2019金融431考点整理：可贷资金理论
西南财经大学431金融综合归纳总结（历年真题）
西南财经大学431金融综合归纳总结（历年真题）一、货币与货币制度1.作为价值尺度，货币解决了在商品和劳务之间进行价值比较的难题（11初）正确。
货币发行价值尺度职能就是将所有商品的的价值按照统一的价格标准表现为价格，从而使商品价值可以互相比较，便利商品的交换。
2.信用货币价值稳定的基础是中央银行提供给社会公众的信用（信贷供给）（2009 复）错误。
信用货币的发行是由中央银行通过信贷的方式提供的。
它的基础是社会公众向它提供的信用，即社会社会公众提供给央行进行分配的资产或资源。
社会公众提供的资源越多，纸币发行的基础越稳定。
3.信用货币发挥价值贮藏手段的职能可以提高储蓄的效率。
正确。
任何财富或资产都有价值贮藏功能，但是货币是一种流动性最好、最安全的价值储藏形式。
实物货币被作为价值储藏时，其作为商品的使用价值就被浪费了。
信用货币是一种价值符号，其价值和使用价值是相互分离的。
信用货币在发挥货币价值储藏手段时，其对应的社会资源仍可以被人们应用，因此信用货币在发挥价值储藏手段可以提高储蓄的效率。
4.货币自身没有价值，所以不是财富的组成部分。
错误。
信用货币本身虽然没有价值，但能发挥货币的所以职能，是价值和一般财富的代表，是直接的购买手段，随时可以进入流通同其他形式的财富进行交换，具有保值增值功能。
所以信用货币构成了社会财富的一部分。
5.我国货币的发行量决定于央行拥有的黄金外汇储备量。
错误。
外汇储备是引起信用货币发行增加的因素之一，但现代信用货币发行并不需要任何黄金外汇作为发行准备。
信用货币的发行数量是由央行根据经济发展水平和保证商品劳务价格的基本稳定来决定的。
适度控制货币发行量，避免其过多或过少对经济造成的不良影响，才是货币发行量决定的关键内容。
6.货币的出现可以较好的解决因物物交换时要求“需求双重耦合”而产生的交易成本。
（2011.初）正确。
在交换物品和服务上所花的时间称为交易成本。
在物物交换的经济社会中，交易成本非常高，因为人们必须满足“需求的双重巧合”，也就是说，他必须找到一个人，这个人既有他们所需要的商品和劳务，同时也需要他们提供的商品和劳务，而货币的出现则可以使人们将自己的劳动产品转化为货币，再用货币区交换别人的产品。
经济师《中级金融》重点归纳：可贷资金
经济师《中级金融》重点归纳：利率改革我国的利率市场化改革（一）中级经济师考试我国利率市场化的提出：1993年提出利率市场化；2003年16大报告提出：稳步推进利率市场化改革，优化金融资源配置。
（二）利率市场化改革的基本思路（掌握）1.利率市场化思路：先外币、后本币，先贷款、后存款，存款先大额、后小额。
2.利率市场化要正确处理的关系（1）利率与利润率的关系（2）资金供求与利率之间的关系（3）存款利率与贷款利率的关系兼顾存款人、贷款人和银行三者的利益关系。
（4）利率市场化和利率管理的关系总要求：既能控制，又能灵活；既有差别，又能协调；既要相对稳定又能因势而变。
3.利率市场化的改革进程我国现行利率可分三类：（1）被严格管制的利率——对居民和企业的存款利率（2）正在市场化的利率——银行的贷款利率和企业债券的发行利率（3）已经市场化的利率——除企业债券发行市场之外的各类金融市场利率、银行同业拆借利率、外币市场存贷利率。
目前我国利率市场化改革最大的任务就是银行人民币存、贷款利率，特别是居民存款利率的市场化。
1996年6月1日中国人民银行放开了银行间同业拆借利率，为利率稳步推进利率市场化改革奠定了基础。
扩大了商业银行自主定价权。
2004年1月1日，人民银行再次扩大金融机构贷款利率浮动区间。
商业银行、城市信用社贷款利率浮动区间扩大到[0.9，1.7]，农村信用合作社贷款利率浮动区间扩大到[0.9，2].进行大额长期存款利率市场化尝试。
推进境内外币利率市场化。
2000年9月，放开外币贷款利率和300万美元（含300万）以上的大额外币利率，2002年3月，中国人民银行统一了中、外资金融机构外币利率管理政策，实现中外资金融机构在外币利率政策上的公平待遇。
金融基础设施建设更加完善。
2007年10月，中国人民银行发布公告推出远期利率协议业务。
431货币金融学整理
米什金-货币金融学第一章为什么研究货币、银行与金融市场GDP平减指数，通货膨胀率计算第二章金融体系概览1. 名词解释逆向选择：在信息不对称的情况下，差的商品总是将好的商品逐出市场；或者说拥有信息优势的一方总是趋向于做出有利于自生而不利于别人的选择。
金融恐慌：由于资金提供者对金融中介机构的稳定性产生怀疑，因而将资金从稳定和不稳定的机构中抽回，导致大量金融机构倒闭。
2. 金融市场的基本经济功能：将资金从那些由于支出小于收入而积蓄多余资金的人手中转移至由于支出大于收入而缺乏资金的人手中。
（直接，间接融资）3. 金融市场的结构：债权股权市场；一级二级市场；交易所、场外市场OTC；货币市场：小于一年，短期国库券，可转让存单，商业票据，银行承兑汇票，回购协议，联邦基金等。
资本市场：大于一年，股票，公司债券，抵押贷款，美国政府证券，商业贷款等。
4. 金融市场国际化：外国债券：在外国市场上发行，并以发行国货币计价的债券。
欧洲债券：在外国市场上发行，但并非以发行国货币来计价的债券。
欧洲货币：存放在本国之外的银行的外国货币。
最重要的是欧洲美元。
欧洲美元：存放在美国以外的外国银行或美国银行国外分支机构的美元。
5. 金融中介功能（间接融资）：1）降低交易成本，为客户提供流动性服务。
2）分担风险，减少投资者风险。
3）缓解由信息不对称而产生的逆向选择和道德风险问题。
6. 金融中介类型：1）存款机构：银行，信用社。
2）契约性储蓄机构：保险，养、退休基金。
3）投资中介机构：财务公司，共同基金，货币市场共同基金，投行。
6. 金融体系的监管帮助投资者获取更多信息，确保金融体系的健全性。
1986《Q》废除。
（Q：美联储有权利设置银行存款利率上限）第三章什么是货币1. 货币的功能交易媒介，记账单位，价值贮藏（流动性：资产转化为交易媒介的成本和速度）2. 货币计量M1 = 通货+ 旅行者支票+ 活期存款+ 其他支票存款M2 = M1 + 小额定期存款+ 储蓄存款与货币市场存款账户+ 货币市场共同基金份额第四章理解利率1. 四种信用市场工具1）普通贷款：到期支付本金与利息，如商业贷款。
金融专硕431金融学重点知识点
一、货币与货币制度● 货币的职能与货币制度1. 货币的起源（1）中国古代的货币起源学说：先王制币说，管子以为货币是有权势的统治者或贤明的人为解决民间互换困难而创造出来的；自然产生说，司马迁以为货币是为适应商品互换的需要而自然产生的，随着农、工、商三业的互换和流通渠道的形成，货币和货币流通应运而生，随之兴盛。
（2）西方的货币起源学说：创造发明说，货币是由国家或前贤创造出来的；便与互换说，货币是解决直接物物互换困难而产生的；保留财富说，货币是为保留财富而产生的。
（3）马克思的货币起源学说：货币是商品互换的产物，金银固定地充当一般等价物，货币就产生了。
（4）现代西方经济学的观点：起点不是物物交易的困难，而是交易本钱高的必然趋向交易本钱低的规律。
2. 货币形式的演进（1）实物货币：世界上最先的货币，如羽毛、贝壳、兽皮、铜、银、金等。
（2）金属货币：具有价值比较高、易于分割、易于保留、便于携带四个条件，世界各地前后走上用金属充当货币之路。
充当货币的金属主如果金、银、铜。
掌握称量货币、铸币的概念。
（3）纸质货币：世界最先的纸币为北宋交子。
银行券为银行发行的信用货币。
（4）存款货币：能够发挥货币交易媒介和资产职能的银行存款。
存款货币取代现金进行支付，具有快速、安全、方便的长处，特别是在大额异地交易中，优势明显。
（5）电子货币：电子货币的利用要借助于必然的介质。
3. 货币的职能（1）价值尺度：货币具有表现和衡量商品价值量大小的功能，只需要“观念上的货币”。
（2）流通手腕：货币在商品流通中充当互换媒介，必需是现实的货币，但可以是不足值的。
（3）价值贮藏手腕：货币退出流通，贮藏起来，便执行贮藏手腕的职能。
（4）支付手腕：货币作为互换价值独立存在，并非随着商品运动而作单方面的转移。
（5）世界货币职能：货币超越国界，活着界市场上发挥一般等价物的作用。
4. 今世信用货币的层次划分与计量我国货币层次的划分：M0为流通中现金，M1为M0+活期存款，M2为M1+准货币（企业单位按期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其它存款）。
名词解释与简答(金融431)
优序融资理论监管套利有效市场假说汇率超调
1.证明利率预期理论表达式，作图说明收益曲线的形状
2.简述有效市场假说的三种形式，并列举三个违背有效市场假说的异常现象
湖大11
贴现经济资本汇率制度金融互换操作风险
1.简述凯恩斯货币需求理论的主要内容
2.简述特别提款权的特点
3.质押贷款与抵押贷款的区别
5.画图列公式论述无税和有税条件下的MM定理一和定理二
6.布雷顿森林体系崩溃的原因，对布雷顿森林体系二做出评述
人大12
1.比较可贷资金理论与储蓄投资理论与凯恩斯流动性偏好理论的异同
2.央行影响利率的途径和机制
3.货币市场的货币政策传到功能，为什么银行理财产品可能对货币市场发展及影响力具有积极的意义
4.中国影子银行发展的主要动因以及应对
3.巴塞尔协议3的主要内容，对西方商业银行与我国商业银行的影响有何不同
湖大13（金融学张强乔海曙《国际金融》杨胜刚《商业银行管理学》彭建刚《金融市场学》晏艳阳）
流动性陷阱折算风险做市商制度基础头寸
1.我国货币制度的特点及特殊性
2.欧洲货币市场的特征
3.出口信贷的主要特点
4.商业银行管理的最终目标
5.商业银行信贷风险的补偿机制
央财12
格雷欣法则流动性风险J曲线效应财务危机有效投资组合和有效边界
1.证券基本面分析的主要内容
2.货币政策目标之间的冲突性
3.固定汇率与浮动汇率制度的优缺点
4.可转换债券筹资的利与弊
外经贸13
J曲线效应理性预期约当年均成本法票据发行便利内部收益率
1.鲍莫尔-托宾的的平方根公式及其政策意义
2.结合资本结构的权衡理论阐述企业在进行长期融资决策时应考虑的基本因素
可贷资金理论
可贷资金理论在经济学中，可贷资金理论是一个关键的概念，它探讨了金融市场中的资金流动和借贷关系。
可贷资金是指那些在金融体系中流动的可用于贷款和投资的资金，在资金流通的过程中，通过银行和其他金融机构实现了融通和配置。
资金流动的特点可贷资金的流动具有以下几个特点：1.流动性：可贷资金通常具有较高的流动性，可以在需要时快速变现。
2.风险性：借贷行为涉及到资金的交换和违约风险，因此在借贷的过程中需要考虑到风险管理。
3.融通性：金融机构作为资金的融通者，起到了连接借贷双方的桥梁作用。
可贷资金理论的应用可贷资金理论在实际的金融市场中具有重要的应用价值，主要体现在以下几个方面：1.资金配置：针对不同的资金需求，金融机构通过借贷、投资等方式将可贷资金有效地配置到不同的领域，促进经济的发展。
2.利率形成：可贷资金理论对利率的形成和浮动提供了理论依据，利率的高低直接影响着资金的流动和市场的供求关系。
3.金融创新：可贷资金理论的研究为金融市场的创新提供了理论支持，推动了金融产品和服务的不断发展和改进。
可贷资金的挑战与前景虽然可贷资金在金融市场中发挥着重要作用，但也面临着一些挑战，如信用风险、市场波动等。
面对这些挑战，金融机构需要加强风险管理和监管，确保资金流动的安全和稳定。
未来，随着金融科技的发展和金融市场全球化的进程，可贷资金理论将继续发展和完善，为金融市场的稳定和健康发展提供理论指导和支持。
结语可贷资金理论作为金融经济学的重要理论之一，对于理解和解决金融市场中的资金流动和借贷问题具有重要意义。
通过深入研究和实践，可以更好地利用可贷资金促进经济的发展和社会的繁荣。
可贷资金利率理论
可贷资金利率理论可贷资金利率理论概述•这种理论认为，无风险利率由两方面力量决定：即信贷资金（可贷资金）的需求与信贷资金（可贷资金）的供给。
•其中，可贷资金的需求来自国内企业、消费者、政府和国外需求者。
•可贷资金的供给主要来自国内储蓄、货币反窖藏、银行体系的货币创造、国外贷款者。
可贷资金的需求•国内企业：对利率敏感。
•消费者：对利率相对不敏感，更关注首付、期限、分期付款额等。
•政府：区分中央政府和地方政府。
•国外借款人：对国内外利差敏感。
可贷资金的需求•可贷资金的总需求：是国内企业、消费者、政府和外国借款需求之和。
•该总需求与利率负相关。
可贷资金的供给•国内储蓄：来自家庭、企业和政府储蓄•货币反储藏：•国内银行体系的货币创造：•国外贷款人：可贷资金的供给——国内储蓄✓收入效应：利率上升引起收入增加，反而导致储蓄减少✓替代效应：利率上升使当期储蓄（未来消费）替代了当期消费✓财富效应：利率上升引起居民金融资产价值下降，财富减少迫使储蓄增加•收入效应、替代效应、财富效应的综合效果降低了储蓄对利率变化的弹性可贷资金的供给——货币反储藏•公众货币需求（现金余额）与货币供给之差；•当公众对货币的需求>货币供给时，反映为货币储藏；•当公众对货币的需求<货币供给时，为货币反储藏；•货币正储藏与货币反储藏影响可贷资金的供给与需求；•货币正储藏与利率负相关；货币反储藏与利率正相关。
可贷资金的供给——银行体系信用创造•商业银行和非银行储蓄机构利用支付帐户，通过贷款和投资可以创造信用，从而增加可贷资金。
可贷资金的供给——国外贷款者•国外贷款者对国内和国外利率变化较为敏感。
•国外贷款者的可贷资金供给净额与国内外利差正相关。
可贷资金理论下的均衡利率•可贷资金的供给和需求不但决定了总体经济中的借贷规模，而且决定了利率。
可贷资金理论下的均衡利率•只有当总体经济、货币市场、可贷资金市场、外汇市场同时实现均衡，利率才会保持稳定。
431金融学综合知识点梳理
第1 讲货币与货币制度•货币•货币制度•国际货币制度一、货币：起源、形态、职能、本质〔一〕货币的起源1.古代货币起源学说–亚里士多德“中介货物”观–中国古代《管子》“先王定币”和司马迁“交换过程”起源观2.马克思货币起源学说–历史线索–规律线索〔二〕货币形态1.货币形态的观看角度•货币材料：贝、金银铜铁〔称量货币〕、纸币•存在形式：有形货币与无形货币•价值预备：商品货币与信用货币2.货币形态的演化〔历史唯物主义角度〕•一般等价物转化为货币形态：实物货币占主导•公元前1500 年左右，实物货币向金属货币转化•20 世纪30 年月后，金属货币向信用货币转化货币形态的演化3.与货币形态有关的概念•币材：充当货币的材料或物品，不具有完全排他性，商品交换对币材四个根本要求•铸币：由国家的印记证明其重量和成色，有肯定外形的金属货币，经受从足值到缺乏值的过程•银行券：由银行发行的信用工具，经受了由兑现到不兑现，分散发行到集中发行的过程•纸币：流通中的纸质货币符号，通常由政府发行•存款通货：可以签发支票进展转账结算和提取现金的活期存款•电子货币：存在银行电子计算机系统内，可利用银行卡随时提取现金和进展支付结算的存款货币4.纸币与银行券的区分–产生的职能根底不同：纸币——流通手段职能；银行券——支付手段–发行方式不同：纸币是国家依靠政治权力发行的，银行券是由银行通过信用渠道发行的–兑现程度不同：纸币不能兑现，而银行券可以随时兑换成金属货币5.货币形态的进展–依托计算机与互联网的进展–消灭无纸化趋势，银行卡–交易过程观念化〔三〕货币的职能1.赐予交易对象以价格形态：价值尺度–货币表现和衡量其他一切商品价值的职能–货币单位–价格的倒数是货币购置力–执行价值尺度职能可以是观念或想象的货币。
2.交易媒介或流通手段–货币在商品流通中充当交换的媒介–执行流通手段职能必需是现实的货币–给出价格和媒介交易构成货币的核心3.支付手段–完毕流通过程的货币发挥支付手段职能–作为价值的独立运动形式进展单方面转移–必需是现实的货币4.积存和贮藏价值–货币被人们当作社会财宝的一般代表保存起来–贮藏金银是典型形态–银行存款储蓄，直接储存纸币1.职能视角的界定–货币是在交换中被普遍承受的东西–价值尺度与流通手段的统一是货币2.一般等价物–从商品世界分别出来特地充当其他商品统一价值表现的特别商品：贵金属–市场经济中的一般等价形态：纸币3.货币与流淌性–流淌性是相对商品或金融资产交易的概念–流淌性在交易过程中专指货币4.社会计算工具与社会选票–社会需要就是社会计算，货币是工具–消费者用货币购置商品打算了社会生产，相当于用货币投票二、货币制度〔一〕货币制度构成1.货币制度指国家以法律形式确定的货币流通构造和组织形式,包括:–币材确实定–货币单位确实定：货币单位名称和单位“值”–流通中货币种类确实定：主币与辅币–对不同种类货币铸造发行的治理–对不同种类货币的支付力量的规定2.与货币制度有关的概念•本位币，也称主币，是一国的根本通货，一般作为该国法定的价格标准。
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2019金融431考点整理：可贷资金理论
编辑：凯程蒙蒙老师
由英国的罗伯逊和瑞典的俄林倡导。
他们一方面反对传统经济学对货币因素的忽视而将利率的决定仅限于实际因素;另一方面又批评凯恩斯只强调货币供求而否定实际因素在利率决定中的作用。
按照可贷资金理论，借贷资金的需求与供给均包括两个方面：借贷资金需求来自某期间的投资流量和该期间人们希望保有的货币余额;借贷资金供给则来自于同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动。
用公式表示，有：
DL=I+ΔM D
SL=S+ΔM S
式中，DL为借贷资金的需求;SL为借贷资金的供给;ΔM D为该时期内货币需求的改变量;ΔM S为该时期内货币供应的改变量。
显然，作为借贷资金供给一项内容的货币供给与利率呈正相关关系;而作为借贷资金需求一项内容的货币需求与利率则呈负相关关系。
就总体来说，均衡条件为：I+ΔM D=S+ΔM S
这样，利率的决定便建立在可贷资金供求均衡的基础之上。
如果投资与储蓄这一对实际因素的力量对比不变，按照这一理论，则货币供需力量对比的变化即足以改变利率，因此，利率在一定程度上是货币现象。
可贷资金利率理论从流量的角度研究借贷资金的供求和利率的决定,可以直接用于金融市场的利率分析。
特别是资金流量分析方法和资金流量统计建立之后,用可贷资金理论对利率决定作实证研究有实用价值。