证券交易程序与方式
银行工作中证券交易所需的相关资料和程序
银行工作中证券交易所需的相关资料和程序在银行工作中，证券交易是一个重要的业务领域。
银行作为金融机构，为客户提供证券交易服务，需要掌握一系列相关资料和程序。
本文将从资料准备、交易程序和风险控制等方面，探讨银行工作中证券交易所需的相关资料和程序。
一、资料准备在进行证券交易之前，银行需要准备一系列相关资料。
首先是客户身份资料，包括身份证明、居住证明、工作单位证明等。
这些资料用于核实客户的身份和背景，确保交易的合法性和安全性。
其次是客户的风险承受能力评估资料，包括财务状况、投资经验、风险偏好等。
这些资料用于评估客户的风险承受能力，为客户提供合适的投资建议。
此外，银行还需要准备证券市场相关资料，包括证券交易所的规则、交易时间、交易品种等。
这些资料用于帮助银行了解证券市场的运作规则，为客户提供准确的交易信息和指导。
二、交易程序在掌握了相关资料之后，银行需要按照一定的程序进行证券交易。
首先是客户开户，即在证券交易所注册一个证券账户。
客户需要填写开户申请表，并提供相关资料进行核实。
开户成功后，客户就可以进行证券交易了。
其次是交易委托，客户根据自己的投资意愿和风险承受能力，向银行提交交易委托。
银行根据客户的委托，进行交易操作。
交易完成后，银行会向客户提供交易确认函，确认交易的成交价格和数量。
最后是结算与交割，银行需要与证券交易所进行结算，将交易资金划拨给卖方，同时将交易证券划拨给买方。
这一过程需要严格遵循证券交易所的结算规则和时间要求。
三、风险控制在银行工作中，风险控制是至关重要的。
证券交易涉及到市场风险、信用风险、操作风险等多种风险因素。
银行需要采取一系列措施，有效控制风险，保护客户利益和银行自身利益。
首先是风险评估，银行需要对客户的风险承受能力进行评估，确保客户承受风险的能力与投资行为相匹配。
其次是风险提示，银行需要向客户清楚地说明证券交易的风险特点和可能的风险损失，让客户做出明智的投资决策。
此外，银行还需要建立风险监控系统，及时发现和应对市场风险、信用风险等异常情况。
第九章 证券交易制度与交易方式
保证金账户分为借方与贷方。
借方记载客户对证券经纪商的负债。
贷方记载客户在证券经纪商处的资产。
9.3.2 信用交易
保证金账户的借方和贷方 借方 购买证券价款 佣金税金 贷款利息 提取现金 贷方 存入现金 出售证券价款 股息利息收入 存款利息
公司债券上市程序
（1）申请核准
(2) 安排上市
(3) 上市公告
9.1.2 证券退市制度
（一）证券上市暂停与终止 证券上市暂停，是指证券发行人出现了法定原因时，
其上市证券暂时停止在证券交易所挂牌交易的情形。
暂停上市的证券因暂停的原因消除后，可恢复上市。 证券上市的终止，是指证券发行人出现了法定原因后， 其上市证券被取消上市资格，不能在证券交易所继续
市场公开挂牌交易的行为。在证券交易所内买卖
的有价证券，称为上市证券，发行上市证券的公 司称为上市公司。 证券上市制度，是指有关证券上市的标准和程序、 上市证券的暂停与终止等一系列规则的总称。
9.1.1 证券上市制度
（一）证券上市条件
证券上市条件，也称证券上市标准，是指证券交易所 制定的、证券发行人获得上市资格的基本条件和要求。 为保证证券的流通性和交易的安全性，证券必须符合 一定的条件方可挂牌上市。
5.有利于分散市场风险
6．有利于保持市场交 易的连续性
9.2.2 做市商制度
（三）纳斯达克的做市商制度 现代证券做市商制度以美国纳斯达克最为典型。纳斯达
克于1971年2月28日正式开始运作，通过与全国范围做
市商终端系统相连结，实现了自动撮合场外证券市场交
易，这是世界上第一个电子股票市场，现已成为全球最
3）累计债券余额不超过公司净资产的40% 4）募集资金的投向符合国家产业政策
简述股票交易程序
简述股票交易程序正文：一、股票交易基本程序概述股票交易的基本程序包括开户、委托和清算交割。
开户是指投资者为自己开立股票账户和资金账户，以便进行股票买卖。
委托是指投资者通过证券营业部向证券交易所发送买卖指令。
清算交割是指在股票买卖完成后，证券交易所对交易各方进行资金和股票的结算。
二、股票开户流程及注意事项1.个人开户：投资者需持有效身份证件，到证券登记机构填写证券账户申请表，经审核后领取股票账户卡。
如需开设沪深证券交易所的股票账户，需分别办理。
2.法人开户：需提供有效法人证明文件、法人代表证明书及身份证件等材料。
3.开户费用：上海、深圳股票账户开户费为5040元/户。
4.注意事项：开户时需留意代理券商的资质和服务质量，选择合适的券商。
三、股票交易的操作步骤1.买卖前准备：投资者需了解股票市场行情、公司基本面及市场分析等，为自己制定投资策略。
2.发送买卖指令：通过证券营业部发送买卖指令，包括股票代码、买卖方向和数量等。
3.成交：证券交易所根据买卖双方的指令进行撮合，达成交易。
4.清算交割：交易完成后，证券交易所对买卖双方进行资金和股票的结算。
四、投资者在股票交易中的职责与义务1.遵守国家法律法规：投资者需遵守国家有关证券市场的法律法规，合法合规投资。
2.真实、完整、准确地提供相关信息：投资者在开户、交易等环节需如实提供个人信息。
3.按时缴纳税费：投资者在交易过程中，需按照规定缴纳税费。
4.尊重市场规律：投资者应理性投资，遵循市场规律，防范投资风险。
五、股票交易的策略与技巧1.价值投资：选择具有良好基本面和成长潜力的优质股票。
2.技术分析：学习掌握技术分析方法，预测股票价格走势。
3.分散投资：将资金分散投资于不同行业和板块，降低投资风险。
4.调整投资组合：根据市场行情和自身风险承受能力，及时调整投资组合。
5.设定止损止盈点：在交易前设定止损和止盈点，避免市场波动造成巨大损失。
通过以上内容，投资者可以对股票交易程序有一个全面的认识，为参与股票交易做好充分准备。
证券交易基本流程
实验二实验名称：证券交易基本流程实验目的：了解证券交易的基本流程，熟练掌握股票交易的竞价原则。
实验内容：股票交易的基本程序;股票的竞价过程和竞价原则；证券交易的基本规则。
实验步骤：一、开户注册账号并开好资金账户二、竞价用你所满意的价格进行委托买卖并竞价三、成交在交易时间内用电话或网上、现场进行交易实验结果:股票交易的基本流程：一、现场交易：(一）营业大厅柜台委托、行情显示大屏(二)大户室的电脑终端机自助委托、查询二、场外自助委托：（一)网上交易1、下载专业版行情委托系统并安装，即可安全高效的进行交易2、直接进入快速通道进行，此方式特别适合临时使用电脑的用户（二）电话委托、语音查询1、查询营业部的电话委托号码，通过电话自助委托、查询2、通过E号通委托、查询（委托电话转人工服务) (三)银证通客户交易：1、通过本公司的电话委托、网上交易、E号通2、通过银行的委托途径：银行的电话银行、网上交易等。
如下图：股票的竞价过程和竞价原则：竞价过程：证券经营机构受理买卖委托后，立即将信息按时间先后顺序传送到交易所主机公开申报竞价。
先在上午9:15——9：25内采用集合竞价的方式，在集合竞价结束后，就进入连续竞价的时间，即9:30——11：30和13：00 ——15：00.竞价原则：按时间优先和价格优先的原则进行自动撮合，同一价位时按时间先后顺序以此撮合.证券交易的基本流程包括交易时间、指定交易、竞价方式、竞价成交原则(公平、公正）、开盘与收盘、涨跌幅限制（上证所对所有的A股、B股和基金实行幅度10％的涨跌幅限制。
对特别处理股票实行幅度5％的涨跌幅限制。
)、除权和除息（除权（息) 价格 = ［（前收盘价—现金红利） + 增发证券价格＊增发证券比例] ÷ ( 1+ 增发证券比例+ 送红股比例. )、指定交易的变更和撤销(即时生效）、记名证券权益的领取和配股缴款、成交和余额查询。
证券交易的基本原则：1。
价格优先的证券交易的基本原则为了保障股民交易权的行使,我们遵循价格优先的原则.它以出价最高者优先购买股票和要价最低者优先卖出股票的原则。
股票交易流程
股票交易流程
股票交易是指参与国内股票市场交易的程序，它包括由股票投资者在证券交易所所开
展的买卖股票的交易活动。
股票交易流程包括几个步骤：
第一步，登记
投资者在进行股票交易前，必须先向证券公司办理开户登记。
首先，投资者必须提交
认证资料，其中包括护照、身份证正反面复印件、工作证明以及有关财务记录等。
此外，投资者还必须支付开户费以及各项登记办理费用，到时证券公司会为投资者办理开户登记，出具投资者帐号。
第二步，买入
当投资者准备开始买股票时，首先应使用自己的资金买入股票，采用现金支付或是账
户直接买入的形式。
投资者可以登录到证券交易所网站，选定要买入的股票，并提交订单，全部完成后，证券公司就会自动将买入股票的款项转入到投资者账户中。
第三步，持股
当投资者购进股票后，将成为持有部分股权的股东，拥有股票期权、红利等权益。
持
股者可以在网上查看自己的股份情况，了解股票市价做出预测，以知晓股票价格波动情况，制定投资策略，做出判断是否卖出股票。
第四步，卖出
当投资者做出卖出决定后，只需登录证券交易所网站选定要卖出的股票，并提交订单，完成后，证券公司就会将卖出股票的款项转入投资者的帐户中。
第五步，关闭账户
关闭投资帐户的基本步骤与开户流程类似，只需投资者提供有效认证资料，并支付转
账手续费以及各项登记办理费用，即可将帐户中剩余的资金全部返还投资者手中。
股票交易不仅是一项金融产品，更是一项技术活动，由此可见，要做好股票交易，投
资者需要具备坚实的投资知识，了解市场行情，熟练掌握各种交易手段，并且注意宏观经
济状况的变化，从而掌握的资本的最大收益。
A股交易流程
A股交易流程现在玩股票的人很多，想玩股票的人也很多，想玩股票的人要想玩股票的先知道股票交易的流程。
下面我给大家介绍下我国A股交易的几个流程。
现在股票在证券交易所的交易程序一般包括以下几个环节：开户、委托、竞价成交、清算交割、过户等步骤。
开户：在证券公司(交易所会员)开设账户。
个人投资者：本人亲往办理的，提供本人身份证、证券账户卡原件及其复印件;若是代理人，还需与委托人同时临柜签署《授权委托书》并提供代理人的身份证原件和复印件。
证券账户相当于投资者的证券存折，用于记录投资者所持有的证券种类和数量。
符合法律规定的任何自然人和法人持有效证件，到证券登记机构填写证券账户申请表，经审核后就可领取证券账户卡。
资金账户是投资者在证券商处开设的资金专用账户，用于存放投资人买入股票所需资金和卖出股票所得的价款。
已开设证券账户的投资者可以持证券账户、银行存折和身份证到选定的券商处开设资金账户。
委托：投资者把委托内容通过证券公司发送到交易所。
竞价成交：交易所集合证券公司传达的委托内容进行集中竞价，符合条件的达到成交股票成交的基本原则有三：1.价格优先原则、2.成交时间优先顺序原则、3.成交的决定原则。
价格优先原则是指较高买进申报优先满足于较低买进申报，较低卖出申报优先满足于较高卖出申报;同价位申报，先申报者优先满足。
计算机终端申报竞价和板牌竞价时，除上述的的优先原则外，市价买卖优先满足于限价买卖。
.成交时间优先顺序原则是指：在口头唱报竞价，按中介经纪人听到的顺序排列;在计算机终端申报竞价时，按计算机主机接受的时间顺序排列;在板牌竞价时，按中介经纪人看到的顺序排列。
在无法区分先后时，由中介经纪人组织抽签决定。
成交的决定原则是指：在口头唱报竞价时，最高买进申报与最低卖出申报的价位相同，即为成交。
在计算机终端申报竞价时，除前项规定外，如买(卖)方的申报价格高(低)于卖(买)方的申报价格，采用双方申报价格的平均中间价位;如买卖双方只有市价申报而无限价申报，采用当日最近一次成交价或当时显示价格的价位。
第二章 证券交易程序-证券交易所买卖申报委托价格限制形式
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券交易第二章 证券交易程序知识点：证券交易所买卖申报委托价格限制形式● 定义：从委托价格限制形式来看，可以将委托分为市价委托和限价委托。
● 详细描述：市价委托是指投资者向证券经纪商发出买卖某种证券的委托指令时，要求证券经纪商按证券交易所内当时的市场价格买进或卖出证券。
市价委托优点包括没有价格上的限制，证券经纪商执行委托指令比较容易，成交迅速且成交率高；市价委托缺点是只有在委托执行后才知道实际的执行价格；尽管场内交易员有义务以最有利的价格为客户买进或卖出证券，但成交价格有时会不尽如人意，尤其是当市场价格变动较快时。
上海证券交易所市价委托包括：（1）最优5档即时成交剩余撤销申报，即该申报在对手方实时最优5个价位内以对手方价格为成交价逐次成交，剩余未成交部分自动撤销 （2）最优5档即时成交剩余转限价申报，即该申报在对手方实时5个最优价位内以对手方价格为成交价逐次成交，剩余未成交部分按本方申报最新成交价转为限价申报；如该申报无成交的，按本方最优报价转为限价申报；如无本方申报的，该申报撤销（3）上交所规定的其他方式深圳证券交易所市价委托包括：（1）对手方最优价格申报是指以申报进入交易主机时集中申报簿中对手方队列的最优价格为其申报价格 （2）本方最优价格申报是指以申报进入交易主机时集中申报簿中本方队列的最优价格为其申报价格 （3）最优5档即时成交剩余撤销（上交所也有） （4）即时成交剩余撤销申报是指以对手方价格为成交价格，如与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交，未成交部分自动撤销 （5）全额成交或撤销委托申报是指以对手方价格为成交价格，如与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交能够使其完全成交的，则依次成交，否则申报全部自动撤销 （6）深交所规定的其他类型限价委托必须按限定的价格或比限定价格更有利的价格买卖证券，即必须以限价或低于限价买进证券，以限价或高于限价卖出证券。
证券市场的运作与管理PPT课件
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5
二、转换机制
有利于形成“产权明晰、责权明确、政企分开、 管理科学”的公司治理结构；
有利于企业建立规范、透明、及时的信息披露 制度；
有利于健全企业的经营管理和激励机制，促进 形成相对独立的企业家阶层；
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（一）证券交易所的特征
1、有固定的交易场所和严格的交易时间； 2、交易者为具备一定资格的会员证券公司； 3、交易对象限于合乎一定标准的上市证券； 4、交易量集中，成交速度和成交率较高； 5、对证券交易实行严格管理，市场秩序化。
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22
（二）证券交易所的组织形式
公司制交易所
以股份公司形式组织，股东共同出资。 公司法人，赢利组织，本身不参与证券买卖，
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15
我国股票的发行价格
市盈率法定价
发行价格 =
发行当年预测利润
发行前 +本次公开×（12-发行月）/12 股本数 发行股数
×发行市盈率
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我国股票的发行价格
询价制
2004年12月13日，证监会出台《关于首次公 开发行股票试行询价制度若干问题的通知》， 新股询价制度正式登上舞台。按规定，2005 年1月1日之后发行的新股，上市公司和保荐 机构须通过向基金公司、证券公司和保险公 司等6类机构投资者询价确定发行价格，发 行4亿股以下的公司须至少向20家机构询价， 而发行4亿股以上的公司则至少须向50家机 构询价。
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（三）证券交易所的运行系统
交易系统
撮合主机、通讯网络、柜台终端
结算系统 信息系统
交易通信网、信息服务网、证券报刊、因特 网
证券交易所的交易流程解析
证券交易所的交易流程解析证券交易所作为金融市场中的重要角色，扮演着促进资本市场发展和资金流动的关键角色。
了解证券交易所的交易流程对于投资者和市场参与者来说至关重要。
本文将对证券交易所的交易流程进行解析，以帮助读者更好地理解并参与到证券交易中。
一、证券交易所概述证券交易所是指按照一定的规则和程序，提供证券买卖撮合交易的机构。
其核心功能是提供一个公平、公正、透明的交易环境，确保市场参与者能够在平等竞争的基础上进行交易。
目前全球范围内较知名的证券交易所包括纽约证券交易所（NYSE）、伦敦证券交易所（LSE）等。
二、证券交易所的交易流程1. 交易准备阶段在每个交易日的开市前，证券交易所会进行一系列的准备工作。
首先，交易所会公布当天的交易信息和规则，并提前公示即将上市的新股票或其他证券。
投资者可以在交易所官方网站或其他渠道获取这些信息。
其次，交易所会检查交易系统的稳定性和安全性，确保正常的交易运行。
2. 委托提交阶段在交易时间开始后，投资者可以通过证券公司或在线交易平台等渠道向交易所提交委托交易。
委托可以是买入委托或卖出委托，投资者需明确指定证券代码、买入或卖出的数量和价格等信息。
投资者可根据自身投资策略和市场行情做出相应的委托决策。
一旦委托提交成功，交易所会进行登记和确认。
3. 委托撮合阶段在交易所接收到投资者的委托后，交易所会根据一定的撮合规则和优先级原则，匹配买方和卖方之间的委托。
撮合规则通常是基于价格和时间的先后次序，一般采用价格优先原则，即先满足价格高于市场的买方或价格低于市场的卖方。
撮合成功后，交易所会生成交易确认信息，并进行相关的结算与清算工作。
4. 交易成交阶段交易成交阶段是交易所的核心环节，也是投资者最为关注的部分。
一旦买方和卖方的委托匹配成功，交易即被成交。
交易成交后，交易所会发送交易确认信息给交易双方，包括成交价格、成交数量等信息。
投资者也可以通过证券公司或交易平台查询到个人账户里的交易明细，以确保交易的准确性。
《证券与证券法》
其他条件
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2、公司债券发行的条件
发行公司的实体条件:公司法第159条、161 条
再次发行的限制条件：公司法第162条 可转换公司债券的发行条件：公司法第172
条《可转换公司债券管理暂行办法》第9条
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二、证券承销
证券承销是指发行人委托证券公司(亦称承销 商)向证券市场上不特定的投资人公开销售股 票、债券及其他投资证券的活动
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特点：
应向不特定社会公众投资者发出 记载事项具有法定性 只能揭示股票发行人向投资者出售的股份总
额，而非向特定投资者发出的、出售确定股 份数量的意思表示 应全面揭示与股票发行有关的各种信息，而 且所披露的信息应准确和真实
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披露规则
须经证监会审核批准 招股说明书于批准后发生要约邀请效力 招股说明书于签署后且批准前处于特殊效力
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(三)公正原则
公正原则是指证券监督管理机构及其他组织 和人员应充分运用法律采取有效措施，对证 券市场的违法犯罪活动进行制止和查处，以 确保投资者得到公正的对待。公正原则要求 证券监督管理机构及其他组织和人员做到：
1．反欺诈 2．反操纵 3．反内幕交易
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第二节 证券的发行与上市
（一）证券承销资格 （二）证券承销协议 （三）证券承销方式 （四）证券承销之特别义务
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（一）证券承销资格
《证券经营机构股票承销业务管理办法》
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（二）证券承销协议
证券承销协议是证券承销制度的核心，是证 券发行人与证券公司之间签署的、旨在规范 和调整证券承销关系以及承销行为的合同文 件
易方式
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4
（四）我国证券交易所开户办法
1、股票账户
2、资金账户
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二、委托
（一）委托方式 1、递单委托 2、电话委托 3、自助终端委托 4、网上委托
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6
（二）委托内容
1、证券代码或名称 2、买入（卖出）及数量 3、出价方式及委托价格 4、交易方式 5、委托有效期 6、交割方式 7、其他
2、成为市价指令后，实际执行价无法预料。
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（四）与限价委托的区别
发出指令
限价委托
买入价<市价 卖入价>市价
停止损失委托
买入价>市价 卖出价<市价
执行价格
买入价<现价 卖入价>现价
买入价< =停损指定价
卖出价<
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四、停止损失限价委托
停止损失委托与限价委托的结合
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例：
交易 购买 购买 购买 以每 盈利 获利 以每 亏损 获利
方式 价值 股数 价格 股 额 率 股40 额 率
60
元出
元出
售
售
现货 2.4 480 50 2.88 480 20% 1.92 480 -
交易 万元 股 元/ 万元 0元
万元 0元 20%
股
信用 4.8 960 50元 5.36 960 40% 3.84 9600 -
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4、保证金比率的决定 （1）保证金比率：保证金与投资者买卖
证券市值之比 （2）法定保证金比率：中央银行决定 （3）保证金实际维持率：证券经纪商逐
日计算 （4）保证金最低维持率：证券交易所或
证券公司规定
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（三）保证金买空交易
１、买空过程及盈利计算 例：某投资者有本金2.4万元，判断X股 票价格将上涨。X股票当前市价为50 元/股，法定保证金比率为50%。
1、时间安排 （1）当日交割交收 （2）次日交割交收 （3）例行日交割交收 （4）特约日交割交收 （5）发行日交割交收
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2、证券交割方式 （1）实物交割 （2）自动交割
3、资金交收方式 （1）个别交收 （2）集中交收 （四）我国证券市场的结算方式
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五、登记过户
（一）过户的必要性 （二）过户的办法 （三）我国证券交易所的过户办法
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（二）成交规则 1、价格优先 2、时间优先
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12
四、结算
（一）证券结算的含义 1、含义 买卖双方结清价款和交割证券的过程 2、证券结算的步骤 （1）清算：证券清算、价款清算 （2）交割、交收 交割：证券收付 交收：资金收付
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（二）结算原则
1、净额清算原则 2、钱货两清原则 （三）结算方式
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7
（三）委托的执行、变更与撤销 1、委托的受理与执行 2、委托的变更与撤销
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8
（四）委托双方的责任 1、投资者 2、证券经纪商
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9
（五）上海证券交易所的委托程序 1、递单委托 2、电话委托 3、自助终端委托 4、网上委托
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三、竞价成交
（一）竞价的方式 1、集中竞价 2、连续竞价 （1)口头竞价 （2）牌板竞价 （3）专柜书面竞价 （4）计算机终端申报竞价
股价涨幅=[（60元-50元）/50元] ×100%= 20%
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２、保证金实际维持率及超额保证金的计算
（1）保证金实际维持率
抵押证券市值-贷款额
保证金实际维持率=
×100%
抵押证券市值
当股价为50元/股时：
4.8万元-2.4万元
保证金实际维持率=
×100%=50%
4.8万元
当股价为60元/股时：
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六、经纪服务制度
（一）上交所的指定交易制度 中央登记结算公司统一托管，证券公司
法人集中托管，设立证券托管库，投资者指 定交易。投资者可以撤消和转换指定交易。 （二）深交所的托管券商制度
中央登记结算公司统一托管，证券营业 部分别托管。自动托管，随处通Байду номын сангаас，哪买哪 卖，转托不限。
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２、交易中的信用关系
（1）证券抵押贷款 （2）证券再抵押贷款
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（二）信用交易中的保证金
1、保证金的必要性
2、保证金种类：（１）现金保证金
（２）权益保证金
3、保证金帐户
贷方
借方
存入保证金
购入证券价款
出售证券价款 佣金、税款
股息利息收入 贷款利息
存款余额利息 提取现金
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5.76万元-2.4万元
保证金实际维持率=
Ⅹ100%=58.33%
第三章 证券交易程序和方式
第一节 证券交易程序
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1
一、开户 （一）开户的必要性
1、了解客户 2、确立委托代理法律关系 3、保证证券交易公正性 4、方便日常业务联系
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2
（二）开户的主要内容 1、证券账户 2、资金账户
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3
（三）开户的主要类型 1、现金账户 2、保证金账户
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（二）应用
1、限制损失：停损买入——即时价10元/股，停 损委托价11元/股
停损卖出——买入价6元/股，停 损托价5.5元/股
2、保障既得利益：买入价6元/股，即时价9元/ 股，停损委托价8.50元/股
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（三）风险
1、停止损失委托价过于接近市价， 可能使投资者失去原有“部位”。
交易 万元 股 /股 万元 0元
万元 元 40%
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资产净值=抵押证券市值-贷款额 盈利=资产净值-本金 获利率=（盈利/本金）×100% 本例中：当股价上升到60元/股时 资产净值=5.76万元-2.4万元=3.36万元 盈利=3.36万元-2.4万元=0.96万元 获利率= 0.96万元/2.4万元×100%= 40%
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七、交易费用
（一）委托手续费 （二）佣金：证券公司经纪佣金
证券交易所手续费 证券交易监管费 （三）过户费 （四）印花税
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501第二节 委托指令
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19
一、市价委托 含义 特点 优点 缺点 应用
二、限价委托 含义 特点 优点 缺点 应用
三、停止损失委托 （一）含义
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第三节 现货交易与信用交易
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一、现货交易方式
证券交易成交后在规定的时间内 完成清算和证券交割、资金交收的交 易方式。
国际证券市场的惯例是交收期为 T+3日。
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二、信用交易方式
（一）信用交易的含义 １、定义 投资者通过交付保证金取得经纪人 信用而进行交易的方式。 形式：保证金买空 保证金卖空