以德国与美国为典例银行主导型金融机构体系与市场主导
银行主导型和市场主导型金融系统跨国比较
银行主导型和市场主导型金融系统：跨国比较Asli Demirguc——Kunt and Ross Levine一、引言长期以来，经济学家一直在争论银行主导型金融系统和市场主导型金融系统的比较优势1。
这一争论主要集中在四个国家：银行主导型金融系统，如德国、日本。
银行在动员储蓄、配置资本、监督公司管理者的投资决策以及在提供风险管理手段上扮演着主要的角色。
市场主导型金融系统，如英格兰和美国。
在把社会储蓄投向企业、行使公司控制以及减轻风险的管理上，证券市场与银行同等重要。
一些分析家认为，在提供金融服务上，市场更有效率；另一些则宣扬中介的优势。
争论未解决，并阻碍稳定政策建议的形成。
对市场主导型与银行主导型金融系统进行比较的现有文献存在一个主要缺点：这些比较集中于人均GDP水平相似的一个很窄系列的国家。
以至于这些国家有一个非常相似的长期增长率。
因此，如果人们接受德国和日本是银行主导型金融系统，英国和美国是市场主导型金融系统，并且如果人们认识到所有这些国家有一个非常相似的长期增长率，那么意味着实行何种金融系统关系不大2。
为提供更多的关于经济重要性和金融结构决定的信息，经济学家需要把该争论扩展至包括广泛系列的国家（包括地区，下同）经验。
为把该争论扩展至一个更广泛的国家的横截面，我们需要新的数据。
基于一个新构建的数据系列，本文检测多至150个国家横截面的金融结构。
我们利用了简单的图表、相关和回归来阐述金融结构与经济发展之间的关系，而且，我们提供金融结构潜在的法律、管制和政策决定因素的经验证据。
这是自Goldsmith （1969）的有影响的著作以来对国家大量横截面的金融结构和经济发展的第一次系统检测。
然而，应该指出的是本文并不检测金融结构是否会对经济增长和企业绩效产生一个因果关系的影响，并不检测银行主导型和市场主导型国家是否会对经济增长和企业绩效产生一个因果关系的影响。
Levine（1999）、Demirguc－kunt 和Makismovic（1999）在相应的论文中作了这些分析。
银行主导型与市场主导型金融体系比较
一
二、 风险分担功能比较
金 融体 系既可以提供风险分担 的方法 ， 又 系， 两种融资体系总可 以找到发挥各 自比较优 是风 险分担 的核心 。 风险的分担会增加企业 与 势的地方。另外， 跨部门风险分散还有一个缺
、
融资功能比较
无论银行还是金 融市场 ， 它们最基本 的功 家庭的福利， 使金融交易的融资和风险负担得 点，就是它并不能分散市场中的所有风险， 而 从 而使企业与家庭能选择他们愿意承 只能分散非系统风 险。 系统风险由于是因为经 能都是 向资金 需求者提供 融资服 务。那么 ， 银 以分 离， 回避他 们不愿承担的风险 。长期 以 济中 的共 同因素对 所有这两种 方法在 金融 市 行与市场在融资效率上孰优 孰劣 呢？ 我们假设 担 的风 险， 场和金融机构中发挥的作用有着很大的区别。 有好和坏两个投资项 目， 两个项目都是在初期 来 ，金融市场 的主要功能之一就是分散风 险。 由于不 同代 的人 只能在 不同时 和中期各需要投资一次。 由于事前的信息不对 发达 的金融 市场能够 为公众提 供多种 金融产 在金融市场 中， 称， 期初时两个项 目 都会 得到投资而实施 。对 品和金融工具。 公众在金融市场中可以通过持 点中参与金融市场的买卖， 因此它不能提供给 于银行主导型 的金融体系来 说，到中期时 ， 由 有多种不同质的金融产品， 进行套期保值达到 不同代的市场参与者买卖金融产品的机会， 从 于在此之前投入的资金 已成 为沉 没成本， 只要 获取一定收益的同时分散风险的目的。 这种风 而也就不能发挥跨代风险分散的功能。另外， 坏项 目的期末收益高于 中期后 的成本， 银行都 险分散 的主要特 点是在同一时点 ， 不 同金融产 金融市场 的竞争性 和投资者 的套利本 性必然
金融结构理论案例-德国和美国的金融结构比较分析
案例正文德国和美国的金融结构比较分析摘要：银行主导型和市场主导型是金融结构的两大基本范式，分别以德国和美国为典型代表。
从金融功能的研究视角，这两种金融结构在公司治理、企业融资、风险分担、信息处理等方面存在诸多差异，各有利弊，难以做出孰优孰劣的判断。
通过具体比较德国和美国的金融结构差异，可以加深对银行主导型和市场主导型金融结构的直观认识。
本案例分别简述德国和美国的金融结构历史演进，详细列示两国金融中介的结构数据，在此基础上比较德美两国金融结构在公司治理、企业融资、风险分担、信息处理等方面存在的差异。
从金融发展理论看，银行主导和市场主导这两种结构并无绝对优劣之分，关键看当时经济发展的水平。
关键词：银行主导型；市场主导型；金融结构；金融功能；金融发展0引言金融结构，是指一国金融工具和金融机构之和，包含了金融资产与实物资产在总量上的关系、金融资产与负债总额在各种金融工具中的分布、以及金融机构持有或发行的金融资产所占比例来表示的金融资产与负债总额在金融机构和非金融经济单位中的分布以及金融资产与负债在各个经济部门的地位等。
按照戈德史密斯在《金融结构与金融发展》中的表述，金融结构是指金融工具和金融机构的相对规模，各种金融工具和金融机构的形式、性质及其相对规模共同构成了一国金融结构的特征。
银行主导和市场主导是金融结构的两大基本范式。
本案例选取最具代表性的德国和美国进行比较分析，加深对银行主导型和市场主导型金融结构的直观认识。
1德国银行主导型金融结构1.1德国金融结构历史演进德国的银行按照从事的业务种类，分为全能银行和专业银行。
由于德国实行混业经营政策，故全能银行除可以从事典型的银行业务，如存款、贷款、电子银行业务等外，还可以经营有价证券、客户理财以及保险等业务。
1.1.1 19世纪中叶至第二次世界大战前德国的综合银行制度14世纪至15世纪，欧洲很多国家开始大力发展贸易，经济得到了很大的发展，不断向外扩张，相对其他国家，德国的经济一蹶不振。
市场主导型和银行主导型金融体系的比较
市场主导型和银行主导型金融体系的比较作者：王冬舒来源：《商情》2020年第07期【摘要】发达国家金融体系大体可分为以市场为主导的英美模式和以银行为主导的德日模式。
两者在公司治理、企业融资、风险分担、信息处理等方面部存在诸多差异，各有利弊。
本文即通过上述各方面对这两种模式进行比较分析，进而得出结论与思考。
【关键词】金融体系;市场主导型;银行主导型;比较一、市场主导型与银行主导型金融体系的含义所谓金融体系，是一个国家所有从事金融活动的组织的总合。
一国的金融体系一般由银行机构，政策性金融机构与非银行金融机构组成。
根据金融中介机构与金融体系作用的不同，金融体系一般可以分为两种类型：一种是以美英为代表的“以市场为基础的金融体系”;一种是以德日为代表的“以银行为基础的金融体系”。
市场主导型金融体系是指以直接融资市场为主导的金融体系，政府是保证金融体系健康运作的基本要素。
在市场主导型金融体系中，资本市场比较发达，企业的长期融资以资本市场为主，银行更专注于提供短期融资和结算服务。
其支持者认为：功能健全的市场更加有利于经济增長。
由于竞争性资本市场具有信息归集和向投资者有效传递信息的功能，并且将企业融资与企业的业绩联系，市场机制将降低与银行体系有关内在的低效率问题，并促进经济增长。
银行主导型金融体系是以银行间接融资方式配置金融资源为基础的金融体系。
在银行主导的金融体系中，银行体系发达，企业外部资金来源主要通过间接融资，银行在动员储蓄、配置资金、监督公司管理者的投资决策以及在提供风险管理手段上发挥主要作用。
二、市场主导型与银行主导型金融体系的比较从最一般的意义上看，金融体系主要有六大基本功能或核心功能：（1）清算和支付结算;（2）转移经济资源;（3）管理风险;（4）储备或聚集资源和分隔股份;（5）提供信息;（6）解决激励问题。
下面将主要根据功能观点来分析银行主导型金融体系和市场主导型金融体系在提供这些功能方面的优劣势。
市场主导型和银行主导型金融体系比较分析以及我国的选择
、
市场 主 导型 与银 行 主 导 型 金 融 体 系的 含 义
金 融 体 系 是 指 在 一 定 的 历 史 时 期 和 社 会 经 济 条 件 下，各 种 不 同 的银 行 和 金 融 机 构 所 形 成 的 不 同层 次 和 系 统 及其 相互 关 系 的组 织 体 系 。 ＿ ｌ ｌ 各 国经 济 规 模 、 术 由于 技 以 及 政 治 、 化 习 俗 、 史 背 景 上 的 差 异 ， 同 国 家 的金 文 历 不
融体系 ，或者说金融 机构与金融市场 的存在形式可谓千
差 万别 。
依 据 金 融 中 介 机 构 （ 行 ） 金 融 市 场 在 金 融 体 系 中 银 和 发挥 作 用 的不 同， 金 融 体 系 划 分 为 两 类 ： 美 、 为 代 表 将 以 英 的 “ 场 主导 型 （ ａｋｔｂ ｓｄ ” 以德 、 市 ｍ ｒｅ— ａｅ ） 与 日为 代 表 的 “ 银
关 键 词 ： 融体 系 ； 金 市场 主 导 型 ； 行 主 导 型 ； 较 ； 择 银 比 选
Hale Waihona Puke 中 图 分 类 号 ： ８ ２１ Ｆ３．
文 献 标 识 码 ： Ａ
文 章 编 号 ： ０ ３ ９ ３ （０ ８ １ — ０ ｌ ０ １ ０ — ０ １ ２ ０ ）２ ０ ２ 一 ３
金融对经济发展的作用 ，是通过金融体 系的功 能体
的 比较 分 析 ， 合 我 国金 融 业 发 展 路 径 、 结 法律 制 度 等 方 面 的 分 析 ， 为 正 处 于经 济 转 轨 时期 的 我 国 ， 然发 展 资 本 市 认 虽
场 很 重要 ， 近 期 更应 侧 重 选择 以银 行 为 主 导 的 金 融 体 系， 宽对 银 行 业 的 限 制 ， 但 放 允许 银 行 持 有 非金 融 企 业 的股 权 。
金融学复习-单选题
二、单选题1. 在有效市场假说中，认为基本面分析是徒劳的、无用的市场是(B. 半强有效市场 )。
2. 唐朝的1元钱历经一千多年，按年利率5％计算，至今本息可达天文数字，这体现(A. 货币有时间价值)金融学原理。
3. 下列属于存款型金融机构的是( D. 信用社)。
4. 当今世界上存在两种金融体系，即“市场主导型”的金融体系和“银行主导型”的金融体系。
以银行主导型的金融体系的典型国家是(D. 德国)。
5. 在下列行为中，(B. 餐馆就餐付账 )属于货币执行流通手段职能。
6. 历史上最早出现的货币形态是( A. 实物货币)。
7. 以下属于我国准货币的是(C. 个人储蓄存款)。
8. 若将100元人民币存入商业银行的储蓄存款账户，会导致(D. M1减少，M2不变)。
9. 最早实行金本位制的国家是(B. 英国)。
10. 如果金银的法定比价为1:13，而市场比价为1:15，这时充斥市场的将是( A. 银币)。
11. 金融市场的配置功能不表现在(C. 信息的再分配)方面。
12. 金融市场按(D. 交易对象)划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
13. 金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其他几项不同(D. 资本利得)。
14. 一般来说，(B. 金融工具的收益大小)不影响金融工具的安全性。
15. 由于利率的变动导致债券价格与收益率发生变动的风险属于(C. 利率风险)。
1. (C. 英格兰银行)是历史上第一家股份制银行，也是现代银行产生的象征。
2. 下列属于中央银行负债业务的是(A. 货币发行)。
3. 下列(D. 应付款项)不属于商业银行的现金资产。
4. 信托与租赁属于商业银行的(C. 中间业务)。
5. 20世纪50年代中后期至60年代初，金融市场出现“脱媒”现象，商业银行经营管理的重点转向(B. 负债管理)。
6. 预期收入理论属于商业银行管理的(A. 资产管理)理论。
7. 商业银行资产在无损失状态下迅速变现的能力是指(B. 资产的流动性)。
案例十一：市场主导模式与银行主导模式两种金融体系的比较
案例十一：市场主导模式与银行主导模式两种金融体系的比较金融结构一般可分为英美式（普通法系）的市场主导型模式和德日式（大陆法系）的银行主导型模式。
在英美体系中，公司主要依赖内源融资，较独立于大银行。
美国、加拿大和英国企业的内源融资占所有投资来源的比重超过3／4；在美国，公司的资金更多地来源于证券的销售。
美国和加拿大，债券、短期证券和股票提供的资金相当于从银行借款总额的50％—70％，而在日本和欧洲大陆国家，这一比例则少于30％。
这些差别最终的净效果很难总结。
通常认为，基于强大的证券市场的金融系统更灵活、更适合于风险项目。
面对非金融公司，银行没有能力处于支配地位，非金融公司大部分依赖于内源融资(未分配利润加上折旧)，外源融资则相对次要，而且外源融资也主要通过出售证券，而不是依靠银行贷款。
因此所导致的结果是银行对融资没有垄断权，即使银行拒绝对一特定项目进行融资，这一项目仍有可能进行。
相反，银行主导型模式下，银行和金融机构则有能力对非金融公司的投资决策施加影响。
这两种模式都有其优点和局限性：市场主导型模式通常被认为更富竞争性，而银行主导型模式则被认为是一种能够降低风险、减少银行破产和减少不稳定性的模式。
银行导向型和市场导向型的金融系统之间最根本的区别，在于集中性系统和分散性系统之间的差别。
以集中性金融机构为基础的金融系统更适合于为大型长期项目动员资金，这些项目通常只在未来的很长时期以后才会产生效益，但不适合于对数以百万的中、短期风险项目进行评估和融资。
分散化的、以证券为基础的金融系统则能够为每一个项目标价（通过股票市场定价），但是这些风险由投资者自己而不是由中介机构（银行)来承担。
美国的公司管理者常常羡慕日本的同行能从银行获得稳定的项目融资，而且可以不去考虑那些小股东，以至于很长时期内不用给那些小股东支付高额的股利；与此同时，日本的投资者也在羡慕美国金融系统所能提供的大量投资机会。
在以证券为基础的体系中，风险是由市场自身定价的，而在以机构为基础的体系中，投资项目由银行来评估，银行通常对于承担风险持更保守的态度。
银行主导型与市场主导型金融体系比较研究
（ ｎｒ Ｇｅ ｅ￣Ｎｏ１２ ．１）Ｎ 系比较研 究
王 国跃 ， 罗利 勇 汪 云兴 ，
（． １贵州财经学院 马列主义教研部 ，贵州 贵 阳 ５ ００ ；２江西农 业大学 ５０４ ． 经济贸易学院， 江西 南 昌 ３ ０ ４ ） ３ ０ ５
下 ， 险高 度集 中、 别新投 资项 目能力有 限 的银行 风 识 主导体 系 就应该 让位 于市 场 主导型 的金融 体系 。
二 、 行主 导 型 与市 场 主导 型 金 融体 系结构 特 银 征的 差异 第 一 ， 融机 构 的 资产 和 负债 结构 。银 行 导 向 金
样工 业化 进程 开始较 晚 的 国家 为 了能 够追 赶上其 他 发 展更 早更 快 的 国家 ， 采取 银 行 主导 型金 融体 系是 必要 的 ； 而美 国和英 国这样 工 业化 开 始较 早 的 国家 更适 合选 择市 场主 导金融 体系 模式 。 第二 ， 律 因素 。有 着 习惯 法 传 统 的 国家注 意 法 对 小投 资 者 的保 护 ， 向于发 展 以市 场为 基础 的金 倾 融体 系 ； 民法 国家注重 对债权 人 的保 护 ， 而 故银 行在 金融 体 系 中占据 主导地 位 。 第三 ，投 资风险 因素 。风 险规 避型投 资者 选择 ， 银 行存 款 、 国债等 固定 收益 的金融 产品 ， 而风 险偏好 型 的投 资者选 择 收益不 确定 型 的金 融工具 。不 同类 型投 资者群 体对各 类 金融产 品 的需 求就 决定 了一 国 的金融 体系 类型 。 第 四 ， 融 体 系取 决 于 当 时 经济 发 展 的 水 平 。 金 在 经济 发展 之初 ， 储蓄 资源极 度短 缺 ， 行主导 的金 银 融体系能够充分发挥其迅速动员储蓄和促进经济增 长 的功 能 ， 将 少 量 资 源集 中 于某 些 关 键 项 目 中 。 能 但是 ， 当经济 发展 到一 定程度 ， 以至于储 蓄缺 口不再 是 经 济 发展 的主要 矛 盾之 时 ， 融体 系的首 要 任务 金 就发 生 了转 移 ， 即如何 在 确保 风 险分 散 和金 融 体 系 安全 的前提 下 ， 储 蓄资源 能够被 充分 、 使 有效地 运用 到 那 些 前 景 不 甚 明确 的投 资 项 目中 。在 这种 情 况
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从居民和企业的角度看
在市场主导型金融体系的典型国家里， 证券占家庭金融资产很大比例，相当程度 上受市场波动的影响，股价下跌后被迫变 现的家庭，将深受消费下降之苦，股价上 升就会给家庭带来较大收益。
代表国家：德国、日本
市场主导型金融机构体系
在市场主导型金融体系中,资本市场比较 发达,企业的长期融资以资本市场为主。银行 更专注于提供短期融资和结算服务。
竞争性资本市场要求信息披露的真实性， 有效性，将企业融资与企业的业绩联系。这样 的市场机制将降低与银行体系有关内在的低效 率问题，并促进经济增长。
• 德国实行的统一监管体制除了具有能够减 少摩擦成本、降低信息采集成本
• 适应了混业经营和全能银行发展的监管需 要
• 提高了监管效率 • 增强了国际竞争力 • 提高了抗危机能力
中国现状
中国金融体系结构
中央银行
中国人民银行 国家开发银行
政策性银行 中国进出口银行
中国农业发展银行 中国工商银行
中国农业银行 国有商业银行
“由于近年来金融业务的快速发展, 金融创 新不断涌现, 许多金融监管法规制度的更 新具有滞后性, 使其有效性受到一定的限 制。因此, 德国在进一步加强合规性监管 的同时, 更加注重风险监管, 注重对风险 的早期识别、预警和控制, 以此保护存款 人的利益。” —— 国家外汇管理局管理检查司
美国金融监督有效性的衡量
德国的股票、债券市场同样富有层次， 高度发达。美国的银行在投融资上的贡献 丝毫不亚于其他金融机构与金融工具。
展望
两者共性还是多于差异的。对信息披露 的公开性、真实性要求，金融工具等都基 本相似。都是：保证信息的准确真实的情 况下，提供充足的产品供投资者自主选择。
代表国家数据对比分析：中国
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树立质量法制观念、提高全员质量意 识。20. 10.2020 .10.20T uesday , October 20, 2020
这说明，在以银行为主导的金融体系中， 其主要的风险就是经济不景气时，大量的企业 出现违约，使短时间内银行的坏账急剧增加。 如果不能急时得到注资，就会出现危机。
例如1990年日本金融危机之前，日本银 行以为经济大好于是将大量的资金贷出，但等 到了危机来临的时候，大量企业违约。日本银 行的坏账迅速增加并达到了5000亿，数不胜数 的企业倒闭。
从居民和企业的角度看
在银行主导型金融体系的典型国家里， 家庭资产构成中证券仅占一小部分， 加大 比例的金融资产是银行的债券，这些债券 不按市场标准进行估价，因此股价的波动 对家庭的影响并不大。
从居民和企业的角度看
由此可见, 在市场主导型金融体系国家 中的个人比银行主导型金融体系国家中的 个人承担的风险大。由于金融市场提供风 险分担机会，所以,在资本市场相对发达的 国家里,市场主导型的金融体系是值得提倡 的。
中国现状
对策：
1.扎实稳步推进市场化。积极构建银行与金融 市场平衡发展的金融体系结构，形成开放大国 金融体系的现代框架。
2.推进国际化。有序推进资本账户开放，积极 审慎的融入金融全球化进程。
3.构建普惠制农村金融，加快农村金融机构的 发展和改革。
展望
展望
市场开放化，融资直接化是大趋势
随着经济的发展，其实银行型与市场 型的界限已经不是那么的泾渭分明。
监管
• 美。德金融监管机构的对比 • 美。德对银行业和证券业的监管内容对比 • 美。德金融监管有效性的对比
美国金融监管体系较为复杂, 具有“两级多元化” 的特征。从横向来看, 金融监管分为联邦一级和州一级 的监管;从纵向来看, 各级的监管机构多元化, 由多个金 融机构各司其职、分别监管。
统一监管体制：德国金融监管体系几经改革，《银行法》先 后多次修改，从分业管理到综合管理的转变，但德意志联邦 银行以各种方式参与金融监管的做法没有发生多大变化。一 直强调德意志联邦银行必须与联邦金融服务监管局密切合作， 共同担负对德国金融业的全面监管职责
美国对银行业和证券业的监管内容
（1） 银行业
美国联邦储备委员会( FRS) 其主要监管对象 是所有的存款机构, 监管职能是检查所有商业银行 会员的账目, 并对这些会员商业银行设定最低储 备率要求。
联邦存款保险公司( FDIC) , 是美国一个独 立的联邦政府机构, 主要职能是为美国独立注册的 银行和储蓄信贷机构的8 种存款帐户提供限额10 万美元的保险, 以及银行监管职能。其银行监管职 能主要针对非美联储成员的州注册银行和储蓄信 贷机构。
风险对比
为了维持金融市场的流动性，德国在 2008年立法成立规模5000亿欧元的金融稳定 基金，负有为金融业的拆款提供国家担保、 强化银行自有资本以及帮助银行处理不良资 产等任务。
德国于2009年4月再次起草了2000亿欧元 坏账银行计划，允许德国的银行把不良资产 从资产负债表中剥离至单独的坏账银行。
谢谢大家！
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严格把控质量关，让生产更加有保障 。2020 年10月 上午1时 42分20 .10.200 1:42October 20, 2020
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作业标准记得牢，驾轻就熟除烦恼。2 020年1 0月20 日星期 二1时42 分37秒 01:42:3 720 October 2020
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好的事情马上就会到来，一切都是最 好的安 排。上 午1时42 分37秒 上午1 时42分0 1:42:37 20.10.2 0
德国对银行业和证券业的监管内容
（1）银行业
联邦银行对商业银行的监管主要包括以下几个 方面： a.一般规则的发布（如原则和规定）； b.过程中的持续监管，对某些机构的个别监管 措施除外（有些措施直接由FFSA 负责）； c.审慎审计； d.审慎的国际合作与协调。
德国对银行业和证券业的监管内容
(2)证券业 联邦金融监管局 a监督所有金融工具的交易; b调查和查处内幕交易、市场操纵行为; c监管上市公司、大股东、高管人员的信息披露 及证券交易行为; d保管证券发行说明书; e监管公司和个人遵守有关行为准则; f监管上市公司收购行为; g 监管投资基金; h监管证券经营服务机构的偿付能力;
以德国与美国为典例 银行主导型金融机构体系与市场
主导型金融机构体系之对比
金融学11组
简介
银行主导型金融机构体系
银行主导型金融体系是以银行间接融资 方式配置金融资源为基础的金融体系。
在银行主导的金融体系中，银行体系发 达,企业外部资金来源主要通过间接融资,银 行在动员储蓄、配置资金、监督公司管理者 的投资决策以及在提供风险管理手段上发挥 主要作用。
从图中的数据我们可以看出：
1：两个体系中，间接融资在德日发挥 的作用比在美国发挥的作用要大。
2：在市场体系中，股权融资发挥的作 用更大。
代表国家数据对比分析
疑问：
在之前的研究中，我们都主观的认为， 在银行主导型金融体系中，间接融资所占 比例一定大于直接融资，在市场主导型金 融体系中则相反。但从以上数据中，我们 却发现，在德国、日本这样典型的银行主 导型国家中，直接融资与间接融资占比差 距逐渐缩小。
代表国家：美国，英国
对比
融资方式
直接融资：指资金供给者与资金需求者 通过一定的金融工具直接形成债权债务关系 的金融行为。
间接融资：指资金供给者与资金需求者 通过金融中介机构间接实现资金融通的行为。
代表国家数据对比分析：德国
代表国家数据对比分析：日本
代表国家数据对比分析：美国
代表国家数据对比分析
监管机构
中国银行业监督管理委员会 中国证券监督管理委员会 中国保险监督管理委员会 国有重点金融机构监事会
2011年1月-2012年5月末银行业金融机构总资产（单位：万亿元，%）
资料来源：前瞻产业研究院整理
其中，股份制商业银行、城商行的资产与负债增速均保持较快 增长，高于大型商业银行的增速。
其他方面，从社会融资的角度来看，1997~2010年，银行 长期贷款占全社会融资的80%左右，这种“银行主导型”的 金融体系特征在今后相当长的一段时间内不会有根本性改变。
风险结构对比
市场主导将风险分散在很多方面 银行主导的体系中主要由银行承受风险 危机来临时，以银行为主导的国家如果能保 住大银行则基本上能控制住危机，而以市场为主 导的国家即使政府急时注资，却仍不能有效阻止 危机蔓延。因此市场主导的国家遭受的打击更大..
风险结构对比
例如在此次危急中倒闭或者破产重组的 美国企业数不胜数，尽管美国政府也在尽 力挽救，但效果仍不明显。
美国对银行业和证券业的监管内容
（2） 证券业
美国证券交易委员会( SEC) , 成立于1934 年, 其监管对象主要是证券机构和全国性证券 市场, 旨在通过监管证券市场维护金融秩序, 保护投资者的利益。因此, 证券交易委员会的 监管职能主要表现在对证券机构信息披露的监 管以及对证券机构欺诈、提供虚假信息、内幕 交易行为的禁止, 以此保障证券投资者能获得 在市场公开发售证券的公司的所有重要信息的 权利, 规范证券交易行为。
中国现状
当前我国金融体系存在的问题：
1.社会融资渠道过度集中于银行体系也在客 观上导致了单一的融资结构，增加了银行体 系的风险承载量，削弱了金融体系的弹性。
2. 直接融资与间接融资比例长期严重失调， 导致企业资本结构不合理，银行不良资产比 例过高，加剧了金融体系风险的积聚。
3.农村金融服务体系不完善
中国银行
中国建设银行
银行
交通银行 中信银行 中国光大银行 其他商业银行 华夏银行 中国民生银行 等
非银行金融机构
农村信用社 保险公司 信托投资工资 证券公司 融资租赁公司 城市信用社 农村信用社 投资基金 邮政储蓄 其他公司 金融资产管理公司