第16讲-期货公司风险管理
2023年初级银行从业资格之初级风险管理通关提分题库(考点梳理)
2023年初级银行从业资格之初级风险管理通关提分题库(考点梳理)单选题（共40题）1、巴塞尔委员会《有效风险数据加总和风险报告原则》要求，下列（）不属于风险报告的要求。
A.频率B.分发C.清晰度和可用性D.公正【答案】 D2、关于商业银行管理战略的基本内容，下列说法不正确的是()。
A.商业银行管理战略分为战略目标和实现路径B.实现路径决定战略目标C.战略目标可以分为战略愿景、阶段性战略目标和主要发展指标等D.各家商业银行所处的外部经济／金融环境、内部管理以及市场定位不同，战略目标虽然存在一些共性，但各不相同【答案】 B3、操作风险广泛存在于商业银行业务和管理的各个领域，具有( )。
A.普遍性和营利性B.普遍性和非营利性C.易变性和营利性D.流动性和营利性4、商业银行通过贷款出售或与其他商业银行组成银团贷款的方式，使自己的授信对象多样化，从而降低风险，商业银行这样做的理论基础是（）。
A.投资组合理论B.期权定价理论C.利率平价理论D.无风险套利理论【答案】 A5、（2019年真题）商业银行风险管理部门应当承担的职责不包括（）。
A.持续监控风险并测算与风险相关的资本需求，及时向监事会报告B.对各项业务及各类风险进行持续、统一的监测、分析与报告C.评估业务和产品创新、进入新市场以及市场环境发生显著变化时，给商业银行带来的风险D.了解银行股东特别是主要股东的风险状况、集团架构对商业银行风险状况的影响和传导，定期进行压力测试，并制定应急预案【答案】 A6、（）并非银行账簿利率风险管理的必经程序，但却是银行账簿利率风险管理的基础。
A.利率风险控制B.利率预测C.利率计量D.利息预测7、在实践中，金融风险可能造成的损失分类不包括（）。
A.意外损失B.非预期损失C.预期损失D.灾难性损失【答案】 A8、《巴塞尔新资本协议》规定，商业银行核心资本充足率不得低于（）。
A.2%B.4%C.6%D.8%【答案】 B9、下列关于定金的说法中，错误的是()。
2024年期货从业资格之期货基础知识练习题(二)及答案
2024年期货从业资格之期货基础知识练习题(二)及答案单选题（共45题）1、关于看跌期权的损益(不计交易费用)，以下说法正确的是（）。
A.看跌期权卖方的最大损失是.执行价格一权利金B.看跌期权卖方的最大损失是.执行价格+权利金C.看跌期权卖方的损益平衡点是.执行价格+权利金D.看跌期权买方的损益平衡点是.执行价格+权利金【答案】 A2、CBOT是（）的英文缩写。
A.伦敦金属交易所B.芝加哥商业交易所C.芝加哥期货交易所D.纽约商业交易所【答案】 C3、期货合约的标准化带来的优点不包括（）。
A.简化了交易过程B.降低了交易成本C.减少了价格变动D.提高了交易效率【答案】 C4、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。
持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。
该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。
A.亏损5B.获利5C.亏损6【答案】 A5、某上市公司卷入一场并购谈判，谈判结果对公司影响巨大，前景未明，如果某投资者对该公司股票期权进行投资，合适的投资策略为（）。
A.做空该公司股票的跨式期权组合B.买进该公司股票的看涨期权C.买进该公司股票的看跌期权D.做多该公司股票的跨式期权组合【答案】 D6、在外汇掉期交易中，如果发起方近端卖出、远端买入，则远端掉期全价等于即期汇率的做市商买价和远端掉期点的做市商卖价的（）。
A.和B.差C.积D.商【答案】 A7、若不考虑交易成本，下列说法不正确的是（）。
A.4月1日的期货理论价格是4140点B.5月1日的期货理论价格是4248点C.6月1日的期货理论价格是4294点D.6月30日的期货理论价格是4220点【答案】 B8、期货合约是（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。
A.期货市场B.期货交易所C.中国期货业协会D.中国证券监督管理委员会【答案】 B9、以下不影响沪深300股指期货理论价格的是（）。
国家开放大学《金融风险概论》章节测试参考答案
国家开放大学《金融风险概论》章节测试参考答案第一章金融风险概述一、单选题（每题3分）1.由于汇率的巨幅波动，给经济主体带来意想不到的损失的可能性，这种风险指的是（）。
A. 汇率风险B. 利率风险C. 系统性风险D. 流动性风险2.投资者不是通过向银行借款来筹集资金，而是直接通过证券市场发行各种证券来筹集资金。
这种行为是指（）A. 金融一体化B. 金融风险扩散化C. 金融自由化D. 金融行为证券化3.经济主体在金融活动中由于不确定性而可能遭受的损失，称之为（）。
A. 利率风险B. 证券价格风险C. 金融风险D. 信用风险4.随着互联网金融的爆发式增长，包括金融科技、大数据和云计算等技术，以及区块链、虚拟货币、第三方支付等在内的一系列全新的提供金融服务、金融中介的思维和方式出现了。
这些现象被称为（）A. 金融行为证券化现象B. 金融自由化现象C. 新金融现象D. 金融扩大化现象5.由于金融资产市场价格的不利变动或者急剧波动而导致金融资产价值变动的风险，称之为（）。
A. 价格风险B. 汇率风险C. 系统性风险D. 利率风险6.20世纪70年代以前，证券市场的价格风险、金融机构的信用风险和流动性风险是这一时期的主要金融风险。
美国经济学家（）在1952年有效地提供了证券投资风险管理策略。
A. 尤金·法玛B. 希克斯C. 罗伯特•希勒D. 马柯维茨7.如果一家商业银行给一家工商类公司放贷，贷款一旦发放出去，到该偿还本金和利息的时候，该公司能否及时、足额偿还，就会出现（）。
A. 汇率风险B. 操作风险C. 利率风险D. 信用风险8.因为金融风险会使金融企业信誉度下降，使居民没有安全感，为了保证不遭受损失，居民不愿意把钱存入银行，从而使国内储蓄下滑，经济发展动力不足。
这种结果是因为金融风险对金融与经济系统产生了什么样的危害（）。
A. 金融风险容易造成货币政策的扭曲B. 使社会总投资和消费水平受到牵制C. 金融风险会弱化金融中介职能和信用分配职能D. 金融风险容易造成财政政策的扭曲9.在其他因素不变的条件下，货币流通速度越慢，利率（）。
第14章 金融衍生品 《投资银行学精讲》PPT课件
3.止损指令。止损指令是指当市场价格达到客户预计 的价格水平时即变为市价指令予以执行的一种指令。
4.取消指令。取消指令是指客户要求将某一指令取消 的指令。
23
第二节 期货
投资银行学精讲 2024/3/16
（二）竞价
国内期货合约价格的形成方式是计算机撮合成交。计算机撮 合成交是根据公开叫价的原理设计而成的一种计算机自动化交 易方式，是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易 指令进行配对的过程。
18
第二节 期货
投资银行学精讲 2024/3/16
（三）涨跌停板制度
此制度又称价格最大波动限制，即指期货合约在 一个交易日中的交易价格波动不得超过规定的涨跌幅 度。涨跌停板制度可在一定程度上控制结算风险，保 证保证金制度的顺利执行。
（四）持仓限额制度
持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持 有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。
投资者和社会公众提供期货交易信息的制度。信息内
容涉及各种价格、成交量、成交金额、持仓量、仓单
数、申请交割数、交割库库容情况等。
21
投资银行学精讲 2024/3/16
第二节 期货
五、期货交易流程
完整的期货流程应包括：开户与下单、竞价、结算和交割四 个环节。
（一）开户与下单
由于能够直接进入期货交易所进行交易的只能是期货交易 所的会员，所以普通投资者在进行期货交易之前必须选择一个 期货公司开户。
5
投资银行学精讲 2024/3/16
第一节 金融衍生品概述
三、金融衍生品的分类
（一）根据产品形态，分为远期、期权、期货、互换四大类
第16讲期货公司风险管理
•期货公司交易风险管理--动态权益
如何计算客户动态权益？ o 盈亏=（期货现价—开仓价）×每手数量×手数 o 动态权益=期初权益＋盈亏
第16讲期货公司风险管理
期货公司交易风险管理--例题：
o 接上题，如果铜期货价格跌倒67000，客户的动 态权益。
o 盈亏=（67000—68000）×10×5=-50000 o 权益=300000—50000=250000
o 期货公司向客户收取的保证金，不得低于国务院期货监 督管理机构、期货交易所规定的标准
第16讲期货公司风险管理
风险管理实务与案例—财务、结算环节
案例： 期货公司员工说服某粮食企业参与期货，先打入现金50万，恰
巧开户当天该企业法人不在，只是电话承诺后就由该企业副总签 署开户合同，期货公司又碍于情面允许立即进行交易，行情急转 致使交易亏损，而后员工自知有责急于补亏，要求期货公司提供 虚假结算单并继续进行交易，最终造成巨额亏损。随后法人不承 认其交易行为，引发索赔官司，使期货公司造成损失。
审计部、纪检监察室
第三道防线
负责监督评价和检查公司经营管理活动的合规性以及 内控和风险管理的有效性
第16讲期货公司风险管理
期货公司全面风险管理体系 •风险控制流程设计
第16讲期货公司风险管理
期货公司全面风险管理体系
第16讲期货公司风险管理
期货公司全面风险管理体系
•制度体系设计
第16讲期货公司风险管理
市场人员虚假宣传和与客户约定风险共担 加强员工市场开发活动管理，做好对客户的风险揭示和 投资者教育工作，使客户切实知晓需知晓事项 加强回访及投诉管理，定期对亏损较大的客户进行回访 杜绝期货公司及其员工进行违法代客理财活动
2022年-2023年期货从业资格之期货基础知识考试题库
2022年-2023年期货从业资格之期货基础知识考试题库单选题（共30题）1、以下属于基差走强的情形是（）。
A.基差从-80元／吨变为-100元／吨B.基差从50元／吨变为30元／吨C.基差从-50元／吨变为30元／吨D.基差从20元／吨变为-30元／吨【答案】 C2、某玉米经销商在大连商品交易所进行买入套期保值交易，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，到期平仓时的基差应为（）元/吨。
（玉米期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用）A.-20B.10C.30D.-50【答案】 B3、标准仓单是指（）开具并经期货交易所认定的标准化提货凭证。
A.交割仓库B.中国证监会C.中国期货业协会D.期货交易所4、某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，建仓情况见下表。
则该投资者第2笔交易的申报数量可能为（）手。
A.8B.10C.13D.9【答案】 B5、目前，我国上海期货交易所采用()。
A.集中交割方式B.现金交割方式C.滚动交割方式D.滚动交割和集中交割相结合【答案】 A6、下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法不正确的是（）。
A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核C.超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档7、如果进行卖出套期保值，结束保值交易的有利时机是（）。
A.当期货价格最高时B.基差走强C.当现货价格最高时D.基差走弱【答案】 B8、某投资者以4．5美分／蒲式耳权利金卖出敲定价格为750美分／蒲式耳的大豆看跌期权，则该期权的损益平衡点为（）美分／蒲式耳。
A.750B.745.5C.754.5D.744.5【答案】 B9、下列关于郑州商品交易所的说法，正确的是（）。
金融风险管理的VaR方法及其应用
综合来看，可以确定 应该理解为一负值，即所遭受的损失， 则表示其发生的概率。
三、VaR的计算
所谓Value At Risk ,按字面意思解释,就是“处于风险中的价值”。VaR值就是在一定的持有期及一定的置信度内,某金融投资工具或投资组合所面临的潜在的最大损失金额。例如,银行家信托公司(BankersTrust )在其1994年年报中披露,其1994年的每日99%VaR值平均为3500万美元。这表明,该银行可以以99 %的可能性保证, 1994年每一特定时点上的投资组合在未来24小时之内,由于市场价格变动而带来的损失平均不会超过3500万美元。通过把这一VaR值与该银行1994年6. 15亿美元的年利润及47亿美元的资本额相对照,该银行的风险状况即可一目了然，可见该银行承受风险的能力还是很强的，其资本的充足率足以保证银行应付可能发生的最大损失值。为计算VaR值,我们首先定义ω。为某初始投资额, R为其在设定的全部持有期内的回报率。则该投资组合的期末价值为ω=ω。(1 + R)。
七var的优缺点优点var是一种用规的统计技术来全面综合地衡量风险的法较其它主观性艺术性较强的传统风险管理法能够更加准确地反映金融机构面临的风险状况1var把对预期的未来损失的大小和该损失发生的可能性结合起来不仅让投资者知道发生损失的规模可以得到不同置信水平上的var这不仅使管理者能更清楚地了解到金融机构在不同可能程度上的风险状况也便了不同的管理需要
在全部金融风险中,市场风险和信用风险是最主要的两种。过去,在金融市场价格比较稳定的背景下,人们更多地注意的是金融市场的信用风险,而几乎不考虑市场风险的因素。例如, 70年代的金融风险管理几乎全部是对信用风险的管理。然而,自70年代初布雷顿森林体系崩溃以来,浮动汇率制下汇率、利率等金融产品价格的变动日益趋向频繁和无序。80年代以来金融创新及信息技术日新月异的发展,以及世界各国金融自由化的潮流使金融市场的波动更加剧烈由于分散金融风险的需要,金融衍生工具（Financial derivative instrument）便应运而生并且得到了迅猛发展。人们通常所说的金融衍生工具,是指以杠杆或信用交易为特征,以货币、债券、股票等传统金融工具为基础而衍生发展出来的新金融产品。它既指一类特定的交易方式,也指由这种交易方式形成的一系列合约。金融期货、金融期权、远期外汇交易、利率互换等都属于衍生金融商品。1995年,金融衍生工具的名义市场价值为70万亿美元,相比之下,全球股票市场的市值仅为15万亿美元。然而,随着全球经济的发展，金融业也越来越深入到各个领域，金融衍生工具的使用也涉及到各个方面，人们更多的是利用金融产品进行投资和货币升值，而不是单纯的期望保值。当金融衍生工具越来越多地被用于投机而不是保值的目的时,出于规避风险的需要而产生的金融衍生工具本身也就孕育着极大的风险。近年来美国奥伦治县政府破产案、巴林银行倒闭案、日本大和银行巨额交易亏损案等,无不与金融衍生工具有关。于是,如何有效地控制金融市场尤其是金融衍生工具市场的市场风险,就成为银行和公司管理人员、投资人以及金融监管当局所面临的亟待解决的问题。金融衍生产品是一把“双刃剑”,它既是重要的风险规避工具,但是在实际操作中往往却适得其反。因此如何加强对金融衍生工具的风险监管成为值得关注的问题。在这个大背景下, VaR方法就应运而生了。
基金从业考试科目二测试题(5)
基金从业考试科目二测试题（5）您的姓名： [填空题] *_________________________________1.关于货币的时间价值，以下表述错误的是（）。
[单选题] *A.两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值也是不同的B.终值的计算公式为FV=PVx(1+ i)n,其中i表示市场的无风险利率(正确答案)C.随着时间的推移，货币发生的增值就是货币的时间价值D.一般情况下，货币的时间价值应按“利滚利”的复利方式来计算2.若名义利率不变，当物价上升时，实际利率（）。
[单选题] *A.上升B.不变C.下降(正确答案)D.不确定3.即期利率与远期利率的区别在于（）。
[单选题] *A.计息方式不同B.收益不同C.计息日起点不同(正确答案)D.适用的债券种类不同4.关于单利和复利，以下表述错误的是（）。
[单选题] *A.单利考虑了本金的时间价值B.复利考虑了本金的时间价值C.复利考虑了利息的时间价值D.单利考虑了利息的时间价值(正确答案)5.如果a与b证券之间的相关系数绝对值比b与c证券之间的相关系数绝对值大，则证券之间的相关性的强弱关系为（）。
[单选题] *A．一致B. b与c证券之间的相关性更强C. a与b证券之间的相关性更强(正确答案)D．无法确定6.以下统计量中，描述统计样本偏离其均值程度的是（）。
[单选题] *A.中位数B.分位数C.相关系数D.方差(正确答案)7.关于可转换债券的特征和要素。
以下表述正确的是（）。
[单选题] *A.可转换债券的票面利率一般高于同等条件的普通债券的票面利率B.可转换债券的双重选择权是指转股权和提前赎回权(正确答案)C.在转股前，可转换债券体现了持有者与发行公司之间的所有权关系D.可转换债券一般每月付息一次8.关于衍生工具的特点，以下表述错误的是（）。
[单选题] *A.通过衍生工具能够实现小资金撬动大资金B.行生工具可能会因为缺乏交易对手而不能平仓或变现C.衍生工具涉及基础资产的跨期转移D.衍生资产的价格和合约标的资产价格没有联动性(正确答案)9.关于期货和远期的区别，以下表述正确的（）。
CPA考试之公司战略与风险管理学是什么
公司战略与风险管理学什么？●课程的性质●课程的内容体系一、课程的性质：《公司战略和风险管理》这门课程目的是为了适应市场经济对注册会计师的更高的要求，培养我国国际性的综合性的会计人才，结合实际公司的经营管理而设置的科目。
主要研究企业在复杂多变和激烈竞争的环境下，为了求得长期生存和发展，如何在充分分析企业外部环境和内部条件的基础上，对企业的未来经营发展战略做出全局性、长期性、根本性的谋划，以及如何将制订好的发展战略成功地付诸实施等问题。
在注会六门课程中，公司战略与风险管理不属于最难的课程，但也不属于最容易的课程。
从历年通过率统计数字看，在六门课中处于中等偏下。
二、课程的内容体系：场景模拟：你叫小明，毕业于北京某高校。
经过两年的打拼，在北京某中等规模会计师事务所担任了项目经理一职，有了一份尚可的收入。
生活该如何继续？职业发展？婚姻大事？房子、车子、票子……“五子登科”？从生活的幸福指数提升来看，先考虑职业发展吧。
因为职业有了良性发展，收入就会增加，找到革命伴侣的概率也会增加，房子、车子自然就是顺水推舟的事。
命题1：如何做自己的职业规划？命题2：发生了意外情况怎么应对？命题 1 的思路：第一步，认清自己的现状（职业爱好、职业特长、工作能力、性格特点、价值观、主要优缺点等等，工具SWOT 分析）第二步，确定自己的奋斗目标。
假设从三个 10 来考虑，这三个10 是：10 天内我要达成什么目标？——短期目标。
10 个月内我要达成什么目标？——中期目标。
10 年内我要达成什么目标？第三步，分析现状与目标的差距第四步，制定行动计划找出减少差距的方法第五步，开始行动。
命题 2：发生了意外情况怎么应对？人生不总是一帆风顺的，做规划还要考虑环境的变化，这种变化就是风险。
战略与风险管理！1.2011 年教材课程体系及内容要点本课程主要包括两大部分：第一部分是公司战略（第一章到第七章），第二部分是内控与风险管理（第八章到第十二章）。
2023年期货从业资格之期货基础知识通关试题库(有答案)
2023年期货从业资格之期货基础知识通关试题库(有答案)单选题（共30题）1、买入沪铜同时卖出沪铝价差为32500元/吨，则下列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是（）。
①沪铜：45980元/吨沪铝13480元/吨②沪铜：45980元/吨沪铝13180元/吨③沪铜：45680元/吨沪铝13080元/吨④沪铜：45680元/吨沪铝12980元/吨A.①B.②C.③D.④【答案】 B2、根据以下材料，回答题A.基差走弱200元/Ⅱ屯，该进口商现货市场盈利1000元/吨B.与电缆厂实物交收价格为46500元/吨C.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元/吨D.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元/吨【答案】 C3、关于玉米的期货与现货价格，如果基差从-200元／吨变为-340元／吨，则该情形属于（）。
A.基差为零B.基差不变C.基差走弱D.基差走强【答案】 C4、7.11日，某铝厂与某铝经销商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格100元/吨的价格交收。
同时，该铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约，8月中旬，该铝厂实施点价，以15100元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交割，同时，按该价格期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为14500元/吨。
该铝厂的交易结果是（）.(不计手续费等费用）。
A.对铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为300元/吨B.通过套期保值操作，铝的实际售价为16500元/吨C.期货市场盈利1600元/吨D.与铝经销商实物交收的价格为14900元/吨【答案】 B5、假定利率比股票分红高3%，即r-d=3%。
5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300指数期货9月合约为3100点，6月合约价格为3050点，即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，与两者的理论价差相比，（）。
A.有正向套利的空间B.有反向套利的空间C.既有正向套利的空间，也有反向套利的空间D.无套利空间【答案】 A6、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
பைடு நூலகம்
期货公司交易风险管理--风险度
如何计算客户风险度？
风险度 = 保证金÷客户权益×100% 可用资金=客户权益—持仓保证金
期货公司交易风险管理--例题：
接上题，客户权益为30万，客户的风险度和可用 资金。 风险度=272000÷300000×100%=90.67% 可用资金=300000—272000=28000
每手保证金=68000×5×8%=27200 强平手数=22000÷27200=0.81 强平1手
风险管理实务与案例
有业务就有风险 有风险就有稽核
风险管理实务与案例--市场开发环节
期货公司不得聘用未取得从业资格的人员从事营销活动
营销人员在开展营销的活动前应通过期货从业资格考试， 取得协会颁发的从业资格考试合格证明，并通过其所在的期 货公司向协会申请从业资格。期货公司不得聘用未取得从业 资格的人员，从事营销活动。
期货公司交易风险管理--例题：
接上题，如果铜期货价格跌倒67000，风险度及 资金情况？
风险度=272000÷250000×100%=108.8% 可用资金=250000-272000=-22000
期货公司交易风险管理--强行平仓
期货公司交易风险管理--例题：
接上题，铜期货价格跌倒67000时，如果需要强 平，需要强平多少手？
期货公司交易风险管理--认识风控结算系统
期货公司交易风险管理--持仓保证金
如何结算客户持仓保证金？
持仓保证金=期货价格×手数×每手数量×保证 金率
期货公司交易风险管理--例题：
2011年6月29日客户买入铜1109合约10 手，买入价68000，交易保证金为8%， 铜合约每手5吨，客户持仓保证金。
风险管理实务与案例--市场开发环节
根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》中， 第十三条 有下列情形之一的，应当认定期货经纪合同无效： （一）没有从事期货经纪业务的主体资格而从事期货经纪业务的； （二）不具备从事期货交易主体资格的客户从事期货交易的； （三）违反法律、法规禁止性规定的。 第十四条 因期货经纪合同无效给客户造成经济损失的，应当根据无效行为与 损失之间的因果关系确定责任的承担。一方的损失系对方行为所致，应当由对方 赔偿损失；双方有过错的，根据过错大小各自承担相应的民事责任。 本案由于期货公司在为A公司办事处办理开户手续时，未本着审慎的原则对投 资者的资格 条件进行审查，确定投资者是否具有法律规定的进行期货交易的资格 和能力，才导致产生了这一法律风险。
期货公司交易风险管理--动态权益
如何计算客户动态权益？
盈亏=（期货现价—开仓价）×每手数量×手数 动态权益=期初权益＋盈亏
期货公司交易风险管理--例题：
接上题，如果铜期货价格跌倒67000，客户的动 态权益。
盈亏=（67000—68000）×10×5=-50000 权益=300000—50000=250000
风险管理实务与案例--市场开发环节
案例： A公司办事处负责人以办事处的名义与某期货公司签订了《期货经
纪合同》，并办理了相关的开户手续。随后，该负责人将A公司客户与B 公司支付的货款120万元作为交易保证金进行期货交易。由于该负责人 对行情判断失误且操作不当，导致交易亏损90余万元。A公司得悉情况 后，认为A公司办事处未经工商注册登记，不具有民事主体资格，且办事 处负责人以A公司名义与期货经纪公司签订《期货经纪合同》并进行期货 交易的行为，并未得到A公司的授权，A公司对此不予认可。为此，A公 司起诉到法院，请示期货经纪公司赔偿全部损失。该案后经法院调解结 案，期货公司赔偿A公司30万元。
期货公司全面风险管理体系
董事会
管理层及风险管理委员会
制定公司风险管理和内部控 在总裁授权范围内，对公司
公司治理 制政策并监督实施
风险管理战略政策以及重大
风险事项进行决策
第一道防线
各业务部门 风险管理的第一责任人 风险识别、风险评估、风险监测、风险控制
风险管理部门和专项风险牵头管理部门 风险管理部作为综合风险管理部门，牵头负责组织公司的全 第二道防线 面风险管理 各专项风险牵头管理部门负责组织协调相关风险的全面管理
期货公司营销人员违规开展业务，不仅会给个人带来严厉 的处罚，还会使期货公司在分类监管评比中被扣分。按照 2011年期货公司分类评价的规定，任用不具有期货从业资格 的人员从事期货业务的，每人次扣0.1分，最高扣2分
风险管理实务与案例--市场开发环节
风险管理实务与案例--市场开发环节
市场人员虚假宣传和与客户约定风险共担 加强员工市场开发活动管理，做好对客户的风险揭示和 投资者教育工作，使客户切实知晓需知晓事项 加强回访及投诉管理，定期对亏损较大的客户进行回访 杜绝期货公司及其员工进行违法代客理财活动
期货公司全面风险管理体系
制度体系设计
法律法规 公司章程 内部控制制度体系 工作指引及实施细则
期货公司交易风险管理
•风控岗位职责 •认识风控管理系统 •了解风控流程 •强行平仓
期货公司风控岗位职责 负责制定公司风险管理制度及公司保证金收取比例。 负责所有客户风险评估与控制。 负责席位资金的监控管理。 负责异常交易的监控管理。 负责客户持仓的监控管理。 负责有风险的客户通知及强平工作
期货公司风险管理
内容提要
期货公司全面风险管理体系 期货公司交易风险管理 风险管理实务与案例
期货公司全面风险管理体系
期货公司全面风险管理体系
期货公司在风险管理的过程中，要站在全局 的角度，以风险组合的观点看待这些风险，用风 险组合的观点分析这些风险，采取有效措施将组 合后的风险控制在可承受范围之内。
审计部、纪检监察室
第三道防线
负责监督评价和检查公司经营管理活动的合规性以及 内控和风险管理的有效性
期货公司全面风险管理体系 风险控制流程设计
事前 事中 事后
期货公司全面风险管理体系
事前
•风险政策 •风险识别 •风险评估 •风险限额
事中
•风险分析 •风险预警 •风险监测 •风险控制
事后
•风险处置 •风险评估 •风险报告 •合规检查
期货公司交易风险管理--风险控制流程
静态强平 动态强平
盘中风险度 ≥100%
自行 处理
通知客户， 约定处理时
间
未处理
正常交易 强行平仓
结算风险度 ≥100%
自行 处理
通知客户次 交易日开盘 前追加资金
未处理
期货公司交易风险管理--动态风险通知
盘中追加 通知
期货公司交易风险管理--静态强平通知
结算单强行 平仓通知书