黄金与白银价格的关系
炒黄金与炒白银选择哪个更好
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炒黄金与炒白银选择哪个更好炒黄金与炒白银选择哪个更好?投资哪个更赚钱?我们做投资的目的不外乎是赚钱，选择好的投资产品，可以达到事半功倍的效果。
而贵金属品种种类繁多，其中黄金和白银很受欢迎。
黄金和白银价格呈现正向变化，一般黄金价格上涨，白银价格也会跟随其后。
投资者对贵金属有兴趣，一般都会在两者中择其一。
那么到底选择哪个投资产品赚钱呢?今天我们就一起谈谈这个问题。
炒黄金与炒白银选择哪个更好?1、黄金价值高黄金的保值能利，升值空间都比白银高。
白银和黄金一样具有保值升值的性能，从古至今都是保值产品之一，潜力十分大。
尤其在通胀的背景下，但是从供需角度看，黄金比白银有着更高昂的价值。
2、黄金比白银投资风险低不论现货黄金还是现货白银都含有杠杆，杠杆提高了收益同时也增加了风险。
目前现货黄金的杠杆是100倍，而现货白银的杠杆倍数是2500倍，后者的市场波动更加频繁，波动越频繁，市场盈利机会更多，但是投资风险也更大。
相比现货白银，现货黄金的投资风险适中，更有利于投资者。
3、黄金投资市场巨大黄金白银是全球市场，价格是与国际价格同步的，以国际实时价格进行报价，这类市场被幕后操控的可能性非常小，不论是机构、个人、甚至是央行都不可能驾驭得了，相比白银交易，现货黄金成交量大，市场透明度高。
全球黄金市场日均成交量上万亿美元，如此大的市场不存在庄家，且数据和新闻都是在全球范围内共享的，而白银的成交量相对低。
黄金和白银有什么区别
目前，贵金属产品备受投资者关注，其中黄金和白银为主要受捧对象。
那么这两种投资产品到底有什么不同？
1. 敏感方向不同
白银对于经济方面的变动更为敏感，而黄金对于货币方面的变动更为敏感。
白银需求中工业需求占到40%，而黄金需求几乎都是投资和珠宝制造的需求，所以造成了白银对于工业生产力、制造业需求等经济因素的变动较为敏感。
2. 产品资源影响价格
大部分的白银是作为铅、锌、铜、黄金等金属的附属产品生产出来的，因此，白银的生产和白银价格之间的联系就不像黄金生产和黄金价格之间的联系那么紧密了。
3. 白银的波动性更高
白银市场的规模小且流动性相对较低，加上工业与储值用途之间的需求波动，这些导致白银交易的波动性增加，而波动性高，也意味着低买高卖的机会越多。
全球金融危机以来，白银投资急剧增加，投资白银的渠道也变得更多。
总的来说，炒黄金和炒白银的区别不大，操作手法也基本一致，只是细节上略有不同，投资者要加以区分，避免出现差错。
提示语：入市有风险，投资需谨慎！。
黄金与白银套利
黄金与白银的跨商品套利投稿人：浙江放眼量投资公司中国计量学院十八青松陈晓波张熙孙建明摘要：通过ADF、AEG检验发现黄金和白银之间存在长期稳定的均衡关系，Granger因果检验发现两者价格互为因果关系，两者可以作为跨商品套利的商品兑；黄金和白银的比价随着黄金和白银价格的涨跌呈现一定的规律性，此规律可以用作套利的指导策略。
本文借助移动平均线的原则，研究黄金白银比价关系，以比价的10期移动平均线的黄金交叉和死亡交叉作为黄金白银套利的进出场信号。
本文从2000年1月12日到2012年1月12日的日线收盘价2726组数据为基础得出结论，把2012年1月13日至2015年3月11日的日线收盘价进行实证模拟买卖，其中开仓平仓共25次，获利70150美元/手黄金，最大亏损4.43%，最大回撤5.64%，最大盈利46.43%，平均年回报率20.33%。
由此得出，通过以黄金白银比价的移动平均线为指导的黄金白银跨商品套利策略可以获得持续地稳定地盈利。
关键字：黄金白银；价格关系；套利策略一、引言白银常被人们称为“穷人的黄金”或“次黄金”，它和黄金同属于贵金属，是公认的财富避风港。
白银具有商品属性、投资属性和金融属性，白银所具有的最好的导电导热性能、良好的柔韧性、延展性和反射性等，使其在工业应用、摄影业等发挥着重要的作用，以及人们的偏好，对白银在首饰等奢侈品方面也有很大的需求。
尽管银本位被的废除后白银金融属性弱化，但其仍然具有一定的避险功能及投资价值。
而白银本质是商品有其价值，价格总是围绕价值波动，当价格偏离价值较远时，价格总是会回到价值附近，从而产生了套利机会。
跨商品套利是指利用两种不同的、但是相互关联的商品之间的期货价格的差异进行套利，即买进(卖出)某一交割月份某一商品的期货合约，而同时卖出(买入)另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。
本文通过分析，得出了黄金和白银之间存在套利机会，根据统计套利的均值回归思想，认为两个相关度很高的资产组合的价差出现背离后，未来会向价差的均值进行回归。
国际白银价格
国际市场价格走势国际市场上，白银是波动最剧烈的商品之一。
上世纪70年代初期，白银价格一直在2美元/盎司徘徊，1973年起，白银价格开始攀升，至1980年1月21日，白银涨到历史最高价50.35美元/盎司。
这期间的价格暴涨是由于亨特兄弟的市场操纵。
之后，1980-2001年期间，白银价格总体一路走低，并在低位震荡。
白银价格在1993年最低达到3.55美元/盎司。
纵观国际白银价格近10年来走势，价格总体维持震荡上行趋势一直没变，震荡向上的牛市行情从2002年开始，2005年银价上涨加速，2008年年中国际银价突破20美元/盎司。
2008年下半年，受全球金融危机影响，国际商品价格大幅下跌，国际银价回落到10美元/盎司之下。
2009年，随着各国刺激经济政策出台，全球经济逐渐复苏，推动白银价格再度上涨。
2011年国际白银价格波动剧烈，1月底至4月底，短短三个月内，白银价格逼近50美元/盎司，最大涨幅高达80%以上。
4月底至2012年初经历了三次大跌行情。
其中，在2011年5月初的一周内，白银价格跌幅高达近31%。
截至2012年4月上旬，国际银价在32美元/盎司附近波动。
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2007年初，白银价格约为3600元/公斤，随后白银价格逐渐上涨，至2008年3月阶段性高点超过5000元/公斤。
金融危机爆发后，白银价格出现大幅回落，至2008年12月降至2300元/公斤之下，随后宽松货币政策及积极的财政政策纷纷出台，国内白银价格持续上涨，到2011年4月，最高达到10788元/公斤。
随后，受国际银价的影响，国内白银价格也经历了几次巨幅震荡行情。
截至2012年4月上旬，国内白银价格在6600元/公斤左右波动。
白银投资价值分析
白银投资价值分析数据来源与《货币战争》，作者宋鸿兵我们目前的黄金和白银储备量为：黄金20.7万吨，白银40万吨，基本比例为1：2；数据截止期为2009年的美国地质调查局公布数据。
十年后，按目前的消耗量将达到1：1的黄金和白银储存量比。
白银的消耗途径有：1、手饰品，相对较少。
2、抗生素是普通抗生素的113倍功效。
3、新能源领域：银电池将取代锂电池，银的输出量可以提高12%，太阳能发电。
4、电路板5、木材防腐剂，每年将消耗2400吨白银。
6、医学消毒剂作用，每年消耗1200吨1盎司黄金/白银=31.1克 1美圆=6.35人民币现在纽约和伦敦交易所的现货白银为1.25亿盎司，纸面交易量为9亿盎司以上。
曾经的升值经历：巴菲特1997-1998年购买1.3亿盎司的白银，价格为6美圆，2006年全部清仓7.5美圆卖出。
2006-2011年目前的7230/公斤=7230/1000*31.1/6.35=35.4美圆/盎司 5年升值3.72倍黄金现在是1791美圆/盎司目前黄金白银的比价是1：50；正常的比价关系是1：16，未来的空间有34倍空间（黄金不下跌的基础），十年后，白银价格将比黄金高。
白银上涨的助力：过去的20年有几亿甚至上十亿盎司的白银通过出租到外面的工厂，要是出现上涨行情，要求归还，就有相当大的上涨助力。
工厂提前抢购白银做原材料，这种情况在十年期限的末期会出现。
直接导致白银价格上扬。
我们国家目前的白银出产量是1万吨/年，其中5000吨出口创汇，世界工业目前的需求是4000吨，所以华尔街-伦敦轴心的金银市场能够把1个瓶盖维持100个瓶子的魔术继续玩下去。
动摇西方国家的白银价格体系1.25亿盎司的白银储备，只要将我们国内的5000吨出口白银全部出掉就行，动用361.5亿元人民币就可以造成西方国家的挤提。
白银价格将出现大幅度上扬。
综合宋鸿兵的资料分析，在未来的8年左右白银的库存量将急剧减少，预计会有企业开始加入战略储备的行列，白银弱势地位将彻底扭转，在未找到新的可替代能源之前，白银还是具有可观的战略投资价值，未来的升值空间至少将保持每年翻一翻的效果。
张津镭：现货黄金白银行情价格波动的影响因素
张津镭：现货黄金白银行情价格波动的影响因素我个人觉得心态的重要性尤胜于技术老练，毕竟心态的好坏直接影响了盘感和具体操作。
最关键的是我觉得做投资也是生活的一部分，做投资的好坏直接影响到了我们的日常生活，心态的好坏也是。
下面说一些我自己近期的感悟，就我的操作理念来讲，行情波动无非受三方面因素影响，技术面、消息面和投资者的投资心理。
首先说说技术面，技术面也就是通过之前的一些行情形态和历史，人们自己总结的一套分析方法，通过对过往行情的总结和分析来预测后市的行情趋势和大致支撑位和阻力位，同时在市场中也有不少的斩获，这样的专家也可算得上是一方大家了。
这个影响因素，从对行情的把握和影响力上来讲，可占三成。
其次说说消息面，这个方面也被称之为宏观面和基本面。
即各种重要的经济数据和对行情影响较大的消息。
每月一次的非农数据，目前市场上最受重视的美联储量化宽松政策（QE 政策），去年的希腊负债危机，甚至包括去年美国总统不选奥巴马是否连任，之前的中东战争等等，这些消息都会对黄金价格造成大小幅度不同的影响，从力度上来讲，影响力从十几美金到几百美元不等，从时间上来讲，时间长短范围也是非常广，2012年对金价影响最大的就是希腊负债危机事件，对黄金市场影响了整整一年时间，2013年对黄金白银市场影响最大的则是美联储货币量化宽松政策，今年的黄金从牛市转为熊市，金价从1700美元/盎司大跌到目前的1300多美元/盎司受此原因影响很大。
更不用说每个月一次的美国非农数据了。
这些例子不胜枚举，因此，我觉得消息面从对行情的把握和影响力来讲，消息面占三成。
那剩下四成是什么影响因素呢，最后一个，也是最重要的，就是投资者的投资心理，这个也是最重要的，同时也是让单个投资者最难以捉摸和把握的。
我们可以打一个比方，如果行情不受任何因素影响，价格肯定是围绕一个中间价上下有规律的波动。
若此时空头介入，行情的规律开始被打破，往上波动的时候波峰达不到之前的预定位，往下回调时波谷则会超出原本的预定位，当有越来越多的空头和多头在不同时间介入和退出，让行情波动愈加的难以预估和难测。
黄金、白银、美元三者之间的关系
白银与黄金的关系
白银跟黄金是正比例关系，它们都是有货币的属性和避险的属性。
一般情况下黄金上涨白银也上涨，黄金下跌白银也跟着下跌。
黄金与白银同属贵金属，不过白银价格又稍低一些。
所以有人说白银是穷人的黄金。
但它们在价格上又有一定的联动性，即黄金涨，白银也会涨。
黄金跌，白银也会跟着跌。
由于白银的价格低，投资的门槛也相对低，加上白银的金融属性不如黄金，白银的主要用途在工业上，波动比较大。
所以，黄金适合长期投资，白银适合短期投机。
黄金与美元的关系
美元与黄金，美元对黄金市场的影响主要有两个方面，一是美元是国际黄金市场上的标价货币，因而与金价呈现负相关。
假设金价本身价值未有变动，美元下跌，那金价在价格上就表现为上涨。
另一个方面是黄金作为美元资产的替代投资工具。
实际上在2005年之前的几年，金价的不断上涨，一个主要因素就是美联储的影响。
白银与美元的关系
由于白银的价格以美元计价，受到美元的直接影响。
因此，白银与美元呈现反比例关系。
美元的升值或贬值将直接影响到国际白银供求关系的变化，从而导致白银价格的变化。
从白银的需求方面来看，当美元贬值，使用其他货币购买白银时，等量资金可以买到更多的白银，从而刺激需求，导致白银的需求量增加，进而导致白银价格上涨。
相反，如果美元升值，对于使用其它货币的投资者来说，白银就没有投资价值，这样就抑制了消费，导致白银价格下跌。
提示语：入市有风险，投资需谨慎！。
金银比计算公式
金银比计算公式金银比是一个在金融市场中经常被提及和研究的概念，它指的是黄金价格与白银价格的比值。
要计算金银比，其实并不复杂。
咱们先来了解一下金银价格是怎么来的。
金银价格就像菜市场里的蔬菜价格一样，是由供求关系决定的。
当市场上对黄金的需求增加，而供应不变或者减少时，黄金价格就会上涨；反之，如果需求减少或者供应增加，价格就可能下跌。
白银也是同样的道理。
那金银比的计算公式呢，其实就是用黄金的价格除以白银的价格。
比如说，某天黄金的价格是每盎司 1800 美元，白银的价格是每盎司 25 美元，那么金银比就是 1800 除以 25，等于 72。
我想起之前有一次和朋友一起研究金银投资。
那时候，我们天天盯着各种金融数据，眼睛都快看花了。
朋友特别着急，老是想一下子就找到赚钱的秘诀。
我就跟他说，别着急，咱们得先把基础的东西搞清楚，就像这金银比，不把它弄明白，怎么能做出明智的投资决策呢？计算金银比虽然简单，但是它能反映出很多市场的信息。
比如说，如果金银比很高，可能意味着市场对黄金的追捧程度超过了白银，或者说白银被低估了；反之，如果金银比很低，可能就说明白银相对黄金更有投资价值。
但是要注意哦，金银比可不是万能的指标。
市场是非常复杂多变的，还有很多其他的因素会影响金银的价格。
就像天气会影响农作物的收成一样，国际政治局势、经济形势、货币政策等等，都能对金银价格产生重大影响。
有一段时间，国际局势紧张，大家都觉得黄金更能保值，纷纷抢购黄金，导致黄金价格飙升，而白银价格涨幅没那么大，金银比一下子就拉大了。
这时候，如果只看金银比来做投资，可能就会出错。
所以啊，咱们在运用金银比这个工具的时候，一定要结合其他的分析方法，多方面考虑，不能盲目跟风。
就像我们走路一样，不能只盯着眼前的一步，要看看前面的路是不是平坦，有没有坑洼。
总之，金银比的计算公式虽然简单，但要真正理解和运用好它，还需要我们不断学习和积累经验，这样才能在金融市场的大海中航行得更稳更远。
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历史上相当长时期内，黄金与白银共同以货币形式存在。
时至今天，两者之间行情相关系数仍高达90%左右。
不过，由于黄金金融属性强于商品属性，而白银商品属性强于金融属性，两者在不同的阶段会出现一些差异。
但长期来看，两者之间会维持一个均衡的比值，当比值偏离过大时，有回归的趋势。
我们统计了黄金与白银自1968年以来的比价关系，其比值总体运行在较大的震荡(14,101)之内，平均值为53.34倍，核心区间为35—80倍之间。
此外，从贵金属比值的历史行情可以发现，上世纪80年代初期为贵金属比值的分水岭，此前贵金属比值大致维持在40倍以下，而此后两者比值继续呈扩大趋势。
1990年—1993年，最高比值达到100.8，之后再度回落至均值附近。
最近两者比值出现异常主要发生在2008年四季度和2011年一季度，其中2008年两者比值迅速上冲至81附近。
2008年金融危机爆发后，黄金由于其储备货币及避险功能，行情大幅上行，而白银则因其工业需求萎缩，行情低迷，两者比值大幅上涨。
但到了2010年，特别是2011年，白银的投资性需求大幅增加，白银市场接近疯狂，贵金属比值又继续下跌。
之后白银投机泡沫破灭，行情大幅跳水，两者比值又回归至均值附近。
与黄金相比，白银金价格具有更大的波动率，其原因在于白银市场更小的容量以及更高的投机倾向。
从增量需求的角度看，白银每年的需求总量按价值计算仅为黄金的15%，而从存量保有量的角度看，由于历史上开采的白银大部分已被消耗，其地表保有量按价值计算同样明显低于黄金。
同时，由于白银的存量更分散，回收成本也更高，导致相当一部分白银存量被“固化”在首饰也许银器中。
因此，同样的资金量在白银市场中产生的冲击要大得多。
这也直接导致白银市场的波动性明显高于黄金。
而从投资者结构的角度来看，白银的投机属性更强。
由于其投资门槛较低(对于部分投资品种)，相对于黄金投资者结构更为分散，且在持有结构上基本没有中央银行储备(不被计为储备资产)，决策更为短的期限化。
反过来，更浅的市场容量本身也导致更多的短的期限投机资金参与其中。
白银更高的波动性决定了在黄金牛市期间白银往往会跑赢黄金，从而贵金属比价下滑，反之亦然。
而当下，全球经济复苏始终乏力、美国联邦储备维持极低利率至2014年、美国联邦储备的QE3预测期望、欧元债务危机等诸多因素决定了贵金属行情长期牛市的根据仍然存在。
贵金属行情未来仍有上行的潜力，且白银金价格上涨幅度极有可能跑赢黄金。
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