交易程序与方式
上海父母房屋卖给子女流程
上海父母房屋卖给子女流程在上海，父母想把房屋卖给子女是一种比较常见的行为。
这种方式不仅可以为子女提供一个住房的机会，同时也可以在税收和财产继承方面，为家庭节省一定的开支。
然而，这种交易也需要遵循一定的法律和程序，以确保交易的合法性和安全性。
下面将介绍上海父母房屋卖给子女的具体流程。
一、卖房之前的准备工作1. 家庭磋商在父母决定将房屋卖给子女之前，首先需要进行家庭磋商。
父母和子女需要进行充分的沟通，商讨房屋交易的具体细节和程序。
双方需要明确各自的权益和责任，以避免交易过程中的纠纷。
2. 房产评估在确定卖房价格之前，需要对房屋进行评估，确定其市场价值。
父母和子女可以委托专业的房产评估机构进行评估，以确保价格公正合理。
3. 签订协议父母和子女需要签订一份房屋转让协议，明确双方的权益和责任。
在协议中需要体现双方的意愿和承诺，以确保交易的合法性和安全性。
二、办理房屋过户手续1. 缴纳税费在办理房屋过户手续之前，父母和子女需要先缴纳相关的税费。
在上海，房屋过户需要缴纳契税和个人所得税。
契税的税率根据房屋的性质和地段而定，一般在1%到3%之间。
个人所得税的税率则根据房屋的增值额和持有年限而定，一般在20%到30%之间。
2. 制作过户材料在缴纳税费之后，父母和子女需要准备相关的过户材料。
主要包括房屋所有权证、身份证、购房合同、评估报告、过户申请书、过户协议等。
这些材料需要提供给房产交易中心进行登记备案。
3. 办理过户手续在准备好过户材料之后，父母和子女需要前往当地的房产交易中心办理过户手续。
在办理过户手续时，需要先进行产权证书的注销，然后再办理新产权证书的颁发。
整个过户手续一般需要在一个月左右完成。
三、卖房后的相关事宜1. 缴纳个人所得税在成功将房屋卖给子女之后，父母需要根据交易金额和个人所得税法规，计算并缴纳相应的个人所得税。
在上海，卖方需要履行个人所得税的缴纳义务，一般在交易款项支付之后的15个工作日内进行报税。
交易流程概述范文
交易流程概述范文交易流程是指在商业和金融交易中，从开始到结束的一系列步骤和过程。
这些步骤和过程是为了确保双方的权益和利益得到保护和实现，同时也可以减少风险和不确定性。
以下是一个概述的交易流程。
1.确定需求和目标：交易的第一步是确定需求和目标。
这包括确定买方或卖方想要购买或出售的商品或服务的类型、数量和质量。
同时，他们还需要确定所期望的交易价格和交货时间等细节。
3.建立交易关系：当买方和卖方相互确认对方符合需求和目标，并且愿意进行交易时，他们可以建立交易关系。
这可以通过签订合同、协议或其他法律文书来实现。
在建立交易关系之前，买方和卖方还需要进行谈判，以就交易条件进行协商和规定。
4.履约与交付：一旦建立交易关系，买方和卖方需要履行合同中的责任和义务。
买方需要支付货款，而卖方则需要交付商品或提供服务。
为了确保交付的安全和准确性，双方可能会使用仓库、物流和运输等服务。
5.结算与支付：当买方收到商品或服务后，他们需要支付货款。
付款可以通过现金、支票、信用卡、电汇和在线支付等方式进行。
买方和卖方可以协商确定支付方式和付款条件。
在一些特殊情况下，可能会使用信用证等支付保证工具。
6.风险管理：在交易过程中，买方和卖方都需要进行风险管理。
他们可以购买保险或合约担保等风险管理工具，以减轻可能发生的风险。
此外，买方和卖方还需要遵守法律法规和遵守合同中规定的条款，以防止违约和纠纷的发生。
7.交易评估和总结：在交易完成后，买方和卖方可以进行交易评估和总结。
他们可以评估交易的成败，总结经验和教训，并为以后的交易做好准备。
此外，他们还可以进行客户满意度调查和市场反馈，以改进产品和服务。
以上是一个概述的交易流程。
交易流程可以因为行业、产品和地区的不同而有所差异，但这些步骤和过程都是为了确保交易的顺利进行和双方的利益得到保护。
对于买方和卖方来说，了解和掌握交易流程是非常重要的，可以帮助他们更好地规划和管理交易。
证券交易流程解析从下单到结算的全过程
证券交易流程解析从下单到结算的全过程证券交易流程解析: 从下单到结算的全过程在现代金融市场中，证券交易是一项重要的投资活动。
了解证券交易的全过程对投资者来说至关重要。
本文将详细介绍证券交易的整个流程，从下单到结算，以帮助读者更好地理解证券市场的运作。
一、下单证券交易的第一步是下单。
投资者可以通过多种途径下单，比如通过线上交易平台、电话委托或是亲自前往券商营业厅。
在下单时，投资者需要提供证券代码、买入/卖出股数、交易价格等信息。
券商将根据投资者的指令进行交易。
二、撮合交易一旦投资者下单，下一个环节是交易所的撮合交易。
在撮合交易过程中，交易所将买方和卖方的下单进行匹配，确保价格和数量相匹配。
如果买方愿意以当前市场价格购买某只股票，且卖方愿意以同样价格卖出，那么交易就会成交。
三、交易确认交易成交后，券商会向投资者发送交易确认单。
这份交易确认单包含了成交价格、成交数量、手续费用等信息。
投资者需要仔细核对交易确认单的内容，确保准确无误。
四、交割与结算交易确认后，交割与结算环节开始。
在交割过程中，买方需要支付购买证券的费用，而卖方需要交付所售证券。
结算一般由一个独立的机构（如中国结算）负责管理，确保交易安全顺利进行。
五、账户更新交割完成后，券商会更新投资者的证券账户。
买方将获得购买的证券，而卖方将收到出售证券所得的资金。
这些信息会实时反映在投资者的账户中，方便投资者进行后续的决策和操作。
六、清算清算是交易结算的最后一步。
在这个过程中，交易所和结算机构会对交易进行检查和审核，确保交易的合规性和安全性。
一旦通过审核，交易就会正式完成。
七、交易风险管理证券交易涉及一定的风险，包括市场风险、操作风险等。
为了管理这些风险，投资者需要制定合理的交易策略，并严格控制风险。
此外，监管机构和券商也会采取措施来监控市场并保护投资者的权益。
结论以上就是证券交易流程从下单到结算的全过程。
对于投资者来说，了解这个流程对于投资决策和风险管理至关重要。
证券交易程序和方式
• D,仅限于国内证券公司自营使用,可买卖除了B股股票之外的其他任何挂牌 交易品种
• C,仅限于国外或境外港澳台地区的个人和机构法人投资者,只能买卖B股股 票
• F,仅限于国内个人投资者,只能买卖证券投资基金和记帐式债券
• 三、止损交易指令止损委托Stop order ：有条件的市价 交易指令.当市场价格达到或超过止损价格时,该指令马 上成为市价交易指令.买入止损交易指令,止损价格必须 高于下指令时的市价；卖出交易指令,止损价格必须低 于下指令时的市价.
• 作用：保障既得利益；减少损失.
• 缺点：执行时价位不能保证.
2、成交规则
• 价格优先、时间优先： • 价格优先原则：较高买进申报价格优先于较低买进申
报价格,较低卖出申报价格优先于较高卖出申报价格. • 时间优先原则：同价位之买卖委托单,依买卖委托单输
入交易所计算机自动交易系统之时间先后原则决定其 先后顺序.开盘前输入之买卖委托单,依计算机随机排 列方式决定先后顺序；开盘后输入之申报,依输入时序 决定优先级. • 此外还有些交易所实行规模优先原则.
• 1、成交和交割基本上是同时进行； • 2、实物交易,即卖方必须实实在在地向买
方转移证券,没有对冲； • 3、在交割时买方必须支付现款； • 4、交易技术简单、易于操作、便于管理
二、信用交易
一 、信用交易 • 1、定义：又称保证金交易、垫头交易.是
指投资着在经纪商处开立保证金帐户,从 而取得经纪商提供的融资或融券,并以此 进行证券交易的一种交易方式.
四、结算、交割
• 指一笔证券交易成交后,买卖双方结清价 款和交收证券的过程,及买方付出价款并 收取证券,而卖方付出证券并收取价款的 过程.
交易交易流程
交易交易流程交易是指两个或者多个主体之间进行的交换物品或者服务的过程。
在现代社会中，交易是经济活动中最基本和最常见的形式之一。
下面将介绍一篇交易的流程。
首先，交易的流程通常开始于寻找交易对象。
在现代社会中，人们可以通过互联网、广告、口碑等方式来寻找潜在的交易对象。
例如，当一个人想要购买一台电视时，他可以通过在网上搜索或者咨询朋友来找到几家电器商店并与之联系。
其次，交易过程涉及到双方协商和达成交易的条件。
双方会就物品的价格、品质、数量等进行讨论，并最终达成一致意见。
在这一阶段，双方会互相提供信息和研究市场情况，以便做出明智的决策。
接下来，一旦双方已经就交易条件达成一致，就会进行实际的交换。
在物品交易中，交易双方会选择合适的时间和地点进行面对面交流。
如果是通过邮寄或者快递交付物品，双方会商定好交付的方式和时间。
在服务交易中，交易双方会约定好服务的时间、地点和具体内容。
交换物品或者提供服务的过程中，交易双方会相互确认交付物品的情况以及服务是否满足预期。
然后，一旦交易完成，交易双方会进行支付或者收款。
对于买卖物品的交易，买方会支付货款给卖方，而卖方会交付物品给买方。
在现代社会中，人们通常会使用现金、信用卡、电子支付等方式来完成支付。
对于提供服务的交易，服务提供方会将服务费用收取，而服务接受方会支付相应的费用。
最后，完成交易后，交易双方会评估整个交易的过程和结果。
他们会对交易条件、物品或服务的质量以及交易双方之间的合作进行评估，并可能提出反馈或者投诉。
这些反馈和投诉可以帮助交易双方改进交易过程，提高交易质量，并为未来的交易提供参考。
总之，交易的流程包括寻找交易对象、协商达成交易条件、实际交换物品或提供服务、支付或者收款，以及交易评估等环节。
这些环节相互配合，使得交易能够顺利进行并满足交易双方的需求。
交易不仅在经济活动中扮演着重要角色，也是人们日常生活中必不可少的一部分。
证券交易的委托方式和执行流程
证券交易的委托方式和执行流程证券交易作为金融市场的重要组成部分，通过委托方式实现交易的便利性和效率，从而满足了投资者的需求。
本文将探讨证券交易的委托方式和执行流程，帮助读者更好地理解证券市场的运作。
一、委托方式证券交易的委托方式包括两种主要形式：自主委托和代理委托。
1. 自主委托自主委托是指投资者自行决策并直接委托证券公司或经纪人进行交易的方式。
投资者可以通过证券公司提供的交易平台或电话等方式，将自己的交易指令发送给经纪人，然后经纪人会根据投资者的委托指令进行交易操作。
自主委托的优点在于投资者可以直接参与交易决策，充分发挥个人对市场的判断和决策能力。
同时，自主委托也对投资者的交易知识和经验要求较高，需要投资者具备较好的市场分析和风险控制能力。
2. 代理委托代理委托是指投资者将交易委托给专业的代理人，代表自己进行交易操作。
代理人可以是证券公司的交易员，也可以是基金经理等专业机构或个人。
代理委托的优点在于投资者可以委托给专业的机构或个人进行交易，充分利用其专业知识和经验获取更好的交易结果。
同时，代理委托也减轻了投资者的交易负担，适合那些没有足够时间或能力研究市场的投资者。
二、执行流程无论是自主委托还是代理委托，证券交易的执行流程是类似的，包括以下几个步骤：1. 开户投资者在选择证券公司或代理人后，需要先开立证券交易账户。
开户需要填写相关开户申请表，并提供所需的身份证明和其他必要文件。
证券公司或代理人会核实投资者的身份信息，并为其开立相应的交易账户。
2. 委托下单开户完成后，投资者可以通过交易平台、电话等方式向证券公司或代理人发出交易委托。
委托内容包括证券代码、买入或卖出方向、价格等。
一旦委托被接受，交易员或代理人会在交易系统中录入委托，并等待委托被执行。
3. 委托撮合委托被录入交易系统后，交易系统会自动进行委托撮合。
委托撮合是指将买方和卖方的委托进行匹配，以确定交易的成交价和数量。
撮合原则一般为价格优先、时间优先。
证券交易程序和方式
二、委托
委托买卖是指证券经纪商接受投资者委托， 代理投资者买卖证券，从中收取佣金的交易 行为。 1、委托方式 它是指投资者为买卖证券向证券公司发出委 托指令的传递方式，有递单委托、电话委托、 电脑委托和远程终端委托等。 2、委托内容
3、委托指令 （1）市价委托指令 （2）限价委托指令 （3）停止损失委托指令 （4）停止损失限价委托指令 4、委托的执行 5、委托双方的责任
（3）期货交易的特征
①交易对象不同 ②交易目的不同 ③现货交易一般以商品、证券和货币的转手 而结束交易活动。期货交易中，仅有极少数 的合约到期进行实物交割，接近98%的期货 合约是做相反交易平仓了结的，这种以结清 差价平仓了结的方式称为“对冲”。
2、期货交易的参与者
（1）套期保值者 套期保值者是指那些把期货市场当作转移价格风险 的场所，利用期货合约的买卖，对其现在已拥有或 将来会拥有的金融资产的价格进行保值的法人和个 人。 （2）套利者 套利者是指利用同种金融期货合约在不同市场之间， 不同交割月之间，或同一市场、同一交割月的不同 金融期货合约之间暂时不合理的价格关系通过同时 买进和卖出以赚取价差收益的交易者。
第三节
期货交易
一、期货交易概述 1、期货交易的意义 （1）期货交易的定义 期货交易是买卖双方约定在将来某个日期按成交时 双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。 期货合约是交易双方约定在将来某个日期按双方商 定的条件接受或付出一定标准数量和质量的某一具 体商品的可转移的协议。 交易双方按规定的日期和价格交收标准数量的特定 金融工具而达成的协议就是金融期货合约。
2、期货合约
期货合约是买卖双方分别向对方承诺在一确 定远期按约定的价格交收标准数量和质量的 某一特定商品或金融资产而达成的书面协议。 期货合约的特征： （1）期货合约是标准化的合约，其唯一的变 量是交易价格。 （2）期货合约绝大多数不需要实物交割。
证券投资分析第一章：股票的交易程序与方式
提要： 开户 委托买卖 成交 清算与交割 过户 股票的交易⽅式 深沪股市的股市⾏情表 主要内容： 开户 ⼀般客户是不能直接进⼊证券交易所进⾏场内交易的，⽽要委托证券商或经纪⼈代为进⾏。
客户的委托买卖是证券交易所交易的基本⽅式，是指投资者委托证券商或经纪⼈代理客户(投资者)在场内进⾏股票买卖交易的活动。
股票的交易程序⼀般包括开户、委托买卖、成交、清算及交割、过户等⼏个过程。
委托买卖 在委托交易⽅式中，根据委托内容与委托要求，可做出多种委托⽅式。
⽬前我国主要的委托⽅式有： 1.按委托⼈委托的形式划分 2.以委托⼈委托的价格条件划分 3.以委托⼈的委托期限划分 4.以委托数量为标准来划分 5.以委托性质来划分 成交 证券商在接受客户委托，填写委托书后，应⽴即通知其在证券交易所的经纪⼈去执⾏委托。
由于要买进或卖出同种证券的客户都不只⼀家，故他们通过双边拍卖的⽅式来成交，也就是说，在交易过程，竞争同时发⽣在买者之间与卖者之间。
证券交易所内的双边拍卖主要有三种⽅式：即⼝头竞价交易、板牌竞价交易、计算机终端申报竞价。
清算与交割 清算是将买卖股票的数量和⾦额分别予以抵消，然后通过证券交易所交割净差额股票或价款的⼀种程序。
清算的意义，在于同时减少通过证券交易所实际交割的股票于与价款，节省⼤量的⼈⼒、物⼒和财⼒。
证券交易所如果没有清算，那么每位证券商都必须向对⽅逐笔交割股票与价款，⼿续相当繁琐，占⽤⼤量的⼈⼒、物⼒、财⼒和时间。
股票清算后，即办理交割⼿续。
所谓交割就是卖⽅向买⽅交付股票⽽买⽅向卖⽅⽀付价款。
过户 随着交易的完成，当股票从卖⽅转给(卖给)买⽅时，就表⽰着原有股东拥有权利的转让，新的股票持有者则成为公司的新股东，⽼股东(原有的股东，即卖主)丧失了他们卖出的那部分股票所代表的权利，新股东则获得了他所买进那部分股票所代表的权利。
然⽽，由于原有股东的姓名及持股情况均记录于股东名簿上，因⽽必须变更股东名簿上相应的内容，这就是通常所说的过户⼿续。
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４、保证金的杠杆作用
（1）投资者获利率与股价涨幅成正比 （2）投资者获利率与法定保证金比率成反比
股价条件
保证金比率50%
保证金比率40%
每股价格 涨幅
盈利额
获利率
盈利额
获利率
50元/股 0 （4.8万元-2.4万元） 0 （ 6.0万元-3.6万元） 0
-2.4万元=0
-2.4万元=0
60元/股 20% （5.72万元-2.4万元） 40% （7.2万元-3.6万元） 50%
（1）清算：证券清算、价款清算 （2）交割、交收
交割：证券收付 交收：资金收付
（二）结算原则 1、净额清算原则 2、钱货两清原则
（三）结算方式 1、时间安排 （1）当日交割交收 （2）次日交割交收 （3）例行日交割交收 （4）特约日交割交收 （5）发行日交割交收
2、证券交割方式 （1）实物交割 （2）自动交割
三、停止损失委托 （一）含义
（二）应用
1、限制损失：停损买入——即时价10元/股，停 损委托价11元/股
停损卖出——买入价6元/股，停 损托价5.5元/股
2、保障既得利益：买入价6元/股，即时价9元/ 股，停损委托价8.50元/股
（三）风险
1、停止损失委托价过于接近市价， 可能使投资者失去原有“部位”。
中央登记结算公司统一托管，证券营业 部分别托管。自动托管，随处通买，哪买哪 卖，转托不限。
七、交易费用
（一）委托手续费 （二）佣金：证券公司经纪佣金
证券交易所手续费 证券交易监管费 （三）过户费 （四）印花税
501第二节 委托指令
一、市价委托 含义 特点 优点 缺点 应用
二、限价委托 含义 特点 优点 缺点 应用
购买力= 法定保证金比率
购买力=4800元/50%=9600元 追加购买股票后的保证金实际维持率：
(5.76万元+0.96万元)-(2.40%
(5.76万元+0.96万元)
×100%
３、保证金最低维持率和最低限价的计算
当股价跌至40元/股时： 3.84万元-2.4万元
（2）套期保值的基本做法 看涨——期货多头 看跌——期货空头
２、价格发现功能
众多交易者通过公开竞价形成对未来 价格走势的综合判断，期货价格具有预 期性、连续性、权威性。
二、期货交易机制
（一）期货交易所 期货交易所是高度组织化、集中进行 期货交易的公开市场
1、价位变动 2、涨跌停板 3、未结清权益（未平仓合约） 4、限仓制度和大户报告制度
（二）期货合约 1、标准化的合约 2、唯一变量是价格 3、不需要实际交割，以对冲方式结束交易
（三）保证金
1、履行合约的财力保证 2、交易双方均需缴保证金 3、按结算价格逐日调整保证金帐户 4、保证金比率低，有高度杠杆作用
（四）清算所
1、无负债结算制度 2、简便高效对冲机制 3、没有信用风险，只有价格风险
（五）上海证券交易所的委托程序 1、递单委托 2、电话委托 3、自助终端委托 4、网上委托
三、竞价成交
（一）竞价的方式 1、集中竞价 2、连续竞价 （1)口头竞价 （2）牌板竞价 （3）专柜书面竞价 （4）计算机终端申报竞价
（二）成交规则 1、价格优先 2、时间优先
四、结算
（一）证券结算的含义 1、含义 买卖双方结清价款和交割证券的过程 2、证券结算的步骤
（三）期货交易的功能
１、风险转移功能
（1）风险转移功能的原理 期货价格与现货价格趋势大致一致
价格受共同因素影响-基差稳定-价格变动 趋势一致
期货价格=现货价格+到特定交割期的持有成本 基差=现货价格-期货价格
影响基差的因素：现货价格、利率、交割期限 套利者使基差恢复正常
期货价格与现货价格的收敛性
卖空时股票市值+原始保证金
保证金实际维持率= （
-1）×100%
计算时股票市价
本例中，当股票价格涨至60元/股时， 保证金实际维持率=[（5万+2.5万）/6万-1] ×100% =25%
３、卖空股票最高市值的计算 卖空时股票市值+原始保证金
卖空股票最高市值= 1+保证金最低维持率
设：保证金最低维持率为20% 本例中，卖空股票最高市值=（5万+2.5万）/（1+20%）
股票价格指数代表大多数股票价格的 变动趋势
２、股价指数期货交易的特点 ３、股价指数期货的主要品种 ４、股价指数期货分析
3、资金交收方式 （1）个别交收 （2）集中交收 （四）我国证券市场的结算方式
五、登记过户
（一）过户的必要性 （二）过户的办法 （三）我国证券交易所的过户办法
六、经纪服务制度
（一）上交所的指定交易制度 中央登记结算公司统一托管，证券公司
法人集中托管，设立证券托管库，投资者指 定交易。投资者可以撤消和转换指定交易。 （二）深交所的托管券商制度
第三章 证券交易程序和方式
第一节 证券交易程序
一、开户 （一）开户的必要性
1、了解客户 2、确立委托代理法律关系 3、保证证券交易公正性 4、方便日常业务联系
（二）开户的主要内容 1、证券账户 2、资金账户
（三）开户的主要类型 1、现金账户 2、保证金账户
（四）我国证券交易所开户办法 1、股票账户 2、资金账户
证券交易成交后在规定的时间内 完成清算和证券交割、资金交收的交 易方式。
国际证券市场的惯例是交收期为 T+3日。
二、信用交易方式
（一）信用交易的含义 １、定义 投资者通过交付保证金取得经纪人 信用而进行交易的方式。 形式：保证金买空 保证金卖空
２、交易中的信用关系
（1）证券抵押贷款 （2）证券再抵押贷款
=6.25万元
４、卖空股票最高限价的计算
卖空股票最高市值 卖空股票最高限价=
卖空股票数量 本例中， 卖空股票最高限价=6.25万元/1000股
=62.50元/股
卖空盈亏分析图 盈利
30
20
10
盈
0
-10
亏
-20
8
10
12
市价
５、保证金卖空利弊分析
（1）投机获利，是一种投机性很强的交易方式 （2）利用卖空回避可能出现的损失 （3）调控金融的辅助手段
股价涨幅=[（60元-50元）/50元] ×100%= 20%
２、保证金实际维持率及超额保证金的计算
（1）保证金实际维持率
抵押证券市值-贷款额
保证金实际维持率=
×100%
抵押证券市值
当股价为50元/股时：
4.8万元-2.4万元
保证金实际维持率=
×100%=50%
4.8万元
当股价为60元/股时：
5.76万元-2.4万元
例：某投资者有本金2.5万元，卖空X股票 1000股，卖空股价50元/股，法定保证 金50%，股价下跌至40元/股时买回。 获利：（50元-40元）×1000股=10000元 获利率：（10000/25000）×100%=40% G=（20%/50%）×100%=40%
２、保证金实际维持率的计算
第四节 期货交易方式
一、期货交易概述 （一）期货交易的意义
１、期货交易的定义 期货合约：交易双方按规定的日期和双商定的 价格买入或卖出一定标准数量和质 量的某一具体商品或金融资产的可 转移的协议。 期货交易：以期货合约这种特殊的金融工具为 交易对象的交易方式。
２、金融期货交易的产生 （1）布雷顿森林体系崩溃—汇率风险 （2）西方国家陷入滞帐局面—利率风险 ３、期货交易的特征 （1）交易对象—期货合约 （2）交易目的—保值、投机 （3）极少实物交割，极大多数以对冲方式平仓了结 （4）前提条件—价格风险
二、委托
（一）委托方式 1、递单委托 2、电话委托 3、自助终端委托 4、网上委托
（二）委托内容 1、证券代码或名称 2、买入（卖出）及数量 3、出价方式及委托价格 4、交易方式 5、委托有效期 6、交割方式 7、其他
（三）委托的执行、变更与撤销 1、委托的受理与执行 2、委托的变更与撤销
（四）委托双方的责任 1、投资者 2、证券经纪商
（4）买空盈亏分析图
盈利
30
20
10
盈
0
-10
亏
-20
-30
8 10 12
保证金比率
市价
５、保证金买空利弊分析
（1）投资者收益与风险的放大作用，是 一种投机性很强的交易方式
（2）形成虚假市场需求，容易引发泡沫经济 （3）调控金融的辅助手段
（四）保证金卖空交易
１、卖空过程及盈亏计算 （1）卖空过程 （2）盈亏计算：G=（Rd/M） 其中：G-获利率 Rd-股价下跌幅度 M-法定保证金率
三、利率期货和股票价格指数期货
（一）利率期货 1、利率期货的产生
2、利率期货交易的特点 （1）报价方式 （2）交割与转换系数
3、利率期货的主要品种
（二）股票价格指数期货
1、股票价格指数期货的产生 （1）股票价格指数期货
以股票价格指数为标的物的期货合约 （2）产生原因：回避股票市场风险 （3）保值原理
现货 2.4 480 50元 2.88 4800 20% 交易 万元 股 /股 万元 元
以每 股40 元出 售
1.92 万元
亏损 额
4800 元
获利 率
-20%
信用 4.8 960 50元 5.36 960 40% 3.84 9600 -40%
交易 万元 股 /股 万元 0元
万元 元
资产净值=抵押证券市值-贷款额 盈利=资产净值-本金 获利率=（盈利/本金）×100% 本例中：当股价上升到60元/股时 资产净值=5.76万元-2.4万元=3.36万元 盈利=3.36万元-2.4万元=0.96万元 获利率= 0.96万元/2.4万元×100%= 40%