完整的财务指标分析体系
财务分析指标体系
财务分析指标体系一、引言财务分析指标体系是对企业财务状况进行全面评估和分析的重要工具。
通过对企业财务数据的定量分析，可以帮助管理者了解企业的盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力等方面的情况，为决策提供科学依据。
本文将介绍财务分析指标体系的构成和各指标的计算方法，并通过一个虚拟企业的案例来说明如何运用这些指标进行财务分析。
二、财务分析指标体系的构成1. 盈利能力指标盈利能力是企业持续经营和增长的基础，常用的盈利能力指标包括营业利润率、净利润率、毛利率等。
营业利润率可以通过以下公式计算：营业利润率=营业利润/营业收入×100%。
2. 偿债能力指标偿债能力反映了企业偿还债务的能力和稳定性，常用的偿债能力指标包括流动比率、速动比率、利息保障倍数等。
流动比率可以通过以下公式计算：流动比率=流动资产/流动负债。
3. 运营能力指标运营能力指标反映了企业运营活动的效率和效益，常用的运营能力指标包括总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等。
总资产周转率可以通过以下公式计算：总资产周转率=营业收入/总资产。
4. 成长能力指标成长能力指标反映了企业的发展速度和潜力，常用的成长能力指标包括销售增长率、净利润增长率、资产增长率等。
销售增长率可以通过以下公式计算：销售增长率=（本期销售额-上期销售额）/上期销售额×100%。
三、财务分析案例分析以某虚拟企业为例，该企业是一家制造业公司，以下是该企业的财务数据：年度营业收入：- 2018年：1000万元- 2019年：1200万元- 2020年：1500万元年度净利润：- 2018年：100万元- 2019年：120万元- 2020年：150万元年度总资产：- 2018年：5000万元- 2019年：6000万元- 2020年：7000万元根据上述数据，我们可以计算出该企业的各项财务指标：1. 盈利能力指标- 2018年营业利润率：营业利润率=100/1000×100%=10%- 2019年营业利润率：营业利润率=120/1200×100%=10%- 2020年营业利润率：营业利润率=150/1500×100%=10%2. 偿债能力指标- 2018年流动比率：流动比率=流动资产/流动负债=（假设流动资产为3000万元，流动负债为2000万元）=1.5- 2019年流动比率：流动比率=流动资产/流动负债=（假设流动资产为3500万元，流动负债为2000万元）=1.75- 2020年流动比率：流动比率=流动资产/流动负债=（假设流动资产为4000万元，流动负债为2000万元）=23. 运营能力指标- 2018年总资产周转率：总资产周转率=1000/5000=0.2- 2019年总资产周转率：总资产周转率=1200/6000=0.2- 2020年总资产周转率：总资产周转率=1500/7000=0.2144. 成长能力指标- 2019年销售增长率：销售增长率=（1200-1000）/1000×100%=20%- 2020年销售增长率：销售增长率=（1500-1200）/1200×100%=25%四、结论通过对该虚拟企业的财务数据进行分析，我们可以得出以下结论：1. 该企业的盈利能力较稳定，营业利润率在三年内保持在10%左右。
财务分析指标体系经典完整图解
财务分析指标体系经典完整图解财务分析指标体系是财务管理中的重要工具，用于评估和分析企业的财务状况和经营绩效。
本文将为您详细介绍财务分析指标体系的经典完整图解，以帮助您更好地理解和运用这些指标。
一、财务分析指标体系概述财务分析指标体系是由一系列财务指标组成的，通过对企业的财务数据进行分析和比较，以评估企业的经营状况、盈利能力、偿债能力、运营能力和成长潜力等方面的表现。
常见的财务分析指标包括财务杠杆比率、流动比率、速动比率、资产负债率、股东权益比率、净资产收益率、毛利率、净利率等。
二、财务杠杆比率财务杠杆比率是衡量企业财务风险和债务偿还能力的重要指标。
它反映了企业使用债务资金的程度。
常见的财务杠杆比率包括资产负债率、长期负债比率、利息保障倍数等。
资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，用于评估企业的偿债能力和债务风险。
三、流动比率和速动比率流动比率和速动比率是衡量企业偿债能力的重要指标。
流动比率是流动资产与流动负债的比率，用于评估企业短期偿债能力。
速动比率是指除去存货后的流动资产与流动负债的比率，用于评估企业在紧急情况下的偿债能力。
这两个指标都能反映企业的流动性状况。
四、资产负债率和股东权益比率资产负债率和股东权益比率是衡量企业资本结构的重要指标。
资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，用于评估企业财务稳定性和债务风险。
股东权益比率是股东权益与资产总额的比率，用于评估企业的偿债能力和财务健康状况。
五、净资产收益率净资产收益率是衡量企业盈利能力的重要指标，它反映了企业利润与净资产之间的关系。
净资产收益率越高，说明企业利润能力越强。
净资产收益率可以分为总资产净利率和净资产净利率两种。
总资产净利率是净利润与总资产之间的比率，净资产净利率是净利润与净资产之间的比率。
六、毛利率和净利率毛利率和净利率是衡量企业盈利能力的重要指标。
毛利率是销售毛利与销售收入之间的比率，用于评估企业产品的盈利能力。
净利率是净利润与销售收入之间的比率，用于评估企业的综合盈利能力。
财务分析指标体系经典完整图解
财务分析指标体系经典完整图解财务分析指标体系是对企业财务状况、经营能力和盈利能力进行评估和分析的重要工具。
它通过一系列的财务指标来反映企业的财务状况和经营状况，帮助投资者、分析师和管理者更好地了解企业的财务状况和经营情况，从而做出相应的决策。
一、财务状况分析指标1. 资产负债表指标资产负债表是反映企业财务状况的重要报表，通过对资产负债表指标的分析，可以了解企业的资产结构、负债结构和净资产状况。
- 总资产：反映企业的资产规模，一般来说，总资产越大，企业的实力越强。
- 负债总额：反映企业的债务状况，负债总额越小，企业的偿债能力越强。
- 净资产：反映企业的净资产状况，净资产越大，企业的净值越高。
2. 利润表指标利润表是反映企业盈利能力的重要报表，通过对利润表指标的分析，可以了解企业的销售收入、成本、利润和利润率等情况。
- 销售收入：反映企业的销售能力，销售收入越高，企业的销售能力越强。
- 成本：反映企业的生产成本和经营费用，成本越低，企业的盈利能力越高。
- 利润：反映企业的盈利状况，利润越高，企业的盈利能力越强。
- 利润率：反映企业的盈利能力，利润率越高，企业的盈利能力越强。
二、经营能力分析指标1. 资产周转率指标资产周转率反映企业利用资产进行经营活动的效率，通过对资产周转率指标的分析，可以了解企业的资产利用效率和经营能力。
- 总资产周转率：反映企业总资产的利用效率，总资产周转率越高，企业的资产利用效率越高。
- 存货周转率：反映企业存货的周转速度，存货周转率越高，企业的存货利用效率越高。
2. 应收账款周转率指标应收账款周转率反映企业收回应收账款的速度，通过对应收账款周转率指标的分析，可以了解企业收款能力和资金回收速度。
- 应收账款周转率：反映企业收回应收账款的速度，应收账款周转率越高，企业的收款能力越强。
三、盈利能力分析指标1. 净利润率指标净利润率反映企业每一单位销售收入所产生的净利润，通过对净利润率指标的分析，可以了解企业的盈利能力和利润率水平。
财务分析指标体系经典完整图解
财务分析指标体系经典完整图解财务分析指标体系是评估一个企业财务状况和经营绩效的重要工具。
它通过对企业的财务数据进行量化分析，帮助投资者、分析师和管理者了解企业的盈利能力、偿债能力、经营效率和成长潜力等方面的情况。
本文将详细介绍财务分析指标体系的经典完整图解，以便读者能够更好地理解和运用这些指标。
一、盈利能力指标1. 毛利率：毛利率是企业销售收入减去直接成本后的利润与销售收入的比例。
它反映了企业在销售过程中的盈利能力。
2. 净利润率：净利润率是企业净利润与销售收入的比例。
它反映了企业在销售过程中的净利润能力。
3. 资产收益率：资产收益率是企业净利润与总资产的比例。
它反映了企业利用资产创造利润的能力。
二、偿债能力指标1. 速动比率：速动比率是企业流动资产中除去存货后的可快速变现资产与流动负债的比例。
它反映了企业在短期内偿付能力的强弱。
2. 资产负债率：资产负债率是企业总负债与总资产的比例。
它反映了企业资产由债务资金提供的程度。
3. 利息保障倍数：利息保障倍数是企业息税前利润与利息费用的比例。
它反映了企业偿付利息费用的能力。
三、经营效率指标1. 库存周转率：库存周转率是企业销售成本与平均库存的比例。
它反映了企业库存的周转速度。
2. 应收账款周转率：应收账款周转率是企业销售收入与平均应收账款的比例。
它反映了企业收回应收账款的速度。
3. 总资产周转率：总资产周转率是企业销售收入与平均总资产的比例。
它反映了企业利用资产创造销售收入的效率。
四、成长潜力指标1. 销售增长率：销售增长率是企业销售收入的年度增长率。
它反映了企业销售业绩的增长速度。
2. 净利润增长率：净利润增长率是企业净利润的年度增长率。
它反映了企业盈利能力的增长速度。
3. 资本回报率：资本回报率是企业净利润与净资产的比例。
它反映了企业利用净资产创造利润的能力。
以上是财务分析指标体系的经典完整图解。
通过对这些指标的综合分析，可以全面了解企业的财务状况和经营绩效，为投资和决策提供重要参考。
财务分析指标体系经典完整图解
财务分析指标体系经典完整图解财务分析指标体系是用于评估企业财务状况和经营绩效的重要工具。
它通过对企业财务数据的分析和计算，提供了一系列有关企业财务健康状况、盈利能力、偿债能力、运营效率和发展潜力的指标。
本文将详细介绍财务分析指标体系的经典完整图解。
一、财务健康状况指标1. 企业资产负债表企业资产负债表是反映企业财务状况的重要工具。
它包括资产、负债和所有者权益三个部分。
资产包括流动资产和固定资产，负债包括流动负债和长期负债，所有者权益等于资产减负债。
2. 企业利润表企业利润表是反映企业盈利能力的重要工具。
它包括营业收入、营业成本、营业利润和净利润等指标。
其中，营业利润等于营业收入减营业成本，净利润等于营业利润减税前净利润。
3. 企业现金流量表企业现金流量表是反映企业现金流量状况的重要工具。
它包括经营活动、投资活动和筹资活动三个部分。
经营活动包括销售商品、提供劳务收到的现金和支付给职工以及供应商的现金等，投资活动包括购买和出售固定资产的现金等，筹资活动包括借款和偿还债务的现金等。
二、盈利能力指标1. 营业毛利率营业毛利率是反映企业销售产品或提供服务的盈利能力的指标。
它等于营业毛利与营业收入的比率，其中，营业毛利等于营业收入减营业成本。
2. 营业利润率营业利润率是反映企业经营活动的盈利能力的指标。
它等于营业利润与营业收入的比率。
3. 净利润率净利润率是反映企业净利润占营业收入的比率。
它等于净利润与营业收入的比率。
三、偿债能力指标1. 流动比率流动比率是反映企业偿债能力的指标。
它等于流动资产与流动负债的比率，其中，流动资产包括现金、存货和应收账款等，流动负债包括应付账款和短期债务等。
2. 速动比率速动比率是反映企业偿债能力的指标，它排除了存货等不易流动的资产。
它等于速动资产与流动负债的比率，其中，速动资产等于流动资产减去存货。
3. 利息保障倍数利息保障倍数是反映企业偿债能力的指标。
它等于利润总额与利息费用的比率。
财务分析指标体系
财务分析指标体系财务分析指标体系是用于评估和分析一个企业的财务状况和经营绩效的工具。
它通过对企业的财务数据进行分析和比较，帮助决策者了解企业的盈利能力、偿债能力、运营效率等方面的情况，从而做出合理的经营决策。
一、盈利能力指标1. 净利润率：净利润与营业收入的比率，反映企业每一单位销售收入的净利润水平。
2. 毛利率：销售毛利与营业收入的比率，衡量企业生产和销售过程中的盈利水平。
3. 资产收益率：净利润与总资产的比率，评估企业利用资产创造利润的能力。
二、偿债能力指标1. 速动比率：速动资产与流动负债的比率，衡量企业短期偿债能力。
2. 流动比率：流动资产与流动负债的比率，反映企业偿付短期债务的能力。
3. 资产负债率：总负债与总资产的比率，评估企业资产通过负债融资的程度。
三、运营效率指标1. 应收账款周转率：营业收入与平均应收账款的比率，衡量企业应收账款的收回速度。
2. 存货周转率：营业成本与平均存货的比率，评估企业存货的周转速度。
3. 固定资产周转率：营业收入与平均固定资产的比率，反映企业固定资产的利用效率。
四、现金流量指标1. 经营活动现金流量比率：经营活动现金流量净额与净利润的比率，评估企业经营活动现金流量的质量。
2. 资本支出比率：资本支出与经营活动现金流量净额的比率，衡量企业对固定资产的投资水平。
3. 自由现金流量：经营活动现金流量净额减去资本支出，反映企业自由现金流的能力。
五、增长能力指标1. 营业收入增长率：当前年度营业收入与上一年度营业收入的增长比率，评估企业销售收入的增长情况。
2. 净利润增长率：当前年度净利润与上一年度净利润的增长比率，反映企业盈利能力的增长情况。
3. 资产增长率：当前年度总资产与上一年度总资产的增长比率，衡量企业资产规模的增长情况。
以上仅为财务分析指标体系的一部分示例，实际应用中可以根据企业的特点和需求选择适合的指标。
同时，还需要结合行业平均水平和历史数据进行比较和分析，以全面了解企业的财务状况和经营绩效。
财务分析指标体系
财务分析指标体系一、引言财务分析是企业管理中非常重要的一部分，它通过对企业财务数据的系统分析和比较，帮助决策者了解企业的经营状况和盈利能力，为企业的经营决策提供依据。
财务分析指标体系是财务分析的基础，它包括一系列能够客观反映企业财务状况的指标，通过对这些指标的分析，可以全面了解企业的财务状况，并为企业的发展提供参考。
二、财务分析指标体系的构成1. 资产负债表指标资产负债表是企业财务状况的静态表现，通过对资产负债表的指标分析，可以了解企业的资产结构和负债状况。
常用的资产负债表指标包括：- 总资产：反映企业的规模和资产总量。
- 负债总额：反映企业的债务状况。
- 所有者权益：反映企业的净资产状况。
- 资产负债率：反映企业资产和负债的比例关系。
2. 利润表指标利润表是企业经营状况和盈利能力的动态表现，通过对利润表的指标分析，可以了解企业的盈利能力和经营状况。
常用的利润表指标包括：- 营业收入：反映企业的销售收入情况。
- 营业成本：反映企业的生产成本和经营成本。
- 营业利润：反映企业在经营活动中的利润水平。
- 净利润：反映企业的净收益水平。
3. 现金流量表指标现金流量表是企业现金流入和流出的记录表，通过对现金流量表的指标分析，可以了解企业的现金流动情况。
常用的现金流量表指标包括：- 经营活动产生的现金流量：反映企业经营活动所产生的现金流入和流出情况。
- 投资活动产生的现金流量：反映企业投资活动所产生的现金流入和流出情况。
- 筹资活动产生的现金流量：反映企业筹资活动所产生的现金流入和流出情况。
- 现金净增加额：反映企业现金流量的净增加情况。
4. 盈利能力指标盈利能力是企业经营的核心目标，通过对盈利能力指标的分析，可以了解企业的盈利能力水平。
常用的盈利能力指标包括：- 销售毛利率：反映企业销售商品或提供服务所获得的毛利润占销售收入的比例。
- 净利率：反映企业净利润占销售收入的比例。
- 资产收益率：反映企业净利润与平均资产的比例。
财务分析指标体系经典完整图解
财务分析指标体系经典完整图解财务分析指标体系是用于评估公司财务状况和经营绩效的重要工具。
在这篇文章中，我们将详细介绍财务分析的经典指标体系，并通过图解的方式展示每个指标的含义和计算方法。
一、财务结构指标1. 有形净值比率有形净值比率是衡量公司净资产中有形资产所占比例的指标。
计算公式为：有形净值比率 = 有形净值 / 总资产。
有形净值包括公司的股东权益减去无形资产和长期投资。
2. 资本结构比率资本结构比率用于评估公司债务和股东权益的比例。
常用的资本结构比率包括负债比率和权益比率。
负债比率 = 总负债 / 总资产，权益比率 = 股东权益 / 总资产。
二、盈利能力指标1. 净利润率净利润率是衡量公司净利润与总收入之间关系的指标。
计算公式为：净利润率= 净利润 / 总收入。
净利润率越高，说明公司的盈利能力越强。
2. 毛利率毛利率是衡量公司销售商品或提供服务的毛利润与总收入之间关系的指标。
计算公式为：毛利率 =（总收入 - 销售成本）/ 总收入。
毛利率的提高意味着公司的销售利润增加。
三、偿债能力指标1. 流动比率流动比率用于评估公司短期偿债能力。
计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债。
流动比率高于1表示公司有足够的流动资金偿还短期债务。
2. 速动比率速动比率是衡量公司流动资产中最具流动性的部分（现金、现金等价物和应收账款）与流动负债之间关系的指标。
计算公式为：速动比率 =（流动资产 - 存货）/ 流动负债。
速动比率高于1表示公司有足够的流动资金偿还短期债务，而不依赖于存货的变现能力。
四、运营能力指标1. 应收账款周转率应收账款周转率是衡量公司收回应收账款速度的指标。
计算公式为：应收账款周转率 = 总收入 / 平均应收账款。
应收账款周转率越高，说明公司能够更快地收回应收账款。
2. 存货周转率存货周转率是衡量公司存货销售速度的指标。
计算公式为：存货周转率 = 总销售成本 / 平均存货。
存货周转率越高，说明公司能够更快地销售存货。
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完整的财务指标分析体系目录完整的财务指标分析体系 (1)盈利能力分析 (4)（一）盈利能力 (5)毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100% (5)净利率=净利润/营业收入*100% (5)期间费用率=（管理费用+销售费用+财务费用+研发费用）/营业收入*100% (6)净资产收益率ROE=净利润/平均净资产*100% (6)总资产收益率ROA=净利润(含少数股东损益)*2／(期初总资产+期末总资产)*100% 6（二）收益质量 (7)1、经营活动净收益／利润总额*100% (7)2、(公允价值变动净收益+投资净收益+汇兑净收益)／利润总额*100% (7)3、(营业外收入-营业外支出)／利润总额*100% (7)（三）现金流量 (8)收现比=销售商品提供劳务收到的现金/营业收入 (8)销售现金比=经营活动产生的现金流量净额/营业收入 (8)归母净利润现金含量=经营活动产生的现金流量净额/归母净利润*100% (8)偿债能力分析 (8)（一）偿债能力指标 (9)营运资金=流动资产-流动负债 (9)流动比率=流动资产／流动负债 (9)速动比率=(流动资产－存货净额)／流动负债 (9)现金比率= (货币资金+交易性金融资产+应收票据)／流动负债合计 (10)现金到期债务比= 经营活动产生的现金流量净额／（短期借款+一年内到期的非流动负债+应付票据）*100% (10)现金流量利息保障倍数=经营活动产生的现金流量净额／利息费用 (10)现金带息债务比=经营活动产生的现金流量净额／带息债务 (10)（二）资本结构 (10)资产负债率=负债／总资产 (10)产权比率=负债/所有者权益 (11)权益乘数=总资产/所有者权益=1／(1-资产负债率) (11)营运能力 (11)应收账款周转率=营业收入*2／(期初应收帐款净额+期末应收帐款净额) (12)应付账款周转率＝营业成本*2／（期初应付账款+期末应付账款） (12)存货周转率＝营业成本*2／(期初存货净额+期末存货净额) (12)固定资产周转率＝营业总收入／[(期初固定资产+期末固定资产)／2] (12)流动资产周转率＝营业总收入／[(期初流动资产+期末流动资产)／2] (13)总资产周转率= 营业总收入／[(期初资产总计+期末资产总计)／2] (13)成长能力 (13)同比增长率：计算公式为：（本期-上期）/本期 (13)复合增长率：计算公式为：((本期／(N年前同期) )^(1/N) – 1)*100% (14)杜邦分析 (14)财务指标基于报表数据，报表数据的真实性、时效性、可靠性是财务指标分析的基础。
我们通过会计原理、解读年报、三张报表分析方法的梳理，了解了报表数字背后的含义；为我们理解财务指标的设计原理和内涵以及应用打下了基础。
财务指标体系分为：盈利能力、营运能力、偿债能力、成长能力等维度。
盈利能力和成长能力是投资人最为关注的两个指标，围绕利润表和现金流量表数据展开；偿债能力是从流动性风险角度对企业的判断，围绕负债项目展开；营运能力则是企业运用资产创造收入能力的体现，围绕资产项目展开，是上述指标的基础。
—1—盈利能力分析盈利能力是指一家企业获取利润的能力，反映企业的投入产出能力。
即，企业投入了多少资源，产出了多少收益。
围绕利润表数据和相关资源展开。
但利润表存在一些问题：1、利润表是以权责发生制为基础编制的，营业收入和利润有时候只是代表一项收款的权利，与应收账款对应；短期内利润表数据很容易调节，因此我们往往采用5-10年的数据来进行分析，并通过现金含量来验证利润含金量；2、企业的经济活动包括，经营、投资、筹资三项；对于绝大多数企业而言，经营活动的稳定性和持续性更强一些，也更容易预测，因此我们对利润总额进行拆解，通过经营活动净收益占比数据，来验证盈利质量。
因此，在传统盈利指标的基础上，我们增加了收益质量和现金流量两个维度进行验证，可以较为完整的反映企业真实的盈利能力。
下图为盈利能力指标体系，我们逐一进行分析：（一）盈利能力毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100%反映每1元销售收入扣减生产成本后还有多少盈余可以用来支付企业运营费用并最终形成收益。
毛利率，直接决定了企业在销售和研发方面的投入空间，是判断企业是否具有核心竞争力的重要指标。
另外，毛利率异常也常常是识别财务舞弊的重要指标；我们一般通过企业毛利率变动趋势以及与同业企业的对比来进行分析判断。
净利率=净利润/营业收入*100%由于合并报表营业收入(包含归属少数股东的部分)，因此“净利润”往往也采用全部净利润(即包含少数股东损益)。
期间费用率=（管理费用+销售费用+财务费用+研发费用）/营业收入*100%反映企业期间费用的利用效率，还可以将期间费用的各项构成分别与营业收入进行对比，判断其利用效率。
如：销售费用率、管理费用率、研发费用率。
净资产收益率ROE=净利润/平均净资产*100%净资产收益率，就是我们作为上市公司股东，所获得的收益率。
是非常重要的财务指标，我们后面讲解杜邦分析时会详细阐述。
净资产收益率有多种口径的计算方法，常见的有：1、净利润/平均净资产2、净利润/加权平均净资产(公布值)3、净利润/期末净资产4、扣除非经常损益后的净利润/平均净资产5、扣除非经常损益后的净利润/加权平均净资产6、扣除非经常损益后的净利润/期末净资产总资产收益率ROA=净利润(含少数股东损益)*2／(期初总资产+期末总资产)*100%总资产净利率反映企业利用全部资产获利的能力。
本指标的“资产”是合并报表的总资产(即包含归属少数股东的权益)，因此“净利润”采用全部净利润(即包含少数股东损益)。
（二）收益质量企业的经济活动分为经营、投资、筹资三类；收益质量，实际上是通过对企业利润构成的分解，从而判断企业获利能力的可持续性。
我们把“利润总额”分拆为“经营活动净收益”、“价值变动净收益”、“营业外收支净额”三类，并通过各项数据与利润总额的比率来判断收益质量。
1、经营活动净收益／利润总额*100%经营活动净收益(一般企业)=营业总收入-营业总成本；“经营活动净收益”是企业生产经营收入扣减生产成本和运营成本后的盈利，反映企业实体经营的获利能力。
2、(公允价值变动净收益+投资净收益+汇兑净收益)／利润总额*100%“价值变动净收益”包括投资净收益、公允价值变动净收益、汇兑净收益，反映企业投资获利水平。
“价值变动净收益”的发生额取决于被投资公司的收益质量、证券资产的质量、国内外金融市场的变化，一定程度上具有不确定性，可持续性较差。
占比越小越好。
3、(营业外收入-营业外支出)／利润总额*100%“营业外收支净额”即“营业外收入”和“营业外支出”的差额，是企业实体经营之外发生的收入和费用。
除政策性因素外(税收返还、政府补贴等)，其发生额不具有可持续性。
占比越小越好。
（三）现金流量收现比=销售商品提供劳务收到的现金/营业收入反映企业现金回收速度的指标。
销售现金比=经营活动产生的现金流量净额/营业收入反映每元营业收入得到的净现金，评价企业获取现金的能力。
归母净利润现金含量=经营活动产生的现金流量净额/归母净利润*100%作为上市公司股东每股收益的现金含量—2—偿债能力分析偿债能力，用来评价企业偿还债务的能力。
一方面，我们要分清债务的结构和规模，有息负债往往强制性最强，需要格外注意，康得新和东旭光电都是因为在公开市场发行的债券违约引发财务危机；另外还要搞清楚用什么来偿还，偿债能力指标的设计也是基于这两个逻辑。
（一）偿债能力指标营运资金=流动资产-流动负债流动比率=流动资产／流动负债速动比率=(流动资产－存货净额)／流动负债速动资产有的采用：流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产速动比率替换相应数值。
流动比率和速动比率在教材中经常出现，但是这两个比率意义不大，无法实际判断经营情况。
现金比率= (货币资金+交易性金融资产+应收票据)／流动负债合计反映公司现金及现金等价物对流动负债的保障程度。
现金到期债务比= 经营活动产生的现金流量净额／（短期借款+一年内到期的非流动负债+应付票据）*100%反映企业经营活动产生现金流量净额偿还到期债务的能力。
现金流量利息保障倍数=经营活动产生的现金流量净额／利息费用反映每一元利息费用有多少倍的经营现金净流量作保障。
现金带息债务比=经营活动产生的现金流量净额／带息债务反映公司偿还带息债务能力的指标，带息债务往往不能展期，必须到期偿还。
（二）资本结构资产负债率=负债／总资产反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，是常用的指标。
产权比率=负债/所有者权益产权比率，也叫作债务权益比率，是衡量长期偿债能力的指标之一。
权益乘数=总资产/所有者权益=1／(1-资产负债率)权益乘数表示企业的负债程度，权益乘数越大，企业负债程度越高。
这个指标重点记一下，因为杜邦分析中会经常用到。
—3—营运能力企业经营实际上是利用资产创造利润的过程，盈利能力是企业对资产运营的结果，一般通过周转率指标来判断企业资产的营运能力。
应收账款周转率=营业收入*2／(期初应收帐款净额+期末应收帐款净额)应收账款周转率是报告期内应收账款转为现金的平均次数。
应收账款周转率越高，平均收现期越短，说明应收账款的收回越快。
应付账款周转率＝营业成本*2／（期初应付账款+期末应付账款）反映应付账款的周转速度。
反映企业占用上游资金的能力。
存货周转率＝营业成本*2／(期初存货净额+期末存货净额)存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。
存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金、应收账款的速度越快。
固定资产周转率＝营业总收入／[(期初固定资产+期末固定资产)／2]固定资产周转率是营业总收入与平均固定资产的比值，反映企业运用固定资产赚取收入的能力。
流动资产周转率＝营业总收入／[(期初流动资产+期末流动资产)／2]流动资产周转率是营业总收入与平均流动资产的比值，反映流动资产的周转速度，周转速度快，流动资产利用率越高，盈利能力越强。
总资产周转率= 营业总收入／[(期初资产总计+期末资产总计)／2]反映企业总资产创造收入的能力。
—4—成长能力企业未来的成长能力，与企业的战略、经营息息相关，从财务报表层面，我们往往依据过往的业绩变动趋势来加以判断。
常用的有同比增长率和复合增长率两类。
同比增长率：计算公式为：（本期-上期）/本期常用的有：营收同比增长率、归母净利润同比增长率、净资产同比增长率、总资产同比增长率等。
复合增长率：计算公式为：((本期／(N年前同期) )^(1/N) –1)*100%常用的有：营收复合增速、净利润复合增速……—5—杜邦分析杜邦分析即通过因素分解法，寻找“净资产收益率”增减变动的原因。