3.9.18.中登公司：私募投资基金开户和结算常见问题解答2014.04.10
私募合规知识100问
私募合规知识100问(总25页)-CAL-FENGHAI.-(YICAI)-Company One1-CAL-本页仅作为文档封面，使用请直接删除私募合规知识100问2017-11-20 17:29 来源:中国证券经纪人协作网私募/基金来源：券商合规小兵：对志愿者而言，专注是一种品质，坚持是一种奉献；对各位读者而言，点赞是一种鼓励，转发是一种认可。
谢谢私募100问一、私募基础知识1、私募基金的概念答：私募基金是指在中国境内以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金，包括契约型基金或者资产由基金管理人或普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。
2、私募基金的分类答：（1）根据发行主体与监管方式的不同，私募基金分为以下几类：持牌金融机构的各类投资计划：包括证券公司、基金公司、期货公司及其子公司的资管计划，信托计划、商业银行理财计划、保险资管计划。
其中，鉴于金融分业监管，信托计划、商业银行理财计划、保险资管计划尚未明确适用《私募投资基金监管管理暂行办法》。
非持牌金融机构的私募投资基金：有限合伙基金、公司型基金、契约型基金。
（2）根据法律形式的不同，私募基金分以下几类：有限合伙基金：以进行投资活动为目的设立的合伙企业，资产由普通合伙人进行管理，签订合伙协议，是目前股权投资基金和创业投资基金的主流形式。
公司型基金：以进行投资活动为目的设立的公司，资产由基金管理人进行管理，签订公司章程。
契约型基金：以签订基金合同为表现形式，是目前证券投资基金的主流形式。
（3）根据投资标的的不同，私募基金分以下几类：私募证券投资基金：私募证券投资基金投资于公开发行的股份有限公司（上市公司）的股票、债券、基金份额，以及证监会规定的其他证券及其衍生品种。
即私募证券基金投资于公开发行的证券。
私募股权投资基金：除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权。
创业投资基金：创业投资基金是私募股权投资基金的特殊类别，主要向出于创业各阶段的未上市成长性企业进行股权投资的基金。
▌私募基金登记备案相关问题解答
私募基金登记存案有关问题解答（1-14）目录▌私募基金登记存案有关问题解答（一） (1)▌私募基金登记存案有关问题解答（二） (2)▌私募基金登记存案有关问题解答（三） (3)▌私募基金登记存案有关问题解答（四） (3)▌私募基金登记存案有关问题解答（五） (4)▌私募基金登记存案有关问题解答（六） (4)▌私募基金登记存案有关问题解答（七） (5)▌私募基金登记存案有关问题解答（八） (6)▌私募基金登记存案有关问题解答（九） (8)▌私募基金登记存案有关问题解答（十） (10)▌中国基金协会 : 私募投资基金登记存案的问题解答( 十一 ) (12)▌私募基金登记存案有关问题解答（十二） (13)▌私募基金登记存案有关问题解答（十三） (16)▌私募基金登记存案有关问题解答（十四） (17)▌私募基金存案法律建议书常有问题解答汇总 (19)▌私募基金登记存案有关问题解答（一）一、外资私募基金管理机构能否归入登记存案范围？回复：境内注册建立的私募基金管理机构，应当向基金业协会执行私募基金管理人登记手续。
境外注册建立的私募基金管理机构暂不归入登记范围。
二、自然人能否能登记为私募基金管理人？回复：依据《证券投资基金法》规定，基金管理人由依法建立的公司或许合伙公司担当。
自然人不可以登记为私募基金管理人。
三、实缴资本未到位的机构可否登记为私募基金管理人？回复：私募基金管理机构应当具备适合资本，以能够支持其基本营运。
四、私募基金能否能够承诺保底保利润？回复：私募基金不得违规承诺保底保利润。
基金业协会正在拟订私募基金有关业务规范。
五、私募基金管理机构能否一定执行登记手续？如不登记有何结果？回复：依据《证券投资基金法》和《私募投资基金管理人登记和基金存案方法（试行）》的规定，私募基金管理机构应当执行登记手续。
不然，不得从事私募投资基金管理业务活动。
基金业协会与中国证监会已成立私募基金登记存案信息共享和按期报告体制。
私募投资基金知识问答.doc
私募投资基金知识问答私募投资基金作为一种创新型的金融投资工具，与国际资本市场的发展密不可分。
那么你对私募投资基金了解多少呢?以下是由整理关于私募投资基金知识问答的内容，希望大家喜欢!私募投资基金知识问答一、什么是私募投资基金，有哪些种类?答：私募投资基金(以下简称私募基金)，是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。
私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。
非公开募集资金，以进行投资活动为目的设立的公司或者合伙企业，资产由基金管理人或者普通合伙人管理的，其登记备案、资金募集和投资运作适用私募基金相关法律法规。
按照组织形式不同，私募基金可分为三类：(一)契约型基金，是指未成立法律实体，而是通过契约形式设立私募基金，基金管理人、投资者和其他基金参与主体按照契约约定行使相应权利，承担相应义务和责任。
(二)公司型基金，是指投资者按照《公司法》，通过出资形成一个独立法人实体基金公司，由基金公司自行或者通过委托专门的基金管理人机构进行管理，投资者既是基金份额持有者又是基金公司股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任。
(三)合伙型基金，是指投资者依据《合伙企业法》，成立投资基金有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。
二、规范私募证券投资基金的法律是什么?答：2012年12月28日，第十一届全国人大会审议通过了修改后的《证券投资基金法》，首次将私募证券投资基金纳入法律调整范围，对私募证券投资基金的募集、运作、管理等进行了规范，从法律上确立了其法定地位，使非公开募集证券投资基金实现了有法可依。
为适应私募证券投资基金发展需要，《证券投资基金法》第十章构建了有别于公募证券投资基金的制度框架：(一)合格投资者制度，规定私募证券投资基金只能向合格投资者募集，合格投资者应达到规定的收入水平或者资产规模，具备一定的风险识别能力和承担能力，人数累计不得超过二百人。
中国结算上海分公司中小企业私募债券登记结算业务指南(2014年修订)
中国结算上海分公司中小企业私募债券登记结算业务指南(2014年修订)文章属性•【制定机关】中国证券登记结算有限责任公司上海分公司•【公布日期】2014.03•【字号】•【施行日期】2014.03•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】金融债券,国内经贸与流通正文中国结算上海分公司中小企业私募债券登记结算业务指南（中国证券登记结算有限责任公司上海分公司2014年3月）修订说明┏━━━━━━━┳━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━┓┃日期┃修订内容┃┣━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━┫┃2014-3-7┃根据QFII派发公司债税前利息调整为税后利息修┃┃┃订公司债兑付兑息相关内容。
┃┗━━━━━━━┻━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━┛本指南根据《中小企业私募债券试点登记结算业务实施细则》制定，适用于上海证券交易所（以下简称“上交所”）《中小企业私募债券业务试点办法》规定的中小企业私募债券（以下简称“私募债券”）的登记、结算业务。
除有特别规定外，私募债券涉及的登记、结算业务适用本公司《证券账户管理规则》、《证券登记规则》以及其他登记结算相关业务规则办理。
第一部分发行登记一、债券发行登记私募债券发行人在转让前需到本公司办理登记手续。
私募债券发行人办理证券登记业务前应先与本公司签订《证券登记及服务协议》、《委托代理债券兑付、兑息协议》等有关协议。
本公司根据发行人申报的数据办理私募债券登记。
（一）所需材料发行人或其委托的承销商申请办理初始登记时，应当提交以下申请材料：1、《证券登记表》；2、上交所出具的私募债券发行《接受备案通知书》；3、承销协议；4、具有从事证券业务资格的会计师事务所出具的关于私募债券发行人全部募集资金到位的验资报告；5、私募债券担保协议（如有）；6、已完成发行的私募债券持有人名册；7、发行人最近年检后的法人营业执照副本原件及复印件、法定代表人对指定联络人的授权委托书；8、指定联络人有效身份证明文件原件及复印件；9、发行人委托承销商办理初始登记的，还应提交授权委托书；10、本公司要求提供的其他材料。
中登结算业务问答
结算业务问答一、结算业务基本概念1、我国证券市场有哪些登记结算机构？分别服务于什么市场？答：我国证券市场的登记结算机构包括：中国证券登记结算公司（简称“中国结算”）、中央国债登记结算公司（简称“中债登”）以及基金管理公司。
（1）中国结算为上海、深圳证券交易所市场开展证券登记、存管、结算等后台业务，涉及的证券品种包括A股、B股、基金、债券、权证、资产支持证券（ABS）等；此外，中国结算开放式基金登记结算系统（简称TA系统）也为一部分开放式基金的申购赎回等业务提供登记结算服务。
（2）中债登为我国银行间债券市场提供登记结算服务。
（3）基金管理公司为部分开放式基金的申购赎回业务提供登记结算服务。
2、什么是结算？有几个环节？各环节是什么含义？答：结算是清算交收的统称，分为清算和交收两个环节。
清算是指中国结算根据成交数据及非交易数据，按照确定的原则计算各结算参与人的证券和资金的应收应付数额的行为。
交收是通过转移证券和资金终止相关债权债务关系的行为。
3、中国结算有哪几种结算方式？各是什么含义？分别运用于哪些业务？答：目前主要有净额担保结算和逐笔全额非担保结算两种结算方式。
（1）净额担保结算是指净额清算、担保交收，即：中国结算对各结算参与人的应收应付证券、资金进行冲抵轧差清算，计算出应收应付资金、证券的净额；中国结算作为各结算参与人的共同对手方（CCP），成为买方的卖方和卖方的买方，承担担保交收职责（即无论应付方结算参与人是否向中国结算交付其应付的资金或证券，中国结算一定向已正常履约的应收方结算参与人交付其应收的资金或证券）。
目前，中国结算对在沪、深证券交易所上市交易的A股、债券（包括现券及质押式回购）、基金、权证等大部分证券品种的交易提供净额担保结算。
（2）逐笔全额非担保结算是指逐笔全额清算、非担保交收，即：中国结算对各结算参与人的应收应付证券、资金进行逐笔全额清算，多笔应收应付不做冲抵轧差处理；中国结算不作为CCP，不承担担保交收职责，而是按照货银对付（DVP）原则逐笔进行证券和资金的交收（即如果任何一方结算参与人不能履行交收义务，则做交收失败处理，中国结算不承担担保交收职责）。
私募基金基础知识题库100道及答案
私募基金基础知识题库100道及答案一、私募基金概述1. 私募基金是指面向（）投资者募集资金而设立的投资基金。
A. 特定B. 不特定C. 个人D. 机构答案：A2. 私募基金的特点不包括（）。
A. 公开募集B. 投资灵活C. 风险较高D. 信息披露要求相对较低答案：A（私募基金是私下募集）3. 私募基金的组织形式主要有（）。
A. 公司制B. 合伙制C. 契约制D. 以上都是答案：D4. 私募基金的投资范围包括（）。
A. 股票B. 债券C. 期货D. 以上都是答案：D5. 私募基金管理人应当在（）登记。
A. 中国证券投资基金业协会B. 中国证监会C. 证券交易所D. 工商行政管理部门答案：A二、私募基金的分类6. 按照投资对象分类，私募基金可以分为（）。
A. 私募证券投资基金B. 私募股权投资基金C. 创业投资基金D. 以上都是答案：D7. 私募证券投资基金主要投资于（）。
A. 上市公司股票B. 债券C. 期货D. 以上都是答案：D8. 私募股权投资基金主要投资于（）。
A. 未上市企业股权B. 上市公司定向增发C. 并购重组D. 以上都是答案：D9. 创业投资基金主要投资于（）。
A. 初创企业B. 高新技术企业C. 成长型企业D. 以上都是答案：D10. 对冲基金属于（）。
A. 私募证券投资基金B. 私募股权投资基金C. 创业投资基金D. 以上都不是答案：A三、私募基金的募集11. 私募基金的募集对象是（）。
A. 合格投资者B. 不特定投资者C. 个人投资者D. 机构投资者答案：A12. 合格投资者的认定标准包括（）。
A. 具有相应风险识别能力和风险承担能力B. 投资于单只私募基金的金额不低于100 万元C. 金融资产不低于300 万元或者最近三年个人年均收入不低于50 万元D. 以上都是答案：D13. 私募基金的募集方式是（）。
A. 公开募集B. 私下募集C. 网络募集D. 电话募集答案：B14. 私募基金管理人在募集资金时，不得（）。
中基协关于私募基金管理人登记实务问题的答复
中基协关于私募基金管理人登记实务问题的答复
您好！根据我所了解的信息，中基协（中国证券投资基金业协会）曾就私募基金管理人登记实务问题做出过答复。
以下是一些常见问题及其答复：
1. 私募基金管理人如何进行登记？
答：私募基金管理人应根据《私募投资基金管理人登记与基金备案办法》的规定，在中国证券投资基金业协会注册并获得登记。
登记材料包括但不限于：注册资本证明文件、经营场所证明、从业人员情况、业务规模等。
2. 私募基金管理人登记需要哪些条件？
答：私募基金管理人应满足资格要求，包括法定人数、从业人员条件、业务规模条件、资本要求等。
具体要求可参考相关法律法规和监管规定。
3. 私募基金管理人是否需要提交备案材料？
答：是的，私募基金管理人在登记后还需要根据规定向基金业协会提交备案材料，包括基金合同、募集活动材料、备案通知等。
请注意，以上答复仅供参考，具体的私募基金管理人登记实务问题应根据中基协的最新规定和通知进行咨询和了解。
万字梳理私募基金清算系列问题(概念、清算事由、清算流程、强制清算、是否保留市场登记载体等实务问题)
万字梳理私募基金清算系列问题（概念、清算事由、清算流程、强制清算、是否保留市场登记载体、其他退出方式等实务问题）前言私募基金（以下简称“私募基金”或“基金”）清算是私募基金投资人取回基金剩余财产并实现退出的最后环节，随着近年来市场上部分基金逐渐进入退出期或清算期而受到基金参与各方的关注。
实践中私募基金清算往往面临着诸多实务问题，一方面基金清算流程中涉及多个环节并向多个监管部门履行相关相应流程，另一方面基金清算需要众多主体参与和配合，可能出现非现金分配或其他诸多原因导致清算出现僵局的情形。
我国关于私募基金清算的主要法律规则主要是组织法层面的规则，私募监管角度的规则与前述法律法规尚有进一步衔接的和兼容的空间，因此在规则适用层面也可能产生新的问题。
本文旨在现行法律法规和监管规则的框架下厘清私募基金清算的相关概念和规则，并试图回复若干实务问题以为基金退出提供更多可行的方案。
一、概念我国立法和法理上均未对“清算”作出概括定义。
基于文义理解，清算是针对产品或企业存续期拟将结束时的财产处置方式。
组织法（如《合伙企业法》《公司法》）规则层面的清算是指市场主体在市场监管管理部门进行登记的载体（本文主要指合伙企业与公司，以下简称“市场登记载体”）解散后，依据相关法律规定成立专门机构清理债权债务并分配剩余财产，最终通过市场监督管理部门注销终止市场主体的程序，私募基金监管层面的清算是指基金对外投资项目的退出、回收资金归集和分配等过程。
但是，清算对于市场登记载体和私募基金产品产生的后果是不同的。
对于私募基金而言，完成清算流程即意味着私募基金作为中国证券投资基金业协会监管备案的产品不复存在，而对于私募基金的市场登记载体而言，清算仅是市场登记载体人格灭失的步骤之一，其需经过完整的解散、清算与注销三步曲之后方才实现市场登记载体主体灭失，其中清算是解散的后果，注销才是主体灭失的最后一步。
鉴于私募基金市场登记载体是私募基金的存续前提，市场登记载体一旦清算注销，私募基金也将不复存在，但私募基金完成清算后市场登记载体并不一定灭失。
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中登公司：私募投资基金开户和结算常见问题解答
2014.04.10
1、私募投资基金开户申请材料中的“中国证券投资基金业协会同意私募基金管理人登记相关证明文件的原件及复印件”、“基金业协会出具的私募基金备案相关证明文件的原件及复印件”具体指什么，如何办理这两项材料？
答：上述两项证明文件是指中国证券投资基金业协会根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》出具的私募投资基金管理人登记证书、私募投资基金备案证明。
办理上述材料的具体事宜请联系基金业协会。
2、私募投资基金有资产托管人的，能否由基金管理人申请开户？
答：对于有资产托管人的私募投资基金，原则上由资产托管人直接到本公司上海、深圳分公司办理开户手续。
3、申请人可以在哪里办理私募基金开户业务？
答：申请私募基金开户业务，需直接到本公司上海、深圳分公司办理。
4、私募投资基金参与本公司负责结算的证券市场投资活动，采用何种结算模式？
答：私募投资基金参与本公司负责结算的证券市场投资活动，可采用证券公司结算模式或托管人结算模式。
采用证券公司结算模式的，私募投资基金作为券商的普通经纪客户，通过券商的经纪交易单元进行交易，通过其客户结算账户与本公司进行结算。
采用托管人结算模式的，私募投资基金须使用专用交易单元并事先获得交易所的书面同意，通过专用交易单元进行交易，通过托管人的托管结算账户与本公司进
行结算；同时，托管人必须事先与本公司签订相关证券资金结算协议，对多边净额结算业务承担最终交收责任。
5、对于同一托管人负责结算的、同一家管理人的多个私募投资基金产品，托管人可否共用同一专用交易单元进行交易清算？
答：可以，但托管人需自行办理各私募投资基金产品的证券交易结算明细。