保利地产2012股票数据分析
保利地产财务报表分析
盈利质量指标 预收款/营业收入 销售现金流/营业收入 经营现金流/营业收入 运营能力指标 总资产周转率(次) 应收账款周转天数(天) 存货周转天数(天) 财务风险指标 资产负债率(%) 流动负债/总负债(%) 流动负债/总负债(%) 流动比率 速动比率
2011年 1.51 1.4 -0.17
2011年 0.27 6.29
2009年
2010年
2011年
36.82 % 34.12% 37.20%
17.4 4% 15.34 % 15.67
5.59%
4.55%
4.24%
14.03 % 16.56% 18.52%
8.43%
6.92%
6.80%
2801439.24 5473147.99 7269194.25
保利地产2009-2011三年的盈利能力比较稳定，其中,ROE稳中 有涨。但是，该公司的WCR比例却大幅度上升，说明其竞争能力下 降，财务状况转差，资金被其他公司占用。
1,600.00 2011年 78.43 64.46 64.46 1.91 0.36
2010年 1.44 1.59 -0.62
2010年 0.3 5.29
1,294.96 2010年 78.98 57.27 57.27 2.13 0.53
2009年 1.3 1.84
-0.05 2009年
0.32 5.27 1,241.38 2009年 69.99 60.81 60.81 2.32 0.74
25.77 25.72 82.86 65.72 56.61 37.77 69.57 46.09 54.7 72.79 80.2
长期借款
4997979
32.68
4702938
保利地产最新财务分析
42.14
2.237 2.216 1.923 1.138 1.136
流通A股
流通A股 流通A股 流通A股 流通A股 流通A股
7.百年化妆护理品有限公司 8.张克强
9.中国农业银行-富国天瑞强势地区 精选混合型开放式证券投资基金 10.朱前记
利润表
2、净利润增长率
净利润增长率，即本年净利润减去上年净利润之差再除以上年净利润的 比值，净利润是公司经营业绩的最终成果。净利润增长率是公司成长性 的基本特征。
从上图看07年到09年净利润增长率呈下降趋势，09年到10年有所上升，表明公 司业绩较好，保持着较强的市场竞争力，并占有一定的市场份额。
利润表
盈利能力分析
盈利能力是指一个公司在一定时期内赚取利润的能力，利润率越高，盈 利能力就越强，对于经营者来说，通过盈利能力分析，可以发现经营管 理环节出现的问题。下面是保利地产盈利能力的各项指标。
利润表
利润表
利润表
1、营业利润率
营业利润率是指企业营业利润与营业收入的比率，他是衡量企业经营效率的 指标，反映了在不考虑非营业成本的情况下，企业管理者通过经营获取利润 的能力。营业利润率越高，说明企业竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力 越强。
十大股东
股东名称 持股数量(股) 持股比例 （%） 股份性质
1.保利南方集团有限公司
2.广东华美国际投资集团有限公司 3.全国社会保障基金理事会转持二户 4.博时价值增长证券投资基金 5.中国人寿保险股份有限公司-分红个人分红-005L-FH002沪 6.国信证券股份有限公司
2,506,597,041
保利地产融资路宽
保利地产融资路宽
佚名
【期刊名称】《城市住宅》
【年(卷),期】2013(000)001
【摘要】2012年12月．保利地产全年的销售额突破1000亿元．继万科之后，中国又诞生了一家年销售金额达到千亿的房地产企业。
数据显示，保利地产在2006年的总资产为165亿元．净资产为36．4亿元．而到了2012年11月．这两项数字就分别增长为2460亿元和502亿元．六年间，保利地产的资产增长了15倍。
【总页数】3页(P53-55)
【正文语种】中文
【中图分类】O157.5
【相关文献】
1.房地产开发企业负债融资的问题——以保利地产为例 [J], 周文燕
2.基于项目融资需求型的定向增发保利地产的资本扩张 [J], 胡挺
3.保利地产融资策略 [J], 陈茜
4.房地产企业REITs融资绩效分析
——以保利地产租赁住房信托投资基金为例 [J], 卢琪
5.绿地控股和保利地产财务报表对比分析 [J], 陈衍君
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保利地产财务分析报告
保利地产财务分析报告1. 引言本报告旨在对保利地产的财务状况进行全面分析和评估。
保利地产是一家中国知名的房地产开发商和运营商，总部位于广州。
我们将通过分析保利地产的财务数据和指标，评估其盈利能力、偿债能力、流动性和盈余能力等方面的情况，为投资者提供有关该公司财务状况的详细信息。
2. 财务指标分析2.1 盈利能力分析保利地产的盈利能力是衡量其经营状况的重要指标之一。
以下是保利地产过去三年的盈利能力指标的分析：指标2018年2019年2020年销售收入XXX 万元XXX 万元XXX 万元净利润XXX 万元XXX 万元XXX 万元毛利率XX% XX% XX%净利率XX% XX% XX%从表中可以看出，保利地产的销售收入在过去三年稳定增长。
然而，净利润增长相对较慢，这可能是由于成本的增加或其他经营费用的增加导致的。
毛利率和净利率从整体上来看也保持稳定，但需要进一步的分析和对比才能得出更准确的结论。
2.2 偿债能力分析偿债能力是衡量公司债务偿还能力的重要指标。
以下是保利地产过去三年的偿债能力指标的分析：指标2018年2019年2020年资产负债率XX% XX% XX%有息负债比率XX% XX% XX%流动比率XX XX XX资产负债率反映了保利地产公司的负债相对于资产的比例。
从数据来看，保利地产的资产负债率在过去三年有所上升，这可能是由于增加的借款或其他长期负债导致的。
有息负债比率也有所上升，意味着公司需要支付更多的利息费用。
流动比率相对稳定，显示了保利地产公司偿还短期债务的能力。
2.3 流动性分析流动性是衡量公司在短期内偿还债务和应付账款的能力。
以下是保利地产过去三年的流动性指标的分析：指标2018年2019年2020年流动比率XX XX XX速动比率XX XX XX现金比率XX% XX% XX%从表中可以看出，保利地产的流动比率和速动比率在过去三年保持稳定。
这显示了公司具有一定的流动性，能够偿还短期债务。
保利地产的偿债能力及财务风险分析
保利地产的偿债能力及财务风险分析1、背景1.1公司简介保利房地产（集团）股份有限公司广州成立于1992年，是中国保利集团控股的大型国有房地产企业，也是中国保利集团房地产业务的主要运作平台，国家一级房地产开发资质企业。
2006年7月，公司股票在上海证券交易所上市，2009年获评房地产上市公司综合价值第一名，2012年12月中旬，保利地产董事长宋广菊发布消息称，保利地产销售额已突破千亿。
保利地产成为中国第二家年销售额过千亿的房企。
保利地产2006年登陆A股以后，从最初的市值30亿元和销售额100亿，发展至今成为市值与销售额均近千亿的公司，年复合增长率超过60%。
2012年12月21日，保利地产宣布，保利地产2012年签约额突破千亿元。
从2006年总资产165亿元，净资产36.4亿元，到去年11月公司总资产2460亿元，净资产502亿元，保利地产成就了6年15倍的发展奇迹。
公司的主营业务是房地产开发、销售、租赁及其物业管理。
1.2研究背景房地产行业是资金密集型行业，快速发展必须有强大的资金支持。
资金面的供给往往与宏观经济密切相关，经济的高速发展往往给房地产企业带来发展契机。
在过去房地产行业高速发展的几年，保利地产准确地把握了发展机遇，采取了高财务杠杆下快速销售的战略，是公司实现快速发展、跨入行业龙头行列的重要战略。
保利的资产负债率在招保万金四大地产公司中一直最高，2005年达到85%，财务策略较为激进。
在08年以前地产大牛市的背景下，公司准确地判断了房地产行业的高速发展，高资产负债率不仅没有成为公司的负担，反而成为享受行业高景气带来的高收益的重要策略，使得公司在短短几年里从一个区域开发商一举成为行业龙头。
但是保利地产采取的这种高负债快速增长的发展战略在近几年经济背景下是否一直有效呢？这种战略对它的偿债能力和财务风险有没有影响呢？为了适应新的形势，近几年它的资产负债率是否有些调整呢？为此，我对保利地产近五年的数据进行了整理，具体分析了它的偿债能力和财务风险。
【分析】保利房地产股份有限公司财务状况分析
【关键字】分析西安欧亚学院本科毕业论文（设计）题目：保利房地产股份有限公司财务状况分析学生姓名：李明昊指导老师：张佳荣所在分院：会计学院专业：会计学班级：1003二0一四年五月摘要随着我国经济的迅速发展，企业的财务状况引起人们越来越多的关注。
在市场经济条件下,企业之间的竞争越来越残酷,越来越激烈,从而暴露出当前企业在财务管理上的种种问题和弊端。
那么企业要在竞争激烈的市场中占取一席之地，并保持优势，就必须对所面临问题进行研究，以求找到解决这些问题的对策和方法，因而做好对企业的财务状况分析也就显得尤为重要了。
通过对财务状况的分析，可以全面地了解企业的经营和发展状况，更加全面科学地评价企业的经营业绩，定位企业的竞争地位，预测企业的经营前景。
房地产业作为国民经济的支柱产业，因其产业相关度高，带动性强，与金融业和人民生活联系密切，发展态势关系到整个国民经济的稳定发展和金融安全。
因此，做好对房地产业的财务状况分析有着十分重要的现实意义。
本文以保利房地产股份有限公司为例，从该公司2011-2013年度的财务报表入手，对公司三年的财务报表相关信息进行解读和分析，通过财务报表分析、财务指标分析等基本财务分析方法,全面的分析和评价保利房地产股份有限公司的财务状况和经营业绩，找出其存在的问题与不足，并针对性地对该公司存在问题提出解决对策和建议，为企业以及房地产行业未来经济的发展提供参考。
关键词：房地产；财务分析；财务指标ABSTRACTWith the rapid development of China's economy, the financial position of the enterprise attracted more and more attention. In a market economy, competition among enterprises is increasingly brutal , more intense, thereby exposing the current enterprise financial management problems and deficiencies . So companies want to take up a place in the competitive market, and maintain our competitive edge , we must face the issue of research strategies and methods in order to find solutions to these problems , so do the analysis of the financial condition of the enterprise it is particularly important. Through the analysis of financial condition and can fully understand the operation and development of enterprises,more comprehensive scientific evaluation of business performance , competitive position in corporate positioning , forecasting operating business prospects . The real estate industry as a pillar industry of the national economy , its industry related high, driven by strong contact with the financial industry and the people living close to the stable development of the relationship between the development of the situation and the financial security of the entire national economy. Therefore, to do the analysis of the financial condition of the real estate industry has a very important practical significance. In this paper, Poly Real Estate Co., Ltd. , for example, starting from the financial statements of the company for the year 2011-2013 , the company 's financial statements for three years to interpret and analyze relevant information , through financial statement analysis, financial analysis and other basic indicators of financial analysis, comprehensive analysis and evaluation of the financial condition and Poly Real Estate corporation 's results of operations , identify problems and shortcomings of its existence , and put forward countermeasures and suggestions to solve the problems of the company targeted for the enterprise as well as the future economic development of the real estate industry reference.Key words: real estate ; financial analysis ; financial indicators1.1研究的背景和意义当前，我国房地产行业发展势头迅猛，已经成为了国民经济的支柱产业，其产业相关度高，带动性强，与金融业和人民生活联系密切，发展态势关系到整个国民经济的稳定发展和金融安全。
基于杜邦分析法的房地产企业盈利能力分析--以保利地产为例
司 营 运 能 力 的 重 要 指 标 ，可 以 进 一 步 分解 为营业净 利率 和总资产 周转率 。
３．权益 乘数 。权益 乘数反 映企 业财 务杠杆 的大小 ，用资产 总额和股东权 益 总额 的 比值计算 而得 。在总资产 净利率 不变 的情况下 ，提高财 务杠杆可 以提高 权 益净利率 ，但是 随之 而来 的是 财务风 险的加大 ，如何配置 财务杠杆 也就成 了 公 司 最 重 要 的 财 务 政 策 之 一 。
净 资 产 收 益 率 ＝总 资 产 净 利 率 × 权 益 乘 数 ＝营业 净 利 率 Ｘ总 资 产 周 转 率×权 益 乘数 。可 见对 于 净 资 产 收益 率 的 下 降 ，可 以从 营 业 净 利 率 、总 资 产 周 转 率 和 权 益 乘 数 来 进 行 分 析 。
１．营 业 净 利 率 。２０１２年 至 ２０１６年 问 ，由于成 本费 用控 制不 善 ，保利 地 产 营业 净 利率 呈现逐 年小 幅度 下 降 的趋 势 （见 下 页 图 ３）。
摘要 ：支妻基ｉ杜 析 叁 墨用案例金 托盘 金烈丛纵向 横血 像奄４地
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金机 一最后一 俸提 分析结 论懿 ＿出＿适金堡 到地 产Ｌ乃至 整 仝房地产 业发展 的建 议 。
关 键词 ：杜邦分析法 房地产企业 盈利能力 保利地产
果 进 行 综 合 系 统 评 价 的 方 法 。该 体 系
由 美 国杜 邦 公 司 的成 功 应 用 而得 名 。
杜邦 分 析体 系 以权 益净 利率 （ＲＯＥ）为
核心 ，以总 资产净 利率 和权 益乘 数 为
分解 ，重点 揭示 公 司的盈 利能 力 。其 基
房地产企业的盈利能力分析-以保利地产为例
目录摘要 (1)Abstract (3)目录 (1)前言 (4)1 盈利能力概述 (4)1.1 盈利能力的内涵 (4)1.2 盈利能力的指标分析 (5)1.2.1 营业利润率 (5)1.2.2 净资产收益率 (5)1.2.3 成本费用利润率 (5)1.2.4 资产负债率 (5)1.2.5 每股净资产 (6)1.2.6 每股收益 (6)1.3 房地产企业盈利能力的影响因素 (6)1.3.1 企业规模 (6)1.3.2 现金流通的程度 (7)1.3.3 企业盈利模式 (7)1.3.4 国家相关政策 (7)2 保利地产的盈利能力分析 (8)2.1 保利地产概述 (8)2.2 保利地产盈利能力纵向分析 (8)2.2.1 营业利润率分析 (8)2.2.2 净资产收益率分析 (9)2.2.3 成本费用利润率分析 (9)2.2.4 资产负债率分析 (10)2.2.5 每股净资产分析 (10)2.2.6 每股收益分析 (10)- 1-2.3 保利地产盈利能力横向分析 (11)2.3.1 营业利润率分析 (11)2.3.2 净资产收益率分析 (12)2.3.3 成本费用利润率分析 (13)2.3.4 资产负债率分析 (14)2.3.5 每股收益分析 (14)3 保利地产盈利能力分析存在的问题 (15)3.1 偿债能力较差，风险较高 (15)3.2 成本较高 (16)3.3 资金流动性不强 (17)3.4 获利能力减弱 (18)4 提高保利地产盈利能力的对策 (19)4.1 优化公司资本结构 (20)4.2 多元化的融资方式及控制成本 (20)4.3 加强对流动资金的控制 (21)4.4 增强企业核心竞争力 (21)总结 (22)参考文献 (23)致谢................................................................................ 错误!未定义书签。
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保利房地产
（集团）股份有限公司股票数据分析
股票代码：600048
1. 目录 (1)
2. 公司简介 (2)
3. β值的计算 (2)
4. 股票的理论价值与市场价值的比较 (3)
5. 股票基本面分析 (3)
质因分析——经济分析 (3)
量因分析——财务分析 (5)
6. 采用技术分析方法进行股票分析 (10)
公司简介
保利房地产（集团）股份有限公司广州成立于1992年。
2006年7月，公司股票在上海证券交易所上市（代码（600048）。
公司的主营业务是房地产开发、销售、租赁及其物业管理。
股票β系数计算
β值的含义：β值是用来测定一种证券的收益随整个证券市场收益变化程度的指标，也可以解释为用于衡量一种证券的收益对市场平均收益敏感性或反应性的程
由表可知，保利地产2012年度的β系数大于1.0而小于1.5，同期股价收益率为0.44%.
1.0＜Β＜1.5:在市场收益率上升时，保利地产的股票收益率上升幅度比市场平均幅度大；当市场收益率下降时，它的下降幅度也比市场平均幅度大。
这是一只进攻型股票。
股票的理论价值与市场价值的比较
保利地产公司发布2012年报,报告期内实现营业收入689.06亿元,同比增长46.5%;归属于上市公司股东的净利润为84.38亿元,同比增长29.2%;基本每股收益1.18元。
基本符合预期。
2013年 3月23日，经公司第四届董事会第六次会议审议通过，同意以截至2012 年12月 31日公司7,137,994,391股总股本为基数，每10股派发现金红利 2.32元（含税），共计分配利润为1,656,014,698.71元，公司的β值为1.15，股票收益率为3.16%，同期股价综合指数的收益率0.44%，故同期股价综合指数的超额收益率为2.72%，国库券利率3.59%，公司股票2012年末的股票价格是13.60元。
公司当年的每股股息：2.32÷10=0.232元
必要收益率：3.59%+1.15×2.72%=6.718%
股票理论价值（V）：0.232÷6.718%=3.45元
净现值（NPV）：V-P=3.45-13.60=-10.15元
由此可知，公司股票的市场价格被高估。
保利地产股票（600048）基本面分析
一、质因分析——经济分析
（1）宏观经济状况
当前中国的经济形势的基本特点：
1、在金融危机下成功实现经济V型反转。
2、内需对经济增长拉动作用明显增强。
消费需求开始起到较好的作用，但仍然未能取代投资，说明投资拉动依然起着主要的作用。
3、积极的财政政策和适度宽松的货币政策取得明显成效。
4、改善民生政策起到一定成效。
5、在国际中的经济地位得到提升，对世界经济的影响力日益加大。
中国和
其他一些新兴国家，对世界经济的贡献越来越大，特别是在金融危机以后，中国为世界经济企稳和恢复增长做出了巨大的贡献。
6、通货膨胀抬头，但总的来说，只能算是温和型的通货膨胀。
（2）行业分析
1、保利地产属于第三产业中的房地产业。
2、行业增长比较分析。
业。
（3）公司分析
1.公司竞争地位的分析
保利地产在全国房地产上市公司中排名第二位，竞争地位属行业上游。
2012年全年销售额突破1000亿元，同比增长40％。
35.34低于历史平均水平36.75，但高于行业平均水平28.1，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
②净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。
保利地产
（600048）当前净利润率13.99低于历史平均水平15.09，但高于行业平均水平12.42，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率。
又称股本收益率或股东权益收益率。
是指净利润额与净资产的比值。
净资产收益率越高，表明其盈利能力越高。
保利地产（600048）当前净资产收益率17.63低于历史平均水平20.71，但高于行业平均水平11.93，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
④总资产收益率又称资产报酬率，是指净利润额与总资产资产的比值，用来衡量公司利用资产实现利润的情况。
保利地产（600048）当前总资产收益率3.97低于历史水平4.16，低于行业平均水平4.86。
1.73低于历史平均水平
2.007，低于行业平均水平2.45，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
②资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。
保利地产（600048）当前资产负债比率78.19高于历史平均水平75.801，高于行业平均水平60.27，说明本公司经营风险处于行业上游。
二、量因分析——财务分析
（1）企业主要财务报表
（2）财务比率分析
1、偿债能力分析（已分析）
•股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
•固定资产比率是指固定资产总额与净资产的比值。
•存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。
保利地产(600048)当前存货周转率0.22低于历史平均水平0.24，低于行业平均水平0.66，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
•固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
保利地产(600048)当前固定资产周转率53.35低于历史平均水平81.99，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游；高于行业平均水平6.75，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
•股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。
保利地产(600048)当前股东权益周转率1.26低于历史平均水平1.41，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游；高于行业平均水平0.91，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
•总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。
保利地产(600048)当前总资产周转率0.26低于历史平均水平0.27，低于行业平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
4、盈利能力分析（已分析）
•市净率是指股价与每股净资产的比率。
•市盈率是指股价与每股收益的比例。
保利地产当前的市盈率8.82低于历史水平
21.66，低于行业平均水平28.67，说明该股票当前不具有投资价值。
采用技术分析方法进行股票分析
一、量价分析指标
6天内股价上涨日的成交值总和=59.27+82.98+35.77=178.02（万）
6天内股价下跌日的成交值总和=35.55+41.78+31.40=108.73（万）
6天成交总额=286.75（万）
则成交量比率=(178.02+286.75/2)/(108.73+286.75/2)=127.49%
分析：
VR值在80%—150%区间时，股价波动较小。
成交量比率在观察低价区时，可信度较强，而在高价区时可信度就较差。