包买票据业务
福费廷流程
福费廷业务及其办理流程福费廷(Forfaiting) 又称包买票据，通常为商业银行或银行的附属机构）从出口商那里无追索权地购买已经承兑的、并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票，是提前取得现款的一种资金融通形式，属于出口信贷的一种类型。
该项业务有以下特点：1.该业务以国际正常贸易为背景。
2.它是一项中长期的融资业务，包买商提供融资期限一般为6个月到5年，最长为10年。
3.出口商必须放弃所出售债权凭证的一切利益，贴现银行也必须放弃对出口商的追索权。
假定某机械进出口公司通过中国进出口银行做福费廷业务，其做法与步骤如下：一、机械公司先与进出口银行联系询价，将交易的有关情况，如进口商的详细情况、财务状况、支付能力等；合同金额、延付期限、币种、支付方式、结算票据种类；出口商品的名称、数量；有关进口国的进口许可和支付许可；预计订立合同的时间、预计交货时间等内容书面提交给进出口银行。
二、进出口银行审查上述资料后，如认为可行，就向机械公司提交一个参考的贴现率报价，以便出口商测算出口设备的报价。
三、机械公司向进出口银行确认报价后，与进口商签署贸易合同，在合同中明确规定使用福费廷。
四、出口商向进口商签发远期汇票，该汇票必须取得进口往来银行的担保，保证当进口商不能履行付款义务时，由担保银行无条件支付有关款项。
担保行的资信必须取得出口商所在地银行（即中国进出口银行）的认可。
五、出口商在货物发出后，将全部货运单据通过银行系统寄交进口商。
进口商将自己承兑并经担保行担保的远期汇票寄回给出口商，单据的寄送办法按合同规定办理，可以凭信用证条款寄单，也可以跟单托收。
六、出口商取得经进口商承兑，并经担保银行担保的汇票后，便按事先约定，以无追索权的形式将其向进出口银行办理贴现，取得现款。
具体流程如下：1.远期信用证结算，一般不要迟期付款的，要远期议付或承兑信用证，即有远期汇票的。
福费廷必须在信用证项下。
福费廷简单地说，就是信用证项下远期汇票以承兑后由融资银行进行无追索的买断。
第八章 福费廷(包买票据)
对进口商不利之处：
银行提供担保占用其授信额度 出口商可能转嫁融资费用，基础交易合同的 价格可能会提高 必须向担付行支付担保费用，使成本进一步 加大。
（八）福费廷和保理的比较
共同点：
无追索权的银行融资
不同点：
1、福费廷面向资本货物，保理面向一般商品 2、福费廷可做短期、中期和长期，保理只能是短期。 3、福费廷贴现的主要是汇票或本票，保理是对发票或应 收帐款的融资。 4、福费廷是全额贴现，保理为部分贴现。 5、福费廷只为客户的一项交易提供一项融资服务，保理 提供的是综合金融服务。
业务更灵活
利率可变 期限更灵活——1-6个月/7-10年 金额范围更大——10万美元/2亿美元 甚至取消担保
（三）当事人
进口商——福费廷交易的债务人，到期支付款 项 出口商——福费廷票据的卖主，出口票据贴现 融资 担保人——为进口商的按期支付提供担保的银 行，多为进口地银行。 包买商——提供福费廷融资业务的商业银行或 其他金融机构。
对出口商不利之处：
融资成本较高，若转嫁到货价上，则价格优 势丧失。 不能保证进口商能够找到被包买商接受的担 保人
对银行的好处：
扩大银行中间业务收益；
• 赚取融资利息，获取点差收益； • 议付手续费
完善银行金融产品，增强银行竞争实力
对进口商有利之处：
可获得贸易项下延期付款的便利。
（七）福费廷的利弊分析
对出口商有利之处：
规避了出口贸易的所有风险，卖断国家风险和 信用风险； 提前收汇，规避汇率风险； 可获得无追索权的100%融资，并将远期应收 账款变成现金流，修饰流资产负债表； 提前核销退税，提前办理出口退税； 不需占用出口商的授信额度； 提供远期付款的结算方式，加强出口竞争力。
第八章福费廷
思考题： 客户和民生银行通过该业务获得了哪些 思考题：F客户和民生银行通过该业务获得了哪些 收益？ 收益？ 答案： 客户： 、 答案： F客户：1、通过福费廷业务获得了贸易 客户 融资 2、降低了利率、 2、降低了利率、汇率和客户资信的风险 3、提前获得了货款支付，有利于现金周转 、提前获得了货款支付， 4、优化了企业的财务安排 、 5、提前取得出口核销单办理出口退税等出口相关 、 手续 民生银行： 、 民生银行：1、福费廷业务的手续费 2、贴现款和实收货款之间的差额款项 、
第八章福费廷
一、基本含义 福费廷也叫做包买票据， 福费廷也叫做包买票据，它是指延期付 款的大宗贸易交易中， 款的大宗贸易交易中，包买商从出口商那里 无追索权地购买已经承兑的 地购买已经承兑的、 无追索权地购买已经承兑的、并通常由进口 商所在地银行担保的远期汇票或本票的业务。 商所在地银行担保的远期汇票或本票的业务。 这里的远期汇票或本票是出口商由于销 售商品或提供劳务所产生的债权的体现。 售商品或提供劳务所产生的债权的体现。所 以福费廷也是应收债权融资或应收账款融资。 以福费廷也是应收债权融资或应收账款融资。
六、福费廷业务在中国的发展 （一）我国推广福费廷融资业务的必要性 1、推广福费廷业务有利于带动我国出口结 、 构的优化 2、推广福费廷业务有利于改善企业资金流 、 动状况 3、推广福费廷业务有利于加速我国银行国 、 际化的进程 （二）中外资银行在中国开展福费廷业务的现 状
（三）中国民生银行办理福费廷业务案例 【案例详解】“出口福费廷 业务 案例详解】 出口福费廷”业务 出口福费廷 F客户收到一单出口业务，开证银行为孟加拉汇丰银行，信 客户收到一单出口业务， 客户收到一单出口业务 开证银行为孟加拉汇丰银行， 用证类别为90天远期信用证 单据金额为10， 天远期信用证， 用证类别为 天远期信用证，单据金额为 ，000.00美元并已经 美元并已经 开证银行承兑， 客户申请融Байду номын сангаас的日期为 客户申请融资的日期为2006年5月24日，该信用 开证银行承兑，F客户申请融资的日期为 年 月 日 证承兑付款日为2006年8月17日。 证承兑付款日为 年 月 日 F客户为中小企业客户，融资方式受到较多限制，民生银行 客户为中小企业客户， 客户为中小企业客户 融资方式受到较多限制， 合理安排出口福费廷授信额度，在扣除对方银行预扣费、 合理安排出口福费廷授信额度，在扣除对方银行预扣费、民生银 行手续费后，客户顺利获得了9500多美元的融资金额。 多美元的融资金额。 行手续费后，客户顺利获得了 多美元的融资金额 分析】 【分析】 针对出口型中小企业， 针对出口型中小企业，信用证项下货物已发运且已经国外开 证行承兑，无需其他担保措施， 证行承兑，无需其他担保措施，民生银行立刻为客户出具出口收 汇核销联，客户可提早办理出口退税。 汇核销联，客户可提早办理出口退税。客户得到的融资款可直接 以现金收入记入资产负债表。而且，在上例中， 以现金收入记入资产负债表。而且，在上例中，无论民生银行是 否于2006年8月17日收到开证行的付款，民生银行均对 客户无追 日收到开证行的付款， 否于 年 月 日收到开证行的付款 民生银行均对F客户无追 索权。 索权。
第八章福费廷和保理
第一节福费廷
票面金额
1000000
JS2
贴现天数
360
贴现系数
360 000000
1000000 1000000
3000000
720 1080
2160
720000000 108000000
JS2
• 在包买项下出口商要把贴现息折成融资利息，加在 货价上，转嫁给进口商。
每一期本金
汇票票面 金额 （FV）
81,992.00 78,173.60 75,043.20
贴现天数 （T）
188 370 552 734 917 1098 1282 1463 1647
贴现系数
02.01.92 02.07.92 31.12.92 01.07.93 31.12.93 30.06.94 31.12.94 30.06.95 31.12.95
第二节 国际保理
一、国际保理概述
• 1.什么叫国际保理(International Factorin)：
JS2
– 又叫国际付款保理、保付代理、承购出口应收帐款业务等
– 保理商（金融企业）买进出口商通常以发票表示的对进口商 （债务人）的应收账款债权，并负责销售控制、销售分户帐 管理、债务回收、坏账担保和贸易融资，这种承担较大风险 而开展的综合性售后服务，称为保付代理业务，简称为保理 业务。
• (一) 包买商的权利义务
JS2
–包买商的义务: • (1) 接受福费廷业务的包买商在扣除相关费用后贴现票 据款项的义务。 • (2) 叙作福费廷业务后,包买商必须放弃对贴现的票据 款项的追索权,转而自己承担风险。 • (3) 包买商必须在规定的时间内向承兑行和担保行请求
付款。逾期将使自己陷于不能索偿的风险。
关于规范票据包买业务的专项立法研究
362006.12关于规范票据包买业务的专项立法研究□向华波孙静松（西南政法大学研究生部重庆400031）摘要我国目前的票据包买业务开展的一些通行做法与国内法律环境不兼容，与国际规范不接轨。
在此种情况下，国内银行无法全面满足客户要求，提供国际通行方式的票据包买服务。
为促进票据包买这一金融创新业务的发展，增强我国银行业的国际竞争力，推动我国外贸出口的稳步增长，本文将对票据包买业务的专项立法规制问题进行探讨。
关键词票据包买专项立法规范中图分类号：D922.28文献标识码：A文章编号：1009-0592(2006)12-036-02票据包买业务已成为国际贸易中不可或缺的一种集结算、融资等功能于一体的综合服务方式，成为一个独立的业务部门，在当今的国际贸易结算领域起着举足轻重的作用。
票据包买这种贸易融资产品进入中国市场的时间还很短，业界对它还缺乏全面的认识。
国际国内关于票据包买的立法规制还很不完善，在中国甚至还没起步。
我国目前的票据包买业务开展的一些通行做法与国内法律环境不兼容，与国际规范不接轨。
在此种情况下，国内银行无法全面满足客户要求，提供国际通行方式的票据包买服务。
其中法律规定滞后及不兼容是重要原因。
为促进票据包买这一金融创新业务的发展，增强我国银行业的国际竞争力，推动我国外贸出口的稳步增长，有必要对票据包买业务进行专项立法规制。
一、票据包买立法的价值取向及原则我国的票据包买立法首先应着眼于为票据包买业务的运作创造一个平等竞争、健康有序的法制环境，保障正常的交易秩序，兼顾效益与公平，平衡各方当事人的权利与义务；其次，立法应体现民商事领域诚实信用的基本原则，为社会信用体系建设作出贡献；再次，立法要规范票据交易行为，保障各方当事人自愿、自由交易的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益，促进社会主义市场经济条件下票据包买业务的健康发展；最后，立法应在遵循我国经济发展规律和基本国情的基础上尽可能吸纳国际公约与国际惯例的相关规定，做到真正与国际接轨，立法应具有前瞻性。
包买票据业务的名词解释
包买票据业务的名词解释包买票据业务是指一种金融业务形式，由金融机构与企业、个人签订包买票据协议，金融机构按约定的价格购买票据，向出票人提供即期资金支持，并在票据到期日按票面金额支付给金融机构。
在包买票据业务中，有几个关键角色需要解释和理解：1. 金融机构：一般是指商业银行、信托公司、金融租赁公司等金融机构。
金融机构作为包买票据的提供方，向企业或个人购买票据，提供金融支持并获取利息或手续费。
2. 企业/个人：企业或个人作为票据的出票人，可以通过包买票据业务将自己持有的票据进行变现，获得即期资金支持，满足短期经营或资金周转的需求。
3. 票据：包买票据业务的基础是票据，票据是一种合法的金融工具，用于表达支付债务的承诺。
常见的票据类型包括银行承兑汇票、商业承兑汇票等。
票据具有一定的流转性和转让性，可以在一定的条件下进行转让和变现。
包买票据业务的运作过程可以简单描述如下：1. 企业/个人向金融机构出售票据：企业或个人将自己持有的票据出售给金融机构，通过签订协议约定票据的价值，金融机构基于票据到期日和风险评估，计算出应支付的购买价格。
2. 金融机构提供资金支持：金融机构根据协议约定，在购买票据时向企业或个人提供即期资金，帮助其解决资金周转问题。
3. 票据到期日支付：票据到期日，金融机构按票面金额支付给企业或个人。
在此期间，金融机构可能会收取一定的利息或手续费，以获得相应的经济收益。
包买票据业务在市场中的使用具有以下优势和特点：1. 提供即期资金支持：企业或个人可以通过包买票据业务获得即期资金支持，满足短期的经营或个人资金需求，避免资金周转不畅的问题。
2. 降低风险：通过包买票据业务，企业或个人将票据转让给金融机构，由金融机构承担票据的还款责任，降低了票据持有人的风险。
3. 提高融资效率：相比于传统的贷款方式，包买票据业务的审批和放款时间更短，更加高效。
同时，由于票据具备一定的流转性，企业或个人可以通过转让票据快速获得资金。
我国包买票据业务存在的问题和对策
一
、
我 国包 买票 据业务 发展 的现状 －
银行给予资金融通 ， 而银行 的融资能力又有限 ， 在这 种情况下 ， 瑞士苏黎世银行协会率先开创了这种贸
（ ） 一 包买票据 的起 源与发展
易融资业务 。此后 ， 这一融资担保业务重点 由消费
性物资的交易转 向资本性物资的交易 ， 并有 了较快 的发展。到了５ ． 年代 ， ００ ６ 随着各国经济实力 的增强 和国际贸易的发展， 竞争加剧并形成买方市场 ， 出口 买方要求卖方提供越来越长的融资期限，以至于超 出卖方的经济实力和承受风险的能力 ， 具体的说 ， 使 得卖方转而向银行提出更长的融资需求。在这种背 景下 ， 包买票据业务得到进一步的发展， 特别 自８年 ０ 代以来， 由于第三世界国家受债务危机困扰 ， 国际局 势动荡不安 ， 官方支持的出口信贷越来越少 ， 正常的 银行信贷受到抑制 ， 而发展中国家不得不寻求可以 替代的资金来源来支持本 国货物的出口。因此 ， 包
我 国 买 票 据 业 务 存 在 的 问 题 年 对 策 口
口 王新 道
（ 长春 大学经济 学院 国际贸 易系， 吉林 长春 １０２ ） ３０２
睛 要】 包买票据是商业银行对 出口商持有 ， 并经银行担保的债权凭证无追索权购买的金融服务活
动 。包买票据业务在 国外相当活跃 ， 使用范围相 当广泛。我国上世纪九十年代才开始引进 包买票据业务 ， 尚处于摸索阶段， 经验不足 。借鉴 国际先进 经验 ， 可以针对我国包买票据业务存在 的问题寻找对策， 更好
地 推 动 包买票 据业务 的开展 ， 快建 立 国内的外 币票据 市场 。 尽 【 关 键 词 】 包买票据 ； 问题 ； 对策 【 文献 标识 码】Ａ 【 编 号】 ０ ９０ ５ （ ０ ８ ０—０３０ 文章 １０ －６ ７ ２ ０ ）５０ ６ －３ 【 图 分 类 号 】 ７ ０４ 中 Ｆ ４ ．５
精选包买票据合同6篇
精选包买票据合同6篇篇1甲方（包买人）：____________________乙方（出让人）：____________________鉴于甲、乙双方经友好协商，就甲方向乙方购买票据事宜达成如下协议：第一条术语定义1. “票据”：指由银行或其他金融机构出具的在法律上有效并可流通转让的凭证，包括但不限于汇票、支票、本票等。
第二条包买票据业务内容1. 乙方将其持有的票据（详见附件一：票据清单）转让给甲方，甲方按照约定支付相应的款项。
第三条交易价格及支付方式1. 交易价格：甲方按照票据面值的一定比例（具体比例根据票据类型、期限、信用等级等因素确定）支付款项给乙方。
具体金额详见附件二：交易价格表。
2. 支付方式：双方约定以银行转账方式支付款项。
甲方应在合同签署后XX个工作日内将款项支付至乙方指定账户。
第四条双方权利义务一、甲方的权利义务1. 甲方有权要求乙方提供与票据相关的所有必要文件和信息。
2. 甲方应按约定支付款项，如未按约定支付，需向乙方支付违约金。
3. 甲方需对乙方的票据进行审查，如发现票据存在问题，应及时通知乙方。
二、乙方的权利义务1. 乙方应提供真实、完整、有效的票据及相关文件。
2. 乙方应按约定将票据交付给甲方，并保证票据的合法性、真实性及有效性。
如因票据问题导致甲方损失，乙方应承担相应责任。
3. 乙方应配合甲方对票据进行必要的审查。
第五条保证与承诺1. 乙方承诺其持有的票据是合法、真实、有效的，不存在任何权利瑕疵或法律纠纷。
2. 双方承诺在合同履行过程中，遵守相关法律法规，诚实守信，互不欺诈。
第六条违约责任及解决方式1. 若甲方未按约定支付款项，应向乙方支付违约金，并承担由此产生的其他损失。
2. 若乙方提供的票据存在瑕疵或法律问题，导致甲方损失，乙方应承担相应赔偿责任。
3. 若双方在合同履行过程中发生争议，应首先通过友好协商解决；协商不成的，可以向合同签订地的人民法院提起诉讼。
第七条其他条款1. 本合同自双方签字（盖章）之日起生效。
票据包买业务
票据包买业务票据包买业务1、产品概述“票据包买业务”又称为商业承兑汇票保贴业务，是指对特定承兑人承兑或特定持有人持有的商业承兑汇票，**授信额度和一定期限内，以商定的贴现利率予以保证贴现的业务。
2、产品功能大幅提高商票信用等级，既增强票据流通性，又可以提高企业信誉。
提高企业资金使用效率，降低企业融资成本。
使融资与生产经营活动紧密结合。
减少票据传递，加速资金周转，降低票据被伪造、变造机会。
3、申请条件（1）企业法人营业执照、企业法人代码证书、税务登记证、贷款证（卡）及密码；（2）法定代表人身份证明和身份证复印件;（3）法定代表人授权委托书及受托人身份证复印件;（4）业务申请书；（5）商品交易合同及增值税发票等能证明贸易背景真实的材料复印件；（6）我行要求的其他材料。
4、业务流程（1）基础方案1（以持票人为受信人）：详见商业承兑汇票贴现业务流程（2）基础方案2（以出票人为受信人）：①出票人在我行开立结算账户，提出包买授信申请，提交相关资料；②我行根据授信业务有关规定对出票人实施授信，确定包买授信额度、期限与利率，签订相关协议；③出票人向持票人承兑交付票据；④持票人在我行开立结算账户，持商业承兑汇票及能够证明贸易背景真实的资料复印件前来我行申办贴现；⑤我行向承兑人发出查询，审查确认票据和贸易背景真实、有效；⑥办理贴现手续，发放贴现款项；⑦票据到期我行向承兑人办理托收。
（以出票人为受信人）（3）衍生方案①集团公司向我行提出票据包买业务申请；②我行根据授信业务有关规定对集团公司进行审查，确定包买额度、期限及利率，签订相关协议；③集团公司与代理采购公司签订代理采购协议，签发商业承兑汇票交付代理采购公司；④代理采购公司持票向**银行申请办理贴现，并提交有关资料。
⑤**银行对票据及跟单资料进行审查，确认无误后，将票据贴现款项划入代理采购公司存款账户；⑥**银行根据协议约定，直接借记代理采购公司账户，将款项划付商品采购合同指定的供应商；⑦票据到期日，**银行向承兑人提示付款。
福费廷业务——精选推荐
【名词解释】福费廷福费廷又称"包买票据"，是指出口商将未来应收的、经过银行承兑或担保的远期票据转让给银行，由银行买断，提前取得现款的一种资金融通形式。
转让完成后，若票据到期无法兑现，买断银行无权向出口商追索。
福费廷业务福费廷业务是一种为出口商贴现已经承兑的、通常由进口商方面的银行担保的远期票据的金融服务。
它通过以无追索权的方式买断出口商的远期债权，使出口商不仅获得出口融资，而且消除了出口商远期收汇风险以及汇率和利率等风险。
在国内也将这种方式称为包买票据业务，而融资商通常被称为包买商(Forfaitor)。
福费廷业务有什么特点1、福费廷业务中的远期票据产生于销售货物或提供技术服务的正当贸易，包括一般贸易和技术贸易。
2、福费廷业务中的出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，做包买票据业务后，将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商，而银行作为包买商也必须放弃对出口商的追索权。
3、出口商在背书转让债权凭证的票据时均加注“无追索权”字样(Without Recourse),从而将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商。
包买商对出口商、背书人无追索权。
4、传统的福费廷业务，其票据的期限一般在1~5年，属中期贸易融资。
但随着福费廷业务的发展，其融资期限扩充到1个月至10年不等，时间跨度很大。
5、传统的福费廷业务属批发性融资工具，融资金额由10万美金至2亿美金。
可融资币种为主要交易货币。
6、包买商为出口商承做的福费廷业务,大多需要进口商的银行做担保。
7、出口商支付承担费(Commitment Fee)。
在承担期内,包买商因为对该项交易承担了融资责任而相应限制了他承做其他交易的能力,以及承担了利率和汇价风险,所以要收取一定的费用。
福费廷业务适合于哪些出口商由于福费廷业务主要提供中长期贸易融资，所以从期限上来讲，资本性物资的交易更适合福费庭业务。
利用这一融资方式的出口商应满足以下条件：1.同意向进口商提供期限为1个月至5年甚至更长期限的贸易融资。
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其次，包买票据业务的关键在于，要为包买商提供稳 定的银行担保方式。进口商B在一个经济政治形势比较动 荡的国家，尽管B能够提供当地银行的担保，但是对A来 说，这种保证并不能给其带来现在的资金流入和未来的稳 定支付，包买商却可以接受这种银行担保的方式，并且可 以提供无追索的融资，如果缺乏这种为包买商提供的稳定 的银行担保，包买票据业务就无法进行下去，因此可以说 这是包买票据业务能够顺利进行的关键。
通过美国的一家权威机构的调查，A公司获悉M国政府 对那些没有经过国家有关法律直接保证的债务纠纷的处 理，决策经常是非常的武断，对国际惯例的遵守也不是很 好。这样A公司要想将设备出口至M国，与任何一个出口商 一样都必须面临着两大难题：首先，M国的进口商显然没 有办法通过当地银行融资来解决资金问题，这样出口商的 资金占压就很大，不利于设备的出口；其次，M国现行的 法律体系及政治状况增加了进口商未来付款的不确定性。 此时，一家美国的包买商获悉了这一情况，主动向A提出 了一个方案：利用M国当地银行的担保，向A提供无追索权 的范围 适用于包括远期信用证在内的延 期付款贸易
国际保理
业务的 费用
适用于以赊销为主的非 信用证项下的小批量、 小金额、期限短的贸易 结算 仅提供中长期贸易融资 不仅仅是票据的购买与 融资，还包括进口商资 信评估、销售账户管理、 信用风险担保、账款催 收、代制单证等一系列 综合金融服务 融资利息、管理费、承担费、罚 保理佣金以及融资收益 款
最后，在包买票据业务中，包买商要买断出口商的票 据（即债权凭证），并向出口商提供融资。因此必须对收 益和风险有清楚的认识。从包买票据业务所设计的风险来 看，主要可以归纳为商业风险、国家风险和货币风险。一 旦将债权卖断给包买商后，出口商也就免除了这些风险的 纠缠，未来不管发生什么样的风险，出口商都可以置身事 外。这就是包买票据业务对出口商最大的诱惑。
业务的 必须事先经过进口商同意才能得 可以不事先通知进口商， 运作 到进口地银行的担保，转让的票 但出口商票据可以由保 据也必须事先经进口商承兑；进 理商直接向进口商提示 逻辑 口地的担保行是后于进口商付款， 收款；进口保理商是先 但不论出于何种原因导致进口商 于进口商向出口保理商 拒付时，都必须先承担付款责任， 付款，但可以以货物质 进出口商之间的贸易纠纷不影响 量原因导致的进口商拒 债权转让的独立性 付来抗辩
第二节 包买票据业务的运作
—、信用证项下包买票据业务的操作程序及业务流程图
出口商
（3）签订贸易合同 （7）发货
进口商
（12） （11） 提 （1 ） （2 ） （6 ） （8 ） 签 （13） 交 询 报 通 交 订 包 所 价 价 知 单 包 买 需 买 信 商 单 合 用 付 据 同 证 款
二、包买票据业务的影响 （一）对出口商的作用 1、开展包买票据业务对出口商的益处 包买票据业务中债权凭证的卖断省却了出口商众多麻烦 包买票据业务能有效消除出口商所承担的利率风险、汇 率变动风险以及资金的转移风险 包买票据业务的程序比一般商业贷款要简化 包买票据业务的即期收汇能够减少出口商资金占压，增 强资金流动性 2、包买票据业务对出口商的不利之处 包买票据业务适用于成套设备、船舶、工程机械等资本 货物交易及其他大型项目交易，融资期限必须是中长期 （一般为6个月到12年），成交金额一般也比较大（10万 美元以上），所以其业务限制较多，这对包买票据业务有 相当大的影响 包买票据业务收费较高
二、包买票据业务的起源及发展
三、包买票据与国际保理的比较 在国际保理和包买票据业务中，出口商都是通过向保 理商、包买商的债权卖断实现了远期货款的即期化，其本 质都是出口方中间机构（出口保理商、包买商）在进口方 中间机构（进口保理商、担保行）保证下对出口商远期债 权的无追索权的贴现，目的都是使出口商所面临的风险及 时转移，进出口双方获得贸易融资。
（6）（12） 保 偿 函 付 或 款 保 项 付 签 字
担保行
第三节 包买票据业务的作用及风险防范 一、包买票据业务的特点 债权凭证的买卖无追索权 债权凭证多具有期限较长的资本性商品的交易背景 债权凭证具有二级市场 债权凭证产生于销售货物或提供技术服务的正当贸易 债权凭证应由进口方银行担保
具体的操作是：A公司装运出货后，从B公司收到由M 国银行担保的一系列本票，然后将本票交给包买商，由其 将面值的100%扣除一定的利率和费用以后获得现金。而无 追索意味着未来即使这一款项得不到支付，A公司也将置 身事外。A公司由此顺利地解决了资全占压及风险问题， 这就是典型的包买票据业务。
分析： 其实上面的案例就是典型的包买票据业务，通过上述 案例，我们可以看到包买票据业务所具有的特点： 首先，从这一业务产生的背景来看，这项业务必须建 立在现实正当贸易的基础上，并且交易的是资本品。在本 案例中是价值不低的农用设备；而且此种交易需经过两年 的时间。
第九章
包买票据业务
包买票据业务的含义与特点
包买票据业务的办理程序 包买票据业务的费用与风险
第一节
包买票据业务的含义与特点
一、包买票据业务的含义 包买票据业务（Forfaiting）又称为福费廷业务，作 为一种专项融资产品，指的是包买商（或称为福费廷商） 无追索权地贴现经承兑或担保的远期票据（债权凭证）。
A公司是一家专门从事农运设备生产的美国公司，这 几年销售业绩非常出色，例如在1998年就实现销售收入一 美元，其中八成来自于国内的销售。但是，随着国内市场 逐渐饱和与成熟，公司开发国际市场已成为刻不容缓的事 情。公司计划到2004年，将海外销售的比重增加两倍，在、 开拓国际市场的过程中，A公司获悉M国有一家B公司，在M 国专业经销农运设备，对A公司的产品有极大的需求。但 是，M国的B公司提出，由于其本身只是经销商，资金并不 是很充裕，因此希望在支付方式上能够给其便利，提出由 M国当地的银行作保证，付款期限为两年。但是，M国的经 济和政治现状使A公司不能同意B公司的要求。
（5）开立信用证 （9）审单后寄开证行
（4 ） 开 证 申 请
寄单行（包买商）
（10）开证行承兑/承付 电 （14）到期索偿 （15）开证行向包买商付款
开证行 （承兑行）
二、普通票据项下包买票据业务
（3）签订贸易合同
出口商
（5）货物并出具汇票
（7）提示经承兑或担保的汇票
进口商
（9） （4） （8） （2） （1）签 提 无 报 询 订 示 追 价 价 包 单 索 买 据 权 贴 合 现 同 包买商 （10）提示到期票据 （11）到期付款