第三章 期货合约与期货交易制度-保证金及盈亏的计算

2015年期货从业资格考试内部资料

期货市场教程

第三章 期货合约与期货交易制度

知识点：保证金及盈亏的计算

● 定义：

保证金及盈亏计算实例

● 详细描述：

例子1

某会员在4月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手１0吨），成交价为4000元/吨，同一天该会员平仓卖出20手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4040元/吨，交易保证金比例为5％。该会员上一交易日结算准备金余额为1100 000元，且未持有任何期货合约。则客户的当日盈亏（不含手续费、税金等费用）情况为：

（1）当日盈亏=（4030－4040）×20×10+（4040－4000）×40×10=14 000（元）

（2）当日结算准备金余额=1100 000－4040×20×10×5％+14000=1 073 600（元）

更为简便易懂的计算方法：

买入（开仓）40手 4000元/吨

卖出（平仓）20手 4030元/吨

持仓（当日）20手 4040元/吨（结算价）

平仓盈利=20×30×10=6000元

持仓盈亏=40×20×10=8000元

例子2

4月2日，该会员再买入8手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4060元/吨，则其账户情况为：

（1）当日盈亏为：（4060-4030）×8×10+（4040-4060）×（20-40）×10=6400（元）

（2）当日结算准备金余额为：

1 073 600+4040×20×10×5％-4060×28×10×5％+6400=1 063

560（元）

更为简便易懂的计算方法：

买入（开仓）8手 4030元/吨

卖出（平仓）0手

持仓（历史）20手 4040元/吨

合计持仓（当日）28手 4060元/吨

持仓盈亏=30×8×10+20×20×10=6400元

例子3

4月3日，该会员将28手大豆合约全部平仓，成交价为4070元/吨，当日结算价为4050元/吨，则其账户情况为：

（1）当日盈亏为:

（4070-4050）×28×10+（4060-4050）×（0-28）×10=2800（元）

（2）当日结算准备金余额为:

1063560+4060×28×10×5％+2800=1 123 200（元）

更为简便易懂的计算方法：

买入（开仓）0手

卖出（平仓）28手 4070元/吨

持仓（当日）28手 4060元/吨

持仓盈亏=10×28×10=2800元

例题：

1.某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金

为116050元，当日交易保证金为186000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元。该投资者当日结算准备金余额为（）（不考虑手续费）。

A.540000元

B.558000元

C.548050元

D.538550元

正确答案：C

解析：当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保

证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）=500000+116050-186000+（30000-12000）+100000-0-0=548050（元）。

2.某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金20万元，按经纪公司规定，最低保证金比例为10%。该客户买入100手开仓大豆期货合约，成交价为每吨2800元，当日该客户又以每吨2850元的价格卖出40手大豆期货合约平仓。当日大豆结算价为每吨2840元。当日结算准备金余额为（）。

A.44000

B.73600

C.170400

D.117600

正确答案：B

解析：

大豆期货合约每手10吨。

（1）当日盈亏=（2850-2800）*40*10+（2840-2800）*60*10+0=44000（元）

（2）当日交易保证金=2840×60×10×10%=170400（元）；

（3）当日结算准备金余额=200000-170400+44000=73600元。

3.某新客户存入保证金50000元，5月7日买入5手大豆合约，成交价为4000元/吨，结算价为4010元/吨，5月8日再买入5手大豆合约，成交价为4020元/吨，结算价为4040元/吨，5月9日将10手大豆合约全部平仓，成交价为4050元/吨，则5月9日该客户的当日结算准备金余额为（）元。

A.51000

B.5400

C.54000

D.5100

正确答案：C

解析：

大豆是10吨/手。

全部平仓，10手卖出价都为4050元/吨，其中5手的买入价为4000元/吨，5手的买入价为4020元/吨。

则当日结算准备金余额=账户全部价值=50000+（4050-4000）*5*10+（4050-

4020）*5*10=54000（元）。

4.在我国，某自营会员上一交易日未持有期货头寸，且结算准备金余额为60万元，当日开仓买入豆粕期货合约40手，成交价为2160元/吨，当日收盘价为2136元/吨，结算价为2134元/吨（豆粕合约交易保证金为5%）。经结算后，该会员当日结算准备金余额为（ ）元。

A.600000

B.596400

C.546920

D.492680

正确答案：C

解析：

在我国，豆粕1手=10吨

当日盈亏=（2134-2160）×10×40=-10400（元）

当日结算准备金余额=600000-2134×10×40×5%-10400=546920（元）。5.某新客户存入保证金50000元，5月7日买入5手大豆合约，成交价为4000元/吨，结算价为4010元/吨，5月8日再买入5手大豆合约，成交价为4020元/吨，结算价为4040元/吨，5月9日将10手大豆合约全部平仓，成交价为4050元/吨，则5月9日该客户的当日结算准备金余额为（）元。

A.51000

B.5400

C.54000

D.5100

正确答案：C

解析：

大豆是10吨/手。

全部平仓，10手卖出价都为4050元/吨，其中5手的买入价为4000元/吨，5手的买入价为4020元/吨。

则当日结算准备金余额=账户全部价值=50000+（4050-4000）*5*10+（4050-4020）*5*10=54000（元）。