2020年“大商所企业风险管理计划”场外期权项目备案表
2020年“大商所企业风险管理计划”
场外期权项目备案表
1业务收入=收到的权利金额+企业赔付额-赔付企业额。
2基于申请品种
申请单位须提供以下附件：
1.与服务对象签订的场外衍生品主协议、补充协议、履约保障协议副本；
2.项目的交易确认书和结算单（至少一笔）；
3.涉及保险产品的项目须提供保单。
全面风险管理体系建设方案
全面风险管理体系建设 方案 内部编号：（YUUT-TBBY-MMUT-URRUY-UOOY-DBUYI-0128）
我们侧重从企业整体层面制定风险战略、完善内控体系、设计风险管理流程和组织职能等。我们帮助企业搭建风险管理的综合架构，建立风险管理的长效机制，从根本上提升风险管理的效率和效果。 全面风险管理体系建设将帮助企业达到以下目标： ·从企业战略出发，统一风险度量，建立风险预警机制和应对策略 ·明确风险管理职责，将所有风险的管理责任落实到企业的各个层面 ·形成风险信息的收集、分析、报告系统，为风险的实时有效监控和应对提供依据 ·避免企业重大损失，支持企业战略目标的实现 ·使所有企业利益相关人了解企业的风险，满足股东以及监管机构的要求 ·形成一套自我运行、自我完善的风险管理机制 · 风险评估 系统辨识客户企业面临的风险，将辨识出的风险进行定性和定量的分析，评价风险对企业目标的影响。 ·统一的风险语言 ·确定风险列表和坐标图
·确定企业风险管理的重点 ·明确风险的价值 · 风险管理诊断 评估企业风险管理体系的整体水平，诊断对于重大风险管理的应对手段，把握企业了解当前的风险管理现状，提出改进的建议方案。 ·评估核心风险的管理状况 ·满足合规的要求 ·找出风险管理现状与最佳管理实践之间的差距 · 风险战略设计 根据企业的发展战略，结合企业自身的管理能力，明确风险管理目标，并针对不同的风险，引入量化分析工具，确定风险偏好和承受度，设计保证战略目标实现的风险管理战略。 ·确定风险管理指导方针 ·确定风险偏好及风险承受度 ·确定企业整体风险模型 ·确定风险预警体系 · 风险文化建设 统一企业的风险意识和风险语言，培养企业员工的风险责任感，建设与企业风险战略相符合的风险文化。 ·普及风险管理知识 ·强化全员风险意识
场外期权报告汇总
场外期权 研报荟萃20180208 行业背景 2017年以来，场外期权呈跨越式增长，场外期权名义保证金和交易笔数稳步增加。业内人士认为，尽管目前场外期权业务规模较小，短期内对券商业绩影响不大，但中长期看，随着金融机构对场外衍生品需求的逐步释放，场外期权业务有望成为券商创新业务的新增长点之一，尤其利好资金实力雄厚、风控能力较强的龙头券商。 中国证券业协会最新披露的数据显示，2017年前11个月，证券公司统计口径下，场外期权累计新增初始名义本金4497.57亿元，月均新增408.87亿元，同比增长37.76%。当月新增交易从1月422笔快速增长到11月的2914笔，同比增速在9月一度达427.89%。 名义本金稳定增长 交易笔数增长较快
交易对手方情况：以私募、银行和期货公司为主 交易标的情况：个股期权费占比高 从期权费的角度来看，个股期权的占比遥遥领先，除5月单月之外，其他月份的占比都在70%以上。从名义本金的角度来看，股指和个股平分秋色，10月份股指占比为50.07%，个股占比为33.34%，由此也可见到个股期权的利润率高于股指期货。
行业格局：中信中金表现突出
期权合约的标的构成，主要分为以沪深300、中证500、上证50为主的股指，A股个股、黄金期现货，以及部分境外标的。目前主要是股指期权和个股期权两个品种。从2017年新增场外期权品种来看，个股期权占比大幅提升。从组成结构来看，A股股指期权以名义本金、期权费为维度进行统计，占比分别达到49.25%、2.71%；A股个股期权以名义本金、期权费为维度进行统计，占比分别为41.51%、94.08%。 天风证券分析师陆韵婷表示，场外期权是用复制和合成的方式来满足对于风险对冲的需求。场外期权和一般的场内期权最大的区别就是它的非标准化，由于不同交易主体对于收益结构的需求是个性化的，对于风险对冲的期限和标的要求也有所区别，因此场外期权应运而生，空间广大。招商证券分析师郑积沙表示，从名义本金维度看，去年四季度新增个股期权合约占场外期权合约的比例为40%；而从贡献期权费维度看，新增个股期权合约占比达80%。A股个股期权市场处于起步阶段，未来增长空间广阔。存量场外期权规模占市值比例远低于国际成熟市场水平。预计2018年末场外股期权存量规模将达到3300亿元，占A 股市值比例达0.5%；平均每月新增名义本金将在200亿元以上。 市场集中度或持续提升 券商场外期权业务的利润来源于期权费和对冲成本之差。中信证券分析师邵子钦表示，券商期权交易业务本质是做市，在与客户背靠背的交易中抵消标的资
“风险管理计划”指导意见
《药品风险管理计划指导意见》 (2009、11、6) 一、概述 我国已经建立了较为完善得上市药品风险管理机制,管理部门可以采取从通报到药品召回、撤市等一系列措施以保护公众健康。但就是企业就是药品安全责任人,对产品有着更深刻与全面得了解,企业尽早参与上市药品得风险管理对于减少患者伤害具有重要意义。 《药品风险管理计划指导意见》旨在指导国内药品生产企业开展风险评估与风险控制。根据本指导意见,药品生产企业应当在收集整理各种药品安全性资料得基础上,评估药品风险,制定与采取风险控制措施,在保证药品疗效得同时实现药品风险得最小化,从而最大程度地保障公众用药安全。 本指导意见就是根据我国国情,并参照了欧美关于风险控制得主要思想而制订得。 本指导意见适用于那些存在严重药品安全风险得药品。其她药品也可参照本指导意见实施。 二、主要内容 药品风险管理计划包括产品基本情况、药品安全性评价、药品不良反应监测与研究、实施风险控制措施必要性评估、风险控制措施、风险控制措施汇总表六部分。 (一)产品基本情况
企业应当系统梳理药品信息,包括药品名称(包括商品名、通用名)、药品编码(如有)、批准文号、生产企业名称、中国首次获得上市许可与上市销售得时间、全球首次获得上市许可与上市销售得时间(如有)、药品药物类别与作用机制简述、适应症(或功能主治)、用法用量、剂型、规格等基本信息。 对于未经系统上市前研究而上市得药品,企业还需要梳理药品历史沿革,简要得研发情况、生产情况,以及目前所执行得国家标准等补充信息。 (二)药品安全性评价 企业应当系统梳理药品得非临床研究、临床研究以及药品上市后得使用与监测资料。在对资料进行系统梳理、综合评价得基础上,企业需要总结出上市药品得突出安全性问题,包括药品得已知严重风险与潜在严重风险,以及高危人群 1、非临床研究资料。 企业需要在系统梳理药品非临床研究资料得基础上,按照附件1要求完成非临床研究综述。在综述最后,企业需要总结:现有非临床研究资料提示了临床需要关注哪些安全性问题;现有非临床研究资料可以解释临床存在得哪些安全性问题。 对于未经系统上市前研究而上市得药品,企业可以总结
企业风险管理计划共3篇
企业风险管理计划_共3篇 企业风险管理计划一：风险管理方案计划书 一，风险内容 一）项目成立企业管理方面的风险 1，决策风险：决策过程是一个既能够体现企业团队成员能力的过程，又能够体现企业团队成员人品的过程。一类是能力不足不能把问题剖析清楚，或不能把问题阐述的足够深刻引起重视，这一类成员通常具有很好的人际关系，并成为人际焦点，发表想法时通常不经过调研和思考而是迎合大家习惯性想法，非但没有参考价值，常常是信口雌黄，哗众取宠，但常常被采纳；另一类是为了突出自己的重要性不管是什么人的想法，先否定然后再根据对自己利益要求提出看似合理的想法，表面上是畅所欲言，实际上在搞驳论，逐步树立自己强势的言论地位，这是一种利用别人在众人面前惧怕出丑的心理搞权术，通常经历了多次这样的自我形象“加工”后，没有警觉能力的和天性没有决断能力的人以及另一些有派别意识的人就会不自觉的人不自觉的被这一类人在精神方面进行领导。 2，决策程序 通常以上两类人把决策本身引向次要地位，而增强了决策失误的可能
性。以下给出我在科学决策方面的构想，这也作为本项目未来成立企业决策的基本思想，同时这套思想和我的制度体系里的晋升和激励制度两部分配套出现。将为未来公司提供高水平的管理团队和减少决策风险提供有力保障： A，被决策问题的范畴归类。明确问题类别，属于沟通问题，技术问题，制度问题，销售问题，财务范畴问题等等，有助于将问题交由什么部门进行专业解答，提出深入的解析，而不是开个什么除浪费时间什么作用也没有的会议。相信专业可以提供在深度方面令人满意的方案。 B，配套部门的方案提交。通常情况下专业部门提交的方案可能只能体现部门利益最大化，但通常一项决策涉及很多问题的很多方面。技术支持提交的决策方案通常不考虑财务上线，生产部门的人员素质水平。所以各部门从各自部门能力和利益做同样一个技术方案与技术部门做的专业方案对比能够反映出决策问题的临界点，敏感焦点。这个看似苛刻要求通常真正能够让各个部门认识到全局思考问题的重要性的同时能够保证部门资源竞争状况被企业上层清晰的识别。另一方面这是一个时间成本相对于开会发言进行决策较高的方法（人员素质和时间成本要求），但是决策风险却远低于开会发言决策风险。如果任何一项决策能够脱离部门利益的争夺而恰到好处的使企业在安全的界限里发展，那将是所有企业家梦寐以求的。但现实
企业风险管理的主要方法
企业风险管理的主要方法 风险管理就是各经济、社会单位在对其生产、生活中的风险进行识别、估测、评价的基础上,优化组合各种风险管理技术,对风险实施有效的控制,妥善处理风险所致的结果,以期以最小的成本达到最大的安全保障的过程。随着社会的发展与科技的进步,现实生活中的风险因素越来越多,无论企业还就是社会,都日益认识到进行风险管理的必要性与迫切性。人们想出种种办法来对付风险,但无论采用何种方法,风险管理的一条基本原则就是:以最小的成本获得最大的保障。 一、企业经营中常见风险 每个企业在经营中都有可能性发生风险,如何化解与减少风险就是企业经营者必须进行研究的。首先要明确有哪几种风险,然后有的放矢地采取措施。只有加强风险意识,进行科学的管理与科学的决策,建立起相应的制度才能避免风险的发生。从目前市场环境来瞧主要有七种风险: 1、经济合同风险:就是指企业在履行经济合同过程中,对方违反合同规定或遇到不可抗力影响,造成本企业的经济损失。因
此,企业在进行经营与产品合同签订后的履约及赔偿责任问题。合同签订后还应密切注视其执行情况,要有远见地处理随时发生的变化。 2、债务风险:就是指企业举债不当或举债后资金使用不当致使企业遭受损失。为了避免企业资产负债,企业应控制负债比率。 3、担保风险:就是指为其她企业的贷款提供担保,最后因其她企业无力还款而代其偿还债务。企业应谨慎办理担保业务,严格审批手续,一定要完善反担保手续以避免不必要的损失。 4、汇率风险:就是指企业在经营进出口及其她对外经济活动时,因本国与外国汇率变动,使企业在兑换过程中遭受的损失。企业平时就要随时注意其外币债务,密切注视各种货币的汇率变化,以便采取相应措施。 5、投资风险:就是指因投资不当造成投产企业经营的效益不好,投资资本下跌。企业对此应采取:在项目投资前,一定要各职能部门与项目评审组一起进行严格的、科学的审查与论证,不能盲
场外期权业务 - 对冲管理策略及历史测算 v5
目录 一、主要结论 (3) 二、Delta动态对冲策略简介 (3) 三、静态对冲 (3) 四、历史模拟对冲测算方法简介 (4) 五、价内外产品对冲测算结果及结论 (4) 六、不同对冲模型和对冲频率测算结果及结论 (5) 七、看涨与看跌产品对冲成本比较 (6) 附件一、价内外产品不同对冲波动率下对冲成本和收益 (7) 附件二不同对冲模型和对冲频率测算结果 (12)
场外期权产品对冲管理策略及历史测算结果 一、主要结论 1、综合考虑对冲收益、资金占用和客户接受度等因素，初期拟发行三月期5%价外产品，预期收益率5%，年化收益率20%。 2、对冲避险将采用2%BS避险带进行盘中盯市避险对冲交易。 二、D elta动态对冲策略简介 动态对冲策略主要有为以下七种对冲策略。 1、定时对冲策略 2、避险带—Delta neutral策略 3、避险带避险法—调至避险比率的上下界 4、避险带避险法—不足量避险策略 5、避险带避险法—过度避险策略 6、 Leland 避险策略 7、效用最大化策略 股价变动路径的不同、波动率的不同以及股票对数收益率均值的不同都会导致各个避险策略的避险绩效不同，所选择的最优避险策略也会有所不同。 初期，我们拟采用最常用的BS避险带对冲策略。未来在业务稳定后，逐步根据市场状况选取不同对冲策略，降低对冲成本。 三、静态对冲 静态对冲是通过多产品组合抵消单只产品的Greeks风险暴露，降低业务整体风险的对冲策略。其优点是对冲成本低、Greeks对冲效果好。 静态对冲主要手段包括：1、丰富自身产品线，以多产品收益相互抵补、风险相互对冲的策略降低整体业务风险。2、在未来期权市场推出后，以交易所期权组合进行静态复制方式对冲风险。 初期可行的静态对冲策略是定期评估自身产品组合对冲要求，主动发行能
2018风险和机遇管理计划书.doc
2017 风险与风险管理计划 一．综述 在起草这个项目的策划书之前，我们对本项目进行了比较严格的风险管理，我们对面对的各种风险进行了系统的归类，整理，分析，并评估。在项目创立的过程中，所涉及的设备，原材料，和环境都是按照相关企业的标准及相关政策进行安排，让其安全性和可靠性符合要求。 在此，我们对此项目进行风险管理的策划，将确定风险的可接收准则，通过对项目的风险分析，风险评价和风险控制，及综合剩余风险的可接受性，及有关人员的职责和权限以及项目实施和实施后整个过程的风险都进行了安排与预测，以便对该项目的风险进行邮箱的管理。 二．风险的识别 为了进行风险的管理，我们对自己的公司在这个项目上所潜在的风险进行了分类识别。识别风险很重要，一个企业或公司只有很好的对未知的风险做好认识，才能有效的确保公司及项目的持续发展。首先明确风险的等级，如下表： 1.由于有众多的风险的存在，于是我们公司就从市场,竞争,技术等各个方面综合性的考虑，将潜在的风险分类，以应对未来之变化。其类型如下： （1）按公司整体状况而言，分为内在风险和外在风险。 A.内在风险：
a.战略风险 b.财务风险 c.经营风险 d.人事风险 e.公关风险 f.成本 估算风险 g.体制风险等； B.外在风险： a.市场风险 b.政策风险 c.自然灾害风险 d.人身安全隐患风险等；（2）按性质分: a.物质风险因素 b.道德风险因素 c.心理风险因素;（过失、疏忽无意）（3）按其他分: a.管理变革的风险 b.需求风险 c.客户风险 d.延误时间风险 e.专业人员流失和变化的风险 f.设计和实现风险 g.过程风险 h.经费预算的风险等； 只有先明确这些未来可能发生的不确定性风险对公司项目实现其经营目标的影响，才能让企业长久发展。 三．风险分析与估计 在风险的识别的基础上，得到了风险的来源，接着便是根据掌握的资料、风险信息及风险的性质对风险进行有效的系统的分析与研究，确定风险的特征和强度等级。根据定性定量的结论分析风险，下面列出风险可接收准则表之一 概率的分类和定义（半定量6级） 1、各个风险的有效信息及解决方案如下：
企业风险管理的主要方法
企业风险管理的主要方法 风险管理是各经济、社会单位在对其生产、生活中的风险进行识别、估测、评价的基础上，优化组合各种风险管理技术，对风险实施有效的控制，妥善处理风险所致的结果，以期以最小的成本达到最大的安全保障的过程。随着社会的发展和科技的进步，现实生活中的风险因素越来越多，无论企业还是社会，都日益认识到进行风险管理的必要性和迫切性。人们想出种种办法来对付风险，但无论采用何种方法，风险管理的一条基本原则是：以最小的成本获得最大的保障。 一、企业经营中常见风险 每个企业在经营中都有可能性发生风险，如何化解和减少风险是企业经营者必须进行研究的。首先要明确有哪几种风险，然后有的放矢地采取措施。只有加强风险意识，进行科学的管理和科学的决策，建立起相应的制度才能避免风险的发生。从目前市场环境来看主要有七种风险： 1.经济合同风险：是指企业在履行经济合同过程中，对方违反合同规定或遇到不可抗力影响，造成本企业的经济损失。因此，企业在进行经营和产品合同签订后的履约及赔偿责任问
题。合同签订后还应密切注视其执行情况，要有远见地处理随时发生的变化。 2.债务风险：是指企业举债不当或举债后资金使用不当致使企业遭受损失。为了避免企业资产负债，企业应控制负债比率。 3.担保风险：是指为其他企业的贷款提供担保，最后因其他企业无力还款而代其偿还债务。企业应谨慎办理担保业务，严格审批手续，一定要完善反担保手续以避免不必要的损失。 4.汇率风险：是指企业在经营进出口及其他对外经济活动时，因本国与外国汇率变动，使企业在兑换过程中遭受的损失。企业平时就要随时注意其外币债务，密切注视各种货币的汇率变化，以便采取相应措施。 5.投资风险：是指因投资不当造成投产企业经营的效益不好，投资资本下跌。企业对此应采取：在项目投资前，一定要各职能部门和项目评审组一起进行严格的、科学的审查和论证，不能盲目运作。对外资项目更不能作风险承诺，也不能作差额担保和许诺固定回报率。
企业风险管理计划3篇
企业风险管理计划3篇 企业风险管理计划一：风险管理方案计划书 一，风险内容 一）项目成立企业管理方面的风险 1，决策风险：决策过程是一个既能够体现企业团队成员能力的过程，又能够体现企业团队成员人品的过程。一类是能力不足不能把问题剖析清楚，或不能把问题阐述的足够深刻引起重视，这一类成员通常具有很好的人际关系，并成为人际焦点，发表想法时通常不经过调研和思考而是迎合大家习惯性想法，非但没有参考价值，常常是信口雌黄，哗众取宠，但常常被采纳；另一类是为了突出自己的重要性不管是什么人的想法，先否定然后再根据对自己利益要求提出看似合理的想法，表面上是畅所欲言，实际上在搞驳论，逐步树立自己强势的言论地位，这是一种利用别人在众人面前惧怕出丑的心理搞权术，通常经历了多次这样的自我形象“加工”后，没有警觉能力的和天性没有决断能力的人以及另一些有派别意识的人就会不自觉的人不自觉的被这一类人在精神方面进行领导。 2，决策程序
通常以上两类人把决策本身引向次要地位，而增强了决策失误的可能性。以下给出我在科学决策方面的构想，这也作为本项目未来成立企业决策的基本思想，同时这套思想和我的制度体系里的晋升和激励制度两部分配套出现。将为未来公司提供高水平的管理团队和减少决策风险提供有力保障： a，被决策问题的范畴归类。明确问题类别，属于沟通问题，技术问题，制度问题，销售问题，财务范畴问题等等，有助于将问题交由什么部门进行专业解答，提出深入的解析，而不是开个什么除浪费时间什么作用也没有的会议。相信专业可以提供在深度方面令人满意的方案。 b，配套部门的方案提交。通常情况下专业部门提交的方案可能只能体现部门利益最大化，但通常一项决策涉及很多问题的很多方面。技术支持提交的决策方案通常不考虑财务上线，生产部门的人员素质水平。所以各部门从各自部门能力和利益做同样一个技术方案与技术部门做的专业方案对比能够反映出决策问题的临界点，敏感焦点。这个看似苛刻要求通常真正能够让各个部门认识到全局思考问题的重要性的同时能够保证部门资源竞争状况被企
风险的管理方法是什么
风险的管理方法是什么 投资风险管理。 它是指因投资不当造成投産企业经营的效益不好，投资资本下跌。企业对此应采取：在专案投资前，一定要各职能部门和专案评审组 一起进行严格的、科学的审查和论证，不能盲目运作。对外资专案 更不能作风险承诺，也不能作差额担保和许诺固定回报率。 经济合同风险管理。 它是指企业在履行经济合同过程中，对方违反合同规定或遇到不可抗力影响，造成本企业的经济损失。因此，企业在进行经营和産 品合同签订後的履约及赔偿责任问题。合同签订後还应密切注视其 执行情况，要有远见地处理随时发生的变化。 産品市场风险管理。 它是指因市场变化、産品滞销等原因导致跌价或不能及时卖出自己的産品。産生市场风险管理的原因有三个：(1)市场销售不景气， 包括市场疲软和産品産销不对路;(2)商品更新换代快，新産品不能 及时投放市场;(3)国外进口産品挤占国内市场。 存货风险管理。 它是指因价格变动或过时、自然损耗等损失引起存货价值减少。这时企业应马上清理存货，生産时要控制投入、控制采购、按时産出，加强保管。有些观念保守的企业担心存货贬值https://www.360docs.net/doc/465422619.html,， 怕影响当前效益，长期不处理，结果造成産品积压，损失越来越大。 债务风险管理。 它是指企业举债不当或举债後资金使用不当致使企业遭受损失了避免企业资産负债，企业应控制负债比率。许多企业因股东投资强 度不够，便以举债扩大生産经营或盲目扩大徵税，结果提高资産负
债率，造成资金周转不灵，还会影响正常地还本付息。最有可能导 致企业资不抵债而破産。 担保风险管理。 它是指爲其他企业的贷款提供担保，最後因其他企业无力还款而代其偿还债务。企业应谨慎办理担保业务，严格审批手续，一定要 完善反担保手续以避免不必要的损失。 汇率风险管理。 它是指企业在经营进出口及其他对外经济活动时，因本国与外国汇率变动，使企业在兑换过程中遭受的损失。企业平时就要随时注 意其外币债务。密切注视各种货币的汇率变化，以便采取相应措施。特别是在银行有外币贷款的企业更应如此。 1.设定止损点; 2.始终仅将一部分资产用作投资; 3.根据走势进行交易; 4.控制情绪。 管理风险的方法在开仓之后使用。最主要的控制风险的方法是设定止损点，从而有效控制损失的限度。 Stop-loss(止损)–即在错误估计交易形势的情况下设立的中止 交易或退出交易的底线。在进仓时需要设置止损点，以避免自己遭 受过多的损失。 (1)控制方法包括： a.风险避免：即放弃和不进行可能带来损失的活动和工作。 b.风险防止：即采取预防和抑制等手段减少损失发生的机会或降低损失的严重性。 c.风险分离：即将面临损失的风险单位进行分离。
公司风险管理方案范文
厦门建业大厦有限公司风险管理方案 第一章总则 第一条根据建银实业发[2011]130号文《关于加强风险管理体系建设和建立重点风险事故报告制度的通知》精神制定本方案。 第二条制定本方案的目的是为了提高公司在经营过程中的风险管理水平和风险防控能力，保障公司依法、合规经营。 第三条本方案适应公司范围内所有与风险管理有关的人和事。 第二章风险分析 第四条物业服务风险。 （一）风险内容：物业日常管理风险、设施设备管理风险、物业服务过程的收费风险、人力成本风险、市场竞争风险。 （二）引发风险的因素： 1. 公司目前所管辖的物业服务区域除自管物业及光大银行大厦以外都是建行家属楼，大部分小区因建设工程遗留的质量问题、设施设备调试中未妥善解决、维修资金的不到位等问题，而影响业主正常工作或生活。由此引发的对物业服务的争议和纠纷，若处理不当，业主将会把这些矛盾集中到物业公司身上，诱发管理风险。 2.物业服务中的代收代缴费用一直都是公司存在的风险之一。本应由相关部门自行收取的水、电等费用转嫁给物业公司代为收取，而
物业公司又没有相应的强制权限，一旦业主不缴纳，将会使物业公司面临垫付代收费用而无法收回的风险。 3. 物业服务企业是劳动密集型企业，人力费用的支出占企业总成本支出比例很高，市政府每年公布的全市最低工资标准及全市职工平均工资平均每年都在大幅上涨，导致人力成本也随之不断提高。物业企业的收入来源于物业服务费的收取，且必须遵照政府指导价，然而政府指导价却未能同步上调。这样就导致企业收入没有增加与企业经营各项成本不断上涨的矛盾日益凸显，物业管理本身就属于微利行业，支出增加而收费不变，将会给公司带来人力成本支出的风险。 4. 市场竞争风险强烈。由于物业企业规模的不断扩展，进入门槛较低，私营企业大量涌入，物业企业遍地开花，与国企相比私营企业更加灵活，管理成本相对较低，管理环节较少，同时，私营企业较敢冒风险，敢于利用政府监管力度不够或钻法律空子，挑起无序竞争，使得市场竞争风险加大，加之公司物业服务区域大部分为住宅物业，住宅物业收费遵循政府指导价，而总成本不断加大，这就导致公司缺乏足够的资金和动力来提高服务质量，将会面临物业服务市场萎缩的经营风险。 5.物业服务从业人员素质相对不高，缺乏管理经验，难以应付物业服务中复杂多变的情况，从而给公司带来了风险。 第五条财务风险。 （一）风险内容：财务人员风险、资金风险。 （二）引发风险的因素：
个股场外期权交易规则
个股场外期权交易规则 随着商品期权的落地，这个在国外有巨大交易量的金融衍生产品逐步得到国内投资者重视，而具有广大群众基础的股票期权却一直为少数机构把持。个股场外期权是怎样的衍生品,它是如何交易的,有什么优劣势,适合哪类别投资者哪,作为股票期权的实操者，且听我娓娓道来。 一、何为期权 又称为选择权，是指买方向卖方支付期权费(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定商品的权利，但不负有必须买进或卖出的义务(即期权买方拥有选择是否行使买入或卖出的权利，而期权卖方都必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺)。 按照权利分为:看涨期权、看跌期权，简单来说就是分别用于了在一定期限内，按照某个价格来买入、卖出特定商品的权利。 按照交割时间:美式期权、欧式期权，美式期权是在合约期限内任何一个交易日都可以行权，欧式期权是只有到期日才可以行权。 二、股票期权 股票期权是一种在沪深交易所之外交易的个股期权，期权的买方(权利方)通过向卖方(义务方)支付一定的费用(权利金)，获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票。 目前国内场外股票期权的买方一般为机构投资者和个人投资者，卖方为合格的证券公司，比如:中金证券、申万宏源等资金实力雄厚的大型券商。卖方在收取了期权费用后，必须确保股票期权的有效履约，承担期权期限内股票上涨的无限亏损。股票期权的结算方式可以是股票实物交割或现金差价交割。
三、期权合约的构成要素 标的资产:沪深两市的个股股票或股票指数 行权价格:买方有权在合约期限内按照事先约定的价格买入特定股票 期权期限:一般有效期分为1个月、3个月、6个月等，过期作废 期权类型:目前仅支持看涨期权(买方支付一定权利金，有权按照一定价格事先买入一定数量股票，在合约期限内有权卖出) 到期日:期权合约约定的最后有效日期 行权方式:股票实物交割或现金差价交割 四、场外期权—看涨期权案例 五、与配资相比较 1、杠杆比例
2018年券商场外期权业务分析报告
2018年券商场外期权业务分析报告 2018年5月
目录 一、券商场外衍生品业务的发展 (6) 1、金融衍生品包括场内、场外两大类 (6) 2、场外衍生品包括场外期权与收益互换两大类 (7) 3、2017 年场外期权业务明显提速 (9) （1）名义本金和交易笔数加速增长 (9) （2）券商交易对手：私募机构成第一位 (10) （3）个股期权与股指期权 (12) 4、监管定调规范化发展 (13) （1）对证券公司参与场外期权交易实施分层管理，产品创设期权权利集中于行业内少数头部券商 (14) （2）明确参与场外期权的投资者门槛 (15) （3）对场外期权的规模进行净资本约束 (15) （4）不得投资ST股票 (16) 二、盈利方式：期权费溢价+波动率下降 (16) 1、场外个股期权：看涨期权为主 (16) 2、Delta中性对冲，但仍面临波动率风险 (19) 3、若波动率一致，赚取期权费溢价 (21) 4、若波动率不一致，实际波动率下降则盈利 (22) 三、强者恒强，成长可期 (23) 1、市场集中度高，CR5 在90%左右，主要在于业务的规模效应 (23) 2、中信与中金规模较大，处于第一梯队 (23) 3、国内场外期权尚处于初始发展阶段，成长空间可期 (24) 4、衍生品市场是多层次资本市场建设中的重要一环 (25)
四、龙头券商利润增厚效应显著 (26) 1、案例测算：用资收益率6.5-10% (26) 2、2017年贡献利润40-60亿元 (27)
衍生品市场是多层次资本市场体系建设中的重要部分，衍生品市场的发展有助于释放券商业务空间，是券商产品创设的重要基础。从海外经验来看，美国场外衍生品规模远高于场内衍生品规模，国际一流投行的主要业务也主要集中在柜台市场和私募产品领域。国内券商场外衍生品业务仍处于初始阶段，规范化下未来发展空间可期。 券商场外期权业务开启规范化进程。2017 年结构性牛市行情激发私募基金场外个股期权的需求。从合约标的构成来看，2016 年10 月之前，个股期权名义本金、期权费占比均低于10%，而2017年以来名义本金占比提升至30%左右，期权费占比提升至80%左右。由于设计结构的不同，对于券商而言，个股期权利润率较股指期权高，贡献了大部分收入。 监管定调规范化发展。场外期权业务快速发展，但其中也产生投资者适当性的问题，4 月监管层暂停券商与私募基金开展场外期权业务，5 月11 日监管新规出台，开启规范化进程，预计对个股期权影响较大，对股指期权影响有限。新规提升参与门槛要求，且对券商参与场外期权交易实施分层管理，将创设的权利集中到了行业内少数头部券商，龙头券商优势显现。 盈利方式：期权费溢价+波动率下降。目前券商主流的对冲策略为Delta 中性对冲。以平价看涨期权为例，券商构建Delta 中性组合，包括期权短头寸和持有对应标的个股。Delta 中性策略的构建能够对冲股票价格变动风险，但仍面临波动率风险。券商利润来源于期权费对对冲成本之差，其中差异的关键在于标的波动率。
精选-企业风险管理学习心得3篇-范文
企业风险管理学习心得3篇 企业风险管理是指企业为了长远发展，达到经营管理的预期目标以及为此而拟定的制度或程序能够得以实现，在企业内部实施的各种制约和调节的组织、计划、方法和程序，其目的在于防止目标的偏离或降低风险管理成本。今天查字典范文网小编整理了企业风险管理的范文，希望对你有帮助。 企业风险管理学习心得篇一 错过了企业风险管理培训这一课很是遗憾，不过我想通过课后 对讲义的认真研读和对相关知识的查阅，也能弥补一些缺憾吧。当今社会是个讯息万变的社会，充满了激烈的竞争，这其中既有高额利润的诱惑，也深藏着各种风险的陷阱。因此各企业在追求利润的最大化时，也面临着如何将风险最小化的挑战。因此我想能及时学习一些风险管理方面的知识，并了解这方面的一些案例，既有益又很必要! 企业风险管理是指企业为了长远发展，达到经营管理的预期目 标以及为此而拟定的制度或程序能够得以实现，在企业内部实施的各种制约和调节的组织、计划、方法和程序，其目的在于防止目标的偏离或降低风险管理成本。企业风险管理的定义看似比较简短，但内容却很丰富。每个企业在经营中都有可能性发生风险，但如何化解和减少风险是企业经营者必须进行研究的，企业的风险管理是一项重要的工作。在企业家的头脑中首先要明确有哪几种风险，然后有的放矢地采取措施。只有加强风险意识，进行科
学的管理和科学的决策，建立起相应的制度才能避免风险的发生。从目前市场环境来看大致有七种风险，相应采取的措施有： 第一为投资风险。它是指因投资不当造成投产企业经营的效益 不好，投资资本下跌。企业对此应采取：在项目投资前，一定要各职能部门和项目评审组一起进行严格的、科学的审查和论证，不能盲目运作。对外资项目更不能作风险承诺，也不能作差额担保和许诺固定回报率。 第二为经济合同风险。它是指企业在履行经济合同过程中，对 方违反合同规定或遇到不可抗力影响，造成本企业的经济损失。因此，企业在进行经营和产品合同签订后的履约及赔偿责任问题。合同签订后还应密切注视其执行情况，要有远见地处理随时发生的变化。 第三为产品市场风险。它是指因市场变化、产品滞销等原因导 致跌价或不能及时卖出自己的产品。产生市场风险的原因有三个：(1)市场销售不景气，包括市场疲软和产品产销不对路;(2)商品 更新换代快，新产品不能及时投放市场;(3)国外进口产品挤占国内市场。企业管理读书笔记第四为存货风险。它是指因价格变 动或过时、自然损耗等损失引起存货价值减少。这时企业应马上清理存货，生产时要控制投入、控制采购、按时产出，加强保管。有些观念保守的企业担心存货贬值，怕影响当前效益，长期不处理，结果造成产品积压，损失越来越大。 第五为债务风险。它是指企业举债不当或举债后资金使用不当
证券股份有限公司证券期货市场场外衍生品交易业务管理办法模版
证券股份有限公司 证券期货市场场外衍生品交易业务管理办法 第一章总则 第一条为保证公司证券期货市场场外衍生品交易业务（以下简称：场外衍生品交易业务）的顺利开展，建立相关业务规范、高效的决策、运行和管理体系，控制业务风险，促进业务的良性发展，特制定本管理办法。 第二条本办法所指场外衍生品是《中国证券期货市场场外衍生品交易主协议》及其补充协议、交易确认书等中国证券业协会、中国期货业协会、中国证券投资基金业协会发布的相关文件约定之下的交易，包括但不限于权益类、利率类、汇率类、大宗商品类的远期交易、互换交易、期权交易及其组合而成的交易等。 第三条本办法所指远期交易，指交易双方根据交易有效约定，在到期日以约定的远期价格和名义数量买卖挂钩标的并于结算日支付远期结算支付金额的交易。 第四条本办法所指互换交易，指交易双方根据交易有效约定，在约定日期交换收益金额的交易。其中，交易一方或交易双方支付的金额与权益类标的的表现相关，具体可分为： 1.杠杆交易型收益互换：证券公司运用客户缴纳保证金配资为客户购买标的证券的互换，或客户提供质押物，证券公司为其配资购买标的证券的互换； 2.保证金管理型收益互换：证券公司与客户签订协议，客户向证券公司支付固定收益，同时缴纳高比例履约保障金，证券公司根据客户指令使用履约保障金进行投资，并形成相关收益交付客户； 3.融资型收益互换：证券公司以互换形式从客户处融入资金作为自有资金使用，并在协议到期时向客户支付固定收益； 4.期权型收益互换：通过互换模式进行本质为期权的交易。 第五条本办法所指期权交易，指期权买方有权（但无义务）以约定的行权
价格在行权日买卖挂钩标的的交易。期权买方以支付期权费的方式拥有权利；期权卖方收取期权费，并在期权买方选择行权时履行义务。除非特别说明或交易双方另有约定，交易双方买卖挂钩标的以现金结算。具体可分为： 1.传统型场外期权：包括单向、双向、障碍、欧式、美式及奇异期权 2.通道型场外期权：证券公司充当两个客户间买卖期权的交易通道，证券公司赚取卖出期权合所得期权费与买入期权付出期权费的差； 3.融资型场外期权：证券公司以期权形式从客户处融入资金使用，并支付客户固定收益，业务模式与融资型收益互换相同。 第六条本办法适用于公司各部门、分公司及营业部参与场外衍生品交易业务。 第七条公司各相关部门应依据本办法结合自身实际工作制定本部门相关业务管理细则。 第二章业务决策和部门职责 第八条公司对场外衍生品交易业务采取集中管理、分级授权的管理方式。公司场外衍生品交易组织架构包括三个层级：董事会、公司管理层及下属专业委员会、各相关部门。 第九条公司董事会在股东大会授权范围内，授权管理层开展场外衍生品交易业务，授权管理层确定和调整业务规模。 第十条公司管理层授权业务部门在自身部门职责范围内开展场外衍生品交易业务，建立健全公司层面场外衍生品交易合规与风险管理体系，审批场外衍生品交易业务重大事项及重要制度等。 第十一条资产负债委员会确定公司层面场外衍生品交易业务开展规模，并分解到各个业务部门，业务部门、风险管理部、法律合规部对此提供决策支持。 第十二条风险管理委员会确定业务的风控指标限额，业务部门、风险管理部对此提供决策支持。 第十三条根据风险水平不同、名义本金规模大小以及对冲的难易程度，各业务部门可制定相应的分类标准，将场外衍生品交易业务划分为标准类交易与非标准类交易，并将划分标准提交公司管理层及下属专业委员会审核。对于涉及客户对我公司负有履约义务的场外衍生品交易，如：客户向我公司卖出场外期权等，
长虹风险管理计划书
长虹公司企业风险管理计划书标签： 长虹公司企业风险管理计划书 组长：杨武洲 组员：姜友旺 向祖刚 一、引言 企业要想更好的生存和发展必须提高自身抗风险能力，加强风险管理。风险管理是经济单位（例如企业）通过对风险的识别和衡量，采用合理的经济和技术手段对风险加以处理，以最小的成本获得最大安全保障的一种管理行为。在竞争日趋激烈的今天，风险管理显得尤为重要。通过风险管理控制可能引发损失的风险，正成为公司的基本策略目标之一。我们针对长虹集团做出简略风险管理计划（长虹集团简介及相关资料见附录二）。 （一）企业风险管理计划的范围和目的 1．范围 该计划适用于公司全球范围的各分部，同时还适合于处于下滑状态的企业。
2．目的 通过对企业风险的评估与管理，维持企业生产经营的稳定，提高企业的经济效益，为企业营造安全稳定的生产经营环境，从而实现企业价值的最大化以及风险成本的最小化。以最小的经济成本获得最大的经济效益。 （二）企业风险管理计划概述 1．具体目标： （1）财务目标：包括利润、主营业务收入、现金流、回款率和资产回报率等保证企业正常周转，进而实现企业价值的最大化。（2）客户目标：从时间（交货周期、调试投运周期、服务响应时间等）、产品质量、服务质量和成本等几个方面关注市场份额以及客户的需求与满意程度，力求兼顾企业本身利益和客户的利益。（3）内部运营目标：关注企业的关键经营环节和过程，关注这些环节从经济环境和技术环节的变化，关注流程更新的能力和持续发展能力。使企业随着企业内部状况和外部环境的改变能做出及时调整的能力的最大化。 （4）学习与成长目标：解决“我们是否能持续地为客户提高并创造价值”。只有持续不断地开发新产品，为客户创造更多价值并提高经营效率，企业才能打入新市场，增加红利和股东价值。
TCL公司企业风险管理计划
【最新资料，WORD文档，可编辑修改】 TCL公司企业风险管理计划 第一部分：公司概况 一、公司背景： TCL集团股份有限公司创办于1981年，总部位于中国南部的广东省惠州市，在深圳和香港上市(深圳:TCL 集团000100；香港：TCL国际1070、TCL通讯2618)。20多年来，TCL集团发展的步伐迅速而稳健，特别是进入20世纪90年代以来，连续12年以年均42.65%的速度增长，是中国增长最快的工业制造企业之一。目前TCL集团主要从事彩电、手机、电话机、个人电脑、空调、冰箱、洗衣机、开关、插座、照明灯具等产品的研、产、销和服务业务，其中彩电、手机、电话机、个人电脑、开关插座等产品在国内市场具有领先优势。2004年集团实现营业收入402.8亿元人民币，净利润2.8亿元人民币。经过多年发展，TCL 已是中国最具价值的品牌之一，在北京名牌资产评估有限公司“2004年最有价值品牌研究”中，TCL品牌价值为305.69亿元人民币。2004年8月，TCL与法国汤姆逊合资组建并由TCL控股的全球最大彩电企业－TTE正式开业运营，它标志着彩电行业世界版图已经被改写。2004年4月，TCL与法国阿尔卡特公司签署谅解备忘录，共同组建一家从事手机及相关产品和服务的研发、生产和销售的合资公司，目前合资公司已正式投入运营。 二、TCL公司大事年表,如图:
公司主要业务构成： 第二部分：风险管理计划 一、引言 面对当今日趋激烈的竞争环境，企业必须提高自己抗风险能力。否则，糟糕的风险管理就会引发无数的危机，企业根本无法生存下去。比如由于产品质量风险控制不利，那么一次灾难性的产品召回就有可能给企业带来破产的厄运。 风险管理是为了运用最低成本来使偶然损失的负面影响最小化而对资源的计划组织指导与控制，而控制这些可能由于外部原因引发损失的风险，正是公司的基本策略目标之一。
企业风险控制管理办法
企业风险控制管理办法 本办法是公司风险控制的总办法，各业务部门应根据本办法制定专项的风险控制办法，各单位和部门应根据本办法和专项办法制定本单位相应业务风险防范细则。 一、建立风险管理机制 1．建立全面风险管控体系 公司应建立一个包括管理负责人、专业管理人员和非专业管理人员，以及外部人员有效参与的风险管控组织体系，包括领导体系、组织体系、制度体系等。根据公司所处不同的发展阶段，分析主要风险产生的原因、现状和影响，不断地进行动态调整，并通过制度明确责、权、利，使全面风险管控体系成为一个有效的有机整体。各业务部门应制定专项风险管控的体系，各单位应制定本单位的风险管控的体系。 2．建立风险评估系统 企业进行风险管理的目的是为了控制、避免或规避风险给企业管理带来负面影响。风险管理的首要工作是建立风险评估系统，即通过对风险进行科学的识别、评估，预计可能发生的风险和给企业带来的影响，提醒有关部门和负责人，实施风险反应，及时采取有力措施。各项业务的风险管理的办法应对各单位的具体细则具有指导意义。 3．风险识别
风险识别是风险管理的第一步，企业进行风险评估和控制的前提就是对其风险进行识别，风险识别应遵循以下原则： a. 全面性和系统性原则。 b. 制度化和经常化原则。 4．风险评估 风险评估是风险管评控体系中的一项重要内容。 风险评估流程： a. 认真分析企业管理现状； b. 明确企业战略目标； c. 了解、掌握行业情况和企业竞争态势、发展状况； d. 公司领导层对风险的分析和判断； e. 向不同部门和不同管理层次的员工了解和收集对企业风险的认识和态度； f. 设定风险调查评估的主要项目和风险点； g. 调查和评估； h. 收集和整理资料； i. 评估风险结果。 5．风险反应 风险反应是对风险评估所采取的对应措施。主要包括： a. 规避风险: 企业对一些风险过大的方案加以回避。 b. 减少风险：对无法避免的风险，设法减少风险。
全面风险管理基本流程和方法
全面风险管理基本流程和方法 (1)内部环境 管理当局确立关于风险的理念，并确定风险容量。所有企业的核心都是人(他们的个人品性，包括诚信、道德价值观和胜任能力)以及经营所处的环境,内部环境为主体中的人们如何看待风险和着手控制风险确立了基础。 (2)目标设定 必须先有目标，管理当局才能识别影响目标实现的潜在事项。
定的目标支持主体的使命并与其相衔接，以及与它的风险容量相适应。 (3)事项识别 必须识别可能对主体产生影响的潜在事项，包括表示风险的事项和表示机会的事项，以及可能二者兼有的事项。机会被追溯到管理当局的战略或目标制定过程。 (4)风险评估 要对识别的风险进行分析，以便确定管理的依据。风险与可能被影响的目标相关联。既要对固有风险进行评估，也要对剩余风险进行评估，评估要考虑到风险的可能性和影响。
(5)风险应对 员工识别和评价可能的风险应对措施，包括回避、承担、降低和分担风险。管理当局选择一系列措施使风险与主体的风险容限和风险容量相适应。 (6)控制活动 制定和实施政策与程序以确保管理当局所选择的风险应对策略得以有效实施。 (7)信息与沟通 主体的各个层级都需要借助信息来识别、评估和应对风险。广泛意义的有效沟通包括信息在主体中向下、平行和向上流动。
(8)监控 整个企业风险管理处于监控之下,必要时还会进行修正。这种方式能够动态地反应风险管理状况，并使之根据条件的要求而变化。监控通过持续的管理活动、对企业风险管理的单独评价或者两者的结合来完成。 第三个维度（侧面维度）是主体单元，包括集团、部门、业务单元、分支机构四个层面。 在中国银行业从业人员资格认证的相关书籍中，将全面风险管理要素表述为