上证全指风格指数系列指数编制方案
上证行业指数编制方案
上证行业指数编制方案一、指数名称及代码指数名称英文名称指数简称行情代码上证能源行业指数SSE Energy Sector index 上证能源000032 上证原材料行业指数SSE Materials Sector index 上证材料000033 上证工业行业指数SSE Industrials Sector index 上证工业000034 上证可选消费行业指数SSE Consumer Discretionary Sector index 上证可选000035 上证主要消费行业指数SSE Consumer Staples Sector index 上证消费000036 上证医药卫生行业指数SSE Health Care Sector index 上证医药000037 上证金融地产行业指数SSE Financials Sector index 上证金融000038 上证信息技术行业指数SSE Information Technology Sector index 上证信息000039 上证电信业务行业指数SSE Telecommunication Services Sector index 上证电信000040 上证公用事业行业指数SSE Utilities Sector index 上证公用000041二、指数的基期和基点上证行业指数以2003年12月31日为基日，基点为1000点。
三、指数选样z样本空间：上证行业指数样本空间由剔除下列股票后的所有上海A股股票组成：上市时间不足一个季度的股票，除非该股票日均总市值排在沪市前18位；暂停上市股票；经营状况异常或最近财务报告严重亏损的股票；股价波动较大、市场表现明显受到操纵的股票；其它经专家委员会认定的应该剔除的股票。
z选样方法对样本空间股票分别按照最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额、日均总市值由高到低排名，剔除成交金额排名后15%的股票，并剔除累计市值占比达到98%以后的股票。
上证100指数编制方案
1上证100指数编制方案
一、指数名称与代码
指数名称：上证100指数
指数简称：上证100
指数英文名称：SSE 100 Index
指数英文简称：SSE 100
指数代码：000132
二、指数基日与基点
上证100指数的基日为2003年12月31日，基点为1000点。
三、样本选取方法
1、样本空间
上证100指数的样本空间为上证380指数样本股。
2、选样方法
将样本空间中的股票按照营业收入增长率、净资产收益率分别由高到低排名，将两个指标的排名结果相加，所得和的排名作为股票的综合排名，选取综合排名前100名的股票作为指数样本。
四、指数计算
上证100指数采用派许加权方法，按照样本股的调整股本数为权数加权计算，计算公式如下：
报告期指数=报告期样本股的调整市值/基期×1000，
其中，调整市值=Σ(股价×调整股本数)，调整股本数的计算方法同上证全指。
五、指数修正
同上证180指数。
六、样本股调整
上证100指数原则上每半年调整一次样本股，样本股调整实施时间分别是每年6月和12月的第二个星期五收盘后的下一交易日，每次调整的样本股数量不超过10%。
样本股定期调整时设置缓冲区，排名在80名内的新样本优先进入，排名在120名内的老样本优先保留。
在两次定期调整之间，当上证380指数发生样本股临时调整时，将视情况对上证100指数样本做出相应调整。
上证综合分类指数编制细则
上证综合及分类系列指数编制细则2008-12-24目 录1. 引言 (3)2. 指数选样 (5)3. 指数计算 (6)4. 指数修正 (8)5. 样本股调整 (10)6. 样本股股本维护 (11)7. 指数管理 (12)8. 指数规则的修订和补充 (14)9. 信息披露 (15)10. 指数发布 (16)附录A：名词解释 (18)联系我们 (20)免责声明 (21)1. 引言1.1 上证综合指数上证综合指数的样本股是在上海证券交易所上市的全部股票，包括A股和B股，综合反映上海证券交易所上市股票价格的变动情况，自1991年7月15日起正式发布。
1.2 新综指新上证综指简称新综指，由在上海证券交易所上市的所有完成股权分置改革的股票组成，综合反映沪市全流通A股的股价变动情况。
新上证综指自2006年1月4日起正式发布。
1.3 上证A股指数上证A股指数的样本股是在上海证券交易所上市的全部A股，反映A股的股价整体变动状况。
上证A股指数自1991年7月15日起正式发布。
1.4 上证B股指数上证B股指数的样本股是在上海证券交易所上市的全部B股，反映B股的股价整体变动状况。
上证B股指数自1991年7月15日起正式发布。
1.5 上证分类指数上海证券交易所对上市公司按其所属行业分成五大类别，分别是工业类、商业类、房地产业类、公用事业类和综合业类。
行业分类指数的样本股是该行业全部沪市上市股票，反映不同行业的景气状况及其股价整体变动状况。
上证分类指数自1993年5月3日起正式发布。
2. 指数选样2.1 样本空间上证综合与分类系列指数样本空间由所有上海A股股票和B股股票组成：2.2 选样方法2.2.1上证综合指数上证综合指数由全部沪市A股和B股组成。
2.2.2新上证综指已完成股权分置改革的全部沪市上市公司股票形成新上证综指的样本股。
2.2.3上证A股指数上证A股指数由全部沪市A股组成。
2.2.4上证B股指数上证B股指数由全部沪市B股组成。
新上证综指000017编制方案
新上证综指编制方案指数名称及代码指数名称为新上证综指，简称为新综指；指数代码为000017。
基日、基期与基点新上证综指以2005年12月30日为基日，以该日所有样本股票的总市值为基期，基点1000点。
样本选取已完成股权分置改革的沪市上市公司股票。
指数计算新上证综指采用派许加权方法，以样本股的发行股本数为权数进行加权计算，计算公式为：报告期指数 =(报告期成份股的总市值/基期)×基期指数其中，总市值 = ∑（市价×发行股数）。
指数的修正(一) 修正公式新上证综指采用"除数修正法"修正。
当成份股名单发生变化或成份股的股本结构发生变化或成份股的市值出现非交易因素的变动时，采用"除数修正法"修正原固定除数，以保证指数的连续性。
修正公式为：修正前的市值/原除数=修正后的市值/新除数其中，修正后的市值 = 修正前的市值 + 新增（减）市值；由此公式得出新除数（即修正后的除数，又称新基期），并据此计算以后的指数。
(二) 需要修正的几种情况1.新样本股入选─完成股权分置改革的股票在实施后第二个交易日纳入指数。
2.新上市─凡有成份股新上市，上市后第一个交易日计入指数。
3.除息─凡有成份股除息（分红派息），指数不予修正，任其自然回落。
4.除权─凡有成份股送股或配股，在成份股的除权基准日前修正指数。
修正后市值 = 除权报价×除权后的股本数+修正前市值（不含除权股票）；5.汇率变动─每一交易周的最后一个交易日，根据中国外汇交易中心该日人民币兑美元的收盘价修正指数。
6.停牌─当某一成份股处于停牌期间，取其正常的最后成交价计算指数。
7.摘牌─凡有成份股摘牌（终止交易），在其摘牌日前进行指数修正。
8.股本变动─凡有成份股发生其他股本变动，在成份股的股本变动日前修正指数。
修正后市值= 收盘价×调整后的股本数+修正前市值（不含变动股票）；9.停市─指数样本股部分停市时，指数照常计算；指数样本股全部停市时，指数停止计算。
上证指数编制方法
上证指数编制方法上证指数是中国证券市场最具代表性的指数之一，它是由上海证券交易所编制并发布的股票市场综合指数。
上证指数的编制方法对于投资者来说至关重要，它直接影响着投资者对于市场行情的判断和投资决策。
下面将介绍上证指数的编制方法，以便投资者更好地理解和运用这一重要的指数。
首先，上证指数的编制对象是上海证券交易所上市的A股股票。
它以市值加权的方式计算，即指数中的每只股票的权重与其在总市值中所占的比重成正比。
这意味着市值较大的股票在指数中的影响力更大，反之则更小。
这种编制方法能够更准确地反映市场中大盘股的走势，使得指数更具代表性。
其次，上证指数的编制方法采用了自由流通市值加权的方式。
自由流通市值是指公司已发行股份中，除去国家持股、法人持股、限售股等不可自由流通的股份后，可以在市场上自由买卖的股份的总市值。
这种编制方法能够更好地反映投资者对于股票的实际交易需求，使得指数更具市场参考意义。
再次，上证指数的编制方法采用了动态调整的机制。
指数编制方会根据市场情况对指数成分股进行定期调整，以确保指数能够及时准确地反映市场的整体变化。
这种编制方法能够使得指数更具灵活性和时效性，有利于投资者更准确地把握市场走势。
最后，上证指数的编制方法还考虑了行业分布和股票流动性等因素。
指数成分股的行业分布要能够充分代表整个市场的行业结构，以确保指数能够全面反映市场的整体情况。
同时，指数成分股的股票流动性也是考量的重要因素，流动性较好的股票更容易被纳入指数成分股，以确保指数的稳定和可比性。
总的来说，上证指数的编制方法是一个综合考量市场实际情况和投资者需求的过程，它充分考虑了市值、自由流通市值、动态调整、行业分布和股票流动性等因素，使得指数更具代表性、市场参考意义和时效性。
投资者在理解和运用上证指数时，应该充分了解其编制方法，以便更准确地把握市场走势和进行投资决策。
上证指数编制细则
上证180、上证50指数编制细则2009.01.05目 录1、 引言 (3)2、 样本空间 (3)3、 行业分类 (4)4、 选样方法 (5)5、 指数计算 (6)6、 指数修正 (9)7、 样本股的定期审核 (11)8、 样本股的临时调整 (13)9、 样本股股本与权重的维护 (17)10、 指数管理 (17)11、 指数规则的修订和补充 (19)12、 信息披露 (19)13、 指数发布 (20)附录A：自由流通量 (21)附录B：名词解释 (23)附录C：指数计算说明 (24)联系我们 (31)免责声明 (32)1、引言上证180指数是对原上证30指数进行调整和更名后产生的指数。
上证180指数的编制方案，是结合中国证券市场的发展现状，借鉴国际经验，在原上证30指数编制方案的基础上作进一步完善后形成的，目的在于通过科学客观的方法挑选出最具代表性的样本股票，建立一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。
上证50指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。
2、样本空间2.1 上证180指数样本空间上证180指数样本空间由剔除下列股票后的所有上海A故股票组成：上市时间不足一个季度的股票，除非该股票的日均总市值排在沪市的前18位；暂停上市股票；经营状况异常或最近财务报告严重亏损的股票；股价波动较大、市场表现明显受到操纵的股票；其他经专家委员会认定的应该剔除的股票。
2.2 上证50指数样本空间上证50指数的样本空间由上证180指数样本股组成3、行业分类借鉴国际主流行业分类标准，并结合我国上市公司特点进行调整，将上市公司分为10个行业，各行业和行业小类对应关系如下表所示：。
行业行业小类能源能源设备与服务、石油、天然气与消费用燃料原材料化学制品、建筑材料、容器与包装、金属与采矿、纸类与林业产品工业航空航天与国防、建筑产品、建筑与工程、电气设备、机械制造、工业集团企业、贸易公司与经销商、商业服务与商业用品、航空货运与物流、航空公司、海运、公路与铁路、交通基本设施可选消费汽车与汽车零部件、家庭耐用消费品、休闲设备与用品、纺织品、服装与奢侈品、酒店、餐馆与休闲、综合消费者服务、媒体、经销商、百货商店、专营零售主要消费食品与主要用品零售、饮料、食品、家常用品、个人用品医药卫生医疗保健、设备与用品、医疗保健提供商与服务、制药、生物科技金融地产银行、保险、资本市场、房地产管理与开发信息技术软件与服务、技术硬件与设备、半导体产品与设备电信业务综合电信业务、无线电信业务、通信设备公用事业电力公用事业、燃气公用事业、复合型公用事业、水公用事业注：行业小类按照如下方式进行划分（1）如果公司某项主营业务的收入占公司总收入的50％以上，则该公司归属该项业务对应的行业；（2）如果公司没有一项主营收入占到总收入的50％以上，但某项业务的收入和利润均再所有业务中最高，而且均占到公司总收入和总利润的30％以上，则该公司归属该业务对应的行业；（3）如果没有一项业务的收入和利润占到30％以上，则由专家组进一步研究和分析确定行业归属。
上证380风格指数系列编制方案
上证380风格指数系列编制方案上证380风格指数系列以上证380指数为样本空间，根据成长因子和价值因子计算风格评分，分别选取成长得分与价值得分最高的120只股票构成上证380成长指数与上证380价值指数。
另外，上证380成长指数与上证380价值指数分别与样本空间剩余股票组成上证380相对成长指数与上证380相对价值指数。
上证380成长指数、上证380价值指数、上证380相对成长指数与上证380相对价值指数构成上证380风格指数系列，从风格特征的角度进一步刻画上证380指数，为投资者提供更具多元化风险收益特征的投资标的。
一、指数名称和代码二、指数基日和基点上证380风格指数系列以2003年12月31日为基日，以1000点为基点。
三、样本选取方法1、样本空间上证380指数样本股。
2、选样方法（1）对样本空间的股票，计算其成长因子与价值因子的变量数值。
成长因子包含三个变量：主营业务收入增长率、净利润增长率和内部增长率；价值因子包含四个变量：股息收益率（D/P），每股净资产与价格比率（B/P），每股净现金流与价格比率（CF/P ）、每股收益与价格比率（E/P ）。
● 主营业务收入增长率：采用过去3年主营业务收入Sales 与时间t（第1年、第2年和第3年分别取值0、12和24）进行回归分析，将回归系数（Coefficieient ）与过去3年主营业务收入平均值的比值，作为主营业务收入增长率变量；● 净利润增长率：采用过去3年净利润Profit 与时间t （第1年、第2年和第3年分别取值0、12和24）进行回归分析，将回归系数（Coefficieient ）与过去3年净利润平均值的比值，作为主营业务收入增长率变量；● 内部增长率（G ）：净资产收益率×（1-红利支付率）；● 股息收益率（D/P ）：过去1年现金红利与过去1年日均总市值的比值；● 每股净资产与价格比率（B/P ）：最近1期报表净资产与过去1年日均总市值的比值；● 每股净现金流与价格比率（CF/P ）：过去1年净现金流量与过去1年日均总市值的比值；● 每股收益与价格比率（E/P ）：过去1年净利润与过去1年日均总市值的比值；（2）对样本空间中的股票，计算其成长评分与价值评分。
上证混合所有制改革指数编制方案 - 中证指数
上证混合所有制改革指数编制方案上证混合所有制改革指数优选已被中央和地方国资委列为混改试点、或已出台相关重大资产重组方案、或已出台国有股权转让方案、或已完成混改的沪市国企上市公司，反映混合所有制改革主题在沪市的整体走势。
一、指数名称和代码指数名称：上证混合所有制改革指数指数简称：上海混改英文名称：SSE Mixed Ownership Reform Index英文简称：SSE Mixed Ownership Reform指数代码：950079二、指数基日和基点该指数以2013年12月31日为基日，以1000点为基点。
三、样本选取方法1、样本空间上证混合所有制改革指数的样本空间由满足以下条件的沪市A股构成：（1）上市时间超过一个季度，除非该股票自上市以来的日均A股总市值在全部沪市A股中排在前18位；（2）不含ST股票、*ST股票、暂停上市股票。
2、选样方法（1）对样本空间内股票按照最近一年（新股为上市以来）的A股日均成交金额由高到低进行排名，剔除排名后10%的股票；（2）在样本空间的剩余股票中，将全部发生及拟发生混合所有制改革的国企上市公司作为待选样本。
其中，已被中央和地方国资委列为混改试点、或已出台相关重大资产重组方案、或已出台国有股权转让方案、或已完成混改的国企上市公司优先入选。
（3）从剩余待选样本中，将央企和地方国企中具有混改预期的国企上市公司，按照过去一年日均总市值从高到低排名依次入选。
（4）指数样本股总数不超过50个。
四、 指数计算上证混合所有制改革指数计算公式为：1000⨯=除数值报告期样本股的调整市报告期指数 其中，调整市值＝ ∑(股价×调整股本数×权重因子)。
调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。
权重因子介于0和1之间，以使单个样本股的权重不超过5%。
五、 指数样本和权重调整1、定期调整上证混合所有制改革指数的样本股每季度调整一次，样本股调整实施时间分别是每年3月、6月、9月和12月的第二个星期五的下一交易日。
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上证全指风格指数系列指数编制方案
一、指数名称和代码 指数名称 上证全指 成长指数 上证全指价值指数上证全指相对成长指数 上证全指相对价值指数 指数简称
全指成长
全指价值
全R 成长
全R 价值
英文名称
SSE
Large&Mid&Sm all Cap growth index
SSE Large&Mid&Sm all Cap value index
SSE
Large&Mid&Sm
all Cap relative
growth index
SSE
Large&Mid&S
mall Cap
relative value
index
指数代码 000057 000058 000059 000060
二、基日和基点
上证全指风格指数系列均以2003年12月31日为基日，基点为1000点。
三、样本选取方法 1、样本空间
上证全指风格指数以上证全指样本股为样本空间。
2、选样方法
2.1 计算价值因子与成长因子的变量数值 计算用于确定价值和成长特征的变量值。
成长因子：主营业务收入增长率、净利润增长率和内部增长率 价值因子：D/P 、B/P 、CF/P 、E/P
在计算主营业务收入和净利润增长率时，用过去3年主营业务收入与净利润数据采用回归方法确定长期增长趋势。
b t a profit b t a Sales t t +×=+×=
其中a 为斜率，b 为截距，t 为以月份表示的年。
然后估算出主营业务收入增长率与净利润增长率的平均值profit sales 和。
则
ales s a salesG sales =，
profit a profitG profit =
内部增长率G=净资产收益率×（1-红利支付率） 价值因子的计算：
D/P=过去1年的现金红利/过去1年的日均总市值 E/P=过去1年的净利润/过去1年的日均总市值 B/P=最近1期报表的净资产/过去1年的日均总市值 CF/P=过去1年的净现金流量/过去1年的日均总市值 2.2 极值处理
为确保用于标准化处理的市场均值不会因为极值而受到太大影响，首先需对变量进行极值调整。
计算每一个变量时，先对样本空间内所有股票的数值按照升序排列。
对于处在下端5％或者上端95％等级的数值，分别设定为第5％等级与95％等级的数值。
2.3 缺省值处理
若某股票的一个或者多个成长因子或者价值因子缺失，则采用该股票同行业的平均值代替。
2.4 计算变量Z 值
Z 值是最常见的变量标准化处理方法，它是为了将其与计量单位不同或者标度不同的其他变量组合在一起。
确定Z 值的方法如下：
该变量的标准差场均值
变量数值－该变量的市股票经过极值调整后的=
−=
Ζσ
μ
x
计算风格Z 值
一个公司的成长Z 值是3个成长因子Z 值的均值，价值Z 值是其4个价值因子Z 值的均值。
成长Z 值的计算公式：
()g profitG salesG Z Z Z Score GrowthZ ++=
−31
价值Z 值的计算公式为：
()P D P E P CF P B Z Z Z Z Score ValueZ ////41
+++=
−
3 确定指数样本股 3.3.1 风格指数
第一步：选取成长Z 值最高的150只股票作为成长指数样本股； 第二步：选取价值Z 值最高的150只股票作为价值指数样本股。
3.3.2 相对风格指数
第一步：将仅为成长指数样本股股票的成长风格权重设为1，价值风格权重设为0；
第二步：将仅为价值指数样本股股票的价值风格权重设为1，成长风格权重设为0；
第三步：将其他样本股按照成长排名/价值排名进行升序排列，并按照下述标准进行风格系数的分配：
成长排名/价值排名 风格权重 前1/3 75％成长/25％价值 中间1/3 50％成长/50％价值 后1/3 25％成长/75％价值 四、指数计算与修正
上证全指风格指数系列采用派许加权综合价格指数公式进行计算，计算公式如下：
1000
×=
基期值
报告期成份股的调整市报告期指数
其中，调整市值 = ∑(股价×调整股本数)。
五、样本股调整
上证指数专家委员会一般在每年的6月及12月的中上旬开会审核上证全指风格指数系列，样本股调整实施时间分别是每年7月、1月份的第一个交易日。
定期调整指数样本时，上证全指成长指数与上证全指价值指数每次调整比例一般不超过20%。
当上证全指指数中有样本股被剔除，那么它也将被立即调出相对风格指数。
新进股票应按照相对风格指数中确定风格权重的方法加入到相应指数中。
上证全指指数样本股临时调整时，风格指数的处理原则是“只出不进”。
即，如果上证全指指数中有样本股被剔除，且此样本股属于风格指数，那么它也将被立即调出风格指数，该股票调出后,不再增加新的股票来替代风格指数中被删除的样本股，风格指数样本股数量短期内少于（在样本股分拆情况下，可能多于150只）150只，在下一次定期调整时调整为150只。