关联交易与利润操纵的研究
我国上市公司利用关联交易操纵利润研究的开题报告
我国上市公司利用关联交易操纵利润研究的开题报告一、研究背景和研究意义关联交易是指上市公司与其关联方之间的交易，包括资金、劳务和商品三种交易方式。
在现代经济活动中，关联交易是非常普遍的现象，对于企业的经营和发展具有一定的作用。
但是，在一些情况下，关联交易也可能被利用来操纵公司的利润和财务状况，从而误导投资者和监管机构，损害公众利益，成为治理上市公司的重要难点之一。
本研究拟深入剖析我国上市公司利用关联交易操纵利润的情况，揭示其存在的现实问题，探讨其成因和后果，并针对性地提出防范和化解措施。
希望通过本研究，为我国上市公司的治理和发展提供一定的参考和依据。
二、研究内容和方法本研究将主要围绕以下几个方面展开：1.关联交易定义和种类：对关联交易的概念、主要股东、控制人和关联方的定义和种类进行详细解释和分类。
2.关联交易对公司利润的影响：通过对关联交易的常见方式和影响因素的分析，探讨关联交易对公司利润的影响机制和程度。
3.利用关联交易操纵利润的实证分析：通过对财务报表数据和企业年报的研究，选取一定数量的上市公司进行实证分析，揭示利用关联交易操纵利润的实际情况和规律。
4.影响因素和防范措施的探讨：通过对实证结果进行分析和总结，探究影响关联交易利用的因素和防范措施的可行性和有效性。
本研究将运用文献分析、案例分析和实证分析等方法，对相关数据和材料进行梳理、分析和总结，构建研究框架和模型，并对研究结果进行评价和验证。
三、研究计划和进度1.研究计划阶段一：对关联交易的概念和种类进行解释和分类（1个月）阶段二：探讨关联交易对公司利润的影响机制和程度（2个月）阶段三：选取一定数量的上市公司进行实证分析（3个月）阶段四：探究影响关联交易利用的因素和防范措施的可行性和有效性（2个月）2.研究进度目前本研究已经完成了阶段一和阶段二的工作，即对关联交易的定义和种类进行详细解释和分类，并对其对公司利润的影响机制和程度进行了探讨。
正在进行阶段三的调研和实证分析，预计在下个季度完成整个研究的工作。
上市公司关联交易利润操纵问题及对策研究-毕业论文
---文档均为word文档，下载后可直接编辑使用亦可打印---摘要在如今这个快速发展的市场环境中，顾客需求的不断变化等导致公司之间的竞争非常激烈，对于那些在这场没有硝烟的“战场”中“战败”的公司来说，为了能够继续在这个残酷的市场环境中生存下去，于是他们就会选择对其利润进行暗箱操作，而这尤其体现在上市公司中。
对于上市公司而言，他们使用最多的利润操纵手段之一就是关联交易。
所以，研究关联交易利润操纵这一问题具有一定的意义。
为了更具针对性，本文选择的研究对象是我国沪市A股上市公司。
文章大体按照先论述相关理论再对其现状进行分析，然后说明具体手段与原因，最后提出有效解决这一问题的相关建议这样的顺序进行。
其中，最重要的部分是现状分析，在分析现状时，主要从关联交易总量、关联交易类型、与上市公司发生关联交易的对象这三方面进行分析。
关键词：上市公司；关联交易；利润操纵；对策第1章绪论 (2)1.1 研究背景及意义 (2)1.2 研究现状及文献评述 (3)1.3 研究内容及方法 (5)第2章关联方、关联交易及利润操纵概述 (6)2.1 关联方、关联交易与利润操纵的界定 (6)2.2 关联交易的作用 (7)2.3 上市公司利用关联交易操纵利润的类型 (8)2.4 本章小结 (8)第3章上市公司利用关联交易操纵利润现状分析 (9)3.1 上市公司关联交易利润操纵现状 (9)3.2 上市公司利用关联交易操纵利润造成的主要问题 (11)3.3 本章小结 (12)第4章上市公司利用关联交易操纵利润的原因与手段 (12)4.1 上市公司利用关联交易操纵利润的内在动机 (12)4.2 上市公司利用关联交易操纵利润的外部原因 (14)4.3 关联交易利润操纵的操纵手段 (15)4.4 本章小结 (16)第5章防止上市公司利用关联交易操纵利润的建议 (17)5.1 完善上市公司内部治理结构，优化股权结构 (17)5.2 完善上市公司内部控制制度 (17)5.3 充分发挥注册会计师的监督作用 (18)5.4 加强法律监管，建立完善的规范上市公司关联交易行为的法律法规 (18)研究结论 (19)参考文献 (19)第1章绪论1.1 研究背景及意义1.1.1 研究背景伴随着我国经济市场化程度和对外开放水平的提高，关联交易开始逐渐成为上市公司的一项日常经营业务。
上市公司利用关联交易进行盈余管理的研究
上市公司利用关联交易进行盈余管理的研究引言关联交易是指在上市公司及其控股股东、实际控制人及其关联企业之间的商业往来，包括买卖商品、提供或接受劳务、提供或接受资金支持等。
在现实生活中，由于控股股东对上市公司拥有一定的控制权，因此常常通过关联交易等手段来对公司进行盈余管理，以满足自身利益或者掩盖财务困难。
关联交易的盈余管理行为不仅损害了广大小股东和投资者的利益，也会对公司治理结构造成一定的危害，甚至损害整个资本市场的正常运行。
本文旨在对上市公司利用关联交易进行盈余管理的现状进行研究，探讨其对公司经营和财务报告的影响，分析其背后的动机与原因，并提出相应的对策建议。
一、关联交易在盈余管理中的作用和影响1. 突出利润的真实性。
对于那些盈余已经比较丰厚的公司，为了避免引起投资者和监管机构的怀疑，往往会通过关联交易等手段来调整财务报表中的利润数字，以达到突出真实盈利的目的。
2. 资产负债表的调整。
通过关联交易来对公司的资产和负债进行调整，以减少公司的杠杆比例、提高资产的质量，从而提高公司的财务健康状况，增加投资者的信心。
3. 影响公司股价。
一些上市公司通过关联交易来人为地改变公司的经营状况和盈利能力，从而影响公司股价，为控股股东或实际控制人获利或避免损失。
4. 影响公司治理结构。
关联交易盈余管理行为的存在会对公司的治理结构产生一定的扰动，进而导致公司的内部管理和决策出现偏差和失误。
关联交易在盈余管理中的作用和影响是多方面的，从财务报表的真实性到公司治理结构的稳定性，都会受到一定的影响和损害。
那么，为什么一些上市公司要利用关联交易来进行盈余管理呢？其背后的动机和原因有哪些呢？主要可以从以下几个方面来进行解析：1. 实现自身利益。
控股股东和实际控制人在进行关联交易的时候，往往会以公司利益为幌子，实际上是在谋取自身的私利，比如借用公司的资金进行高价借款、以关联方进行高价交易等。
2. 掩盖财务困难。
有些上市公司在经营或者财务方面出现问题时，会通过关联交易来进行盈余管理，以掩盖公司实际的经营困难，为上市公司的股价提供支撑。
关联方交易利润操纵研究
提高关联方交易信息披露的透明度
01
完善信息披露制度
加强对关联方交易信息披露的监管，完善信息披露的相关制度和规定
。
02
采用国际信息披露标准
积极采用国际通用的信息披露标准，提高关联方交易信息披露的透明
度和可比性。
03
对信息披露违规行为进行严厉处罚
对于未按规定进行信息披露的行为，应加大处罚力度，提高违规成本
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对相关责任人进行严厉处罚。
加强关联方交易的内部控制与监督
建立健全内部控制制度
加强内部审计与监督
企业应设立内部审计部门，对关联方交易进行定期 审计和监督，发现问题及时进关联方 交易进行严格的审查和监督，确保关联方交 易的合法性和透明度。
建立举报奖励制度
鼓励企业内部员工积极举报关联方交易中的 违规行为，对举报人进行适当的奖励。
关联方交易利润操纵研究
2023-10-30
目录
• 关联方交易概述 • 关联方交易利润操纵手段 • 关联方交易利润操纵的动机及影响 • 关联方交易利润操纵的治理对策
01
关联方交易概述
关联方交易的定义
关联方交易是指关联方之间发 生的一定经济事项。
关联方关系是指企业与其他企 业或个人之间存在直接或间接
01
规避所得税
企业为了少交税，可能会通过关联方 交易将利润转移到避税天堂或其他低 税负国家。
02
03
政治动机
企业为了获得政府补助、免税待遇等 ，可能会通过关联方交易进行利润操 纵。
关联方交易利润操纵的影响
1 2
投资者利益受损
关联方交易利润操纵会导致投资者对企业的真 实财务状况产生误判，进而做出错误的投资决 策，损害投资者利益。
析上市公司关联交易与利润操纵及解决途径
析上市公司关联交易与利润操纵及解决途径上市公司利润操纵的具体表现盈余管理，是指上市公司管理层迫于相关利益集团对其盈利预期的压力和自身对利益最大化的追求，在公认会计原则的约束下选择最有利的会计政策或控制应计项目，以使报告盈余达到期望水平。
从某种意义上说，盈余管理是一种“合法”的利润操纵行为。
随着我国会计准则的不断完善，这种操纵行为的空间被进一步压缩。
利润操纵是盈余管理的一种极端表现，是滥用盈余管理手段的结果。
据有关部门调查，上市公司实施利润操纵的具体途径主要表现在关联交易和巧用会计政策两个方面。
关联交易（一）增加收入，转嫁费用不少公司在上市改组时是由母公司中某一块优质资产为主整合的，与母公司存在着供、产、销及其他服务方面的密切联系，尤其是大型原材料行业的上市公司，其原材料来源为母公司，而产品销售对象也为母公司。
在上市公司面临亏损时，母公司会解囊相求，即使在市场不旺的情况下，也会购买大量上市公司产品，同时以较低的价格向其销售原材料。
在费用负担方面，上市公司与母公司在上市公司改组之初便确定有关费用支付和分摊标准，但在上市公司业绩不理想时，母公司或调低上市公司应交纳的费用标准，或承担上市公司的管理费用、广告费用、离退休人员的费用，甚至将上市公司以前年度交纳的有关费用退回，从而降低当年费用，以达到转嫁费用的目的。
（二）资产租赁许多上市公司由于发行额度限制，母公司只有部分而不是整体进入上市公司，许多经营性资产甚至经营场所往往采用租赁的方式，而租赁数量、租赁方式和租赁价格就是上市公司与母公司之间可以随时调整的阀门。
有时上市公司还可将从母公司租来的资产同时转租给母公司的子公司，以分别转移母公司与子公司之间的利润。
（三）计受资金占用费用按照我国现有法规规定，企业之间不允许相互拆借资金，但实际情况是关联公司之间的资金往来的拆借现象比比皆是，两者之间也难以严格区分，虽属违规拆借也就法不责众。
上市公司与关联公司发生的资金占用的金额、收费标准均未事先公告，投资者无法对此合理性作出恰当的判断和预计。
上市公司利用关联交易操纵利润问题研究 【文献综述】
文献综述会计学上市公司利用关联交易操纵利润问题研究随着中国经济市场化和国际化进程的加快，为了能够在经济市场中取得较大的竞争优势，追求资本的扩张和规模效应，对关联交易操控利润的研究很早便引起了理论界的关注和重视。
在我国，虽然上市公司关联交易的出现只有二十余年的历史，但是由于关联方利用关联交易进行转移利润、粉饰财务报表等行为的大量出现，导致上市公司及其股东的利益不断受到侵害，资本市场的健康发展受到严重损害。
关联交易作为一种普遍现象在上市公司中广泛存在，其目的是为了充分利用集团内部资源，降低交易成本，提高经营效率，实现公司资本良好营运与利润最大化。
但其毕竟与市场竞争、公开竞争的方式不同，其价格可由关联双方协商确定，尤其在我国尚不十分成熟的资本市场中，由于证券市场体制上的缺陷，上市公司治理结构上的不足以及对关联交易的监管还未形成完整体系等原因，关联交易往往演变成上市公司及其大股东操纵利润、损害中小投资者利益的非公平关联交易。
因此本文将对有关关联交易利润操纵的理论问题进行总结与评述。
1、关联交易的定义及其范围关于关联交易的概念，根据2006年2月15日新颁布的《企业会计准则第36号——关联方披露》，关联交易是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。
上市公司的关联交易是指上市公司及其控股子公司与关联人之间发生的转移资源或义务的事项。
我国会计准则中，列举了关联交易的主要形式:①购买或销售商品②购买或销售除商品以外的其他资产③提供或接受劳务④代理⑤租赁⑥提供资金⑦担保和抵押⑧管理方面的合同⑨研究与开发项目的转移⑩关键管理人员报酬。
由此可得，关联交易是在已经存在关联关系的情况下各关联方之间发生的交易；在资源、劳务转移的同时，风险与报酬也随之转移；关联方之间转移资源、劳务的价格是整个交易的关键。
2、国外对关联交易操控利润的研究现状国际上对关联方关系及其交易问题的研究较为深入，许多国家和组织都制定了相应的会计准则加以限制和规范。
上市公司利用关联交易操纵利润问题研究【开题报告】
开题报告上市公司利用关联交易操纵利润问题研究一、立论依据1.研究意义、预期目标关联方关系及其交易是伴随着跨国公司、母子公司制的广泛运用而出现的。
在上市公司群体中，关联交易的存在己成为一种普遍现象。
关联交易属于中性经济范畴，如果在公开、公平、公正的原则下进行，则此交易是市场经济中不可避免的正常行为。
由于关联交易发生在特定的具有关联关系的当事人之间，若缺乏相应的监管措施，关联人和上市公司往往会扭曲交易条件，以转移利润或谋求某些不正当的利益，从而滋生不公平关联交易。
这种交易侵害了公司、中小股东或其他利害关系人的合法权益。
当前我国上市公司利用关联交易进行利润操纵的问题已十分严重，这势必会损害广大投资者特别是公众投资者的利益，增大证券市场的风险。
因此，本文对上市公司利用关联交易进行利润操纵这一问题的研究，对保证上市公司质量，配合管理层加强市场监管，切实保证证券市场的稳定和发展有着重大的理论价值和现实意义。
笔者希望通过本文的研究，能使广大读者从利润操纵的角度来进一步认识关联交易。
明确我国上市公司利用关联交易进行利润操纵的现状、危害及其深层次原因，进而为防治上市公司利用关联交易进行利润操纵做出一点贡献。
2.国内外研究现状Peter Atrill和Lindsey(1997)分析指出，上市公司对相关会计信息的不充分披露，给滥用关联交易而导致的欺诈活动的实施提供了机会。
这充分说明，关联方关系及其交易的会计信息披露具有较强的经济后果。
国际上对关联方关系及其交易问题的研究较为深入，许多国家和组织都制定了相应的会计准则加以限制和规范。
其中研究最为成熟的要数美国，但美国对关联交易研究较多的是有关跨国公司关联交易的国际转移价格问题，尤其是相关的税收问题。
美国在其《国内收入法典》中规定，关联企业或公司彼此出售货物或财产时，要按照财政法规规定的公平价格，就是比照彼此无关联各方，在同等情况下，出售同类货物或财产付出的价格。
西方学术界对关联交易的研究较早。
上市公司利用关联交易操纵利润的研究的开题报告
上市公司利用关联交易操纵利润的研究的开题报告一、研究背景与意义随着市场经济的发展，企业间的关联交易越来越频繁。
在日常经营中，公司往往需要与其关联方进行交易，这种交易被称为关联交易。
关联交易可以帮助公司优化资源配置、降低成本，提高效益等。
但是，企业利用关联交易操纵其财务报表，夸大公司业绩，掩盖真实的财务状况，从而欺骗投资者或者资本市场，这种情况也时有发生。
而上市公司作为重要的市场参与者，其财务报表的真实性和可信度对于资本市场的稳定运行及投资者权益具有十分重要的影响。
因此，研究上市公司利用关联交易操纵利润的行为，对于进一步完善市场监管机制，保护投资者权益及促进资本市场的健康发展具有重要的现实机制。
二、研究目的及内容本文旨在通过分析上市公司关联交易的实际情况及影响，揭示上市公司利用关联交易操纵其利润的动机和方式，并进一步探究监管机制的缺陷，提出相应的建议和对策。
具体内容如下：1.关联交易的类型、特点及其对公司业绩的影响。
2.上市公司利用关联交易操纵其利润的方式及案例分析。
3.上市公司利润操纵的动机研究。
4.当前监管机制存在的问题及其对策建议。
三、研究方法本研究主要采用文献研究法、案例研究法和统计分析法等研究方法。
通过文献综述，了解国内外有关该领域的研究成果和进展，系统性分析相关研究中关联交易对公司业绩的影响、上市公司关联交易的操纵利润方式、监管体系等问题；通过案例分析，收集实际的上市公司关联交易操纵利润行为，并分析其动机、手段和后果；通过统计分析，分析示例公司的财务报表数据，进一步验证其利润操纵的可能性和方式。
四、论文结构安排本文将按照以下结构安排：第一章：绪论- 研究背景及意义- 研究目的及内容- 研究方法- 论文结构安排第二章：关联交易的类型、特点及其对公司业绩的影响- 关联交易的类别及定义- 关联交易的利与弊- 关联交易对公司业绩的影响第三章：上市公司利用关联交易操纵其利润的方式及案例分析- 利润操纵的定义和分类- 实际案例分析第四章：上市公司利润操纵的动机研究- 利润操纵的动机- 利润操纵的影响第五章：监管机制存在的问题及其对策建议- 监管机制的实施效果- 存在的问题- 对策建议第六章：总结与展望- 研究结论- 研究不足与展望五、预计研究结果通过对关联交易与公司业绩、上市公司利用关联交易操纵其利润的方式及案例分析、利润操纵的动机和监管机制的问题及对策的研究，预计可以得到以下的结论：1.关联交易对公司业绩有正负影响，需要根据具体情况进行分析。
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关联交易与利润操纵的研究摘要:上市公司利用关联方交易达到利润操纵,以实现配股、保牌等目的的行为已受到国家有关部门的严厉查处,文章就关联方交易、利润操纵以及利用关联方交易进行利润操纵等问题,以特殊的视角进行了分析。
关键词:关联方关系关联方交易利润操纵证券界专家和业界人士在研究上市公司时发现了一个普遍存在而又非常奇怪的现象,这就是上市公司每一年的财务报告中净资产收益率在10%-11%之间的占了绝大多数,而在9%-10%之间的却几乎没有。
难道真的就那么巧合,每一家上市公司的财务状况、经营成果都会以近乎相等的比例运作?就没有几个“歪鼻子斜眼睛”而千人一孔、万人一面?常人一看便知,这里有“猫腻”。
猫腻就是利润操纵。
传统的利润操纵方法如“地道走”、“海上飘”、“空中行”的“陆海空”模式,在日趋完善的法治建设中几乎走上了绝路,难得见到“加大库存,少计成本,虚增利润”、“多摊多提,多计费用,截留利润”等利润操纵的报道,随之而来的是关联方交易下的利润操纵,即利用关联方交易粉饰业绩或输出利润,从而达到特别目的的行为。
一、关联方交易《会计准则——关联方关系及其交易的披露》对关联方交易的定义为:“关联方交易是指在关联方之间转移资源或义务的事项,而不论是否收取价款。
”理解这个定义的关键点应该把握两点:第一,关联方交易同时受《会计准则——关联方关系及其交易的披露》和《会计准则——收入》的约束。
众所周知,尽管关联方关系及其交易的披露准则没有就关联方的定义作出明确界定,但给出了判断关联方关系的标准,即“在财务和经营决策中,如果一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响”的视为关联方,“如果两方或多方同受一方控制”的也视为关联方。
事实上,关联各方既是会计主体,又是法律主体,关联方交易属于《会计准则——收入》界定的交易范围。
收入准则第一条规定:“本准则规范在下列交易中形成的收入的会计核算和相关信息的披露:①销售商品;②提供劳务;③他人使用本资产。
”该准则还明确规定了确认收入应具备的条件,如第五条规定:“销售商品的收入,应在下列条件均能满足时予以确认:①已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方;②既没有保留通常与所有权相的继续管理权,也没有对已售出的商品实施控制;③与交易相关的经济利益能够流入;④相关的收入和成本能够可靠地计量。
”由此可以看出,关联方之间的资源或义务转移,其风险和报酬也随之相应转移,这也关联方交易的主要特征。
第二,关联方之间资源或义务的转移价格是关联方交易的关键。
一般而言,关联方交易能在一般商业条款中使参与双方受益。
所谓一般商业条款,是指那些不会比与非关联方交易可望合理受益更多或更少的商业条款。
换言之,交易双方不存在关联关系时,其交易的价格具有公允性,即按公平价格进行交易;如果交易双方存在关联方关系,一般也能按公平价格进行交易。
但例外情况时有发生,有时关联方交易是为了使交易的一方受益而进行的,因而其交易的价格就会有一定程度的弹性,可能高于公平价格,也可能低于公平价格;有时因为存在关联方关系交易才会发生,因而交易的价格按成本进行计价;有时出于某种特殊的需要,其交易不进行计价。
因此,关联方交易的价格可归纳为非关联价格和关联价格两大类,其中非关联价格一般是指公平价格,关联价格又有三种形式:变种公平价格、成本价格和零价格。
目前,关联方交易价格在我国的相关会计准则中没有作出明确的规定,实际工作中的关联方交易价格具有较大的随意性和相当的不稳定性。
二、利润操纵操纵,意即用不正当的手段支配、控制。
利润操纵,就是用不正当的手段支配和控制利润,以达到操纵者不正当的目的。
对于利润操纵,必须明确它的不正当性。
这个不正当性表现在两个方面: 第一,利润操纵的手段具有不正当性。
我国的会计法律、法规、准则和制度等,对会计核算的要求,其口径是完全一致的,比如《会计准则——基本准则》其第十条规定:“会计核算应当以实际发生的经济业务为依据,如实反映财务状况和经营成果。
”利润操纵者不管是出于什么目的,如果会计核算不是以实际发生的经济业务为依据,而是以夸大、缩小、歪曲、篡改的经济业务为依据,都是违反会计准则的。
对不正当手段,有资深行内人士曾作归纳:瞒天过海,混水摸鱼,移花接木,张冠李戴,虚晃一枪,暗渡陈仓,涂脂抹粉,锦上添花。
谁都不会忘记1998年国务院证券委、国家审计局、中国人民银行和中国证监会联合调查组对琼民源的调查结果:琼民源虚构巨额利润,1996年年报称亿元利润中竟有亿元是虚构的,他们所使用的手段与这位资深行内人士总结的手段有着惊人的相似。
第二,利润操纵的目的具有不正当性。
俗话说“没有三分利,不起早五更”,利润操纵者总是会为了那“三分利”而起得个“早五更”。
20XX年,被中国证监会查处和被沪深证交所公开谴责、批评的100多家上市公司中,绝大部分是因为利润操纵而为。
分析一下这些公司利润操纵的目的,显现出三个特点:一是政治需求不亚于经济利益。
这些公司有些都是全国或地方有些名气的,历史上曾经有过辉煌的业绩,领导人也都是一些头面人物,有着较深的政治背景,而在激烈的市场竞争中他们渐渐地失去了优势,为保昔日殊荣便不惜一切代价,账上添彩,表中生花,虚报产值,虚报收入,虚报利润。
二是经济利益仍占主流,实现公司利益和个人利益双赢。
有些公司在不具备上市条件时为了能上市,大肆包装财务数据,甚至聘请所谓的会计“高手”来玩弄数字游戏,蒙混过关,以合法身份“获得”上市资格。
有些上市公司大肆伪造购销合同、伪造出口报关单、虚开增值税专用发票、伪造免税文件、伪造金融票据等,极力粉饰财务数据,或实现配股资格,或免于摘牌,在单、证、账、表上做文章,以此来保住其上市的“牌位”。
三是偷逃税款者为数不少。
据财政部公布的数字显示,1998年有八成以上的会计信息失真,1999年有九成以上的会计要素失实,剔除客观失真因素,占有较大比重的是为了偷逃税款,有些公司尤其是私营为了达到偷税漏税目的,无视国家的法律法规,隐瞒销售收入,虚增销售成本,多提多摊费用,以实现截留利润,偷逃税款的目的。
三、关联方交易下的利润操纵分析关联方交易下的利润操纵是指利用关联方关系进行交易而达到利润操纵目的的行为。
相对于普通意义上的利润操纵,它们的显着不同点在于:关联方交易下的利润操纵是利用了关联方关系,而关联方关系往往存在于控制或被控制、共同控制或被共同控制,或施加重大影响的各方,即建立控制、共同控制和施加重大影响是关联方关系存在的主要特征。
从这一点上看,具有关联关系的各方,可谓是“一个鼻孔出气”,这就为操纵者利用关联方关系操纵利润提供了可操作的条件。
纵观关联方交易下的利润操纵案,分析其利润操纵的共性和个性,相信会给人们一些启示。
第一,需求分析。
关联方交易下的利润操纵总是有一定的目标性,也就是说,操纵者总是出于某一个或某几个特殊的需要,才实施利润操纵的。
这个需求就成了诱发操纵者利用关联方交易实施利润操纵的“催生素”。
就上市公司而言,其需求有三:一是“配股”需求,为了保住上市公司的“壳资源”,通过关联方交易向壳公司注入利润或置换出亏损。
如ST“HHGK”(由于众所周知的原因,文中涉及的仍在持续经营的公司均用特殊符号表示,下同)1999年利用关联方交易,将亿元的库存和债务一并划给母公司(其实转出去的存货市价早已低于账面价值),母公司又豁免了ST“HHGK”5000多万元的债务,仅此而已,就使ST“HHGK”当年实现了元的每股收益,步入绩优股行列,为实现配股打下基础;二是“保牌”需求,当上市公司经审计连续两个会计年度的净利润均为负值,或最近一个会计年度经审计每股净资产低于股票面值时,就会在其股票名前加“ST”,当上市公司出现连续三年亏损等情况,其股票将会暂停上市,就会由“ST”变为“PT”,就会终止上市而“摘牌”。
惟有不亏损,才能不加“ST”、“PT”或“摘牌”。
还是那个ST“HHGK”,1997年面临摘牌威胁,它凭借着与母公司“CLHH”(集团)有限责任公司的巨额关联交易渡过难关。
三是“逃税”需求,目前我国大多数上市公司的所得税率为15%,而一般为33%,税率的巨大差异,一些上市公司通过关联交易尽可能地把利润往上市公司转移。
第二,手段分析。
关联方交易下的利润操纵的手段是多种多样的,随着国家有关政策、法规、制度的不断完善,其利用关联方交易操纵利润的空间越来越小,制定政策、法规、制度的专家们已经设想了可能会构成利润操纵手段的种种情况,并在相关的政策、法规、制度中明文禁止,除非一些利令智昏的操纵者还敢明目张胆地利用关联方交易进行利润操纵,比如财政部《关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定》实施后,已经没有人使用过高或过低定价方法来操纵利润了。
但这同时又出现了新的问题,显现出了狭小空间内的利润操纵的新特点,主要表现在:一是手段的隐蔽性,即利用关联方交易利润操纵的手续越来越齐全,与非利润操纵越来越不明显,越来越带有“技巧性”,越来越“狡猾”,比如关联方交易超越一般的股权转让和资产置换,直接表现为大股东对上市公司的资产馈赠,TG公司将净资产亿元的某风景区开发公司赠予ST“BZ”,使ST“BZ”当年业绩扭亏有望就是典型的一例。
二是手段的迂回性,即利用关联方交易利润操纵的手段显示出一种复杂的关系,处于一种“斩不断,理还乱”的局面,比如上市公司N1将商品高价销售给没有关联关系但同N1关系良好的客户N2,N2再将商品按原进价或略高于原进价卖给N2的关联方N3,最后再由与N1有关联方关系的N4购回,这种关联方一方高价卖出,关联方另一方再高价购回的迂回购销,显然已达到了操纵利润的目的。
以上分析至少给了我们三点启示:其一,关联方交易披露的准则有待于进一步完善。
《会计准则——关联方关系及其交易的披露》1997年1月1日开始执行至现在已7年多了,7年中无论是国家的政治形势还是经济形势都发生了很大的变化,关联关系的各方也发生了内部结构和外部环境的变化,原来的准则肯定有不适应或未涉及的方面,依靠“打补丁”的方式修修补补,都不能从根本上解决问题,是否可以进行升级了,就像Windows系统那样升级为XP?其二,强化注册会计师对关联方交易的审计,审查关联方交易是否符合公平原则,看是否存在利用关联方交易转移定价来转入或转出利润、操纵利润的现象。
同时,必须密切关注新的利润操纵动向,切实摸清上市公司利用关联关系操纵利润的方法和手段,真正发挥注册会计师在关联方交易审计中的作用。
其三,必须建立严格的监督和处罚机制,一旦发现上市公司与关联方之间通过关联交易制造了虚假或显失公允的利润,立即取消其配股资格,立即打入“ST”黑名单,这样既是对上市公司的警告,又是对众多投资者合法权益的保护。
同时对其管理层以及中介机构进行严格处罚,警示他人不要去碰这个10万千伏的高压线,就像当年整治乱开增值税专用发票那样,要下得狠心,彻底刹死地方保护主义。