证券交易程序
股票交易流程是什么
股票交易流程是什么股票交易流程是什么1、开户投资者想要进行股票交易的话，就必须拥有一个股票账户，可以选择线上开户（输入身份信息，按照系统提示完成相关步骤之后提交，等待审核即可）或者线下前往证券公司柜台办理（携带有效身份证件以及银行卡）。
2、开通银行转账一般来说在开户之后，证券公司会自动帮你开通银证转账，投资者需要将资金转入股票账户中才能进行交易，一般在交易日的上午8:30就可以银证转账。
3、下达委托指令挑选好适合自己的股票之后，给自己的证券经纪人下达买卖指令即可。
4、竞价成交如果投资者的买卖价格设置合理的话，那么一般成交时间就会很快。
5、清算交割股票买卖成交之后，买入投资者支付资金换取股票，卖出投资者卖出股票获取资金。
6、过户清算交割完成之后，新股东可以前往所持有的股票的发行公司办理过户手续，也就是在册登记为该上市公司的股东。
股票涨停或者跌停后还能交易吗股票涨停或者跌停后是可以交易的，股票涨停或者跌停并不影响我们正常的交易委托。
在股票涨停或者跌停的时候，交易所只是对股票的价格进行了限制，并没有限制正常的交易，我们可以正常地挂单卖出或者买进，交易委托不受限制。
值得我们注意的是，在股票涨停或者跌停的时候，交易所虽然没有限制交易，但是我们委托的成交率可能会受到一定的影响。
例如在股票涨停的时候，这个时候买入的委托单大于卖出的委托单，卖出的委托单很快就会被市场消化，所以股票买入是比较困难的。
而在股票跌停的时候，这个时候卖出的委托单大于了买入的委托单，买入的委托单很快就会被市场消化，所以股票的卖出是比较困难的。
简单来说，就是股票涨停或者跌停的时候，交易所只对股票价格进行了限制，并没有限制正常的交易。
而在股票涨停的时候买入比较困难，在股票跌停的时候，卖出比较困难。
股票交易时间有哪些大多数中国股票的交易时间为星期一至星期五上午9:30至11:30，下午13:00至15:00。
具体来说，周一至周五上午9:15开始，投资者可以接受申报，隔夜委托申报在下午14:57到账；周一至周五下午14:57开始，股票实盘交易可以成交。
证券交易程序和方式
• D,仅限于国内证券公司自营使用,可买卖除了B股股票之外的其他任何挂牌 交易品种
• C,仅限于国外或境外港澳台地区的个人和机构法人投资者,只能买卖B股股 票
• F,仅限于国内个人投资者,只能买卖证券投资基金和记帐式债券
• 三、止损交易指令止损委托Stop order ：有条件的市价 交易指令.当市场价格达到或超过止损价格时,该指令马 上成为市价交易指令.买入止损交易指令,止损价格必须 高于下指令时的市价；卖出交易指令,止损价格必须低 于下指令时的市价.
• 作用：保障既得利益；减少损失.
• 缺点：执行时价位不能保证.
2、成交规则
• 价格优先、时间优先： • 价格优先原则：较高买进申报价格优先于较低买进申
报价格,较低卖出申报价格优先于较高卖出申报价格. • 时间优先原则：同价位之买卖委托单,依买卖委托单输
入交易所计算机自动交易系统之时间先后原则决定其 先后顺序.开盘前输入之买卖委托单,依计算机随机排 列方式决定先后顺序；开盘后输入之申报,依输入时序 决定优先级. • 此外还有些交易所实行规模优先原则.
• 1、成交和交割基本上是同时进行； • 2、实物交易,即卖方必须实实在在地向买
方转移证券,没有对冲； • 3、在交割时买方必须支付现款； • 4、交易技术简单、易于操作、便于管理
二、信用交易
一 、信用交易 • 1、定义：又称保证金交易、垫头交易.是
指投资着在经纪商处开立保证金帐户,从 而取得经纪商提供的融资或融券,并以此 进行证券交易的一种交易方式.
四、结算、交割
• 指一笔证券交易成交后,买卖双方结清价 款和交收证券的过程,及买方付出价款并 收取证券,而卖方付出证券并收取价款的 过程.
证券交易结算流程
证券交易结算流程1.交易清算日交易清算日是指证券交易所或机构规定的资金交割和证券过户的日期。
一般来说，交易清算日为成交日的T+2个工作日（T为成交日）。
例如，如果证券交易发生在周一，那么清算日将是周三2.成交确认和录入3.资金划拨在交易清算日，买方需要将购买证券的资金划拨到卖方的账户上。
这个过程一般由结算银行负责，买方向结算银行发出买入指令，结算银行再向卖方的银行发出划款指令，卖方收到划款后会将证券过户给买方。
4.证券过户证券过户指的是将证券所有权从卖方的证券账户转移到买方的证券账户上。
证券过户可以通过两种方式进行：纸质过户和电子过户。
纸质过户是指将证券从卖方的账户注销，并在买方的账户上重新登记。
电子过户是指将证券从卖方的电子账户转移到买方的电子账户上。
5.证券交收证券交收是指交易完成后，买方收到证券的过程。
在证券结算期间，证券交易所会对所有买卖双方的账户进行对账，确保买方账户中的证券数量与卖方账户中的证券数量一致。
如果一切正常，买方就可以收到自己购买的证券。
6.结算完毕一旦资金划拨和证券过户完成，证券交易结算就算是完毕了。
卖方已经收到了购买证券的资金，买方也已经收到了自己购买的证券，交易就此结束。
需要注意的是，以上是传统的证券交易结算流程，随着科技的发展和金融创新，交易结算流程也在不断进化。
例如，互联网券商和手机交易应用已经提供了更快速和便捷的交易结算服务，使得交易结算可以在T+0的时间内完成。
总结起来，证券交易结算流程主要包括交易清算日、成交确认和录入、资金划拨、证券过户、证券交收和结算完成等环节。
准确的结算流程对于维护证券市场的稳定和交易安全具有重要的意义。
证券交易程序和方式
二、委托
委托买卖是指证券经纪商接受投资者委托， 代理投资者买卖证券，从中收取佣金的交易 行为。 1、委托方式 它是指投资者为买卖证券向证券公司发出委 托指令的传递方式，有递单委托、电话委托、 电脑委托和远程终端委托等。 2、委托内容
3、委托指令 （1）市价委托指令 （2）限价委托指令 （3）停止损失委托指令 （4）停止损失限价委托指令 4、委托的执行 5、委托双方的责任
（3）期货交易的特征
①交易对象不同 ②交易目的不同 ③现货交易一般以商品、证券和货币的转手 而结束交易活动。期货交易中，仅有极少数 的合约到期进行实物交割，接近98%的期货 合约是做相反交易平仓了结的，这种以结清 差价平仓了结的方式称为“对冲”。
2、期货交易的参与者
（1）套期保值者 套期保值者是指那些把期货市场当作转移价格风险 的场所，利用期货合约的买卖，对其现在已拥有或 将来会拥有的金融资产的价格进行保值的法人和个 人。 （2）套利者 套利者是指利用同种金融期货合约在不同市场之间， 不同交割月之间，或同一市场、同一交割月的不同 金融期货合约之间暂时不合理的价格关系通过同时 买进和卖出以赚取价差收益的交易者。
第三节
期货交易
一、期货交易概述 1、期货交易的意义 （1）期货交易的定义 期货交易是买卖双方约定在将来某个日期按成交时 双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。 期货合约是交易双方约定在将来某个日期按双方商 定的条件接受或付出一定标准数量和质量的某一具 体商品的可转移的协议。 交易双方按规定的日期和价格交收标准数量的特定 金融工具而达成的协议就是金融期货合约。
2、期货合约
期货合约是买卖双方分别向对方承诺在一确 定远期按约定的价格交收标准数量和质量的 某一特定商品或金融资产而达成的书面协议。 期货合约的特征： （1）期货合约是标准化的合约，其唯一的变 量是交易价格。 （2）期货合约绝大多数不需要实物交割。
证券交易流程
证券交易流程
证券交易流程是指投资者在证券市场上进行买卖证券的步骤和程序。
一般来说，证券交易流程包括以下几个方面：
1. 开立证券账户：投资者需要先在证券公司开立证券账户，才能进行证券交易。
2. 下单交易：投资者通过证券账户向证券交易所或经纪商提交买入或卖出交易指令。
3. 撮合交易：证券交易所或经纪商会将买入指令与卖出指令进行撮合，以确定交易价格和数量。
4. 成交确认：交易完成后，证券交易所或经纪商会将成交信息通知投资者，并确认交易结果。
5. 结算交割：证券交易完成后，投资者需要按照规定的时间和方式支付买入款项或交付卖出证券。
证券交易所或经纪商会协助投资者完成交割程序。
6. 监督管理：证券监管机构负责对证券市场进行监督管理，保障证券交易的合法、公正和透明。
总的来说，证券交易流程是一个复杂的系统，需要投资者和证券公司、交易所、监管机构等多方协作，才能保证证券市场的正常运转。
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第2章证券交易程序
2．开立证券账户的基本原则（掌握） 开立证券账户应坚持的基本原则为合法性和真实性。 （1）合法性：一个自然人、法人可以开立不同类别和用途的证券账户，但对于同一类别 和用途的证券账户，原则上一个自然人、法人只能开立一个。对于国家法律法规和行政规章 规定需要资产分户管理的特殊法人机构，包括保险公司、证券公司、信托公司、基金公司、 社会保障类公司和合格境外机构投资者等机构，可按规定向中国结算公司申请开立多个证券 账户。 （2）真实性：目前，投资者在我国证券市场上进行证券交易时采用实名制。 3．证券账户开立流程和规定（掌握） 证券公司和基金管理公司等特殊法人机构开立证券账户需要前往中国结算公司上海分公 司和深圳分公司现场办理开户手续。 代理开户流程：提交开户申请，上深审核配号，代理打印账户 目前，上海证券账户当日开立，次一交易日生效。深圳证券账户当日开立，当日即可用 于交易。 转户，上海当日可见，深证次日可见 4．证券账户持有人可以查询其证券账户的事项包括证券余额、账户注册资料、证券变更 情况。 挂失补办：账户毁损或者遗失：A申请挂失补办；B更换证券账户卡
证券交易所在证券交易中接受报价的方式主要有口头报价、书面报价和电脑报价三种。
目前，我国通过证券交易所进行的证券交易均采用电脑报价方式。
三、成交（熟悉） 价格确定方面：A 买卖双方竞价形成交易价格；
B 交易商报出交易价格，投资者与交易商进行买卖 在订单匹配原则方面，优先原则主要有：价格优先原则、时间优先原则、按比例分配原 则、数量优先原则、客户优先原则、做市商优先原则和经纪商优先原则等。 各证券交易所普遍使用价格优先原则作为第一优先原则。 我国采用价格优先和时间优先原则。
变更指定交易：A 投资者向原指定参与人申请撤销 B 原指定参与人向上交所提交申请撤销指令 C 申报一经确认，撤销即可生效
证券公司的交易结算流程
2、公司制交易所
公司制交易所由商业银行、证券公司、投资信 托机构及各类工商企业等共同出资入股建立起来的， 是以盈利为目的的公司法人。西方兴隆国家和中国香 港都是公司制。
1990年代以后，公司制为全球主要证券交易所采 用
交纳500元；超过5,000万的，每增加1,000 万，月费增加100元，最高不超过2,500元。初费和月费：1亿
3、席位费 每个每年60万元
席位费：18亿
4、过户费〔只有上海收取〕
过户费：亿
每千股〔10手〕收费1元，缺乏千股的按一
元收取。
四项合计：亿元
〔五〕证券交易所的功能
1、集中证券供求关系，创造高效连续的市场 2、形成比较公平合理的价格 3、引导社会资金合理流动和资源合理配置 4、预测、反映经济动态
用于投资者证券交易的资金 清算，记录资金的币种、余额 和变动情况的账册。
〔二〕发出委托买卖交易的指令
1、委托的方式：柜台 、 、 自助、 互联网 2、委托的价格：限价委托、 市价委托
在委托未成交之前，委托人有权变更和撤销委托
2、委托的价格
〔1〕实行涨跌幅限制的证券的有效申报价格范围 股票〔含A、B股〕、基金类证券在1个交易日内的交易
优点：
第三方担保：证交所设立赔偿基金。
独立管理：证交所的交易者、中介商与管理者相别 离，确保证交所保持不偏袒任何一方。
效劳优质：证交所为盈利尽力为投资者提供良好的 效劳
缺点 因受利益驱使，交易越多越好，滋长过度投机 不排除交易所公司本身倒闭的可能 将来的改进——交易所公司上市
〔三〕证券交易所的运行系统
优点: 〔1〕不以盈利为目的，交易费用低； 〔2〕不会滋长过度投机； 〔3〕证交所得到政府的支持，没有破产倒闭
简述股票交易的程序
简述股票交易的程序
股票交易的程序通常包括以下几个步骤:
1. 选择交易品种:根据投资目标和风险偏好,选择适合的交易品种。
股票交易品种包括股票、债券、期货、外汇等。
2. 开立证券账户:在证券公司开立证券账户,完成身份验证和资料填写,以便进行交易。
3. 选择交易策略:根据投资目标和风险承受能力,选择适合的交易策略。
常见的交易策略包括技术分析、基本面分析、趋势交易等。
4. 进行交易决策:根据交易策略,进行交易决策。
在交易之前,需要对市场行情进行预测和分析,制定交易计划,并考虑风险控制措施。
5. 进行交易:根据交易计划,选择适当的时间和地点,进行股票或债券的交易。
在进行交易时,需要注意市场变化和交易风险,及时进行调整和风险控制。
6. 进行风险控制和资金管理:在进行交易时,需要根据市场情况和交易策略,进行风险控制和资金管理。
风险控制是指降低投资风险,资金管理是指合理分配资金,避免资金损失。
7. 进行客户服务:在交易完成后,需要进行客户服务,包括解答客户疑问、提供投资建议、维护客户关系等。
股票交易的程序是一个复杂的过程,需要投资者掌握一定的投资知识和技能,才能进行有效的股票交易。
投资者可以通过学习相关知识、参加培训课程、寻求专业投资建议等方式提高自己的投资能力。
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0 150 300 500 800 1300 1900 2600
委托的执行
• 如果委托没有全部成交，委托仍可继 续执行，直到有效期结束。 • 按照委托要求已经成交的委托，应该 对成交结果给予承认，并请按期履行交割 手续。否则便构成违约。
委托的变更与撤销
• 在委托未成交之前，可以变更或 撤销委托。 • 变更委托，视同重新办理委托。
新股认购的委托
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开盘集合竞价举例 某股票当日在集合竞价时买卖申报价格如下表 （下页）， 该股票上日收盘价为10.13元。该股 票在上海证 券交易所和深圳证券交易所的开盘价各为多少？ 答案：上海证券交易所的开盘价为10.15元 深圳证券交易所的开盘价为10.10元 成交量均为300手
分析各价位累计买卖数量及最大可成交量
委托的办理
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委托通常应在规定的交易营业时间内办理。 委托一般当天有效，即委托有效期从委托申 报开始至当天闭市结束。 在办理委托时，请注意申报清楚以下内容： A、证券的名称或证券交易代码； B、买进或卖出，以及买进或卖出的数量； C、买进或卖出的价格(债券回购价格指是每 百元资金的年收益率)
集合竞价确定开盘价的规则
* 在有效价格范围内选取使所有有效委托产生最大 成交量的价位； * 高于选取价位的所有买方有效委托和低于选取价 位的所有卖方有效委托能够全部成交; * 与选取价位相同的买方或买方至少有一方全部成交； * 如满足以上条件的价位仍有多个,上交所取其中间 价为成交价,深交所选取离上日收市价最近的价格 为成交价。
证券交易
• 交易方式 ： • 挂牌证券的交易，采用投资者通过证 券营业部和交易席位申报委托、集中竞价、 自动撮合成交的方式。
交易时间
• 每周一至周五：上午（前市）: 9:15至 9:25（集合竞价时间） • 9:30至11:30（连续竞价时间） • 下午（后市）: 13:00至15:00（连续竞 价时间） • 双休日和上证所公布的休市日休市。
委托购买上网发行的新股，其手续过程与二级 市场证券买卖一致。 但委托时间和内容请注意： 委托时间在新股上网发行申购之日。目前，新 股上网发行申购日通常选择在二级市场交易营业日 中的某一天。具体时间与交易时间一致。 新股认购代码和委托价格按照发行公司《股票 发行公告》的规定进行填报。通常新股认购代码为 六位数，标记为：73****(上海),003***(深圳)。 委托数量，起点数是1000股，或是1000股的 整数倍。但一个帐户最高申购量不得超过发行总量 的千分之一。
开立资金帐户
• 签定完协议之后，在选择的证券营业 部开立资金帐户，并存入足够的资金，这 样便可开始进行证券买卖了.
委托方式
• A. 当面柜台委托：本人填写委托单并 签章，并请将委托单妥善保存。 • B. 自助委托：可分为电话委托和自助 终端委托。这里，特别提请注意，要严格 按照证券营业部提供的操作规程进行操作， 这样，可以防止委托失败。
“最优五档即时成交剩余撤销申报”
• 最优五档即时成交剩余撤销申报是指以对手方价 格为成交价格，与申报进入交易主机时集中申报 簿中对手方最优五个价位的申报队列依次成交， 未成交部分自动撤销的市价申报方式。 简单来说， 最优五档即时成交剩余撤销申报也就是依次以 “买一”到“买五”价格作为卖出价格或依次以 “卖一”到“卖五”价格作为买入价格，同时如 申报无法全部成交，不能成交部分自动撤单的申 报方式。
“对手方最优价格申报”
• 对手方最优价格申报是指以申报进入交易 主机时集中申报簿中对手方队列的最优价 格作为其申报价格的市价申报方式。 简单 来说，对手方最优价格申报相当于买入时 以“卖一”为限价，卖出时以“买一”为 限价的申报方式。
“本方最优价格申报”
• 本方最优价格申报指是以申报进入交易主 机时集中申报簿中本方队列的最优价格为 其申报价格的市价申报方式。 简单来说， 本方最优价格申报相当于买入时以“买一” 为限价，卖出时以“卖一”为限价的申报 方式，当本方最优价格申报进入交易主机 时，在原有的“买一”或“卖一”队列中 排队。
•
（二）开户的主要内容
1、证券帐户
2、资金帐户
（三）开户的主要类型
1、现金帐户业部 • 开户后的第二个步骤就是，选择一家证券 营业部，作为自己买卖证券的代理人，并与它 签定《指定交易协议》和《证券买卖代理协 议》，明确双方的责任和义务。 • 这些协议一般包括以下内容：①说明证券 买卖风险；②证券营业部业务范围和权限；③ 指定交易有关事项；④委托人开户所需证件及 其有效性的确认方式和程序；⑤委托、交割的 方式、内容和要求；⑥委托人保证金及证券管 理的有关事项；⑦交易费用及其他收费说明； ⑧证券营业部对委托人委托事项的保密责任； ⑨双方违约责任及证券营业部的免责条款；⑩ 争议解决办法；等等
即时成交剩余撤销申报
• 即时成交剩余撤销申报是指以对手方价格 为成交价格，与申报进入交易主机时集中 申报簿中对手方的所有申报队列依次成交， 未成交部分自动撤销的市价申报方式。 简 单来说，即时成交剩余撤销申报与最优五 档即时成交剩余撤销申报的区别在于前者 与对手方所有申报成交，后者只与对手方 买一到买五或卖一到卖五申报成交。
全额成交或撤销申报
• 全额成交或撤销申报是指以对手方价格为成交价 格，如与申报进入交易主机时集中申报簿中对手 方的所有申报队列依次成交能够使其完全成交的， 则依次成交，否则申报全部自动撤销的市价申报 方式。 简单来说，全额成交或撤销申报就是，申 报能与对手方队列完全成交的，则从“买一”或 “卖一”开始依次配对，直至完全成交，如不能 完全成交，则申报被全部自动撤单，不予成交。
配股认购的委托
• • 两种方式： A、 委托所在的证券营业部进行配股认 购、缴款。 • 在配股缴款前，与所在的证券营业部签 定《配股委托协议》，在协议中请明确所配 的股票、配股的数量等有关事项。 • 确保资金帐户中有足够的配股资金。
B、本人亲自委托。
• 配股委托手续与买卖股票相同。 • 配股委托时间，请在《配股说明书》规定的配股挂 牌缴款期间之内。目前，通常配股缴款时间规定为十个 交易营业日。具体时间与交易时间一致。 • 配股认购代码和配股价格请您按照上市公司《配股 说明书》的规定进行填报。通常配股认购代码为六位数， 标记为：700***(上海)，083***（深圳）。 • 配股委托数量，请您根据上市公司规定的配股比例 和你在配股股权登记日所持有的股份数量，以及配股小 数按四舍五入取整原则来计算。计算公式为： • 可配股数=所持有的股份数量*配股比例 • 配股委托一般请填报卖出委托。
竞价方式
• 我国目前采用的竞价方式为电脑集中 竞价，即由电脑交易主机接受投资者的委 托买卖指令，然后撮合成交。 • 竞价又可分为集合竞价和连续竞价两 种方式。
竞价成交原则
• 市场所有的证券交易均按照价格 优先、时间优先的原则进行竞价成交。 • 所有的买卖申报由电脑交易主机 按照公平、公正的原则自动撮合成交， 并通过交易所的卫星和地面光缆通讯 系统，即时将行情向市场公开。
上海证券交易所市价申报方式
• (1)最优五档即时成交剩余撤销申报，即该申报 在对手方实时最优五个价位内以对手方价格为 成交价逐次成交，剩余未成交部分自动撤销。 • (2)最优五档即时成交剩余转限价申报，即该申 报在对手方实时五个最优价位内以对手方价格 为成交价逐次成交，剩余未成交部分按本方申 报最新成交价转为限价申报；如该申报无成交 的，按本方最优报价转为限价申报；如无本方 申报的，该申报撤销。 • (3)上证所规定的其他方式。
0 150 300 300 100 0 0 0
1900 1300 800 300 100 0 0 0
600 500 500 200 100 0 0 0
• 很多投资者在证券交易中都可能遇到过因下单太慢， 无法及时成交的问题。因此，为了提高市场效率，深 交所在2006年7月1日实施的《交易规则》中，在过去 限价申报的基础上，引入了市价申报方式。投资者可 以根据自身不同的交易需求，选择不同的市价申报方 式进行交易。 市价申报是按当时市价买卖证券的申报 方式，也可以称为不指定委托价格的申报，其可以有 多种实现形式。目前深市共有五种市价申报方式供投 资者选择，分别是“对手方最优价格申报”、“本方 最优价格申报”、“最优五档即时成交剩余撤销申 报”、“即时成交剩余撤销申报”和“全额成交或撤 销申报”。 与原有限价申报方式相比，市价申报方式 因以当时的市场价成交，在一定程度上可以保证投资 者买卖指令及时成交，有利于提高市场效率。但与此 同时，市价申报方式下单前投资者无法预知其交易价 格，存在一定的不确定性。一般来说，市价申报的成 交效率越高，行情波动越剧烈，其价格的不确定性风 险越大。
帐户挂失与销户
•
如果不慎丢失证券帐户卡，应及时到指定交易的证 券营业部办理挂失转户手续。未办理指定交易的投资者， 可选择一家证券营业部办理挂失转户手续。 • 证券帐户挂失转户的流程是：首先向所在的证券营 业部报失，办理证券帐户冻结手续，然后凭证券营业部 出具的挂失证明到开户代理机构开立新的证券帐户并在 该证券营业部办理新帐户的指定交易，最后委托指定交 易的证券营业部办理帐户挂失转户手续，可在挂失后的 第三个交易日起通过新的证券帐户卖出原帐户内的证券。 • 如果因各种原因不再使用证券帐户，可凭本人 身份证和证券帐户卡到指定交易的证券营业部办理（未 指定的必须先办理指定交易）证券帐户销户手续。投资 者在办理证券帐户销户前，必须卖出该帐户中的所有证 券。