科技型中小企业财务预警指标体系探究
中小企业财务危机预警指标体系研究
中小企业财务危机预警指标体系研究中小企业财务危机是指企业经营出现严重困难，无法偿还短期债务或者业务收入无法覆盖全部成本的现象。
中小企业财务危机通常是由多个因素综合作用导致的，其中财务指标是预警危机的重要依据。
本文旨在研究中小企业财务危机的预警指标体系，为企业及时发现危机，采取有效措施提供依据。
一、中小企业财务危机的原因分析1.经济因素：经济周期波动、市场需求下降、行业竞争加剧等因素都可能导致中小企业经营困难。
2.管理问题：企业内部管理体系不完善、决策失误、人员流失等问题都会影响企业的经营状况。
3.金融问题：债务过高、资金链断裂、融资难等因素都会给企业带来严重的经营困难。
中小企业财务危机的预警指标体系包括负债结构、资产质量、盈利能力、现金流量等多个方面。
下面将对这些指标进行详细介绍。
1.负债结构负债率：负债率即企业的负债总额与总资产的比值。
负债率越高，说明企业的债务压力越大，可能难以偿还。
短期偿债能力：主要包括流动比率和速动比率两个指标。
流动比率为流动资产与流动负债的比值，速动比率为流动资产减去存货后与流动负债的比值。
流动比率和速动比率越低，说明企业偿债能力越弱。
长期偿债能力：主要包括利息保障倍数和产权比率两个指标。
利息保障倍数为企业利润与利息支出的比值，产权比率为所有者权益与资产总额的比值。
利息保障倍数越低，说明企业偿债能力越弱。
2.资产质量应收账款周转率：应收账款周转率为应收账款净额与主营业务收入的比值。
应收账款周转率越低，说明企业的资金回收速度较慢。
固定资产利用率：固定资产利用率为企业固定资产与主营业务收入的比值。
固定资产利用率越低，说明企业的固定资产利用效率较低。
3.盈利能力毛利率：毛利率为销售毛利与主营业务收入的比值。
毛利率越低，说明企业的盈利能力较弱。
4.现金流量经营活动现金流量净额：经营活动现金流量净额为企业经营活动所产生的现金流入与流出之差。
经营活动现金流量净额为负数，说明企业的经营状况较差。
中小企业财务风险预警指标体系的建立
我国中小企业在改革开放进程中不断发展、壮大，无论数量、产值、资产总量还是就业人数，都超过了国有大企业，中小企业在我国经济活动中发挥着重大作用。
但是，伴随着信息技术和全球经济一体化的发展，企业内外部经营环境日趋复杂，在夹缝中生存的中小企业，面临的风险数量及复杂性与日俱增。
因此，建立适应中小企业发展的财务风险预警指标体系具有重要意义。
一、企业财务风险预警机制与指标体系企业财务风险预警机制，是指企业在财务风险管理中所形成的各种相互依赖、相互制约的预警职能体系。
企业财务风险的发生、扩散、恶化是一个渐进式的发展过程，在经营上表现为筹资风险、投资风险、经营风险和分配风险等的相互扩散、传导和财务风险的综合爆发。
完善的财务风险预警机制应具有对财务风险的识别、评价和预警功能。
当前，有很多学者在研究财务风险预警理论，并提出了早期预报与预控财务风险的原理与方法，建立了相应的预警指标体系，设计了针对企业财务、组织、决策、技术管理等的具体预警模型和方法。
但是，这些财务风险预警指标体系、预警模型和方法很大程度上都是照搬国外，选取的数据来源基本上都是上市公司的，因此，其研究结论并不完全适合中小企业运用。
河南大学牛怡然增加处理厚度。
3.4级县乡公路的建设标准。
县乡公路4级项目在农村公路建设中具有重要位置，占到许昌市农村公路总里程的45%，但限于资金和区域位置，同时，考虑到农村公路人车混流、交叉路口较多且不明显、人群交通安全意识不强等特点，4级公路项目在设计原则上应坚持少花钱、多办事，尽量减少挖填，充分利用旧路，在某些设计指标上可适当降低标准；在照顾沿线主要机动车辆类型的情况下，合理选择设计技术标准，降低车速设计；在路面结构选择上，应充分考虑养护阶段的适用性，由于超载超限车辆的绕行及现阶段设计施工中质量缺陷的不可避免性，大规模的水泥面板缺陷处理在县乡公路建设中将造成极大的物资困难，且将长期影响乡镇公路的周期建设，因而对于农村公路4级项目在路面结构设计上要慎重，一定要考虑后期的维修成本。
广东科技型中小企业财务预警研究
流动比率（10%） 速运比率（20%） 资产周转率（40%）
流动资产/流动负债 速运资产/流动负债 销售收入/平均股东权益
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已获利息倍数（30%） 二、盈利能力指标（25%）
销售利润率（20%） 主营业务利润率（20%）
净资产收益率（30%） 总资产收益率（30%） 三、资产运营能力指标（20%） 总资产周转率（30%） 流动资产周转率（30%）
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• （3）财务预警事实上是一种风险控制机制
财务预警集预测、警示、报警等功能一身。首先它能够 预测到财务危机可能的风险，然后将其以特别的方式警示利益 相关者，并提出具体的建议帮助他们规避风险。显而易见，预 测和警示只是手段，报警才是目的。
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企业概况
• 宁波市某中小型电子股份有限公司是一家以从事 电信终端设备及管理系统、金融终端设备及管理 系统、智能终端设备、智能监控系统的研发、生
• （6）.根据功效系数法设置的预警警限，判断 该企业的财务风险警度该企业本年度的综合功 效系数为85.91，由于企业次年股票获准在上交 所上市，本年财务风险处于轻警状态是合理的， 企业财务风险比较高，资产状况一般，需要引 起企业管理者的注意。
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规避风险措施
在市场经济条件下科技型中小企业要在竞争中 求生存、谋发展，就应内调管理外治经营，建立方法科学、 体系完善的风险规避制度。 1.加强内部经营管理 2.调整成本结构，实施成本管理 3.提高资本运营能力，优化资本结构 4.强化财务指标，完善财务风险预警体系
• 3．促进各界对广东省科技型中小企业财务预警予以关注和研究。
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财务预警概念
• 财务预警是以财务会计信息为基础，通过 设置并观察一些敏感性预警指标的变化， 对企业可能或者将要面临的财务风险所实 施的实时监控和预测警报131。财务预警要 求管理人员依据相关指标的变化来预测企 业财务即将出现的问题，及时向利益相关 者提出警示。为了更为清楚地理解财务预 警的含义，下面我将详细分析企业财务危 机的表象、实质和运作机制。
科技型中小企业财务风险预警指标选取探究
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Ｉ 科技 型 中小企 业是 以高新 技术及
小企业作 为创新 成果产 业化 的主要 载 体 ，已成 为我 国建设创 新型 国家 的重
财 务 风 险 预 警 能 够 有 效 规 避 其 带
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（ 者 单位 ： 阳职 业技术 学 院 ） 作 沈
３完 善 固定 资 产 内部 控 制 ， 立 ． 建
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业 作 为二 级 管理 单位 ， 一进 行 固定 统 资产 的管 理 ，建 立 固定 资 产 账 目， 对 其 实 行 动态 管 理 。转 变 资 产 管 理 观 念 、 革 校 内 资 源 配 置 方 法 、 确 树 改 明
立 投 入 与 产 出 理 念 、 立 科 学 的 投 资 建
证 和评 估 制度 ，预 防重 大投 资 损失 ，
责任编 辑 云帅
在促 使科 技型 中小企 业结 合 自身所 处 阶 段更 有 效地 实现 财 务 风 险 的预 警 ，
指 对 于无 形 资 产研 发 创 新 的 投 资 ， 这 也 是企 业 的一项 必然 支 出 。在研 发资 金 需 求 量 大 以 及 不 确 定 性 程 度 高 的 共 同作 用 下 ， 资 一 旦 失 误 ， 企 业 投 对 后 期 发展 将 是 一项 沉 重 的 财务 负担 。 三是 应 收账 款风 险影 响深 远 。科技 型 中小 企 业 的产 品 具 有 成 熟 期 短 且 容 易 衰 退 的特 点 ， 了抓 住 机 遇 ， 业 为 企 倾 向 于赊 销 来 扩大 销 售 ， 就形 成 了 这
中小企业财务危机预警指标体系研究
中小企业财务危机预警指标体系研究随着中国经济的高速发展，中小企业也在努力发展壮大。
然而，由于很多中小企业规模小，资金储备不足，资金流动性差等问题，容易陷入财务危机。
因此，为了及时预警中小企业财务危机，需要建立一套指标体系。
本文将阐述中小企业财务危机预警指标体系研究。
一、资金流动性指标资金流动性是中小企业财务危机的首要原因之一，因此资金流动性指标非常重要。
这些指标包括：1.流动比率：流动资产除以流动负债，流动比率越高，表明企业越有能力偿还短期债务，风险越小。
2.速动比率：速动资产除以流动负债，速动比率反映企业短期偿债能力。
3.现金比率：现金／流动负债，表明企业有多少现金可用于还债，越高就越安全。
二、资产负债率指标中小企业的资产负债率也是非常关键的指标，因为高资产负债率意味着企业面临更多的财务风险。
这些指标包括：1.资产负债率：企业的总负债除以总资产，资产负债率越高，越说明企业的债务和劣后权益部分更多，风险也越大。
2.长期负债占固定资产比例（或权益比例）：也称偿债运营能力指标。
该指标的计算方法为长期负债／（固定资产＋所有者的权益），反映出企业长期偿债的能力。
三、经营效益指标经营效益指标主要反映出企业的经营状况，这些指标包括：1.资产周转率：该指标计算方法为企业的销售收入／总资产，这意味着企业的资产使用效率有多高。
2.利润率：该指标计算方法为净利润／销售收入，它反映了企业的盈利能力。
四、现金流量指标现金流量是中小企业财务危机的另一种主要原因，因此，现金流量指标也非常重要。
这些指标包括：1.经营活动产生的现金流量净额：反映企业的经营活动产生的现金流量情况，如销售收入是否能够及时收回等。
2.投资活动现金流量净额：反映企业的投资活动情况，包括现金的投入和投资的回收情况。
3.筹资活动现金流量净额：反映企业的筹资情况，如借款、发行债券等。
总之，中小企业财务危机预警指标体系研究非常重要，有助于企业及时发现和解决财务风险问题，提高企业的经营效益和可持续发展能力。
中小企业财务危机预警指标体系研究
中小企业财务危机预警指标体系研究随着经济的发展，中小企业在各个行业中起到了重要的作用。
由于中小企业的规模较小、资金运作能力有限等原因，它们往往更容易受到财务危机的影响。
建立一套科学合理的中小企业财务危机预警指标体系对于中小企业的可持续发展至关重要。
中小企业财务危机预警指标体系的研究可以从多个方面入手。
需考虑到企业的财务健康状况。
主要包括企业的资产负债状况、资金运作情况以及盈利能力等。
通过对企业资产负债表和利润表的分析，可以判断企业是否存在资产过大、负债过重的情况，以及企业的盈利能力是否稳定。
还需要关注企业的现金流量状况。
现金流是企业生存和发展的重要保证，评估企业的现金流量是否充足也是财务危机预警的重要内容。
中小企业的经营能力和管理水平也是财务危机预警的重要方面。
企业的经营能力主要体现在销售收入的增长以及市场占有率的提升。
通过对企业销售收入和市场份额的分析，可以判断企业的产品竞争力和市场地位。
管理水平主要体现在企业的成本控制和市场营销策略上。
通过对企业成本结构和市场营销策略的分析，可以判断企业的盈利能力和市场竞争力，从而提前预警可能的财务危机。
还需考虑到宏观经济环境对中小企业的影响。
经济形势的不确定性会直接影响中小企业的经营和发展。
关注宏观经济环境的变化、政策导向的调整对中小企业的影响，对财务危机预警指标体系的建立也具有重要意义。
在进行中小企业财务危机预警指标体系研究时，还需注意指标的选择和权重的确定。
指标的选择应该合理、科学，并且能够反映企业财务状况和经营情况的真实性。
权重的确定应该根据指标的重要程度进行科学分配，以确保指标体系的准确性和可行性。
中小企业财务危机预警指标体系的研究对于中小企业的可持续发展具有重要意义。
通过建立科学合理的预警指标体系，可以帮助中小企业及时发现财务危机迹象，采取相应的措施避免财务风险的发生，从而保证企业的可持续发展。
中小企业财务预警创新指标体系实证研究
中小企业财务预警创新指标体系实证研究【摘要】中小企业是我国市场经济中一支具有重要地位的经济力量。
在金融危机下如何建立有效的财务预警系统,帮助企业及时发现生产和经营中存在的问题,预测并及时发现企业经营情况和财务状况的变化引起的财务风险,是文章财务预警设计的动因。
文章从国内外财务风险预警的基本理论入手,将中小企业的财务风险按照财务活动发展的四个阶段,即筹资风险、投资风险、运营风险、分配,对中小企业财务预警的基本结构和预警指标进行创新性设计,并在此基础上对具体的某中小企业进行实证分析,论证企业预警指标体系对企业管理起到的重要作用。
【关键词】中小企业;财务风险预警;功效系数法一、中小企业财务风险预警的理论综述中小企业财务风险预警是以企业的财务报表、经营计划及其它相关会计资料为依据,对企业的经营活动和财务活动等进行分析预测,通过财务预警模型的设计对企业经营风险和财务风险进行分析的风险控制系统。
(一)国外财务风险预警的研究综述关于企业是否处于财务危机,国外研究者经历了从单一变量,到多元变量,再到综合变量的财务预警模型设计的过程。
1.一元判定模型研究:1932年Fitzpatrick运用单个指标对财务风险进行预警;1966年美国的威廉·比弗(William Beaver)运用精确的统计方法,提出了单变量分析法。
2.多元线性判别:1968年爱德华·奥特曼(Edward Altman)首次运用多元判别模型建立了Z模型;1972 年埃德米斯特(Edmister)专门针对小企业建立了小企业财务危机预警分析模型;Martin于1977年首先使用Logit来建立财务危机预警模型。
3.多元逻辑回归模型:1980年Ohlson用多元逻辑回归方法分别建立了三个Logit模型,使用逻辑回归模型来估计企业进入困境的概率。
4.递归分割法:1985年,Frydman等建立兼具多变量模型的信息容量大和单变量模型简洁特点的递归分割法。
科技型中小企业财务预警指标体系探究
科技型中小企业财务预警指标体系探究一、科技型中小企业的特点科技型中小企业有两个方面的能力显得特别重要：一是现金流动能力。
科技型中小企业经营失败的一个突出表现是资金短缺。
企业现金流入总量能否保证各项生产要素的购置以及交纳税费、结欠的购货款和偿还贷款本息等现金流出的需要，所以科技型中小企业在建立指标体系时要特别关注资金的流动性。
其二是技术创新。
技术创新是科技型中小企业生存的根本，通过持续的以市场为导向的技术创新，可以打破在高技术市场中存在的技术锁定状态和途径依赖特点，动态地适应和满足潜在的市场需求，故科技型中小企业在构建财务指标体系时，还要关注以下两个方面：一是关注成长性和科技含量；二是关注无形资产和发展潜力。
二、指标体系的构建原则财务预警必须符合企业的实际情况，考虑到科技型中小企业的独有特性，笔者认为科技型中小企业进行财务风险预警指标设置时，应突出考虑以下原则。
（一）简便性原则现在有的财务预警指标比较多，计算方法也复杂。
科技型中小企业本身产出规模小、业务内容简单，决定企业变数的方面和指标更有限，因此中小企业的预警指标没有必要面面俱到，只要能反映出本质问题就可以。
即在企业的经营情况及财务状况出现恶化或发生危机之前，能够及时发出警报，预警的信号要明确，判断要简单，不应把指标设计得于复杂，缺乏实用性。
（二）针对性原则即预警指标必须与科技型中小企业的特点充分结合起来，使构建的预警指标体系对企业的财务分析和风险判断做到真实可靠。
（三）动态性原则即必须在分析企业现状的基础上，把握未来的发展趋势。
此外，还必须不断修正、补充因发展和环境变化而变化的指标体系的内容，确保预警的时效性。
（四）成本效益原则在指标体系的构建及指标项目的设置过程中应充分考虑成本。
有些指标即使有用，如果获取它需要花费很大的成本大于其获取的效益，则可用较低成本的指标来加以代替。
三、财务指标体系的构建（一）定性指标体系的构建定性指标，能直观地反映企业生产经营的变化及可能对企业生产运行产生的影响，可将其分为三大类：第一类是表征企业治理结构的指标，主要有公司治理结构的合理性、内部控制的完善与执行；第二类是表征经营管理能力的指标，包括核心管理层的团队能力、战略调整能力；第三类是表征企业核心业务环境的指标，包括产品市场占有率的变动、顾客满意度的变化、所处行业前景图1 财务风险预警定性指标体系（二）定量指标体系的构建（1）创新能力指标技术创新是科技型中小企业生存和发展的基础，技术创新可使有单一主导产品或某一技术领先的科技型中小企业以其高效的创新机制来实现产品生命周期的跃迁。
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科技型中小企业财务预警指标体系探究
一、科技型中小企业的特点
科技型中小企业有两个方面的能力显得特别重要：一是现金流动能力。
科技型中小企业经营失败的一个突出表现是资金短缺。
企业现金流入总量能否保证各项生产要素的购置以及交纳税费、结欠的购货款和偿还贷款本息等现金流出的需要，所以科技型中小企业在建立指标体系时要特别关注资金的流动性。
其二是技术创新。
技术创新是科技型中小企业生存的根本，通过持续的以市场为导向的技术创新，可以打破在高技术市场中存在的技术锁定状态和途径依赖特点，动态地适应和满足潜在的市场需求，故科技型中小企业在构建财务指标体系时，还要关注以下两个方面：一是关注成长性和科技含量；二是关注无形资产和发展潜力。
二、指标体系的构建原则
财务预警必须符合企业的实际情况，考虑到科技型中小企业的独有特性，笔者认为科技型中小企业进行财务风险预警指标设置时，应突出考虑以下原则。
（一）简便性原则现在有的财务预警指标比较多，计算方法也复杂。
科技型中小企业本身产出规模小、业务内容简单，决定企业变数的方面和指标更有限，因此中小企业的预警指标没有必要面面俱到，只要能反映出本质问题就可以。
即在企业的经营情况及财务状况出现恶化或发生危机之前，能够及时发出警报，预警的信号要明确，判断要简单，不应把指标设计得于复杂，缺乏实用性。
简历大全
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（二）针对性原则即预警指标必须与科技型中小企业的特点充分结合起来，使构建的预警指标体系对企业的财务分析和风险判断做到真实可靠。
（三）动态性原则即必须在分析企业现状的基础上，把握未来的发展趋势。
此外，还必须不断修正、补充因发展和环境变化而变化的指标体系的内容，确保预警的时效性。
（四）成本效益原则在指标体系的构建及指标项目的设置过程中应充分考虑成本。
有些指标即使有用，如果获取它需要花费很大的成本大于其获取的效益，则可用较低成本的指标来加以代替。
三、财务指标体系的构建
（一）定性指标体系的构建
定性指标，能直观地反映企业生产经营的变化及可能对企业生产运行产生的影响，可将其分为三大类：第一类是表征企业治理结构的指标，主要有公司治理结构的合理性、内部控制的完善与执行；第二类是表征经营管理能力的指标，包括核心管理层的团队能力、战略调整能力；第三类是表征企业核心业务环境的指标，包括产品市场占有率的变动、顾客满意度的变化、所处行业前景
图1 财务风险预警定性指标体系
（二）定量指标体系的构建
（1）创新能力指标
技术创新是科技型中小企业生存和发展的基础，技术创新可使有单一
主导产品或某一技术领先的科技型中小企业以其高效的创新机制来实现产品生命周期的跃迁。
衡量企业技术创新能力主要有两个方面。
思想汇报/sixianghuibao/
首先是创新技术的投入。
高技术中小企业需要投入大量的资金进行科技开发，投资比例的大小也会影响企业的财务风险，如果比例过大，影响其资金流。
由于我国高技术中小企业资金有限且融资困难，若R&D的投入占用过多资金，或企业内部于研发项目资金安排不当导致资金周转不灵，就严重影响到企业正常的资金营运；若比例过小，会直接影响其企业的创新成果，从而影响企业的成长性。
因此，高技术中小企业必须合理安排研发资金的数额和期限结构。
其主要指标包括：研发费用投入强度A1；研究开发费用增长率A2；技术人员比重A3。
A1=研发费用/销售收入
A2=(当年的研发费用-上一年的研发费用)/上一年的研发费用
A3=研发人员/总员工人数
说明：A1、A2两个公式的研发费用还包括技术购买费用和技术改造投入经费
其次是创新效率。
高技术中小企业具有成长迅速的特点，其成长往往以倍速增长，只有充分认识到高技术中小企业所具有的成长性高这一特点，将企业利润和成长性动态地结合起来，对企业的经营情况和财务状况进行分析和预测，才能得出正确的结论。
衡量企业增长能力的常见指标有销售增长率(A4)和资本积累率(A5)，而高技术中小企
业成长性的财务指标还包括新产品研究开发费用率(A6)和新产品贡献率(A7)。