项目 现金流量表分析
(完整word版)现金流量表分析案例模版
现金流量表剖析一、现金流量增减改动剖析比较现金流量表编制单位：腾跃电器有限公司时间：2006 年 12 月 31 号金额单位：万元项目2005 年2006 年增减额增减百分比经营活动：现金流入478657.3483490.94833.56 1.01%现金流出37774751178613403935.48%现金流量净100910.3-28295.1-129205-128.04%额投资活动：现金流入15071.09317.22-14753.9-97.90%现金流出33205.8821946.46-11259.4-33.91%现金流量净-18134.8-21629.2-3494.45-19.27%额筹资活动：现金流入1000100000.00%现金流出12267.6924184.7411917.0597.14%现金流量净-11267.7-23184.7-11917.1105.76%额汇率改动对现金影响额-60.14-34.0726.07-43.35%现金及现金等价物净增71447.72-73143.2-144591-202.37%加额（1）经营活动现金流入量与流出量均有所增添，增添幅度分别为 1.01%和 35.48%，现金流出量的增添大于现金流入量的增添，致使现金流量净额大幅减少，数额为 129205.46 万元，降落幅度达 128.04%。
说明该公司2006 年经营活动创建现金流量的能力比较弱。
（ 2）投资活动现金流入量与流出量均有所减少，减少幅度分别为 97.90%和 33.91%，现金流入的减少大于现金流出，使得该公司投资活动产生的现金流量净额体现负增添趋向，说明该公司投资规模有所减小。
从 2006 年该公司的现金流量表能够看出，该公司投资活动现金支出主要用于购建固定财产、无形财产和其余长久财产，只有处理固定财产等回收的现金为该公司带来了少许的现金流入，小于支出的现金，最后投资活动的现金流量净额呈负增添。
现金流量表项目分析
现金流量表项目分析——经营活动现金流量2011年万科母公司经营活动产生的现金流量净额为4,105,290,061.43元，合并报表中该项目为3,389,424,571.92元，与2010年相比增长了51.5%。
增长原因是2011年度全年良好的销售业绩，成交商品房面积增加，但是增速较慢。
为了进一步研究经营活动现金流量的变动情况，我们对其进行了水平与垂直分析：项目2011 2010 水平垂直103,648,873,001.82 88,119,694,493.30 17.6 93.76 销售商品提供劳务收到的现金463,568,082.79 1,518,635,242.04 -69.5 0.42 按政策允许收取的购房诚意金468,728,083.89出售股权激励计划股票收到的现金其他业务收到的现金279,978,099.316,431,099,897.46 708,705,731.58 807.5 5.82 收到联合营公司及集团外部单位往来款项经营活动现金流入小计110,543,540,982.07 91,095,741,650.12 21.484,918,243,555.06 66,645,895,259.85 27.4 79.25 购买商品接受劳务支付的现金2,480,848,005.23 1,848,827,752.37 34.2 2.32 支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费14,698,127,348.02 9,381,585,316.90 56.7 13.72 经营租赁所支付的现金92,461,145.86 69,318,171.97 33.4 0.09 支付的各种保证金、押金528,149,180.98 4,824,296,595.77 -89 0.49 支付代垫费用877,305,375.37 835,342,825.39 5. 0.823,558,981,799.63 5，119,438,567 -30.5 3.32 支付联合营公司及集团外部单位往来款项其他业务支付的现金133,781,708.51经营活动现金流出小计107,154,116,410.15 88,858,486,198.67 20.63,389,424,571.92 2,237,255,451.45 51.5经营活动产生的现金流量净额通过分析，我们发现经营性现金流入主要来源于销售商品、提供劳务，在其他与经营活动有关的现金流入中，联合营公司及集团外部单位往来款项所占比例较大。
现金流量表的五项财务分析内容及注意事项【会计实务操作教程】
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量的比例较低，而且如果企业经营活动所取得的现金在满足了维持经营 活动正常运转所必须发生的支出后，其节余不能偿还债务，还必须向外 筹措资金来偿债的话，这说明企业已经陷入了财务困境，很难筹措到新 的资金。即使企业向外筹措到新的资金，但债务本金的偿还最终还取决 于经营活动的现金流量。
（五）多表并看， 现金流量与其他报表的有关项目结合进行分析 由于资产负债表、利润表和现金流量表有内在逻辑关系， 可以从另外 两张报表各项目的变动中寻找公司经营性现金流量增减的实质。因此， 阅读报表时应检查现金流量表中的“销售商品收到的现金”项目和利润 表中主营业务收入以及资产负债表中应收账款、应收票据、预收账款等 项目的对应关系； 检查现金流量表中“购买商品支付的现金”与利润表 中的主营业务成本， 资产负债表中存货、应付账款、应付票据、预付账 款等项目的对应关系； 重视“构建固定资产、无形资产和其他长期资产 所支付的现金”、“投资所支付的现金”与资产负债表中固定资产、在建 工程、长期投资的对应关系研究。同时也可以阅读财务报表附注， 了解 行业情况及公司相关背景， 加深对上市公司财务报表的理解， 进一步了 解企业的整体经营素质和管理水平。 二、对现金流量进行财务分析过程中需要注意的问题 第一，要注意从过程和结果的结合中来分析现金流量的变化。 在对现金流量进行分析的过程中，总是会遇到当期内的期末与期初在 现金净变化量方面确定问题。但是，对于任何一个企业来说，在确定当
（四）未来发展规模的潜力分析 企业要实现自身规模的不断扩大，就必须追加大量的长期资产，反映
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在现金流量表中即投资活动中的现金流出量要大幅度提高。无论是对内 投资的现金流出量，还是对外投资的现金流出量，它们的大幅度提高， 往往意味着一个新的投资机会和发展机遇的到来。除此之外，也可以将 投资活动与筹资活动所产生的现金流量联系起来，对企业未来发展状况 进行分析和考察。当投资活动中的现金净流出量与筹资活动中现金净流 入量在本期的数额都相当大时，说明该企业在保持内部经营稳定进行的 前提下，能够从外界筹集大笔资金用以扩大生产经营规模。
现金流量表水平分析（共5篇）
现金流量表水平分析（共5篇）以下是网友分享的关于现金流量表水平分析的资料5篇，希望对您有所帮助，就爱阅读感谢您的支持。
现金流量表水平分析篇1现金流量表水平分析：从表中可以知道，公司经营活动产生的现金净流量比上年增长25.98%，销售商品、提供劳务收到现金增长的幅度比购买商品、接受服务支付的现金小很多，与利润表分析结论一致，支付其他与经营活动相关的现金增长59.79%，支付给职工以及为职工支付的现金与应支付的税费都有所增加，分别增加52.86%，22.68%，与资产负债表中存货大幅增加有关，导致产品滞销，企业应注意合理使用和分配资金且有计划的按市场需求生产产品。
投资活动产生的现金净流量比上年亏损增长147.93%。
处置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增长3000.00元，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增长55.40%。
现金流出主要由于投资固定资产、进行在建工程扩大规模，与资产负债表分析结论一致。
该企业筹资活动产生的现金流量净额比上年减少109.55%。
今年没有吸收投资收到的现金，而上年吸收的投资额为35371500.00元。
这反映企业通过资本市场筹资能力变弱，可能企业管理层的某些发面有所变化。
从财务管理角度看，利用财务杠杆进行适当的举债经营，会给企业带来很好的收益效果。
筹资活动产生的现金流出来自分配股利、利润或偿付利息支付的现金，而且比上年增长2298.19%，表明企业注重商业信用和回报投资者的态度，但今年企业的筹资活动收到的现金为0，企业应注意进行必要的筹资活动。
企业今后的重点：一是提高获取现金的能力，进行必要的筹资活动，二是密切关注投资项目的合理性和收益型，重视投资方向和策略，以避免公司发生财务状况恶化。
现金流量表的垂直分析：从表中可以看出，公司从内部结构看，2011年经营活动的现金流入主要来自销售商品、提供劳务收到的现金，占流入小计高达95.60%，经营活动现金流出主要来自购买商品、接受劳务支付的现金，占流出比例小计高达72.39%，；投资活动现金流入主要来自于处置子公司及其他营业单位收到的现金净额，它占流入小计的100.00%，投资活动现金流出主要来自购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，它占流出小计的76.74%；筹资活动现金流入为0。
现金流量表项目分析
1.处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
该项目反映企业出售，报废固定资产，无形资产和其他长期资产所取得现金，减去为处置这些资产而支付的有关费用后的净额。
但现金净额负数的除外。
渤海租赁2012年由于处置固定资产、无形资产和其他长期资产产生的现金净额为93561000元，占投资活动现金流入总量的0.1%。
2投资支付的现金
该项目反映企业取得的除现金等价物以外的权益性投资和债权性投资所支付的现金以及支付的佣金，手续费等附加费用。
此项目表明企业参与资本市场运作，实施股权及债权投资能力的强弱，分析投资方向与企业的战略目标是否一致。
本公司2012年因投资支付的现金金额为94178270.32元，增加了资本市场的参与程度。
3收到其他与筹资活动有关的现金
反映企业收到或支付的其他与筹资活动有关的现金流入和流出，包括以发行股票，债券等方式筹集资金等。
4 偿还债务支付的现金
该项目反映企业以现金偿还债务的本金。
此项目有助于分析企业资金周转是否已经达到良性循环状态。
本公司偿还债务支付的现金额为2444665422.15元，占筹资现金流出总量的比重是91.61%。
会计实务：分析现金流量表项目分类
分析现金流量表项目分类分析现金流量表项目分类 一、经营活动现金流量项目分类存在的问题 经营活动现金流量是企业现金流量表最为重要的部分，但是《企业会计准则》并没有明确给出企业经营活动定义，而是将其采用“排除法”间接限定为企业除去投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。
这样处理的弊端是使许多并不具备经营活动特征的现金流量也计入了其中，使经营活动现金流量项目所包含的内容十分混乱。
1.经营活动产生的现金流量项目下的子项目“收到的税费返还”以及“支付的各项税费”核算的内容都包括所得税。
所得税是复合税种，将企业收到的所得税返还或支付的所得税全额计入经营活动产生的现金流量，会使该项目被计入的税款金额过多。
而实际上，企业在投资活动和筹资活动中都会产生损益，从而影响当期会计利润，进而影响需要缴纳的所得税总额，并且可能数额巨大，在这两个项目中完全忽略所得税的影响，可能会造成会计信息的不对比。
例如，在投资活动中，如果企业当期对外出售了大量的固定资产、无形资产等长期资产，就可能会获得巨额利得，并被计入“营业外收入”之中计征企业所得税;或者企业转让了持有的子公司的股权，也可能会取得价格不菲的“投资收益”，其金额甚至可能会超过当期营业收入。
将与这些项目所相对应的所得税支出，全部反映在经营活动产生的现金流量中，无疑会虚减经营活动产生的现金流量净额。
同理，政府在向企业返还所得税时，如果没有加以说明是就何征税项目所作的返还，也应当认为是对经营活动、投资活动以及筹资活动共同收益所作的返还，一并计入经营活动现金流量之中，有失公允。
2.经营活动现金流量中所包含的工资种类过多，也远远超过了企业实际经营活动可能涵盖的范围。
按照准则的规定，除去发放给在建工程人员、研发人员的工资外，包括离退休人员在内的其他所有人员工资项目都应当反映在经营活动现金流量中，笔者认为这样划分并不合理。
a.企业高级管理人员的工资往往也较高，很可能是普通员工的数倍甚至是数十倍，而这部分人员的工作范围并不仅仅局限于产品的生产、加工、销售过程，还包括大型长期资产的购建以及融资、投资政策的制定等，将他们的工资支出仅反映在经营活动现金流量中，不符合配比原则。
财务报表分析项目四 现金流量表分析-文档资料
任务2 现金流量表项目分析
2.现金净流量大于或等于零 –可能原因一：企业投资活动回收规 模大于投资支出的规模（好） –可能原因二：由于企业在经营活动 与筹资活动方面急需资金而不得不处 理手中的长期资产或投资（必须予以 关注）
任务2 现金流量表项目分析
（三）筹资活动现金流量的阅读与分析 1.现金净流量小于或等于零（外部筹资规模正在收缩） – 可能原因一：集中发生偿还债务、支付筹资费用、 分配股利、偿还利息、融资租赁等业务 – 可能原因二：经营活动与投资活动现金流量运转 良好，有能力完成上述支付 – 可能原因三：企业在投资和扩张方面没有更好作 为
知识准备
2．经营活动现金流出量的阅读与分析 （１）购买商品、接受劳务支付的现金 • 企业总现金流出量中最主要的组成部分 • 金额多是正常现象，但要与企业的生产经营规模相适 应 • 该项目还应与利润表中营业成本及资产负债表中存货 项目的金额进行比较，借以全面评价企业付现的质量。 （２）支付给职工及为职工支付的现金 （３）支付的各项税费 （４）支付的其他与经营活动有关的现金 该项支出多属于固定性支出，并不促使营业收入成正 比例变化，因此应严格控制，对其支出的效益性应多加关 注。
经营衰退的夕阳公司
• 净利润及经营活动现金流量持续下降
• 投资活动现金不增长反而下降，甚至不断 处理资产以取得现金 • 无法稳定地支付现金股利。
赚钱=有钱？？
• • • • 利润额高——企业的赚钱能力强 现金流量差——利润的质量差 纸面富贵 赚钱不等于有钱！！
任务实施
跟着张冉一起分析：张冉初步分析 了华远公司公司现金流量结构，经营活 动现金净流量为 ，投资活动现金净流 量为 ，筹资活动现金净流量为 ，得出华远公司现金流量组合为： 。初步可以判断企业处于调整发展的 。这时产品 ，销售呈现 趋势 ，表现为经营活动中 回笼，同时 为了扩大市场份额，企业仍需要 ，而仅靠 可能无法满足所需投资 ，必须筹集必要的外部资金作为补充。
现金流量表项目解读与分析
现金流量表项目解读与分析一、引言现金流量表是财务会计报表的重要组成部分，它反映了企业现金及现金等价物的流入和流出情况，对于投资者、债权人和财务分析师来说，对现金流量表的解读与分析至关重要。
本文将针对现金流量表的各项项目进行解读和分析，以帮助读者更好地理解企业的现金流量状况。
二、现金流量表项目解读1. 经营活动现金流量经营活动现金流量是衡量企业经营能力的重要指标，它反映了企业销售产品或提供服务所获得的现金流入情况。
一般而言，企业的经营活动现金流量越高，代表其盈利能力越强。
需要关注的是，在解读经营活动现金流量时，应注意与销售收入和净利润之间的关系，确保现金流量的稳定性和真实性。
2. 投资活动现金流量投资活动现金流量反映了企业投资和处置固定资产、无形资产以及其他长期资产所产生的现金流入和流出情况。
该项目的解读主要关注企业对固定资产的投资情况，以及资产的净流入或净流出情况。
较高的投资活动现金流量通常暗示企业的扩张和发展能力较强。
3. 筹资活动现金流量筹资活动现金流量涉及到企业从股东及债权人处筹集资金以及偿还债务所产生的现金流入和流出情况。
筹资活动现金流量的解读主要包括股权融资和债务融资的情况，需要关注企业融资的方式和规模，以及偿还债务的能力，以评估企业的财务稳定性和偿债能力。
三、现金流量表项目分析1. 经营活动现金流量净额与销售收入之间的关系经营活动现金流量净额与销售收入之间的比例可以评估企业的盈利质量。
如果净额与销售收入之间的比例较低，可能表示企业的销售收入中存在较多的非现金交易，需要进一步分析企业的收款周期和应收账款情况。
2. 投资活动现金流量净额与固定资产投资之间的关系投资活动现金流量净额与固定资产投资之间的比例可以评估企业的投资效益。
如果净额与固定资产投资之间的比例较高，可能表示企业对于资产的配置和利用较为高效，具有较好的投资回报率。
3. 筹资活动现金流量净额与股权融资和债务融资之间的关系筹资活动现金流量净额与股权融资和债务融资之间的比例可以评估企业的融资结构和资本结构。
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任务4.2
现金流量表项目分析
知识准备
任务实施
任务2 现金流量表项目分析
• 课前任务： 1.观看第15-24页PPT 2.参阅教材P108-120 3.各小组运用项目分析的方法对所选 上市公司现金流量表进行项目分析。
知识准备
（一）经营活动现金流量的阅读与分析
• 小提示：直接反映企业创造现金的能力，充足的营业收入不仅可以支 付营业支出所需现金，而且可以为企业的投资和筹资活动提供保障。 对此项目的阅读与分析，不仅要关注各个项目本身的数量及构成，而 且应与利润表、资产负债表相关项目进行比较，以分析判断企业现金 流量的质量。
赚钱=有钱？？
• • • • 利润额高——企业的赚钱能力强 现金流量差——利润的质量差 纸面富贵 赚钱不等于有钱！！
任务实施
跟着张冉一起分析：张冉初步分析 了华远公司公司现金流量结构，经营活 动现金净流量为 ，投资活动现金净流 量为 ，筹资活动现金净流量为 ，得出华远公司现金流量组合为： 。初步可以判断企业处于调整发展的 。这时产品 ，销售呈现 趋势 ，表现为经营活动中 回笼，同时 为了扩大市场份额，企业仍需要 ，而仅靠 可能无法满足所需投资 ，必须筹集必要的外部资金作为补充。
项目四 现金流量表分析
【项目分析】角色：中介机构
张冉是一所高等职业技术学院的大 三学生，他来到思源会计师事务所实习， 事务所的指导老师要求他协助进行华远公 司现金完
成如下任务：
任 任务4.2 现金流量表项目分析 梦幻 务
任务4.3 现金流量表比率分析
知识准备
三、现金流量及其分类
知识准备
• 四、现金流量表与其他主要会计报表的 勾稽关系
现金流量表反映的财务管理内容
项 目 财 务 管 理
1 ．经营 活动产生的现金流量 营业现金及其盈余产生能力：可用于支持经营 性流动资产的规模、偿还债务本息和支持长期投 资的内源融资 2 ．投资 活动产生的现金流量 投资于实物资产、权益性及债权性证券和这类 投资的本金与收益的回收。如为负值意味着需要 内外源融资 3 ．筹资 活动产生的现金流量 外源融资能力：吸收投资、发行股票，分配利 润、支付股利、偿付债务本息、返还股本或投资 。
知识准备
2．经营活动现金流出量的阅读与分析 （１）购买商品、接受劳务支付的现金 • 企业总现金流出量中最主要的组成部分 • 金额多是正常现象，但要与企业的生产经营规模相适 应 • 该项目还应与利润表中营业成本及资产负债表中存货 项目的金额进行比较，借以全面评价企业付现的质量。 （２）支付给职工及为职工支付的现金 （３）支付的各项税费 （４）支付的其他与经营活动有关的现金 该项支出多属于固定性支出，并不促使营业收入成正 比例变化，因此应严格控制，对其支出的效益性应多加关 注。
知识准备
3．现金流量表的作用
●揭示现金流动的过程及结果 ●了解企业的支付能力、周转能力及获现能力 ●分析企业的收益质量、预测未来的现金流量 ●评价企业的综合财务状况与生存质量
二、现金流量表的格式与内容
1．现金流量表的格式：报告式 2．现金流量表的内容：由表头、基本部分（正表） 及补充资料（报表附注）三部分构成。
知识准备
５．经营活动现金流量的操纵分析 （１）篡改现金流量性质(将筹资活动现金流 入、投资活动现金流入粉饰为经营活动现金 流入；将经营活动支出放到投资活动中）
（２）权宜之计（母公司或大股东在期末大 量偿还应收账款） （３）应收票据贴现 （４）利用应付款项
任务2 现金流量表项目分析
（二）投资活动现金流量分析
经营衰退的夕阳公司
• 净利润及经营活动现金流量持续下降
• 投资活动现金不增长反而下降，甚至不断 处理资产以取得现金 • 无法稳定地支付现金股利。
1.现金净流量小于零 –应分析企业投资是否与企业发展阶段、企业长期 规划及短期计划相吻合，以判断现金流量的质量。 –一般在企业初创期和成长期，会导致投资活动现 金净流量小于零。 –对内扩大再生产长期来看，投资活动现金净流量 累计数会小于零。 解决途径：消耗现存货币资金；挤占本来可以用 于经营活动的现金；额外贷款；利用经营活动积 累的现金进行补充；拖延债务支付。
结论（中介机构角色）： • 根据以上分析，张冉认为华远公司现金 流状况 创造现金的能力 。 (原因是 。)
技能训练
根据教材P.123技能训练内容，请计算东方公司
销售现金比率、全部资产现金回收率、每股经营现金
流量等财务比率。
综合训练
四大企业类型
• 信心十足的成长型公司
• 净利润及经营活动净现金流量持续快速增 长（在对的产业做对的事） • 投资活动现金大幅增加（仍看见众多的投 资机会） • 长期负债增加，不进行现金增资（对投资 报酬率高于借款利息充满信心）
稳健的绩优公司
• 净利润及经营活动净现金流量持续增长， 但幅度不大 • 经营活动现金流入大于投资活动现金支出 • 大量买回自家股票，发放大量现金股利
危机四伏的地雷公司
• 净利润增长，但经营活动现金净流出（好大 喜功，管理失控） • 投资活动现金大幅增加（仍积极追求增长） • 短期借款大幅增加，但应付账款大量减少（ 短期内有偿债压力，知情的同行不敢再提供 信用）
任务2 现金流量表项目分析
2.现金净流量大于零（外部筹资增加）
•可能原因一：企业处于初创期和成长期（正 常）
•可能原因二：投资失误出现亏损或经营现金 流出失控
任务实施
根据表4-3 分析，本期现金净流量比上期 ，增加的主要原因是 。 而经营活动现金净流量的增加主要依靠 增加 ，本期比上期增加205 万元，增加幅 度为9.2%，这说明本期经营活动产生 的能力强。投资活动现金净流量和筹资活动现 金净流量均为 ，表明企业投资收益良 好，筹资能力强，财务风险小。
提示：一般应高于每股收益
应用：衡量企业股利支付能力
•
知识准备
二、收益质量指标分析
１．净收益营运指数
净收益营运指数＝经营净收益／净利润 ×100% 经济意义:反映企业的收益质量情况. 应用:当企业当期净收益营运指数越大，非经 营收益所占比重越小，收益质量越好。
任务实施
张冉计算： 销售现金比率= 每股营业现金净流量= 全部资产现金回收率= 张冉收集行业资料，发现同行业平均全部资产现金回收率为 7%，确认华远公司资产产生现金的能力 。
知识准备
一、获现能力指标分析 １．销售现金比率＝经营现金净流量／销售收入净额×100% 作用：反映每实现百万元销售收入所能获得的现金净流量． 提示：一般应大于营业（销售）净利率，并且越大越好 应用：与同行业比；与历史比 ２．每股经营现金净流量＝（经营现金净流量－优先股股利）／流通在外的 普通股股数 作用：反映每股流通在外的普通股的现金流量多少
知识准备
1．经营活动现金流入量的阅读与分析
（１）销售商品、提供劳务收到的现金（无论何 时销售，只要本期收现） •全部现金流入量中最主要的组成部分； •该项目金额多是正常现象，反之，则要高度关注；
•该项目还可与利润表中营业收入的金额相比较， 借以分析判断企业当期营业收入的现金回笼情况。
知识准备
（２）收到的税费返还 如果补贴收入金额较大，在评价企业业 绩时应注意剔除补贴收入因素的影响， 因为它只是国家税收优惠政策的体现，并不 代表企业持续的盈利能力。 （３）收到其他与经营活动有关的现金 少则正常，多则暴露出企业在管理中存 在的问题。
曹春益
任务4.1 现金流量表初步分析
职业能力目标
任务4.1
现金流量表初步分析
知识准备
任务实施
任务1 现金流量表初步分析
• 课前任务： 1.观看第7-26页PPT 2.参阅教材P108-114 3.各小组运用初步分析的方法对所选 上市公司财务报表造假的动机及手段。
知识准备
一、现金流量表的性质与作用
技能训练
根据表4-6所示，【要求】 （1）请编制华美公司现金流入结构分析表；
（2）请进行简要结构分析并判断公司筹资风险 的变化。
任务4.3
现金流量表比率分析
知识准备
任务实施
任务3 现金流量表比率分析
• 课前任务： 1.观看第29-30页PPT 2.参阅教材P121-123 3.各小组运用项目分析的方法对所选 上市公司现金流量表进行比率分析。
一、经营现金净流量
二、投资现金净流量
三、筹资现金净流量
四、汇率对现金的影响
五、现金净增加额
财 务 报 表
明明白白我的“账”；企业的底子；企业的健康证明 —— 资产负债表
秋后算帐；企业的面子，是企业的真功夫
—— 利润表
企业是个蓄水池，钱有进也有出，一表”人财“ —— 现金流量表
请思考
• 从不同角度反映企业收益情况的财务报 表，一张是利润表，一张是现金流量表。 评价企业业绩时，你会如何选择？
知识准备
3．经营活动现金净流量的阅读与分析 4．经营活动现金流量的质量分析 （1）现金净流量小于零 –初创期和成长期、衰退期的企业出现此情况为正 常 –正常生产经营期间企业出现此情况则说明经营活 动产生的现金流量质量不高。 （2）现金净流量等于零 –企业只能应付日常开支，不能补偿非付现成本 –持续出现这种状况说明经营活动产生的现金流量 质量较差。 （3）现金净流量大于零（三种情况）
任务2 现金流量表项目分析
2.现金净流量大于或等于零 –可能原因一：企业投资活动回收规 模大于投资支出的规模（好） –可能原因二：由于企业在经营活动 与筹资活动方面急需资金而不得不处 理手中的长期资产或投资（必须予以 关注）
任务2 现金流量表项目分析
（三）筹资活动现金流量的阅读与分析 1.现金净流量小于或等于零（外部筹资规模正在收缩） – 可能原因一：集中发生偿还债务、支付筹资费用、 分配股利、偿还利息、融资租赁等业务 – 可能原因二：经营活动与投资活动现金流量运转 良好，有能力完成上述支付 – 可能原因三：企业在投资和扩张方面没有更好作 为