资产计价理论研究框架

剩余额类型的资产负债表的优点： 1 传统的资产负债表提供业主投入货币的会计责任。实际投入货币可以
通过企业的经营或期末的剩余计价来查明，因此，舞弊和贪污比用其 他概念来代替时可以更易于发现； 2 财务状况表的职能之一是概况企业经营的性质及企业的货币性资产和 尚未耗用的劳务的性质。 3 历史已经表明，资产负债表用了主观计价，不仅提供信息较差，而且 收益表也会遭到歪曲。 （2）财务状况表作为预测的工具
货币性资产则根据其投入价值记载，直至分摊为费用。 （2） 计价作为增值的衡量尺度
依照增值的概念，在没有经济业务的情况下，资产计价的增加或负债 计价的减少，企业的收益就增加。因此，收益来自投入产出所增加的价 值或来自现金价值比折现可变现净值所增加的价值。
2. 向投资者反映企业的财务状况 （1）资产负债表作为两张收益表之间的步骤
出于收益的确定，将资产的性质强调为未耗用的成本或应结转至未 来期间的数额。
成本划分为两部分：一部分是已耗用的，称为费用；另一部分是未 耗用的，称为资产。
4. 经济资源观点 美国会计原则委员会：资产是按照公认会计原则确认和计量的企业
经济资源，也包括某些虽不是资源但按公认会计原则确认和计量的递延 借项。
则
清算性的房地产现行交易中将获得的现
金或现金等价物的金额
1985年
SFAS第87号准 非强制性、非清算性的现行销售中，自
则
愿的买方和卖方对养老金计划投资所得
的合理预期
1991年12 月
SFAS第107号 准则
在非强制、非清算销售情况下的当前交 易中，一项金融工具在自愿的、不关联 的各方中进行交换的金额。如果该项工 具的市场价格可以获得，披露的公允价 值是该项工具的交易单位数量与其市场 价格的乘积
（二）现行成本（重置成本） 在重置成本计量下，资产按照现在购买相同或者相似资产所需支付
的现金或者现金等价物的金额计量。 优点：
（1）现行成本表示企业在今天获得该资产或其劳务所需支付的数 额，所以它表示投入价值的最佳计量，用于为了预测目的来和现行收入 相配比；
（2）资产的持有损益和营业损益的确认可以区分开来； （3）如果要持续取得这种资产，以及如果企业为给该资产增添过 价值的话，现行成本就表示资产对企业的价值； （4）以各项资产现行价值相加的总数，比之以不同时期所发生的 历史成本更富有意义。 缺点： （1）现行成本的确切含义难以确定，因而就难以找到恰当的现行 成本； （2）由于一些主观假设因素的影响，现行成本缺乏某些客观性； （3）按现行成本计价的企业资产价值并不能反映在复杂的现实环 境中，因此，企业投资的实际能力或运用经济资源的实际能力与投资决
（四）现值 在现值计量下，资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的
未来净现金流入量的折现金额计量。 支持：
（1）现代经济学家认为，未来现金流量现值是资产的一项最基本 的属性，它符合资产的基本定义，即资产是未来的经济利益。
（2）企业之所以购置资产，是因为预期这些资产的未来经济利益 的折现数额会大于这些资产的现实购进价格。因此，直接以未来经济利 益的折现数对资产计价，是有充分的理论依据的，或者说，未来现金流 量现值可以作为一种规范性的计量基准来运用。 局限性：
书
支付的货币金额，（以及）在不包括货
币或货币要求权的转让中交换价格的近
似值
1976年11 SFAS第13号准 在买卖一项财产的交易中不关联各方自
月
则愿达成的价格来自1980年SFAS第33号准 在非关联交易中自愿的买方和卖房对交 则（征求意见 换价格的合理预期 稿）
1982年
SFAS第67号准 在自愿的买方和卖方之间非强制性、非
理当局必须从过去的评价和其他信息，持续地制定那些确定企业未来行 动的决策。
3． 资产计量属性 （一）历史成本
在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的 金额，或者按照购置资产时所付出的对价的公允价值计量。 优点： （1） 可验证性； （2） 和收益计量上的现实概念有着密切的关系。 缺点：
1.主要从以下几个方面： （1）相关性 （2）可靠性 （3）对企业利益的影响
5． 应用与结论 资产计量属性的对比以及不同计量属性在实务中的运用，得出相关的
结论。
（1）公允价值不是建立在过去已发生的交易(含事项)基础上，甚至也 不是已建立在现行交易的基础上；
（2）它是熟悉交易的双方意欲进行交易，而参照现行交易所达成 的购买一项(或一批)资产，转移(清偿)一项负债的金额；
（3）由于契约(双方愿意买卖)已经签订，交易尚未开始进行或正在 进行中，但尚未完成。在这种情况下，不可能产生已发生交易的成本或 价格。因此，公允价值只能是一种参照现行交易的估计价格。
研究框架
1． 资产的定义 （1） 美国的资产定义变迁
1. 未来劳务观点，坎宁《会计经济学》 资产指任何货币形态的未来劳务或任何可转换的货币的未来劳务
（对那些由合同而产生的未来劳务要扣除合同双方都未履行的部分）， 这种劳务只有对某人或某批人有用时才是资产。
2. 借余观点，美国会计师协会所属会计术语委员会“会计术语公报” 凡是根据会计标准正确地结转下期的借方余额或理所当然地应该结转 的借方余额（应该认为是负债项目的那些偶尔出现的借方余额例外）都 是资产，因为它们反映了已取得的财产权或资产价值，或者代表为取得 财务权或有益于未来所发生的费用支出。 3. 成本观点
3. 向债权人反映企业的偿债能力 在早期，资产负债表的主要目的之一是向债权人提供财务信息。 清算价值被认为比其他计价概念更加重要，而稳健性的信条便在呈
报上产生了极大的力量。但如果企业持续经营的可能性是大的，现行产 出价值在债权人对企业的评价上就很可能比清算价值更加重要。
4. 向管理人员提供经营管理信息 为了管理上的目的，计价过程应提供有关经营决策制定的价值。管
案）
负债时该项资产或负债的参考市场中市
场参与者愿意支付的价格
2006年9月 SFAS第157号 在有秩序的交易中出售一项资产或转移
准则
一项负债时市场参与者在计量日支付的
价格
2.我国对公允价值的研究 在公允价值计量下，资产和负债按照市场参与者在计量日发生的有
序交易中，出售资产所能收到或者转移负债所需支付的价格计量。 特点：
3. 公允价值的估计 （1）市场法主要指市场的价格信息，即在市场真实交易中可观察到的 相同、相似或可比的资产或负债的价格。如果在活跃市场上能够观察到 这类信息，应尽可能用它来进行估计。 （2）收益法是未来投资(比如现金流量和盈利)通过折现转化为现值的方 法(FAsB concept No．7对此有详细的说明)。 （3）成本法一般指一项资产的重置成本或现行成本为基础，作必要的 调整(如使用中的资产已发生了物理、自然损耗和精神损耗，即应予以 调整)。 四．不同计量属性的对比研究
IASC：资产是一项作为过去活动的结果而为企业所控制的资源， 由此所产生的经济利益预计在未来将流入企业。
（2） 我国的资产定义变迁 1.1992年《企业会计准则——基本准则》
资产是企业拥有或者控制的能以货币计量的经济资源，包括各种财 产、债权和其他权利。
2.2000年6月《企业财务报告条例》、2000年12月《企业会计制度》 资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该
1996年10 月
SFAS第125号 准则
在非强制、非清算销售情况下的当前交 易中，自愿的各方之间进行资产的买卖 或负债的发生与清算中的金额。活跃市 场上的开列市价是公允价值的最好例 证，如果开列市价存在，应作为计量的 基础，如果不存在，则公允价值是交易 单位的数量与市场价格的乘积
2000年2月 SFAC No.7
（1）资产对企业的价值可能常常变动； （2）并不使利得和损失在实际发生期间有可能得到确认； （3）不同时期所取得的资产的成本不能在资产负债表上加在一 起，以提供可解释的总和； （4）有妨碍其他可能更加有用的计价概念； （5）历史成本是过去的信息而非现在的信息，过去的信息对于投 资者、债权人的决策有用性是有限的。
未来现金流量现值计价侧重于计量未来，在很大程度上背离了传统 会计的会计假设和会计原则，并且还否定了传统会计所谓的可靠性和稳 健性原则，因此具有很大的主观性。
（5） 公允价值 1.美国各阶段对公允价值定义
发布时间 准则文件
公允价值定义
1970年10 月
APB第4号报告 在包含货币价格的交易中收到资产时所
资源预期会给企业带来未来经济利益。
3.2006年《企业会计准则——基本准则》 资产是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、
预期会给企业带来经济利益的资源。
2． 资产计价的目的 1. 作为利益计量的前提
（1） 计价作为配比程序的第一步 关于计价的传统方法是，货币性资产根据其可变现价值记载，而非
企业持有资产的计价，只有在投资者可以发现这些计量和预期现金 流量之间的某些关系时，才能提供恰当的信息。在有些情况下，可用资 产的有关属性可以按现行重置成本来计量。在其他情况下，最好的计量 可能是现行产出价值或其他可用的计量标准。 （3）不同权益持有人权利的展示
依照传统会计概念，企业的投入资本等于企业的净资产的估价。尽管 这项数字不能代表企业整体对权益持有人的价值，但会计报表也许能给 权益持有人提供一些关于他们的权利和风险的信息。
在非强制、非清算销售情况下的当前交 易中，不关联的自愿的各方之间在购买 （出售）一项资产或产生（清算）一项 负债时自愿支付的金额
2004年6月 FVM（征求意 当前交易中在熟悉情况、不关联、自愿
见稿）
的各方之间进行资产（或负债）的买卖
（或发生与清算）的金额
2005年10 月
FVM（准则草 在当前交易中出售一项资产或转移一项
策不相关。
（三）可变现净值 在可变现净值计量下，资产按照其正常对外销售所能收到现金或者