管理学之：公司治理
公司治理知识点总结
公司治理知识点总结前言随着世界经济的不断发展和全球化的加速，公司治理已经成为众多企业和机构关注的焦点。
公司治理是一种管理方式，旨在确保公司能够以高效的方式为股东创造价值，并在与公司所有者、管理层、股东和其他利益相关方之间维持有效的利益平衡。
本文将对公司治理的相关知识点进行总结，旨在帮助读者更好地理解公司治理的概念、原则和实践。
一、公司治理的概念和目标1. 公司治理的概念公司治理是指管理者为了实现公司股东利益最大化，通过一系列组织结构、制度和流程来履行其责任和义务的过程。
公司治理旨在优化资源配置，确保公司能够持续稳定地发展，并在市场竞争中保持竞争优势。
2. 公司治理的目标（1）确保公司管理层和股东的利益一致；（2）保障公司的透明度和公平性；（3）提高公司的经营效率和盈利能力；（4）保护股东权益和其他利益相关方的合法权益。
二、公司治理的原则1. 公司治理的原则（1）透明度原则：公司应当公开并及时披露信息，包括财务信息、经营信息、治理信息等，以便股东和利益相关方对公司的经营状况进行监督和评估；（2）独立性原则：公司应当建立独立的监督机构，以监督公司管理层的行为，并保障公司治理中不同利益相关方的利益平衡；（3）责任原则：公司的管理者应当承担起对公司和股东的责任，遵守法律法规，维护公司长期的持续稳定发展。
2. 国际公司治理原则国际公司治理原则包括了一系列对公司治理的规范和指导原则。
比较常见的国际公司治理原则包括OECD公司治理原则、国际公司治理准则等。
这些国际公司治理原则为不同国家和企业提供了一种规范和指导，使得他们可以更好地进行公司治理。
三、公司治理结构1. 公司治理结构组成公司治理结构一般由董事会、监事会、股东大会等组成。
董事会是公司最高决策机构，负责制定公司战略、管理决策以及监督公司管理层的行为。
监事会是对董事会和管理层的监督机构，负责监督公司的财务活动、内部控制、合规性等。
股东大会是公司最高权力机构，负责对公司管理层的任免、审批公司财务报表等。
财务管理中的公司治理
财务管理中的公司治理随着经济的发展与市场环境的变化，公司治理在财务管理中扮演着重要的角色。
公司治理是指对公司行为进行监督和指导的方式与过程，它涉及到公司内部的组织结构、决策制定、责任分配等方面的内容。
在财务管理中，公司治理的有效性直接关系着公司的财务运作、风险控制以及企业价值的实现。
本文将从机构设置、内部控制、股东权益保护等方面，探讨财务管理中的公司治理。
一、机构设置公司的机构设置是公司治理的基础，它对公司内部决策、执行和监督起着重要的作用。
合理的机构设置可以有效提高公司治理的效果。
首先，公司应建立完善的董事会。
董事会是公司治理结构的核心，承担着决策、监督、决议执行等重要职责，需要由具备专业知识和经验的董事组成。
此外，公司还应设立独立的监事会，以加强对于管理层行为的监督。
同时，公司治理还需要建立健全的高级管理层机构，并通过明确的职责与权力划分，保证各部门之间的有效配合与协作。
二、内部控制内部控制是指公司为了实现各项经营目标，通过制度化的方式对内部资源进行有效配置和管理的一种方式。
内部控制在财务管理中起到了至关重要的作用，它有助于防范风险、确保财务信息的准确与完整、提高公司整体业绩。
为了有效管理内部控制，在公司中应建立诚信、风险管理、内部审计等多层次的控制体系。
这些控制体系能够有效监督财务运作，减少错误与失误的发生，并及时纠正与改进。
三、股东权益保护股东权益保护是财务管理中公司治理不可或缺的一部分。
股东是公司的实际所有者，他们对于公司的治理决策拥有直接影响和利益。
为了保护股东的权益，公司应建立合适的信息披露制度，及时向股东公布关键财务信息，确保信息的透明度与可靠性。
此外，公司治理还需要建立健全的投资者保护机制，包括设立独立董事、加强股东大会监督、规范并公平处理股权变动等。
综上所述，财务管理中的公司治理对于公司运营和发展至关重要。
有效的公司治理可以促进财务决策的科学性与合理性，增强公司对外界环境的适应能力，并确保公司内部各层次之间的紧密配合。
公司治理管理制度
公司治理管理制度公司治理是指企业内部的组织结构和运营管理方式，是确保企业有效运作、促进企业健康发展的重要制度安排。
一个完善的公司治理管理制度不仅能提升企业的竞争力，还能保护投资者的利益，维护企业的声誉。
本文将从公司治理的基本原则、核心要素和不断完善的路径等方面进行论述。
一、公司治理的基本原则公司治理的基本原则是公司法规定的基本要求，也是企业快速发展的前提。
这些基本原则包括：1. 透明度原则：公司应及时、真实、准确地披露企业的财务、经营等重要信息，以保障投资者的知情权和决策权。
2. 公平原则：公司应坚持公平原则，保护各类股东的合法权益，确保公司治理的公正性和公平性。
3. 诚信原则：公司及相关管理人员应遵守商业道德和法律法规，保证公司运作过程的诚信度和透明度。
二、公司治理的核心要素公司治理的核心要素包括股东权力、董事会、监事会、高级管理层和内部控制等。
这些要素起着不可替代的作用，协同发挥治理效果。
1. 股东权力：股东是企业的出资人，享有出资比例相应的权益。
公司应建立健全的股东权益保护机制，确保股东权益得到充分尊重和保护。
2. 董事会：董事会是公司决策的核心机构，具有最终决策权和监督权。
董事会应由具备高道德水准和专业背景的董事组成，独立性得到保障，形成董事会决策的科学合理性。
3. 监事会：监事会是对董事会的监督机构，代表股东监督公司运营情况。
监事会应独立行使监督职能，发现并纠正管理层违法违规行为。
4. 高级管理层：高级管理层是公司的决策执行者，负责公司的日常经营管理。
他们应具备丰富的行业经验和管理水平，确保公司能够顺利实施战略和保持长期竞争力。
5. 内部控制：内部控制是公司治理的重要环节，包括风险管理、内部审计和内部监控等。
完善的内控机制能够有效遏制内外部风险，提高公司运作的安全性和效率性。
三、完善公司治理的路径为不断完善公司治理，提高公司的竞争力和可持续发展能力，企业可以从以下几个方面入手：1. 规范企业运作：企业应建立健全的内部管理制度，明确企业战略、组织结构、岗位职责等，规范企业运作，保障公司治理的有效性。
公司治理概述ppt
公司治理概述ppt公司治理是指一个组织或企业如何在各种利益相关者之间实施和管理以确保其合法性、合规性和可持续发展的过程。
它涉及制定决策、监督管理以及管理权力和责任分配等方面。
良好的公司治理有助于提高企业绩效、降低风险、增强利益相关者信任和加强企业的可持续发展。
它还可以帮助公司建立透明度和问责制，以防止操纵、腐败和不当行为。
一个有效的公司治理框架通常包括以下几个方面：1.公司治理结构：公司治理结构是指一个公司内部决策层次、权力分配和负责任的机构设置。
这包括董事会、高管团队、监事会和内部监督机构等。
董事会通常是最高决策机构，负责制定公司整体战略、监督高管团队并对公司业绩负责。
2.公司治理原则：公司治理原则是制定公司运作规则和诚信准则的基础。
这些原则通常涵盖企业道德、法律法规遵从、持续经营、利益相关者权益保护等。
例如，透明度原则要求企业公开财务和非财务信息，以确保利益相关者对公司的运作有清晰的认识。
3.利益相关者参与：有效的公司治理还需要确保各种利益相关者的参与和沟通。
利益相关者包括股东、员工、客户、供应商、债权人、社区等。
公司应与利益相关者保持良好的关系，并要求利益相关者的意见和反馈。
4.风险管理：公司治理需要通过建立风险管理体系来识别、评估和管理各种潜在和实际风险。
这包括财务风险、市场风险、法律风险、声誉风险等。
公司应制定相应的政策和程序来管理和应对风险。
5.监督和合规性：公司治理的一个重要方面是内部监督和外部监督。
内部监督包括董事会、监事会、内部审计和合规部门等对公司运作的监督。
外部监督通常由独立董事、公司监事、审计师、政府监管机构等来实施。
6.报告与信息披露：公司应及时、准确地向内外部利益相关者提供信息，包括财务报告、公司治理报告、经营报告等。
信息披露应符合法律法规的要求，并遵循透明度和真实性的原则。
总之，良好的公司治理是企业运行的基石，能够提高企业透明度、减少风险、增加利益相关者的信任，从而实现公司的可持续发展。
公司治理文档
公司治理1. 概述公司治理是指企业内部各方参与者之间的关系及其与外界各方的关系，以确保企业在合法合规的基础上有效运作和实现长期稳定的发展。
良好的公司治理是企业成功的基石，对于保护股东权益、增强投资者信任、提高企业价值至关重要。
2. 公司治理的意义良好的公司治理能够带来众多好处：2.1 保护股东权益公司治理机制能够确保股东利益得到充分保护，避免操纵、侵占和浪费资产等行为的发生。
通过规范透明的运作，股东可以更好地了解企业的决策过程和财务状况，保障其合法权益。
2.2 增强投资者信任优秀的公司治理机制能够吸引更多的投资者参与，从而提高公司的声誉和形象。
投资者对透明度和规范性强的企业更有信心，更愿意投入资金，促进企业的发展和成长。
2.3 提高企业价值良好的公司治理能够提高企业的经营效率和竞争力，从而增加企业的价值。
有效的治理结构能够降低公司经营风险、提高业绩回报，使企业能够更好地适应市场变化和需求，实现可持续发展。
3. 公司治理结构一个完善的公司治理结构应该包括以下几个方面：3.1 董事会董事会是公司治理的核心，负责制定公司战略和决策，并对公司高层管理人员进行监督。
董事会应该由独立董事和执行董事组成，避免权力过于集中和腐败问题的发生。
3.2 监事会监事会是对董事会及高层管理人员进行监督的机构，主要负责审计、监察和纠正管理层的行为。
监事会的成员应该是独立的，能够独立行使职权，保证监管的独立性和公正性。
3.3 内部控制体系内部控制体系是保证公司运营安全和合规的重要手段。
通过建立完善的内部控制制度，确保公司运作符合法律法规和道德规范，防范内部舞弊、腐败和风险。
3.4 股东大会股东大会是最高决策机构，由全体股东组成。
股东大会应该定期召开，就重要事项进行讨论和决策，保证股东权益得到充分保护。
4. 公司治理的挑战和解决方案尽管公司治理对企业的重要性日益凸显，但仍然存在一些挑战：4.1 信息不对称信息不对称是指公司内外部各方在信息获取和传递上存在差异，导致信息的不对等。
公司治理机制
公司治理机制公司治理是指影响公司运营和发展的规则、制度和实践。
良好的公司治理机制对于确保公司经营稳健、保护投资者权益以及促进企业可持续发展至关重要。
本文将从公司治理的定义、目的、原则和实施等方面进行探讨。
一、公司治理的定义公司治理是指为了保护公司及股东权益以及最大化企业治理效率而确立的利益相关方之间的权利与责任关系。
它涉及到公司内部的组织结构、决策流程、信息披露、行为规范等方面。
二、公司治理的目的公司治理的目的是通过建立一套科学合理的制度，提高企业的决策效率、规范公司行为、保护投资者权益、防范公司风险，并最终实现企业的可持续发展。
三、公司治理的原则1.透明度原则：公司应当及时、真实、准确地向外界披露与公司有关的信息，保护投资者合法权益。
2.公平正义原则：公司应当注重社会公平和公正，保护中小股东等利益相关方的权益。
3.责任追究原则：公司应当建立健全的内部控制机制，对于经营者的失职及违法行为进行追究。
4.独立性原则：公司应当建立独立的董事会、监事会和审计委员会等机构，确保决策的独立性和公正性。
5.治理效率原则：公司应当建立高效的决策和执行机构，提高企业效益。
四、公司治理的实施1.董事会：董事会是公司治理的核心机构，其成员由股东选举产生，董事会具有决策、监督和风险管理的职责。
2.监事会：监事会是对董事会和高级管理层进行监督的机构，监事由股东选举产生，负责监督公司财务和经营状况。
3.薪酬委员会：薪酬委员会负责制定公司高级管理层的薪酬政策，确保薪酬与业绩挂钩。
4.内部控制：公司应当建立严谨的内部控制体系，包括内控制度、内部审计和风险管理等。
5.信息披露：公司应当根据相关法律法规要求，及时、真实、准确地向股东和社会披露与公司有关的信息。
总结：公司治理是企业管理的重要组成部分，对于企业的发展具有重要的意义。
通过建立科学合理的公司治理机制，可以保护投资者权益，提高企业效率，实现可持续发展。
公司治理的实施需要遵循透明度、公平正义、责任追究、独立性和治理效率等原则，以确保企业运营的公正、公平、透明和高效。
公司治理 定义
公司治理定义
公司治理是指通过一系列的规则、政策和程序来管理和监督公司的运营，以确保公司的决策符合股东和其他利益相关者的利益，并实现公司的长期成功。
公司治理涉及公司内部的组织架构、权力分配、决策过程、监督机制等方面，旨在确保公司的管理层能够有效地履行其职责，保护股东和其他利益相关者的权益，提高公司的透明度和公信力。
公司治理的目标包括：
1. 保护股东权益：确保股东的利益得到保护，包括通过公平的投票权、信息披露和分红政策等。
2. 促进管理层的责任和问责：明确管理层的职责和权力，建立有效的监督机制，以确保管理层对公司的决策和运营负责。
3. 维护公司的长期可持续发展：通过制定战略规划、风险管理和内部控制等措施，促进公司的长期稳定发展。
4. 保障利益相关者的权益：除股东外，公司治理还应考虑到员工、供应商、客户、社会公众等利益相关者的利益。
5. 提高公司的透明度和公信力：通过信息披露、审计和合规性要求等，增强公司的透明度和公信力，提升投资者和利益相关者对公司的信心。
公司治理包括哪些内容
公司治理包括哪些内容公司治理是指管理者对公司进行决策和监督的体系和过程。
它是保证公司健康发展和维护股东权益的重要机制。
公司治理内容涵盖很广，下面将详细介绍公司治理的五个关键内容。
一、企业战略和目标制定企业战略和目标制定是公司治理的第一个内容。
一个公司的成功取决于其战略决策的合理性和目标设定的准确性。
在制定企业战略时，管理层应该考虑公司的长期利益、股东利益和社会责任。
此外，也需要对外部环境进行分析，包括市场竞争、法律法规和技术变革等因素。
二、董事会监督和决策权董事会是公司治理的核心机构，负责监督和决策。
董事会的成员应该具备专业知识和经验，能够提供战略指导和决策支持。
董事会需要制定公司的发展战略、政策和制度，并监督执行情况。
此外，董事会还需要评估高级管理层的绩效，确保他们的决策符合公司利益。
三、公司信息披露和透明度信息披露和透明度是公司治理的重要内容之一。
公司应该及时、准确地向投资者、股东和其他利益相关方提供信息。
这样有助于增强公司的信誉和透明度，提高市场的信心度。
信息披露包括财务报表、经营情况、风险管理和治理结构等方面的信息。
四、股东权益保护股东权益保护是公司治理的核心目标之一。
公司应该确保股东的权利得到保护，包括股权投票、股利分配和资产分配等。
董事会需要确保公司决策和运营活动符合股东利益，同时做出公平和合理的决策。
此外，股东还应该有权利参与董事会的选举和表决。
五、内部控制和风险管理内部控制和风险管理是公司治理的重要内容之一。
公司应该建立健全的内部控制体系，包括财务管理、风险管理和合规制度等。
内部控制可以帮助公司遵守法律法规，预防欺诈和腐败等问题。
风险管理则是为了降低运营风险和市场风险。
总结起来，公司治理包括企业战略和目标制定、董事会监督和决策权、公司信息披露和透明度、股东权益保护以及内部控制和风险管理等内容。
这些内容为公司提供了框架和机制，确保公司的健康发展并维护各利益相关方的权益。
一个有效的公司治理体系对于公司的长期发展至关重要，可以提高公司的竞争力和市场认可度。
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1.激励相容原则
保持一个机制有效的根本原则就是激励相容，这 一原则强调了机制需求者最终目的的一致性，强调 了机制设计者和机制需求者最终目的的一致性。
2.资产专用性原则
资产专用性是指某种资产只能用于某种专门的用途， 如果转移用于其他用途，则其价值大大降低，放弃 其他用途构成此类专用资产的机会成本。 判定公司利益相关者的依据是资产专用性，这样资 产专用性就构成了公司治理的重要原则。
（三）公司治理的一般模式
1.构筑公司治理模式的原则 2.公司治理模式的类型
1.构筑公司治理模式的原则
(1)可以对公司治理的不同类别的制度安排作出描述和 分析； (2)应能说明特定公司治理安排产生的条件； (3)必须说明一种公司治理安排的不同构成之间的联系， 它们与金融体系以及经济系统的其他部分之间的相 互关系。
员工 债权人 住户 房东 选民 公民 原告/被告
员工
经理 债务人 房东 住户 议员或代表 政府官员 代理律师
表2-1 委托人代理人划分表－－续
市场需求/投资决策 项目风险/投资决策 市场需求/销售策略 股东 债权人 企业经理 经理 债务人 销售人员 隐藏信息道德 风险
任务的难易/工作努力
赢的概率/办案努力 健康状况 工作技能 产品质量 项目风险 工作技能/教育水平 产品质量/质量保证期 需求强度/价格歧视 盈利率/负债率、内部股票持有 比例
（二）公司治理的架构
内部治理和外部治理 内部治理是《公司法》所确认的一种正式的制度安排，构成 公司治理的基础，主要是指股东（会）、董事（会）、监事 （会）和经理之间的博弈均衡安排及其博弈均衡路径。 公司的外部治理主要是指外在市场的倒逼机制，市场的竞争 压迫公司要有适应市场压力的治理制度安排。公司的外部治 理活动场所主要体现在资本市场、产品市场、劳动力市场、 国家法律和社会舆论等。
（3）英国和美国式的外部治理模式
英美等国企业特点是股份相当分散，这样，公众公司控 制权就掌握在管理者手中，在这样的情况下，外部监控 机制发挥着主要的监控作用，资本市场和经理市场自然 相当发达。 公开的流动性很强的股票市场、健全的经理市场等对持 股企业有直接影响。这种治理模式被称为“外部治理模 式”，也被称为“外部人系统”。
讨论问题
1．帕玛拉特与安然公司治理失败主要是由哪 些原因造成的 2．两公司治理的失败能否说明欧洲治理模式 与美国治理模式的失败？ 3．我国的公司治理应该从中吸取哪些经验和 教训？
5．投资者希望在他们的投资中拥有流动性和多样性的优势——这 一优势不一定与参与监控所付出的始终一致。 6.设计一套机制来保证投资者能够得到他们应该得到的信息。
7.公司科层与市场契约之间的双向关系对公司治理的调节问题， 使公司治理成为一个永恒的主题。
三、公司治理涉及的当事人
（一）债权人、经营者、雇员 （二）供应商、客户和社区、政府
公司 子公司a M
公司 M
关联公 司A
子公司b
子公司c
关联公 司C
关联公 司B
控制权
发言权
图2-4 集团治理内边界
图2-5 集团治理外边界
【案例2－2】创维事件：“一个糟糕的公司 治理样本”
创维集团有限公司是以香港创维数码控股有限公司为龙头，跨 越粤港两地，生产消费类电子的大型高科技上市公司，是中国 三大彩电龙头企业之一。 创维数码于2000年4月在香港主板上市。2004年11月29日， 其正式成为摩根士丹利资本国际香港小型股指数成份股。其原 定11月30日公布截至9月30日的6个月中期业绩，但11月30 日9点44分突然遭港交所勒令停牌。随后香港廉政公署传出消 息，因涉嫌盗取创维数码4837万元，创维集团董事局主席兼 创维数码控股主席黄宏生被香港廉政公署的调查人员拘捕，同 时被捕的还有其他九名高管人员。12月1日，香港东区裁判法 院立案起诉，并于2日上午在该法院提堂，其后获准以100万 元现金保释外出。法官将案件押后至明年3月2日再审，等候 廉署进一步调查………
公司治理
学习目的 关键词 第一节 公司科层契约与公司治理体系 第二节 公司治理边界及其原理 第三节 有效公司治理机制的设计原则和权力指数 复习思考题 案例讨论题：帕玛拉特V.S.安然：欧美模式的失败？
学习目的
1．了解公司科层和市场契约的关系； 2．掌握公司治理的基本问题和当事人，以及公司的不同当事人在公 司治理中所处的地位； 3．理解专用性资产与公司治理边界之间的关系，掌握公司边界、公 司治理边界的类型和主要内容； 4．熟悉有效公司治理机制的设计原则； 5．明确一股一票和投票多数制度，掌握权力指数的应用。
（2）日本和德国式的内部治理模式
在日本和德国企业里，银行、供应商、客户和职工都积极通 过公司的董事会、监事会等参与公司治理事务，发挥监督作 用。这些银行和主要的法人股东所组成的力量被称为“内部 人集团”。 日本、德国的企业与企业之间，企业与银行之间形成的长期 稳定的资本关系和贸易关系所构成的一种内在机制对经营者 的监控和制约被称为内部治理模式。
第二节
公司治理边界及其原理
ห้องสมุดไป่ตู้
一、现代公司与公司边界 二、专用性资产与公司治理边界 三、公司治理边界的主要类型
三、公司治理边界的主要类型
（一）有限责任与集团子公司的治理边界 （二）集团母公司的治理边界
（一）有限责任与集团子公司的治理边界
公司的实际活动往往是超越法人边界的。公司自身的行 为往往是忽视法人边界的。 在集团公司治理的实践中，处于被支配地位的子公司的 法人边界作为其治理边界是不能反映公司的实际权责关 系的。 在这些情况下，公司治理的边界就需要扩大。 西方国家的这些实践表明，公司治理不应再局限于公司 法人的自主权和公司的边界之内。在许多情况下，公司 治理的边界大于公司的法人边界。
2.公司治理模式的类型
（1）亚洲的家族式治理模式。 （2）日本和德国式的内部治理模式。 （3）英国和美国式的外部治理模式。
（1）亚洲的家族式治理模式
这种模式也可称为股东决定直接主导型模式。 这种家族式治理模式体现了主要所有者对公司的控 制，主要股东的意志能得到直接体现。 其缺点是很明显的，即企业发展过程中需要的大量 资金从家族那里是难以得到满足的。而在保持家族 控制的情况下，资金必然大量来自借款，从而使企 业受债务市场的影响很大 。
雇主
原告/被告 保险公司 雇主 买者 债权人 雇主 买者 垄断者 投资者
雇员
代理律师 投保人 雇员 卖者 债务人 雇员 卖者 消费者 经理 信号传递和信 号甄别 逆向选择
健康状况/赔偿办法
保险公司
投保人
【网络链接2-1】美国公司治理结构的革命性 变革
1992年邓小平南巡，中国开始轰轰烈烈的第二波改革 大潮之际，大洋彼岸的美国也发生了一场静悄悄的革命，其意 义不下于中国的深度改革。从1992年年前年后的一年多时间 里，美国几家最著名大公司的董事会先后解雇了六名声名显赫 的超级总裁。他们分别是，美国IBM总裁约翰•爱克斯，美国 通用汽车公司总裁罗伯特•斯但颇尔、美国捷达总裁杰姆斯•罗 宾孙、西屋公司总裁保尔•莱格和康柏电脑总裁若德•凯宁。在 短短的一年多时间里，六位巨星级总裁被炒鱿鱼，这在美国历 史还是第一次。究其原因，就是美国公司治理结构的革命性变 革。机构投资者的治理从幕后走到台前，成为推动公司治理的 一个重要的外部力量。
（二）集团母公司的治理边界
企业集团的复杂性使得企业集团公司治理具备了双 重特征： （1）母公司、子公司以及关联公司分别有治理结构行使 治理的职责； （2）企业集团本身又构成了一个统一的治理机制运作系 统。
母公司与子公司是控制权的关系，母公司决策意志延伸的范 围构成了母公司与子公司外延的界限。这个界限称之为集团 内治理边界,它体现了母公司决策权的范围。 集团内治理边界超越了母公司的法人边界。虽然在公司法的 意义上母公司和子公司都有独立的法人治理边界，但在实际 的经济意义上子公司要受母公司的治理，它的行为体现了母 公司的决策意志，对母公司要有说明责任。因而，集团内治 理边界体现了说明责任的范围。
第三节
有效公司治理机制的 设计原则
一、三类公司治理机制 二、公司治理机制设计的主要原则
一、三类公司治理机制
公司治理机制主要有三大类，即
权益机制 市场机制 管理机制
二、公司治理机制设计的主要原则
1.激励相容原则 （Incentive Compatible Principle） 2.资产专用性原则 （Asset Specificity Principle） 3.等级分解原则 （Hierarchical Decomposition Principle） 4.效用最大化的动机和信息不对称假设的原则
表2-1 委托人代理人划分表
代理人的行动、类型或信号 委托人
防盗措施 饮酒、吸烟 耕作努力 工作努力 保险公司 保险公司 地主 股东
代理人
投保人 投保人 佃农 经理
归类
隐藏行动道德 风险
工作努力
经营决策 项目风险 房屋修缮 房屋维护 是否真正代表选民利益 廉洁奉公或贪污腐化 是否努力办案
经理
四、公司治理的基本框架
（一）说明责任和问责制 （二）公司治理的架构 （三）公司治理的一般模式
（一）说明责任和问责制
说明责任和问责制，是指由于代理人利用了委 托人的资源并以此获得收益，因此代理人有将 自己行为的结果向委托人进行说明报告的义务。
在理解说明责任和问责制时，关键问题是理解 好委托代理关系，
【案例讨论题】帕玛拉特V.S.安然：欧美模式的失败？
帕玛拉特与安然都通过假账手段使大量资产流失， 但两者在财务报表上的造假是截然不同的，安然的 虚拟交易体现在负债部分，而帕玛拉特则是资产项 目下的一个实体资产的消失。 在美国权威财经杂志《福布斯》推出的2003年最具 影响力的10大动向排行榜中，“公司治理丑闻”排 名第二，获得了14％的投票。而2003年12月底爆 出的意大利乳业巨头帕马拉特假账丑闻，在荷兰阿 霍德公司假账、美洲航空公司养老金丑闻、纽约证 交所首席执行官高薪丑闻等一系列丑闻事件中尤为 引人注目。