上市公司利润操纵分析
上市公司利润操纵分析
上市公司利润操纵分析一、上市公司利润操纵的主要动机１．股权融资，包装上市。
我国的公司股票发行与上市制度所采用的审批制、分额度指标和核准制的做法，均带有计划性的烙印，从而导致我国公司股票的发行与上市资格成为一项非常稀缺的资源。
尽管国家规定上市公司必须在最近三年内连续盈利，但由于股票上市能给公司带来丰厚的资金回报，地方国有企业往往通过剥离资产或捆绑上市的途径，虚拟会计实体在会计期间的利润，以达到包装上市的目的。
２．配股增发，股市圈钱。
上市伊始，每家上市公司都企图从股市中获得更多的经济资源，能否获得配股、增发的资格，将会直接影响其后续资金的注入与未来的发展。
有些上市公司为了在股市继续圈钱，就进行“包装”造假。
３．规避管制，防止摘牌。
由于公司股票上市额度有限，上市公司股票在我国成了十分珍贵的“壳”资源。
但按现行规定，上市公司若连续两年亏损，或者每股净资产低于面值，或者财务状况出现异常时，上市公司的股票就要被特别处理（即ＳＴ、ＰＴ处理）；若连续三年亏损，上市公司的股票就将被暂停上市交易（即摘牌）。
上市公司为了免于ＳＴ、ＰＴ处理或摘牌，往往会通过利润操纵等会计造假手段与市场监管部门博弈。
４．配合庄家，操纵股价。
我国证券市场还是个不成熟的新兴市场，具有较强的投机性，而过强的投机性又容易滋生“庄家”行为。
由于庄家坐庄和出局的主要手段是炮制“题材”和披露“信息”，故而庄家的投机行为务必得到上市公司的密切配合才能奏效。
可见，庄家暴利操纵股价行为往往与上市公司的“内部人”利益紧密相连。
５．粉饰业绩，隐性分红。
上市公司委托人（公司股东）的目标是股东财富最大化，而其代理人（公司高管当局）的目标是管理报酬最大化，两者有着不同的利益。
当委托人通过薪金、奖金、股权、期权等合约使代理人目标与自身目标趋同时，由于信息的不对称和“内部人控制”的权力，公司高管当局为了其自身利益，往往会利用其管理权力和信息优势进行会计造假。
目前，我国大部分上市公司的高管人员在一定程度上还是“准政府官员”，他们要享受职务消费、要有政治前途，在公司整体经营状况不理想、监督机制不健全的情况下，通过利润操纵更能收到“立竿见影”的效果。
我国上市公司利润操纵浅析
我国上市公司利润操纵浅析在市场经济条件下，上市公司是企业规模扩大、资本运作灵活的产物，也是经济发展的重要组成部分。
近年来上市公司的利润操纵问题频发，引发了社会各界的关注和批评。
利润操纵是指上市公司通过不当手段对其财务报表进行虚假调整，以达到误导股东、投资者和监管机构等各方，从而隐瞒真实经营状况的行为。
本文将对我国上市公司利润操纵进行浅析，分析其成因和危害，并探讨防范和整治的措施。
一、利润操纵的成因利润操纵的成因复杂多样，主要包括以下几个方面：1. 经济利益驱动：上市公司为了实现经济利益最大化，可能会通过利润操纵手段来掩盖企业真实的盈利状况，以吸引投资者、推高股价，或者获取更多的融资。
2. 经营压力：在竞争激烈的市场环境下，一些企业面临着经营压力和挑战，为了化解危机，可能会采取利润操纵等不当手段来掩盖经营困境，维护企业形象和信誉。
3. 监管缺失：监管部门对上市公司的财务报告审计不严格，对财务信息的披露管理不到位，容易造成上市公司的利润操纵行为得不到有效监管和制约。
4. 职业道德缺失：一些企业管理者在追求短期利益的缺乏职业道德和责任感，蔑视诚信和公平的原则，屡屡采取不正当手段来进行利润操纵。
1. 损害投资者利益：利润操纵会误导投资者对上市公司盈利状况的判断，导致投资者做出错误的投资决策，陷入财务风险，损害其合法权益。
2. 破坏市场秩序：利润操纵严重扭曲了市场对企业真实价值的判断，损害了市场的公平和透明，破坏了市场秩序。
3. 削弱企业竞争力：利润操纵不仅会伤害投资者利益，也会削弱企业在市场上的竞争力和生存能力，最终损害整个经济的健康发展。
4. 损害社会信任：上市公司作为市场经济主体，一旦出现利润操纵行为，将严重损害社会对企业的信任和信誉，影响市场稳定和社会和谐。
三、防范和整治的措施为了有效遏制利润操纵行为，保护投资者利益，维护市场秩序和公平竞争，我国应当采取以下措施：1. 加强信息披露和财务审计：监管部门应当加强对上市公司的信息披露和财务审计监管，强化财务报表的真实性和完整性，杜绝利润操纵行为。
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益，这一点血真不算什么。 14.另外，是否造假还需重点关注的科目：1)研发支出。这是一个利润
调节池。什么都可以往里装。需要利润时就将其资本化。2)其他应收 款，其他应付款。不合理的往来一般在这个里面。3)商誉。不要摊销， 所以很多重组的公司看上去有利润，但你如果把当时收购时的商誉一 摊，就变成亏的了。这是会计准则最不合理的地方。减值测试是忽悠人 的。4)运费。运费的增长如果与销售的增长不一致，一般说明这个公司 就造假了，当然公司解释为销售方式变化的原因。
我国上市公司利润操纵浅析
我国上市公司利润操纵浅析近年来，我国上市公司利润操纵问题越来越受到关注。
利润操纵是指企业为了达到某种目的对其财务报表中的收益和成本进行虚增或减少，从而使其财务报表呈现虚假的财务状况。
利润操纵不仅损害了投资人的利益，同时也妨碍了我国资本市场的发展和信誉。
一、利润操纵手段（一）虚假收入虚假收入是指企业虚构的、不存在的销售收入或服务收入。
虚假收入的主要手段是虚假销售，指企业在财务报表中虚构销售量或销售价格，以此虚增收入。
虚假销售通常采用虚构交易、操纵交易价格、返点交易等手段。
虚构交易指企业内部为虚增销售额而编造的虚假交易；操纵交易价格指企业在交易中通过人为干预交易价格，达到虚增收入的目的；返点交易指企业与客户之间的利益输送，企业通过给客户返还部分价格来达到虚增销售额的目的。
（二）虚假成本虚假成本是指企业虚构的、不存在的费用支出或资产减值等。
虚假成本将减少企业的利润及税收，从而逃避并降低能源缴纳的税费。
通常虚假成本采用资产减值、虚构财务费用或资金成本等手段。
资产减值指企业在虚化利润时，对资产进行人为减值处理，从而减少利润。
虚构财务费用是指企业在虚化利润时，虚构财务费用，以此减少利润。
虚构财务费用有明显的特点，就是负债和借款增加，而负货币资产并未增加。
资金成本指企业在虚化利润时，减少应收账款，增加应付账款，从而减少利润。
二、利润操纵的风险（一）法律风险利润操纵是一种严重违反财务管理制度和规范的行为，其被发现后，将会受到国家财政机构的处罚。
根据《证券法》相关规定，企业如果存在严重的财务欺诈行为，将会面临着重罚款，并可能被暂停交易和禁止参加证券市场的处罚。
同时，在国际上也有相应的规定制度来规范上市公司的行为，如美国的《萨班斯-奥克斯利法案》等。
如果发现企业存在利润操纵行为，将会对企业的国际信誉造成严重的影响。
（二）经济风险利润操纵一旦被发现，将会影响企业的市场信誉和形象。
由于企业的财务报表是反映企业真实财务状况的最重要的信息披露方式，一旦企业的财务报表存在虚假信息，投资人将失去对企业的信任，从而可能对企业的市值造成重大影响。
上市公司“利润操纵”现象分析
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1.2利润操纵的原因分析？
1.2.1上市公司内部原因
（5）维护公司形象 上市公司倾向于陈报一种逐年上升的经营业 绩，给投资者传递公司稳定发展、盈利不断提 高的信号，有助于增强投资者的投资信心，使 公司达到筹资目的。 （6）违法成本低 通过利润操纵得到的利益远远高于Байду номын сангаас成本 很难发现 惩罚力度不够
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③调整以前年度损益操纵利润
一些上市公司以重大差错为借口，对以前年度发生的损益进行调整，进而影响 期初留存收益，在以后各年度调整利润。
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1.3利润操纵常用手段？
（5）资产重组 许多上市公司的资产重组, 通过并购上市公司达到在市场 圈钱的目的,或为了达到增发标准,应付连年亏损被摘牌的被 动局面进行重组,改善财务状况.采取的重组主要方式有: 买 壳上市、收购兼并操纵利润、资产置换操纵利润。 （6）非真实的销售收入 、有意提前或退后确认销售收入 （7）不合理的确认收益性支出和资本性支出来操纵利润
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1.2利润操纵的原因分析？
1.2.1上市公司内部原因 （3）公司治理结构的缺陷 “一股独大”的现象日趋普遍，董事会、监事会形同虚设，管理权过分集中在内部 人手中，弱化了对企业内部决策的监督；产权归属不明确，企业会计信息失真的受害 对象不明确，不利于股东对经营者的有效约束，形成“内部人”控制局面，为管理层 操纵利润提供了机会。 （4）税收动机 上市公司有可能为了规避所得税，故意调减当年利润。也有不少上市公司为了筹 措到更多的资金，不惜调高利润水平，多缴所得税，而多缴的这部分所得税又能够通 过当地政府的税收补贴形式返还给上市公司。
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1.2利润操纵的原因分析？
1.2.1上市公司内部原因 （1）资本市场动机
我国上市公司利润操纵浅析
我国上市公司利润操纵浅析利润操纵是指企业为达到某些目的，通过不正当手段来改变公司财务报表中的利润水平，从而误导投资者对公司的盈利能力产生错误的认识。
在我国上市公司中，利润操纵问题一直备受关注，因为它直接关系到公司的经营状况和投资者的权益。
本文将对我国上市公司利润操纵问题进行浅析，探讨其存在的原因和可能的解决方案。
一、存在的问题1. 利润数据造假我国上市公司中存在一些企业在编制财务报表时，为了达到一定的经济利益，采取了“美化”报表、虚构业绩等手段，使得公司财务报表中的利润数据与实际情况严重不符。
这种情况给投资者带来了极大的误导，导致投资者在做出投资决策时缺乏基于真实情况的信息。
2. 利润调节一些上市公司为了掩盖自身经营中的缺陷和问题，通过利用会计制度的弹性和模糊性，对财务报表中的利润数据进行人为调节，使得公司的盈利情况看起来更好。
这种行为也是对投资者的不负责任，会导致投资者对公司的盈利能力产生错误的认识。
3. 利润变现有些上市公司为了提高自身的股价和市值，会通过种种手段来增加自己的利润水平，而这些利润往往并不能转化为实际的现金流入，导致公司的盈利水平出现虚假的情况。
这种情况也会直接损害投资者的利益。
二、存在的原因1. 经济利益动机公司追求经济利益是利润操纵的最主要原因。
一些公司为了达到业绩目标、增加股价、获得更多的融资，或者是为了规避一些负面的政策影响，会采取利润操纵手段来达到自己的目的。
这些经济动机促使了一些企业不择手段地进行利润操纵。
2. 缺乏监管和制约在我国，由于公司治理和监管体系的不完善，使得一些公司可以比较容易地进行利润操纵。
公司内部控制的不足和监管部门的力度不够，给了一些不法分子可乘之机，使得利润操纵问题得以存在和发展。
3. 会计制度问题我国的会计准则相对灵活，给了一些企业进行利润操纵的机会。
一些会计政策和规定的模糊性和弹性，使得企业可以通过变换会计政策、盈余管理等手段来操纵财务报表中的利润数据。
我国上市公司利润操纵浅析
我国上市公司利润操纵浅析1. 引言1.1 背景介绍中国上市公司利润操纵问题一直备受关注，利润操纵是指公司为了达到某种目的，通过不正当手段对财务数据进行人为调整，从而误导投资者和市场。
随着中国资本市场的不断发展，上市公司利润操纵行为层出不穷，给市场秩序和投资者利益造成严重影响。
在这种情况下，监管部门加强对上市公司利润操纵的监管变得尤为重要。
背景介绍：随着中国资本市场的快速发展，越来越多的企业选择走向资本市场，实现上市融资。
一些上市公司为了夸大自身业绩和吸引投资者，采取不正当手段进行利润操纵，导致财务数据不真实、信息披露不透明，严重损害了市场信誉和投资者利益。
对上市公司利润操纵的监管迫在眉睫，必须加大力度打击和防范上市公司利润操纵行为，维护资本市场的稳定和健康发展。
1.2 问题意义利润操纵是指上市公司为达到某种目的，采取各种手段故意在财务报表中虚增或减少收入、减少或增加支出以及转移经营绩效的行为。
这种行为虽然在短期内可以带来某些利益，但却会给公司带来长期的负面影响，甚至对整个市场造成混乱。
作为投资者和监管部门，了解和认识上市公司利润操纵的问题意义是至关重要的。
我们需要明确意识到利润操纵会损害投资者的利益，特别是那些缺乏经验和专业知识的小投资者更容易受到其影响。
利润操纵可能会误导市场，导致市场价格异常波动，影响市场稳定运行。
最重要的是，利润操纵若不及时监管和制止，会严重损害我国金融市场的良性发展，使市场失去公信力和健康竞争环境。
对上市公司利润操纵问题的认识和重视，对于维护市场秩序、保护投资者利益和促进金融市场的健康发展具有重要意义。
2. 正文2.1 上市公司利润操纵的定义上市公司利润操纵是指公司通过各种手段和方法，故意对公司财务报表中的收入、费用、资产和负债等项目进行人为调整，以达到虚增或掩盖公司实际利润的目的。
通常利润操纵会通过夸大收入、压低成本、虚构费用、通过关联方交易等手段来进行。
利润操纵会导致公司财务报表失真，使投资者对公司的真实情况产生误解，影响投资者的决策，严重影响市场的公平性和透明度。
我国上市公司利润操纵浅析
我国上市公司利润操纵浅析随着我国经济的不断发展，上市公司成为了我国经济的重要组成部分，其发展状况和财务状况备受市场关注。
在经济竞争日益激烈的情况下，一些上市公司为了追求利润最大化，可能会采取不当手段进行利润操纵，以满足股东、管理层和市场的期望。
利润操纵现象如果得不到监管和控制，将对市场秩序和投资者信心造成严重影响。
深入分析我国上市公司利润操纵的原因和表现形式，对于加强监管和提升市场规范具有重要意义。
一、利润操纵的原因1. 股东和管理层利益冲突在我国的上市公司治理结构中，股权分散、控制权相对集中的情况比较普遍，这导致了股东和管理层之间的利益冲突。
股东希望公司的利润最大化，提高股东权益，而管理层往往更关注自身的利益，包括奖金、薪酬和激励机制。
为了满足股东和市场的期望，管理层可能会采取一些手段进行利润操纵，以获得更高的薪酬和奖金。
2. 市场竞争压力随着市场竞争的加剧，上市公司为了在市场上占据更有利的地位，可能会通过利润操纵手段来掩盖公司实际的经营状况，制造假象以吸引投资者的关注和资金的流入。
一些公司为了在业绩报告中呈现出良好的财务指标，可能会夸大收入、缩小成本，甚至通过虚构交易或利用会计漏洞来进行利润操纵。
3. 审计和监管不足一些上市公司可能利用审计和监管的不足来进行利润操纵。
审计机构和监管部门在审计和监管过程中可能会存在疏漏和盲点，导致一些利润操纵行为未能被及时发现和纠正。
一些上市公司可能会通过与审计机构和监管部门的勾结来进行利润操纵，加剧了市场的不规范性和不透明性。
二、利润操纵的表现形式1. 收入操纵收入是一个公司经营业绩的重要指标。
为了体现出良好的经营业绩，一些上市公司可能通过虚构销售收入、透过虚假交易等手段来进行收入操纵。
在业绩报告中，公司可能会夸大当期的销售收入，而实际销售额并不如报告所示。
2. 成本操纵成本也是一个影响公司利润的重要因素。
为了提高利润水平，一些上市公司可能会通过夸大成本、粉饰费用等手段来进行成本操纵，以此来抬高利润水平。
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上市公司利润操纵分析
一、上市公司利润操纵的要紧动机
１．股权融资，包装上市。
我国的公司股票发行与上市制度所采纳的审批制、分额度指标和核准制的做法，均带有打算性的烙印，从而导致我国公司股票的发行与上市资格成为一项特不稀缺的资源。
尽管国家规定上市公司必须在最近三年内连续盈利，但由于股票上市能给公司带来丰厚的资金回报，地点国有企业往往通过剥离资产或捆绑上市的途径，虚拟会计实体在会计期间的利润，以达到包装上市的目的。
２．配股增发，股市圈钞票。
上市伊始，每家上市公司都企图从股市中获得更多的经济资源，能否获得配股、增发的资格，将会直接阻碍其后续资金的注入与以后的进展。
有些上市公司为了在股市接着圈钞票，就进行“包装”造假。
３．规避管制，防止摘牌。
由于公司股票上市额度有限，上市公司股票在我国成了十分宝贵的“壳”资源。
但按现行规定，上市公司若连续两年亏损，或者每股净资产低于面值，或者财务状况出现异常时，上市公
司的股票就要被特不处理（即ＳＴ、ＰＴ处理）；若连续三年亏损，上市公司的股票就将被暂停上市交易（即摘牌）。
上市公司为了免于ＳＴ、ＰＴ处理或摘牌，往往会通过利润操纵等会计造假手段与市场监管部门博弈。
４．配合庄家，操纵股价。
我国证券市场依旧个不成熟的新兴市场，具有较强的投机性，而过强的投机性又容易滋生“庄家”行为。
由于庄家坐庄和出局的要紧手段是炮制“题材”和披露“信息”，故而庄家的投机行为务必得到上市公司的紧密配合才能奏效。
可见，庄家暴利操纵股价行为往往与上市公司的“内部人”利益紧密相连。
５．粉饰业绩，隐性分红。
上市公司托付人（公司股东）的目标是股东财宝最大化，而其代理人（公司高管当局）的目标是治理酬劳最大化，两者有着不同的利益。
当托付人通过薪金、奖金、股权、期权等合约使代理人目标与自身目标趋同时，由于信息的不对称和“内部人操纵”的权力，公司高管当局为了其自身利益，往往会利用其治理权力和信息优势进行会计造假。
目前，我国大部分上市公司的高管人员在一定程度上
依旧“准政府官员”，他们要享受职务消费、要有政治前途，在公司整体经营状况不理想、监督机制不健全的情况下，通过利润操纵更能收到“立竿见影”的效果。
６．维持信用，负债筹资。
企业经营周转所需资金在一定程度上依靠于金融机构的信贷资金，特不是那些丧失配股、增发等股权融资资格并以债务融资为主的上市公司更是如此。
而包括商业银行在内的金融机构为了减少其信贷风险，在贷款时会通过债务契约与上市公司签订一系列以会计数据定义的爱护性条款，如流淌比率、资产负债率、利息保障倍数、净资产收益率、营运资本、固定资产、现金流淌比率、偿债预备金等，有些商业银行甚至规定不得向亏损企业贷款。
当上市公司财务状况恶化，经营业绩不佳，有关会计数据接近债务契约规定底线而面临违约风险时，公司高管当局就专门可能通过利润操纵来躲避违约惩处。
二、上市公司利润操纵的常用手段
１．虚构业务，为我所用。
上市公司为了粉饰会计报表，常见的利润操
纵手段是虚构经济业务，包括虚构销售对象、伪造购销合同、伪造出口报关单、填制虚假发票和出库单、混淆会计科目等。
２．关联方交易，转移利润。
关联方交易要紧包括母子公司间存货购销、资产置换、受托经营、资金往来、费用分摊等。
由于上市公司内部治理结构的不完善，上市公司中“一股独大”现象较为普遍，使得控股公司可任意左右上市公司间的关联方交易。
关联方利用协议定价而交换资产、分摊费用、转移利润，是某些上市公司利润操纵的常用手段。
３．减值预备，蓄水调节。
一些上市公司形式上按会计制度规定运用可能资产损失和计提减值预备等方式，实际上具有专门强的目的性和倾向性，有的甚至将其视为操纵盈亏的“蓄水池”。
特不是ＳＴ、ＰＴ公司为了下年度的“保牌”或幸免“摘帽”，索性在当年大提资产减值预备，一次性亏个够，然后在下年度冲回一部分减值预备就能“扭亏为盈”。
４．收入费用，虚假确认。
依照需要相应地调整收入确认和成本费用结
转的时刻，也是上市公司常用的利润操纵方法。
５．利息费用，作资本化。
长期借款、应付债券等负债的利息支出，依照具体情况可实行费用化或资本化的会计处理。
一些上市公司为了操纵盈亏，常常以此为手段随意调节利润，将应计入当期损益的利息费用作资本化处理，计入在建工程或固定资产。
６．虚拟资产，潜亏挂账。
一些上市公司为了虚增资产和利润，通常对那些超过使用期限而无生产经营能力的固定资产、滞销毁损的存货、三年以上的应收账款、超过受益期限的待摊费用及长期待摊费用、应注销的待处理财产损失等项目，作为虚拟资产而持续挂账结转。
７．股权投资，按需调整。
依照会计准则规定，长期股权投资按持股比例可采纳成本法或权益法核算。
若采纳权益法核算，子公司实现的盈利或亏损，母公司必须按持股比例确认其投资收益或损失；若采纳成本法核算，母公司必须在子公司股利分配时才能确认投资收益，子公司的亏损则不确认为母公司的投资损失。
因此，关于亏损严峻的子公司，上市。