财管公式
财管计算公式整理汇总
（2）每股经营现金流量净额
每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数
＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数）
2、市盈率
市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益
（二）根据销售增加量确定融资需求
融资需求＝资产增加－负债自然增加－留存收益增加
＝（资产销售百分比×新增销售额）－（负债销售百分比×新增销售额）－［计划销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）］
流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产
5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额
（三）负债比率
1、资产负债率
（3）全部资产现金回收率
全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产×100%
3、财务弹性分析
（1）现金满足投资比率
5、股利支付率
股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100%
6、股利保障倍数
股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利
（一）根据销售总额确定融资需求
1、确定销售百分比
2、计算预计销售额下的资产和负债
3、预计留存收益增加额
＝销售净利率×资产周转率×权益乘数
（二）上市公司财务比率
1、每股收益
每股收益＝净利润÷年末普通股份总数
（二）资产管理比率
1、营业周期
营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数
2、存货周转天数
流动比率=流动资产÷资产负债
2、速动比率
速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债
3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债
财管公式大全
1、单利：I=P*i*n 2、单利终值：F=P(1 i*n) 3、单利现值：P=F/(1 i*n) 4、复利终值：F=P(1 i)n或：P(F/P，i，n) 5、复利现值：P=F*(1 i)- n或：F(P/F，i，n) 6、普通年金终值：F=A[(1 i)n-1]/i或：A(F/A，i，n) 7、年偿债基金：A=F*i/[(1 i)或：F(A/F，i，n) 8、普通年金现值：P=A{[1-(1 i)- n]/i}或：A(P/A，i，n) 9、年资本回收额：A=P{i/[1-(1 i)- n]}或：P(A/P，i，n) 10、即付年金的终值：F=A{[(1 i)(n 1)-1]/i-1}或：A[(F/A，i，n 1)-1] 11、即付年金的现值：P=A{[1-(1 i)-(n-1)]/i 1}或：A[(P/A，i，n-1) 1] 12、递延年金现值： 第一种方法：先求(m n)期的年金现值，再扣除递延期(m)的年金现值。
P=A{[1-(1 i)-(m n)]/i-[1-(1 i)- m]/i}或：A[(P/A，i，m n)-(P/A，i，n)] 第二种方法：先求出递延期末的现值，再将现值调整到第一期期初。
P=A{[1-(1 i)- n]/i*[(1 i)- m]}或：A[(P/A，i，n)*(P/F，i，m)] 第三种方法：先求出递延年金的终值，再将其折算为现值。
P=A{[(1 i)n-1]/I}*(1 i)-(n m)或：A(F/A,I,n)(P/F,I,n m) 13、永续年金现值：P=A/i 14、折现率：i=[(F/p)1/n]-1(一次收付款项) i=A/P(永续年金) 普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。
i=i1 [(β1-α)/(β1-αβ2)]*(i2 15、名义利率与实际利率的换算：i=(1 r/m)m-1 式中：r为名义利率;m为年复利次数 16、风险收益率：R=RF RR=RF b*V 17、期望值：(P49) 18、方差：(P50) 19、标准方差：(P50) 20、标准离差率：V=σ/E 21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存 22、外界资金的需求量的资金习性分析法：高低点法(P67)、回归直线法(P68) 23、认股权证的理论价值：V=(P-E)*N 注：P为普通股票市场价格，E为认购价格，N为认股权证换股比率. 24、债券发行价格=票面金额*(P/F，i1，n) 票面金额* i2(P/A，i1，n) 式中：i1为市场利率;i2为票面利率;n为债券期限 如果是不计复利，到期一次还本付息的债券： 债券发行价格=票面金额*(1 i2 * n)*(P/F，i1，n) 25、可转换债券价格=债券面值/转换比率转换比率=转换普通股数/可转换债券数 26、放弃现金折扣的成本=CD/(1-CD)* 360/N * 100% 式中：CD为现金折扣的百分比;N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折 27、债券成本：Kb=I(1-T)/[B0(1-f)]=B*i*(1-T)/ [B0(1-f)式中：Kb为债券成本;I为债券每年支付的利息;T为所得税税率;B为债券面值;i为债券 28、银行借款成本：Ki=I(1-T)/[L(1-f)]=i*L*(1-T)/[L(1-f)] 或：Ki =i(1-T)(当f忽略不计时) 式中：Ki为银行借款成本;I为银行借款年利息;L为银行借款筹资总额;T为所得税税率;i为银行借款利息率;f为银行借款筹资费率 29、优先股成本：Kp=D/P0(1-T)式中：Kp为优先股成本;D为优先股每年的股利;P0为发行优先股总额 30、普通股成本：股利折现模型：Kc=D/P0*100% 或Kc=[D1/P0(1-f)] g 资本资产定价模型：Kc=RF β(Rm-RF) 无风险利率加风险溢价法：Kc=RF Rp 式中：Kc为普通股成本;D1为第1年股的股利;P0为普通股发行价;g为年增长率31、留存收益成本：K=D1/ P0 g 32、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj 式中：Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本 33、筹资总额分界点：BPi=TFi/Wi 式中：BPi为筹资总额分界点;TFi为第i种筹资方式的成本分界点;Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 34、边际贡献：M=(p-b)x=m*x 式中：M为边际贡献;p为销售单价;b为单位变动成本;m为单位边际贡献;x为产销量 35、息税前利润：EBIT=(p-b)x-a=M-a 36、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/(M-a) 37、财务杠杆：DFL=EBIT/(EBIT-I) 38、复合杠杆：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/(1-T)] 39：每股利润无差异点分析公式： [(EBIT-I1)(1-T)-D1]/N1=[(EBIT-I2)(1-T)-D2]/N2 当EBIT大于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利;当EBIT小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利. 40、公司的市场总价值=股票的总价值债券的价值股票市场价格=(息税前利润-利息)*(1-所得税税率)/普通股成本 式中：普通股成本Kc=RF β(Rm-RF) 41、投资组合的期望收益率：RP=∑WjRj 42、协方差：Cov(R1,R2)=1/n ∑(R1i-R1)( R2i-R2) 43、相关系数：ρ12=Cov(R1,R2)/(σ1σ2) 44、两种资产组合而成的投资组合收益率的标准差：σP=[W12 σ12 W22 σ22 2W1 σ1 Cov(R1,R2)]1/2 45、投资组合的β系数：βP=∑Wiβi 46、经营期现金流量的计算：经营期某年净现金流量=该年利润该年折旧该年摊销该年利息该年回收额 47、静态评价指标： 投资利润率=年平均利润额/投资总额x100% 不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量 包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期建设期 48、动态评价指标： 净现值(NPV)=-原始投资额投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数 净现值率(NPVR)=投资项目净现值/原始投资现值x100% 获利指数(PI)=投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计=1 净现值率(NPVR) 内部收益率=IRR (P/A，IRR，n)=I/NCF 式中：I为原始投资额 49、短期证券到期收益率：K=[证券年利息 (证券卖出价-证券买入价)÷到期年限]/证券买入价*100% 50、长期债券收益率：V=I*(P/A，i，n) F*(P/F，i，n) 式中：V为债券的购买价格 51、股票投资收益率： V=Σ(t=1~n)Dt/(1 i)t F/(1 i)n 52、长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型：V=D/K 式中：V为股票内在价值;D为每年固定股利;K为投资人要求的收益率 53、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型： V=D0(1 g)/(K-g)=D1/(K-g) 式中：D0为上年股利;D1为第一年预期股利 54、基金的单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份额 55、基金 = (年末持有份数*年末基金单位净值-年初持有份数*年初基金单位净值) 收益率年初持有份数*年初基金单位净值 56、机会成本=现金持有量x有价证券利率(或报酬率)中华考试网 57、现金管理相关总成本=持有机会成本固定性转换成本 58、最佳现金持有量：Q=(2TF/K)1/2式中：Q为最佳现金持有量;T为一个周期内现金总需求量;F为每次转换有价证券的固定成本;K为有价 59、最低现金管理相关总成本：(TC)=(2TFK)1/2 60、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金*资金成本率61、应收账款平均余额=年赊销额/360*平均收账天数 62、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额*变动成本/销售收入 63、应收账款收现保证率=(当期必要现金支出总额-当期其它稳定可靠的现金流入总额)/当期应收账款总计金额 64、存货相关总成本=相关进货费用相关存储成本=存货全年计划进货总量/每次进货批量*每次进货费用每次进货批量/2 *单位存货年存 65、经济进货批量：Q=(2AB/C)1/2式中：Q为经济进货批量;A为某种存货年度计划进货总量;B为平均每次进货费用;C为单位存货年度单 66、经济进货批量的存货相关总成本：(TC)=(2ABC)1/2 67、经济进货批量平均占用资金：W=PQ/2=P(AB/2C)1/2 68、年度最佳进货批次：N=A/Q=(AC/2B)1/2 69、允许缺货时的经济进货批量：Q=[(2AB/C)(C R)/R]1/2 70、缺货量：S=QC/(C R)式中：S为缺货量;R为单位缺货成本 71、存货本量利的平衡关系：利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加-每日变动存储费x储存天数 72、每日变动存储费=购进批量*购进单价*日变动储存费率 或：每日变动存储费=购进批量*购进单价*每日利率每日保管费用 73、保本储存天数=(毛利-固定存储费-销售税金及附加)/每日变动存储费 74、目标利润=投资额*投资利润率 75、保利储存天数=(毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润)/每日变动存储费 76、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费*(保本天数-实际储存天数) 77、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费 78、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费*[平均保本储存天数-(实际零售完天数 1)/2]=购进批量*购进 =购进批量*单位存货的变动存储费*[平均保本储存天数-(购进批量/日均销量 1)/2] 79、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可控成本总额(或：变动成本总额) 80、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定成本 81、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本 82、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等 83、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值 84、环比动态比率=分析期数值/前期数值外语学习网 85、流动比率=流动资产/流动负债 86、速动比率=速动资产/流动负债速动资产=货币资金短期投资应收账款应收票据=流动资产-存货-预付账款-待摊费用-待处理流动资产 87、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100% 88、资产负债率=负债总额/资产总额 89、产权比率=负债总额/所有者权益 90、已获利息倍数=息税前利润/利息支出91、长期资产适合率=(所有者权益长期负债)/(固定资产长期投资) 92、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数 93、周转率(周转次数)=周转额/资产平均余额 94、周转期(周转天数)=计算期天数/周转次数=资产平均余额x计算期天数/周转额 95、应收账款周转率(次)=主营业务收入净额/平均应收账款余额 其中：主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让平均应收账款余额 =(应收账款年初数应收账款年末数)/2 应收账款周转天数=(平均应收账款*360)/主营业务收入净额 96、存货周转率(次数)=主营业务成本/平均存货 其中：平均存货=(存货年初数存货年末数)/2 存货周转天数=(平均存货x360)/主营业务成本 97、流动资产周转率(次数)=主营业务收入净额/平均流动资产总额 流动资产周转期(天数)=(平均流动资产周转总额x360)/主营业务收入总额 98、固定资产周转率=主营业务收入净额/平均固定资产平均净值 99、总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额 100、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额 101、成本费用利润率=利润总额/成本费用总额 102、盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润 103、总资产报酬率=(利润总额利息支出)/平均资产总额=息税前利润总额/平均资产总额 104、净资产收益率=净利润/平均净资产x100% 105、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额 106、每股收益=净利润/年末普通股总数 107、市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益 108、销售(营业)增长率=本年销售(营业)增长额/上年销售(营业)收入总额x100% 109、总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额 110、三年资本平均增长率=[(年末所有者权益总额/三年前年末所有者权益总额)1/3 - 1]x100% 111、权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1÷(1-资产负债率) 112、净资产收益率=总资产净利率*权益乘数=主营业务净利率*总资产周转率*权益乘数 113、主营业务净利率=净利润÷主营业务收入净额 114、总资产周转率=主营业务收入净额÷平均资产总额 115、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益x100%能直接求得的通过内插法计算。
2019年注会《财管》必须掌握的100个公式
2019年注会《财管》必须掌握的100个公式【公式 1】因素分析法【简要说明】按先后顺序分析时，分析过的因素使用报告期数据（或实际指标），未分析的因素使用基期数据（或计划指标）。
可以简单地这样记忆：已经分析过的指标不再“复原”。
【公式2】营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－长期资产【公式 3】流动比率＝流动资产÷流动负债【公式 4】速动比率＝速动资产÷流动负债【公式 5】现金流量比率＝经营活动现金流量净额÷流动负债【公式 6】资产负债率＝总负债÷总资产×100％【公式 7】产权比率＝总负债÷股东权益【公式 8】权益乘数＝总资产÷股东权益＝1＋产权比率【公式9】利息保障倍数＝息税前利润÷全部应付利息（含资本化利息）【公式10】现金流量与负债比率＝经营活动现金流量净额÷债务总额×100％【公式 11】应收账款周转次数＝营业收入÷应收账款【公式 12】存货周转次数＝营业收入（或营业成本）÷存货【公式 13】总资产周转次数＝营业收入÷总资产【公式 14】营业净利率＝净利润÷营业收入×100％【公式 15】总资产净利率＝净利润÷总资产×100％【公式 16】权益净利率＝净利润÷股东权益×100％【公式 17】市盈率＝每股市价÷每股收益每股收益＝普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数，其中，普通股股东净利润＝净利润－优先股股利。
【公式 18】市净率＝每股市价÷每股净资产每股净资产＝（股东权益总额－优先股权益）÷流通在外普通股股数，其中，优先股权益，包括优先股的清算价值及全部拖欠的股息。
【公式 19】市销率＝每股市价÷每股营业收入每股营业收入＝营业收入÷流通在外普通股加权平均股数【公式20】权益净利率＝营业净利率×总资产周转次数×权益乘数【公式 21】净负债（也叫净金融负债）＝金融负债－金融资产【公式22】净经营资产（净投资资本）＝经营资产－经营负债＝净负债＋股东权益【公式 23】经营营运资本＝经营性流动资产－经营性流动负债【公式24】净经营性长期资产＝经营性长期资产－经营性长期负债【公式25】税后经营净利润＝税前经营利润－经营利润所得税＝净利润＋税后利息费用＝净利润－金融损益，其中：税后利息费用＝（金融负债利息－金融资产收益）×（1－所得税税率）【公式26】实体现金流量＝税后经营利润－净经营资产增加＝税后经营利润－净投资【公式27】资本支出＝净经营长期资产增加＋折旧与摊销＝经营性长期资产增加－经营性长期负债增加＋折旧与摊销【公式 28】权益净利率＝净经营资产净利率＋杠杆贡献率杠杆贡献率＝经营差异率×净财务杠杆经营差异率＝净经营资产净利率－税后利息率净经营资产净利率＝税后经营净利润（注意不是净利润）÷净经营资产净财务杠杆＝净负债/股东权益【公式29】外部融资额＝融资总需求－可动用的金融资产－预计增加的留存收益在不存在可动用金融资产的情况下，外部融资额为0 时计算得出的营业收入增长率称为“内含增长率”。
2023税务师财管公式
2023税务师财管公式
2023年税务师《财务与会计》财管公式总结如下：
1. 成本费用利润公式：成本+费用=利润。
企业通过成本和费用的支出，最
终获得利润。
成本包括直接成本和间接成本，费用包括销售费用、管理费用和财务费用等。
税务师需要准确计算和分析企业的成本和费用，为企业提供合理的财务建议。
2. 资产负债公式：资产=负债+所有者权益。
资产是企业拥有的资源和权益，包括流动资产和非流动资产。
负债是企业对外的债务和承诺，包括流动负债和非流动负债。
所有者权益是企业所有者对企业的所有权。
税务师需要通过准确计算和分析企业的资产和负债，为企业提供合理的财务管理建议。
此外，还有货币时间价值公式，包括复利终值、复利现值、普通年金终值和普通年金现值等公式，这些在财务管理和会计中运用得也比较多，一定要掌握。
如需获取更多税务师财管公式，建议查阅税务师考试官方教材或咨询相关机构以获取更多信息。
新版财管公式大全-新版-精选.pdf
总资产
=销售利润率×总资产周转次数 （三）权益净利率 权益净利率 =（净利润÷股东权益）× 100％ 传统的财务分析体系 （一）传统财务分析体系的核心比率
净利润
销售收入
总资产
权益净利率 =
×
×
销售收入
总资产
股东权益
=
销售净利率×总资产周转率×权益乘数
二、改进的财务分析体系
（一）改进的财务分析体系的主要概念
（五）杠杆贡献率的分析
杠杆贡献率 =（净经营资产利润率 - 经利息率）×净财务杠杆
财务预测的步骤 销售百分比法
各项目销售百分比 =基期资产（负债）÷基期销售额。 各项经营资产（负债） =预计销售收入×各项目销售百分比 留存收益增加 =预计销售额×计划销售净利率×（ 1- 股利支付率） 销售增长与外部融资的关系
财务预算
预计期末存货 =下季度销售量× l0 ％ 预计期初存货 =上季度期末存货 预计生产量 =（预计销售量 +预计期末存货） - 预计期初存货 预计采购量 =（生产需用量 +期末存量） - 期初存量 期末未分配利润 =期初未分配利润 +本期利润 - 本期股利
弹性预算
货币的时间价值
1．复利终值 S = [P （1+i ）] （1+i ） = P （1+i ） 2
时的销售增长率，称为“内含增长率”。 0=资产销售百分比 - 负债销售百分比 - 计划销售净利率× [ （1+增长率）÷增
长率 ] ×（ 1- 股利支付率） 可持续增长率
1. 可持续增长率 =股东权益增长率
=
股东权益本期增加
期初股东权益
本期净利 本期收益留存率 =
期初股东权益
《财管》各章公式汇总
《财管》各章公式汇总财务管理基础货币时间价值公式1：复利终值：F＝P×（1＋i）n公式2：普通年金现值：P＝A×（P/A，i，n），逆运算：年资本回收额，A=P/（P/A，i，n）公式3：预付年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）公式4：递延年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）公式5：复利现值：P＝F×（1＋i）－n公式6：永续年金现值：P＝A/i公式7：预付年金终值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）公式8：普通年金终值：F=A×（F/A，i，n），逆运算：偿债基金，A=F/（F/A，i，n）注意：判断是一次支付还是年金；注意期数问题，列出正确表达式；对于系数，考试会予以告诉，不必记系数的计算公式，但是其表达式必须要掌握；在具体运用中，现值比终值更重要，前者需要理解并灵活运用，后者可以作一般性地了解。
注意：永续年金没有终值；递延年金终值的计算和普通年金类似，不过需要注意确定参数n（也就是年金的个数）。
考法：1.年资本回收额的计算思路，可以运用于年金净流量，年金成本的计算中；2.递延年金现值的计算思路，可以运用在股票价值计算中，阶段性增长模式下，求正常增长阶段股利现值和；3.普通年金现值的计算，可以运用在净现值的计算，内含报酬率的列式，债券价值计算等地方。
插值法解决下面的问题：当折现率为12%时，净现值为-50；当折现率为10%时，净现值为150，求内含报酬率为几何？(12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。
解得：IRR=11.5%注意：不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得到最终的结果。
考法：实际利率的计算；内含报酬率的计算；资金成本贴现模式的计算；证券投资收益率的计算。
注意：涉及到插值法，共计四个步骤：1.列式；2.试误；3.内插；4.计算。
财管公式大全
2013年中级财管全书公式总结第二章财管基础一、复利现值和终值二、年金有关的公式：1.预付年金终值具体有两种方法：方法一：预付年金终值＝普通年金终值×1＋i.方法二：F＝AF/A,i,n＋1－1现值两种方法方法一：P＝AP/A,i,n－1＋1 方法二：预付年金现值＝普通年金现值×1＋i2.递延年金现值方法1两次折现计算公式如下：P＝AP/A,i,n×P/F,i,m方法2P＝AP/A,i,m＋n－AP/A,i,m＝AP/A,i,m＋n－P/A,i,m式中,m为递延期,n为连续收支期数,即年金期.方法3先求终值再折现P A＝A×F/A,i,n×P/F,i,m+n终值递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样,计算公式如下：F A＝AF/A,i,n 注意式中“n”表示的是A的个数,与递延期无关.3.永续年金利率可以通过公式i=A/P现值P=A/i永续年金无终值4.普通年金现值 =AP/a,i,n终值= AF/a,i,n5.年偿债基金的计算①偿债基金和普通年金终值互为逆运算；②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系.6.年资本回收额的计算年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额.年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P,求年金A.计算公式如下：式中,称为资本回收系数,记作A/P,i,n.提示1年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；2资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数.总结系数之间的关系 1.互为倒数关系复利终值系数×复利现值系数＝1年金终值系数×偿债基金系数＝1年金现值系数×资本回收系数＝12.预付年金系数与年金系数终值系数1期数加1,系数减12即付年金终值系数＝普通年金终值系数×1+i现值系数1期数减1,系数加12即付年金现值系数＝普通年金现值系数×1+i三.名义利率与实际利率一年多次计息时的名义利率与实际利率实际利率：1年计息1次时的“年利息/本金”名义利率：1年计息多次的“年利息/本金”r实际=1+r名义1+通货膨胀率−1四.风险与收益的计算公式1. 资产收益的含义与计算单期资产的收益率＝资产价值价格的增值／期初资产价值价格＝ 利息股息收益＋资本利得／期初资产价值价格 ＝ 利息股息收益率＋资本利得收益率2. 预期收益率 预期收益率ER ＝式中,ER 为预期收益率；P i 表示情况i 可能出现的概率；R i 表示情况i 出现时的收益率.3. 必要收益率必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率4. 风险的衡量方差方差和标准离差作为绝对数,只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较.标准差标准离差率对于期望值不同的决策方案,评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值5. 资产组合的风险与收益 1投资组合的期望收益率)()R i i p R E W E ⨯=∑（2 投资组合的风险2121212222212122σσρσσσ，w w w w p ⨯++=3 投资组合的方差2121212222212122σσρσσσ，w w w w p ⨯++=6. β系数 定义公式m im i mm i m i m m i i R R COV σσρσσσρσβ，2，2),(===证券资产组合的系统风险系数7.资本资产定价模型 R = R f +β×R m —R fR 表示某资产的必要收益率； β表示该资产的系统风险系数；R f 表示无风险收益率,通常以短期国债的利率来近似替代； R m 表示市场组合收益率四、总成本模型 总成本＝固定成本总额＋变动成本总额 ＝固定成本总额＋单位变动成本×业务量 1.高低点法 b=最低点业务量最高点业务量最低点业务量成本最高点业务量成本--=xy ∆∆a=最高点业务量成本-b ×最高点业务量 或：=最低点业务量成本-b ×最低点业务量2. 回归分析法 a=∑∑∑∑∑∑--222）（x x n xy x y xb=∑∑∑∑∑--22xn x xy n y x ）（第三章预算管理一.现金预算可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入可供使用现金－现金支出＝现金余缺现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额二.生产预算预计生产量＝预计销售量＋预计期末存货－预计期初存货三.直接材料预算1.某种直接材料预计生产需要量=某产品耗用该材料的消耗定额×该产品预计产量2.某种直接材料预计采购量=某种直接材料预计生产需要量+该材料预计的期末库存量-该材料预计的期初库存量3.购买材料支付的现金=本期含税采购金额×本期付现率+前期含税采购金额×本期付现率4.期末应付账款余额=期初应付账款余额+本期预计含税采购金额-本期全部采购现金支出包括支付前期的采购支出四.直接人工预算1.某种产品直接人工总工时＝单位产品定额工时×该产品预计生产量2.某种产品直接人工总成本＝单位工时工资率×该种产品直接人工总工时五.制造费用预算1.变动制造费用预算＝变动制造费用分配率×业务量预算总数2.制造费用预计现金支出＝制造费用预算总额－折旧费用六、单位生产成本预算1．单位产品预计生产成本＝单位产品预计直接材料成本＋单位产品预计直接人工成本＋单位产品预计制造费用2．期末结存产品成本＝期初结存产品成本＋本期生产成本－本期销售成本七.销售及管理费用预算销售及管理费用预计现金支出＝销售及管理费用预算总额－折旧及摊销费用第四章 筹资管理上融资租赁租金的计算：按等额年金法 1、租金在期末支付租金=设备原价-残值P/F,i,n/P/A,i,n 2、租金在期初支付租金=设备原价-残值P/F,i,n/P/A,i,n-1+1提示这两个公式都是在假定预计残值归出租人所有的情况下得出的. 如果预计残值归承租人所有,则不需要减去残值 租金=租赁设备P/F,i,n/P/A,i,n第五章 筹资管理下一.可转换公司债券的转换比率的计算转换价格债券面值转换比率二．因素分析法的计算资金需要量＝基期资金平均占用额－不合理资金占用额×1±预测期销售增减率×1±预测期资金周转速度变动率提示如果预测期销售增加,则用1＋预测期销售增加率；反之用“减”.如果预测期资金周转速度加快,则应用1－预测期资金周转速度加速率；反之用“加”.三.销售百分比法外部融资需求量=增加的资产-增加的经营负债-增加的留存收益增加的资产=增量收入基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数或=基期敏感资产预计销售收入增长率+非敏感资产的调整数增加的负债=增量收入基期敏感负债占基期销售额的百分比或=基期敏感负债预计销售收入增长率增加的留存收益=预计销售收入总收入销售净利率利润留存率四.资金习性预测法1、高低点法：b=最高收入期的资金占用量-最低收入期的资金占用量/最高销售收入-最低销售收入a=最高低收入期的资金占用量-b最高低销售收入2、回归直线法：Y=a+bX方程两边同时乘以Σ,得Σy=na+bΣx ①方程两边同时乘以Σx,得Σxy=Σxa+bΣx2 ②解联立方程①②即可五、资本成本计算总公式：1、银行借款资本成本一般模式折现模式根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解折现率2．公司债券资本成本一般模式折现模式根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解折现率3.融资租赁资本成本融资租赁资本成本的计算不考虑所得税1残值归出租人设备价值＝年租金×年金现值系数+残值现值2残值归承租人设备价值＝年租金×年金现值系数4.普通股资本成本股利增长模型法假设：某股票本期支付股利为D0,未来各期股利按g速度增长,股票目前市场价格为P0,则普通股资本成本为：提示普通股资本成本计算采用的是折现模式.资本资产定价模型法K s＝R f+βR m－R f5.留存收益资本成本参照普通股成本公式,但不考虑筹资费用.6．平均资本成本六、杠杆效应1、经营杠杆系数1DOL的定义公式：经营杠杆系数＝息税前利润变动率/产销变动率2简化公式：报告期经营杠杆系数＝基期边际贡献/基期息税前利润DOL＝M/EBIT＝M/M－F＝基期边际贡献/基期息税前利润提示经营杠杆系数简化公式推导假设基期的息税前利润EBIT ＝PQ－VcQ－F,产销量变动ΔQ,导致息税前利润变动,ΔEBIT＝P－Vc×ΔQ,代入经营杠杆系数公式：2.财务杠杆系数 1定义公式：2简化公式：3.总杠杆系数 1定义公式提示总杠杆系数与经营杠杆系数和财务杠杆系数的关系 DTL ＝DOL×DFL 2简化公式000I F M M DTL --=七.资本结构优化1.每股收益分析法11)1()(N T I EBIT -⨯-=22)1()(N T I EBIT -⨯-结论： 如果预期的息税前利润大于每股收益无差别点的息税前利润,则运用负债筹资方式； 如果预期的息税前利润小于每股收益无差别点的息税前利润,则运用权益筹资方式.2.公司价值分析法 1企业价值计算2加权平均资本成本的计算第六章 投资管理一.项目现金流量一投资期①在长期资产上的投资②垫支的营运资金（二）营业期（三）终结期二.净现值NPV净现值NPV＝未来现金净流量现值－原始投资额现值三.年金净流量ANCF年金净流量＝现金净流量总现值/年金现值系数＝现金净流量总终值/年金终值系数四.现值指数PVIPVI＝未来现金净流量现值/原始投资现值五.内含报酬率IRR1.未来每年现金净流量相等时年金法未来每年现金净流量×年金现值系数－原始投资额现值＝02.未来每年现金净流量不相等时如果投资方案的每年现金流量不相等,各年现金流量的分布就不是年金形式,不能采用直接查年金现值系数表的方法来计算内含报酬率,而需采用逐次测试法.六.回收期PP（一）静态回收期1.未来每年现金净流量相等时2.静态回收期＝原始投资额/每年现金净流量3.2.未来每年现金净流量不相等时的计算方法4.在这种情况下,应把每年的现金净流量逐年加总,根据累计现金流量来确定回收期.5.二动态回收期6.1.未来每年现金净流量相等时7.在这种年金形式下,假定经历几年所取得的未来现金净流量的年金现值系数为P/A,i,n,则：8.计算出年金现值系数后,通过查年金现值系数表,利用插值法,即可推算出回收期n. 2.未来每年现金净流量不相等时在这种情况下,应把每年的现金净流量逐一贴现并加总,根据累计现金流量现值来确定回收期.计算其动态回收期.七.固定资产更新决策营业现金净流量计算的三种方法.1.直接法营业现金净流量=收入-付现成本-所得税2.间接法营业现金净流量=税后营业利润+非付现成本3.分算法4.寿命期不同的设备重置决策八.债券价值的计算债券价值=未来利息的现值+归还本金的现值=PV＝I×P/A,i,n＋M×P/F,i,n债券的内含报酬率①逐次测试法,与求内含报酬率的方法相同②简便算法九.股票投资股票价值=未来各年股利的现值之和优先股价值=股利/折现率固定增长模式2零增长模式3阶段性增长模式许多公司的股利在某一期间有一个超常的增长率,这段期间的增长率g 可能大于R S,而后阶段公司的股利固定不变或正常增长.对于阶段性增长的股票,需要分段计算,才能确定股票的价值.二股票投资的收益率模式计算公式零增长股票内部收R=D/P0益率固定增长股票内部R=D1/ P0+g=股利收益率+股利增长率收益率阶段性增长股票内部收益率利用逐步测试法,结合内插法来求净现值为0的贴现率.第七章营运资金管理一. 营运资金的计算营运资金＝流动资产－流动负债二、现金管理的有关公式存货模式1.机会成本2.交易成本3.最佳持有量及其相关公式随机模型米勒—奥尔模型式中：b——证券转换为现金或现金转换为证券的成本；δ——delta,企业每日现金流变动的标准差；i——以日为基础计算的现金机会成本.注R的影响因素：同向：L,b,δ；反向：i最高控制线的确定H＝3R－2LH－R＝2R－L现金收支日常管理现金周转期现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期其中：存货周转期＝平均存货／每天的销货成本应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入应付账款周转期＝平均应付账款／每天的购货成本三.应收账款的相关公式1.应收账款的机会成本1应收账款平均余额＝日销售额×平均收现期2应收账款占用资金＝应收账款平均余额×变动成本率3应收账款占用资金的应计利息即机会成本＝应收账款占用资金×资本成本＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入2.应收账款的坏账成本应收账款的坏账成本＝赊销额×预计坏账损失率3.信用条件信用条件决策增加的税前损益＞0,可行.★计算步骤：1.计算增加的收益增加的收益＝增加的销售收入－增加的变动成本＝增加的边际贡献＝增加的销售量×单位边际贡献＝增加的销售额×1－变动成本率2.计算实施新信用政策后成本费用的增加：第一：计算占用资金的应计利息增加1应收账款占用资金的应计利息增加①应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本②应收账款占用资金的应计利息增加＝新信用政策占有资金的应计利息－原信用政策占用资金的应计利息2存货占用资金应计利息增加存货占用资金应计利息增加＝存货增加量×单位变动成本×资本成本3应付账款增加导致的应计利息减少增加成本的抵减项应付账款增加导致的应计利息减少＝应付账款平均余额增加×资本成本第二：计算收账费用和坏账损失的增加收账费用一般会直接给出,只需计算增加额即可；坏账损失一般可以根据坏账损失率计算,然后计算增加额.第三：计算现金折扣的增加若涉及现金折扣政策的改变现金折扣成本＝赊销额×折扣率×享受折扣的客户比率现金折扣成本增加＝新的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×新的现金折扣率－旧的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×旧的现金折扣率3.计算改变信用政策增加的税前损益增加的税前损益＝增加的收益－增加的成本费用决策原则如果改变信用期增加的税前损益大于0,则可以改变.提示信用政策决策中,依据的是税前损益增加,因此,这种方法不考虑所得税.4.应收账款周转天数平均逾期天数＝应收账款周转天数－平均信用期天数四.存货管理的相关公式1、成本相关的公式变动订货成本＝年订货次数×每次订货成本＝D/Q×K变动储存成本＝年平均库存×单位储存成本＝Q/2×Kc2.经济订货批量的计算公式及其变形.①经济订货量Q基本公式②每期存货的相关总成本3.基本模型的扩展再订货点＝平均交货时间×平均每日需要量4.存货陆续供应和使用设每批订货数为Q,每日送货量为P,则该批货全部送达所需日数即送货期为：送货期＝Q／P假设每日耗用量为d,则送货期内的全部耗用量为：送货期耗用量＝Q／P×d由于零件边送边用,所以每批送完时,则送货期内平均库存量为：当变动储存成本和变动订货成本相等时,相关总成本最小,此时的订货量即为经济订货量.公式掌握技巧5.保险储备1考虑保险储备的再订货点R＝预计交货期内的需求＋保险储备＝交货时间×平均日需求量＋保险储备2保险储备确定的方法最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低. 保险储备的储存成本＝保险储备×单位储存成本缺货成本＝一次订货期望缺货量×年订货次数×单位缺货损失相关总成本＝保险储备的储存成本＋缺货损失比较不同保险储备方案下的相关总成本,选择最低者为最优保险储备.五.商业信用放弃现金折扣的信用成本第八章成本管理一.量本利分析的基本原理1.量本利分析的基本关系式息税前利润＝销售收入－总成本＝销售收入－变动成本＋固定成本＝销售量×单价－销售量×单位变动成本－固定成本＝销售量×单价－单位变动成本－固定成本2.边际贡献边际贡献率＋变动成本率＝1息税前利润＝销售量×单价－单位变动成本－固定成本＝边际贡献总额－固定成本二、单一产品量本利分析保本销售量＝固定成本/单价－单位变动成本＝固定成本/单位边际贡献保本销售额＝保本销售量×单价＝固定成本/边际贡献率三.安全边际分析1.安全边际2.保本作业率与安全边际率的关系保本销售量+安全边际量＝正常销售量上述公式两端同时除以正常销售额,便得到：保本作业率+安全边际率＝1扩展息税前利润＝安全边际量×单位边际贡献＝安全边际额×边际贡献率销售息税前利润率＝安全边际率×边际贡献率三、多种产品量本利分析1.加权平均法加权平均边际贡献率＝∑各产品边际贡献/∑各产品销售收入×100%＝∑各产品边际贡献率×各产品占总销售比重综合保本点销售额＝固定成本/加权平均边际贡献率某产品保本额＝综合保本额×该产品的销售比重某产品保本量＝该产品保本额/单价2.联合单位法某产品保本量＝联合保本量×该产品的销售比重3.分算法1固定成本分配率=固定成本总额/各产品的分配标准合计2某产品应分配的固定成本数额=分配率×某产品的分配标准3某产品的保本销量=该产品应分配的固定成本数额/单价-单位变动成本四.目标利润分析计算公式如下：目标利润＝单价－单位变动成本×销售量－固定成本税前利润＋利息＝税后利润／1－税率＋利息五.利润敏感性分析利润＝销售量×单价－单位变动成本－固定成本＝收入－变动成本－固定成本＝边际贡献－固定成本二、标准成本的制定成本项目用量价格直接材料单位产品材料用量原材料单价直接人工单位产品工时用量小时工资率制造费用单位产品工时用量小时制造费用分配率三、成本差异的计算及分析变动成本差异计算用量差异＝实际用量－实际产量下的标准用量×标准价格价格差异＝实际价格－标准价格×实际用量混合差异通常归入价格差异价格差异数量差异直接材料价格差异＝实际价格－标准价格×实际用量数量差异＝实际用量－实际产量下标准用量×标准价格直接人工工资率差异＝实际工资率－标准工资率×实际工时效率差异＝实际工时－实际产量下标准工时×标准工资率变动制造费用耗费差异＝实际分配率－标准分配率×实际工时效率差异＝实际工时－实际产量下标准工时×标准分配率固定制造费用的差异分析首先要明确两个指标：其中：固定制造费用预算数＝预算产量×工时标准×标准分配率四.作业成本与责任成本1.实际作业成本分配率当期实际发生的作业成本/当期实际作业产出9.预算作业成本分配率预计作业成本/预计作业产出3.计算作业成本和产品成本首先计算耗用的作业成本,计算公式为：某产品耗用的作业成本＝∑该产品耗用的作业量×实际作业成本分配率然后计算当期发生成本,即产品成本,直接材料成本、直接人工成本和各项作业成本共同构成某产品当期发生的总成本,计算公式为：某产品当期发生成本＝当期投入该产品的直接成本＋当期耗用的各项作业成本其中：直接成本＝直接材料成本＋直接人工成本五、责任成本管理公式1.成本中心预算成本节约额＝预算责任成本－实际责任成本预算成本节约率＝预算成本节约额/预算成本×100% 2.利润中心3.投资中心1投资报酬率2剩余收益第九章收入与分配管理一.趋势预测分析法1算术平均法公式式中：Y——预测值；X i——第i期的实际销售量；n——期数.2加权平均法计算公式式中：Y——预测值；W i——第i期的权数X i——第i期的实际销售量；n——期数.权数的确定——按照“近大远小”原则确定.3移动平均法计算公式修正移动平均法的计算公式为：4指数平滑法Y n＋1＝αX n＋1－αY n式中：Y n＋1——未来第n＋1期的预测值；Y n——第n期预测值,即预测前期的预测值；X n——第n期的实际销售量,即预测前期的实际销售量；α——平滑指数；n ——期数.一般地,平滑指数的取值通常在～之间.二.因果预测分析法预测公式: Y ＝a+bx其常数项a 、b 的计算公式为：22)(∑∑∑∑∑--=x xn y x xy n bnxb y a ∑∑-=三.销售定价公式1全部成本费用加成定价法 计算公式： ①成本利润率定价单位利润＝单位成本×成本利润率单位产品价格×1－适用税率＝单位成本＋单位成本×成本利润率 ＝单位成本×1＋成本利润率 单位产品价格＝ 单位成本×1＋成本利润率 /1－适用税率 ②销售利润率定价单位利润＝单位价格×销售利润率单位产品价格×1－适用税率 ＝单位成本＋价格×销售利润率 单位产品价格＝ 单位成本 /1－销售利润率－适用税率2保本点定价法单位产品价格＝单位固定成本＋单位变动成本/1－适用税率＝单位完全成本/1－适用税率3目标利润定价法利润为已知的目标利润. 价格×1－适用税率＝单位成本＋单位目标利润价格＝单位成本＋单位目标利润/1－适用税率4变动成本定价法特殊情况下的定价方法公式价格×1－税率＝单位变动成本＋单位利润＝单位变动成本＋单位变动成本×成本利润率＝单位变动成本×1＋成本利润率单位产品价格＝单位变动成本×1＋成本利润率/1－适用税率5以市场需求为基础的定价方法1需求价格弹性系数定价法需求价格弹性系数含义在其他条件不变的情况下,某种产品的需求量随其价格的升降而变动的程度,就是需求价格弹性系数.系数计算公式式中：E——某种产品的需求价格弹性系数：△P——价格变动量；△Q——需求变动量：Ｐ0——基期单位产品价格；Q0——基期需求量.提示一般情况下,需求量与价格呈反方向变动,因此,弹性系数一般为负数.计算公式式中：P0——基期单位产品价格；Q0——基期销售数量；E—需求价格弹性系数P——单位产品价格Q——预计销售数量提示这种方法确定的价格,是使产品能够销售出去的价格.如果高出该价格,产品就不能完全销售出去.2边际分析定价法利润＝收入－成本边际利润＝边际收入－边际成本＝0边际收入＝边际成本结论边际收入等于边际成本时,利润最大,此时的价格为最优价格.定价方法小结价格×1－税率＝单位成本＋单位利润第十章财务分析与评价一.财务分析的方法1.比较分析法①重要财务指标的比较定基动态比率＝分析期数额/固定基期数额——反映长期趋势环比动态比率＝分析期数额/前期数额——反映短期趋势2.比率分析法3.因素分析法1连环替代法：操作要点①严格按照影响因素的预定顺序进行替代顺序性；②每一次替代都保留上一次替代的结果连环性；③从基期计划指标开始,有几个因素就进行几次替代,最后一次替代完成的结果应当等于报告期实际指标.基期计划指标： M0＝A0×B0×C0 0式第①次替代： A1×B0×C0 1式第②次替代： A1×B1×C0 2式第③次替代： A1×B1×C1＝M1 3式A因素变动对M的影响＝1－0B因素变动对M的影响＝2－1C因素变动对M的影响＝3－2合计影响值＝3－0＝M1－M0＝ΔM2差额分析法：连环替代法的简化形式A因素变动对M的影响＝1－0。
中级财务管理公式快速记忆方法
资金需要量预测 2、 流动负债资金需用额=应付账款需用额+预收账款需用额
四章、投资管理
五章、营运资金 1、周转信贷协定：信贷承诺费=周转信贷额度-实际信贷金额承诺费率
管理
2、补偿性余额：借款实际利率=借款额年利率/实际可动用额=利率/1-补偿性余
额率
3、贴现法计息：借款实际利率=借款额利率/实际可动用额=利率/1-利率
D 存货年需要量、Q 五章、营运资金 2、在产品资金需用额=年外购原材料费用+年外购燃料动力费用+年职工薪酬+年
每次进货量、K 每
管理
修理费+年其他制造费用/在产品的最多周转次数
次订货的变动成
3、存货资金需用额=外购原材料需用额+外购燃料动力需用额+其他材料费用需
本、TCa 取得成本、
用额+在产品需用额+产成品需用额
序 项目 号
1 货币
财管字母表示
Y、a、b
财务管理公式快速记忆法
资产负债表
相关章节
相关公式
三章：筹资管理 1、 Y=a+bxa：固定资金、b：变动资金、Y：资金占用量 b=n∑XXiYi/n∑X∑Xi
资金
H 最高控制线、 资金需要量预测 2、 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期
R 回归线、L 最低控 四章、投资管理 3、 因素分析法：资金需要量=基期资金平均占用额-不合理资金占用额 1±预测
运杂费
1 进口从属费=进口关税+外贸手续费+结汇银行财务费用
进口关税=以人
民币标价的进口设备到岸价进口关税税率
3、形成固定资产的费用=设备购置费+建筑工程费+安装工程费+其他费用管理
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
1、复利终值（FVn）计算公式：FVn= PV(1+i)n =PVFVIFi，n n （PV—复利现值，i—利息率，n—计息期数，FVIFi，n=(1+i) —复利终值系数） n2、复利现值（PV）计算公式：PV=FVn/(1+i) = PVIFi，nFVn n （PVIFi，n=1/(1+i) —复利现值系数）3、先付年金终值的计算公式：Vn=AFVIFAi，n(1+i)= AFVIFAi，n+1-A (FVIFAi，n 年金终值系数)4、先付年金现值的计算公式：VO=APVIFAi，n(1+i)=A(PVIFAi，n-1+1) (PVIFAi，n 年金现值系数) PVIFAi，n=【1-（1+i）-n】/i=【(1+i)n-1/i(1+1)n】5、延期年金现值的计算：后 n 期年金贴现至 m 期期初的现值 VO=APVIFAi，nPVIFAi，m=A(PVIFAi，m+n- PVIFAi，m) 延期年金终值的计算：Vn=AFVIFAi，n6、永续年金（后付年金的特殊例子）：指无限期等额支付的年金 Vo=A/i，永续年金的现值系数 PVIFAi，∞=1/i7、计息期短于 1 年的时间价值的计算：r=i/m, t=mn r—期利率，i—年利率，m 为每年的计息次数，n 为年数， t 是换算后的计息期数实际年利率 K=（Vm-Vo）/ Vo=(1+r)m-1 FVIFi，n= FVn/ PV FVIFAi，n=FVAn/A PVIFi，n= PV/ FVn PVIFAi，n= PVAn/A8、后付年金现值的计算：PVAo= APVIFAi，n=AADFi，n9、投资的总报酬率的计算：K=RF+RR= RF+bv RF—无风险报酬率，RR—风险报酬率 K—投资报酬率，b—风险报酬系数，V—标准离差率10、证券组合的风险报酬率的计算：Rp=β p （Km- RF）Rp—证券组合的风险报酬率，β p —证券组合的β系数，Km —所有股票的平均报酬率（市场报酬率，RF—无风险报酬率11、资本资产定价模型：Ki= RF+β i （Km- RF） Ki—第 i 种股票或第 i 种证券组合的必要报酬率；β i —第 i 种股票或第 i 种证券组合的β系数12、债券估价的方法：⑴一般情况下的债券估价模型 P=IPVIFAK,n+FPVIFK，n 债券估价的方法：债券估价的方法 P—债券价格；F 债券面值；I—每年利息；K—市场利率或投资人要求的必要报酬率；n—付息总期数。
⑵一次还本付息且不计复利的债券估价模型 P=(F+Fin)PVIFAK,n⑶贴现发行时债券的估价模型 P=FPVIFAK,n13、股票估价的方法：⑴短期持有股票、未来准备出售的股票估价模型 V= 股票估价的方法：∑dt/(1+K)t +Vn/(1+K)n ;⑵长期股票估价的方法持有股票，股利稳定不变的股票估价模型 V=d/K V—股票现在的价格；d—每年固定股利；K—投资人要求的必要报酬率。
⑶长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型 V=d0（1+g）/(K-g)=d1/(K-g) d 为第一年的股利。
14、流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债15、现金比率=现金+现金等价物/流动负债现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债×100%16、资产负债率=负债总额/资产总额×100%17、股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100％18、权益乘数=资产总额/股东权益总额19、产权比率=负债总额/所有者权限总额20、有形资产负债率=负债总额/(资产总额-无形资产净值)21、利息保障倍数=息税前利润/利息费用=(利润总额+利息费用)/利息费用.22、应收账款周转率（次）=主营业务收入净额/平均应收账款余额其中：主营业务（赊销）收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让平均应收账款余额=（应收账款年初数+应收账款年末数）/2应收账款周转天数=（平均应收账款 x360）/主营业务收入净额23、存货周转率（次数）=主营业务（销售）成本/平均存货其中：平均存货=（期初存货余额+期末存货余额）/2存货周转天数=（平均存货 x360）/主营业务（销售）成本24、流动资产周转率（次数）=主营业务（销售）收入净额/平均流动资产总额其中：流动资产平均余额=（流动资产期初余额+流动资产期初末额）/2 流动资产周转期（天数）=（平均流动资产周转总额 x360）/销售收入总额25、固定资产周转率=销售收入（净额）/固定资产平均净值固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）/226、总资产周转率=主营业务(销售)收入净额/平均资产总额资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）/227、资产报酬率=净利润/资产平均总额28、股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额股东权益平均总额=（期初股东权益+期末股东权益）/2股东权益报酬率=资产报酬率×平均权益乘数（杜邦等式）29、销售净利润=净利润/销售收入净额资产报酬率=总资产周转率×销售净利润销售毛利率=（销售收入净额-销售成本）/销售收入净额×100％30、资产报酬率=总资产周转率×销售净利率31、资产净利润率=净利润/资产平均余额实收资本利润率=净利润/实收资本净资产利润率=净利润/所有者权限平均余额32、成本费用净利率=净利润/成本费用总额×100％33、每股利润=(净利润-优先股股利)/发行在外的普通股平均股数每股股利=发放的净利润/普通股股数市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益每股净资产=股东权益总额/发行在外的股票股数34、权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1/（1-资产负债率）35、杜邦分析法主要反映着几种财务比率关系：Ⅰ股东权益报酬率与资产报酬率及权益乘数之间的关系（28 杜邦等式）Ⅱ资产报酬率与销售净利润及总资产周转率之间的关系（30）Ⅲ销售净利润与净利润及销售收入之间的关系（29）Ⅳ总资产周转率与销售收入及资产总额之间的关系（26）。
36、个别资本成本率的测算：K=D/（P-f）=D/P(1-F)K—资本成本率；D—年度用资费用额；P—筹资额； f—筹资费用额； F—筹资费用率。
37、长期借款资本成本率的测算：Kl=Il(1-T)/L(1-Fl)Kl—长期借款资本成本率； Il—长期借款年利息额； L—借款本金； Fl—借款手续费率。
；R 或Kl=Rl（1-T） l 借款利息率38、债券资本成本率的测算：Kb=Ib（1-T）/B(1-Fb)Kb—债券资本成本率；B—债券筹资额；Fb—债券筹资费用率39、综合资本成本率的测算：Kw=KlWl+KbWb+KpWp+KcWC+KrWr K—资本成本率；W—资本比例40、营业杠杆系数的测算：DOL=(△EBIT/EBIT)/(△S/S) EBIT=Q(P-V)-F;△EBIT=△Q(P-V);DOLQ=【Q(P-V)】/【Q(P-V)-F】或 DOLS=(S-C)/(S-C-F)DOL—营业杠杆系数；EBIT—息税前营业利润；△EBIT—营业利润的变动额； S—营业额；△S—营业变动额；DOLQ—按销售数量确定的营业杠杠系数； Q—销售数量；P—销售单价；V—单位销量的变动成本额；F—固定成本总额 DOLS—按销售金额确定的营业杠杆系数。
41、财务杠杆系数的测算：DFL=(△EAT/EAT)/(△EBIT/EBIT)或DFL=(△EPS/EPS)/(△EBIT/EBIT) EPS=【(EBIT-I)(1-T)】/N △EPS=△EBIT(1-T)/N →DFL=EBIT/(EBIT-I)DFL—财务杠杆系数；△EAT—税后利润变动额；EAT—税后利润额；△EPS—普通股每股税后利润变动额；EPS —普通股每股税后利润额；I—债务年利息额 T—公司所得税税率；N—流通在外普通股股数。
42、联合杠杆系数的测算：DCL(或DTL)=DOLDFL=(△EPS/EPS)/(△Q/Q)= (△EPS/EPS)/(△S/S) 【(EBIT-I1)(1-T)-Dp1】/N1=【(EBIT-I2)(1-T)-Dp2】/N243、每股利润分析法： EBIT—息税前利润平衡点，即每股利润无差别点；I1,I2—两种增长方式下的长期债务年利息；Dp1，Dp2—两种增资方式下的优先股年股利；N1；N2—两种增资方式下的普通股股数。
44、初始现金流量=-（投资在固定资产上的资金-垫支流动资金）每年营业净现金流量（NCF）=每年营业收入-付现成本-所得税=净利润+折旧+摊销（残值）净残值=残值-清理费用资回收期=始投资额/每年 NCF=C/NCF=年金现值系数45、平均报酬率=平均净金流量/初始投资额×100％ NCFt—第 t 年的净现金流量；i—贴现率净现值（NPV）=NCFtIFAi，n-C n——项目预计使用年限；C—初始投资额46、获利指数的计算：PI=未来报酬的总现值/初始投资额 ANPV=NPV/PVIFAk，n ANPV—年均净现值；APV—净现值年平均成本 AC=C/ PVIFAk，n47、单位边际贡献=销售单价-单位变动成本；边际贡献率=边际贡献/销售收入×100％=单位边际贡献/单价× 100％48、保本销售量=固定成本总额/单位边际贡献；保本销售额=固定成本总额/边际贡献率；目标销售量=(固定成本总额+目标利润)/[销售单价-单位变动成本]；目标销售额=(固定成本总额+目标利润)/边际贡献率例 1：某企业全部用银行贷款投资兴建一个工程项目，总投资额为 5000 万元，假设银行借款利率为 16％。
该工程当年建成投产。
要求：1）该工程建成投资后，分 8 年等额归还银行借款，每年年末应还多少？2）若该工程建成投产后，每年可获净利 1500 万元，全部用来归还借款的本息，需要多少年才能还清？解：1）查 PVIFA 表得：PVIFA16%，8 = 4.344。
由 PVAn = APVIFAi，n 得： 1 A = 1151.01（万元）；所以，每年应该还 1151.01 万元。
= 3.3332）由 PVAn = APVIFAi，n 得：PVIFAi，n =PVAn／PVIFAi，n ；则 PVIFA16%，n = 查 PVIFA 表得：PVIFA16%，5 = 3.274，PVIFA16%，6 = 3.685，利用插值法：年数 5 n 6 年金现值系数3.274 3.333 3.685 可解得：n = 5.14（年）；所以，需要 5.14 年才能还清贷款。
注意插值法的应用注意插值法的应用例 2：某公司年初存货为 30000 元，年初应收帐款为 25400 元，本年末计算出流动比率为 3.0，速动比率为 1.3，存货周转率为 4 次，流动资产合计为 54000 元，1）公司本年销售成本是多少？2）如果除应收账款以外的速动资产是微不足道的，其平均应收账款是多少？解：1)因为流动比率=流动资产/流动负债流动负债=54000/3=18000 元速动比率=速动资产/流动负债期末存货=流动资产-速动资产=54000-18000*1.3=30600 元平均存货=（期初存货+期末存货）/2=（30000+30600）/2=30300 元存货周转率=销售成本/平均存货销售成本=平均存货*存货周转率=30300*4=121200 元2)本题中流动资产=存货+应收账款期末应收账款=期末流动资产-期末存货=54000-30600=23400元平均应收账款=（期初应收账款+期末应收账款/2=（23400+25400/2=24400 元例 3：某公司目前的资金结构为：资金总量为 1000 万元，其中，债务 400 万元，年平均利率 10％；普通股 600 万元（每股面值 10 元）。