金融工程概述
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金融工程讲义
金融优化的应用广泛，包括投资组合优化、风险管理、贷款定价和资本预算等。
投资组合优化可以帮助投资者在风险和回报之间找到平衡；风险管理则通过识别和减少潜在的损失来降低风险；贷款定价和资本预算则是金融机构内部决策的关键部分。
金融优化的挑战在于处理大规模、非线性和约束条件复杂的问题。
为了解决这些问题，需要采用启发式算法、元优化和并行计算等技术。
风险管理技术
风险管理
数值计算方法
有限差分法、有限元法等数值计算方法在金融工程中的应用。
计算机实现
使用编程语言（如Python、C）实现金融工程模型的计算机模拟。
蒙特卡洛模拟
蒙特卡洛模拟的基本原理、应用和误差控制。
数值计算与模拟
03
金融工程的主要方法
总结词
详细描述
总结词
详细描述
总结词
详细描述
金融建模是金融工程中用于描述、预测和决策制定的基础工具。
金融仿真
总结词
详细描述
总结词
详细描述
总结词
详细描述
金融量化分析是一种使用数学、统计学和计算机科学的方法来分析和解释金融数据的过程。
通过量化分析，可以从大量的金融数据中提取有用的信息和模式，以支持决策制定和预测未来趋势。这涉及到统计分析、机器学习、数据挖掘等技术。
金融量化分析的核心在于选择合适的方法和工具来处理和分析数据，并从中提取有价值的信息。
金融市场交易机制
金融市场与产品
期货与期权
期货的交易策略、定价模型，期权的种类、定价模型和风险控制。
远期与掉期
远期交易的原理、应用和风险，掉期交易的原理、应用和风险管理。
衍生品概述
衍生品的定义、分类、功能和风险。
金融衍生品
投资组合优化可以帮助投资者在风险和回报之间找到平衡；风险管理则通过识别和减少潜在的损失来降低风险；贷款定价和资本预算则是金融机构内部决策的关键部分。
金融优化的挑战在于处理大规模、非线性和约束条件复杂的问题。
为了解决这些问题，需要采用启发式算法、元优化和并行计算等技术。
风险管理技术
风险管理
数值计算方法
有限差分法、有限元法等数值计算方法在金融工程中的应用。
计算机实现
使用编程语言（如Python、C）实现金融工程模型的计算机模拟。
蒙特卡洛模拟
蒙特卡洛模拟的基本原理、应用和误差控制。
数值计算与模拟
03
金融工程的主要方法
总结词
详细描述
总结词
详细描述
总结词
详细描述
金融建模是金融工程中用于描述、预测和决策制定的基础工具。
金融仿真
总结词
详细描述
总结词
详细描述
总结词
详细描述
金融量化分析是一种使用数学、统计学和计算机科学的方法来分析和解释金融数据的过程。
通过量化分析，可以从大量的金融数据中提取有用的信息和模式，以支持决策制定和预测未来趋势。这涉及到统计分析、机器学习、数据挖掘等技术。
金融量化分析的核心在于选择合适的方法和工具来处理和分析数据，并从中提取有价值的信息。
金融市场交易机制
金融市场与产品
期货与期权
期货的交易策略、定价模型，期权的种类、定价模型和风险控制。
远期与掉期
远期交易的原理、应用和风险，掉期交易的原理、应用和风险管理。
衍生品概述
衍生品的定义、分类、功能和风险。
金融衍生品
金融工程概述
供应量
有限
如果允许卖空且保 证金允许，供应量
几乎可以无限大
金融产品需求的特殊性
普通商品
金融产品
需求的影 与人的生产生活密 脱离人的基本需求，
响因素
切相关
容易受到个人影响
需求量 功能
短时间内变化小 使用
短时间内变化幅度 大，或大或小
投资或投机
金融产品定价的特殊性
普通商品 一般金融产品 金融衍生产品
1概述 一 金融工程的定义
芬纳蒂（Finnerty，1988）给出的定义——
金融工程包括新型工具与金融手段的设计、 开发和实施，以及对金融问题给予创造性的 解决
1概述 一 金融工程的定义
马歇尔（1992）指出该定义中的 “新型和创造性”有三 个层次的涵义—— ➢金融领域中思想的跃进，其创新程度最高。如创造 出第一个零息债券、第一个互换合约 ➢对已有的观念做重新的理解与运用。如将期货交易 推广到以前没能涉及到的领域，发展出众多的期权 及互换的变种 ➢对已有的金融产品和手段进行分解和组合，以适应 某种特定的情况。如远期互换、期货期权、互换期 权
从应用角度看， 分为5个步骤
① 诊断：识别金融问题的实质和根源 ② 分析：根据现有的金融市场体制，金融技术和金融理论
找出解决这个问题的最佳方法 ③ 生产：创造出一种新的金融工具，也可以建立一种新型
的金融服务，或者是两者的结合 ④ 定价：通过各种方法决定这种新型金融工具或者服务的
内在价值，并以高于这个的价值的价格销售给客户 ⑤ 修正：针对客户的特殊需求，对基本工具和产品进修正，
金融工程
第一章 金融工程概述（1）
第1、2节 围绕金融工程的定义展开，包括金 融工程的含义、特征及发展历史与 背景
金融工程专业介绍
了解资产定价的基本原理和方法， 掌握资本资产定价模型（CAPM） 和多因素模型等定价理论。
风险管理
学习风险管理的原理和方法，掌 握市场风险、信用风险和操作风 险的识别、评估和控制策略。
风险管理
金融风险管理
了解金融风险的概念、特点和类型，掌握金融风险的 识别、评估和控制策略。
数值分析
学习数值分析的基本原理和方法，掌握数值计算在风 险管理中的应用和实现。
产品设计
创新金融产品，满足市场需求，如期货、期 权、掉期等衍生品的设计与定价。
投资策略
开发新型投资策略和交易算法，提高投资组 合的收益和风险控制能力。
企业融资
为企业提供融资方案和风险管理服务，帮助 企业实现价值最大化。
02
金融工程的主要课程
数学与统计基础
01
数学分析
线性代数
02
03
概率论与数理统计
压力测试
某银行通过压力测试模拟极端市场环境下投资组合的表现， 评估其抵御风险的能力。
信贷违约掉期（CDS）
某保险公司利用信贷违约掉期合约对冲信用风险，保障自 身资产安全。
谢谢观看
掌握数学分析的基本原理和方法， 为后续金融工程课程奠定基础。
学习线性代数的基本概念和性质， 掌握向量、矩阵和线性方程组的 基本运算。
学习概率论和数理统计的基本原 理和方法，掌握随机变量、随机 过程和统计推断的基本概念。
金融市场与产品
金融市场学
了解金融市场的பைடு நூலகம்构和运 作机制，掌握金融市场的 交易规则和产品特点。
有效沟通
01
具备良好的沟通技巧，能够清晰地表达自己的观点和想法，理
解他人的需求和意图。
团队合作
02
风险管理
学习风险管理的原理和方法，掌 握市场风险、信用风险和操作风 险的识别、评估和控制策略。
风险管理
金融风险管理
了解金融风险的概念、特点和类型，掌握金融风险的 识别、评估和控制策略。
数值分析
学习数值分析的基本原理和方法，掌握数值计算在风 险管理中的应用和实现。
产品设计
创新金融产品，满足市场需求，如期货、期 权、掉期等衍生品的设计与定价。
投资策略
开发新型投资策略和交易算法，提高投资组 合的收益和风险控制能力。
企业融资
为企业提供融资方案和风险管理服务，帮助 企业实现价值最大化。
02
金融工程的主要课程
数学与统计基础
01
数学分析
线性代数
02
03
概率论与数理统计
压力测试
某银行通过压力测试模拟极端市场环境下投资组合的表现， 评估其抵御风险的能力。
信贷违约掉期（CDS）
某保险公司利用信贷违约掉期合约对冲信用风险，保障自 身资产安全。
谢谢观看
掌握数学分析的基本原理和方法， 为后续金融工程课程奠定基础。
学习线性代数的基本概念和性质， 掌握向量、矩阵和线性方程组的 基本运算。
学习概率论和数理统计的基本原 理和方法，掌握随机变量、随机 过程和统计推断的基本概念。
金融市场与产品
金融市场学
了解金融市场的பைடு நூலகம்构和运 作机制，掌握金融市场的 交易规则和产品特点。
有效沟通
01
具备良好的沟通技巧，能够清晰地表达自己的观点和想法，理
解他人的需求和意图。
团队合作
02
第一章-金融工程概述
第一章 金融工程概述
第一节 金融工程的界定 一、工程
《简明大不列颠百科全书》[1]中给工程下了这样的 定义：工程是“应用科学知识使自然资源为人类服务的 一种专门 技术”。
[1] 中国大百科全书出版社，1985年，第3卷，第413页。
二、金融工程
• 历史上不同的金融学家给出的关于金融 工程的不同定义；
⒉ 创新性金融过程的设计和开发。 ⒊ 针对企业整体金融问题的创造性解决方略。
（二）史密斯和史密森的定义
美国罗彻斯特大学西蒙管理学院教授克里·史 密斯和大通曼哈顿银行的经理查尔斯·史密森的观 点颇具有代表性。
他们指出: 金融工程创造的是导致“非标准现金流”的金 融合 约，它主要是指用基础的资本市场工具组合而成的 新工具的过程。
（二）创造性解决方案
[例1-2] 设一个国内投资者（假设的情形）非常关心海外证券市场、 外汇市场和衍生金融工具市场的起伏波动，很希望能够 亲自到国际金融市场上去一显身手。然而，在中国外汇管理 制度和严格的金融管制条件下，这一希望成为现实的可能性 几乎为零。与此同时，在中国迅猛发展的经济中，尚处不成 熟阶段的证券市场显然包含着足以令海外投资者羡慕不已的 投资回报。限于金融监管，海外投资者无法直接进入A股市场， 以分享中国股市成长过程中的收益。投资者需要应用现 代金融工具，寻找解决问题的办法。
狭义的金融创新，可从三个层次上理解：
⒈ 对整个金融市场而言，金融创新是指对金融工具 和交易方式所做的一些创新性改变；
⒉ 对金融监管机构而言，金融创新是指它允许金融机 构办理过去未曾核准的新型金融业务；
⒊ 对金融机构而言，金融创新是指它以重新设计，或 通过改良、组合等方式推出了过去未曾提供的金融工具 与金融服务。
第三，开发: 按照上述最佳方案，开发出新的金融 产品。根据金融资产的定价理论和公司的开发成本，计 算产品的价格。
第一节 金融工程的界定 一、工程
《简明大不列颠百科全书》[1]中给工程下了这样的 定义：工程是“应用科学知识使自然资源为人类服务的 一种专门 技术”。
[1] 中国大百科全书出版社，1985年，第3卷，第413页。
二、金融工程
• 历史上不同的金融学家给出的关于金融 工程的不同定义；
⒉ 创新性金融过程的设计和开发。 ⒊ 针对企业整体金融问题的创造性解决方略。
（二）史密斯和史密森的定义
美国罗彻斯特大学西蒙管理学院教授克里·史 密斯和大通曼哈顿银行的经理查尔斯·史密森的观 点颇具有代表性。
他们指出: 金融工程创造的是导致“非标准现金流”的金 融合 约，它主要是指用基础的资本市场工具组合而成的 新工具的过程。
（二）创造性解决方案
[例1-2] 设一个国内投资者（假设的情形）非常关心海外证券市场、 外汇市场和衍生金融工具市场的起伏波动，很希望能够 亲自到国际金融市场上去一显身手。然而，在中国外汇管理 制度和严格的金融管制条件下，这一希望成为现实的可能性 几乎为零。与此同时，在中国迅猛发展的经济中，尚处不成 熟阶段的证券市场显然包含着足以令海外投资者羡慕不已的 投资回报。限于金融监管，海外投资者无法直接进入A股市场， 以分享中国股市成长过程中的收益。投资者需要应用现 代金融工具，寻找解决问题的办法。
狭义的金融创新，可从三个层次上理解：
⒈ 对整个金融市场而言，金融创新是指对金融工具 和交易方式所做的一些创新性改变；
⒉ 对金融监管机构而言，金融创新是指它允许金融机 构办理过去未曾核准的新型金融业务；
⒊ 对金融机构而言，金融创新是指它以重新设计，或 通过改良、组合等方式推出了过去未曾提供的金融工具 与金融服务。
第三，开发: 按照上述最佳方案，开发出新的金融 产品。根据金融资产的定价理论和公司的开发成本，计 算产品的价格。
《金融工程概述》课件
金融数学方法
微积分
微积分是金融数学的基本工具，用于研究金融产品的价格变动和最优投资组合的选择。
线性代数
线性代数用于描述金融数据的结构和关系，例如资产价格之间的相关性。
随机过程
随机过程用于描述金融市场的波动性和不确定性，例如股票价格的变动。
计算机技术
01
数据处理
使用计算机技术对大量金融数据 进行处理和分析，例如数据挖掘 和机器学习。
Bloomberg Terminal
Bloomberg Terminal是一种 综合性的金融数据和风险管理 平台，提供实时数据、分析工
具和信用评级等服务。
04
金融工程的应用案例
投资银行中的金融工程应用
投资组合优化
利用金融工程技术和方法，对投资组合进行优化，降 低风险并提高收益。
衍生品定价与交易
金融工程师使用数学模型和计算机技术，对衍生品进 行定价和交易，满足客户的需求。
风险评估与管理
通过金融工程方法，评估投资组合的风险，并采取相 应的风险管理措施。
企业风险管理中的金融工程应用
01
02
03
风险量化
利用金融工程工具和技术 ，对企业面临的市场风险 、信用风险等进行量化评 估。
风险对冲策略
通过金融工程手段，制定 和实施风险对冲策略，降 低企业的风险敞口。
资本优化配置
根据企业的风险承受能力 和业务发展需求，优化资 本配置，提高资本使用效 率。
时间序列分析
时间序列分析用于研究金融数据 的时间序列性质和预测，例如 ARIMA模型和指数平滑。
金融工程软件与平台
MATLAB
MATLAB是一种流行的金融工 程软件，用于数值计算、数据
金融工程概述(ppt 35页)
•
1、
功的路 。20.10.1220.10.12Monday, October 12, 2020
成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦
•
2、
。0 2:39:03 02:39:0 302:391 0/12/2 020 2:39:03 AM
每天只看目标，别老想障碍
•
3、
。20.1 0.1202: 39:030 2:39Oct-2012-Oct-20
期权合约
• 期权合约的持有者在将来某一时间，以某一固 定的价格买/卖一项标的资产的权利。
• 期权合约持有者没有义务必须执行这一权利， 这是与一远期合约和期货合约的关键区别。
• 但期权合约持有者必须先支付一笔不可返还的 费用，来购买这项特权。即期权价格和期权金 。
• Option Contracts， strike price，Call，Put， Hedging， European/US option， Settlement price
(3)、马歇尔 为了解决金融问题而进行的金融技术的开发和
运用，以及通过辨识与利用金融机会而创造价值的 活动。
第一节 金融工程的基本概念
• 1.2 金融工程的主要内容 • 芬尼迪
1、新型金融产品和工具的开发 2、新型金融手段的开发 3、创新地解决各种问题 • 马歇尔 1、公司理财方面 2、金融工具及其交易策略 3、投资和货币管理方面 4、风险管理技术和手段
• 1958年，莫迪利安尼（F.Modigliani）默顿 •米勒(ler) 提出了现代企业金融资本 结构理论的基石——MM定理。
• 20世纪60年代，资本资产定价模型（简称 CAPM），这一理论与同时期的套利定价模 型（APT）标志着现代金融理论走向成熟。
金融工程简介
市场竞争的加剧，风险管理领域对金融工程师的需求将会进一步增加。
03
金融科技领域
金融科技的发展为金融工程师提供了更多的就业机会，未来随着金融科
技的快速发展，对具备金融工程背景的人才的需求将会不断增加。
THANKS
谢谢您的观看
区块链技术对金融工程的影响
区块链技术可以为金融工程提供更加安全、透明、可追溯的数据来源和交易平 台，推动金融工程的创新和变革。
金融工程面临的监管与政策挑战
金融工程监管政策
随着金融市场的不断发展和创新，监管机构需要不断更新监管政策和手段，以适 应市场的变化和风险的变化。
金融工程合规性挑战
金融机构在开展金融工程业务时需要遵守相关法规和规定，确保其业务的合规性 和稳健性，避免违法违规行为的发生。
发展历程
金融工程起源于20世纪80年代，随着 全球金融市场的快速发展和科技创新 的不断涌现，金融工程逐渐成为一个 独立且重要的学科领域。
主要研究领域
金融衍生品定价
运用数学模型对金融衍生品如 期权、期货等进行定价，以管
理风险。
风险管理
运用统计模型、计量经济学等 方法对金融市场风险进行识别 、度量和监控，以防范金融风 险。
量化投资
运用数学模型和计算机技术对 金融市场数据进行挖掘和分析 ，以制定投资策略。
金融科技
研究金融领域的新技术、新业 务模式和新应用场景，推动金
融创新和产业升级。
金融工程的重要性
提高金融市场效率
增强金融机构竞争力
金融工程为金融市场提供了丰富的风险管 理工具和交易策略，有助于提高市场效率 和流动性。
金融工程帮助金融机构开发创新产品和服 务，以满足客户需求，提升市场竞争力。
金融工程描述
金融工程描述金融工程是一门综合性学科，结合了金融学、数学、统计学和计算机科学等多学科的知识和方法，旨在应用这些知识和方法解决金融领域中的问题。
金融工程的发展与金融市场的复杂性和风险的增加密切相关。
本文将从金融工程的定义、应用领域、工具和技术以及未来发展趋势等方面进行介绍。
一、金融工程的定义和应用领域金融工程是一门研究金融市场中的风险管理和衍生品定价的学科。
它通过运用数学、统计学和计算机科学等工具和技术，对金融市场中的风险进行量化、分析和管理，同时设计和定价各种金融衍生品，为投资者提供更好的投资策略和风险控制手段。
金融工程的应用领域非常广泛。
在风险管理方面，金融工程可以帮助金融机构对市场风险、信用风险和操作风险进行量化和管理，提高风险管理的效率和准确性。
在投资组合管理方面，金融工程可以通过构建优化模型和风险模型，帮助投资者选择最佳的投资组合，实现风险和收益的平衡。
在金融市场定价方面，金融工程可以应用各种定价模型和交易策略，为投资者提供合理的交易价格和投资建议。
二、金融工程的工具和技术金融工程的研究和实践需要运用到多种工具和技术。
其中，数学和统计学是金融工程的基础。
金融工程使用概率论、微积分、线性代数等数学工具来建立和求解金融模型，使用统计学方法来分析和预测金融市场的行为和变动。
另外，金融工程还运用到计算机科学和信息技术。
金融工程师可以使用计算机编程语言和软件工具来开发和应用各种金融模型和算法，进行数据分析和模拟实验。
金融工程中常用的工具和技术包括：期权定价模型（如Black-Scholes模型）、风险价值模型、蒙特卡洛模拟、时间序列分析、回归分析、人工智能和机器学习等。
这些工具和技术可以帮助金融工程师更好地理解金融市场的特点和规律，提高金融产品的定价和风险管理的准确性。
三、金融工程的发展趋势随着金融市场的不断发展和创新，金融工程也在不断演进和更新。
未来的金融工程将面临以下几个发展趋势。
金融工程将更加注重风险管理。
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易处理货币风险的不同作用 3、主要金融工具的定义；远期和期货的比较 4、金融工程工具的市场属性；场内交易市场和场外交易市场的
比较 5、金融工程工具的作用（积极作用、消极作用）
第二讲 金融工程工具（远期）
[复习要求] 1、了解常见的两种远期-远期及其定价 2、掌握远期利率协议的基本内容和表示方法 3、掌握 FRA 的结算 4、掌握远期汇率水平的决定因素 5、掌握远期外汇汇率的含义和无风险套利原理 6、掌握远期外汇综合协议的含义
---跨市场套利、跨币种套利、跨时期套利
第三讲 金融工程工具（期货）
第三节 利率期货
[复习要求] 1、掌握利率期货标价的特点 2、理解基差和趋同的涵义 3、理解利率期货与远期利率协议在结算公式中的不同作用
[内容要点] 1、利率期货合约的定义、具体内容 2、利率期货价格表示（指数化） 3、利率期货的定价公式及其应用 4、基差的定义、意义；趋同的定义、意义 5、欧洲美元的概念；国库券价格的计算；贴现息和债券等值收益率的计算
用市场理论 6、价差期货的含义；主要种类----商品之间的价差期货，市场之间的价差期
货，商品内部价差期货
第三讲 金融工程工具（期货）
第二节 外汇期货
[复习要求] 1、掌握外汇风险的类别及其处理 2、外汇远期与外汇期货的关系 3、理解外汇期货投机交易和套利交易的种类
[内容要点] 1、 外汇期货的产生和发展 2、外汇远期与外汇期货的区别----市场参与者、交易方式、交易内容、交易场所、交
约份数的决定 6、股票指数期货保值应用----投机与套利，资产转换功能
第三讲 金融工程工具（期货）
第五节 债券期货
[复习要求] 1、了解空头挤兑的涵义、产生原因及其解决 2、掌握债券期货转换因子的涵义、影响因素及作用 3、理解现购—持有定价模型的涵义及内容
金融工程学主要内容
券
教材结构
远期－－远期利率、远期汇率
金融工程工具 期货－－外汇、利率、股指、债
（金融衍生产品） 互换－－利率互换、货币互换 期权－－基本应用、定价理论 货币风险
金融工程技术 利率风险
股票风险 市场风险
金融工程学参考教材
主教材：瞿卫东 于研主编《金融工程简明教程》 （经济科学版，2002年8月版）
金融工程概述
金融工程学课程概况
《金融工程学》是20世纪80年代形成的一门新兴学科，因 有“金融业中的高科技”之称而受到理论界和实务界的重视；它 是以货币金融理论为基础，主要介绍国外金融工程研究的成果和 主要品种，涉及远期、期货、期权、互换等不同ห้องสมุดไป่ตู้具，涉及利率 、货币、股票、债券等不同对象，形成各种适合投资者需要的投 资组合。通过本课程的学习，应该掌握以下知识范畴：金融工程 产生的条件和背景；金融工程在金融风险管理中的应用价值及应 用范围；金融工程基本工具的含义、原理、定价、应用案例；金 融工程技术手段在货币风险管理、利率风险管理、股票与指数化 金融产品等领域的应用等。学习这门课程需要需要较强的钻研能 力，有一定难度。
第二讲 金融工程工具（远期）
[内容要点] 1、两种远期-远期交易及远期利率的计算 2、远期利率协议的基本内容和表示方法 3、FRA 结算金的计算及公式含义 4、结算金的计算及应用 5、 FRA的价格决定 6、远期汇率水平的决定因素；远期外汇汇率的含义和无风险套
利原理 7、 远期外汇互换 8、 远期外汇综合协议的含义与几个概念 9、远期外汇综合协议的结算金的计算及应用 10、案例：SAFE的应用----三个结论
金融工程学复习要点
第一讲 金融工程概述
[复习要求] 1、掌握金融工程的含义及作用 2、理解金融工程工具的主要种类及含义 3、掌握场内交易市场和场外交易市场的比较 4、了解金融工程工具的作用
[内容要点] 1、金融工程产生的背景、金融工程的主要品种、金融工程的含
义 2、风险的定义及金融工程提供的处理方法；远期交易与期权交
参考书：
1、陈工孟等编著《金融工程》（2003年9月清华大学版） 2、[台]谢剑平著《期货与期权》（2004年3月人民大学版） 3、张元萍主编《金融衍生工具教程》（2003年4月首都经 贸大学版） 4、[日]三宅辉幸著 侯松男译《金融衍生商品》（科学出版 社，2004年3月版） 5、张亦春、郑振龙主编《金融市场学》（2003年高教版）
易清算、交易保证金 3、外汇远期与外汇期货的联系----客体，交易原理，经济功能 4、外汇交易风险案例；外汇风险的根源----利率、汇率、利率平价、购买力平价；风
险类别及处理 5、国际货币市场外汇期货合约内容；外汇期货的定价 6、 外汇期货的保值应用 7、 外汇期货投机套利的定义；类型----空头投机、多头投机； 外汇期货的套利交易---
第三讲 金融工程工具（期货）
第一节 期货市场基础
[复习要求] 1、了解期货合约的概念和作用 2、掌握期货交易的目的和功能。 3、理解期货委托单的三种类型和期货市场的参与者 4、掌握期货定价理论和价差期货的主要类型
[内容要点] 1、期货合约的定义和目的 2、委托单的三种类型；交易手势和交易卡 3、保值者，加工者或信息处理者，投机者，短线交易者；各参与者的作用 4、交易差错的几种可能；逐日结算制度；交易案例理解 5、三种期货定价理论----预期假设理论，正常交割延期费理论，完全持有费
金融工程学作业要求
学生独立完成作业是学好本课程的重要手段， 作业题的布置将尽可能规范化，面授作业的量将尽 可能适度。
作业将偏重于对学过知识的复习，形式将尽可 能同期末考试题型保持一致，内容安排偏重于对学 生分析问题和解决问题能力的培养。
学生在参加《金融工程学》期末考试前必须上 交作业，否则不得参加考试；作业成绩将作为平时 成绩的重要依据。
（举例） 6、利率期货的基本应用 7、利率期货与FRA的比较
第三讲 金融工程工具（期货）
第四节 股票指数期货
[复习要求] 1、掌握影响股票指数期货的因素 2、了解计算股票指数期货价格的方法 3、理解股票指数期货的功能。
[内容要点] 1、股票价格指数的定义、计算方法；世界主要股价指数 2、股指期货合约的定义、基本内容（举例） 3、影响股票指数期货的因素； 4、股指期货价格的计算方法（公式、举例） 5、系统风险与非系统风险，β系数及其决定因素，股指期货合
比较 5、金融工程工具的作用（积极作用、消极作用）
第二讲 金融工程工具（远期）
[复习要求] 1、了解常见的两种远期-远期及其定价 2、掌握远期利率协议的基本内容和表示方法 3、掌握 FRA 的结算 4、掌握远期汇率水平的决定因素 5、掌握远期外汇汇率的含义和无风险套利原理 6、掌握远期外汇综合协议的含义
---跨市场套利、跨币种套利、跨时期套利
第三讲 金融工程工具（期货）
第三节 利率期货
[复习要求] 1、掌握利率期货标价的特点 2、理解基差和趋同的涵义 3、理解利率期货与远期利率协议在结算公式中的不同作用
[内容要点] 1、利率期货合约的定义、具体内容 2、利率期货价格表示（指数化） 3、利率期货的定价公式及其应用 4、基差的定义、意义；趋同的定义、意义 5、欧洲美元的概念；国库券价格的计算；贴现息和债券等值收益率的计算
用市场理论 6、价差期货的含义；主要种类----商品之间的价差期货，市场之间的价差期
货，商品内部价差期货
第三讲 金融工程工具（期货）
第二节 外汇期货
[复习要求] 1、掌握外汇风险的类别及其处理 2、外汇远期与外汇期货的关系 3、理解外汇期货投机交易和套利交易的种类
[内容要点] 1、 外汇期货的产生和发展 2、外汇远期与外汇期货的区别----市场参与者、交易方式、交易内容、交易场所、交
约份数的决定 6、股票指数期货保值应用----投机与套利，资产转换功能
第三讲 金融工程工具（期货）
第五节 债券期货
[复习要求] 1、了解空头挤兑的涵义、产生原因及其解决 2、掌握债券期货转换因子的涵义、影响因素及作用 3、理解现购—持有定价模型的涵义及内容
金融工程学主要内容
券
教材结构
远期－－远期利率、远期汇率
金融工程工具 期货－－外汇、利率、股指、债
（金融衍生产品） 互换－－利率互换、货币互换 期权－－基本应用、定价理论 货币风险
金融工程技术 利率风险
股票风险 市场风险
金融工程学参考教材
主教材：瞿卫东 于研主编《金融工程简明教程》 （经济科学版，2002年8月版）
金融工程概述
金融工程学课程概况
《金融工程学》是20世纪80年代形成的一门新兴学科，因 有“金融业中的高科技”之称而受到理论界和实务界的重视；它 是以货币金融理论为基础，主要介绍国外金融工程研究的成果和 主要品种，涉及远期、期货、期权、互换等不同ห้องสมุดไป่ตู้具，涉及利率 、货币、股票、债券等不同对象，形成各种适合投资者需要的投 资组合。通过本课程的学习，应该掌握以下知识范畴：金融工程 产生的条件和背景；金融工程在金融风险管理中的应用价值及应 用范围；金融工程基本工具的含义、原理、定价、应用案例；金 融工程技术手段在货币风险管理、利率风险管理、股票与指数化 金融产品等领域的应用等。学习这门课程需要需要较强的钻研能 力，有一定难度。
第二讲 金融工程工具（远期）
[内容要点] 1、两种远期-远期交易及远期利率的计算 2、远期利率协议的基本内容和表示方法 3、FRA 结算金的计算及公式含义 4、结算金的计算及应用 5、 FRA的价格决定 6、远期汇率水平的决定因素；远期外汇汇率的含义和无风险套
利原理 7、 远期外汇互换 8、 远期外汇综合协议的含义与几个概念 9、远期外汇综合协议的结算金的计算及应用 10、案例：SAFE的应用----三个结论
金融工程学复习要点
第一讲 金融工程概述
[复习要求] 1、掌握金融工程的含义及作用 2、理解金融工程工具的主要种类及含义 3、掌握场内交易市场和场外交易市场的比较 4、了解金融工程工具的作用
[内容要点] 1、金融工程产生的背景、金融工程的主要品种、金融工程的含
义 2、风险的定义及金融工程提供的处理方法；远期交易与期权交
参考书：
1、陈工孟等编著《金融工程》（2003年9月清华大学版） 2、[台]谢剑平著《期货与期权》（2004年3月人民大学版） 3、张元萍主编《金融衍生工具教程》（2003年4月首都经 贸大学版） 4、[日]三宅辉幸著 侯松男译《金融衍生商品》（科学出版 社，2004年3月版） 5、张亦春、郑振龙主编《金融市场学》（2003年高教版）
易清算、交易保证金 3、外汇远期与外汇期货的联系----客体，交易原理，经济功能 4、外汇交易风险案例；外汇风险的根源----利率、汇率、利率平价、购买力平价；风
险类别及处理 5、国际货币市场外汇期货合约内容；外汇期货的定价 6、 外汇期货的保值应用 7、 外汇期货投机套利的定义；类型----空头投机、多头投机； 外汇期货的套利交易---
第三讲 金融工程工具（期货）
第一节 期货市场基础
[复习要求] 1、了解期货合约的概念和作用 2、掌握期货交易的目的和功能。 3、理解期货委托单的三种类型和期货市场的参与者 4、掌握期货定价理论和价差期货的主要类型
[内容要点] 1、期货合约的定义和目的 2、委托单的三种类型；交易手势和交易卡 3、保值者，加工者或信息处理者，投机者，短线交易者；各参与者的作用 4、交易差错的几种可能；逐日结算制度；交易案例理解 5、三种期货定价理论----预期假设理论，正常交割延期费理论，完全持有费
金融工程学作业要求
学生独立完成作业是学好本课程的重要手段， 作业题的布置将尽可能规范化，面授作业的量将尽 可能适度。
作业将偏重于对学过知识的复习，形式将尽可 能同期末考试题型保持一致，内容安排偏重于对学 生分析问题和解决问题能力的培养。
学生在参加《金融工程学》期末考试前必须上 交作业，否则不得参加考试；作业成绩将作为平时 成绩的重要依据。
（举例） 6、利率期货的基本应用 7、利率期货与FRA的比较
第三讲 金融工程工具（期货）
第四节 股票指数期货
[复习要求] 1、掌握影响股票指数期货的因素 2、了解计算股票指数期货价格的方法 3、理解股票指数期货的功能。
[内容要点] 1、股票价格指数的定义、计算方法；世界主要股价指数 2、股指期货合约的定义、基本内容（举例） 3、影响股票指数期货的因素； 4、股指期货价格的计算方法（公式、举例） 5、系统风险与非系统风险，β系数及其决定因素，股指期货合