第8章 表外业务
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中间业务和表外业务管理课件
第8章 中间业务和表外业务管理
教学目的 通过本章学习，要求了解中间业务和表 外业务的含义及其区别与联系、 特点、 分类、发展背景；掌握几种重要的中间 业务和表外业务的经营与管理，如租赁 与信托、担保、承诺、贷款出售与资产 证券化等。
2020/12/2
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第一节 中间业务和表外业务概述
一、中间业务与表外业务的涵义 （一）如何定义中间业务和表外业务 较长时期以来，我国银行界习惯将资产、负 债业务以外的其他业务统称为中间业务： “中间业务是指商业银行通过为客户办理支 付、进行担保和其他委托事项，从中收取手 续费的各项业务。这些业务游离于负债与资 产业务之外，又与之有一定的联系。”
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四、表外业务的发展现状及原因
（一）发展状况
上世纪80年代以来，西方国家银行为了获得 新的发展空间，大量经营表外业务。目前， 全球金融资产是世界GDP的4.2倍，全球衍生 工具总市值约680万亿美元，是全球GDP的10 倍之多，其中仅美国就有400万亿美元。
随着表外业务的大量增加，银行非利息收入 迅速增长。表外业务收入已达达到银行总收 入的30%以上，大银行甚至超过50%。
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（3）循环承诺 是指借款人可以在承诺期限内多次使用银行承诺的贷
款金额，并且反复使用的贷款。它与备用贷款承诺的 区别在于：已偿还贷款额度也可以反复使用。 包括三种类型： 直接的循环承诺； 递减的循环承诺； 可转换循环承诺。
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二、票据发行便利
1、票据发行便利的概念 票据发行便利（NIFs）是银行提供的一种中 期周转性票据发行融资的承诺。根据协议， 借款人可以在一定期限内循环发行短期票据 筹集资金，银行承诺购买借款人未能按期出 售的票据或向其提供等额信贷。
教学目的 通过本章学习，要求了解中间业务和表 外业务的含义及其区别与联系、 特点、 分类、发展背景；掌握几种重要的中间 业务和表外业务的经营与管理，如租赁 与信托、担保、承诺、贷款出售与资产 证券化等。
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第一节 中间业务和表外业务概述
一、中间业务与表外业务的涵义 （一）如何定义中间业务和表外业务 较长时期以来，我国银行界习惯将资产、负 债业务以外的其他业务统称为中间业务： “中间业务是指商业银行通过为客户办理支 付、进行担保和其他委托事项，从中收取手 续费的各项业务。这些业务游离于负债与资 产业务之外，又与之有一定的联系。”
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四、表外业务的发展现状及原因
（一）发展状况
上世纪80年代以来，西方国家银行为了获得 新的发展空间，大量经营表外业务。目前， 全球金融资产是世界GDP的4.2倍，全球衍生 工具总市值约680万亿美元，是全球GDP的10 倍之多，其中仅美国就有400万亿美元。
随着表外业务的大量增加，银行非利息收入 迅速增长。表外业务收入已达达到银行总收 入的30%以上，大银行甚至超过50%。
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（3）循环承诺 是指借款人可以在承诺期限内多次使用银行承诺的贷
款金额，并且反复使用的贷款。它与备用贷款承诺的 区别在于：已偿还贷款额度也可以反复使用。 包括三种类型： 直接的循环承诺； 递减的循环承诺； 可转换循环承诺。
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二、票据发行便利
1、票据发行便利的概念 票据发行便利（NIFs）是银行提供的一种中 期周转性票据发行融资的承诺。根据协议， 借款人可以在一定期限内循环发行短期票据 筹集资金，银行承诺购买借款人未能按期出 售的票据或向其提供等额信贷。
第八章 表外业务管理
第八章 表外业务
3、远期利率协议中协议利率与参照利率之间差额利息的贴 现金额计算公式： 结算金额=［本金×利差×实际天数/360天］/［1+市场利 率×（实际天数/360天）］
(二)交易案例 若A银行发放了一笔金额为1000万美元，期限6个月，利率 为10%的贷款。前3个月的资金来源有利率为8%的1000万美元存 款支持，后3个月准备通过在同业市场上拆借资金来支持。 A银行预期美元的市场利率不久将上升，为避免筹资成本增 加的风险，从B银行买进一个3×6的远期利率协议，参照利率为 3个月的LIBOR，协议利率为8%。
第八章 表外业务
(二)产生的原因 1.商业银行在日常经营管理中，资产和负债的期限经常 不能实现完全匹配，尤其是资产期限长于负债期限的可能性 极大，从而时常面临利率敞口风险的威胁。 2.进入20世纪80年代，国际金融市场上利率变化无常而又 波动剧烈，这给商业银行经营带来更大的风险。 二、远期利率协议的特点 (一)成本低 风险管理费用缩小 (二)灵活性大 在交易范围上极具灵活性 (三)保密性好 不在交易所公开竞价成交
请 求 开 具 信 用 证
寻求贷款，签定借款合同 申请人（企业）
第八章 表外业务
二、商业信用证 (一)概念 商业信用证是国际贸易结算中的一种重要方式。 是进口商请当地银行开出的一种证书，授权出口商所在地 的另一家银行通知出口商，在符合信用证规定的条件下，愿意 承兑或付款承购出口商交来的汇票单据。 从银行角度来看，商业信用证是一种重要的表外业务。 (二)商业信用证的分类 (三)商业信用证的特点及优点 1.特点 ①开证行承担第一付款人的责任。 ②信用证是独立文件。 ③信用证以单据为付款凭证，而不用实物为依据。
第八章 表外业务
(三)包销银行 按照协议约定，提供期限转换便利，以保证借款人在中期内 不断获得短期资金。 (四)投资者 即资金提供人或票据持有者。他们只承担期限风险。
银行表外业务与中间业务
9、没有失败，只有暂时停止成功！。23.6.2823.6.28Wednesday, June 28, 2023
10、很多事情努力了未必有结果，但是不努力却什么改变也没有。。21:30:4621:30:4621:306/28/2023 9:30:46 PM
11、成功就是日复一日那一点点小小努力的积累。。23.6.2821:30:4621:30Jun-2328-Jun-23
票据发行便利
一、票据发行便利及其产生的原因 二、票据发行便利的种类
1．循环包销的便利 2．可转让的循环包销便利 3．多元票据发行便利：允许借款人以更多的更灵活的方式 提取资金，它集中了短期预支条款、摆动信贷、银行承兑票据 等提款方式于一身，是借款人无论在选择提取资金的期限上， 还是在选择提取和中货币方面都获得了更大的灵活性。 4． 无包销的票据发行便利
·循环〔REVOLVING〕信用证：循环信用证即可屡次循环使用之信用证 ，当信用证金额被全部或局部使用完后，仍又恢复到原金额。买卖双方订 立长期合同，分批交货，进口方为了节省开证手续和费用，即可开立循环 信用证。循环信用证可分为按时间循环的信用证和按金额循环的信用证两 种。
〔三〕商业信用证的特点和优点 1、商业信用证的特点 开证行为第一付款人 信用证是一项独立的文件 2、优点 进口商 出口商 开证行 〔四〕 商业信用证的交易程序〔自学〕 1． 开证人申请开立信用证 2． 开证行开立信用证 3． 通知行通知信用证 4． 审查与修改信用证 5． 交单议付 6． 开证人付款赎单
出售贷款的银行 购置银行 借款人
3、 贷款出售的定价
百仕通集团〔Blackstone Group〕 和TPG将以折扣价购得以上贷款 组合，折扣比例可能约为90%
4、 贷款出售的交易程序
商业银行经营学第八章__表外业务new
5.从长远来看，人民币利率、汇率逐步放开，混业经营是商业银行的
发展趋势。
第一节 银行表外业务的发展
（四）发展我国表外业务的条件 从总体上看，我国商业银行开展表外业务，需具备以下 条件： 1、商业银行经营思想的更新 2、银行业技术手段的提高 3、新型金融人才的培养
4、国家和行业有关法律、法规的调整 （放松制度约束， 拓宽制度空间）
第二节 担保业务
一、备用信用证 1、备用信用证的定义 备用信用证（Standby Letter of Credit），又称担保信用证 （Guaranteed Letter of Credit），是指开证行根据开证申请人的请求， 对申请人开立的承诺承担某种义务的凭证。即开证行在开证申请人未 能履行其应履行的义务时，受益人只要凭备用信用证的规定向开证行 开具汇票（或不开汇票）并提交开证申请人未履行义务的声明或证明 文件，即可获得开证行的偿付。
2、备用信用证的类型 可撤销的备用信用证（Revocable SCL）：是指附有申请 人财务状况出现某种变化时可撤销和修改条款的备用信用
证，这种信用证旨在保护开证行的利益。
不可撤销的备用信用证（Irrevocable SCL）：开证行不 可以单方面撤销或修改信用证。对受益人来说，开证行不 可撤销的付款承诺使其有了可靠的收款保障。
第一节 银行表外业务的发展
三、表外业务发展的原因 （一）规避资本管制，增加（资产负债表之外的）盈利来源 （二）为了适应金融环境的变化（例如混业经营、金融脱媒等） （三）为了转移和分散风险（例如金融衍生工具） （四）为了适应客户对银行服务多样化的需要 （五）银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外业务 （六）科技进步推动了银行表外业务
发展趋势。
第一节 银行表外业务的发展
（四）发展我国表外业务的条件 从总体上看，我国商业银行开展表外业务，需具备以下 条件： 1、商业银行经营思想的更新 2、银行业技术手段的提高 3、新型金融人才的培养
4、国家和行业有关法律、法规的调整 （放松制度约束， 拓宽制度空间）
第二节 担保业务
一、备用信用证 1、备用信用证的定义 备用信用证（Standby Letter of Credit），又称担保信用证 （Guaranteed Letter of Credit），是指开证行根据开证申请人的请求， 对申请人开立的承诺承担某种义务的凭证。即开证行在开证申请人未 能履行其应履行的义务时，受益人只要凭备用信用证的规定向开证行 开具汇票（或不开汇票）并提交开证申请人未履行义务的声明或证明 文件，即可获得开证行的偿付。
2、备用信用证的类型 可撤销的备用信用证（Revocable SCL）：是指附有申请 人财务状况出现某种变化时可撤销和修改条款的备用信用
证，这种信用证旨在保护开证行的利益。
不可撤销的备用信用证（Irrevocable SCL）：开证行不 可以单方面撤销或修改信用证。对受益人来说，开证行不 可撤销的付款承诺使其有了可靠的收款保障。
第一节 银行表外业务的发展
三、表外业务发展的原因 （一）规避资本管制，增加（资产负债表之外的）盈利来源 （二）为了适应金融环境的变化（例如混业经营、金融脱媒等） （三）为了转移和分散风险（例如金融衍生工具） （四）为了适应客户对银行服务多样化的需要 （五）银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外业务 （六）科技进步推动了银行表外业务
商业银行经营学第八章__表外业务new
Байду номын сангаас
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
狭义的表外业务（或有债权/债务业务） ① 担保 ② 贷款承诺 ③ 金融衍生工具 ④ 投资银行业务 金融服务类表外业务（传统的中间业务） ① 信托与咨询 ② 支付与结算 ③ 代理人业务 ④ 与贷款有关的业务 ⑤ 进出口服务
第三节 票据发行便利
五、票据发行便利市场经营中应注意的问题 1、严格把好市场准入关 2、加强自我约束性的内部管理 3、注意保持银行的流动性 4.选择高资信的企业和银行
第四节 远期利率协议
一、远期利率协议及其产生的原因 （一）远期利率协议 1.远期与金融远期 远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按照约定的价格买卖一定数量的某种现货的契约。金融远期是指双方约定在未来的某一确定时间，按照约定的价格买卖一定数量的某种现货金融资产的契约。 远期合约是为了规避现货交易的风险而产生的非标准化契约。金融远期契约中的交易双方往往均为商誉良好，实力雄厚的金融机构，尤其在多次交易后，双方的信息基本对称，具有较大的可操作性。 金融远期契约主要有远期利率、远期外汇、远期股票 。
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第二节 担保业务
第二节 担保业务
第二节 担保业务
2.备用信用证的类型 可撤销的备用信用证（Revocable SCL）：是指附有申请人财务状况出现某种变化时可撤销和修改条款的备用信用证，这种信用证旨在保护开证行的利益。 不可撤销的备用信用证（Irrevocable SCL）：开证行不可以单方面撤销或修改信用证。对受益人来说，开证行不可撤销的付款承诺使其有了可靠的收款保障。
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
狭义的表外业务（或有债权/债务业务） ① 担保 ② 贷款承诺 ③ 金融衍生工具 ④ 投资银行业务 金融服务类表外业务（传统的中间业务） ① 信托与咨询 ② 支付与结算 ③ 代理人业务 ④ 与贷款有关的业务 ⑤ 进出口服务
第三节 票据发行便利
五、票据发行便利市场经营中应注意的问题 1、严格把好市场准入关 2、加强自我约束性的内部管理 3、注意保持银行的流动性 4.选择高资信的企业和银行
第四节 远期利率协议
一、远期利率协议及其产生的原因 （一）远期利率协议 1.远期与金融远期 远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按照约定的价格买卖一定数量的某种现货的契约。金融远期是指双方约定在未来的某一确定时间，按照约定的价格买卖一定数量的某种现货金融资产的契约。 远期合约是为了规避现货交易的风险而产生的非标准化契约。金融远期契约中的交易双方往往均为商誉良好，实力雄厚的金融机构，尤其在多次交易后，双方的信息基本对称，具有较大的可操作性。 金融远期契约主要有远期利率、远期外汇、远期股票 。
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第二节 担保业务
第二节 担保业务
第二节 担保业务
2.备用信用证的类型 可撤销的备用信用证（Revocable SCL）：是指附有申请人财务状况出现某种变化时可撤销和修改条款的备用信用证，这种信用证旨在保护开证行的利益。 不可撤销的备用信用证（Irrevocable SCL）：开证行不可以单方面撤销或修改信用证。对受益人来说，开证行不可撤销的付款承诺使其有了可靠的收款保障。
商业银行经营学复习题
商业银行经营学复习题《商业银行经营学》练习题第一章导论一、名词解释商业银行：商业银行是以追求利润最大化为目标，通过多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为其经营对象，能利用负债进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。
信用中介：是指商业银行通过负债业务，把社会上各种闲散资金集中到银行，再通过资产业务，把它投向需要资金的部门，充当资金闲置者和资金短缺者之间的中介人，实现资金融通。
支付中介：是指商业银行利用活期存款账户，为客户办理各种货币结算、货币收付、货币兑换和转移存款等业务活动。
格拉斯—斯蒂格尔法：也称作《1933年银行法》。
在1930年代大危机后的美国立法，将投资银行业务和商业银行业务严格地划分开，保证商业银行避免证券业的风险。
该法案禁止银行包销和经营公司证券，只能购买由美联储批准的债券。
分行制银行：是指那些在总行之下，可在本地或外地设有若干分支机构，并都可以从事银行业务的商业银行。
持股公司制银行：有一个集团公司成立股权公司，再由该公司收购或控制若干独立的银行。
流动性：指银行资产的变现能力。
商业银行制度：是指一个国家用法律形式所确定的该国商业银行体系、结构及组成这一体系的原则的总和。
五、问答1、什么是商业银行？它有哪些功能？商业银行是以追求利润最大化为目标，通过多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为其经营对象，能利用负债进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。
商业银行在现代经济生活中所发挥的功能主要有信用中介、支付中介、金融服务、信用创造、调节经济和风险管理。
2、商业银行经营原则有哪些？如何贯彻这些原则？安全性目标；流动性目标；盈利性目标；如何贯彻这些原则：从第1章第五节自己凝练第二章商业银行资本一、名词解释普通股：普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基础。
第八章-表外业务风险和管理
金融衍生工具的主要风险
（二）信用风险 由于衍生工具具有契约性，当合约的一方损失惨重时 就极可能出现信用风险。
金融衍生工具的主要风险
（三）流动性风险 流动性风险可以分为资金风险和流通量风险 。 资金风险主要是指交易方在结算日或在被要求增加保 证金时不能履行支付责任 。 流通量风险则指由于市场深度不够或市场混乱，金融 机构在市场上不能以接近原价格的水平结束或对冲某一 交易头寸。
贷款承诺对应的风险
（一）利率风险 利率风险是由于银行预先承诺在一定时期内以固定利 率对应的风险
（二）支取风险 支取风险是指金融机构不能确定借款者将在承诺期内 的哪一天支取，也不能确定支取的具体金额，从而使得 金融机构面临一定的未来流动性风险和不确定性风险。
随机提取贷款
贷款承诺对应的风险
（三）信用风险 这里的信用风险主要是指借款者的信用等级的下降将 导致金融机构面临较大的风险。 金融机构在制定贷款承诺的利率时通常要加上基于借 款者当前信用评估的信用风险溢价 。如果借款者的信 用等级下降将使金融机构面临较大的或有信用风险。
贷款承诺对应的风险
（四）总筹资风险 信贷紧缩时，金融机构筹资最困难且成本最高，而借 款者支取贷款承诺的总需求可能最大。同时，在困难的 信贷条件下，当众多的金融机构争夺资金以满足客户对 贷款承诺的行使时，总承诺支取效应会使资金成本高于 正常水平。
巨额存款不翼而飞 欺诈 3.国家风险——进出口商所在的国家政治、经济是否 稳定，法律、法规是否有健全以及对贸易、外汇管制的 情况等都会给银行带来一定的风险。
备用信用证（SLC）
（二）备用信用证（SLC） 备用信用证是金融机构根据开证申请人的请求，对申 请人开立的承诺承担某种义务的凭证。 开证行在开证申请人未能履行其应履行的义务时，受 益人只要凭备用信用证向开证行提交开证申请人未履行 义务的声明或证明文件，即可获得开证行的偿付，开证 行一旦付款，开证申请人必须补偿开证行的损失，即银 行对开证申请人有追索权。 备用信用证只是一种或有负债，在一般情况下，备用 信用证直至期满都不会被真正执行。
商业银行经营学(第六版)教学课件第八章 表外业务
力与发展需求的推动 商业银行的非利息收入迅速增长
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三、表外业务发展的原因
规避资本管制，增加盈利来源 适应金融环境的变化 转移和分散风险 适应客户对银行服务多样化的需要 银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外
业务 科技进步推动了银行表外业务
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四、中国银行业开展表外业务的分析
更新商业银行经营理念
特点 有较高的盈利性、有助于实现分散化贷款组合、 提供融资便利
47
贷款出售定价
初始贷款利率与新的贷款利率差距即贷款出售 的手续费
交易程序
提供信贷 出售贷款的报价 买卖双方接洽 签订基本协议书 转付贷款本息
48
第八节 表外业务的管理
一、表外业务的特点 二、表外业务的风险 三、表外业务的管理
18
第四节 远期利率协议
一、远期利率协议及其产生的原因 二、远期利率协议的特点 三、远期利率协议的类型 四、远期利率协议的交易程序 五、远期利率协议的定价 六、中国开展远期利率协议业务的可能性探
讨
19
一、远期利率协议及其产生的原因
含义
是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的协 议利率，并指定一种参照利率，在将来清算日按规定 的期限和本金数额，由一方向另一方支付协议利率和 届时参照利率之间利息差额的贴现金额
西方商业银行经营管理经历了资产管理、负债管理及资 产负债管理阶段后，已经进入了表内业务与表外业务综 合协调管理的阶段
目前我国不少银行的管理重点仍然是传统的存贷款业务
改善银行业技术手段 培养新型金融人才
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第二节 担保业务
一、备用信用证 二、商业信用证
8
一、备用信用证
含义
为投标人中标后签约、借款人还款及履约保证金等提 供担保的书面保证文件
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三、表外业务发展的原因
规避资本管制，增加盈利来源 适应金融环境的变化 转移和分散风险 适应客户对银行服务多样化的需要 银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外
业务 科技进步推动了银行表外业务
6
四、中国银行业开展表外业务的分析
更新商业银行经营理念
特点 有较高的盈利性、有助于实现分散化贷款组合、 提供融资便利
47
贷款出售定价
初始贷款利率与新的贷款利率差距即贷款出售 的手续费
交易程序
提供信贷 出售贷款的报价 买卖双方接洽 签订基本协议书 转付贷款本息
48
第八节 表外业务的管理
一、表外业务的特点 二、表外业务的风险 三、表外业务的管理
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第四节 远期利率协议
一、远期利率协议及其产生的原因 二、远期利率协议的特点 三、远期利率协议的类型 四、远期利率协议的交易程序 五、远期利率协议的定价 六、中国开展远期利率协议业务的可能性探
讨
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一、远期利率协议及其产生的原因
含义
是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的协 议利率，并指定一种参照利率，在将来清算日按规定 的期限和本金数额，由一方向另一方支付协议利率和 届时参照利率之间利息差额的贴现金额
西方商业银行经营管理经历了资产管理、负债管理及资 产负债管理阶段后，已经进入了表内业务与表外业务综 合协调管理的阶段
目前我国不少银行的管理重点仍然是传统的存贷款业务
改善银行业技术手段 培养新型金融人才
7
第二节 担保业务
一、备用信用证 二、商业信用证
8
一、备用信用证
含义
为投标人中标后签约、借款人还款及履约保证金等提 供担保的书面保证文件
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开证银行相当于在借款期间把自己的信用借给 发行人，使发行人的信用等级从较低的水平提 高到一个较高的水平 开证银行为第二付款人
涉及三方当事人： （1）开证人（Issuer，通常是一家银行或保险公司） （2）申请人（Account Party，即借款人） （3）受益人（Beneficiary，放款人或其他投资者）
单据、时间 适用条款 付款条件
《UCP500》
《UCP500》
单证一致
申请人违约
第三节
票据发行便利
一、票据发行便利（Note-Issuance Facilities， NIFs）
票据发行便利：是指银行同客户签订一项具有法 律约束力的承诺，期限一般为5-7年，银行保证客 户以自己的名义发行短期票据，银行则负责包销 或提供没有售出部分的等额贷款。 实质：银行出让信用支持企业发行票据。仍是一 种直接融资方式——借款人（发行人）与投资人 （购买者）间直接融资
③ 通 知 ②开立信用证 ⑥寄单索汇 ⑦开证行偿付
⑨ ① ⑧ 开 申 付 证 请 款 行 开 交 证 单
进口方银行 （开证行）
出口方银行 （通知行）
特点： 1. 开证行是第一付款人，承担独立的付款责任。 2. 信用证是一项独立的文件。它不依附于贸易合同 而独立存在，不受贸易合同条款的约束。 3. 信用证业务是一种纯粹的单据业务，它处理的对 象是单据。而不是以货物为准。
协议的买方（担心利率上升使其负债成本上升的 银行）→ 预测利率上升 → 力求把未来的负债成 本确定在现在可接受的利率水平上 →与预测未来 利率下降的另一方达成协议 • 注：协议的买方在资产负债的期限结构上，通常 是利率敏感性负债大于利率敏感性资产
• 若利率上升 → 买方从卖方获得名义利率和协议 利率间的差额利息收入 → 弥补实际筹资成本上 升所需增加的利息费用 • 若利率下降 → 未来实际筹资中的利息费用减少 → 减少的部分支付给协议的卖方 →卖方获得协 议利率高于名义利率间的差额利息收入
–作用：锁定成本，进行资产保值 –种类：主要有货币远期和利率远期。
（一）远期利率协议（Forward Rate Agreement,FRA）
含义：是一种远期合约，买卖双方商定将来一定 时间段的协议利率，并指定一种参照利率，在将 来清算日按规定的期限和本金数额，由一方向另 一方支付协议利率和届时参照利率之间差额利息 的贴现金额。 协议建立的前提：交易双方对未来一段时间利率 预测存在差异。
美国对资本不充足银行的管理措施
种类
资本 不足
强制性措施
取消分红与经营费；提交资本 重建计划；限制资产增长；不 允许吸收经纪人存款 采取上类措施；指令调整资本； 限制附属公司间交易；限制存 款利率；限制对员工的工资支付
酌情处理措施
指令调整资本；限制附属公司 间的交易；限制存款利率；限 制某些业务 采取上类措施；若没有重建或 调整资本，当局采取清算措施
担保业务不占用银行的资金，但形成银行的或有 负债。银行要承担违约风险。 主要业务：备用信用证；商业信用证
一、备用信用证（Standby Credit Letter, SCL） 备用信用证：为债务人融资提供的担保形式。
企业发行商业票据筹措资金时，若其信用等级 较低时则不利于发行，可向银行申请备用信用 证担保
交易主体： – 借款人（发行人）：资信度较高 – 发行银行 • 牵头行独家垄断发行 • 银行投标小组竞价投标发行 – 包销银行：提供期限转变便利 – 投资者
票据发行便利的作用： – 对于借款人：以短期融资成本获取长期资金来源 融资灵活性大为提高。 – 对于银行来说， 众多银行参与可分散风险，并满足巨大金额 的需求 作为辛迪加贷款的低成本替代品，将表内业 务成功转化为表外业务，提高了资本充足性 充分利用了借款人自身信用 – 对于投资者来说，仅承担短期信用风险，还可在 二级市场流通。
巴塞尔委员会按照是否构成银行或有资产和或 有负债的标准：
贷款承诺
担保
金融衍生工具
投行业务
(contingent
claims)
结算支付 代 理
信息咨询
（financial
service）
金融服务类 性质不同 风险不同
不会演变为资产/ 负债 风险较小(具委托 代理性质)
或有资产/负债
可能演变为资产/ 负债 风险较大(以小博 大杠杆性)
我国《商业银行中间业务暂行规定》对中间业 务的分类：
狭义中间业务
中间业务的开展主要以商业银行的资产业务和负债 业务为基础，接受客户的委托，服务于客户的金融和 信息咨询需要。具有不运用或不直接运用自己的资金， 以收取手续费的形式获取收入，风险低的特点。
广义中间业务的分类
按照风险大小和是否含有期权期货性质将中间业
（五）银行拥有发展表外业务的有利条件
信誉高，既可以直接参与，也可以充当中介，风险 相对较小 信息优势 具有规模经济效益，成本较低，价格相对便宜 拥有专业人才，易取得客户的信任
（六）科技进步推动了银行表外业务的发展
第二节
担保业务
担保业务：银行应某交易中的一方申请，承诺
当申请人不能履约时由银行承担对另一方的全部 义务的行为。
第一节
银行表外业务的发展
一、表外业务的含义 Off-balance Sheet Activities，简称 OBS
在实践中常表现为以下特点：表外性、多样性、 风险差异性 。
广义：商业银行从事的所有不在资产负债表内反 映的业务。 狭义：未列入资产负债表，但同表内业务关系密 切，在一定条件下会转为表内资产、负债业务的经 营活动。是风险程度较高的或有资产和或有负债。
务分为3大类。
无风险/低风险类中间业务
1.
2.
代 理 类 中 间 业 务
（1）代理收付业务 （2）代理承销与兑付债券业务 （3）代理保险业务 （4）代理政策性银行业务 （5）代理中国人民银行业务 （6）代理商业银行业务 （7）代理其他业务
保 管 3. 类 中 并收取一定手续费。 间 业 保管箱收费分租金与保证金。 务 租金按年计收，保证金通常在申请租箱时一
–含义：双方约定在未来某一日期，按约定的价格，买卖 约定数量的相关资产的协议。 –特点：远期合约是最早出现的一种金融衍生工具。一般 比较灵活，由双方约定，合约非标准化，不用在交易所 交易。
• 空头：short position同意按约定价格卖出资产的一方。
• 多头：long position 同意按约定价格买入资产的一方。
银 行 卡
准贷记卡－－－
借记卡－－－ 先存款后消费（或取现）没有透支功能
含期权期货性质风险类中间业务
1.担保类中间业务指商业银行为客户债务清偿能力 提供担保，承担客户违约风险的业务。主要包括银 行承兑汇票、备用信用证、各类保函等。 2.承诺类中间业务是指商业银行在未来某一日期按 照事前约定的条件向客户提供约定信用的业务，主 要指借款承诺，包括可撤销承诺和不可撤销承诺两 种。 3.金融衍生产品 4.租赁类中间业务
资本严 重不足
资本临 界不足
采取上类措施；90天内实行财务清算；取消对后期偿付债务的支付； 若四个季度内无改善，当局进行财务清算；限制其他业务
（二）适应金融环境的变化
融资证券化的发展分流了银行的资金来源 直接融资的快速发展蚕食了银行的贷款需求市场 利率自由化及其竞争的加剧，使存贷利差缩小， 银行经营面临严重困难
二、商业信用证
商业信用证：银行在国际贸易结算中的一种担保方 式。 当进出口双方签订贸易合同后，进口商主动请求其 开户银行为自己的付款责任作出保证的方式。 产生的原因： 国际贸易中，进出口商之间的不信任，银行充当中 介担保人。
.
信用证的业务程序
出口商
货物 进口商
⑤ 议 付 行 议 付
④ 交 单 议 付
（二）无包销的票据发行便利： 产生于1984年 原因：包销的票据发行便利很可能转化为表内业务， 巴塞尔委员会在测定资本充足度时将此列为表内业 务，从而促进了无包销的票据发行便利的产生 业务对象：借款人必须是商业银行的最高信誉客户
第四节
远期利率协议
一、远期利率协议及其产生的原因
远期合约 forward contract
（一）备用信用证的类型
可撤销的备用信用证：当申请人的财务状况发生变 化时，开证行可撤销或修改信用证的条款，以保护 自身利益。
不可撤销的备用信用证：开证行不可撤销付款承诺， 使受益人有一个确定借款人：可用备用信用证提升其信用等级，以便 降低融资成本 开证行：获得可观的手续费收入；备用信用证的 业务对象通常是与银行业务关系稳定的客户，其 业务成本较低 受益人（企业债券的投资者）：可获得很高的安 全性保障。
管理程度不同
相对松
比较重视
1998年中外银行表外业务 收入比重（%）
项目 工行 中行 建行 农行 全国商业 银行平均 5 17 8 3 8 美国 瑞士 德国
表外 业务 占收 入比
43
56
61
二、表外业务发展的原因
（一）规避资本管制、增加盈利业务
严格的资本管制——1988年《巴塞尔协议》 发展对资本无要求或要求很低的表外业务，扩 大业务规模，增加业务收入
（三）转移和分散风险
浮动汇率制——规避汇率波动风险 国际债务危机——严重影响了国际商业银行的资 产质量和资信，银行的存款来源进一步减少，流 动性风险加大。
（四）适应客户对银行服务多样化的需要
表外业务经营灵活，能适应客户多方面金融业务的需 要 在利率、汇率自由化的情况下，客户为规避金融资产 价值损失，要求银行为其提供各种防范、转移风险的 方法 银行为了巩固与客户的关系，大力发展代理客户进行 理财的衍生工具业务，推动了表外业务的发展
第八章
表外业务
1.表外业务的含义、发展（了解） 2.票据发行便利及其产生的原因、票据发行便 利的种类（理解） 3.远期利率协议及其产生的原因、特点、类型、 交易程序、定价（理解） 4.贷款承诺、贷款出售（理解） 5.表外业务的管理（理解）
涉及三方当事人： （1）开证人（Issuer，通常是一家银行或保险公司） （2）申请人（Account Party，即借款人） （3）受益人（Beneficiary，放款人或其他投资者）
单据、时间 适用条款 付款条件
《UCP500》
《UCP500》
单证一致
申请人违约
第三节
票据发行便利
一、票据发行便利（Note-Issuance Facilities， NIFs）
票据发行便利：是指银行同客户签订一项具有法 律约束力的承诺，期限一般为5-7年，银行保证客 户以自己的名义发行短期票据，银行则负责包销 或提供没有售出部分的等额贷款。 实质：银行出让信用支持企业发行票据。仍是一 种直接融资方式——借款人（发行人）与投资人 （购买者）间直接融资
③ 通 知 ②开立信用证 ⑥寄单索汇 ⑦开证行偿付
⑨ ① ⑧ 开 申 付 证 请 款 行 开 交 证 单
进口方银行 （开证行）
出口方银行 （通知行）
特点： 1. 开证行是第一付款人，承担独立的付款责任。 2. 信用证是一项独立的文件。它不依附于贸易合同 而独立存在，不受贸易合同条款的约束。 3. 信用证业务是一种纯粹的单据业务，它处理的对 象是单据。而不是以货物为准。
协议的买方（担心利率上升使其负债成本上升的 银行）→ 预测利率上升 → 力求把未来的负债成 本确定在现在可接受的利率水平上 →与预测未来 利率下降的另一方达成协议 • 注：协议的买方在资产负债的期限结构上，通常 是利率敏感性负债大于利率敏感性资产
• 若利率上升 → 买方从卖方获得名义利率和协议 利率间的差额利息收入 → 弥补实际筹资成本上 升所需增加的利息费用 • 若利率下降 → 未来实际筹资中的利息费用减少 → 减少的部分支付给协议的卖方 →卖方获得协 议利率高于名义利率间的差额利息收入
–作用：锁定成本，进行资产保值 –种类：主要有货币远期和利率远期。
（一）远期利率协议（Forward Rate Agreement,FRA）
含义：是一种远期合约，买卖双方商定将来一定 时间段的协议利率，并指定一种参照利率，在将 来清算日按规定的期限和本金数额，由一方向另 一方支付协议利率和届时参照利率之间差额利息 的贴现金额。 协议建立的前提：交易双方对未来一段时间利率 预测存在差异。
美国对资本不充足银行的管理措施
种类
资本 不足
强制性措施
取消分红与经营费；提交资本 重建计划；限制资产增长；不 允许吸收经纪人存款 采取上类措施；指令调整资本； 限制附属公司间交易；限制存 款利率；限制对员工的工资支付
酌情处理措施
指令调整资本；限制附属公司 间的交易；限制存款利率；限 制某些业务 采取上类措施；若没有重建或 调整资本，当局采取清算措施
担保业务不占用银行的资金，但形成银行的或有 负债。银行要承担违约风险。 主要业务：备用信用证；商业信用证
一、备用信用证（Standby Credit Letter, SCL） 备用信用证：为债务人融资提供的担保形式。
企业发行商业票据筹措资金时，若其信用等级 较低时则不利于发行，可向银行申请备用信用 证担保
交易主体： – 借款人（发行人）：资信度较高 – 发行银行 • 牵头行独家垄断发行 • 银行投标小组竞价投标发行 – 包销银行：提供期限转变便利 – 投资者
票据发行便利的作用： – 对于借款人：以短期融资成本获取长期资金来源 融资灵活性大为提高。 – 对于银行来说， 众多银行参与可分散风险，并满足巨大金额 的需求 作为辛迪加贷款的低成本替代品，将表内业 务成功转化为表外业务，提高了资本充足性 充分利用了借款人自身信用 – 对于投资者来说，仅承担短期信用风险，还可在 二级市场流通。
巴塞尔委员会按照是否构成银行或有资产和或 有负债的标准：
贷款承诺
担保
金融衍生工具
投行业务
(contingent
claims)
结算支付 代 理
信息咨询
（financial
service）
金融服务类 性质不同 风险不同
不会演变为资产/ 负债 风险较小(具委托 代理性质)
或有资产/负债
可能演变为资产/ 负债 风险较大(以小博 大杠杆性)
我国《商业银行中间业务暂行规定》对中间业 务的分类：
狭义中间业务
中间业务的开展主要以商业银行的资产业务和负债 业务为基础，接受客户的委托，服务于客户的金融和 信息咨询需要。具有不运用或不直接运用自己的资金， 以收取手续费的形式获取收入，风险低的特点。
广义中间业务的分类
按照风险大小和是否含有期权期货性质将中间业
（五）银行拥有发展表外业务的有利条件
信誉高，既可以直接参与，也可以充当中介，风险 相对较小 信息优势 具有规模经济效益，成本较低，价格相对便宜 拥有专业人才，易取得客户的信任
（六）科技进步推动了银行表外业务的发展
第二节
担保业务
担保业务：银行应某交易中的一方申请，承诺
当申请人不能履约时由银行承担对另一方的全部 义务的行为。
第一节
银行表外业务的发展
一、表外业务的含义 Off-balance Sheet Activities，简称 OBS
在实践中常表现为以下特点：表外性、多样性、 风险差异性 。
广义：商业银行从事的所有不在资产负债表内反 映的业务。 狭义：未列入资产负债表，但同表内业务关系密 切，在一定条件下会转为表内资产、负债业务的经 营活动。是风险程度较高的或有资产和或有负债。
务分为3大类。
无风险/低风险类中间业务
1.
2.
代 理 类 中 间 业 务
（1）代理收付业务 （2）代理承销与兑付债券业务 （3）代理保险业务 （4）代理政策性银行业务 （5）代理中国人民银行业务 （6）代理商业银行业务 （7）代理其他业务
保 管 3. 类 中 并收取一定手续费。 间 业 保管箱收费分租金与保证金。 务 租金按年计收，保证金通常在申请租箱时一
–含义：双方约定在未来某一日期，按约定的价格，买卖 约定数量的相关资产的协议。 –特点：远期合约是最早出现的一种金融衍生工具。一般 比较灵活，由双方约定，合约非标准化，不用在交易所 交易。
• 空头：short position同意按约定价格卖出资产的一方。
• 多头：long position 同意按约定价格买入资产的一方。
银 行 卡
准贷记卡－－－
借记卡－－－ 先存款后消费（或取现）没有透支功能
含期权期货性质风险类中间业务
1.担保类中间业务指商业银行为客户债务清偿能力 提供担保，承担客户违约风险的业务。主要包括银 行承兑汇票、备用信用证、各类保函等。 2.承诺类中间业务是指商业银行在未来某一日期按 照事前约定的条件向客户提供约定信用的业务，主 要指借款承诺，包括可撤销承诺和不可撤销承诺两 种。 3.金融衍生产品 4.租赁类中间业务
资本严 重不足
资本临 界不足
采取上类措施；90天内实行财务清算；取消对后期偿付债务的支付； 若四个季度内无改善，当局进行财务清算；限制其他业务
（二）适应金融环境的变化
融资证券化的发展分流了银行的资金来源 直接融资的快速发展蚕食了银行的贷款需求市场 利率自由化及其竞争的加剧，使存贷利差缩小， 银行经营面临严重困难
二、商业信用证
商业信用证：银行在国际贸易结算中的一种担保方 式。 当进出口双方签订贸易合同后，进口商主动请求其 开户银行为自己的付款责任作出保证的方式。 产生的原因： 国际贸易中，进出口商之间的不信任，银行充当中 介担保人。
.
信用证的业务程序
出口商
货物 进口商
⑤ 议 付 行 议 付
④ 交 单 议 付
（二）无包销的票据发行便利： 产生于1984年 原因：包销的票据发行便利很可能转化为表内业务， 巴塞尔委员会在测定资本充足度时将此列为表内业 务，从而促进了无包销的票据发行便利的产生 业务对象：借款人必须是商业银行的最高信誉客户
第四节
远期利率协议
一、远期利率协议及其产生的原因
远期合约 forward contract
（一）备用信用证的类型
可撤销的备用信用证：当申请人的财务状况发生变 化时，开证行可撤销或修改信用证的条款，以保护 自身利益。
不可撤销的备用信用证：开证行不可撤销付款承诺， 使受益人有一个确定借款人：可用备用信用证提升其信用等级，以便 降低融资成本 开证行：获得可观的手续费收入；备用信用证的 业务对象通常是与银行业务关系稳定的客户，其 业务成本较低 受益人（企业债券的投资者）：可获得很高的安 全性保障。
管理程度不同
相对松
比较重视
1998年中外银行表外业务 收入比重（%）
项目 工行 中行 建行 农行 全国商业 银行平均 5 17 8 3 8 美国 瑞士 德国
表外 业务 占收 入比
43
56
61
二、表外业务发展的原因
（一）规避资本管制、增加盈利业务
严格的资本管制——1988年《巴塞尔协议》 发展对资本无要求或要求很低的表外业务，扩 大业务规模，增加业务收入
（三）转移和分散风险
浮动汇率制——规避汇率波动风险 国际债务危机——严重影响了国际商业银行的资 产质量和资信，银行的存款来源进一步减少，流 动性风险加大。
（四）适应客户对银行服务多样化的需要
表外业务经营灵活，能适应客户多方面金融业务的需 要 在利率、汇率自由化的情况下，客户为规避金融资产 价值损失，要求银行为其提供各种防范、转移风险的 方法 银行为了巩固与客户的关系，大力发展代理客户进行 理财的衍生工具业务，推动了表外业务的发展
第八章
表外业务
1.表外业务的含义、发展（了解） 2.票据发行便利及其产生的原因、票据发行便 利的种类（理解） 3.远期利率协议及其产生的原因、特点、类型、 交易程序、定价（理解） 4.贷款承诺、贷款出售（理解） 5.表外业务的管理（理解）