上市公司利润操纵研究
[Key Words ] listed companies Earnings manipulation Accounting guide line
上市公司利润操纵研究
摘要
近几年，上市公司的利润操纵行为日益受到学术界、实务界和政府监 管部门的关注。利润操纵现象的存在，使投资者与公司的信任被动摇，作 为资本市场基石的信用受到考验，直接影响到证券市场的健康发展，因此 上市公司的利润操纵问题是我国证券市场亟需解决的问题。如何科学、合 理地验证和识别利润操纵行为是会计界需要探讨的一个重要课题。认真研 究这一课题，可以更好地促进公司财务理论与上市公司的实际情况相结合， 有利于现有会计准则和会计制度的进一步完善，从而进一步健全上市公司 利润操纵的防范机制，更好地引导上市公司的健康发展，减少利润操纵的 可能性。
[关键词 ] 上市公司 利润操纵 会计制度
Abstract
More and more people are focusing on the earnings manipulation in Chinese listed companies ， The
phenomenon of earnings manipulation destroys trust between investors and
companies and has a negative influence on the development of security market ， Therefore ， it
is urgent to solve the problem of earnings manipulation ， It is also an important task for us to
validate and identify the earnings manipulation behavior scientifically and reasonably ， Only then ，
can we combine theory of corporate finance with listed companies well and better the accounting guide line and
accounting system in existence ， Consequently ， we can advance the healthy development of listed
companies and decrease the probability of earnings manipulation.
目录
一、关于利润操纵的基本概念 .................................................................. 1
（一）利润操纵的概念 .................................................................... 1
（二）利润操纵的基本形式 ................................................................ 1
1、虚增利润 ........................................................................ 1
2、虚减利润 ........................................................................ 1
3、平衡利润 ........................................................................ 2
4、冲销利润 ........................................................................ 2
（三）利润操纵的危害 .................................................................... 2
二、上市公司利润操纵的原因分析 .............................................................. 3
（一）主观原因 .......................................................................... 3
（二）制度条件 .......................................................................... 4
1、会计准则和制度不完善 ............................................................ 4
2、对非经常性损益的信息披露监管不力 ................................................ 4
三、上市公司利润操纵的手段分析 .............................................................. 5
（一）滥用会计政策调节利润 .............................................................. 5
（三）利用资产评估减值调节企业利润 ...................................................... 6
（四）通过“其他应收款”、“其他应付款”科目调节利润 .................................... 7
（五）通过折旧方式变更操纵利润 .......................................................... 7
（六）通过虚构收入降低费用操纵利润 ...................................................... 7
1、提前确认营业收入 ................................................................ 7
2、应列入当期的费用未作处理，也是常见的操纵利润方法 ................................ 8
四、上市公司利润操纵行为的识别 .............................................................. 8
（一）利用注册会计师的工作 .............................................................. 8
（二）通过对财务报表的分析识别利润虚实 .................................................. 8
（三）分析研究企业披露的信息 ............................................................ 8
五、上市公司利润操纵行为的治理措施 .......................................................... 8
（一）加强对会计人员的培训和职业道德建设 ................................................ 8
（二）完善会计准则 ...................................................................... 9
（三）营造良好的内外部环境 .............................................................. 9
（四）改善上市公司外部监管 .............................................................. 9
（五）建立完善的强制性信息披露 ........................................................ 10
（六）加强注册会计师审计监督的力度 .................................................... 10
参考文献 .................................................................................. 11
致谢 ...................................................................................... 13
上市公司利润操纵研究
一、关于利润操纵的基本概念
（一）利润操纵的概念 关于“利润操纵”这一概念，国内外学术界有不同的定义，但各种定 义的内涵基本上是一致的。 Katherine Schipper（ 1989）将利润操纵定义为： 为 了获得个人利益而对企业财务报告进行有目的的干涉，因此，她认为利润 操纵实际上是对所披露信息的操纵。在我国， “利润操纵”一词源于“利润 调节”。利润调节指上市公司出于某种目的，通过经营、财务、会计等手段 多计或少计利润的行为。利润调节本身是一个中性词，公司应当在法律和 法规允许的范围内调节利润。超越法律法规允许范围的利润调节行为被贬 称为利润操纵。
（二）利润操纵的基本形式
1、虚增利润 虚增利润是目前中国上市公司利润操纵最基本的形式。这种方式通过 一种或几种财务指标，人为地虚增利润，造成一种虚假繁荣的假象，来获 得公司短期或潜在的利益，如，提高企业股权价值、增加管理层薪酬、降 低债务成本、增加管理层的政治资本等。
2、虚减利润 这种方式是人为地虚减盈利水平，这一点在关系国计民生的行业或处 于垄断地位的大型企业表现得较为明显。虚减利润一般是将不属于本年度 的费用移植到本年度，从而可以达到逃避税负、减少政治成本等目的，同
时可以推卸对社会公众的责任，减少以后年度亏损的可能性，同时塑造上 市公司经营状况稳定的公众形象。
3 、平衡利润
平衡利润是指尽可能人为地减少企业各年盈利水平的波动性。即在盈 利水平较
对上市公司操纵利润行为思考
对上市公司操纵利润行为思考
杜远荣平煤集团开封东大化工有限公司 ４７ ５００３
【文章摘要】
利润搡纵是指会计信息提供者借助 于会计上的技术处理采用违规甚至违法
的方式，人为有目的地对利润进行虚减
与虚增的行为。是我国上市公司普遍存
在的一种现象，其对我国证券市场产生 了很大的危害 本文首先分析了上市公
司利润操纵行为的原因，然后结合新会
计准则阐述了上市公司利润操纵的方
法，最后提出遏常Ｉｊ上市公司操纵利润的
对策。
● 【关键词】 利润操纵；方法；防范
一、利润操纵的动机
（１）融资动机 融资是证券市场的重要功能之一，企
业上市最直接的动机就是可以从社会上直
接筹集到发展所需要的资金。而且只要一Ｌ
市公司符合国家规定的有关政策和法规， 便可以不断在证券市场上进行融资。但
是，无论新上市融资还是后续融资，都必须
具备一定的条件，特别是要达到有关财务
指标一利润的限制。例如，上市公司的净
资产收益率必须达到１ ０％以上，才能配股
融资。因此，在公司经营业绩无法完成的 情况下，只好借助于其他形式来获得或保
住自己的配股资格。
（２）管理人员自身利益驱使动机
股东和受托管理公司的经理人之间存
在代理关系，为了实现自身利益的最大
化，股东对经理人员的经营业绩考评与行
为激励多以财务指标为基础。上市公司经 营管理人员工资与奖金直接与公司业绩挂
钩，是作为报表提供者的管理人员操纵利
润的直接因素。
（３）提高发行和配股价格动机
为了提高新股发行价格，股份公司发
行新股实行额度控制。在新股发行数量一
定的情况下，要想凭此获取更多的资金，可
行的办法只有提高新股发行价格。而我国 股票发行价格的定价… 度采用了固定定价
方式，即股票的发行价格等于每股的税后
利润乘以发行的市盈率，而股票的市盈率
一般都比较固定，所以每股税后利润的大
小就成为企业是否能够筹集到足额资金的 决定因素，这种股票发行定价方式无疑会 推动管理当局实行利润操纵。
浅谈上市公司利润操纵行为的防范途径
浚拨堂 公 剥澜
勰 褥 鳓 菹逢径
口周晓辉逯艳丽
利润操纵是指上市公司基于自身利益的考虑．通过
各种方式隐瞒或粉饰真实的经营业绩，超过法律法规允 许的范围进行利润调节的行为。这种行为将使管理当局
提供的会计信息严重失真，导致会计信息使用者作出错
误的决策．从而损害了会计信息使用者的台法权益。所
以，近年来利润操纵问题受到了广泛的关注。本文通过对
上市公司利润操纵的动机分析．对防范利润操纵行为的
途径作一下探讨。
一 上市公司进行利润操纵的动机
１取得公司的上市资格 公司取得上市资格后，不仅
可以在短期内迅速提高其知名度．而且可以通过初次发
行股票募集大量的资金，因此，公司纷纷争取上市资格。
但我国特有的经济环境，已使上市资格成为一种稀映资
源，公司要上市，有着严格的业绩要求，即必须连续盈利
三年，当公司的经营业绩不能满足这一要求时，公司的管
理层会采取各种方法进行利润操纵，美化其在公开市场
的形象， 达到上市的目的。
２．满足上市公司的配股条件。对于上市公司而言，配 股可以对公司产生直接而明显的效果：首先．可以在二级
市场募集大量的低成本的资金；其次，可以改善上市公司
的股本结构，树立公司的良好形象，增强投资者的信心。
我国的上市公司对配股这一意义都有着明确的认识，因
此，在我国法律对欲配股的上市公司设定了近三年平均
净资产收益率不低干１０％以及单个年份净资产收益率不
低于６％的限定条件下．上市公司进行利润操纵的行为也
大为增加。
３．避免退出证券市场。上市公司如果连续亏损两年，
其曰殳票将被特别处理成为ｓＴ股票，若在限期内不能扭亏
为盈，将取消上市资格并退出证券市场 对于经营状况严
重恶化的上市公司，巨大的退市压力会驱使其管理当局
想方设法来改善公司的经营业绩， 获取更大的未来收
益。这时．利润操纵就成为他们一贯应用的手段
４．提高股票的价格。证券市场是展现公司形象的重
要舞台，公司的盈利以及其他的利好捎息都有助于吸引 投资者，提高股价，纣立良好形象，使公司在市场竞争中
我国上市公司利润操纵动因及其防范
我国上市公司利润操纵动因及其防范
［提要］近年来，国内许多学者对利 润操纵行为进行了大量研究，这无疑说明 我国上市公司存在着严重的利润操纵行 为 本丈主要对我国上市公司进行利润操 纵的动因进行分析，并提出防范措施。 关键词：上市公司；利润操纵；防范 基金项目：贵州大学人文社会科学研 究项目（青年项目） 中图分类号：Ｆ２７文献标识码：Ａ 原标题：我国上市公司利润操纵的动 因和防范 收录日期：２０１３年９月６臼 一、研究背景与问题的提出 所谓利润操纵，简单地说就是上市公 口文／剞ｂ佳 （贵州大学管理学院贵州・贵阳） 司基于某种目的或某种动机而对本公司 所实现的利润采用一系列方法进行人为 调节的一种行为。随着经济的发展和资本 市场的日益壮大，我国越来越多的公司选 择上市，许多公司为了达到上市的条件会 粉饰公司业绩、为获得配股资格会提高公 司利润、为规避所得税会隐瞒公司利润、 为避免股票被摘牌会调节公司利润、为追 求良好外在形象会虚增公司利润等等，总 之，为获得公司短期或潜在的利益公司都 会进行利润操纵，再加之我国会计处理方 法的多样性、监管体系的不完善、证券市 场的不规范、职业道德的缺失，都进一步 滋生了“利润操纵”这一行为。因此，利润 操纵是我国上市公司中一个比较突出且 复杂的问题，利润操纵的后果极其有害， 它扰乱了资本市场的秩序，影响了利益相 关者的利益，产生了社会信用的危机。对 上市公司利润操纵行为进行分析，有利于 我国资本市场的健康发展；有利于提高会 计信息的透明度，维护利益相关者的利 益；有利于广大从业人员遵守职业道德规 范。研究上市公司利润操纵行为非常必 要，具有非常重要的意义。近年来，国内许 多学者亦对利润操纵行为进行了大量研 究，这无疑说明近年来我国上市公司存在 着严重的利润操纵行为。本文主要分析上 市公司利润操纵的动因，并提出相应的对 策。 二、文献回顾 职能移交给供销合作社，根据只有一条，那就 是供销合作社是否真正办成了农民的联合组 织，是否真正代表农民的利益，为农民服务。因 此，我们必须采取有为有位，先有为后有位的 策略，先把农民合作社联合组织的组阁权、服 务权拿到手、做到位，不断提升代表性、话语 权，这样争取相关职能的逐步落实到位便会顺 理成章、水到渠成。 第四，树立系统功能意识，正确认识合作 制与公司制的关系。白立忱同志曾提出基层社 要坚持以合作制为主，县以上社有企业要以建 立公司制现代企业制度为主。那么社有企业怎 么才能纳入农民合作社组织体系呢？从日本、 韩国农协的经验看，基层为多功能或专业农 协，县以上多为公司企业。这些公司企业之所 以能够成为农民合作社组织体系的条件有两 个：一个是纳入了各级农协体系，为基层农协 提供相关服务；二是县以上农协公司企业与基 层农协建立了稳定的业务关系和相应的利益 返还制度。这不仅是一种组织关系问题，而且 是一个利益驱动机制问题。只有从根本上解决 这个理论问题，我们就能走出合作制与公司制 囝 “水火不容”的认识误区，也没有必要使用那些 非驴非马的所谓“股份合作制”、“农民合作经 济组织”等“伪科学”概念，一些相关政策、法律 问题也容易研究解决。 第五，树立法制意识，加快供销合作社立 法进程。全国总社曾有过一次立法动议，未能 如愿。现在看来主要有三条原因：一是农民专 业合作社代表了我国农民合作社发展的趋势 和正确方向，属于优先立法的事项；二是供销 合作社当时处于体制不定，风雨飘摇之中，多 数基层社已经退出了“供销”业务，主要靠“吃 租”为生，专门立法既无必要，也无实际意义； 三是在立法“切入点”选择上存在问题。我国 《宪法》明确规定：农村供销合作社是劳动群众 集体所有制经济。但我们原来的立法动议却试 图把各级供销合作社体系都纳入其中，势必增 加立法的难度。因此，建议坚持“两手抓”，一手 抓基层社改革，一手抓“农村供销合作社促进 法”立项准备工作，同时争取将供销合作社纳 入专业合作社修法内容，使之成为农民合作社 联合组织的发起主体或参与主体之一。另外， 日本政府注重利用法律规范和税收、信贷、财 政等经济手段促进“旧农协”改造的做法对当 前供销合作社改组重建及相关立法具有特别 重要的借鉴价值。 综合立法主张还体现在农民专业合作社 法是大修还是小修上，著名“三农”问题研究专 家李昌平认为农民专业合作社法应该大修，或 者说是重建合作社法。重点扶持村社范围内的 综合性合作社发展。他认为，专业合作社可以 有，但更符合中国实际的是要发展一定社区范 围内的“综合性合作社”。农民专业合作社法限 制了农民发展符合国情的综合性合作社需求， 所以要修法。李中华则认为，把农民专业合作 社法直接修正完善，提升为农民合作社法，这 是最理想的。既把农民专业合作社的事情研究 到，也要把股份合作社、社区合作社等这些类 型的事情都考虑进去。有的学者在考察韩国农 协的基础上提出了在我国采取“公法社团”立 法形式推行韩国农协模式。看来，关于农民合 作社发展模式的讨论不仅是一个纯粹的学术 理论问题，更是一个重要的现实政策和法律问 题。对此，供销合作社人也应积极参与其中，发 挥作用，争取一席之地。● 《合作经济与科技》２０１３年１２月号上（总第４７８期）
新会计准则下利润操纵和防范措施研究
Ｎｏ．２，２Ｏ１１ 现代商贸工业 Ｍｏｄｅｒｎ Ｂｕｓｉｎｅｓｓ Ｔｒａｄｅ Ｉｎｄｕｓｔｒｙ ２０１１年第２期
新会计准则下利润操纵和防范措施研究
张素英
（鹿泉市职业教育中心，河北鹿泉０５０２００）
摘 要：利润操纵是在一定环境下，包括管理者、政府部门、股东、注册会计师在内的一个多方利益主体的相互博弈过
程的平衡结果。通过对新准则下相关会计项目的分析，找出上市公司可能进行利润操纵的途径和方式．；通过对财务数据、
财务指标和审计报告信息的分析，有效识别上市公司利润操纵的迹象；同时对上市公司利润操纵提出有针对性的应对措施
和防范方法。 关键词：新会计准则；利润操纵；识别；防范
中图分类号：Ｆ２３ 文献标识码：Ａ 文章编号ｉ１６７２－３１９８（２０１１）０２－０１６５－０２
我国上市公司的利润操纵行为与我国特定的政治和经
济环境密切相连。当上市公司业绩不佳或为达到某种目的
时，他们就会有意识的进行利润操纵。为了防止上市公司
利润的操纵行为，国家一般都通过企业会计准则来限制。
ｌ 新会计准则下上市公司利润操纵的途径和方式
上市公司为了进行利润操纵，采用各种手段人为调高
或调低公司利润。在新会计准则体系下，上市公司利润操
纵的方式主要有以下几种：
１．１ 公允价值计量属性引入给利润操纵带来新的空间
２００６年２月财政部颁发的新准则最大的变化是全面引
入了公允价值计量属性，一方面这是中国企业会计准则与
国际接轨的重要标志；另一方面也给企业利润操纵带来了
新的空间。
１．１．１ 公允价值含义及公允价值的确认 我国新会计准则中公允价值的定义：指在公允价值计
量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方
自愿进行资产交换和债务清偿的金额计量。 对公允价值的确认，我国新会计准则采用了三种方式：
第一，当存在活跃市场时，交换价格即为公允价值；第二，不
存在此资产的活跃市场，但类似的资产存在活跃市场，则以
利润操纵现象的成因及其治理
利润操纵现象的成因及其治理
杜婷玉
内容提要：随着我国经济的迅猛发展，证券市场的不断成熟，上市公司利润操纵问题也随之而来， 而导致上市公司利润操纵行为的最主要根源在于经济利益与政治利益驱动。文章从上市公司利润操纵的 内在动机、利润操纵的外部条件等三个层面分析我国上市公司利润操纵行为的深层次根源。在此基础上， 分别从企业内部和企业外部环境两个方面提出治理上市公司利润操纵行为的对策。 关键词：利润操纵上市公司治理 中图分类号：Ｆ２７５．１文献标识码：Ａ文章编号：１００９—５３３０（２０１２）０３—０ｏ２８一ｏ３ 作者简介：杜婷玉，新疆工业经济学校讲师（新疆乌鲁木齐８３００１３）。
利润操纵是指上市公司管理层迫于相关利益集团对其盈利预期的压力和自身对利益最大化的 追求，采取诸多手段人为地调增、调减企业利润，以使报告盈余达到期望水平。当市场主体以这
种经过人为修饰的会计信息作为依据进行决策时，就会导致投资决策失误、交易费用高昂、证券
市场发育不良、 国有资产严重流失、社会经济资源无效配置等后果，进而影响国民经济的运行秩
序和健康发展。因此有必要对上市公司利润操纵行为进行深入研究。
一、利润操纵的成因分析
会计信息是利益分配、财富转移的基础，具有协调利益分配的功能，也正是这种功能推动着
人们去遵守或违反财经法规。即导致利润操纵行为的最主要根源在于经济利益与政治利益驱动。
下面，本文通过利润操纵的内在动机和外在机会来分析其成因。
１．利润操纵的动机 西方经济学理论在分析经理人行为时，一般将经理人假设为有限理性的人，他们都存在机会
主义倾向，在这个假设前提下，一些人追求自身效用最大化的动机是强烈的，同时也是复杂的， 为了达到其目的，有时采用正当手段，有时也利用非正当手段。作为上市公司利润操纵的主体，
一般是上市公司利润操纵行为的设计者和参与者，主要涉及上市公司的中高级管理人员、中介机
构及地方政府有关部门等个体。这些个体作为证券市场的参与者，也有着如被人尊重、自我价值 实现、权利、成功等层次的需求。而他们的这些需求往往与相关的上市公司紧密相连，这使得这
企业利润操纵方法及其识别初探
ＴＨＥＯＲＹ ＲＥＳＥＡＲＣＨ匪匿圈
企业利润操纵方法及其识别初探
财政部于２００６年２月１ ５日发布了新
的企业会计准则体系．并于２００７年１月１
日在上市公司中率先执行。其中，新企
业会计准则体系包括１项基本准则和３８
项具体准则。新企业会计准则体系强化
了对投资者和社会公众提供有用的决策
信息的理念．实现了与国际惯例的进一
步趋同．在我国企业会计准则的建设方
面实现了新的跨越性突破，具有极其重
要的意义。由于企业会计准则的不完备
和滞后性，会计准则不可能完全限制企
业的利润操纵，企业对会计信息的操纵
行为仍将会在一定时期内继续存在。为
此．笔者根据对上市公司利润操纵行为
的规范结果．提出防范上市公司利润操
纵行为的建议。
一、上市公司利润操纵的概念
与方法
利润是指企业在一定会计期间的
经营成果，利润包括收入减去费用后的
净额、直接计入当期利润的利得和损失
等。操纵的字面意义为随着自己的意愿
把持和支配事物。利润操纵是以对外公
布的会计信息为基础 通过采取合法或
不合法的手段，对披露的利润信息进行
事先有意的加工 处理．得到期望的会
计利润，以此实现或达到行为主体的预
定目的。在我国．对利润的操纵行为存
在两种观点。一种观点认为 企业在
符合会计相关法律、法规、制度的前提
下，通过对会计政策和会计估计等的选
择．控制会计盈余的生成的一种利弊兼
存的管理行为 称为盈余管理。盈余管 理旨在不损害信息使用者的利益的情况
下．追求盈余管理主体的自身利益的最
大化。另一种观点认为．会计信息提供
者违反会计准则和会计制度等的规定．
采取非正常手段人为地、有目的地虚增
或虚减利润的行为．被称为利润操纵。
从本质上讲．这是一种违法行为，它伎
会计信息失去了真实性．与企业的真实
经营状况相背离 导致信息使用者做出
错误的决策。盈余管理采用的手段是在
会计法律、法规和准则范围内进行的．
利用会计规范的不健全、会计规范的灵
点击上市公司财务信息之利润操纵问题
第25卷第3期2011年6月吉林省经济管理干部学院学报JournalofJilinProvinceEconomicManagementCadreCollegeVo.l25No.3June2011
点击上市公司财务信息之利润操纵问题
高雁,王吉凤
(吉林省经济管理干部学院会计系,吉林长春130012)
[收稿日期][作者简介]高雁(),女,吉林九台人,吉林省经济管理干部学院会计系副教授。研究方向财务会计。[摘要]在知识经济、信息技术条件下,越来越多的信息使用者关注企业财富和价值的创造,关注企业
未来的成长以及企业未来长远的竞争、生存与发展能力。然而,上市公司在对外披露财务信息时,不注重财务信息披露的质量,常常采取一些利润操纵的手段,混淆财务信息,误导信息使用者。因此,要有效地消除或抑制利润操纵,必须通过合理的经济与法律的制度设计,构筑起综合的、多层面的防范和治理体系。[关键词]上市公司;财务信息;利润操纵
[中图分类号]F234.4;F276.6[文献标识码]A[文章编号]1009-0657(2011)03-0007-04
利润操纵一般是指利润操纵主体出于某种动
机,利用法规政策的空白或灵活性,甚至违反法规,
通过各种手段对企业财务利润或获利能力进行操纵
的行为。由于利润操纵提供的是被歪曲的、被包装
的财务信息,会误导投资人的投资决策,危及债权人
的资金安全,激化社会矛盾。因此,要有效地消除或
抑制利润操纵,必须通过合理的经济与法律的制度
设计,构筑起综合的、多层面的防范和治理体系。
一、上市公司操纵利润的动机
(一)吸引更多的投资者,利用股权融资,包装
上市
一张信息质量特征高的财务报表所披露出的财
务信息,缘于公司拥有健全的运营体制、巨大的创利
能力以及良好的发展前景。我国会计制度规定的对
外提供的四大报表(资产负债表、利润表、现金流量
表、所有者权益变动表),从不同侧面反映了企业的
运营是否正常,其中资产负债表是所有利益相关者
最为关注的会计报表之一,上市公司也因此在资产
论企业利润操纵现象的成因及对策
论企业利润操纵现象的成因及对策
摘 要：随着市场经济的发展和证券市场的不断成熟，企业出于利益或为了达到一定目的，就会利用各种手段虚报利润。人为操纵利润的行为不仅虚报了企业盈利状况， 而且隐藏了企业在实际经营管理过程中存在的问题。本文主要从企业利润操纵现象的成因、表现等方面来分析，并提出了防止利润操纵行为的对策。
关键词：企业；利润；操纵；成因；对策
企业是一种独立的经济实体，为了实现盈利，企业应当以自己的经营收入抵补其支出。企业经营的好坏往往是通过企业盈利来表现的，并以利润反映在财务报表上。而企业管理者有时候出于业绩考核、筹资或获取非法利益等目的，经常采取虚列收入、支出等措施操纵利润，给有关各方造成不可挽回的经济损失。
一、利润操纵行为的概述及具体表现
（一）利润操纵的定义
利润操纵行为一般是指企业为了达到一定的目的，运用各种手段人为调节企业利润的行为。
（二）利润操纵行为在企业中的具体表现
1、销售收入确认提前
销售收入的确认是企业获得经营成果的前提。《企业会计准则-收入》规定 下列条件均能满足时才能给予确认收入：（1）企业已将商品所有权上的主要风险 和报酬转移给购货方；（2）企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也 没有对已售出的商
品实施控制；（3）与交易相关的经济效益能够流入企业；（4）相 关的收入和成本能够可靠地计量。但企业为了增加利润， 往往会采取提前确定收入的办法。
2、人为的调整账务来调整利润
第一，通过”资本公积”科目来调整企业利润。很多企业，尤其是那些需将利润作大的上市公司，往往会通过资产评估将待摊费、毁损的固定资产用待处理财产损失、坏账、和存货等确认为评估减值，来直接冲减资本公积，以期达到虚增利润的目的。第二，通过”其他应收款”会计科目调节利润。
上市公司利润操纵行为产生的影响因素
・３０・ 价值工程
上市公司利润操纵行为产生的影响因素
Ｔｈｅ Ｉｎｆｌｕｅｎｃｅ Ｆａｃｔｏｒｓ Ｐｒｏｄｕｃｅｄ ｂｙ Ｐｒｏｆｉｔ Ｏｐｅｒａｔｉｏｎ Ｂｅｈａｖｉｏｒ ｉｎ Ｌｉｓｔｅｄ Ｃｏｍｐａｎｙ 袁玉涛Ｙｕａｎ Ｙｕｔａｏ （石家庄钢铁有限责任公司，石家庄０５００３１） （Ｓｈｉｊｉａｚｈｕａｎｇ Ｉｒｏｎ＆Ｓｔｅｅｌ Ｃｏ．，Ｌｔｄ．，Ｓｈｉｊｉａｚｈｕａｎｇ ０５００３ １，Ｃｈｉｎａ） 摘要：本文对上市公司中的利润操纵行为产生的影响因素进行了详细的分析。 Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ｔｈｉｓ ｐａｐｅｒ ａｎａｌｙｚｅｄ ｔｈｅ ｉｎｆｌｕｅｎｃｅ ｆａｃｔｏｒｓ ｐｒｏｄｕｃｅｄ ｂｙ ｐｒｏｆｉｔ ｏｐｅｒａｔｉｏｎ ｂｅｈａｖｉｏｒ ｉｎ ｌｉｓｔｅｄ ｃｏｍｐａｎｙ ｉｎ ｄｅｔａｉｌ． 关键词：上市公司；利润；影响 Ｋｅｙ ｗｏｒｄｓ：ｌｉｓｔｅｄ ｃｏｍｐａｎｙ；ｐｒｏｆｉｔ；ｉｎｆｌｕｅｎｃｅ 中图分类号：Ｆ２７５ 文献标识码：Ａ 文章编号：１００６－４３１１（２０１０）３２—００３０—０２
１上市公司利润操纵的现状 为了分析上市公司利润操纵的现状，首先让我们搞清楚什么是 利润操纵。结合国内外对利润操纵概念的研究，本文将利润操纵定 义为：公司管理层利用不对称信息，通过违反现有的公认会计准则 和会计制度，有目的地干预对外财务报告以获得某些私人或集团收 益的披露过程。通过对利润操纵现状的研究总结有虚增利润、虚减 利润、平滑利润和冲销利润四种特征，其中虚增利润是目前中国上 市公司利润操纵最基本的形式。这种方式通过一种或几种财务指 标，人为地虚增利润，造成一种虚假繁荣的假象，来获得公司短期或 潜在的利益。 ２利润操纵的危害 ２．１利润操纵导致的经济危害①利润操纵导致微观决策失 误。具体表现在：１）个体决策失误。２）单位决策失误。３）地区决策失 误。利润操纵使个体、单位和地区决策失误，必然造成股东投资决策 不可能得到应有的投资收益、并加剧银行金融风险；经营者因不知 作者简介：袁玉涛（１９７８一），男，河北衡水人，会计师。 道财务真实状况有可能胡乱指挥、言目管理而致单位主体商誉受损 和个体收入下降。②利润操纵形成宏观调控错位。其危害表现在：１） 计划调控政策错位。２）财政货币政策错位。３）价格分配政策错位。③ 利润操纵阻碍市场体制完善。其危害表现在：１）导致市场主体不平 等。２）导致市场信息不真实。３）导致市场竞争不公平。 ２．２利润操纵导致的社会危害。①利润操纵产生社会信用危机。 市场经济是竞争经济，也是信用经济，信用是市场经济的基石。社会 信用体系的不健全使失信行为盛行，成为妨碍我国经济正常运转的 严重障碍，不但影响社会投资消费需求和增加交易成本，而且严重 影Ⅱ向我国的国际竞争力和对外开放的整体形象。②利润操纵影响职 业道德建设。利润操纵违背了会计职业道德的准则和要求，严重制 约会计职业道德建设，从而影响社会道德建设。 ３上市公司利润操纵行为产生的影响因素 ３．１利润操纵行为的内在动因 ３．１．１政治利益市场在变化，竞争格局在变化，有些企业没有 跟上变化了的形势，管理模式依旧，产品式样如故，从而使过去的优 势逐渐消失。为保住昔日殊荣，维护企业领导形象，个别企业领导为 能力，提高销售与运输的衔接性，也可以提高到站产品价格的竞争 力，减少库存压力，占据市场。 ２．３买卖双方对市场预期的判断石化产品价格的投机因素， 很大一部分取决是买卖双方对市场价格预期的判断。买卖双方考虑 上述综合因素，预测市场的趋势，及双方讨价还价的博奔心理，制定 各自的具体接受价格和价格操作的思路。如果买方观望心理加重， 则导致石化企业库存急剧上涨，由于库存压力增大，则企业价格进 行下调ｊ如果卖方观望心理加重，则会惜售，造成供给紧张，推动价 格上涨。例如，在市场买卖过程中，当石化企业开始降价时，往往给 买方一种心理暗示就是上游企业库存压力比较大，或者上游企业对 市场前景不看好，此时，购买方根据市场的预估、上游企业的成本和 自己企业的库存，采取持币待购或者少量购买，保证日常生产的稳 定，等到预估的市场低点时，大量采购囤积，达到低价大量进货的目 的。这种市场操作模式对买卖双方的市场预估能力要求比较强，承 担的市场风险也比较大。上述企业可控因素之间也存在相互之间的 影响关系。企业库存压力的大小和物流周期的快慢会影响自己后续 价格的高低，从而影响买卖双方对市场预期的判断。反过来，买卖双 方对市场的预期，也会影响企业未来库存容量。 ３石化企业产品价格的策略 影响石化企业产品价格的因素繁杂多变，但价格的主要因素取 决于市场的供需关系。低附加值的石化产品竞争激烈，大多情况下 盈利空间不大，价格偏低。因此，石化企业应致力于创立新型科研开 发体系，加大创新力度，一方面着眼于新产品开发，加大新产品升级 换代；另～方面改进和提高老产品的生产技术和产品质量，同时要 进一步鼓励开发与生产新型石油化学和特种石油化学产品，要借鉴 外国石油化学工业产品质量控制策略与措施，提高产品价格。同时， 企业在营销策略上针对产品特点及市场地位，应采取了差异化的营 销价格策略。 ３．１主导价格策略企业的产品在整个行业内占主导地位，如 产量最大、成本最低廉等。企业具备市场领导者的条件，企业应采取 价格领先战略，引导行业价格走势，同时当市场价格发生变化时，积 极主动调整价格。例如，当竞争对手甩货降价时，企业应当根据对方 甩货量来制定应对价格。如果对手量比较少，企业可以听之任之 如 果对手量比较大，企业应当采取更具有优势的低价策略，迅速瓜分 市场需求，清理库存，等待下一个市场需求高峰。当竞争对手存货量 大幅减少时，企业应当率先存货提价，推动整个行业价格走势，获取 更大的利润空间。企业处于主导地位就应该加大市场信息调查，密 切关注国际石油价格变动、宏观经济走势、替代产品价格波动、天气 等不可控因素，发挥行业中主导地位，加强并控制买方的市场预期， 在维持正常生产的情况下，争取高价时多出货，低价时少出货，以库 存目标调节销售节奏，最终达到产销基本平衡。 ３．２随行就市价格策略企业对相对弱势的产品，采取价格跟 随战略，紧紧盯住市场主导者，及时进行价格跟进调整。当石化企业 库存压力比较大时，企业在关注市场领导者价格变动同时，也要关 注市场信息，如宏观经济走势、石油价格变动、天气等偶然因素，要 紧密跟随市场领导者作出价格反应；当石化企业库存压力比较小 时，企业在关注市场领导者价格变动，同时关注其他影响价格因素， 有距离、有选择的跟随市场领导者价格。考虑未来石化产品价格的 投机影响作用日渐增多，企业加大对价格影响因素变动的监测，并 制定选择适合自己灵活多变的价格策略。我国经济长期向好的基本 面并没有改变，我们有理由相信，未来相当长的时间内，中国ＧＤＰ 将继续保持在７％以上的增长速度。同时，石化产品的市场需求也会 快速增长的。企业应抓住市场机会，回避威胁，扩大自己的竞争优 势，明智选择市场价格成交高点，获取更大的利润空间。 参考文献： 『１】王红秋，卢青．世界石化行业周期分析及预测［Ｊ】＿中外能源，２００９．１４． 『２１孙丽颖，王凤芝．国际油价下跌对黑龙江省石化行业影响加剧［Ｊ１．黑龙 江金融，２００９．２． ［３］国务院发展研究中心重点产业振兴研究课题组．当前石化行业运行 态势分析【ＪＪ．经济观察，２００９．７． 【４】韩永奇，韩晨曦．２００９年我国石油与化工产业走向分析【Ｊ］．现代化工， ２００９＿３． 『５］瞿亮，孙宝文．走低的石化价格 中国石油石化，２００８．１１．
上市公司操纵利润行为的一些思考
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上市公司操纵利润行为的一些思考
。仇 上市公司的利润指标一直受到证券市场参与各方的高 度重视：上市公司在年度报告中将它作为信息披露的基奉 要素；证券监管部门将它作为一项重要的控制参数，判断 上市公司是否停牌或具有配股的资格依据之一；投资者用 它来分析上市公司的盈利能力，并据此预测上市公司的成 长性。由于利润指标在评价上市公司经营成果和盈利能力 时如此重要，一些上市公司便利用利润指标大做文章。 上市公司对利润进行操纵一般处于两个时期：一是上 宜 市以前为提高发行价格对财务报表进行粉饰；二是 市以 后为了避免亏损或取得配股资格所做的“盈利调节”。从 －恻年前的“郑百文经验的神话破灭”事件到２００１年发生 的“银广夏业绩做假”事件和“ｓＴ九州的会计造假”事 件等，上市公司操纵利润行为所造成的影响是十分恶劣 的，极大地挫伤了广大投资者的信心，而且还引发了公众 对注册会计师的信誉危机，使证券市场的“公平、公正、 公开”原则受到极大的侵害。这无疑阻碍了证券市场的健 易不受法律保护，一旦与客户发生贸易纠纷，无法通过法 律途径得到解决。其次，帐外收支一经当地海关或税务机 关察觉，补交税款、高额罚款和其他可能的法律追究，将 带来经济和声誉上的更大损失，给长期发展造成不良影 响。境外企业设置帐外帐还会造成母公司帐面上有关财务 记录和境外企业在当地的财务报表不一致。更严重的是． 如果母公司囿于眼前利益，对境外企业在异国经营设置帐 外帐予 默许，就有可能在事实上鼓励了境外企业设立既 不为当地税务和审计机构察觉、也不为母公司掌握的第三 本帐，最后造成母公司对境外企业的财务失控和画有资产 流失。 三、寻求对境外企业经营者长期的激励和约束 有些境外企业，尽管母公司投入了不少物力和财力， 其产品在所在国家也有市场，但最终还是坐失商业良机， 未能发展起来。究其原因，人的因素至为关键。经营人才 缺乏往往导致境外企业的挫折与失贼；而成功正是有能 力、敢于开拓的经营人才不懈努力的结果。我们还应认识 到：即使有合适和有能力的经营人才，如果缺乏对其长 期、有效的利益驱动，也会影响境外企业的发展。有效的 激励和约束，既可防止投有能力的经营者不管经营状况好 坏，都可工资照拿、待遇照样享受；又可避免有作为的经 营者因个人能力和所得酬劳不对称，而利用企业的资源为 个人谋取利益，造成国有资产实质性的流失。长期激励和 约束机制，既是人力资源管理方面的课题，也是财务管理 方面的课题。 １．探索对派出经营者、关键管理人员建立基薪、业绩 奖金和股权激励三者结台的分配模式。 基薪加上绩效考评浮动工资，有助于鼓励派往境外企 业的经营者和关键人员为完成年度或短期的经营目标而勤 奋工作，但不能解决使这些人员长期扎根企业、与企业保 持利益一致的问题。由母公司选派的经营者和关键管理人 员在陌生的海外环境中艰辛创业或成功经营．他们付出的 ３０上海会计２００２．０５ 知识、技能和贡献，足以构成境外企业的“人力资本”，其 应得到的回报，也非按劳取酬的Ｌ资、奖金所能涵盖：笔 者深感在市场机遇大、成长性和风险性并存的境外企业， 对母公司派出的经营者和关键管理人员探索实行股权激 励，有其必要性和现实意义。 在母公司控股前提下，将一部分股权通过员工持股或 期权计划， 奖励、有偿或优惠的方式，分配给派驻海外 的经营者和关键人员，使之从单一雇员关系转化成兼具公 司股东身份，分担公司经营的风险，分享公司的净资产存 量和增量。境外企业经营者和关键管理人员除上资奖金收 入外．还能通过红利分配和出让股权得到现金回报．必将 大大提高其对企业长期发展的关注程度，做到员工与企业 之间在短期和长期利益上的有机结合。 ２制定与激励配套的约束和监督机制，完善境外企业 内部管理。母公司对境外企业经营者和关键管理人员在激 励的同时要有约束和监督。要在派出经营者的任期内，由 母公司或境外企业董事会对其实行以经营、财务目标和重 大财务行为执行情况为内容的业绩考评．薪酬和股权激励 与考评结果挂钩。境外企业内部：一要不断完善内部治理 结构，对管理层和关键员工实行相应的个人业绩目标考评 奖罚制度；二要运用现代企业管理手段，完善治理结构． 注重决策民主化、管理层次化．真正使海外企业有别于个 体承包模式，完成母公司交给扩大海外事业规模、拓展海 外市场的重任，推动海外企业向更高层面发展。 先进的经营管理手段 规范的财务核算制度和员工持 股的激励机制，使企业具有持续赢利和不断扩展业务的能 力，通过台法经营，在所在国建立声誉和形象，也使企业 在股票证券业发达的国家争取上市成为可能。一旦成为上 市公司，海外企业不仅大大增强了在当地资本市场筹集资 金的能力，控股的母公司及其境外公司都能获得较高的投 资回报，真正做到企业和员工双赢＝ （作者单位：上海广电信息产业股份有限公司）