2020证券从业资格考试证券投资分析
2020证券从业资格考试证券投资分析模拟题及答案（5）单选题(1)货币政策可以通过调节()的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响储蓄转化为投资的比重。
A货币供应量B利率C汇率D公开市场操作专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：101货币政策可以通过调节利率的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响储蓄转化为投资的比重。
(2)()定律描述了这样一个事实:微处理器的集成度会18个月翻一番。
AxxB摩尔CxxD麦特卡尔专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：156所谓摩尔定律，即微处理器的速度会每18个月翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。
所谓吉尔德定律，是指在未来25年，主干网的带宽将每6个月增加1倍。
(3)对于某金融机构而言，其计算VaR值有两个置信水平可以选择，分别是95%和99%，那么从实践看，在其他测算条件均相同的背景下，()。
A95%置信水平的VaR值肯定比99%置信水平的AaR值要大B95%置信水平的VaR值与99%置信水平的VaR值之间的关系不确定C95%置信水平的VaR值肯定比99%置信水平的VaR值要小D95%置信水平的VaR值与99%置信水平的VaR值相等专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：中页码：400在其他测算条件相同的情况下，95%的置信度意味着预期100天里只有5天所发生的损失会超过相应的VaR值，而99%的置信度意味着预期100天里只有1天所发生的损失会超过相应的VaR值。
(4)下列各项中,属于消费指标的是()。
A城乡居民储蓄存款余额B货币供应量C金融机构各项存贷款余额D外汇储备专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：79-80考察消费指标。
其他三项指标属于金融指标。
(5)证券投资分析中公司分析的对象主要是指()。
A上市公司Bxx公司C所有公司D大型国有企业专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：180证券投资分析中公司分析的对象主要是指上市公司。
(6)下列各项中,符合葛兰威尔买入法则的是()。
A股价走平均线之下,且朝着平均线方向上升,但未突破平均线有开始下跌B平均线从下降开始走平,股价从下向上穿平均线C股价向上突破平均线,但又立刻向平均线回跌,平均线仍持续下降D股价上穿平均线,并连续暴涨,远离平均线专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：中页码：307葛兰威尔法则买入信号的四种情况：1.MA从下降开始走平，股价从下上穿平均线;2.股价跌破平均线，但平均线呈上升态势;3.股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升;4.股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线。
(7)突破缺口的形成在很大程度上取决于()的变化情况。
A股价形态B成交量C股价上涨或下跌D上涨或下跌幅度专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：297突破缺口的形成在很大程度上取决于成交量的变化情况，特别是向上的突破缺口。
(8)技术分析的基本假设中，市场行为涵盖一切信息的主要含义是()。
A任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上B证券价格的变动是有一定规律的C投资者的心理因素会影响投资行为，进而影响证券价格D供求关系一旦确定，证券价格的变化趋势会一直延续下去专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：265市场行为涵盖一切信息的主要思想是：任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上。
(9)证券价格反映了全部公开的信息,但不反映内部信息,这样的市场称为()。
A无效市场B弱式有效市场C半强式有效市场D强式有效市场专家解析：正确答案：C题型：常识题难易度：易页码：10在半强势有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。
如果市场是半强势有效的，那么仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，因为针对当前已公开的资料信息，目前的价格是合适的，未来的价格变化依赖于新的公开信息。
在这样的市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报。
(10)“股权分置”指股改前我国上市公司内部形成的()两种不同性质的股票。
A非流通股与流通股B流通股与社会流通股C非流通股与社会流通股D以上都不是专家解析：正确答案：C题型：常识题难易度：易页码：123由于特殊历史原因，我国A股上市公司内部普遍形成了两种不同性质的股票，即非流通股和社会流通股。
(11)下面技术分析方法中能提前很长时间对行情的底和顶进行预测的是()。
A形态类B切线类C波浪类D指标类专家解析：正确答案：C题型：常识题难易度：易页码：269波浪理论较之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。
(12)假设使用证券的β值衡量风险，在用获利机会来评价绩效时，()由每单位风险获得的风险溢价来计算。
AJensen(詹森)指数BTreynor(特雷诺)指数CSharp(夏普)指数D其它三项都不对专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：357特雷诺指数是1965年由特雷诺提出的，它利用获利机会来评价绩效。
该指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算，风险仍然由β系数来测定。
(13)当财政收入小于财政支出时，称为()。
A亏损B赤字C破产D财务危机专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：90当财政收入小于财政支出时为赤字，当财政收入大于财政支出时为结余。
(14)在联合国《国际标准行业分类》中,国民经济分为()个门类。
A11B8C9D10专家解析：正确答案：D题型：常识题难易度：易页码：134为便于汇总各国的统计资料并进行互相对比，联合国经济和社会事务统计局曾制定了一个《全部经济活动国际标准行业分类》(简称《国际标准行业分类》)，它把国民经济划分为10个门类。
(15)某债券面额为100元，票面利率为5%，发行价格为101元，期限为3年，单利计息，复利贴现，到期一次还本付息。
一投资者于发行时购买该债券，并持有到期。
那么，根据到期收益率的定义，该投资者的到期收益率等于()。
A4.42%B3.5%C3%D2.5%专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：难页码：36设到期收益率为R，则101=100×(1+5%×3)/((1+R)3)，经计算可得R=4.42%。
(16)()年,30国集团把VaR方法作为处理衍生工具风险的"最佳典范"方法进行推广。
A1992年B1993年C1994年D1995年专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：4031993年，30国集团把VaR方法作为处理衍生工具风险的"最佳典范"方法进行推广。
(17)从股价波动与经济周期的联系中，我们得到的启示有()。
A经济不总是处在周期性运动中B收集有关宏观经济资料，对未来做出正确判断C把握股价波动，认清经济形势D股价的波动落后于经济运动专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：96经济总是处在周期性运动中;把握经济周期，认清经济形势;股价的波动超前于经济运动。
(18)股指期货的套利可以分为()两种类型。
A期现套利和市场间价差套利B市场内价差套利和市场间价差套利C期现套利和跨品种套利D期现套利和不同期货合约之间进行的价差交易套利专家解析：正确答案：D题型：常识题难易度：易页码：386股指期货套利有两种类型：一是在期货和现货之间的套利，称之为期现套利;二是在不同的期货合约之间进行价差交易套利，其又可以细分为市场内价差套利、市场间价差套利和跨品种价差套利。
(19)在实行涨跌停板制度下,大涨和大跌的趋势能持续的条件是()。
A成交量大幅上升B没有成交量C成交量大幅萎缩D成交量适中专家解析：正确答案：C题型：常识题难易度：易页码：303在实行涨跌停板制度下，大涨(涨停)和大跌(跌停)的趋势继续下去，是以成交量大幅萎缩为条件的。
(20)下列各个行业中,()盈利水平相对稳定,投资风险相对较小,适合收益型的投资者。
A电力行业B自行车业C遗传工程业D生物医药行业专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：151-152对于收益型的投资者，可以建议优先选择处于成熟期的行业，因为这些行业基础稳定，盈利丰厚，市场风险相对较小。
石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入成熟期阶段。
这些行业将会继续增长，但速度要比前面各阶段的行业慢。
成熟期的行业通常是盈利的，而且盈利水平比较稳定，投资的风险相对较小。
(21)一般来说量价关系的趋势规律是()。
A量减价增B价增量减C量增价增D量增价减专家解析：正确答案：C题型：常识题难易度：易页码：301量增价增是市场行情的正常特性。
(22)中国证监会于()发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，标志着股权分置改革正式启动。
A2004年1月31日B2005年4月29日C2005年9月4日D2006年12月31日专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：124中国证监会于2005年4月29日发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，标志着股权分置改革正式启动。
(23)通货紧缩形成对()的预期。
A利率上调B利率下调C物价上升D物价下跌专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：97从利率角度看，通货紧缩形成了利率下调的稳定预期。
(24)在资本资产定价模型中,投资者的个人偏好习性()。
A相同B不同C不确定D以上都对专家解析：正确答案：B题型：分析题难易度：难页码：343投资者依据自己风险偏好选择的最优证券组合进行投资，每个投资者按照各自的风险偏好购买各种证券。
(25)资产负债率计算公式中的分子是()。
A资产总额B负债总额C营业收入D平均资产总额专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：209资产负债率=(负债总额/资产总额)*100%(26)下列关于利率期限结构形状的各种描述中,不存在的是()收益率曲线。
A拱形的B反向的C水平的D垂直的专家解析：正确答案：D题型：常识题难易度：易页码：41利率期限结构收益率曲线的类型包括;正向的、反向的、水平的、拱形的。
(27)以下有关投资顾问业务的说法错误的是()。
A证券投资顾问基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告B证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议C证券投资顾问服务一般服务于普通投资者，强调针对客户类型、风险偏好等提供适当的服务D证券投资顾问团队依据证券研究报告及其他公开证券信息，整合形成有针对性的证券投资顾问建议，再按照协议约定向客户提供专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：407考察投资顾问服务与证券研究报告的区别。
2020年资格考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》模拟卷(第28套)
2020年资格考试《发布证券研究报告业务考试须知：1、考试时间：180分钟。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。
4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。
5、答案与解析在最后。
姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.下列各项中，某行业( )的出现一般表明该行业进入了衰退期。
Ⅰ.公司经营风险加大Ⅱ.公司的利润减少并出现亏损Ⅲ.生产能力接近饱和Ⅳ. 公司数量不断减少A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ2.某公司某会计年度的销售总收入为420万元。
其中销售折扣为20万元，销售成本为300万元。
公司息前税前利润为85万元，利息费用为5万元，公司的所得税率为25%，根据上述数据该公司的营业净利率为( )。
A.13．6%B.14．2%C.15．0%3.一个投资组合风险小于市场平均风险，则它的β值可能为( )。
A.0.8B.1C.1.2D.1.54.如果某证券的β值为1．5，市场组合的风险收益为10％，则该证券的风险收益为( )。
A.5％B.15％C.50％D.85％5.下列关于β系数说法正确的是( )。
A.β系数的值越大，其承担的系统风险越小B.β系数是衡量证券系统风险水平的指数C.β届系数的值在0～1之间D.β系数是证券总风险大小的度量6.在量化投资中，数据挖掘的主要技术不包括( )。
A.分类B.关联分析C.预测D.机器学习7.下列各项中，表述正确的是( )。
Ⅰ 安全边际是指证券市场价格低于其内在价值的部分Ⅱ 虚拟资本的市场价值与预期收益的多少成正比Ⅲ 尽管每个投资者掌握的信息不同，但他们计算的内在价值一致Ⅳ 证券估值是对证券收益率的评估B.I、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.I、Ⅲ、Ⅳ8.( )属于股票收益互换的典型特征。
I 股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于某个股票的价格或者某个股票价格指数Ⅱ 股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于多个股票的价格或者多个股票价格指数Ⅲ 股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于某个固定或浮动的利率Ⅳ 股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于另外一个股票或股指的价格A.I、ⅢB.I、Ⅲ、ⅣC.I、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅳ9.趋势线与轨道线相比，( )。
2020年证券从业资格考试试题：证券投资分析(单选题二)
2020年证券从业资格考试试题：证券投资分析（单选题二）单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分。
共30分。
在以下各小题所给出的四个选项中，只有一个选项符合题目要求，请将准确选项的代码填入括号内)1、道·琼斯分类法把绝大部分股票分为（）。
A．三类B．五类C．六类D．十类2、为促动某一行业的发展，政府采取的主要手段不包括（）。
A．保护某一行业的附加法规B．优惠税C．补贴D．限制外国竞争的关税3、投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券属于（）投资策略。
A．稳健成长型B．消极保守型C．积极成长型D．保守稳健型4、套利定价理论（）。
A．取代了CAPM理论B．与CAPM理论的假设完全不同C．研究套利活动的机理D．是由罗斯提出的5、波浪理论认为一个完整的周期分为（）。
A．上升5浪，调整3浪B．上升5浪，调整2浪C．上升3浪，调整3浪D．上升4浪，调整2浪6、技术指标BIAS的参数是（）。
A．天数B．开盘价C．收盘价D．MA7、通货紧缩形成对（）的预期。
A．投资增加B．名义利率上升C．转移支付增加D．名义利率下调8、（）主要侧重于分析经济现象的相对静止状态。
A．总量分析B．结构分析C．线性分析D．回归分析9、（）是通过对已存有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息描述、分析和解释过去的过程。
同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来实行预测。
A．历史资料研究法B．调查研究法C．归纳与演绎法D．数理统计法10、如果NPV（）0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票被低估价格，所以购买这种股票可行。
A．>B．<C．=D．≠11、西方投资机构非常看重（）天移动平均线，并以此作为长期投资的依据。
A．100B．150C．200D．25012、如果证券A的投资收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性大小是相同的，那么，（）。
A．证券A的期望收益率等于9．5%B．证券A的期望收益率等于9．0%C．证券A的期望收益率等于1．8%D．证券A的期望收益率等于1．2%13、关于与证券价格相关的“可知”的资料，下列说法准确的是（）。
2020年证券从业资格考试真题：证券投资分析(第九章)
2020年证券从业资格考试真题：证券投资分析（第九章）历年真题精选第9章证券投资咨询业务与证券分析师、证券投资顾问一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)1．2020年10月12日，中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，两个规定旨在进一步规范（）业务。
A．投资咨询B．财务顾问C．投资顾问D．企业融资2．证券分析师能够行使（）的职能。
A．发布证券研究报告B．受托人C．保荐人D．证券投资顾问3．我国证券分析师执业道德的十六字原则是（）。
A．独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平B．谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公正公平C．公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职D．独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平4．关于证券期货投资咨询人员，下列说法错误的是（）。
A．不得篡改相关信息和资料B．公开发表的关于证券分析的文章中能够采用笔名C．向客户发送的传真件必须注明机构名称和联系人姓名D．引用信息理应注明出处5．中国证券分析师行业自律组织是（）。
A．中国证监会债券分析师专业委员会B．中国证券业协会证券分析师委员会C．中国证监会证券分析师委员会D．中国证券业协会证券分析师专业委员会6．亚洲证券分析师联合会的注册地在（）。
A．韩国B．日本C．中国香港D．澳大利亚7．国际注册投资分析师协会(简称“ACIIA”)于（）年正式成立。
A．1999B．1995C.2000D.1997二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)1．根据《发布证券研究报告暂行规定》，证券公司从事发布证券研究报告业务，并同时从事（）等业务的，理应建立健全证券研究报告静默期制度。
A．证券经纪业务B．投资顾问咨询C．上市公司并购重组财务顾问D．证券承销与保荐2．证券投资咨询业务的基本形式包括（）。
A．发布证券研究报告B．委托理财C．销售基金D．证券投资顾问3．证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，理应按照公司制定的程序和要求，了解客户的（）。
2020年全国证券从业资格考试证券投资分析真题
2020年全国证券从业资格考试证券投资分析真题一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分。
共30分。
在以下各小题所给出的四个选项中，只有一个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)1、证券投资的理想结果是__________。
A.证券流动性最大化与风险最小化B.证券投资价值区域化C.证券投资净效用最大化D.证券投资预期收益与风险固定化2、依据宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据来进行投资分析的流派称为__________。
A.定量分析流派B.基本分析流派C.定性分析流派D.技术分析流派3、以下关于战略性投资策略的说法中，正确的是__________。
A.常见的战略性投资策略包括买入持有策略、多－空组合策略和投资组合保险策略B.战略性投资策略和战术性投资策略的划分是基于投资品种的不同C.战略性投资策略是基于对市场前景预测的短期主动型投资策略D.战略性投资策略不会在短期内轻易变动4、被称为“近代统计学之父”的是__________。
A.凯特勒B.惠更斯C.帕乔利D.凯恩斯5、__________以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。
A.基本分析流派B.技术分析流派C.行为分析流派D.学术分析流派6、__________是－种典型的被动型投资策略，通常与价值型投资相联系，具有最小的交易成本和管理费用，但不能反映环境的变化。
A.固定比例策略B.投资组合保险策略C.买入持有策略D.战术性投资策略7、企业的资产价值、负债价值与权益价值三者之间存在下列__________关系。
A.权益价值=资产价值+负债价值B.权益价值=资产价值－负债价值C.负债价值=权益价值+资产价值D.权益价值=资产价值÷负债价值8、某可转换债券面值1000元，转换价格l0元，该债券市场价格990元，标的股票市场价格8元／股，则当前转换价值为__________。
A.1990元B.1010元C.990元D.800元9、关于金融期权与金融期货，下列说法错误的是__________。
2020年证劵从业考试《证券投资分析》知识：证券投资主要分析方法
2020年证劵从业考试《证券投资分析》知识：证券投资主要分析方法证券投资主要分析方法证券分析的三个基本要素：信息、步骤和方法三类分析方法：基本分析法、技术分析法、量化分析法。
（一）基本分析法基本分析又称基本面分析，是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素，如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况等实行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相对应的投资建议的一种分析方法。
基本分析的理论基础在于：（1）任何一种投资对象都有一种能够称之为“内在价值”的固定基准，且这种内在价值能够通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得。
（2）市场价格的内在价值之间的差别最终会被市场所纠正，所以市场价格低于（或高于）内在价值之日，便是买（卖）机会到来之时。
两个假设为：股票的价值决定其价格；股票的价格围绕价值波动。
基本分析的内容主要包括宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析三大内容。
1.宏观经济分析。
宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。
经济指标分为三类：（1）先行性指标。
（2）同步性指标。
（3）滞后性指标。
2.行业分析和区域分析。
板块效应。
3.公司分析。
公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告，最终都要落实在某家公司证券价格的走势上。
（二）技术分析法是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。
有多种表现形式，最基本的表现形式是市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间（价、量、时、空）。
三个重要假设：（1）市场行为包括一切信息；（2）价格沿趋势移动；（3）历史会重复。
能够将技术分析理论分为以下几类：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。
（三）量化分析法（四）证券投资分析应注意的问题1.基本分析方法适用于周期相对较长的证券价格预测，以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。
2020证券从业资格考试试题第五套：《证券投资分析-单选题》
2020证券从业资格考试试题第五套：《证券投资分析-单选题》1.证券投资分析的理想结果是( )。
A.证券风险最小化B.证券投资净效用化C.证券投资预期收益与风险固定化D.证券流动性化2.只有当证券处于( )时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。
A. 被低估B.市场低位C.不稳定状态D.投资价值区域3.每一证券都有自己的( )特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。
A.风险一收益B.固定性C. 随机性D.流动性4.下列选项中，提出的有效市场假说理论的是( )。
A.巴菲特B.本杰明格雷厄姆C.尤金法玛D.凯恩斯5.个体心理分析基于( )三大心理分析理论实行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。
A.人的生存欲望、人的权力欲望、人的存有价值欲望B.人的生存欲望、人的发展欲望、人的存有价值欲望C.人的创造欲望、人的发展欲望、人的权力欲望D.人的创造欲望、人的权力欲望、人的存有价值欲望6. 根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的证券组合并实行组合管理的方法是( )。
A.证券组合分析法B.技术分析法C. 基本分析法D.行为分析法7.作为信息发布主体，( )所公布的相关信息是投资者对其证券实行价值判断的最重要来源。
A.证券交易所B.银行C.上市公司D.证券结算机构8.资本现金流模型以( )为指标，以无杠杆权益成本为贴现系数。
A.权益现金流B. 自由现金流C.资本现金流D.经济利润9.根据企业资产负债表的编制原理，企业的资产价值、负债价值与权益价值三者之间存有的关系是( )。
A.权益价值=资产价值+负债价值B.权益价值=资产价值-负债价值C负债价值=权益价值+资产价值D.负债价值=权益价值-资产价值10.某投资者的一项投资预计两年后价值100000元，假设必要收益率是20%，下述最接近按复利计算的该投资现值的是( )。
A.40000元B.50000元C. 69000元D.79000元11.下列关于影响股票投资价值因素的说法，错误的是( )。
2020年基金从业资格考试《证券投资》考试练习题精选
2020年基金从业资格考试《证券投资》考试练习题精选1、对基金经理市场时机把握能力进行检验的主要模型不包括()。
【单选题】A.T-M模型B.L-M模型C.H-M模型D.C-L模型参考答案：B解析：对基金经理市场时机把握能力进行检验的主要模型包括T-M模型、H-M模型、C-L模型。
2.监管机构要求基金公司自身要持有一定的()以应对压力情景。
【单选题】A.风险准备金B.存款准备金C.公开市场业务D.超额准备金答案：A解析：监管机构要求基金公司自身要持有一定的风险准备金以应对压力情景。
3.跟踪误差的准确率与跟踪周期有关，跟踪周期()越准确。
【单选题】A.越长B.越短C.波动越小D.波动越大答案：A解析：本题考察的是指数基金的相关内容，答案是A选项，跟踪误差是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况。
跟踪误差的准确率与跟踪周期有关，周期越长其准确率越高。
4.投资者A计划购买100股某上市公司股票，该公司股票价格为20元/股，第一个交易日投资者向经纪人下达限价指令，将目标购买价格定为19.5元，但是本日股票上涨收盘价为20.2元。
第二个交易日投资者将目标价格修改为20.5元一股，成交80股，假设每股交易佣金为0.05元，不考虑其他成本，股票收盘价为21元/股。
已实现损失为()。
【单选题】A.1.6%B.1.55%C.1.2%D.1.5%答案：C解析：本题考查已实现损失的计算，已实现损失=[(实际交易价格-第一交易日收盘价)/基准价格]*实际投资执行比例=[(20.5-20.2)/20]*80/100=1.2%。
5.下列关于机构投资者买卖基金税收的表述中，正确的是()。
【单选题】A.机构投资者买卖基金份额征收印花税B.对非金融机构买卖基金份额的差价收入征收营业税C.机构投资者买卖基金份额获得的价差收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税D.机构投资者从基金分配中获得的收入，征收企业所得税答案：C解析：机构投资者买卖基金份额获得的价差收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。
2020证券从业资格《股票》讲解：我国的股票类型
2020证券从业资格《股票》讲解：我国的股票类型一、我国的股票类型(一)按投资主体性质分类1.国家股国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产投资形成的股份。
国家股从资金来源上看，主要有三个方面：第一，现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产;第二，现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资;第三，经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资。
【例题·多选题】国家股从资金来源上看主要有( )。
A.现有国有企业改制时所拥有的净资产B.现有国有企业改制时所拥有的总资产C.政府部门向新建股份公司的投资D.授权代表国家投资的各种机构向新建股份公司的投资『准确答案』ACD『答案解析』国家股从资金来源上看，主要有三个方面：第一，现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产;第二，现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资;第三，经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资。
国有股权=国家股+国有法人股国有资产管理部门是国有股权行政管理的专职机构。
2.法人股法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。
如果是具有法人资格的国有企业、事业及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份，可称为国有法人股。
3.社会公众股我国《证券法》规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是，向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上。
公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为l0%以上。
【例题·单选题】我国《证券法》规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是，向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为( )以上。
2020年证券从业资格考试试题：证券投资分析(真题实战卷二)
2020年证券从业资格考试试题：证券投资分析（真题实战卷二）一、单选选择题(本大题共60小题．每小题0．5分．共30分。
在以下各小题所给出的四个选项中．只有一个选项符合题目要求．请将准确选项的代码填入括号内。
不填、错填均不得分。
)1、下列各项事件中可能减弱公司的变现水平的是（）。
A．担保责任引起的负债增加B．可动用的银行贷款指标增加C．公司的声誉提升D．获得发行债券的机会2、与趋势线平行的切线为（）。
A．压力线B．轨道线C．速度线D．角度线3、政府实行减少税收，降低税率的财政政策，将（）。
A．减少社会供给B．引起证券市场价格下跌C．增加微观主体的收入D．引起债券市场的价格下跌4、我国证券分析师执业道德的十六字原则是（）。
A．独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平B．谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公正公平C．公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职D．独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平5、（）是技术分析的基础。
A．市场行为涵盖一切信息B．市场总是理性的C．证券价格随经济周期变化而波动D．价格历史不会重演6、下列不属于评价宏观经济形势基本变量的是（）。
A．超买超卖指标B．投资指标C．消费指标D．货币供应量指标7、“股权分置”指我国上市公司内部形成的（）两种不同性质的股票。
A．国家股和社会流通股B．国家股和法人股C．非流通股和社会流通股D．A股和B股8、亚洲证券分析师联合会的注册地在（）。
A．韩国B．日本C．中国香港D．澳大利亚9、关于金融工程，下列说法准确的是（）。
A．金融工程是一个交叉性学科领域B．金融工程就是金融产品定价C．金融工程就是金融工具创新D．金融工程就是金融风险管理10、从经济学角度讲，“套利”能够理解为（）。
A．人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为B．人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为C．人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为D．人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为11、某一零息债券的面值为100元，期限为2年，市场发行价格为95元，那么这～债券的麦考莱久期为（）。
2020年证券从业资格考试真题：证券投资分析(第八章)
2020年证券从业资格考试真题：证券投资分析（第八章）历年真题精选第8章金融工程应用分析一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)1．关于金融工程，下列说法准确的是（）。
A．金融工程是一个交叉性学科领域B．金融工程就是金融产品定价C．金融工程就是金融工具创新D．金融工程就是金融风险管理2．20世纪80年代，（）率先引入了“金融工程师”这个名词。
A．伦敦银行B．纽约银行C．东京银行D．瑞士银行3．下列说法错误的是（）。
A．一旦资产价格发生偏离，套利活动能够迅速引起市场纠偏反应B．在布莱克一斯科尔斯期权定价中，证券复制是一种动态复制技术C．MM定理认为，企业的市场价值与企业的融资方式密切相关D．无套利定价法是将某项头寸与市场中的其他头寸结合起来，构筑一个在市场均衡时能承受风险的组合头寸，进而测算出该头寸在市场均衡时的价值4．股指期货的套利能够分为（）两种类型。
A．价差交易套利和跨品种套利B．期现套利和跨品种价差套利C．期现套利和价差交易套利D．价差交易套利和市场内套利5．套利的经济学基础是（）。
A．价值规律B．MM定理C．一价定律D．投资组合管理理论6．（）指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。
A．凸度B．基差C．基点D．久期7．套期保值者的目的是（）。
A．规避期货价格风险B．规避现货价格风险C．追求流动性D．追求高收益8．在股指期货与股票现货的套期保值中，为了实现完全对冲，期货合约的总值应为（）。
A．δ×现货总价值B．σ×现货总价值C．β×现货总价值D．α×现货总价值9．下列各项中，（）不构成套利交易的操作风险来源。
A．网络故障B．软件故障C．定单失误D．保证金比例调整10．在投资者选择套期保值工具时，应选择与基础资产相关系数为（）的金融工具。
A．非零B．零C．负D．正11．期现套利的目的是（）。
A．保值B．获利C．规避风险D．长期持有12．在计算VaR的各方法中，（）的计算涉及到随机模拟过程。