期权基础部分试题库完整

期权基础题

2、期权交易中，投资者购买期权，则获得在约定的时间以约定的价格(C)约定数量标的证券的权利

A. 买入

B. 卖出

C. 买入或卖出

D. 获得

8关于期权和期货，以下说法错误的是D

A. 当事人的权利义务不同

B. 收益风险不同

C. 均使用保证金制度

D. 合约均有价值

8下面关于期权和期货的描述错误的是(C)

L A.当事人的权利义务不同

L B.收益风险不同

L C.保证金制度相同

「D.都是标准化的产品

15、目前，根据上交所期权业务方案，一级投资人可以进行B

A. 备兑开仓+买入开仓

B?备兑开仓+保险策略

C. 保险策略+卖出开仓

D. 买入开仓+卖出开仓

7、以下能够影响期权价格的因素不包括（D）

A. 标的价格

B. 行权价

C. 波动率

D. 公司盈利

7、以下选项，哪个是期权价格的影响因素（D）厂A.当前的利率

厂B.波动率

C C.期权的行权价

c' D.以上都是

2、以下仓位中，属于同一看涨看跌方向的是（B）

A. 买入认购期权、备对开仓

B. 卖出认购期权、买入认沽期权

C. 买入认购期权、买入认沽期权

D. 卖出认沽期权、备对开仓

4、期权合约最后交易日为到期月份的（该日为法定节假日则顺延）（C）

A. 第四个星期一

B. 第四个星期二

C. 第四个星期三

D. 第四个星期四

9、假设甲股票的最新交易价格为20元，其行权价为25元的下月认沽期权的最新交易价格为6元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（）元

A. 6 ；5

B. 1 ；5

C. 5 ；6

D. 5 ；1

16、个人投资者用于期权买入开仓的资金规模不超过下述哪两者

的最大值（C）

A. 客户在证券公司全部账户资金的10%以及前六个月日均持有沪市市值的10%

B. 客户在证券公司全部账户资金的20%以及前六个月日均持有沪市市值的10%

C. 客户在证券公司全部账户资金的10%以及前六个月曰均持有沪

市市值的20%

D. 客户在证券公司全部账户资金的20%以及前六个月日均持有沪市市值的20%

3、认购期权的卖方（D）

A. 在期权到期时，有买入期权标的资产的权利

B. 在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利

C. 在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权）

D. 在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权）

备注：认沽期权的卖方，在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权）

7、下列哪一项正确描述了内在价值与时间价值（B）

A. 时间价值一定大于内在价值

B. 内在价值不可能为负

C. 时间价值可以为负

D. 内在价值一定大于时间价值

期权价格与各种因素的关系

10、在其他因素不变的情况下，认沽期权的权利金随着当前利率

的上升而（C）

A. 上涨

B. 不变

C. 下跌

D. 不能确定

备注：认购期权随利率上升而上涨

10、在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期

权的权利金会（C）

A. 上涨

B. 不变

C. 下跌

D. 不确定

备注：波动率越高，认购和认沽期权的权利金越大，反之，波动率越低，认购和认沽期权的权利金越小

10、在其他变量相同的情况下，行权价格越高，认购期权的权利

金（），认沽期权的权利金（B）

A. 越高，越低

B. 越低，越高

C. 越高，越高

D. 越低，越低

总结

个股期权投资者知识考试题库-(一级-101-200题)

101、投资者持有认购期权义务仓时，不属于其可能面对的风险的是（A）。 A、忘记行权 B、被行权后需备齐现券交收 C、维持保证金增加 D、除权除息合约调整后需补足担保物 102、认购期权的卖方（D）。 A、在期权到期时，有买入期权标的资产的权利 B、在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利 C、在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权） D、在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权） 103、期权买方只能在期权到期日行使权利的期权是（B）。 A、美式期权 B、欧式期权 C、百慕大式期权 D、亚式期权 104、认购期权涨跌停幅度计算公式是（A）。 A、max { 行权价*0.2%，min[ ( 2*合约标的前收盘价-行权价格) , 合约标的的前收盘价]*10% } B、max { 行权价*0.2%，max[ ( 2*合约标的前收盘价-行权价格) , 合约标的的前收盘价]*10% } C、max { 行权价*0.2%，min[ ( 2*行权价格-合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘价]*10% } D、max { 行权价*0.2%，max[ ( 2*行权价格-合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘价]*10% } 105、假设乙公司的当前价格为35元，那么行权价为40元的认购期权是（D）期权；行权价为40元的认沽期权是（D）期权。 A、实值；虚值 B、实值；实值 C、虚值；虚值 D、虚值；实值 106、期权定价中波动率是用来衡量（C）。 A、期权价格的波动性 B、标的资产所属板块指数的波动性 C、标的资产价格的波动性 D、银行间市场利率的波动性 107、假设丙股票现价为14元，行权价格为15元的该股票认购期权权利金为1.2元，则该期权的内在价值与时间价值分别为（A）元。 A、0；1.2

个股期权试题及答案

个股期权投资者知识测试题库 1.下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金的是（C ） A. 认沽期权卖出开仓 B. 认沽期权买入开仓 C. 认购期权买入开仓 D. 认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓 2. 投资者买入开仓虚值认沽期权的主要目的是（A ） A. 认为标的证券价格将在期权存续期内大幅下跌 B. 认为标的证券价格将在期权存续期内大幅上涨 C. 认为标的证券价格将在期权存续期内小幅下跌 D. 认为标的证券价格将在期权存续期内小幅上涨 3. 严先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），股票在到期日价格为18元，不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权（A ） A. 应该行权 B. 不应该行权 C. 没有价值 D. 以上均不正确 4. 当认购期权的行权价格（B ），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格（），买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。 A. 越高；越高 B. 越高；越低 C. 越低；越高 D. 越低；越低 5. 下列情况下，delta值接近于1的是（B ） A. 深度虚值的认购期权权利方 B. 深度实值的认购期权权利方 C. 平值附件的认购期权权利方 D. 以上皆不正确 6. 希腊字母delta反映的是（A ） A. 权利金随股价变化程度 B. 权利金随股价凸性变化程度 C. 权利金随时间变化程度 D. 权利金随市场无风险利率变化程度 7. 某投资者预期未来乙股票会上涨，因此买入3份90天到期的乙股票认购期权，合约乘数为1000股，行权价格为45元，为此他支付了总共6000元的权利金，则该期权的盈亏平衡点的股票价格为（C ） A. 43元 B. 45元 C. 47元 D. 49元 8. 某投资者判断甲股票价格将会持续下跌，因此买入一份执行价格为65元的认沽期权，权利金为1元（每股）。则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是（A ） A. 股票价格为64元 B. 股票价格为65元

个股期权个股期权从业人员考试(一级)考试试题

个股期权个股期权从业人员考试（一级）考试试题 [单项选择题]1、下面关于个股期权涨跌幅说法错误的是（） A.个股期权交易设置涨跌幅 B.期权合约每日价格涨停价=该合约的前结算价（或上市首日参与价）+涨跌停幅度 C.期权合约每日价格跌停价=该合约的前结算价（或上市首日参与价）-涨跌停幅度 D.D.认购期权涨跌停幅度=mx{行权价×0.2%，min[（2×行权价格-合约标的前收盘价），合约标的前收盘价]×10%} 参考答案：D [单项选择题]2、交易所工作人员在履行职责时要按照（）原则对待各类交易主体，尽可能的维护他们的合法权益，不因故意或疏漏使交易主体蒙受不应有的损失。 A.合法 B.三公 C.诚信 D.公开、公正参考答案：B [单项选择题]3、熊市价差期权策略具体操作方式是指购买具有较（）行权价的股票认购期权，并卖出同样数量具有相同到期日、较（）行权价的股票认购期权。 A.高；低 B.高；高 C.低；低

D.低；高参考答案：A [单项选择题]4、在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金会（） A.上涨 B.不变 C.下跌 D.不确定参考答案：C [单项选择题]5、对于行权价格为20元的某股票认沽期权，当该股票市场价格为25元时，该期权为（） A.实值期权 B.虚值期权 C.平值期权 D.不确定参考答案：B [单项选择题]6、保护性买入认沽策略的盈利平衡点是（） A.行权价+权利金 B.行权价-权利金 C.标的股价+权利金 D.标的股价-权利金参考答案：C

[判断题]7、由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约，采用调整前的合约单位。参考答案：对 [单项选择题]8、盘整行情下投资者可进行的期权交易策略有（）。 A.卖出跨式期权 B.买入跨式期权 C.买入蝶式期权 D.卖出跨式期权或买入蝶式期权参考答案：D [单项选择题]9、在到期日之前，期权具有（）。 A.只有内在价值 B.同时具有内在价值和时间价值 C.只有时间价值 D.没有价值参考答案：B [单项选择题]10、关于期权与期货，以下说法正确的是（） A.期权与期货的买卖双方均有义务 B.关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取 C.期权与期货的买卖双方到期都必须履约 D.期权与期货的买卖双方权利与义务对等参考答案：B

期权从业考试题含答案分

期权从业考试题含答案分 Document number【SA80SAB-SAA9SYT-SAATC-SA6UT-SA18】

试卷单选题（共50题，每题2分） 1、期权合约是由买方向卖方支付（），从而获得在未来约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利 A.行权价 B.标的价格 C.权利金 D.结算价 2、期权的买方（） A.获得权利金 B.有保证金要求 C.有义务、无权利 D.支付权利金 3、期权买方在期权到期前任一交易日或到期日均可以选择行权的是（） A.欧式期权 B.美式期权 C.百慕大式期权 D.亚式期权 4、关于“510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（） A.权利金是每股元 B.合约到月份为5月 C.合约类型为认沽 D.行权价为元 5、以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（） A.当标的证券发生权益分配 B.当标的证券发生价格剧烈波动 C.当标的证券发生公积金转增股本 D.当标的证券发生配股 6、上交所期权合约的最小交易单位为（）张张张张 7、股票期权合约调整的主要原则为() A.保持合约单位数量不变 B.保持合约行权价格不变 C.保持合约名义价值不变 D.保持除权除息调整后的合约前结算价不变 8、所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的（） A.内在价格 B.时间价格 C.履约价格 D.市场价格 9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（）

A.权证的投资者可以作卖方 B.权证的投资者需要保证金 C.都是标准化产品 D.履约担保不同 10、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（） A.期权的卖方收益无限 B.期货的买方风险有限 C.期货的卖方收益有限 D.期权的买方风险有限 11、虚值期权（） A.只有内在价值 B.同时具有内在价值和时间价值 C.只有时间价值 D.内在价值和时间价值都没有 12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（） A.上升，上升 B.下降，下降 C.上升，下降 D.下降，上升 13、备兑开仓也叫（） A.备兑买入认沽期权开仓 B.备兑卖出认购期权开仓 C.备兑买入认购期权开仓 D.备兑卖出认沽期权开仓 14、通过备兑开仓指令可以（） A.减少认购期权备兑持仓 B.增加认购期权备兑持仓 C.增加认沽期权备兑持仓 D.减少认沽期权备兑持仓 15、当标的股票发生现金分红时，对备兑持仓的影响是（） A.行权价不变 B.合约单位不变 C.备兑证券数量不足 D.没有影响 16、小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（） A.买入5张认购期权 B.买入5张认沽期权 C.买入1张认沽期权 D.买入1张认购期权 17、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（）张认沽期权

上交所期权投资者综合试卷考试

上交所期权投资者综合试卷考试 1．关于期权下列说法错误的是：（A） A. 期权卖方可以选择行权 B. 期权买方的最大亏损是有限的 C. 期权买方需要支付权利金 D. 期权卖方的最大收益是权利金 2．根据买入和卖出的权利，期权可以分为（B） A.认购期权和欧式期权 B.认购期权和认沽期权 C.认沽期权和欧式期权 D.欧式期权和美式期权 3. 对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有（ D ）个不同的行权价格A．3 B．4 C．6 D. 5 4?上交所股票期权市价委托的单笔申报最大数量为（B）张 A．10 B．5 C．15 D．20 5.以下关于期权与期货的说法，正确的是（B） A.期货的双方只有一方需要交纳保证金 B.期权的买方只有权利，没有义务 C.期货的买方需要支付权利金 D.期权的双方都要缴纳保证金 6?虚值期权（D） A.只有内在价值 B.同时具有内在价值和时间价值 C.内在价值和时间价值都没有 D.只有时间价值 7. 备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（D ）期权合约 A.买入认购 B.买入认沽 C.卖出认沽 D.卖出认购 8. 通过证券解锁指令可以（C ） A.增加认购期权备兑开仓额度 B.增加认沽期权备兑开仓额度 C.减少认购期权备兑开仓额度 D. 减少认沽期权备兑开仓额度 9. 一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（ C ） A.不需持有标的股票 B.持有任意数量的标的股票 C.持有任意股票 D.持有相应数量的标的股票 10. 股票期权限仓制度包括（D） A.限制持有的股票数量 B.限制单笔最小买入期权合约数量 C.限制卖出期权合约数量D.限制期权合约的总持仓 11. 认购期权买入开仓的成本是（ A ） A.支付的权利金 B.股票初始价格 C.行权价格 D.股票到期价格 12. 认沽期权买入开仓后，其最大损失可能为（ D ） A.行权价格-权利金 B.行权价格+ 权利金 C.股票价格变动差-权利金D亏光权利金 13. 小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为 50 元，并支付了一元的权利金。如果到期日该股票的价格为53 元，则每股到期收益为（D）A. 1 元B. 3 元C. 4 元D. 2 元 14. 甲股票的价格为50 元，第二天跌停，跌幅为10%，其对应的一份认购期权合约价格跌幅为 30%，则该期权此时的杠杆倍数为（A ） A. 3 B. -3 C. 1 C. -1 15 .赵先生以0.03 元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。认沽期权的权利金现价为0.025，合约单位为10000 股。平仓后盈亏为（ B ） A. 50 B. -50 C. 600 D. -600 16. 在标的证券价格（D）时，卖出认购期权开仓的损失最大

期权知识考试题库(带答案)讲课稿

期权知识考试题库(带答案)

1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权） 2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度） 3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月） 4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25） 5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00） 6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三） 7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元 8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变） 9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓） 10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF） 11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权 12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金） 13、认购期权买入开仓的成本是（权利金） 14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补损失） 15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的） 16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限） 17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同） 18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同） 19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五） 20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化） 21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同） 22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取） 23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务） 24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（3） 25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权 26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0） 27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权 28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元 29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权 30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度） 31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益） 32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓） 33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保 34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约

期权知识考试题库(带答案)教学教材

2019年期货基础知识考试题库

[单选]1、某投资者购买了沪深300股指期货合约,合约价值为150万元,则其最低交易保证金为( )万元。 A、7.5 B、15 C、18 D、30 答案：C 解析：沪深300 股指期货合约规定,最低交易保证金为合约价值的12%,故本题中最低交易保证金=150×12%=18(万元)。故C 选项正确。2019年期货基础知识考试题库 [单选]2、若沪深300股指期货于2010年6月3日(周四)已开始交易,则当日中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有( ) A、IF1006,IF1007,IF1008,IF1009 B、IF1006,IF1007,IF1009,IF1012 C、IF1006,IF1009,IF1010,IF1012 D、IF1006,IF1009,IF1012,IF1103 答案：B 解析：沪深300 股指期货合约规定,合约月份为当月、下月及随后两个季月。故B 选项正确。 [单选]3、短期国债采用指数报价法,某一面值为10万美元的3个月短期国债,当日成交价为92。报价指数92是以100减去不带百分号的( )方式报价的。 A、月利率 B、季度利率 C、半年利率 D、年利率答案：D 解析：P235 [单选]4、假定年利率为8%,年指数股息率d为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点,则4月15日的指数期货理论价格是( )点。 A、1459.64 B、1460.64 C、1469.64 D、1470.64 答案：C 解析：期货从业资格考试历年试题 [单选]5、买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看涨期权,权利金为10元/吨,同时买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看跌期权,权利金为20元/吨,则该期权投资组合的损益平衡点为( ) A、2070,2130 B、2110,2120 C、2200,1900 D、2200,2300 答案：A 解析：该投资策略为买入跨式套利，低平衡点=2100-30=2070，高平衡点=2100+30=2130。 [单选]6、某生产企业在5月份以15000元/吨卖出4手(1手25吨)9月份交割的铜期货合约,为了防止价格上涨,于是以500影吨的权利金,买入9月份执行价格为14800元/吨的铜看涨期权合约4手。当9月份期权到期前一天,期货价格涨到16000元/吨。该企业若执行期权后并以16000元/吨的价格卖出平仓4手9月份的期货合约,最后再完成4手期货合约的交割,该企业实际卖出铜的价格是( )元/吨。(忽略佣金成本)期货从业资格考试新版 A、15000

个股期权知识测试题库

个股期权知识测试题库基础知识部分使用说明： 1.本题库及参考答案为测试投资者对期权知识的理解之目的，仅供会员参考使用。 2. 会员用于个人投资者培训测试的试卷，题目来源、难度、数量以及测试次数由会员自行掌握，可抽取本题库中的部分题目，也可以自行出题组成测试卷使用，但每张试卷的题目数量建议不少于10题。同时，相关考卷应当留存备查。 3.使用本题库题目组织的测试，不代表本所对投资者投资能力、知识水平等的评价，也不具有任何认证效果。单项选择题 1.1973年（C ）的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。 A.CBOT B.CME C.CBOE D.LME 2.( A )是最早出现的场内期权合约。 A.股票期权 B.商品期权 C.期货期权 D.股指期权 3.全球最大的股票期权交易中心是（）。 A.韩国 B.美国 C.香港 D.新加坡 4.（）是亚洲最活跃的股票期权市场。 A.香港 B.澳大利亚 C.日本 D.韩国 5.期权交易，是（）的买卖。 A.标的资产 B.权利 C.权力 D.义务 6.期权，也称为选择权，期权（）拥有选择权。 A.卖方 B.买方 C.不确定 D.卖方与买方商议确定 7.在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将( )付给期权卖方。

A.权利金 B.保证金 C.实物资产 D.标的资产 8.下列不属于期权交易特点的是（）。 A.权利不对等 B.义务不对等 C.收益和风险不对等 D.买卖双方都需支付保证金 9.期权，也称为选择权。当期权买方选择行权时，卖方（）。 A.必须履约 B.与买方协商是否履约 C.可以违约 D.不确定 10.下列关于期权的描述，不正确的是( )。 A.期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利 B.期权的买方要付给卖方一定数量的权利金 C.期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金 D.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的 11.投资者出售某只股票的买权，就具备( )。 A.按约定价格买入该只股票的权利 B.按约定价格卖出该只股票的权利 C.按约定价格买入该只股票的义务 D.按约定价格卖出该只股票的义务 12.按照（）分类，期权可以分为美式期权与欧式期权。 A.交易场所不同 B.合约标的物不同 C.买方执行期权时拥有的买卖标的物权利的不同 D.买方执行期权时对行权时间规定的不同 13.以下关于期权交易的说法，正确的是( )。 A.期权卖方承担风险，履行买方提出的执行期权的义务 B.期权的卖方可以根据市场情况灵活选择是否行权 C.权利金一般于期权到期日交付 D.期权的交易对象并不是标准化合约 14.按照买方权利的不同，期权可分为( )。 A.认购期权和认沽期权 B.现货期权和远期期权 C.现货期权和期货期权 D.远期期权和期货期权 15.张三预计恒生指数将上涨，那么张三可能进行的操作是（）。 A.买入恒生指数期权的认购期权 B.卖出恒生指数期权的认购期权 C.买入恒生指数期权的认沽期权

上交所期权投资者综合试卷考试

上交所期权投资者综合试卷考试（）．关于期权下列说法错误的是：1A 期权卖方可以选择行权期权买方的最大亏损是有限的期权买方需要支付权 B. C.A. 利金期权卖方的最大收益是权利金 D.．根据买入和卖出的权利，期权可以分为（）2B．认购期权和欧式期权．认购期权和认沽期权．认沽期权和欧式期权．欧式 D B AC期权和美式期权对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有（）个不同的行权价格 3.D．．．5 A4 C3 B6 D.上交所股票期权市价委托的单笔申报最大数量为（）张4.B．．．．20 A10 B15 D5 C以下关于期权与期货的说法，正确的是（）B5.．期货的双方只有一方需要交纳保证金期权的买方只有权利，没有义务期货 C.B. A 的买方需要支付权利金．期权的双方都要缴纳保证金D虚值期权（Ｄ）6.．只有内在价值．同时具有内在价值和时间价值．内在价值和时间价值都没有BAC．只有时间价值D（）期权合约备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，7. D ．买入认购．买入认沽．卖出认沽．卖出认购AC BD通过证券解锁指令可以（）8. C．增加认购期权备兑开仓额度．增加认沽期权备兑开仓额度．减少认购期权备BCA 兑开仓额度．减少认沽期权备兑开仓额度 D 一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（）C9.．不需持有标的股票．持有任意数量的标的股票持有任意股票．持有相 D B C. A应数量的标的股票股票期权限仓制度包括（） D 10.．限制持有的股票数量．限制单笔最小买入期权合约数量．限制卖出期权合约CA B数量．限制期权合约的总持仓 D 认购期权买入开仓的成本是（） A 11. ．股票到期价格．股票初始价格．行权价格支付的权利金 A.CD B认沽期权买入开仓后，其最大损失可能为（）D12. ．行权价格权利金．行权价格权利金．股票价格变动差权利金亏光权利-BD + AC- 金．小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格13为元，并支付了一元的权利金。如果到期日该股票的价格为元，则每股到期收益50 53 为（）．元．元．元．元 4 1 2 B3 CD AD甲股票的价格为元，第二天跌停，跌幅为，其对应的一份认购期权合约价格跌14. 10% 50 幅为，则该期权此时的杠杆倍数为（） A 30%．．．．-1 A1 C3 B-3 C赵先生以元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。认沽期权的0.03 15.权利金现价为，合约单位为股。平仓后盈亏为（）B 0.025 10000 ．．．．-600 600 DA50 B-50 C在标的证券价格（）时，卖出认购期权开仓的损失最大D16. ．大幅下跌．小幅上涨．小幅下跌．大幅上涨AC BD其它条件不变，若标的证券价格下跌，则认沽期权义务方需要交纳的保证金将（）C17. ．增加．减少．不变．不确定AC BD卖出认购期权开仓后，可通过以下哪种交易进行风险对冲（）18. C．建立期货空头．买入现货．买入认沽．卖出其他认购AC BD 卖出认沽期权开仓后，风险对冲方式不包括（）19. A．建立期货空头．买入认沽．买入认购．融券卖出现货 D BC A投资者卖出一份行权价格为元的认购期权，权利金为元，到期日标的股票价格为85 20. 2

2019年个股期权知识考试试题及答案

一、单项选择题（共20题） 1. 以下说法中正确的是B Ⅰ.期权合约的买方可以收取权利金 Ⅱ.期权合约卖方有义务买入或卖出正股 Ⅲ.期权合约的持有者所面对的风险是无限的 Ⅳ.期权合约卖方的潜在收益是无限的 A、只是Ⅰ B、只是Ⅱ C、Ⅰ和Ⅱ D、Ⅲ和Ⅳ 2. 期权价格是指（C ） A、期权成交时标的资产的市场价格 B、买方行权时标的资产的市场价格 C、买进期权合约时所支付的权利金 D、期权成交时约定的标的资产的价格 3. 买入认购期权的风险和收益关系是（ A） A、损失有限，收益无限 B、损失有限，收益有限 C、损失无限，收益无限 D、损失无限，收益有限 4. 以下几种说法中正确的是（C） A、期权就是权证 B、买卖双方都要承担权利和义务，这是期权与期货的共同之处 C、在期货交易中，到期时双方必须履约；而在期权交易中，持有期权一方可以选择不履约 D、期权双方交易的是股票，而不是权利 5. 假设贵州茅台正股的市价是250元，贵州茅台某月份220元认沽期权目前的权利金价格为10.8元。请问这些认沽期权的内在价值是多少？A A、0元 B、19.5元 C、30元 D、无法计算 6. 假设其他因素不变，正股价格上升时，认沽期权的价格（），认购期权的价格（）A A、下跌、上涨 B、下跌、下跌 C、上涨、下跌 D、上涨、上涨 7. 不论是美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（A ）均与期权价值正相关变

动。 A、标的价格波动率 B、无风险利率 C、预期股利 D、执行价 8. 下列对期权的投资者适当性管理表述正确的是（ D ） A、不需要进行投资者适当性管理，任何人都可以参与 B、只要投资者有意愿，签署相关声明，就应该可以参与期权交易 C、只要通过交易所的知识测试，投资者就可以参与期权交易 D、对投资者的适当性评估应当综合考虑投资者基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等多个方面。 9. 下列说法错误的是（ B ）。 A、对于认购期权来说，现行市价高于行权价格时称期权处于实值状态 B、对于认沽期权来说，行权价格低于现行市价时称期权处于实值状态 C、对于认沽期权来说，行权价格高于现行市价时称期权处于实值状态 D、期权的内在价值状态是变化的 10. 关于期权的时间溢价，下列说法错误的是（D ）。 A、其它条件不变，离到期时间越远，时间溢价越大 B、随着到期日临近，期权的时间价值逐渐减为0 C、认购期权处于虚值状态仍可按正的价格出售是因为标的价格仍具有波动性 D、期权时间价值和货币时间价值都是时间越长价值越大，二者是相同的概念 11. 某公司股票认沽期权的行权价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，权利金为5元。如果到期日该股票的价格是34元。则现在购进1股认沽期权与购进1股股票组合的到期收益为（ B）元。 A、8 B、6 C、-5 D、0 12. 某公司股票认购期权的行权价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格）为5元。在到期日该股票的价格是34元。则购进1股股票与售出1股认购期权组合的到期收益为（ A ）元。 A、-5 B、10 C、-6 D、5 13. 某公司股票认购期权和认沽期权的行权价格均为55元，期权均为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格）为5元。在到期日该股票的价格是34元。

期权基础部分试题库完整

期权基础题 2、期权交易中，投资者购买期权，则获得在约定的时间以约定的价格(C)约定数量标的证券的权利 A. 买入 B. 卖出 C. 买入或卖出 D. 获得 8关于期权和期货，以下说法错误的是D A. 当事人的权利义务不同 B. 收益风险不同 C. 均使用保证金制度 D. 合约均有价值 8下面关于期权和期货的描述错误的是(C) L A.当事人的权利义务不同 L B.收益风险不同 L C.保证金制度相同「D.都是标准化的产品 15、目前，根据上交所期权业务方案，一级投资人可以进行B

A. 备兑开仓+买入开仓 B?备兑开仓+保险策略 C. 保险策略+卖出开仓 D. 买入开仓+卖出开仓 7、以下能够影响期权价格的因素不包括（D） A. 标的价格 B. 行权价 C. 波动率 D. 公司盈利 7、以下选项，哪个是期权价格的影响因素（D）厂A.当前的利率厂B.波动率 C C.期权的行权价 c' D.以上都是 2、以下仓位中，属于同一看涨看跌方向的是（B） A. 买入认购期权、备对开仓 B. 卖出认购期权、买入认沽期权 C. 买入认购期权、买入认沽期权 D. 卖出认沽期权、备对开仓

4、期权合约最后交易日为到期月份的（该日为法定节假日则顺延）（C） A. 第四个星期一 B. 第四个星期二 C. 第四个星期三 D. 第四个星期四 9、假设甲股票的最新交易价格为20元，其行权价为25元的下月认沽期权的最新交易价格为6元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（）元 A. 6 ；5 B. 1 ；5 C. 5 ；6 D. 5 ；1 16、个人投资者用于期权买入开仓的资金规模不超过下述哪两者的最大值（C） A. 客户在证券公司全部账户资金的10%以及前六个月日均持有沪市市值的10% B. 客户在证券公司全部账户资金的20%以及前六个月日均持有沪市市值的10%

期权一级题库完整

考试级别：一级 1、以下述不正确的是（D） A.期权合约是在交易所上市交易的标准化合约 B.期权买方需要支付权利金 C.期权卖方的收益是权利金，而亏损是不固定的 D.期权卖方可以根据市场情况选择是否行权要点：D，期权卖方有义务必须行权。 2、在期权交易时，期权的（）享有权利，而期权的（）则必须履行义务；与此相对应，期权的（）要得到权利金；期权的（B）付出权利金 A.买方；卖方；买方；卖方 B.买方；卖方；卖方；买方 C.卖方；买方；买方；卖方 D.卖方；买方；卖方；买方；要点：B，期权买方有权力、付权利金，卖方有义务，得权利金。 3、投资者欲卖出已持有的一认沽期权应采用以下何种买卖指令(D) A.买入开仓 B.买入平仓 C.卖出开仓 D.卖出平仓要点：D，卖出持有的期权是卖出平仓。 4、关于股票期权和权证的区别，以下说法错误的是(D) A.发行主体不同 B.持仓类型不同 C.履约担保不同 D.交易场所不同要点：D，股票期权和权证都是在交易所进行交易 5、对于备兑开仓，需要合约标的的多少百分比充当保证金(D) A.0.2 B.0.5 C.0.8 D.1 要点：D，备兑开仓需要100%保证金 6、备兑平仓指令成交后( C ) A.计减备兑持仓头寸，计增备兑开仓额度 B.计减备兑开仓头寸，计增备兑持仓额度 C.计减备兑持仓头寸，计增备兑平仓额度 D.计减备兑平仓头寸，计增备兑持仓额度要点：C，备兑平仓计减持仓头寸，计增平仓额度

7、认购期权的买方有（）根据合约容，在规定期限以行权价买入指定数量的标的证券；认购期权的卖方有（B）按行权价卖出指定数量的标的证券 A.权利；权利 B.权利；义务 C.义务；权利 D.义务；义务要点：B，在规定期限认购期权的买方有权以行权价买标的证券，同样卖方有权卖 8、当标的证券价格为10元，以下哪份期权合约为虚值期权合约(D) A.行权价格为9元的认购期权 B.行权价格为11元的认沽期权 C.行权价格为10元的认购期权 D.行权价格为9元的认沽期权要点：D，认沽虚值期权合约行权价比标的证券低 9、限价指令的有效期为(A) A.当日 B.一周 C.一个月 D.三个月要点：A，限价指令当日有效 10、下列说法错误的是(D) A.实值期权，也称价期权，是指认购期权的行权价格低于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于标的证券市场价格的状态。 B.平值期权，也称价平期权，是指期权的行权价格等于标的证券的市场价格的状态。 C.虚值期权，也称价外期权，是指认购期权的行权价格高于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格低于标的证券市场价格的状态。 D.期权的权利金是指期权合约的行权价格要点：D，权利金是买方支付给卖方的价款 11、假设乙股票最新交易价格为5元，对于行权价格为4.5元并且当月到期的认购期权而言，若其权利金为0.7元，那么其在价值为（）元，时间价值为（B）元 A.0.3；0.4 B.0.5；0.2 C.0.4；0.3 D.0.35；0.35 要点：B，权利金=在价值+时间价值 12、投资者在备兑开仓情况下，应进行（B） A.现金担保 B.现券担保 C.任意物品担保

期权基础知识课后测验100分

试题一、单项选择题 1. 目前股票期权交易最活跃的市场是在（）。 A. 韩国 B. 美国 C. 中国 D. 英国您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 当前股票价格为6400元，该股票认购期权的行权价格为6750 元，则该期权的内在价值为（）。 A. 0 B. -350 C. 120 D. 230 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 下列关于期权的描述，不正确的是（）。 A. 期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或者卖出一定数量的某特定资产的权利 B. 期权的买方要付给卖方一定数量的权利金 C. 期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金 D. 期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4. 下面交易策略中属于看空策略的是（）。 A. 买入认购期权 B. 卖出认购期权

C. 买入认沽期权 D. 卖出认沽期权您的答案：B,C 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 下面关于卖出认沽期权的损益（不计交易费用）的说法，正确的是（）。 A. 最大盈利：权利金 B. 最大亏损=行权价格-权利金 C. 盈亏平衡点=行权价-权利金 D. 盈亏平衡点=行权价+权利金您的答案：C,A,B 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 您的答案：C,B,D,A 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 关于期权的内在价值，以下说法正确的是（）。 A. 平值期权的内在价值等于零 B. 内在价值是立即执行期权合约时可获得的总收益 C. 虚值期权的内在价值小于零 D. 实值期权的内在价值大于零您的答案：D,B,A 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 8. 期权的买方有履约权利而非必须承担履约义务，卖方既有履约权利又有履约义务。（）您的答案：错误题目分数：10 此题得分：10.0 9. 对于股票期权与权证的合约特点来说，股票期权和权证都是标

上交所期权投资者综合试卷考试

上交所期权综合试卷考试一、单项选择题（本大题共10道小题，每题仅有一个正确答案，每题2分，共20分。） 1、期权和期货都属于衍生品，相同点是（B） A.都要收取保证金 B.都有到期期限 C.买卖双方的权利义务相同 D.以上都不是 2、三级期权投资者可以进行的操作是（D） A.备兑及保护性认沽 B.买入开仓 C.卖出开仓 D.以上都是 3、认购期权买入开仓，买方结束合约的方式不包括（D）。 A. 行权 B. 平仓 C. 放弃权利 D. 卖出标的证券 4、以下哪种情形适合卖出认沽期权开仓（D） A.看跌，希望获得权利金收益 B.看跌，希望获得标的证券价差收益 C.不看跌，希望获得权利金收益 D.不看跌，希望获得标的证券价差收益 5、一般来说，当期权处于（B ）状态时，其时间价值最大 A.实值期权 B.平值期权 C.虚值期权 D.深度虚值期权 6、下列哪一项属于买入认购的交易目的（） A.锁定买入价格，防止踏空 B.锁定心里卖出价位，实现低吸高抛 C.为所持有的股票做保险 D.杠杆融券卖出标的证券 7、普通机构投资者参与期权业务的资产要求是：申请前（B ）个交易日的日均净资产不低于人民币（）万元。 A.10，50 B.20，50 C.10，100 D.20，100 8、下列关于个人投资者申请开通期权交易权限时关于投资经历要求的说法，错误的是：（D ） A.具备商品期货交易经历 B.具备金融期货交易经历 C.具备融资融券业务参与资格

D.具备股票期权交易经历 9、某机构投资者拟申请开通期权业务，相关业务人员的知识测试成绩须达到（A ） A.90分 B.80分 C.70分 D.60分 10、期权客户档案资料留存期限为：（C ） A.5年 B.10年 C.20年 D.30年二、多项选择题（本大题共15道小题，每题至少有一个项选项为正确答案,每题4分，共60分。） 1、投资者不得申请开通股票期权交易权限的情形包括：（ABCD） A.国家法律、行政法规规定禁止参与股票期权业务的自然人和机构 B.曾受到监管部门处罚或者被监管部门宣布为证券市场禁入者的自然人和机构 C.拒绝提供申请参与股票期权业务所需资料的自然人和机构 D.公司认定其证券投资经验、风险承受能力不足以从事股票期权交易的投资者，或者具有重大违约记录的投资者等 2、按照标的资产价格与行权价格的大小关系，期权可以分为(ABC) A 实值期权 B 虚值期权 C 平值期权 D 认购期权 3、客户参与期权交易需要开通哪些账户：（ABD ） A.股票期权合约账户 B.股票期权保证金账户 C.证券处置账户 D.银衍账户 4、出现下列（ABCD ）情形之一的，上交所、中国结算可以对结算准备金最低标准、开仓保证金计算标准、维持保证金收取标准进行调整，并向市场公告： A.期权交易出现同方向连续涨跌停板； B.期权市场风险出现明显变化； C.期权市场总体情况出现明显变化； D.期权交易出现重大异常情况； 5、以下选项，哪个是期权价格的影响因素( ABCD ) A.利率 B.波动率 C.行权价 D.到期时间 6、以下（ABCDEFG ）项属于股票期权交易风险管理制度 A.大户持仓报告制度 B.风险警示制度 C.结算担保金制度

期权从业考试题(含答案94分)

试卷单选题（共50 题，每题 2 分） 1、期权合约是由买方向卖方支付（），从而获得在未来约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利 A.行权价 B.标的价格 C.权利金 D.结算价 2、期权的买方（） A.获得权利金 B.有保证金要求 C.有义务、无权利 D.支付权利金 3、期权买方在期权到期前任一交易日或到期日均可以选择行权的是（） A.欧式期权 B.美式期权 C.百慕大式期权 D.亚式期权 4、关于“ 510050C1509M02350 ”合约，以下说法正确的是（） A.权利金是每股0.2350 元 B.合约到月份为 5 月 C.合约类型为认沽 D.行权价为 2.350 元 5、以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（） A.当标的证券发生权益分配 B.当标的证券发生价格剧烈波动 C.当标的证券发生公积金转增股本 D.当标的证券发生配股 6、上交所期权合约的最小交易单位为（） A.10 张 B.100 张 C.1 张 D.1000 张 7、股票期权合约调整的主要原则为() A.保持合约单位数量不变 B.保持合约行权价格不变 C.保持合约名义价值不变 D.保持除权除息调整后的合约前结算价不变 8、所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的（） A.内在价格 B.时间价格 C.履约价格 D.市场价格 9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（）

A.权证的投资者可以作卖方 B.权证的投资者需要保证金 C.都是标准化产品 D.履约担保不同 10、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（） A.期权的卖方收益无限 B.期货的买方风险有限 C.期货的卖方收益有限 D.期权的买方风险有限 11、虚值期权（） A.只有内在价值 B.同时具有内在价值和时间价值 C.只有时间价值 D.内在价值和时间价值都没有 12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（） A.上升，上升 B.下降，下降 C.上升，下降 D.下降，上升 13、备兑开仓也叫（） A.备兑买入认沽期权开仓 B.备兑卖出认购期权开仓 C.备兑买入认购期权开仓 D.备兑卖出认沽期权开仓 14、通过备兑开仓指令可以（） A.减少认购期权备兑持仓 B.增加认购期权备兑持仓 C.增加认沽期权备兑持仓 D.减少认沽期权备兑持仓 15、当标的股票发生现金分红时，对备兑持仓的影响是（） A.行权价不变 B.合约单位不变 C.备兑证券数量不足 D.没有影响 16、小张持有5000 股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为 1000 ）（） A.买入 5 张认购期权 B.买入 5 张认沽期权 C.买入 1 张认沽期权 D.买入 1 张认购期权 17、小李是期权的一级投资者，持有5500 股 A 股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000 ，请问小李最多可以买入（）张认沽期权 A.4