2017年新版中国天然气行业现状及发展前景趋势分析报告
2017年天然气行业分析报告
2017年天然气行业分析报告2017年1月目录一、行业发展历程及生命周期 (4)1、车用天然气的发展历程 (4)2、生物质燃气的发展历程 (5)二、行业市场现状及前景 (7)1、我国天然气产量消费量情况概述 (7)2、天然气行业发展现状 (8)（1）车用燃气供应 (8)（2）城市燃气供应 (10)（3）生物燃气 (11)三、行业上下游的关系 (12)四、行业进入壁垒 (13)1、资质壁垒 (13)2、资金和技术壁垒 (13)3、先发优势形成的区域性自然垄断壁垒 (14)4、气源供应壁垒 (14)五、行业监管体制、主要法律法规及政策 (15)1、行业监管机构及行业协会 (15)2、行业相关法律法规及政策 (16)六、影响行业发展的因素 (19)1、有利因素 (19)（1）国家政府层面的产业政策支持 (19)（2）环保重拳的升级 (20)（3）城市化进程的加快 (20)（4）我国天然气汽车数量的快速增长 (20)2、不利因素 (21)（1）经济转型期间增速放缓及可替换能源价格走低对需求的不利影响 (21)（2）天然气管网和基础设施的建设制约城市燃气的利用 (21)七、行业风险特征 (22)1、天然气政府定价导致的风险 (22)2、国家天然气行业政策调整的风险 (22)3、经济形势不利于下游工业用气的风险 (23)4、面临其他能源竞争的风险 (23)八、行业竞争情况 (23)一、行业发展历程及生命周期天然气既是制取合成氨、炭黑、乙炔等化工产品的原料气，又是优质燃料气，是理想的城市气源，具有热值高、污染小的特点。
天然气热值一般高达8500大卡/公斤，远超过煤气的3000大卡/公斤，而其燃烧后产生的温室气体只有煤炭的1/2，石油的2/3，对于环境造成的污染远远小于石油和煤炭，是一种高效清洁的能源，是化石能源向新能源过渡的桥梁，在全球的应用范围非常广泛。
随着近几十年天然气消费量的大幅度增长，天然气领域内的投入、储运、产量和贸易量也呈快速增长态势，天然气在世界能源多元化过程中将发挥越来越重要的作用。
2017年我国天然气行业市场综合发展态势图文分析报告
2017年我国天然气行业市场综合发
展态势图文分析报告
（2017.08.25）
纵观中国天然气过去 20 年消费量数据，2000-2013 年是高速增长的黄金时代，除个别年份外基本都维持了10%以上的增速，甚至在 2005-2011 年（2008-2009年除外）维持了年均 20%以上的增长。
但 2014 年以来伴随着宏观经济增长进入“新常态”以及原油价格下跌，天然气消费增速大幅回落，2015 年同比只增长 3.4%。
进入2016 年，随着终端消费价格的下调以及经济的企稳，全年表观消费量达到 2,058 立方米，同比增长 6.5%，增速明显回升。
根据国家发改委 2017 年 1 月 19 日发布的《天然气发展“十三五”规划》，到“十三五”末，天然气消费占一次能源消费比重力争达到 8.3-10%，而这一比例在 2015 和 2016 年分别仅为 5.9%和 6.2%。
以 2020 年一次能源消费量 40 亿吨标煤（“十三五”能源规划目标，2015 年：36.2 亿吨）测算，则 2020 年的年度天然气消费量需达到 3,006 亿-3,621 亿立方米，我们以最低值 3,006 亿立方米为目标值，则 2017-2020 年天然气消费的年复合增速 CAGR 约为 9.9%，略低于“十三五”的年均增速 12.4%，但也足够引人注目。
“十三五”期间中国天然气消费预期增速。
2017年天然气行业分析报告
2017年天然气行业分析报告2017年6月目录一、中国天然气市场研究分析框架 (5)二、主要结论 (6)三、需求端：重拾高增长，城燃扮主力 (8)1、消费结构变迁，城燃和发电用气占比提升 (10)2、城市燃气：天然气消费的主要引擎又新添增长动力 (11)3、天然气发电空间巨大，分布式能源唱主角 (15)4、工业用气有望稳定增长，化工用气维持低迷 (17)四、供应端：LNG和管道气进口能力激增提升整体供应能力 (18)1、国产气仍占主力，但进口气快速增长，对外依存度提升 (18)2、管道气：新增管线将大幅提升进口能力 (21)3、LNG：接收能力快速增长，民营资本登上舞台 (24)4、储气库建设加速，调峰设施有望加强 (28)五、天然气供需分析结论 (29)六、天然气改革加快推进，定价体系逐步市场化 (30)1、门站价格具备下调基础 (31)2、长输管道费改革仍需推进 (35)七、行业上市公司简析 (37)1、城燃运营公司投资分析要素 (37)（1）项目规模 (37)（2）售气毛差 (37)（3）销气结构 (37)（4）财务稳健程度 (38)2、新奥能源：受益煤改气推进、售气毛利有望扩张 (38)3、华润燃气：项目质量和销气结构双优 (41)4、中国燃气：瞄准京津冀地区行业机遇 (43)5、中集安瑞科：度过困难时期，能源装备受益行业复苏 (47)中国的天然气行业经过近20多年发展，已经从供应短缺、价格昂贵的1.0时代进入2.0时代（特征：管道气和LNG进口能力大幅提升使得天然气供大于求，价格向下）。
经过我们对中国天然气需求端消费各因素增长以及供应端各因子的分析，我们认为：（1）中国天然气市场未来3-4年将维持供过于求局面，在进口管道和LNG接收站利用率假设分别在70%和80%的情景下、以及天然气消费年均复合增速10%的假设下，到2020年中国天然气供应将超过需求约12%（约400亿立方米）；（2）在中国目前的天然气改革思想、天然气市场供过于求、海外低成本气进口量增加的前提下，中国市场中天然气的销售价格（包括门站价格）调整重心长期向下。
2017年我国天然气行业综合发展情况图文分析报告
2017年我国天然气行业综合发展
情况图文分析报告
（2017年5月18日）
一、世界天然气发展概况
截至 2014 年底，世界常规天然气可采资源量为 559.5 万亿立方米，累计产量 103.5 万亿立方米；非常规天然气可采资源量为543.5 万亿立方米（其中致密气 83.6 万亿立方米，页岩气 196.8 万亿立方米，煤层气 52.4 万亿立方米，天然气水合物 184 万亿立方米，其他为水溶气），累计产量 5.9 万亿立方米。
按照目前年产量 3.6 万亿立方米测算，世界天然气资源可供开采 200 年以上。
天然气分类资源量
世界典型国家天然气发展遵循启动期、发展期、成熟期的产业发展规律，快速发展期一般经历 30 年左右。
如美国 1945 年天然气消费量突破 1000 亿立方米，1970 年增至 6000 亿立方米，经历了 25 年的快速发展，期间消费量年均增长约 200 亿立方米；英国 1970 年天然气消费量突破 100 亿立方米，2000 年增至 968 亿立方米，经历了 30 年的快速发展，期间消费量年均增长约 30 亿立方米；日本1976 年天然气消费量达到 100 亿立方米，2012年增至 1135 亿立方米，经历了 36 年的快速发展，期间消费量年均增长约 30 亿立方米。
驱动天然气快速发展的因素主要包括政策、资源、基础设施、价格等方面。
通常在能源转型中，加大天然气利用由环保问题触发，政策特别是环保政策和产业政策在天然气发展的关键节点起到主要推
动作用，而市场化进程则是天然气产业可持续发展的重要保障。
19 世。
2017年天然气行业分析报告
2017年天然气行业分析报告2017年9月目录一、背景：为什么现在大力推行“气化中国” (6)1、经济进入新常态，能源供需压力舒缓 (6)2、环保形势严峻倒逼清洁能源替代加速推进 (7)3、能源安全形势亟需调整能源结构 (8)4、发达国家已有成熟经验可循 (9)二、需求端：用气规模提升显著，实施路径有章可循 (11)1、全国层面: 表观消费量将达3600亿m3，用气结构有所调整 (11)2、各省层面：合计规划消费超3723亿m3，结构性差异显著 (17)3、经济性分析：居民用气相比煤炭和电力已具有一定经济优势 (19)三、供给端：对外依存度逐渐提高，国产气仍是主力 (21)1、国产气：开采有序推进，期末有望达2070亿m3 (22)2、进口气：总量增幅明显，期末有望达1563亿m3 (23)3、其他气：城市液化石油气和人工煤气供给量逐渐下降 (28)4、气价改革：燃气定价体系改革加速推进，趋势利好下游消费 (30)四、输配体系：体系加速完善，保输能力大幅提高 (36)1、管线：长输管线加速建设，输送能力将达4000亿m3 (37)2、LNG 收运：构建多元主体格局，收运能力大增至1亿吨 (40)3、储气库：形成六大联网区域协调储气库，储气能力进一步提高 (42)五、城燃企业典型业务市场空间分析 (45)1、燃气壁挂炉：“十三五”期间最重要的民生工程受益市场之一 (45)2、天然气分布式能源：未来解决分散式用能需求最好的技术方向 (49)3、燃气接驳和代销：下游需求放量带动供给大增 (51)六、重点企业简析 (53)1、蓝焰控股：煤层气纯正企业 (54)2、百川能源：京津冀“煤改气”核心受益企业 (55)3、金鸿控股：燃气环保比翼齐飞，清洁使者助力美丽中国建设 (56)4、贵州燃气：区内占率达70%，省内燃气需求大增带来的业绩弹性较大.. 585、大元泵业：受益C端壁挂炉增长，屏蔽泵销量大增带来可观业绩弹性.. 606、迪森股份：转型清洁能源服务已见成效，B、C端全线爆发式增长 (62)中央：气量上升和用气结构调整是实现天然气10%消费占比的主要途径。
2017年我国天然气行业综合发展态势图文分析
2017年我国天然气行业综合
发展态势图文分析
（2017.09.09）
一、优化能源结构为长期趋势，天然气消费量持续提升
1、近十年我国能源结构发生显著变化
对比 2005 年和 2015 年我国的一次能源消费结构，煤炭占从 2005 年的 73.49%降到2015 年的 63.72%，已经实现低于 65%的目标，天然气消费占比则从 2.42%上升到5.89%。
2005 到 2015 年，我国天然气消费量由 6273 万吨标准煤提高到了 25370 万吨标准煤，年均复合增速达到 15%。
在 2014 和 2015 年，天然气消费量增速有所放缓，主要源于 2014 年后半年油价的大幅度下滑。
2005 年到 2015 年我国能源消费总量的年均复合增速为 5.1%，天然气的能源消费占比从 2.4%提高到了 5.9%。
我国天然气消费增速显著高于能源消费总量增速，占比逐年提升，主要受益于国家对天然气供给增加和天然气消费使用的支持。
我国天然气消费量持续增长
我国天然气消费量占能源消费总量比重提升。
2017年天然气行业分析报告
2017年天然气行业分析报告(此文档为word格式，可任意修改编辑！）正文目录需求：政策、市场双轮驱动增速回暖 (6)中国天然气需求增速最差的时期已经过去了 (6)工业、交通需求对价格弹性大，有望较快恢复 (8)发电需求将受政策驱动继续较快增长 (10)居民及商业需求保持平稳较快增长 (11)供给：2017-2018年进口供气能力提速 (11)进口管道气量刚性增加 (11)进口LNG终端2017~2019年大量投入运行 (12)国产气增速可能承压，非常规气有望高速增长 (13)供需平衡：过剩局面将延续到2020年 (14)美国页岩气革命外溢影响持续 (16)美国页岩气资源禀赋好于页岩油，对气价压制更明显 (16)贸易通道打通，拉动亚太现货气价下行 (17)中国天然气定价市场化已经开启，价格体系重心有望下移 (18)价格市场化已经进入实质阶段 (18)LNG贸易套利，沿海气价首当其冲 (19)天然气价格有继续下行空间 (20)相关建议 (21)主要公司分析 (25)新奥能源 (25)华润燃气 (27)昆仑能源 (29)富瑞特装 (31)海油工程 (32)新奥股份 (34)中国石油股份 (36)风险因素 (38)图目录图1：天然气产业链及上市公司所处环节 (5)图2：中国天然气消费增速预测（亿方） (7)图3：中国和全球一次能源消费结构比较（2015） (7)图4：中国天然气需求增速回升 (7)图5：2015年中国天然气消费结构 (8)图6：2016年中国天然气消费结构 (8)图7：LNG/柴油比价 (9)图8：CNG/汽油比价 (9)图9：中国天然气货车及其他车型产量（辆） (10)图10：中国天然气客车产量（辆） (10)图11：中国天然气主干管网及工期能力 (12)图12：中国现有LNG进口终端使用情况（2016年）（单位：万吨/年）.. 13 图13：中国天然气产量细分（2015） (14)图14：国内天然气供应结构 (15)图15：国内天然气供应能力结构（2015年底）（单位：十亿立方米） (15)图16：美国页岩气主产区产量 (16)图17：美国页岩气主产区单钻机对应产量 (16)图18：美国天然气倾向于供大于求 (17)图19：欧洲、亚洲LNG现货价格已经脱钩油价，向美国henry hub价格靠拢 (18)图20：日本与美国天然气套利已基本消失 (18)图21：中国天然气市场化改革进程 (19)图22：中国与美国天然气套利空间正在缩窄 (20)图23：中国大量L NG进口长协将进入合约窗口期（单位bcm/年） (20)图24：燃料油、LPG价格（美元/吨）及天然气对应公式价（元/方，右轴） (21)图25：LNG加气站保有量 (23)图26：全球LNG投资决策及新增供给情况 (24)图27：中国石油进口气经营亏损，及天然气销售板块经营利润（亿元）. 25 图28：新奥能源供气量及增速（百万方） (26)图29：新奥能源毛利及增速（百万元） (26)图30：华润燃气供气量及增速（百万方） (28)图31：华润燃气分项利润及增速（百万元） (28)图32：昆仑能源收入和天然气分销量 (30)图33：昆仑能源LNG和CNG加注站个数 (30)图34：富瑞特装收入结构（2016H） (32)图35：富瑞特装毛利结构（2016H） (32)图36：公司固定资产和在建工程 (33)图37：海油工程基地位置示意图（标红色） (34)图38：中国石油股份（H）勘探生产板块经营 (37)图39：中国石油股份（H）天然气及管道板块 (37)表目录表1：“煤改气”补贴政策 (11)表2：中国2017-2019年新增LNG进口终端情况（单位：万吨/年） (13)表3：中国非常规天然气开发现状 (14)表4：中国天然气供需平衡预测（亿方） (15)表5：天然气基础设施开放及中间环节降成本政策 (19)表6：上市公司LNG进口终端及气源情况 (22)表7：部分省份LNG重卡经济性测算 (23)表8：中国管道天然气潜在新增供应能力 (24)表9：新奥能源盈利预测与估值 (27)表10：华润燃气盈利预测与估值 (29)表11：昆仑能源盈利预测与估值 (30)表12：富瑞特装盈利预测与估值 (32)表13：海油工程盈利预测与估值 (34)表14：各部及地区Santos权益下石油和天然气资源储量信息情况 (35)表15：新奥股份盈利预测与估值 (36)表16：中国石油股份（H）盈利预测与估值 (37)中国天然气行业在2020年之前将延续供给过剩状态。
2017年我国天然气行业综合发展态势图文分析
2017年我国天然气行业综合发展
态势图文分析
（2017.12.25）
一、2017 年需求超预期
需求受政策、市场双轮驱动，增速持续回暖。
天然气作为替代能源，消费增速受价格因素影响明显。
2015 年 11 月下调非居民用气价格 0.7 元/方，刺激天然气消费量显著回升，2016年增速回升到7%。
2017 年以来，受益油价上涨、天然气价下降、煤改气政策等多因素推动，天然气消费增速快速回升。
国家发展和改革委员会最新发布的数据显示，2017 年 1-9 月中国天然气消费增速 18.4%。
重新核定管输费，再度下调价格，凸显提消费意图。
国家发展改革委同时发出《关于核定天然气跨省管道运输价格的通知》和《关
1。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
2017年天然气行业分析报告2017年7月出版
文本目录
1、天然气行业概况 (6)
1.1、全球天然气行业概况 (6)
1.2、我国天然气行业概况 (10)
2、供给端：国产气增产与进口气稳增齐头并进 (16)
2.1、我国天然气勘探逐步深入，难度加大 (16)
2.2、非常规天然气有望成为未来国内增产的主力 (18)
2.3、进口管道气格局形成，进口量稳定增长 (21)
2.4、进口 LNG 增长较快，长约合同保障供应能力 (24)
3、中游输储：管道与 LNG 接收站建设加速 (27)
3.1、天然气主干管网初步形成，区域管道仍需完善 (27)
3.2、管输定价面临调整，价格改革正当其时 (29)
3.3、LNG 运输方式多元化，船运发展迅速，铁运值得期待 (30)
3.4、LNG 接收站加速建设 (31)
3.5、储气库成我国天然气发展最大瓶颈 (33)
4、需求端：四大类需求齐增，看好细分市场需求 (36)
4.1、四大类需求齐增，城镇用气和发电用气增长明显 (36)
4.2、天然气动力车船发展空间大 (44)
5、部分相关企业分析 (47)
5.1、新奥股份：建设 LNG 接收站，向清洁能源战略转型 (47)
5.2、中天能源：油气全产业链协同发展 (48)
5.3、新潮能源：传统业务剥离，海外收购油气资产 (49)
5.4、广汇能源：海外收购油气资源，多方合作积极扩展 LNG 下游 (50)
5.5、陕天然气：陕西省天然气管道龙头，定增加快管网建设 (51)
5.6、国新能源：受益于“气化山西”，积极拓展产业链 (52)
5.7、金鸿能源：中下游一体化的民营燃气巨头 (53)
5.8、胜利股份：战略转型完成，天然气业务加快发展 (54)
5.9、新奥能源：领先的燃气分销商，积极布局 LNG 和售电业务 (55)
5.10、厚普股份：加气站设备领先企业，实现天然气全产业链布局 (56)
十一、富瑞特装：能源装备领军企业，深入布局 LNG 和氢能 (56)
图表目录
图表 1：分区域天然气储量占比（2015） (6)
图表 2：全球前五大天然气储量国（万亿立方米） (6)
图表 3：全球天然气产量及增速 (8)
图表 4：新增产能集中于中东、亚太和北美地区（十亿立方米） (8)
图表 5：全球主要天然气生产国（2015） (9)
图表 6：全球天然气消费量 (9)
图表 7：区域供需差逐渐扩大（注：供减需，十亿立方米） (10)
图表 8：全球天然气进出口贸易流向（2015） (10)
图表 9：我国已成为世界第一大能源消费国（2015） (11)
图表 10：我国天然气在一次能源使用占比远低于世界水平（2015） (11)
图表 11：我国天然气在一次能源使用占比远低于世界水平（2015） (11)
图表 12：我国天然气探明度低，剩余可采率较低 (12)
图表 13：我国页岩气储量巨大（万亿立方英尺） (12)
图表 14：我国天然气产量增长迅速 (13)
图表 15：我国天然气对外依存度不断上升 (13)
图表 16：我国天然气消费量增长迅速 (14)
图表 17：我国天然气消费结构（2015） (15)
图表 18：十三五规划全产业链布局 (16)
图表 19：我国天然气勘探投资减少 (17)
图表 20：我国常规天然气探明地质储量同比下滑 (17)
图表 21：我国天然气储量分布 (17)
图表 22：我国天然气短期增产并无储量压力（2015） (19)
图表 23：天然气现有产量和实际可用资源产量比（2015） (21)
图表 24：我国天然气产量结构变化，非常规天然气成为增产主力 (21)
图表 25：我国国内供需缺口不断扩大 (22)
图表 26：中国-中亚天然气进口管道 (22)
图表 27：我国主要管道气进口国占比（2016） (23)
图表 28：我国已形成进口气四大通道格局 (23)
图表 29：我国 LNG 进口量持续增长 (25)
图表 30：LNG 进口平均单价下降(美元/吨） (25)
图表 31：我国 LNG 进口国占比情况（2015） (26)
图表 32：LNG 进口企业占比（2015） (26)
图表 33：我国现有天然气主干管网图 (27)
表格 10：我国主要天然气管线（截至 2015 年） (28)
图表 34：LNG 槽车样图 (30)
图表 35：LNG 铁路罐车样图 (31)
图表 36：我国 LNG 接收站分布图 (32)
图表 37：LNG 接受能力与 SPA 义务量匹配分析（Mt/a） (32)
图表 38：国外调峰方式及比例 (33)
图表 39：已投运的储气库分布和调峰需求 (35)
图表 40：我国工业燃料结构图（2015） (37)
图表 41：我国工业燃料用气量稳定增长 (37)
图表 42：我国城镇化率稳定提高 (38)
图表 43：我国城市管道线长度高速增长 (38)
图表 44：我国用气人口显著增加 (39)
图表 45：我国城市天然气供应量稳定增长 (39)
图表 46：我国社会用电量稳定增长 (40)
图表 47：我国天然气装机容量高速增长 (40)
图表 48：我国发电用气量及增速 (41)
图表 49：我国天然气发电利用小时数 (41)
图表 50：尿素行业开工率有所提高 (44)
图表 51：尿素价格回升（元/吨） (44)
图表 52：我国天然气汽车保有量 (45)
图表 53：近年我国 LNG 加气站数量 (45)
图表 54：我国 LNG 加气站分布情况 (46)
图表 55：天然气作为替代能源具备经济性（元/百万英热单位） (46)
表格 1：我国天然气相关政策 (15)
表格 2：《天然气发展十三五规划》指标 (16)
表格 3：我国非常规天然气储量情况（万亿立方米，产量单位为亿立方米） (18)
表格 4：2013 年全国主要盆地天然气（气层气和溶解气）储量情况（亿立方米） (19)
表格 5：我国前十大气田生产情况（单位：亿立方米） (20)
表格 6：我国部分页岩气产区短期增产计划（亿立方米） (20)
表格 7：管道天然气进口国安全指数 (23)
表格 8：我国管道气进口格局 (24)
表格 9：我国已签署的进口 LNG 长期合约 (26)
表格 11：我国 2016 年及以后建成的主要管道 (29)
表格 12：2016 年我国天然气相关政策 (30)
表格 13：我国已投运的 LNG 接收站（截止到 2016 年 6 月） (32)
表格 14：我国在建的 LNG 接收站（截止到 2016 年 6 月） (33)
表格 15：我国储气库建设、管理、使用主体分离 (34)
表格 16：地下储气库适应性和经济性对比 (34)
表格 17：我国已建成储气库基本情况 (35)
表格 18：气电与煤电发电成本经济性平衡表 (42)
表格 19：气电与煤电上网电价经济性平衡表 (42)
表格 20：天然气分布式能源项目相关产业政策 (43)
报告正文
1、天然气行业概况
1.1、全球天然气行业概况
全球天然气储量相对集中，北美地区增长明显。
根据BP 统计数据，2015 年底全球天然气储存量为186.9 万亿立方米，其中大部分集中于中东和欧洲地区，分别占比42.8%和 30.4%。
从国家来看，伊朗、俄罗斯、卡塔尔、土库曼斯坦、美国储量最多，合计占比 63.5%，从历史数据来看，中东地区天然气储备相对稳定，美国受益页岩气革命储量增长明显。
图表 1：分区域天然气储量占比（2015）
图表 2：全球前五大天然气储量国（万亿立方米）。