国际投资名词解释汇总
国际投资
国际投资1.名词解释（20分4个）直接投资一国的投资者以控制企业经营管理权为核心，投入资金、机器设备、工业产权等有形或无形资产，并在另一国设立公司从事生产经营活动。
间投国际间接投资（International Indirect Investment）：投资者购买外国发行的公司股票、公司债券或政府债券、衍生证券等金融资产，只谋求取得股息、利息或买卖证券的差价收益，而不取得对筹资者经营活动控制权的一种国际投资方式并购（混合横向纵向）并购的实质是一家企业或若干家企业对其他企业的股东权益之特定归属权即企业产权进行重组的自主性商业活动。
混合购并。
若购并与被购并公司分别处于不同的产业部门、不同的市场，且这些产业部门之间没有特别的生产技术联系，则称这种购并为混合购并。
横向购并。
当购并与被购并公司处于同一行业，产品处于同一市场，则称这种购并为横向购并。
纵向购并。
若被购并公司的产品处在购并公司的上游或下游，是前后工序，或生产与销售之间的关系，则称这种购并是纵向购并。
（2）按购并是否是在购并双方互愿互利基础上进行，可分为以下两种：恶意收购。
它是指收购公司并不向目标公司提出收购要约，而是通过在股票市场中购买目标公司已发行和流通的具有表决权的普通股，从而取得目标公司控制权的行为。
恶意收购不是建立在双方共同意愿基础之上的，往往引起双方激烈的对抗，因此又称为故意收购或间接收购。
反收购策略：毒丸计划（股权稀释毒丸、负债毒丸、人员毒丸）、降落伞计划、员工持股计划、白衣骑士、焦土战术（3）从目标公司是否是上市公司来看，可分为：1.私人公司并购：是指并购公司在证券交易所外对非上市公司的收购。
2.上市公司并购：上市公司并购是指公司在证券交易所通过对上市公司股票的收购来实现的并购。
（4）从并购目的或动机来看，可以分为以下四种：1.调整结构性并购。
是指政府和企业为迎接未来挑战，进行行业或企业改组和发展战略调整而进行的并购。
2.争夺市场型并购。
国际投资名词解释重点总结
Black-Scholes期权定价模型：以无风险对冲概念为基础，为包括股票、债券、货币、商品在内的新型衍生金融市场的各种以市价变动定价的衍生金融工具的合理定价奠定了基础，它已成为金融研究成果中对金融市场实践最有影响的理论，不仅应用于金融交易实践，还广泛应用于企业债务定价和企业投资决策分析。
并购的优缺点：优点：1、迅速进入东道国市场并占有市场份额2、并购使并购企业能有效利用被并购企业的相关经营资源。
包括：获取原有的分销渠道；获取目标企业的先进技术和经验；利用原有的管理制度和人力资源；利用企业特有资产，如商标等。
3、并购可充分享有对外直接投资的融资便利4、并购引起的报复可能性小5、廉价购买资产。
三种情况：价值被目标企业低估；目标企业陷入困境；股票价格下跌。
缺点：1、目标企业价值评估问题十分复杂：不同的会计准则有不同的报表要求和透明度要求；对目标企业的潜力预测和远期估算困难；对目标企业的无形资产价值评估困难。
2、企业规模和选址问题3、原有契约或传统关系的束缚问题4、并购后的整合问题，包括双方管理体制的不匹配、人力资源中的员工的茫然或抵触情绪、企业文化的融合等。
比较优势论的评价1、边际产业扩张理论指出，无论是投资国还是东道国都不需要有垄断市场，企业比较优势的变迁在对外直接投资方面起着决定性的作用，因此，边际产业扩张理论给人们的启迪是，并非拥有垄断优势的企业才能进行跨国经营。
2、缺陷在于：其动态分析仅限于日本及少数欧洲国家的情况。
在对外直接投资决定因素上，小岛清注重从国际分工的比较成本来分析对外直接投资。
存托凭证：指国际股票的一种创新形式，是由本国银行开出的外国公司股票的保管凭证。
产品生命周期：新产品从上市开始依次经历导入期、增长期、成熟期、衰退期的周期变化过程。
出口信贷的特点：1）出口信贷不同于一般与贸易有关的融资2)出口信贷的利率一般低于相同条件资金贷放的市场利率，利差由国家补3)作为官方资助的政策性贷款，许多国家设有专门的信贷部门或机构负责4)出口信贷与信贷保险相结合，并由国家担保对冲基金：意为“风险对冲过的基金”，20C5那年代初起源于美国。
国际投资(C)
国际投资（一）名词解释1、国际投资：是指各类投资主体将其拥有的货币资本货产业资本，经跨国流动与配置以形成实物资产，并通过跨国运营以实现价值增值的经济行为。
2、国际直接投资：指投资者到国外直接开办工矿企业或经营其他企业，即将其资本直接投放到生产经营过程中的经济活动。
3、国际间接投资：主要是指国际证券投资以及以提供国际中长期信贷、经济开发援助等形式的资本外投活动。
4、国际合作开发：5、跨国并购：是指跨国公司等国际投资主体通过一定的程序和渠道，并按照东道国的法律取得东道国现有企业的全部或部分资产所有权的行为。
6、网络分布指数：公司国外分支机构所在的国家数/公司有可能建立分支机构的国家数，反应公司经营所涉及的东道国的数量7、QFII制度：指“合格境外机构投资者”QFII制度指合格境外机构投资者制度，是指在资本市场完全放开以前，允许经核准的合格境外机构投资者在一定的规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管专门帐户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经审核后可以转为外汇汇出的一种市场开放模式8、QDII制度：指合格境内机构投资者，QDII制度是指合格境内机构投资者制度，是在资本项目并未完全开放的国家，运行本国投资者通过特许的机构投资者投资境外资本市场的一种制度。
其实质是在外汇管制条件下建立一种对境内投资者开放境外资本市场的制度。
9、国际投资环境评价：是国际投资者根据国际投资的具体需要对东道国投资环境所做的系统评估，是国际投资决策的重要依据。
10、三菱投资环境评估法：通过对各国的经济条件、地理条件、劳工条件及奖励制度等四项因素的比较评估，评定各国投资环境的优劣，并根据个因素对投资的重要性赋予不同的权重，计算得出各国投资环境的优先顺序。
11、国际工程承包：是指一国具有法人地位的从事国际建设工程项目的企业，在国际市场上通过投标或接受委托的方式，与国外业主签订合同，根据合同要求承担某项工程的建设任务，以取得一定报酬的国际经济活动方式。
国际投资名词解释
国际投资名词解释
国际投资是投资者为获取预期的效益而将资本（社会主义为资金）或其他资产在国际间进行投入或流动，按照资本（或资金）运动特征和投资者在该运动中的地位来划分。
国际投资必须具有一些正面理由：
（一）外国公司可能有的竞争优势：国外投资所发生的风险及问题，也有它的一些可能报酬。
有些工业是以规模经济著称，因为全球市场占有率高的公司有能力以较低的成本结构，进行更有效率的营运。
因此，大型跨国公司因其低生产单位费用，较小型的本地公司占有优势。
（二）国外现金流量的评估：现金流量预测经常发生的缺点是，它无法指出关于国外投资的所有潜在利益与问题。
如果在估计现金流量时，能够不忘国外投资计划出现的动机，可能就会减少错误。
国际投资有三类：
1、投资者投于国外的企业并对该企业的管理和经营进行控制的直接投资。
2、通过金融中介或投资工具进行的间接投资。
3、以上两类投资与其他国际经济活动混合而成的灵活形式投资。
国际投资名词解释
Balance of Payment：国际收支：对一段时间内跨越一国边界的资金流动记录 Floating exchange rate（有弹性的）浮动汇率：汇率由外汇市场上的供求决定的 汇率制度 优：汇率是由市场决定价格缺：有弹性的汇率十分易变 Fixed exchange rate 固定汇率：两种货币的汇率固定在某一预先设定的水平上， 又称官方汇率定价。 （人为）优：短期内可以消除外汇风险缺：使该国失去货币 独立性 Pegged exchange rate 钉住汇率：一国货币相对于主要货币的汇率设定一个目标 值（钉住值） ，而且允许围绕该值小幅波动的汇率制度。/浮动汇率与固定汇率的 结合。优：在短期内降低汇率的易变性缺：缺乏稳定性
Business cycle 经济周期 指经济运行中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、 循环往复的一种现象， 是国民总产出、 总收入和总就业的波动， 是国民收入或总体经济活动扩张与紧缩 的交替或周期性波动变化。经济周期分型 通过贡献要素，来解释 ROE 或资本回报率。 （中文 P190）
Direct quotation：直接标价：以本国货币表示外国货币 FC:DC=S 购买 1 单位外 币应支付 X 单位本币 Indirect quotation ：间接标价法：购买一单位的本币应支付 X 单位的外币。 DC:FC=S Cross rate： 套汇率 （交叉汇率） ： 两种货币通过第三方货币的比价而得到的汇率。 （a:b）*（b:c）=a:c（a:b）÷（a:c）=c:b P13 Forward premium 远期汇率升水：远期汇率与即期汇率的差价比率，正数为升 水(F-S)/S*(12/NO.months forward) Forward discount 远期汇率贴水：远期汇率与即期汇率的差价比率，负数为贴水 Interest rate parity：利率平价：由于套利活动的存在，使得两国货币的远期升贴 水等于两国利率之差 (F-S)/S=(rb-ra)/(1+ra) P18 arbitrage 套利：购买某种价值被低估的资产或资产组合，或卖出某种价值被高 估的资产或资产组合， 从而通过买卖价格差异获得无风险利润， 是利用市场的无 效性的一种无风险行为 Appreciation 升值：提高货币的含金量或对外币的比价 Depreciation 贬值：降低本国单位货币的含金量或对外币的比价 Purchasing power parity 购买力平价理论：表示两种货币之间的汇率完全反映了 两种货币购买能力之比的评价关系。/在短期内不成立，长期内，均值回复 International Fisher relation 国际费雪关系：该关系表明两国利率的差异应等于 该期间内两国预期通货膨胀率之差。/Rfc-Rdc≈E(Ifc)-(Idc) Uncovered Interest rate parity 无抛补的利率平价：说明货币的预期外汇的变动 与两国之间的利率差相等。 （有风险） E（S1）/ S0=（1+E(IFC)）/（1+E(IDC)） E（s）≈rFC-rDC Covered Interest rate parity 有抛补的利率平价： 由于套利者利用远期外汇市场固 定了未来交易时的汇率，避免了汇率风险的影响，整个套利过程可以顺利实现。 （无风险）f≈Rfc-Rdc Foreign Exchange Expectation：外汇期望关系：该关系表明时刻 0 报出、时刻 1 交割的远期汇率等于即期汇率在时刻 1 的期望值。 若以相对于货币即期汇率的形 式给出，该关系表明远期贴水（升水）等于汇率变化的期望值
(完整版)国际投资名词解释
1.国际投资：是指以资本增值和生产力提高为目标的国际资本流动，是投资者将其资本投入国外进行的一阴历为目的的经济活动。
2.国际公共（官方）投资: 是指一国政府或国际经济组织为了社会公共利益而进行的投资，一般带有国际援助的性质。
3.国际私人投资：是指私人或私人企业以营利为目的而进行的投资。
4.国际投资环境：指影响国际投资的各种因素相互依赖、相互完善、相互制约所形成的矛盾统一体，国际直接投资环境的优劣直接决定了一国对外资吸引力的大小。
5.国际直接投资：是指一国自然人、法人或其他经济组织单独或共同出资，在其他国家的境内创立新企业，或增加资本扩展原有企业，或收购现有企业，并且拥有有效管理控制权的投资行。
6.国际联合银行：由一些银行组织而成的集团，每家银行以持股的形式各掌握低于50%的所有权和控制权。
7.国际投资风险：是指在特殊环境下和特定时期内客观存在的导致国际投资利益损失的可能性，是一般风险的更具体形态。
8.国际合作开发：资源国通过招标方式与中标的一家或几家外国投资开发公司签订合作开发合同，明确各方的权责利，联合组成开发公司对资源国石油等矿产资源进行开发的一种非股权参与国际技术转让方式。
1.跨国公司:跨国公司就是指具有全球性经营动机和一体化的经营战略，在多个国家拥有从事生产经营活动的分支机构，并将它们置于统一的全球性经营计划之下的大型企业。
2.跨国经营指数：一家企业国外资产比重、对外销售比重和国外雇员比重这三个参数所计算的算术平均值。
3.跨国银行：是指以国内银行为基础，同时在海外拥有或控制着分支机构，并通过这些分支机构从事多种多样的国际业务，实现其全球性经营战略目标的超级银行。
跨国银行具有派生性、机构设置具有超国界性、国际业务经营具有非本土性、战略的制定具有全球性4.跨国投资银行：在世界各地设立分支机构进行跨国经营的大型投资银行，是投资银行业在国际范围内的延伸。
不仅是国际证券市场的经营主体，而且其活动范围与影响已超出证券业，与跨国商业银行并列成为当代国际金融资本的重要组成部分。
国际投资名词解释(附答案)
国际投资名词解释国际投资:投资者将其资本投入国外进行的以盈利为目的的经济活动直接投资：投资者在其他国家的境内创立新企业，或增加资本扩展原有企业，或收购现有企业，并且拥有有效管理控制权的投资行为（本质是投资者以获得企业经营管理控制权和获取利润为目的的一种投资行为）间接投资：间接投资包括国际证券投资和国际信贷投资，前者指购买外国股票和其他有价证券，后者指一国政府、银行或国际金融组织向第三国政府、银行、自然人或法人提供信贷资金（不直接参与国外企业的经营管理活动，以资本增值为目的）创建投资：也称“绿地投资”，指跨国投资主体在东道国境内依照东道国的法律设置的部分或全部资产所有权归外国投资者所有的企业并购投资：亦称跨国并购、“褐地投资”，指涉及两个及两个以上国家企业的合并和收购。
横向型投资:母公司与子公司生产同样或相似的产品，在制造业、食品加工业中这种投资方式比较多纵向型投资:可是同一行业的不同程序的产品，多见汽车、电子行业；可是不同的行业有关联的产品，多见资源开采，加工行业混合型投资：母公司和子公司生产完全不同的产品，目前只有少数巨型跨国公司采取这种方式进行跨国投资风险投资：由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的。
具有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本天使投资：实际上是风险投资的一种特殊形式，是对高风险、高收益的初创企业的第一笔投资私募股权投资:通过私募基金对非上市公司进行的权益性投资，通过上市、并购、管理层回购等方式，出售持股获利对冲基金：基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，利用各种金融衍生生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。
对赌协议:对赌协议就是收购方（包括投资方）与出让方（包括融资方）在达成并购（或者融资）协议时，对于未来不确定的情况进行一种约定。
主权财富基金：指由一些主权国家政府所建立并拥有，用于长期投资的金融资产或基金另类投资:所谓另类投资，是指传统的股票、债券和现金之外的金融和实物资产，如房地产、证券化资产、对冲基金、私人股本基金、大宗商品、艺术品等，其中证券化资产就包括了次级房贷为基础的债券以及这些债券的衍生金融产品。
国际投资
一名词解释1.国际投资：指跨国公司等国际投资主体，将其拥有的货币资本或产业资本，通过跨国界流动和营运，以实现价值增值的经济行为。
2.国际直接投资：指一国的自然人、法人或其他经济组织单独或共同出资，在其他国家的境内创立新企业，或增加资本扩展原有企业，或收购现有企业，并且拥有有效管理控制权的投资行为。
3.国际间接投资：指发生在国际资本市场中的投资活动，包括国际信贷投资和国际证券投资。
前者是指一国政府、银行或者国际金融组织向第三国政府、银行、自然人或法人提供信贷资金;后者是指以购买国外股票和其他有价证券为内容，以实现货币增值为目标而进行的投资活动。
4.内部化：企业内部建立市场的过程，以企业的内部市场代替外部市场，从而解决由于市场不完整而带来的不能保证供需交换正常进行的问题5.产品生命周期：简称PLC，是指产品的市场寿命。
指产品从进入市场开始，直到最终退出市场为止所经历的市场生命循环过程。
6.跨国经营指数：简称TNI，这是根据一家企业的国外资产比重，对外销售比重和国外雇员比重这几个参数所计算的算数平均值，是衡量跨国公司国际化经营程度的重要标志之一。
跨国化指数=(国外资产/总资产+国外销售额/总销售额+国外雇员数/总雇员数)/3×100%],7政府贷款：指一国政府对另一国政府提供的贷款.8.出口信贷：又称对外贸易中长期贷款，是出口国政府为了鼓励本国商品出口商出口，加强本国商品的国际竞争力，所采取的对本国给予利息补贴并提供信贷担保的中长期贷款。
9.绿地投资：又称创建投资，是指跨国公司等投资主体在东道国境内依照东道国的法律设置的部分或全部资产所有权归外国投资者所有的企业。
10.QFII：合格的境外机构投资者的英文简称，QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。
11.产业“空心化”：指以制造业为中心的物质生产和资本，大量地迅速地转移到国外，使物质生产在国民经济中的地位明显下降，造成国内物质生产与非物质生产之间的比例关系严重失衡。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
国际投资：各类投资主体，包括跨国公司、跨国金融机构、官方与半官方机构和居民个人等，将其拥有的货币资本或产业资本，经跨国界运动与配置形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国运营以实现价值增值的经济行为。
国际直接投资：投资者参与企业的生产经营活动，拥有实际的管理、控制权的投资方式，其投资收益要根据企业的经营状况决定，浮动性较强。
国际间接投资：投资者通过购买外国的公司股票、公司债券、政府债券、衍生证券等金融资产，依靠股息、利息及买卖差价来实现资本增值的投资方式。
国际投资与资本输出的关系：资本输出：资本主义国家政府或私人投资者为了获取高额利润或利息而在国外进行的投资和贷款。
三个阶段：1）商品资本输出2）货币~3）生产~ 两者联系：1）国际投资是在资本国际化的基础上发展起来的2）现代资本输出仍是国际投资的主要内容（即发达国家的资本输出占主导地位）。
两者区别：1）资本输出是特指资本主义国家的对外投资，国际投资是泛指各国之间的相互投资活动。
2）从流向来看：资本输出是单向的，国际投资是双向的。
国际投资与国际资本流动的关系：国际资本流动：资本的跨国流动，包括输入或输出，也就是资本从一个国家或地区转移到另一个国家或地区。
两者联系：1）形式上看：两者都表现为资本的跨国流动，从一国流向另一国2）最终目的：两者都是为了获得高额利润。
两者区别：1）时间上：国际资本流动包括长、中、短期资本流动；国际投资为中、长期资本流动。
2）内容上：国际资本流动包括一些商业性和投机性的资本流动；国际投资指作为投资要素使用的资本运动。
3）范围上：国际资本流动比国际投资考察的范围更广些。
国际投资的特点：1）具有较高的价值增值性2）国际投资流动具有交叉性：a.各国既是投资国，又是东道国b.从世界范围看相互交叉3）具有双边和多边制约性4）货币单位和货币制度的差异性。
5）投资直接目标具有多样性：a.降低生产成本b.开拓市场c.获取东道国资源d.分散风险e.政治目的6）投资环境的国际差异性7）具有高风险性。
国际投资的性质：1）发达国家：是资本主义生产关系向外扩张的反映基本内容：资本输出前提：出现“过剩资本”（相对于劳动者有支付能力的需求而言）2）发展中国家：两面性：a、追求利润，争夺有利的投资场所和销售市场b、互助合作，以不损害东道国的权益为前提。
3）社会主义国家：投资来源：主要是公有制下产生的积累资金。
经营目标：在盈利中兼顾东道国的权益利润分配和用途：提高全体劳动者的福利。
国际投资的分类：1）按投资的直接动机划分：（1）a资源导向型投资b市场导向型投资c降低成本型投资d研究开发型投资e分散风险型投资。
2）按投资主体构成分：a官方投资：双边政府贷款：一国政府对另一国政府提供的贷款多边政府贷款：国际性、区域性金融组织对其成员国提供的贷款政府进出口银行贷款：有利商品进出口b私人投资：私人企业、集团对外投资。
3）按投资者有无经营管理控制权分：国际直接投资：a 独资企业：全部股权归外商所有b 合资企业：分多数、少数及对等股权c 合作企业：无股权，根据合同分配责权利国际间接投资：a 股票；b 债券；c 信贷灵活投资：a国际租赁b国际工程承包：招标、投标、承包别国工程c. 国际补偿贸易：一国买方以贷款形式向别国卖方购进机器设备、专利技术，在项目投产后，买方以产出的产品来偿还d对外加工装配。
4）按投资对象不同划分：a实物资产b无形资产c金融资产5）按投资来源不同划分：双边投资多边投资6）按投资领域不同划分：生产性投资、非生产性投资。
7）按投资条件是否优惠分：援助性投资商业性投资8）按直接投资结构不同分：垂直型投资、水平型投资、混合型投资。
（2）国际投资经历了哪几个发展阶段，各阶段的特点：初始形成阶段（1870年—1914年）1870年出现第二次工业革命特点：1）借贷资本和证券投资形式占主导地位，约占国际投资总额的90%左右2）投资国主要是欧洲少数资本主义国家，主要债权国为英、法、德3）东道国主要是当时比较落后的资本主义国家和殖民地国家4) 投资产业主要是资源开发和基础设施。
低迷徘徊阶段（1914—1945年）特点：1）国际投资总额有所增长，但幅度不大2）主要投资国地位发生了变化3）官方投资规模扩大。
恢复性增长阶段（1945—1979年）特点1）美国对外投资霸主地位进一步确立2）国际直接投资所占比重逐步提高3）一些发展中国家逐步走上对外投资舞台迅速发展阶段（20世纪80年代）特点:1）国际直接投资规模迅速扩大2）美、日在国际投资中地位发生变化3）国际投资重点向第三产业和高新技术产业转移4）发达国家资本对流形成大趋势。
高速增长阶段（20世纪90年代以来）1）FDI的规模剧烈波动2）经济高增长地区成为FDI的热点3）跨国公司在FDI中所承担的角色日益突出4）FDI 的产业结构进一步高级化5）跨国并购成为FDI的主要方式（3）“二战”后国际投资迅速发展的主要原因：1)科技革命和国际分工的发展——决定性因素2）生产资本的高度集中和垄断——物质基础3)追求更高的资本利润率——内在动因4)资本主义国家政府的扶持和保护：纳税优惠政策、提供信息服务和情报、实行海外投资保险制度。
5）东道国利用外资政策变化——国际投资的助推器财政激励金融优惠（赠款、贷款担保与补贴等）建立经济特区、科学园区等提供法律保障和投资承诺其它措施：如提供信息、为技术合作与技术扩散提供便利等。
6）金融市场一体化和交通通讯国际化——重要条件7）国际投资环境自由化程度不断提高。
（4）国际直接投资新动向及发展趋势：1）FDI规模总体上持续增长，但势头有所减缓2）发达国家资本双向渗透占主流，流向发展中国家的资本很不平衡3）国际直接投资产业结构逐步升级，高新技术产业和服务业受到青睐4）国际投资方式灵活多变，跨国战略联盟成为跨国公司的新形式5）国际投资主体多元化，发展中国家对外FDI 能力增强6）国际投资政策自由化成为大趋势，双边和多边投资协调合作取得新进展7）跨国并购投资潮起潮落（5）海默的垄断优势理论：一个企业对外直接投资是由其所具有的垄断优势决定的。
一个企业之所以要对外直接投资，是因为它具有比东道国同类企业有利的垄断优势，从而在国外进行生产可以赚取更多的利润。
（6）产品生命周期理论：产品周期分为创新、成熟、标准化三个阶段，第一阶段选择在国内投资和生产；第二阶段国内出现竞争者，市场趋于饱和，应该选择较发达国家投资和生产；第三阶段为了降低生产成本和价格，应该到发展中国家投资和生产。
科学性：1）将投资时机和投资区位有机结合2）能较好地解释战后美国对西欧大规模投资的原因3）为企业跨国经营的动因找到一种独特的解释视角局限性：1）研究美国特定时期制造业对外FDI的产物，不适合解释其它行业对外FDI。
很多跨国企业在国外研发、生产新产品和非标准化产品，产品周期论难以解释这种现象3）现代国际分工越来越细，同一产品不同零部件在不同国家生产，该理论无法解释这一现象4）无法解释发达国家之间的双向投资现象（7）企业发展对外直接投资的动机（内部化理论）：由于市场失灵等市场属性不完善，导致企业的交易成本增加，企业通过组织形式，组织内部交易来减少市场交易成本（8）边际产业扩张理论的政策主张：对外直接投资应该从本国(投资国）已经处于或即将处于比较劣势的产业（边际产业）依次进行。
这些边际产业是对方国家具有比较优势或潜在比较优势的产业。
（9）国际生产折衷理论的科学性和局限性：科学性：1）借鉴和综合以往对外直接投资理论精华，较全面解释企业对外投资动因。
2）把对外直接投资、国际贸易、国际协议安排有机统一，被西方誉为对外直接投资“通论”。
局限性：1）研究对象仍为发达国家跨国公司，很难解释并不具有独占性垄断技术优势的发展中国家企业对外投资行为2）忽视了各因素之间的背离关系对国际直接投资的影响3）主要从微观角度展开分析，忽视了不同生产关系下企业对外投资的性质和特征差异（10）马克维茨的证券投资组合理论：马柯维茨的理论认为，投资者不应将投资的预期收益作为资产选择的唯一准则，而应将投资的收益和投资的风险结合起来考虑。
他还根据风险分散原理，应用二维规划了一套复杂的数学方法，提出了构建有效投资组合的理论。
证券组合理论的核心是提示投资者“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，分散、混合的资产结构会减少投资风险（11）跨国公司的概念和特点：具有全球性经营动机和一体化的经营战略，在多个国家拥有从事生产经营活动的分支机构，并将它们置于统一的全球性经营计划之下的大型企业特点：实行全球性战略、生产经营活动的跨国化、公司内部实行一体化原则、高度重视对外FDI（12）企业国际化程度衡量指标：1）跨国经营指数TNI=（国外资产/总资产+国外销售/总销售+国外雇员/雇员总数）/3 2）网络分布指数=某公司国外分支机构所在的国家数/该公司有可能建立国外分支机构的国家数3）外向程度比率OSR=某行业或厂商的海外产量（或资产、销售、雇员数）/该行业或厂商在其母国的产量（或资产、销售、雇员数）4）研究开发支出的国内外比率R&DR=某行业或企业的海外R&D费用/该行业或企业国内外R&D总费用5）外销比率FSR=某行业或企业产品出口额/该行业或企业产品国内外销售总额（13）跨国公司的发展历程和现状：跨国公司雏形（1870--1914）1）保护技术垄断优势2）避开保护性贸易限制3）各国对外资的刺激和鼓励跨国公司发展（1914—1945年）跨国公司推进（1945—60年代末）跨国公司调整与改革（60年代末至90年代初）跨国公司的最新进展（90年代以来）（14）跨国公司组织结构的演变和优缺点：出口部结构国际业务部结构：在跨国公司内部设立国际业务部，凡涉及国际间生产经营活动的都归其管理1）优点A、有利于贯彻跨国公司全球战略，便于开拓国际市场B、有利于提高国际部门地位，根据国际市场制定相应对策C、有利于培养具有国际经验的管理人员，提高公司国际业务水平2）缺点A、易造成国际部门、国内部门之间的矛盾B、两者之间的目标会发生冲突C、两者在技术、产品、信息传递渠道不畅，形成各自为阵的情况（15）全球性职能结构----跨国公司内部按经营职能分，各职能部门对本部门全球事务负责优点：A、各部门职责明确B、有利于发挥专业分工的长处C、避免各个利润中心之间的冲突。
缺点：A、如果产品众多，将无法应付B、生产和销售目标有分离趋势。
适用于企业规模较小，产品种类单一的公司（16）全球性产品结构 ----公司内部按产品设管理部门优点A、强调重点是产品，使公司能将产品制造技术、营销技术应用于全球B、避免国内国外经营的冲突C、使企业经营管理人员具有全球观念缺点：在同一地区内不同部门之间的生产经营活动难以协调控制，并且在同一地区要设立多个部门，造成机构重叠。