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期货基础知识培训资料
期货基础知识培训资料第一章期货的定义和基本概念1.1 期货的定义期货是一种标准化合约，约定在未来特定日期以特定价格交割标的资产。
双方承担着履约责任，买方承诺在未来买入标的资产，卖方承诺在未来卖出标的资产。
1.2 期货的基本概念1.2.1 标的资产标的资产是期货合约约定的交割对象，可以是商品（如农产品、能源等）、金融资产（如股票指数、外汇）或其他衍生品。
1.2.2 期货合约期货合约是买方和卖方之间达成的标准化协议，约定了标的资产、交割日期、交割方式和交割价格等要素。
1.2.3 保证金保证金是投资者在进行期货交易时缴纳的一定比例的资金，用于保证其履约能力和承担风险。
保证金有按交易所规定缴纳的保证金和按市场波动而调整的维持保证金。
1.2.4 定价与交割期货合约的价格由市场供求关系决定，通过交易所进行交易。
交割是指买方按合约约定购买标的资产，卖方按合约约定卖出标的资产。
第二章期货交易流程2.1 开户和入金投资者在进行期货交易前需要选择期货公司开立交易账户，并将资金划入该账户作为交易保证金。
2.2 选择合适的期货品种根据个人风险偏好和市场行情，投资者选择适合自己的期货品种。
常见的期货品种有大豆、原油、白银等。
2.3 下单交易投资者根据自己的判断和市场行情，下达买入或卖出的指令。
可以选择市价单、限价单或止损单进行交易。
2.4 维持保证金随着市场行情波动，投资者的期货头寸价值会发生变化，交易所会按照一定的规则调整保证金要求。
投资者需要及时追加保证金或者减少头寸以满足维持保证金的要求。
2.5 平仓和交割投资者可以选择在交割日前进行平仓交易，将合约进行对冲或转让给其他投资者。
如果投资者选择持有至交割日，根据合约约定的交割方式将标的资产交割或结算现金。
第三章期货交易风险管理3.1 市场风险市场风险是指投资者由于市场行情波动而造成的损失。
投资者可以通过进行技术分析和基本面分析来预测市场行情，并采取相应的交易策略进行风险管理。
期货基础知识学习课件PPT课件
现货交易的目的是获得或让渡实物商品或金融产品。期货 交易的主要目的，或者是为了规避现货市场价格波动的风 险，或者是利用现货市场的价格波动获得收益。
•授课：XXX
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（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着 许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采 用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现 实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
•授课：XXX
•20
（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确 定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该 商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价 格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的 生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出 来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
•授课：XXX
•9
四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格 波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用 期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候 做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预 测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买 卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的 会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由 其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，
•授课：XXX
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（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着 许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采 用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现 实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
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（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确 定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该 商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价 格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的 生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出 来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
•授课：XXX
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四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格 波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用 期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候 做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预 测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买 卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的 会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由 其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，
期货基础知识学习教材
二、期货交易的基本特征
★合约标准化：期货交易是通过买卖期货合约进行的，而期货合约除价格外，所有条款都是
预先规定好的，是标准化的。
★交易集中化：期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易所实行会员制，只有会员方能
进场交易。场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托期货经纪公司代理。
★双向交易和对冲机制：因为期货合约是标准化的，所以，绝大部分交易可通过反向对冲操
期货交易所：是一个非盈利性会员制组织，只提供期货交易的场所，本身并不参与买卖，也不参与价格的决定。它的作用仅在于提供便利的期货交易设施，制定并执行确保期货交易顺利进行的法规和条例，搜集各类经济消息并公布市场信息等，只有交易所会员才能进场交易。
期货结算所：作用在于为每笔交易进行结算，征缴和维持交易保证金，管理市场帐户和实物交割，报告交易数据等。它是任何一个买方的卖方，也是任何一个卖方的买方，通过严密的结算制度和保证金制度来为所有期货的参与者进行履约担保。
期货交易是从现货交易中的远期合同交易发展而来的。在远期合同交易中，交易者集中到商品交易所交流市场行情，寻找交易伙伴，通过拍卖或双方协商的方式来签订远期合同，等合同到期时，交易双方以实物交割来了结义务。交易者在频繁的远期合同交易中发现，由于价格、利率或汇率的波动，合同本身就具有价差或利益差，因此完全可以通过买卖合同来获利，而不必等到实物交割时再获利。为适合这种业务的发展，期货交易应运而生。期货交易虽然是从现货交易中发展而来，但它已脱胎换骨，形成了自己独特的风格。
期货市场的两大经济功能是价格发现和风险转移。千百万买家和卖家，包括生产者、经营者、加工者、进出口商和投机者等，通过经纪人集聚在期货交易所内以公开竞价方式，根据各自的生产成本，预期利润以及对有关商品供需变化和价格走势的预测，报出他们的理想价格，并随时加以广泛传播，从而使商品交易所每天竞争出的结算价格成为世界商品交易的成交价格基础。金融工具持有者通过参考金融期货市场的成交价格，可以形成对金融工具的合理预期，进而有计划地安排投资决策和生产经营决策，从而有助于减少信息搜集成本，提高交易效率，实现公平合理、机会均等的竞争。
期货入门培训PPT课件
期货价格形成机制
供求关系
当市场需求大于供应时，期货价格上涨；反之， 价格下跌。
01
政治因素
期货市场对政治气候的变化非常敏感， 政治性事件以及各国政府制定的相关 政策对期货市场的价格会产生不同程
度的影响。
03
季节性因素
尤其对于农产品等具有明显季节性的期货品 种，季节性因素是影响价格的重要因素。
05
02
投资者需求变化
投资者需求日益多样化，对期货市场的产品创新和服务质量提出更高 要求。
监管政策调整
各国政府和监管机构对期货市场的监管政策不断调整，可能对市场运 行和投资者行为产生影响。
感谢您的观看
THANKS
技术创新与智能化发展
近年来，国际期货市场不断引入新技 术和创新，如人工智能、大数据等， 推动市场智能化发展。
中国期货市场创新与发展方向
中国期货市场概述
中国期货市场起步较晚但发展 迅速，已成为全球重要的期货
市场之一。
创新产品与业务
中国期市场不断推出创新产品和 业务，如商品期权、股指期货等， 丰富交易品种和投资者选择。
05
期货市场风险识别与防范
常见风险类型及识别方法
市场风险
由于市场价格波动导致的投资损失。识别方法包括观察市场动态、 分析市场趋势等。
信用风险
交易对手无法履行合约义务而造成的损失。识别方法包括评估交易 对手的信用状况、了解其历史履约情况等。
流动性风险
市场交易量不足或无法及时平仓导致的损失。识别方法包括关注市 场交易量、了解市场参与者的构成等。
风险控制与监管措施
仓位控制
投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标合理控制仓位，避 免过度交易和重仓操作。
期货基础知识教材第六章
第六章 套期保值
对于商品生产经营者来说， 对于商品生产经营者来说，买入套期保值一般可运 用于如下一些情形： 用于如下一些情形： 1.加工制造企业为了防止日后购进原料时价格上涨 的情况。如铝型材厂担心日后购进铝锭时价格上涨，用 铜企业担心日后电解铜的价格上涨，饲料厂担心玉米、 豆粕的价格上涨等等。 2.供货方已经跟需求方签订好现货供货合同，将来 交货，但供货方此时尚未购进货源，担心日后购进货源 时价格上涨。
【例如】一进出口公司5月底跟外商签订了8月 底给外商提供3 000吨小麦，价格为1 400元／吨， 5月底小麦的现货价格为1 350元／吨。
第六章 套期保值
但由于货款或库存方面的原因，跟外商签订合同时， 尚未购进小麦，担心8月初到现货市场购进小麦时， 小麦价格上涨，造成利润减少或亏损，此时，应进 行买期保值。 3.需求方认为目前现货市场的价格很合适，但由 于资金不足或者缺少外汇或一时找不到符合规则的 商品．或者仓库已满，不能立即买进现货，担心日 后购进现货，价格上涨。稳妥的办法是进行买期保 值。 （三）买入套期保值应用 1.基差不变的情形
第六章 套期保值
的以该商品或资产为标的的期货合约，一定时 间后，在现货市场上买入现货商品或资产的同 时，将原先买进的期货合约对冲平仓，从而为 其在在现货市场上买进现货商品或资产的交易 进行保值。 （二）适用对象和范围 买入套期保值适用于准备在将来某一时间内 购进某种商品或资产，但希望价格仍能维持在 目前自己认可的水平的机构和个人。 他们最大的担心是当他们实际买入现货商品 或资产时，价格上涨。
第六章 套期保值
第二节 基 差 一、基差的概念 基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与 同种的某一特定期货合约价格间的价差。 简单公式：基差 现货价格－期货价格 基差=现货价格 基差 现货价格－ 几点说明： 几点说明： 1.就商品而言，基差所指的现货商品的等级应该与 期货合约规定的等级相同； 2.基差所指的期货价格通常是离现货月份最近的交 割月的期货价格；如：在6月20日小麦基差为-10美分， 如果没有特别约定，是指当日小麦的现货价格低于7月 份的期货价格10美分。
期货基础知识培训
套期保值的概念
套期保值是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。套期 保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品 的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同，数量相当， 但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利弥补另 一个市场的亏损，达到规避价格波动风险的目的。
期货价格构成要素
• 成交量缩减而持仓量扩增，显示多空双方虽然争夺渐趋 缓和，但仍扩仓对峙，市场积聚的资金能量缓慢增加， 期价仍可能剧烈波动。
期货基础知识——交易软件
期货交易流程—结算
一、结算的概念
根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保 证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项 进行的计算、划拨。
二、结算的程序
期货与现货的区别
期货市场的产生
期货市场最早萌芽于欧洲
1848年 1865年 1874年 1876年 1882年 1972年 1975年 1982年
芝加哥期货交易所问世（农产品） 推出标准化合约、实行保证金制度 芝加哥商业交易所产生（肉、畜类） 伦敦金属交易所产生（金属） 允许对冲方式免除履约责任 CME推出外汇期货 CBOT推出利率期货 KCBT推出股指期货
交易所对会员的结算 期货货经纪公司对客户的结算
结算公式
• 当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余 额+上一交易日交易保证金—当日交易保证金+ 当日盈亏+入金—出金—手续费等 • 当日交易保证金=当日结算价Χ当日交易结束后 的持仓总量Χ交易保证金比例 • 当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
结算公式
平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏
期货交易的核心特点
保证金交易 双向交易和对冲机制
当日无负债结算 T+0机制
期货知识培训--基础篇
定义：
为交易所提供结算服务。 组成形式：
结算所隶属于交易所，交易所的会员也是结算 会员； 结算所隶属于交易所，但交易所的会员只有一 部分财力雄厚者才成为结算会员； 结算所独立于交易所之外，成为完全独立的结 算所。
期货结算机构
作用：
负责期货合约买卖的结算 承担期货交易的担保 监督实物交割 公布市场信息
入金
本地个人户入金可采取银期转帐方式，最低入金额 5万元人民币。目前本公司银期转帐开通银行：建 设银行与工商银行。银期转帐办理流程： 1、期货投资者持身份证原件到省内任一建行或工 行网点申办个人存折和储蓄卡。 2、期货投资者持身份证、存折、储蓄卡到本公司 办理开户手续，并签订《活期储蓄帐户与期货资金 帐户转帐协议书》，本公司建立期货资金账户与银 行个人账户对应关系。 3、银期转帐协议签署后的第一个工作日，本公司 将分配给客户初始交易密码与资金密码，客户使用 初始密码登录本公司网上交易系统，通过网上交易 系统入金。
期货交易所
定义：
专门进行期货合约买卖的场所，是为期货交 易提供场所、设施、服务和交易规则的非盈 利机构。 分类：
性质（营利性和非营利性） 组织形式（会员制和公司制）
中国的交易所：
我国的三家期货交易所实行会员制，即由会 员共同出资联合组建。由中国证监会直接领 导。
期货交易所
作用：
发现价格
期货价格能比较准确、全面的反映真实的供求 变化趋势，对生产经营者有较强的指导作用。 期货市场产生以后，生产经营者依据期货市场 上商品的期货价格进行决策。 对经济的稳步发展起到了不可低估的作用。
期货市场在宏观经济中的作用
为交易所提供结算服务。 组成形式：
结算所隶属于交易所，交易所的会员也是结算 会员； 结算所隶属于交易所，但交易所的会员只有一 部分财力雄厚者才成为结算会员； 结算所独立于交易所之外，成为完全独立的结 算所。
期货结算机构
作用：
负责期货合约买卖的结算 承担期货交易的担保 监督实物交割 公布市场信息
入金
本地个人户入金可采取银期转帐方式，最低入金额 5万元人民币。目前本公司银期转帐开通银行：建 设银行与工商银行。银期转帐办理流程： 1、期货投资者持身份证原件到省内任一建行或工 行网点申办个人存折和储蓄卡。 2、期货投资者持身份证、存折、储蓄卡到本公司 办理开户手续，并签订《活期储蓄帐户与期货资金 帐户转帐协议书》，本公司建立期货资金账户与银 行个人账户对应关系。 3、银期转帐协议签署后的第一个工作日，本公司 将分配给客户初始交易密码与资金密码，客户使用 初始密码登录本公司网上交易系统，通过网上交易 系统入金。
期货交易所
定义：
专门进行期货合约买卖的场所，是为期货交 易提供场所、设施、服务和交易规则的非盈 利机构。 分类：
性质（营利性和非营利性） 组织形式（会员制和公司制）
中国的交易所：
我国的三家期货交易所实行会员制，即由会 员共同出资联合组建。由中国证监会直接领 导。
期货交易所
作用：
发现价格
期货价格能比较准确、全面的反映真实的供求 变化趋势，对生产经营者有较强的指导作用。 期货市场产生以后，生产经营者依据期货市场 上商品的期货价格进行决策。 对经济的稳步发展起到了不可低估的作用。
期货市场在宏观经济中的作用
《股指期货培训》课件
单边交易策略
要点一
总结词
根据市场走势预测，只进行买入或卖出操作，以获取盈利 。
要点二
详细描述
单边交易策略是投资者根据市场走势预测，只进行买入或 卖出操作。例如，当投资者预测股指期货价格上涨时，他 们可以选择买入股指期货合约的方式进行单边交易。相反 ，当预测股指期货价格下跌时，他们可以选择卖出空头头 寸的方式进行单边交易。这种策略需要投资者对市场走势 有准确的判断和较高的风险承受能力。
风险防范
采取预防措施，如加强市场研究、定 期回顾投资组合等，以预防潜在风险 的产生。
风险监控与报告
风险监控
持续监控市场动态和投资组合的风险状况，及时发现和应对 风险事件。
风险报告
定期或不定期地向上级或相关部门报告投资组合的风险状况 ，以便及时调整风险管理策略。
05
股指期货案例分析
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
04
股指期货风险管理
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
ERA
风险识别与评估
风险识别
识别股指期货市场中的潜在风险 ，包括市场风险、信用风险、流 动性风险等。
风险评估
对已识别的风险进行量化和评估 ，确定其对投资组合的影响程度 。
风险控制与防范
风险控制
制定和实施风险控制策略，如设置止 损点、分散投资等，以降低风险。
启示
投资者在进行股指期货交易时，应充分了解 市场规则和产品特点，结合自身的风险承受 能力和投资目标，制定合理的投资计划。同 时，应保持冷静的心态，遵循止损原则，及 时调整投资策略，以实现长期稳定的投资回 报。
THANKS
感谢观看