国际金融动态
国际金融动态
０５ ． ％的 水 平 。 为 应 对 金 融 危 机 策委 员 会 一致 通 过将 基准 利 率维 迫 。 由于 发达 国家 和发 展 中国家 ２
和 经 济 衰 退 ， 联 储 白 ２０ 美 ０ ７年 ９ 持 在 ０１ ．％的 决 定 ， 以 ５比 ２的投 并
在农 产 品 和非 农 产 品市 场 准入 等
之 后 发 表 的一 份 声 明 中称 ， 益 的 月度 经 济 报告 中上 调 了对 经 济 得
于 国 内需 求 复 苏 及 出 口增 长 ， 韩 发 展 的 评 估 ， 是 自２ ０ 这 ０ ９年 ７月
国经 济 将 有 可 能保 持 目前 的增 长
对 德 国 国会 下 院 发 表 演 讲 时 表
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▲国 际金融 动态 ▲
一
、
世 界 经 济 趋 于 好 转 ， 国 多
济 能够 持 续 稳定 增 长 。新 西 兰 央 心消 费 者物价 指 数 已连续 １ 个 月 １
行 行 长 也 在 ３月 １ １日 发 表 声 明
央 行 维 持 利 率 不 变
下 降 ， 产 者物 价 已连 续 １ 个 月 生 ４
３６
Ｉ ： 济 复 苏 好 过 预期 。 国 说 ， 西 兰经 济 正在 复 苏 ，０ ９ ＭＦ经 新 ２ ０ 年 下降 。 际货 币基 金 组织 总 裁斯 特 劳斯一 第 四季度 和 ２ １ 年第 一 季度 的经 ００
卡恩 １ ６日表 示 ， 济 复 苏 表 现 好 经 二 、 ０ ９年 世 界 贸 易 严 重 萎 ２０
缩 致 使 今 年 多 哈 谈 判 进 程 紧 迫
济增长速度均 超过前两个季度 。
过预期 ， 因此 将 全 球 今 年 经 济 增 他 预计 今 后 一年 经 济 增 长速 度 在
国际金融动态
尘埃 落定 ， 这表 明欧洲 的债务危机 声 明 ， 行将在支 持增长性 行业 的 １％； 指 两年 下 跌 ６ ％ ； 产 一 该 ３ 股 ０ 房
已 到达 一 个 转 折 点 ， 正在 得 到 控 贷款计划 中新增美 元贷款 ， 规模扩 格缩水 ２ ％。 以这 ３ １ 种不利 因素
制 。１ ２日在 布鲁塞 尔结 束 的欧元 大 ２ 万亿 日元 至 ５ 万亿 日元 。该 时存在为经济背景 ， ． ５ 美联储评 估 ］ 区财长会 议正 式批 准总额 １０ 亿 贷款计划 原定于本 月底结束 ， ３０ 此次 家银行 控股企业 的资产负债 表 ， 欧元 （ 约合 １ １ 亿美 元） ７０ 的希腊 第 会议宣 布将 其延长 两年 。另 外 ， ｔ Ｅ
定 １ 家 银行 及 格 ， 括摩 根 大 ： ５ 包
２日还 表示 ， 和 银行 、 国银行 、 国银 行等 ； ： 美 富 ４ 二 轮救 助方 案 。欧元 集 团主席 容 本 首相 野 田佳 彦 １
克 表示 ， 考虑到希腊 已经完成 了先 经济 基 本 面相 比 ， 日元 依然 强劲 。 不及 格 ， 括 花旗银 行 、 合 汽 包 联
月 ３日发 布银 行业 新 一轮 递 交 详 述 如 何 增 强 实 力 的 将 参 与 债 务 置 换 计 划 ， 及 约 员 会 ３ １ 涉
受 ９家美 案 。④ １ ２ 亿 欧元 （ 合 １９ 亿 美 元） ５０ 约 ９３ 债 压 力 测试 的结 果 ， 测 的 １
券， 这一计划是 国际社会第二轮救 国大 银行 中 ， ５ １ 家及 格 ， 家 不及 ４ （ 稿系农 行贵州省 分行 国 此 助 希 腊计 划 的前提 条件 。范 龙佩 格 。一 些 分析 师 乐观 评价 测 试结 业务部提供 ， 供参考 ） 仅 在 欧洲议 会 的一个 全 体会议 上 表 示， 新救助方 案的实施表 明了欧洲
2024年一月金融总结
2024年一月金融总结【导语】2024年1月，全球经济在波动中前行，金融市场也呈现出新的动态和趋势。
本文将对这一月的金融领域进行总结，分析重要事件、市场表现和未来展望，以供参考。
【一、国际金融市场动态】1.美国市场：美联储在1月份的议息会议上维持利率不变，但暗示可能在未来几个月加快加息步伐。
受此影响，美元指数波动上升，美股则在加息预期和经济增长放缓担忧之间摇摆。
2.欧洲市场：欧元区1月份通胀数据继续下降，市场对欧洲央行未来加息步伐的预期减弱。
此外，英国脱欧后的金融市场表现也受到关注。
3.亚洲市场：日本央行维持宽松政策，日元汇率波动较小。
中国市场方面，1月份金融数据表现良好，政策层面继续支持稳增长。
【二、国内金融市场动态】1.货币政策：中国人民银行在1月份维持流动性合理充裕，通过公开市场操作和中期借贷便利等工具，保持市场利率稳定。
2.股票市场：1月份，A股市场表现分化，上证指数和深证成指小幅上涨，创业板指下跌。
北向资金净流入规模扩大，市场整体呈现震荡态势。
3.债券市场：1月份，国债收益率曲线整体下移，信用债市场表现分化，城投债收益率有所上行。
4.外汇市场：人民币汇率在1月份呈现双向波动，整体保持稳定。
【三、金融热点事件】1.金融科技：央行数字货币研发持续推进，金融科技监管加强，多家金融科技公司受到处罚。
2.银行理财：银行理财子公司加速布局，多家公司获批成立。
3.保险市场：1月份，保险业原保费收入同比增长，保险资金运用收益率有所上升。
【四、未来展望】1.国际市场：关注美联储加息步伐、欧洲央行政策动态以及英国脱欧后的金融市场表现。
2.国内市场：货币政策将继续保持稳健，支持实体经济发展；股票市场有望在基本面改善的背景下震荡上行；债券市场关注信用风险和利率走势。
3.金融监管：金融科技监管将继续加强，防范系统性金融风险。
国际金融市场的发展趋势和特点分析
抓住机遇，积极应对挑战
加强风险管理
金融机构应提高风险识别、评估和管理能力 ，以应对复杂多变的金融市场环境。
推动创新转型
积极拥抱金融科技，推动业务模式、产品和 服务创新，提升竞争力。
关注全球监管动态
密切关注国际金融监管政策变化，及时调整 业务策略，确保合规经营。
02
01
深化国际合作
加强与国际金融机构和监管机构的合作，共 同应对全球性金融风险和挑战。
未来投资方向预测
绿色金融和可持续发展领域
随着全球环保意识的提高和可持续发展战略的推进，绿色金融和 可持续发展领域将迎来更多投资机会。
科技创新和产业升级领域
科技创新和产业升级是推动经济发展的重要动力，相关领域将持续 受到资本市场的关注和追捧。
新兴市场消费升级领域
新兴市场经济体消费升级趋势明显，相关领域如教育、医疗、旅游 等将具有广阔的投资前景。
人工智能与大数据的融合
人工智能和大数据技术在金融领域的 应用，提高了金融机构的风险管理能 力、客户服务水平和运营效率。
监管政策不断调整完善
监管框架逐步完善
01
各国政府和监管机构加强了对金融市场的监管，建立了更加完
善的监管框架和制度。
跨境监管合作加强
02
各国监管机构之间加强了跨境监管合作，共同应对跨境金融风
外汇市场汇率波动及影响因素
汇率波动
外汇市场的汇率波动受到多种因素影响，包括各国经济基本面、货币政策、地缘政治风险等。近年来，全球外汇 市场波动性也有所增加。
影响因素
影响外汇市场汇率波动的因素众多，其中经济基本面和货币政策是最主要的两个因素。此外，地缘政治风险、贸 易关系等也会对汇率产生影响。
衍生品市场创新与监管挑战
国际金融市场形势分析
国际金融市场形势分析全球经济面临严峻挑战，在国际金融市场中，经济全球化、贸易保护主义和产业升级等因素交织，不断引发市场波动和不确定性，因此做好国际金融市场形势分析，及时识别和应对风险显得尤为关键。
一、全球经济环境的影响全球经济增长总体呈下滑趋势，尤其是欧美经济增长疲弱、中国经济快速放缓，成为进一步拖累全球经济的重要因素。
此外，在中东地区和欧洲难民等问题的背景下，全球贸易保护主义持续抬头，使得跨国投资、贸易联系和金融市场对外开放面临着更大的政治风险和安全隐患。
二、不稳定因素的累积全球经济变化的影响可以分为两类：一是宏观经济因素变化的影响，二是自身金融系统矛盾升级所造成的影响。
当前，市场波动的一个重要原因是全球货币政策的实际利率过低，导致风险资产价格过高，投资风险逐渐增大。
此外，伴随着国际债务过高及不良贷款增多等传统金融体系压力增大，金融业的衍生性金融风险日益增大，也加大了金融市场波动的风险。
三、不确定性仍将持续虽然全球经济增长总体平稳，但是长期不确定性仍然存在，主要体现在中美贸易战风险、英国脱欧对欧盟及英国自身带来的诸多不确定性、中东局势、美联储加息等因素对全球经济产生的连锁反应。
这些因素未必能够在短期内获得根本解决，而且随着挑战不断深化，投资者和市场参与者的心理也会不稳定，这将影响金融市场的健康稳定。
面对复杂多变的国际金融市场环境，我们应该以宏观视角，更好地跟踪和分析全球经济、金融和政治动态。
同时，要深入了解各个国家金融领域的政策、法规和企业动态，及时调整和优化自身的仓位结构和资产配置。
此外，在投资观念上，要更多地注重规避风险，增强资产的安全性和流动性，避免单一品种和板块的冲击影响资产的整体回报。
总之，金融市场是一个时刻变幻莫测的游戏，关注全球经济、金融和政治动态，了解主要利益攸关方的决策思路、行为要求和真正意图，是有效识别和预防市场风险、把握市场机会的关键所在。
国际经济动态
日本 ： 二 季度G D P 下行 修 正 ， 年 内难见曙 光 。
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以来 最 大单 日跌 幅 。
国际金融动态
GUIZ OUNONG UN INRONG总第5期贵州农村金融贵州农村金融金融瞭望上半年世界商品贸易额大幅增长。
世贸组织9月初发表公报称，2010年上半年以现值美元计算的全球商品贸易额增长25%，延续了2010年第一季度的强劲上升势头,其中,第二季度全球出口贸易与进口贸易单项净增率分别达到7％和6％。
从区域贸易数据看，今年二季度，亚洲国家进出口与上年同期相比分别增长38％和37％，其中中国进出口分别增长44%和41%，印度分别增长33%和32%，日本分别增长35%和41%。
非洲和中东地区的进出口与上年同期相比分别增长10％和35％。
独联体国家出口持续增长，增幅达44%，其中美国进出口增长幅度分别为32％和25％，巴西进口速度同比达到70个经济体增长之最，增幅达56％，而出口同比增长也达到29％。
欧盟进出口同比增长率分别为14％和13％，且欧盟与世界其他国家及地区之间的贸易比欧盟内部贸易更为活跃，这一新趋势也成为今年上半年世界贸易的新特点之一。
二季度全球债券融资规模下降。
国际清算银行9月5日发布的2010年第二季度《全球资本市场债券发行报告》指出，二季度全球资本市场债券发行总额为1.664万亿美元，同比下降23%，为2005年末期以来的最低水平。
抵消借款人净还款数额后，二季度债券净发行额仅为990亿美元，同比下降了83%，为上世纪90年代末期以来的最低水平。
分析人士指出，当前一些发达经济体大力削减政府债务，导致国际资本市场债券融资规模明显下降。
其中，美国借款人债券发行额为940亿美元，欧洲借款人的债券净还款额达到640亿美元，新兴经济体共发行各种债券310亿美元，同比增加20%。
IM F ：全球“赖账潮”渐起。
早在希腊发生债务危机之时，国际货币基金组织就对发达国家的债务赤字发出过警告。
9月2日，IM F 对七大工业强国（G 7）再度发出警告称，虽然发达经济体短期内不会受到庞大公共债务赤字的威胁，但“不负责任”的长期金融策略可能导致这些国家债务赤字恶化最终导致政府出现赖债行为。
国际金融名词解释
国际金融名词解释Pleasure Group Office【T985AB-B866SYT-B182C-BS682T-STT18】名词解释：1、外汇：把本币兑换成外币，用国际金融工具将兑换成的。
动态含义：外币资金转移到其他国家的交易过程。
静态含义：将以外币表示的，在国际之间进行资金转移所凭借的具有国际支付手段职能的金融工具。
本质：对外国商品、劳务、技术的要求权。
2、汇率：两国货币相互兑换的比率或用一种货币表示另一种货币的价格。
3、直接标价法：用若干单位的本币来表示一定单位外币的价格的标价方法。
（表达式：a、基本货币（外币）/计价货币（本币）=汇率b、基本货币（外币）1=计价货币xxx，特点：外币不动，本币动）4、间接标价法：用若干单位的外币表示一定单位本币的价格的标价方法。
（表达式：a、基本货币（本币）/计价货币（外币）=汇率b、基本货币（本币）1=计价货币xxx，特点：本币不动，外币动）5、美元标价法：用若干单位某货币来表示一定单位的美元的价格的标价法。
表达式：a、美元/其他货币=汇率b、美元1=某其他货币（外币）xxx6、基本汇率：本币与关键货币之间的汇率。
7、套算汇率或交叉汇率：用本币基本汇算与各货币的基本汇率套算而得到的本币与各国货币之间的汇率。
8、官方汇率：由官方（中央银行或财政部）规定的汇率。
9、市场汇率：由外汇市场上的外汇供求关系决定的汇率。
10、电汇汇率：银行用电信方式通过国外付款时，买卖外汇所用汇率11、信汇汇率：银行开具付款委托书，用信函的方式通知国外汇款时，买卖外汇所用的汇率。
12、票汇汇率：银行买卖各种外汇票据所用的汇率。
13、即期汇率：用外汇买卖双方于成交日后两个工作日内办理交割的条件下买卖外汇所用的汇率。
14、远期汇率：外汇买卖双方于成交日后两个工作日后办理交割的条件下买卖外汇所用的汇率。
（1-12个月）15、固定汇率：只能在有限幅度内波动的汇率。
（上下波动）16、浮动汇率：由外汇市场上的外汇供求关系决定的汇率。
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国际金融动态
2019年6月5日
本期内容
ISDA：《亚太地区衍生品发展情况市场调查》 (2)
ISDA：《2019年一季度基准利率改革情况报告》 (2)
美国替代参考利率委员会发布《SOFR使用指南》 (3)
SIFMA：充分认识网络威胁和建立运营弹性 (4)
伦敦证券交易所：《2019年金融科技发展前景市场调查》 (5)
德交所：采用微软云服务开展金融服务 (5)
瑞士证券交易所：正在建设数字资产交易所并将推出代币 (6)
加拿大央行与新加坡金管局完成首次跨境区块链支付 (7)
ISDA：《亚太地区衍生品发展情况市场调查》
2019年初，ISDA对亚太地区480家商业银行、证券公司、中央对手方、企业等开展了衍生品市场调查。
调查显示，市场参与者预计亚洲衍生品市场将会继续扩大，但增长速度取决于多种因素，包括各国金融市场自由化程度、监管机构和政策制定者对解决重要行业问题的支持、衍生品相关法律
，74％的和监管不确定性的解决等。
调查主要结论有：首先
首先，
被调查者预计亚洲银行的衍生品交易活动将在未来三到五年内增加，而只有35％的被调查者认为在亚洲的欧美银行交其次，，新加坡是未来三到五年亚洲衍生品市场最易会增加。
其次
重要的参与者，其次是香港和东京。
第三，执行违约轧差(close-out netting)、确定本地抵押品的有效性、在更多地区使用ISDA主协议的能力，将对亚洲企业的衍生品交易和风险管理产生重要影响。
资料来源：Asia-Pacific Derivatives Survey，
ISDA：2019年一季度《基准利率改革进展报告》
国际掉期与衍生品协会（ISDA）发布了2019年一季度《基准利率改革进展报告》，旨在衡量受美国监管并披露的衍生品交易基准利率转换情况。
2019年一季度，参考替代无风险利率（包括SOFR1，SONIA2，SARON3和TONA4）的利率衍
生品名义交易量共计1.8万亿美元，占利率衍生品名义交易总量的2.5％，交易笔数为3088笔，占利率衍生品总交易笔数的0.8％。
其中，SOFR名义交易量为226亿美元，笔数为69笔；SONIA名义交易量为1.7万亿美元，笔数为2881笔，是所有替代利率中使用量最大的；SARON名义交易量为11亿美元，笔数为8笔；TONA名义交易量为420亿美元，笔数为130笔。
仍有名义交易量达到46.7万亿美元的利率衍生品参考银行间同业拆借利率（如LIBOR），占到利率衍生品总名义交易量的67%，其中34.8万亿美元名义价值的交易参考美元LIBOR，占比50%。
注：1.SOFR：有担保隔夜融资利率 2.SONIA：英镑隔夜指数均值
3.SARON：瑞士隔夜平均汇率
4.TONA：东京无担保隔夜拆借利率
资料来源：Interest rate benchmarks review:first quarter of2019,
美国替代参考利率委员会发布《SOFR使用指南》
美国替代参考利率委员会（ARRC）鼓励市场参与者尽快从LIBOR过渡到SOFR（有担保隔夜融资利率）。
《SOFR使用指南》的发布，旨在帮助市场参与者了解如何在现金产品中使用SOFR，以代替美元LIBOR。
委员会指出，目前距离LIBOR 可能无法使用只剩两年半的时间，希望市场参与者从现在开始使用SOFR签订合约。
《指南》对市场参与者当前如何使用SOFR进行了指导，提出以下观点：首先，SOFR是替代美元
LIBOR的首选方案，具有许多LIBOR和其他类似利率不具有的特征，比如SOFR产生于交易活跃、具有深度的市场，且基于真实、可观测的交易，而非依赖估算或模型，因此不易
，在确定金融产品的浮动利率支付额时，
其次，
被影响或操纵。
其次
通常使用SOFR的某种平均，而不是某一次的值。
第三，发行人和贷款人应在使用SOFR的简单平均或复合平均之间做出技术性选择。
第四，使用者需确定计算SOFR平均值的期间。
资料来源：A User’s Guide to SOFR，
SIFMA：充分认识网络威胁和建立运营弹性
由于密切接触资金和客户敏感信息，金融服务业成为了最易受到网络攻击的行业之一。
网络安全和数据保护是金融服务业的首要考虑因素。
预防网络威胁的发生和处理其后果，不只是技术部门和合规部门的责任，而是整个机构的责任。
许多机构运用业务、风险管理和审计这三道防线来降低网络攻击风险：从与客户交互的前台，到负责技术和风险管理的后台，再到高管层及董事会的最后审查。
此外，防止网络威胁还需对内部威胁（insider threats)有所认识。
在金融服务业中，有19％的网络攻击事件涉及内部人员。
SIFMA 调查的绝大多数组织（86％）已经或正在针对内部威胁建立预防计划。
最后，为提高对网络安全的重视和建立运营弹性，需对整个机构进行培训，制定事件报告流程，并不断监测运
营系统和活动。
资料来源：Building Resilience with a Culture of Cyber Awareness，
伦敦证券交易所：《2019年金融科技
发展前景市场调查》
伦敦证券交易所就2019年金融科技关键发展趋势，对行业内主要参与者进行了调查。
受访者认为，扩张、破坏和竞争是2019年金融科技发展的主旋律。
更多的数字银行和平台将会成熟，加剧与传统银行之间的竞争。
大型传统银行为了与挑战者抗衡，会提升其金融科技实力。
2018年也出现了一轮对新型融资平台的集中投资。
以开放银行（open banking）、监管科技、保险科技（insurtech）为主要推动力，挑战和破坏传统金融服务业这一趋势在2019年将会延续。
与此同时，2019年，金融科技也将被公认为实现“金融包容性”和“金融健康性”的关键驱动力之一，帮助金融服务覆盖更广泛的群体。
受访者还认为，金融科技在改善中小企业融资服务范围和质量方面可发挥一定作用。
资料来源：Fintech Comes of Age，
德交所：采用微软云服务开展金融服务德交所近日和微软公司签订协议，在金融服务中使用云
服务。
该协议的达成使得德交所成为欧洲金融服务业中采用云技术的先锋，同时为整个欧盟金融服务业使用云服务设立了合同标准。
在云环境中开展受监管的业务，需要遵守各国和欧盟的法律法规。
德交所和微软的协议解决了这些监管问题。
根据监管要求，欧盟金融机构必须确保不受限制的审计权，以便在业务外包给云服务商时进行审计。
因此，德交所于2017年启动了一个云审计小组（CCAG），以满足监管要求。
德交所将使用微软云平台“Azure”以及用于办公和协作的“微软365”。
资料来源：Deutsche Börse and Microsoft reach a significant milestone for cloud adoption in the financial services industry，
瑞士证券交易所：正在建设数字资产
交易所并将推出代币
瑞士证券交易所（SIX）正在建立全球首个向数字资产提供服务的基础设施，即一个集交易、结算、托管于一体的数字交易所（SIX Digital Exchange，SDX）。
该数字交易所计划于2020年上线，并推出交易所原生代币和数字资产发行服务（Initial Digital Offering，IDO）。
到2021年，如果立法到位，目前在开发中的数字交易所就可实现传统证券（如股票、固定收益和基金）的代币化。
目前，已有许多机构想要推出代币化的结构化产品、房地产基金等，瑞士证券交易所正在根据客户需求确定将推出的产品和服务。
资料来源：SIX Digital Exchange:The Securities Exchange of the Future，
加拿大央行与新加坡金管局
完成首次跨境区块链支付
加拿大央行和新加坡金管局使用中央银行数字货币，对区块链跨境支付进行了成功的试验。
传统的跨境支付流程较为缓慢且昂贵：依赖于易发生交易对手风险的代理银行网络，流动性管理效率低下，且对账繁琐。
为使跨境支付降低成本、提高速度和安全性，加拿大央行和新加坡金管局近年来保持合作，探索如何通过分布式账本技术（DLT）和中央银行数字货币实现这一目标。
两家央行成功地将各自的实验性国内支付网络联系起来，即建立在两个不同DLT平台上的Jasper项目（支持加拿大央行）和Ubin项目（支持新加坡金管局）。
本次跨境支付使用了哈希时间锁定合约（Hashed Time-Locked Contracts，HTLC）来连接两个网络，实现了款项同步交收结算，且无需受信任的第三方充当中间人。
资料来源：Central Banks of Canada and Singapore conduct successful experiment for cross-border payments using Distributed Ledger Technology，.sg。