。
同时，企业还需要关注员工培训和沟通，以提高投资项目的管理水平和效率。
为了降低境外投资风险，企业可以采取以下几点防范措施。
首先，企业在进行境外投资前需要进行充分的尽职调查和风险评估，确保投资项目具有可行性和可持续性。
其次，企业需要建立健全的风险管理体系，对投资项目进行全面管理和监控，及时识别和应对风险。
同时，企业还可以购买适当的保险和担保，以降低投资的风险。
最后，企业需要与当地政府和合作伙伴建立良好的合作关系，获得必要的支持和保护。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
充分有效地利用声明和保证条款 对付款作出一些特殊安排(监管账户、留置款等) 设立合同调整机制 (包括对成交价的调整)
辅助合同的签署要与主要投资合 同的签署相挂钩
14
三、政治风险
• 政局不稳、政权更迭
• 国有化、征收
直接征收 指国家基于公共利益的需要对个人 或企业部分或全部资产实行征用， 收归国家所有的强制性措施
处罚（美元）
– 总计2600万美元 • 1360万美元刑事罚款 • 1300万美元判决前利息
2012年8月
辉瑞 (Pfizer)
– 总计超过6000万美元 • 1500万美元刑事罚款 • 4510万美元没收款项及判 决前利息
2012年7月
Nordam Group Inc.
– 200万美元刑事罚款
23
9
二、项目投资风险 - 项目立项
• 对项目的可行性作客观评估 商业方面 技术方面 法律方面
• 对项目成败有重大影响的各方(管理层、股东、 债权人、工会)对项目持有的态度
• 政府批准的可能性 • 中国政府审批 • 东道国和其他国家政府的审批 • 严格按审查程序立项
10
二、项目投资风险 - 对投资项目尽量做全面的尽职调查
3
一 、法律风险的概念与成因（续）
• 法律风险的主要成因
• 对法律规则缺乏了解
不了解规则本身 不了解规则的实际影响
• 法律风险意识较为淡薄
对法律问题缺乏应有的重视 重结果而不重程序的工作方法 重“关系”而不重法律的企业文化 敢于在法律问题上冒险
4
一 、法律风险的成因（续）
• 不熟悉投资与经营环境 政治环境 法律环境 社会环境 文化环境
• 积极登记注册知识产权，防止商标被他人注册 • 采取有效措施保护商业秘密 • 严密监控侵权并积极采取维权措施
防止企业在侵犯他人知识产权
• 所收购的知识产权的合法性 • 自身研发的知识产权的合法性
• • • • 公共利益 正当法律程序 无歧视待遇 合理补偿
15
三、政治风险 (续)
• 国有化、征收 (续)
间接征收 (变相征收) 指国家对财产权采取的各种形式 的干涉行为达到或实质性地达到 征收的效果
16
三、政治风险 (续)
• 阿根廷对该国最大石油天然气公司私有化
几年前Repsol将 25.46％的股份出售 给一家阿根廷公司 以改善与政府的关 系
三国政府通过分拆、换 股、转售等方式进行资 产运营，并把收益分配 给本国的投资者(不包括 平安)
18
三、政治风险 - 主要防范措施
• 慎重选择投资的东道国
发达国家 发展中国家 选择中国对其有较大影响力的国家 中国与东道国的双边投资保护条约
19
三、政治风险 - 主要防范措施（续）
• 搞好与东道国各级政府的关系，做好宣传与沟通工作 • 引进有影响的合作方 西方公司 东道国公司 多边国际机构 (IFC, ADB) • 购买政治风险保险 • 合同中写入法律变化条款
2011
2013
2008
2009
2010
22
与中国相关的FCPA案例
时间
2012年9月
公司名称
泰科国际 (Tyco International Ltd)
违法行为（美元）
Tyco的中国子公司 与中国公安部签订了一个价值77万美 元的合同，但是为了获得该合同，Tyco的中国子公司向 一个国有企业支付了3700美元，该3700美元在会计账簿 中被记录为“佣金”，而实际上，该3700美元的最终接 受者是公安部门的人员。 行为涉及辉瑞的子公司（即前“惠氏”，惠氏于2009年 被辉瑞兼并）。至少从2005年至2010年，在多个国家 （包括印度尼西亚、巴基斯坦、中国和沙特阿拉伯）经 营业务的惠氏子公司，曾在不同时间从事为不正当影响 地外国官员（包括受雇于外国政府的医生和其他卫生保 健专家）而进行的交易。各所涉子公司的雇员企图通过 在各子公司的帐簿与记录上对交易进行不正当记录来掩 盖交易的真实性质。手段包括虚假地将款项记录成为促 销活动、市场营销、培训、旅游与娱乐、临床试验、货 运、会议以及广告而产生的合法费用。 Nordam及其子公司为赢得中国国有航空公司的合同，向 该等国有航空公司的员工行贿，并且，为了掩饰行贿行 为，Nordam的员工伪造了与虚构的第三方的销售代理合 同，该等伪造合同中的款项实际用于行贿。
• 送礼及招待 • 选用第三方代理 • 捐赠
有效的合规制度：
• 公司高管的态度 • 风险评估 • 制度的公开，公平与合理 （因地制 宜） • 培训 • 执行程序 （对于违规者的处置） • 审核与观察
27
四、合规风险 - 反洗钱法
• 洗钱：通过各种方式掩饰、隐瞒上游犯罪所得及其收益的来源和性质的活 动。上游犯罪通常包括毒品犯罪，贪污贿赂犯罪，赌博，逃税，内幕交易， 走私，黑社会犯罪等。
31
五、环保、知识产权和劳工风险（续）
• 环保风险(续)
防范措施
• • • • 严格遵守各项环保法规 加强环保意识，建立重视环保的企业文化 建立环境保护的专门部门 在投资/收购之前聘请专门机构评估环保风险
32
五、环保、知识产权和劳工风险（续）
• 知识产权的法律风险
保护企业自身的知识产权在不受侵犯
尽早启动尽职调查，循序渐进 除了对方提供的资料，也应关注可能从公开渠道或独立第 三方得到的信息 调查内容：产权、资产、重大合同、东道国政府和 / 或第 三方对交易可能行使的权利、项目运营、劳动关系、环境、 健康、安全、税务、仲裁诉讼等
11
二、项目投资风险 - 交易结构
• 合理设计交易结构
29
五、环保、知识产权和劳工风险
• 环保风险
总趋势
• 环境保护要求日益提升 • 环境责任风险日益加大
30
五、环保、知识产权和劳工风险（续）
• 环保风险(续)
赔偿和诉讼（包括大规 模集 团诉讼） • 影响与当地居民的关系和在当地 的声誉
• 缺乏应对法律问题的能力与经验 企业内部法律部门与人员 外聘律师
5
一 、法律风险的成因（续）
• 管理体制不适应防范法律风险的需要
决策过程不科学：家长制、一言堂 缺乏系统的风险防范体制
把国内经营方法和习惯搬到海外 缺乏有国际化工作经验的管理人才
6
二、法律风险防范的根本方法
• 切实落实企业法人制度和现代公司治理制度
24
四、合规风险 - 反腐败法（续）
• 管辖范围广泛 以英美为例，其管辖范围包括 中国在英美的上市公司 以及在英美境内从事腐败行为的中国企业或 个人
25
四、合规风险 - 反腐败法（续）
• 美国海外反腐败法（FCPA）的内容： 禁止向外国官员行贿 记帐及内部会计的要求 • 下列不构成辩护理由 这种做法(付款)在东道国非常流行 竞争对手也这样做 没有向政府官员和对方直接付款
资产收购 vs. 股权收购 东道国境内交易 vs. 境外交易 离岸项目公司 整体与长期持股结构 政府审批障碍
12
二、项目投资风险 – 对外担保
• 尽量采取项目融资 • 母公司提供贷款担保要慎重 • 母公司提供履约担保要更加慎重
13
二、项目投资风险 - 防范法律风险的主要合同方法
23
与中国相关的FCPA案例
时间 2011年3月 IBM 公司名称 违法行为（美元） IBM违反了FCPA的会计和内部控制准则。IBM承认向韩国 和中国的政府官员给付现金款项、礼物，并支付其履行和娱 乐费用，违反了FCPA。 – • • • 处罚（美元） 总计1000万 530万没收款项 270万判决前利息 200万民事罚款
5. 埃尼集团 (ENI) 及其荷兰子公司Snamprogetti
6. 德西尼布集团 (Technip) 7. 日挥株式会社 (JGC) 8. 戴姆勒股份公司 (Daimler)
9. 阿尔卡特－朗讯 (Alcatel-Lucent)
10.德国电信及其匈牙利子公司Magyar电信
8亿美元 5.79亿美元 4亿美元 3.98亿美元 3.65亿美元 3.38亿美元 2.19亿美元 1.85亿美元 1.37亿美元 0.95亿美元
三、政治风险 (续)
• 平安保险收购欧洲富通
2007年平安保险投资23 亿欧元收购4.99％富通 股份
2008年富通卷入金融风 暴，面临挤兑风险
2008年比利时、荷兰和 卢森堡分别入股富通在 该国的子公司
平安保险遭受巨大损失， 2008年提取减值准备金 227.9亿元人民币
被强制分拆后的富通保 留了国际保险业务、现 金和一些不良资产
中国企业境外投资的 法律风险及防范
德同国际律师事务所北京办公室合伙人 牛凤国 2015年9月
概要
• 法律风险的概念与成因
• 法律风险防范的根本方法 • 项目投资风险 • 政治风险 • 合规风险 • 环保、知识产权和劳工风险 • 合同风险 • 诉讼/仲裁风险
2
一 、法律风险的概念与成因
• 什么是法律风险 • 法律因素或问题造成的风险 • 区别于商业风险、市场风险 • 政治风险：可能表现为法律风险 • 投资经营中的法律风险 • 直接投资 v 间接投资 • 交易过程中的风险 • 经营过程中的风险 • 退出过程中的风险
YPF成立于上 世纪初
YPF上世纪30年 代第一次国有化
YPF1992年开始私 有化，西班牙的 Repsol成为最大控 股股东
阿根廷政府声称要请 中国公司参与YPF的 开发项目
2012年4月16日阿根廷 政府宣布将YPF国有 化，Repsol损失惨重
Repsol多次试图将其 股份出售给中国公 司
17
淡马锡模式
• • • • 新加坡政府是控股公司的控股股东 控股公司尊重境外子公司董事会的核心地位 通过派人参加子公司董事会来对子公司施加影响 不定期派人到公司或其子公司调查了解情况