贵州茅台DCF估值
基于自由现金流模型的贵州茅台股价估值
基于自由现金流模型的贵州茅台股价估值贵州茅台是中国最大的白酒生产商之一，其股价一直备受投资者关注。
为了更好地了解贵州茅台的股价估值，我们可以使用自由现金流模型进行分析。
自由现金流模型是一种常用的股价估值方法，它利用公司预期未来现金流入激励计算公司的内在价值。
我们需要对贵州茅台的财务数据进行分析，以便确定未来几年的自由现金流。
然后，我们将使用这些数据来计算贵州茅台的内在价值，并将其与市场上的股价进行比较，以便确定股价是否被低估或高估。
贵州茅台的自由现金流可以通过以下公式计算得出：自由现金流 = 现金流入 - 资本支出 - 净债务支付在计算自由现金流时，我们需要考虑贵州茅台的预期现金流入，包括销售收入、利息收入和投资收益。
资本支出是指公司用于购买固定资产和设备的支出，而净债务支付则是指公司净债务的增加或减少的数额。
在确定了贵州茅台的自由现金流后，我们可以使用以下公式计算贵州茅台的内在价值：内在价值 = (自由现金流 / (1 + r)^n) + 剩余价值 / (1 + r)^n在这个公式中，r代表贴现率，n代表未来几年的年数，而剩余价值是指未来所有自由现金流的总和。
为了确定贴现率，我们需要考虑贵州茅台的风险水平。
一般来说，风险较低的公司可以使用较低的贴现率，而风险较高的公司则需要使用较高的贴现率。
通常情况下，我们可以使用公司的加权平均资本成本（WACC）作为贴现率。
需要注意的是，自由现金流模型是一种相对复杂的股价估值方法，它需要投资者对公司财务数据和未来发展进行深入了解。
这个模型也对未来的预测十分敏感，一旦预测出现偏差，可能会对最终股价的估值产生较大影响。
通过自由现金流模型来进行贵州茅台的股价估值，可以帮助投资者更好地了解公司的内在价值，并且辅助其在投资决策时作出更明智的选择。
投资者在使用这个模型时需要谨慎对待，同时也需要考虑到模型的局限性，结合其他股价估值方法进行综合分析，以便做出更为准确的投资决策。
新会计准则DCF估值和DDM估值模版
估值日期：2008-3-4所属行业：天软食品、饮料估值日总股本（百万）944估值日流通股本（百万）：估值日收盘价（元）：220.93估值日B股（百万）：DCF估值：9.20估值日H股（百万）：DDM估值：0.00估值日B股收盘（元）：历史数据类型： 1.00最新年报报告期：最后修改日期：2008-06-12最新报告期：当前版本号：V6.7重要提示:温馨提示：（1）本估值模板(V6.0后版本）是按照“新会计准则”编制收入成本预测假设蓝色为历史数据,自动从天软金融分析.NET 获取利润表蓝色为历史数据,自动从天软金融分析.NET 获取资产负债蓝色为历史数据,自动从天软金融分析.NET 获取现金流量自动生成营运资本自动生成（现金流量表中一些子项的详情）资本投资自动生成债务自动生成DCF 估值自动生成DDM 估值自动生成输出三大报表和主要财务指标的格式输出，可以把此页的内容直接粘贴到Word报告中财务分析自动生成其他报表最近6年用户自定义报告期类型数据＋最近6个季度数据，供参考！现金原始表最近6年现金流量表，供参考！历史比率要假设数据的最近5年历史比率,方便观察历史比率走势和进行预测致谢：更新日志:2006-10-132006-10-16（3）所有用户可以输入的底色都修改为黄色（2）提取数据的加速（2）缺省单位修改为:百万元/百万股由于本估值模版考虑了很多情况及提供了多种算法，因此一般情况下（“收入成本预测”的异常运行！！！但是，用户可以在已有的“行下、列右”进行增加、删除。
（1）修改了有时在打开的时候,不能进行预测的Bug（2）当用户修改公司代码后，需要按“提取历史数据”按钮提取最新可取到的财务数据（3）当用户仅仅修改了估值日期后，也需要按“提取历史数据”按钮，提取和此股票对（4）请研究员注意：目前系统提供的缺省未来年度数据，仅供参考！！！请根据实际情研究员可公司的实际情况，自由发挥。
计算出未来N年的主营收入增长率、主营成本、营业费成本预测用、（5）增加查看报表附注功能。
茅台历史最低股价是多少
茅台历史最低股价是多少茅台最低股价是多少茅台股票更低的时候是71。
茅台股票历史上更低价为71元(除权价)，它是600519贵州茅台，它当前的复权价格则是达到了18206附近，所以若是当时以更低价买入持有不动的话，当前是翻了88倍。
股票散户多好还是少好少好。
根据查询希财网显示，股票散户少得较好，其原因如下：1、散户少的个股，说明市场上的散户在大量地卖出，主力资金在不断地流入，筹码逐渐从散户的手中流入主力的手中，集中起来，主力控盘加强，方便主力今后的拉升，反之，散户较多，则说明市场上的散户在不断地买入该股，主力在不断地卖出该股，筹码逐渐从主力的手中流入散户的手中，这会引起市场上的投资者恐慌，大量地抛出手中的股票，从而导致股价下跌。
2、散户多的个股，其筹码相对来说比较分散，很容易引起投资者的踩踏，即一旦股票上涨，散户就会在上方进行获利了结操作，从而导致个股下跌比较容易，上涨比较困难。
投资者可以通过level2、散户线指标以及通过同花顺的问财，了解个股的散户数量变化。
散户是股市用语。
进行零星小额买卖的投资者，一般指小额投资者，或个人投资者，与大户相对。
股市里的操盘坐庄就是庄家，当庄家赚钱时散户就亏钱。
亦有同名书籍《散户》。
什么是炒股散户呢进行零星小额买卖的投资者，一般指小额投资者，或个人投资者，与大户相对。
股市里的操盘坐庄就是庄家，当庄家赚钱时散户就亏钱。
散户指在股市中，那些投入股市资金量较小的个人投资者。
广义：散户是相对与机构而言的，个人投资者都可以称为散户。
是因为无论个人拥有多少资金在资本市场面前都是极其少量的。
90年代中，众多散户的交易集中在一层的大厅中，称为“散户大厅”，配有若干自主委托系统进行自主交易。
普通散户可以炒股吗?当然可以。
普通人完全可以炒股，不过普通散户大多都是新手，新手的话建议详细阅读以下资料，这是从新手到有点经验的股民的一个成长过程，希望对您有所帮助。
一、理解股票和股票市场的基本知识初学者可以阅读一些入门书籍或网上资料来了解股票投资的一些基本概念和原理。
价值投资系列之五：手把手做DDM、DCF估值
价值投资系列之五：手把手做DDM、DCF估值上一篇文章详细讲了估值及案例分析，一些朋友针对DDM、DCF 估值模型反馈两方面问题：1、估值参数多，且不知道估值的参数哪里取；2、选取的2个案例不是最新数据（论文写于2019年下半年，所取案例数据为2018年年报）；根据反馈，再写一文做补充。
绝对估值中DDM、DCF计算公式，参考前文：价值投资系列之三：估值(附案例分析)一、贵州茅台计算企业加权平均资本成本（WACC），列出相关计算参数如下：1990年开市时上证100点，2019年收盘上证3050.12点，推算每年年化增速为12.51%。
此为股票名义收益率，也即股权成本。
取三十年期国债利率3.27%为无风险利率，股权溢价风险为12.17%-3.27%=8.9%。
茅台的股权市值、债务市值查年报的合并资产负债表：（1）DDM估值证券客户端上F10，一般都会有分红数据。
茅台2019年每10股分红170.25元，每股17.025元，2019年12月31日收盘茅台每股股价1165.98元。
过去近10年间净利润复合增速为27.2%，产品年均提价10.39%（出厂价），分红率接近净利润50%左右。
假如未来分红率不变，而净利润在未来5年保持15%的年均增速，其后5年逐步过渡到5%，鉴于茅台具备强大特许经营权，预期能永续经营，以WACC为折现率。
算法说明：1、增长率在15%~5%之间是做内插处理，如图：第6年增长率2、后续股利的计算，如图：以第1年为例，是在第0年基础上增加增长部分；企业加权平均资本成本为10.14%，用公式算得每股估值为594.97元；2019年12月31日收盘茅台每股股价1165.98元，安全边际为-49%，根据巴菲特操作案例，安全边际一般不少于30%，明显不满足安全边际条件，不适合购买。
安全性是指相对于内在价值的折扣，为负数表明溢价了。
敏感性分析：对折现率、股利增长率及永续增长率分别进行敏感性分析：WACC以10.14%做中值，以1%的粒度做增减：对折现率进行敏感性分析，股价估值区间为415.78元~1008.61元；2019年12月31日收盘茅台每股股价1165.98元，安全边际为-64.3%~-13.5%之间。
62份直接可用的国内外著名投行估值并购模型！（结合具体案例如阿里巴巴、华谊兄弟、贵州茅台等）
62份直接可用的国内外著名投行估值并购模型！（结合具体案例如阿里巴巴、华谊兄弟、贵州茅台等）
投资工作中的敲门砖！
估值！估值！估值！
一个人走得快
一群人走得远
学习才是最好的团建
无论您从事一级市场还是二级市场，很多场合经常会碰到有人在谈论，聊到行业、建模、估值、股价。
到底在什么时候应该用什么估值方法，一直是业界争论不休的问题。
天使、A轮、B轮、VC、PE……Pre-IPO，衡量价值的标准是什么？价值评估、定价可以说是一个项目中最难的环节。
公司估值、项目的经济性评价一直以来是金融界的热门话题，因为一项投资活动能否成功，项目能否实施，决策层能否做出决策，交易买卖方能否对接，很大程度上都取决于项目可研方案及项目背后的估值。
你的企业是否被看重？它的市场价值是否还存在潜力，这不仅是投资方的一个数字就可以认定的，为了不成为一头任人宰割的羊，了解企业“估值和建模”，也是十分重要的。
估值正广泛应用于价值分析、业绩评估和投资分析中。
1资料包目录
理论、案例两大板块
（1）15个并购估值模型
（2）25个估值建模案例
（3）13个公司估值教学模型
（4）可比模型
（5）先交易模型
（6）DCF和LBO
这批模型涵盖针对房地产、能源、金融、酒业等行业的估值，同
时有来自于高盛、摩根大通、美国银行、安信证券等国内外著名投行机构的估值模型，结合具体案例（如阿里巴巴、华谊兄弟、贵州茅台等），直接以excel形式展现，实用价值极大，可直接用于项目分析。
白酒行业估值方法
白酒行业估值方法
白酒行业估值方法主要包括相对估值法和绝对估值法。
相对估值法主要采用市盈率、市净率、市销率等指标，通过与同行业其他企业进行比较来评估企业的价值。
其中，市盈率是最常用的指标，计算公式为：市盈率=股价/每股收益。
通过比较同行业企业的市盈率，可以发现企业的相对价值。
绝对估值法主要采用折现现金流法（DCF）来评估企业的内在价值。
该方法通过对企业未来的自由现金流进行折现来计算企业的价值。
自由现金流是指企业在未来一段期间内产生的自由现金流的总和。
折现现金流法的公式为：企业价值=Σ(未来第t年的自由现金流/折现率)。
除了相对估值法和绝对估值法外，白酒行业还有一些其他评估方法，如重置成本法、成本法、收益法等。
这些方法可以相互验证和补充，帮助投资者更加全面地评估企业的价值。
需要注意的是，白酒行业的估值方法不是一成不变的，随着市场环境和行业结构的变化，估值方法也需要不断调整和完善。
同时，投资者在评估企业价值时应该综合考虑多种因素，包括企业的财务状况、市场前景、竞争格局等，以做出明智的决策。
企业价值评估(自由现金流量模型)——贵州茅台为例
经济研究企业价值评估（自由现金流量模型）——贵州茅台为例王 亚（河北经贸大学，河北 石家庄 050061）摘 要：随着资产评估行业的发展，企业价值评估中的评估方法也越来越多，本文系统分析了传统的成本法、市场法和收益法中收益资本化三大评估方法的利弊和使用条件，最终引用了自由现金流量模型，对企业价值进行评估。
关键词：自由现金流量；企业价值；估值模型；贵州茅台1 前言近年来，随着我国市场经济的不断完善与发展，价值评估成为企业进行外部投资、合并和内部管理的重要工具。
企业价值评估的三种传统方法，成本法使用前提是非持续经营。
而市场法则在使用时需要借助于参照物，使用条件很苛刻。
收益法处于困境中或经营不稳定的企业不适用。
而自由现金流量模型则是以企业收益为基点，将企业未来能够产生的现金流的现值作为价值评估的结果，更加符合企业的特点。
本文也是从自由现金流的角度来计算贵州茅台企业价值。
2 传统三大评估方法成本法，基础为资产负债表，主要适用于投资或仅拥有不动产的控股企业，使用前提是非持续经营，在持续性经营的假设前提下不大适合企业价值评估的特点。
市场法，主要适用于市场上存在相同或相似企业的价值评估，而在实际操作中很难找到相同或相似企业，使用前提一般都不能满足。
收益法，基础是预期收益和折现率，主要适用于收益为正，且其折现率能可靠计量的企业价值评估，处于困境中或经营不稳定的企业不适用。
3 自由现金流量模型自由现金流量采用的是收付实现制、避免了由于折旧、摊销等会计政策的不同而导致的差异，同时更符合企业价值最大化的财务目标。
且在现金流量模型中充分利用了资产负债表和利润表等财务数据，综合考虑了企业的整体情况。
因此本文中采用自由现金流量法对贵州茅台进行了价值的评估。
3.1 自由现金流量企业现金流量是指企业经营产生的，在满足了再投资之后的剩余现金流量；其能够有效刻画上市公司基于价值创造能力的长期发展潜力。
自由现金流量=税后的净经营利润+折旧摊销-资本性支出-营运资本的增加额税后的净经营利润=EBIT（1-T）EBIT=主营业务收入-主营业务成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-其他业务支出（息税前利息即扣除所得税和利息费用之前的利润）营运资本的增加=经营性流动资产-经营性流动负债经营性流动资产=货币资金+应收账款+预付账款+存货经营性流动负债=短期借款+应付账款+其他应付费用资本的支出：即固定资产的投资增加额3.2 自由现金流量模型自由现金流量模型认为企业价值与企业自由现金流量正相关，也就是说，企业的自由现金流量越大，其评估值也就越大。
茅台市场价多少钱一瓶(2023年)
茅台市场价多少钱一瓶（2023年）茅台市场价多少钱一瓶2023年以2023年为例，飞天茅台53度回收价格可能超过市场售价，其中，500毫升飞天茅台的回收价格可能在2700元左右，100毫升飞天茅台的回收价格可能在500元左右。
飞天茅台怎么看真假从外观上要辨别飞天茅台的真伪，可以从以下几个方面观察外观：瓶身颜色和标识：正品的飞天茅台瓶身以红色和金色为主色调，颜色鲜艳且均匀，标识清晰、工整，没有模糊或错别字。
而伪劣产品的瓶身颜色可能不均匀，标识模糊或错别字较多。
瓶盖和瓶口：正品的飞天茅台瓶盖上有茅台酒的标志和生产日期，瓶口上有防伪标签，而伪劣产品的瓶盖和瓶口可能没有这些标志或标签，或者标签模糊不清。
包装和防伪标识：正品的飞天茅台包装精美，有防伪标识和编号，字迹清晰、工整。
而伪劣产品的包装可能粗糙，防伪标识模糊或不存在。
价格：正品的飞天茅台价格较高，而伪劣产品的价格可能较低。
但是需要注意的是，价格并不是判断真伪的唯一标准，因为有些高端仿制品也可能价格较高。
总之，要辨别飞天茅台的真伪，需要从多个方面综合考虑。
消费者在购买时应该选择正规的商家和渠道购买，同时注意观察外观、价格等方面，以确保购买到的是正品的飞天茅台。
飞天茅台怎么购买购买飞天茅台可以通过以下几种途径：官方网站：茅台酒公司有自己的官方网站，消费者可以在网站上购买正品的飞天茅台。
实体店：消费者可以在茅台酒公司的实体店购买正品的飞天茅台。
此外，消费者也可以在其他有授权的实体店购买飞天茅台。
电商平台：像淘宝、京东等电商平台上有许多商家销售飞天茅台，消费者可以在这些平台上购买。
但是需要注意的是，在电商平台上购买时需要选择信誉良好的商家，避免购买到假货。
私人渠道：消费者也可以通过私人渠道购买飞天茅台，但是需要注意的是私人渠道的酒品质量可能难以保证，需要谨慎选择。
总之，消费者在购买飞天茅台时应该选择正规的渠道和商家购买，以确保购买到的是正品的飞天茅台。
飞天茅台怎么存放好存放飞天茅台需要注意以下几点：温度：飞天茅台需要存放在温度较为稳定的地方，避免阳光直射和高温。
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2009E 10,599.29 0.00 0.00 0.00 442.37 0.00 0.86 135.90 25.51 110.39 166.07 4.65 161.41 13.86 0.00 0.00 4,957.91 2.97 4,954.94
2010E 15,209.65 0.00 0.00 0.00 593.85 0.00 1.03 195.59 37.23 158.36 231.49 6.40 225.09 18.91 0.00 0.00 6,869.71 4.09 6,865.62
项目(单位：百万元) 一、流动资产 货币资金 交易性金融资产
预测计算方法
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
2002 1,780.31 0.00 0.00 0.00 37.02 0.00 0.00 51.91 9.17 42.74 45.85 0.66 45.20 6.12 3.27 0.00 1,077.90 1.28 1,076.61
0.65 0.00 0.00 0.00 3,756.03 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 4.00 0.00 4.00 624.96 181.76 443.21 2.39 440.81 0.00 721.65 0.00 721.65 0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.26 0.00 0.26 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 33.61 0.00 0.00 0.00 1,200.34 0.00 4,956.37 0.00 0.00 0.00 40.00 0.00 745.37 25.37 1.21 415.17 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 2,991.26 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 4.00 0.00 4.00 596.48 123.99 472.49 2.39 470.10 0.00 442.90 0.00 442.90 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.42 0.00 0.42 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 22.22 0.00 0.00 0.00 939.65 0.00 3,930.91 0.00 0.00 0.00 24.21 0.00 452.52 41.00 55.58 320.85 0.00
2005 3,891.99 0.00 0.00 0.00 159.67 0.00 0.00 55.02 11.34 43.69 53.32 2.08 51.24 12.39 0.00 0.00 1,861.83 1.28 1,860.55
2006 4,463.10 0.00 0.00 0.00 185.65 0.00 0.00 79.97 12.53 67.44 57.37 1.94 55.43 4.24 0.00 0.00 1,975.99 1.28 1,974.71
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0.00 0.00 0.00 0.00 6,750.57 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 11.49 0.00 11.49 1,627.43 402.89 1,224.54 2.34 1,222.20 47.44 1,179.88 0.00 1,179.88 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 66.09 0.00 66.09 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 68.46 0.00 0.00 42.77 2,638.34 0.00 9,388.92 0.00 0.00 0.00 40.81 0.00 2,136.14 44.42 0.00 799.89 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 4,772.64 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 9.82 0.00 9.82 971.39 253.51 717.87 2.35 715.52 10.99 776.05 0.00 776.05 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 37.70 0.00 37.70 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 50.94 0.00 0.00 0.00 1,601.01 0.00 6,373.65 0.00 0.00 0.00 35.78 0.00 1,036.89 30.27 17.44 592.84 0.00
来自债务 【预测值】 交易性金融资产*【交易性 减：交易性金融资产减值 金融资产减值准备比例预 准备 测值】 交易性金融资产净额 构稽计算 营业收入*【应收票据/营 应收票据 业收入预测值】 应收股利 【预测值】 应收利息 【预测值】 营业收入*【应收账款/营 应收账款 业收入预测值】 应收账款*【应收账款坏账 减：应收账款坏账准备 准备比例预测值】 应收账款净额 构稽计算 营业收入*【应收账款/营 其他应收款 业收入预测值】 其他应收账款*【其他应收 账款坏账准备比例预测值 减：其他应收款坏账准备 】 其他应收账款净额 构稽计算 营业成本*【预付账款/营 预付账款 业成本预测值】 应收补贴款 【预测值】 期货保证金 【预测值】 营业成本*【存货/营业成 存货 本预测值】 存货*【存货跌价准备比例 减：存货跌价准备 预测值】 存货净额 构稽计算 其中:消耗性生物资产 (营业费用+管理费用)*【 待摊费用/营业费用+管理 待摊费用 费用预测值】 一年内到期的流动资产 【预测值】 其他流动资产 【预测值】 加：其他 流动资产合计 构稽计算 二、非流动资产合计 可供出售金融资产 【预测值】 可供出售金融资产*【可供 减：可供出售金融资产减 出售金融资产减值准备比 值准备 例预测值】 可供出售金融资产净额 构稽计算 持有至到期投资 【预测值】 持有至到期投资*【持有至 减：持有至到期投资减值 到期投资减值准备比例预 准备 测值】 持有至到期投资净额 构稽计算 投资性房地产 【预测值】 投资性房地产*【投资性房 减：投资性房地产减值准 地产减值准备比例预测值 备 】 投资性房地产净额 构稽计算 长期股权投资 【预测值】 长期股权投资*【长期股权 减：长期股权投资减值准 投资减值准备比例预测值 备 】 长期股权投资净额 构稽计算 固定资产原值 减：累计折旧 固定资产净值 来自资本投资 固定资产减值*【固定资产 减：固定资产减值准备 减值准备比例预测值】 固定资产净额 来自资本投资 工程物资 来自资本投资 在建工程 来自资本投资 在建工程*【在建工程减值 减：在建工程减值准备 准备比例)预测值】 在建工程净额 来自资本投资 固定资产清理 【预测值】 生产性生物资产 【预测值】 生产性生物资产*【生产性 减：生产性生物资产减值 生物资产减值准备比例)预 准备 测值】 生产性生物资产净额 构稽计算 油气资产 【预测值】 油气资产*【油气资产减值 减：油气资产减值准备 准备比例)预测值】 油气资产净额 构稽计算 无形资产 来自资本投资 无形资产*【无形资产减值 减：无形资产减值准备 准备比例)预测值】 无形资产净额 构稽计算 开发支出 【预测值】 商誉 【预测值】 商誉*【商誉减值准备比 减：商誉减值准备 例)预测值】 商誉净额 构稽计算 长期应收款 【预测值】 长期待摊费用 来自资本投资 递延所得税资产 【预测值】 其他非流动资产 【预测值】 加：其他 非流动资产合计 构稽计算 加：其他 资产总计 构稽计算 四、流动负债 短期借款 来自债务 交易性金融负债 【预测值】 营业成本*【应付票据/营 应付票据 业成本预测值】 营业成本*【应付账款/营 应付账款 业成本预测值】 应付短期债券 【预测值】 营业收入*【预收账款/营 预收账款 业收入预测值】 应付职工薪酬 【预测值】 应付股利 【预测值】 应交税金 【预测值】 应付利息 【预测值】
0.00 0.00 0.00 0.00 7,271.50 0.00 0.00 0.00 58.00 0.00 58.00 0.00 0.00 0.00 4.00 0.00 4.00 0.00 0.00 1,829.30 2.32 1,826.98 11.93 994.45 0.00 994.45 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 249.27 0.00 249.27 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 12.48 52.85 0.00 0.00 3,209.97 0.00 10,481.47 0.00 0.00 0.00 59.68 0.00 1,125.29 54.60 41.81 407.75 0.00
2011E 22,083.58 0.00 0.00 0.00 772.86 0.00 1.24 268.86 50.84 218.02 321.57 9.02 312.55 26.66 0.00 0.00 9,630.11 5.77 9,624.34
2012E 31,816.44 0.00 0.00 0.00 1,008.89 0.00 1.49 375.11 71.00 304.11 447.08 12.48 434.60 36.88 0.00 0.00 13,343.69 7.98 13,335.72
2003 2,340.05 0.00 0.00 0.00 46.54 0.00 0.00 38.04 10.55 27.49 121.19 1.33 119.87 6.18 0.25 0.00 1,216.29 1.28 1,215.01