融资融券操作方法及案例完整版
融资融券细则解读与交易案例
融资融券细则解读与交易案例
证券融资融券细则解读及交易案例
一、证券融资融券细则解读
证券融资融券是指投资者利用股市资金存款以及其未出质股票从证券
公司筹集资金，并购买证券，通过出借未出质的股票以追回资金，最终实
现获利目的。
证券融资融券是期货市场的重要组成部分。
通过融资融券，
投资者可以利用期货市场的流动性，为投资提供资金和股票，实现投资目的。
1.融资：
融资是指投资者使用本金及其他资金借贷资金，在股市中买入证券，
从而实现获利目的。
融资一般分为三种：
（1）股票融资：投资者可以以其未出质的股票，向证券公司借款，
买入新的证券；
（2）融资回购：投资者可以把股票先卖出，再以债券形式向证券公
司借入资金，以此回购证券；
（3）融资现货：投资者可以把股票卖出，向证券公司借入资金，买
入现货证券。
2.融券：
融券是指投资者可以以未出质的股票作为抵押，向证券公司借入资金，买入证券，实现获利目的。
融券一般分为两种：
（1）融券卖出：投资者可以以未出质的股票作为抵押，向证券公司借入资金，卖出证券；。
融资融券案例解析
融资融券案例解析一、什么是融资融券融资融券其实就是一种信用交易啦。
简单来说呢，就像是你在炒股的时候，自己钱不够，但是又特别看好某只股票，这时候你就可以找券商借钱或者借股票来操作。
这借钱的操作就是融资，借股票的操作就是融券。
比如说，你觉得某家公司的股票肯定会涨，你就可以融资买入。
要是你觉得某只股票要跌，你就融券卖出。
这就像你和券商之间达成了一个特殊的小协议呢。
二、融资融券的案例1. 成功案例有个投资者小李，他特别擅长研究股票市场。
他发现有一家新兴的科技公司，这个公司刚刚推出了一款超级厉害的产品，小李觉得这个产品肯定会让公司的股票大涨。
可是他自己手里的钱只够买一点点股票，他觉得这样太可惜了。
于是他就利用融资融券业务，向券商融资了一笔钱，然后大量买入这家公司的股票。
后来啊，就像他预测的那样，这家公司因为产品大卖，股票价格一路飙升。
小李最后不仅还上了融资的钱，还赚了一大笔呢。
这就说明啊，如果对市场有足够的了解和准确的判断，融资融券能让你获得更多的收益。
2. 失败案例再说说小张吧。
小张看到股市里大家都在疯炒一只股票，他也没仔细研究，就想跟着赚一笔。
他也通过融资融券买入了很多这只股票。
但是呢，他没有想到这只股票其实是被一些不良的投资者故意抬高价格的，也就是所谓的“坐庄”。
没过多久，这个泡沫就破了，股票价格一落千丈。
小张不仅把自己的本金赔光了，还欠了券商一屁股债。
这个例子告诉我们，融资融券虽然是个赚钱的好机会，但也不是随随便便就能玩的，一定要有足够的知识和谨慎的态度。
三、从案例中我们能学到什么1. 知识的重要性从这两个案例可以看出来，你要是想玩融资融券，就必须得对股票市场、对那些公司有深入的了解。
不能像小张那样，盲目跟风。
就好比你要去一个陌生的地方探险，你得先研究好地图，知道哪里有危险，哪里有宝藏，对不对？2. 风险意识融资融券就像一把双刃剑。
它能让你赚得盆满钵满，也能让你输得精光。
所以我们要有很强的风险意识。
融资融券实操技巧
融资融券失败案例
案例一
某投资者在融资融券交易中过度杠杆化，导致资金链断裂，最终 被迫平仓出局。
案例二
某投资者在融券卖出股票时，未能准确预测市场走势，导致被迫 高价买回股票，造成巨大损失。
案例三
某投资者在融资融券交易中未能及时关注市场动态和自身风险承 受能力，盲目跟风操作，最终亏损严重。
融资融券经验教训
利用技术分析
结合K线图、趋势线、成 交量等指标，制定合理的 买入和卖出计划。
控制风险
不要盲目追涨杀跌，合理 控制仓位，设置止损止盈 点。
融资融券的止损与止盈
设置明确的止损止盈点
严格执行止损止盈纪律
根据个人风险承受能力和市场走势， 合理设置止损止盈点。
一旦达到止损止盈点，应果断卖出， 不可过于留恋市场。
融资融券实操技巧
• 融资融券基础知识 • 融资融券操作技巧 • 融资融券风险管理 • 融资融券实操案例 • 融资融券市场展望
01
融资融券基础知识
融资融券的定义
融资融券交易，又称证券信用交易， 是指投资者向具有融资融券业务资格 的证券公司提供担保物，借入资金买 入证券或借入证券并卖出的行为。
融资交易是指投资者向证券公司或银 行等机构借入资金来买入证券；融券 交易则是指投资者向机构借入证券来 卖出。
及时还款
在融资融券交易期间，应确保按时还款，避免违约风险。
管理证券风险
01
深入分析证券基本面
在进行融资融券交易前，应对相关证券的基本面进行深入分析，包括公
司财务状况、行业前景、管理层能力等，以降低投资风险。
02
关注市场走势
市场走势对融资融券交易的影响较大，投资者应密切关注市场动态，及
时调整投资策略。
融资融券做空真实案例
融资融券做空真实案例引言融资融券是股票市场上的一种交易行为，它使得投资者可以借贷资金进行证券交易。
融资是指投资者向券商借入资金进行购买股票，而融券则是指投资者向券商借入股票进行卖出。
融资融券交易中，做空操作指的是投资者借入股票进行卖出，然后再回购股票还给券商，从而获得价格下跌的收益。
本文将介绍一个关于融资融券做空的真实案例，以帮助读者更好地理解融资融券交易和做空操作的具体过程和风险。
案例背景某公司A是一家在A股上市的制造业公司，该公司一直面临着困境，盈利能力低下，股价持续下跌。
一位投资者B注意到了这一点，并且对该公司的未来发展持悲观态度。
为了从股价下跌中获得利润，B决定进行融资融券做空操作。
做空操作为了进行做空操作，B需要向券商借入一定数量的公司A股票，然后将这些股票卖出。
B以当前股价为基准，借入股票后，将其卖出，并且承诺在未来还回相同数量的股票。
实际操作中，券商会要求投资者提供一定的保证金作为抵押，以防止股票价格上涨而导致的借入股票市值不足。
假设B想要借入1000股公司A的股票，每股价格为10元，券商可能要求B提供1000股股票市值的50%作为保证金，即5万元。
由于目前B还没有持有公司A的股票，所以B需要从其他地方借入这些股票。
B借入股票后，将其以10元/股的价格卖出，并获得1万元的现金。
此时，B的账户中即有了5万元的保证金，同时承担了借入股票后的回购责任。
做空收益接下来，让我们来看看B的做空操作会带来什么样的收益。
假设在B卖出股票后，公司A的股票价格下跌到8元/股。
此时，B可以通过回购股票并将其还给券商来平仓。
B以每股8元的价格回购1000股股票，总共花费8万元。
同时，B将这1000股股票还给券商。
因此，B实际上赚取了1万元的差价，也就是卖出价与回购价之间的差额。
风险与注意事项融资融券做空操作带来了一定的风险。
首先，如果公司A的股票价格上涨而不是下跌，B将面临巨大的亏损。
其次，市场的不确定性和波动性可能会导致股票价格的剧烈波动，投资者需要时刻密切关注市场动态。
融资融券细则解读与交易案例
先偿还其融资欠款；
•6、未了结相关融券交易前，投资者融券卖出所得资 金除了用于买券还券外，不得另作他用。
融资融券细则解读与交易案例
交易规则
•证 券账
号
• 深圳市场：06******** • 上海市场：E *********
•委
•融资买入、融券卖出的申报数量应
（5-6）×15 ×100%
∑融券卖出金额
－
15×5
∑融资买入证券金额× 融资保证金比例
－
50×80%
∑融券卖出证券市值× 融券保证金比例
－
6×15×90%
•投资者老张保保证证金金可可用用余余额 额比股价上涨前 12.5万元 增加
结果
125 87.5 17.5
-15 75 40 81
61.95万万元
Ø 维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例 。
• 维持担保比例
•现金+信用证券账户内证券市值总
和 •融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价
=
•
＋利息及费用总和
Ø 客户偿债能力的一个动态监控指标
融资融券细则解读与交易案例
• 维持担保比例
Ø 维持担保比例≥150%，安全； Ø 130%≤维持担保比例＜150%，警戒； Ø 维持担保比例＜130%，通知； Ø T+2日，维持担保比例未追加至150%，强制平仓； Ø 维持担保比例＞300%，客户可提取保证金。
• 担保物卖出（保证金卖出）
•假设分析
Ø 老张卖出原来可充抵保证金的证券 浦发银行5万股，价格20元/股
Ø 则卖出资金首先归还融资负债， 担保物卖出获得的100万资金归还融资负债50万元 ，还剩50万 元
融资融券案例
融资融券案例
融资融券是指投资者在证券公司的授信下，以其持有的证券作为抵押，以融资或借券为目的进行证券交易的一种投资方式。
以下是一个关于融资融券的案例。
某投资者小王在市场上看好某只股票的上涨前景，但是自己手头的资金却无法满足实际交易所需的金额。
于是，小王决定通过融资融券的方式获取资金进行交易。
首先，小王选择了一家证券公司，并向其提交了融资融券的申请。
经过审核，证券公司同意向小王提供融资融券服务，并开通了相应的交易账户。
在该股票的交易日，小王将自己持有的该股票作为抵押物，向证券公司借入了一笔资金。
由于小王选择了杠杆比例为1:2的
交易方式，因此他获得的融资金额是他持有该股票市值的两倍。
接下来，小王使用融资所得的资金购买了更多的该股票，并通过证券公司的交易系统进行了交易。
由于市场上该股票的价格出现了上涨，小王在交易中获得了一定的利润。
在交易期结束后，小王决定平仓，即卖出手中的股票。
平仓后，小王需要将融资所得的资金还给证券公司，并支付一定的利息费用。
经过计算，小王在该次融资融券交易中获得了较为可观的收益。
通过这个案例，我们可以看出融资融券在投资者进行证券交易
时的重要性。
融资融券能够为投资者提供足够的资金，帮助他们实现资金的杠杆效应，扩大投资规模。
然而，由于融资融券交易具有一定的风险，投资者在进行此类交易时需要注意风险管理，合理控制杠杆比例，避免财务风险。
同时，证券公司在提供融资融券服务时也要加强风险管理，严格控制客户的信用风险。
只有在双方共同努力的基础上，融资融券才能发挥其积极的作用，为投资者和证券公司带来更多的机会和收益。
融资融券操作法
一．融资融券知识篇融资融券的“双向交易”可在一只股票上做做波段差价，获取股价暴跌，或上涨的收益！比如：600300在2011年9月6元“融券卖出”，在12月份3。
8元“买券还券”，可让投资者获得2。
2元的差价收益。
这是融券交易在熊市时做空的赚钱案例！然后客户于2011年1月17日在3。
8元“融资买入”，于3月13日在5。
8元“卖券还款”，又可获得2元的差价收益！累计收益比牛市还惊人！而指数在2011年9月到2012年3月期间还是跌的！做多案例：高总于2012年1月9日在25元“融资买入”000917电广传媒10万股，融资额度为：250万，需要250/0.7折算率=357万的可充抵劵！000917在2个月后涨到35元，高总于2012年3月9日在35元“卖劵还款”，盈利计算如下：10万股*（35元卖出价-25元买入价）- 10万股*25元*9.1%年化借款利息*2个月/12个月- 10万股*（买价25元+卖价35元）*0.2%（假设：佣金0.15%+单边印花税0.05%）= 100万盈利-3.79万借款利息- 1.2万交易手续费=95万收益率=净利润95万/融资金额250万=38%意味着：股价从25元暴涨到35元，涨幅为40%时，客户做融资交易可获利38%，相当于赚到涨幅的95%做空案例1：某客户在2007年11月按48元价格“融劵卖出”10万股601857，在2008年11月按10元“买劵还劵”，融劵额度480万，收益计算方法为：10万股*（48元卖出价-10元买入价）-10万股*48元卖出价*11.1%融劵利息-10万股*（48元卖出价+10元买入价）*0.2%手续费=380万元-53.28元利息-1.16万交易手续费（假设：0.15%佣金+0.05%单边印花税）=325.56万元收益率=净利润325.56万/融劵金额480万=67%意味着：股价从48元暴跌到10元，跌幅为79%时，客户做融劵交易可获利67%，相当于赚到跌幅的84%做空案例2：某客户在2009年8月按16元价格“融劵卖出”10万股601857，在2010年8月按10元“买劵还劵”，融劵额度160万，收益计算方法为：10万股*（16元卖出价-10元买入价）- 10万股*16元卖出价*11.1%利息- 10万股*（16元卖出价+10元买入价）*0.2%手续费（假设：0.15%佣金+0.05%单边印花税）=60万元-17.76元利息-0.52万手续费（含佣金+印花税）=41.72万元收益率=净利润41.72/融劵金额160万=26%意味着：股价从16元暴跌到10元，跌幅为37.5%时，客户做融劵交易可获利26%，相当于赚到跌幅的69%第一步：投资者在申请开通融资融券交易时，登陆华泰证券融资融券网站：/browser/rzrq/index.jsp?currentMenu=rzrq认真学习“基础知识篇”，“实战操作知识篇”，“交易流程篇”，“融资融券的特有风险”，“常见问题”等知识。
融资融券业务操作方法及技巧介绍
巧介绍2023-11-06CATALOGUE目录•融资融券业务概述•融资融券业务流程•融资融券业务风险管理•融资融券业务操作技巧•融资融券业务案例分析•总结与展望01融资融券业务概述融资融券业务是指投资者通过向证券公司或银行等机构申请融资或融券，以增加投资杠杆效应的一种证券交易方式。
融资是指投资者向证券公司或银行等机构借入资金，用于购买股票或其他证券，以增加投资杠杆效应；融券则是投资者向证券公司或银行等机构借入股票或其他证券，以增加投资杠杆效应。
融资融券业务定义融资融券业务可以使用较少的自有资金控制更多的资产，从而放大投资收益，但也放大了投资风险。
融资融券业务特点高杠杆效应由于融资融券业务具有高风险性，因此参与门槛较高，需要投资者具备一定的资金实力和投资经验。
参与门槛较高融资融券业务既可以为投资者带来高额收益，也可以带来巨大风险。
如果市场行情不利，投资者可能会面临巨大的损失。
风险与收益并存融资融券业务起源于美国，最初是由一些对冲基金等机构投资者使用。
随着市场的发展和监管政策的逐步完善，越来越多的机构和个人投资者开始参与融资融券业务。
目前，全球主要证券市场都已开展融资融券业务，并且市场规模不断扩大。
在我国，融资融券业务也得到了快速发展，市场规模不断扩大，参与机构和个人投资者数量不断增加。
融资融券业务历史与发展02融资融券业务流程融资买入业务流程买入交易客户在证券公司交易系统进行融资买入交易，输入证券代码、买入价格和数量等参数。
资金划拨证券公司将客户资金划入专用账户，用于融资买入。
签订合同客户与证券公司签订融资买入合同，明确双方权利和义务。
客户申请客户向证券公司提交融资买入申请，包括身份证明、证券账户卡、资金账户卡等材料。
账户审查证券公司对客户账户进行审查，确保账户符合融资买入要求。
签订合同客户与证券公司签订融券卖出合同，明确双方权利和义务。
融券卖出业务流程客户申请客户向证券公司提交融券卖出申请，包括身份证明、证券账户卡、资金账户卡等材料。
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融资融券操作方法及案
例
HEN system office room 【HEN16H-HENS2AHENS8Q8-HENH1688】
融资融券操作方法及案例
融资融券操作方法及案例
技巧1
：合理安排普通交易和信用交易顺序
案例：投资者自有资金100万，看多股票A，股票A市价10元，折算率50%。
方案1
先普通买入，再融资买入
1、先普通买入10万股A;
2、股票A折合保证金为50万，最多再可融资买入5万股A。
共计买入15万股
方案2
先融资买入，再普通买入
1、先以自有资金做保证金，最多融资买入10万股A;
2、再普通买入10万股A。
共计买入20万股
·
技巧1总结：
·
核心：现金的折算比例最高，是1：1。
·
要点：
·
看多时，先融资买入，再普通买入；看空时，先普通卖出，再融券卖出
技巧2
：合理安排单笔还款委托金额
案例：投资者尚需偿还融资款995元，欲卖出开仓证券A 1万股，市价10元。
信用交易佣金2‰，普通交易佣金1‰。
方案1
一次性委托卖出1万股
信用交易佣金：
1万×10元×2‰=200元
共支付佣金200元
方案2
先卖出200股，再普通卖出剩余股份
信用交易佣金：
200×10元×2‰=4元
5元
普通交易佣金：
9800×10元×1‰=98元
共支付佣金5+98=103元
·
技巧2总结：
·
前提：剩余负债较小，信用交易佣金高于普通交易
·
要领：分批卖出
·
先卖出足够偿还负债金额的股票，再普通卖出剩余股票。
技巧3
：配对信用交易解决资金流动性
案例：投资者满仓暂无现金，发现股票B存在投资机会，但股票B非标的证券。
融资融券日息费率‰
·
1、选择预计下跌股票A（融资融券标的），
T日先融券卖出1万股，再融资买入1万股，假设得冻结资金10万；
·
2、T+1日将融资买入的A通过现券还券偿还融券负债，T+2日10万资金解冻可普通买入非标的证券股票B。
·
资金息费成本估算：
·
息费：假设持有股票B，N天，（N+2）×10万׉
·
总结：同时融资买入、融券卖出一支股票，通过现券还券解冻融券卖出资金
·
效果：缓解资金流动性不足问题
单一策略：融券卖空：先高卖，后低买·
机会：2011/03/15上午，双汇“瘦肉精”事件曝光，当天股价暴跌。
·
发起：投资者在此时以85元融券卖出1万股双汇发展。
·
了结：2011/04/21股价止跌反弹，以中间价62元买入1万股双汇发展还券了结负债.
·
获利对比：
1、如果没有融券交易，投资者无法从中获利；
2、进行卖空交易，不占用资金。
获利22万（扣除融券成本约7000元）。
日内T+0策略：先卖后买，当日锁定利润或亏损
T+0交易ETF策略：序号代码名称1
159901深100ETF2
159902中小板ETF3
159903深成ETF4
510010治理ETF5
510050
50ETF6
510180
180ETF7 510880红利ETF。