我国影子银行发展历程和影响(积极消极作用).pptx
论中国式影子银行的发展、类型、影响及监管
论中国式影子银行的发展、类型、影响及监管本文从网络收集而来，上传到平台为了帮到更多的人，如果您需要使用本文档，请点击下载按钮下载本文档（有偿下载），另外祝您生活愉快，工作顺利，万事如意！xx年国际金融危机后，影子银行体系不仅受到业界金融工作者的关注，也成为了学界经济学者的研究热点。
早在20世纪60、70年代，影子银行率先出现在金融业发达的欧美国家。
而中国式影子银行却“风声水起”于本次全球金融危机。
尽管中国式影子银行启动时间较晚，但是其高速发展趋势已经对中国金融市场结构产生了重大影响。
据统计，中国的非传统信贷融资规模达到了约27万亿元人民币，可以看出国内影子银行体系之庞大。
这一调查结果表明，中国式影子银行的规模已经对中国金融体系稳定构成了强大的潜在威胁。
另外，中国式影子银行与欧美影子银行有着本质上区别。
因此，研究为规避监管和应对竞争而产生的中国式影子银行的产生与发展，并对其特征与运作进行分析，不仅有助于形成对中国金融体系演进以及金融市场结构性变化的深刻认识，而且对制定正确的监管政策以扬其优势克其弊端有重要的指导意义。
一、中国式影子银行含义及其发展现状中国式影子银行含义xx年，美国大平洋投资管理公司执行董事马卡利首次提出影子银行。
而关于影子银行的定义，争论一直在持续中，直到2016年在考虑各方面因素后，金融稳定委员会给出较为广泛的定义：影子银行可以从狭义和广义两个层面上进行理解。
狭义上，影子银行指处于传统商业银行体系外的实体部门及其业务所组成的一个信贷中介系统中那些具有潜在系统性风险和监管套利可能性的机构及其行为；广义上，影子银行体系指上述整个中介系统。
事实上，针对不同国家的金融结构，影子银行的概念有不同的含义，并且，中国式影子银行无论是产生原因亦或是运作程序都与欧美国家有着本质区别。
那么究竟中国式影子银行指的是什么呢？刘煜辉将中国式影子银行定义为不同于传统信贷业务的其他融资方式。
在贷款额度限制下、资本充足率制约下、流动性约束下，银行改变传统经营方式，以非信贷的行为为地方政府、房地产以及中小企业融资。
影子银行
影子银行的产生与发展、特点与作用、风险与监管措施一、影子银行的产生与发展1.中国的影子银行源于严格的市场准入限制使得中国金融组织发育不足，受管制而偏低的市场利率、尤其是存款利率，导致中国金融发展出现替代化，即非正规金融对正规金融的替代。
主要包括银信合作、企业转贷、民间借贷和贷款融资创新四种类型。
“影子银行”的存在引起中国实体经济“空心化”、影响市场取向的经济转型、干扰货币政策的执行、产生社会多角信用风险等问题。
中国的“影子银行”对个别地区、个别领域金融安全形成一定压力，但目前来看还不构成现实威胁，风险冲击还在可控范围内。
解决影子银行问题既要着眼于规范管理，更要着眼于调整金融控制，推进金融市场化改革。
2.中国“影子银行”的类型分析美联储主席伯南克将“影子银行”定义为除接受监管的存款机构外充当储蓄转投资中介的金融机构。
美国“影子银行”通过发行证券来融资，信贷资产证券化成倍扩张信用，改变了传统银行体系把储蓄存款转化为投资的做法。
“影子银行”是一种行使传统银行功能，但运作模式、交易方式、监管制度等都与传统银行完全不同的金融运作机制。
“影子银行”提供贷款资金并非像传统商业银行那样直接与公司企业进行，而是通过证券和非银行金融机构与传统商业银行进行各种复杂的业务往来。
2010年以来，在宏观经济紧缩的大背景下，中国金融监管部门严格控制银行信贷，企业融资规模和利率均受影响，“量价齐下”的信贷收缩导致流动性紧张，为规避管制，不少机构和个人想方设法把传统的银行信贷关系转变成隐含“影子银行”的非银行信贷借贷关系，借贷资金不出现在银行的资产负债表上，不接受传统银行的监管和约束，规避国家金融管制。
(1)银信合作。
银信合作指银行通过发行信托理财产品募集资金隐蔽地为企业提供贷款。
银信合作因为银行没有使用存款发放贷款，因此不需接受传统信贷业务的资本充足和贷款限额以及利率管制等政策约束，却具有传统信贷的功能（本质上为企业提供资金）。
中国式影子银行的发展及其对中小企业融资的影响
中国式影子银行的发展及其对中小企业融资的影响【摘要】中国式影子银行是指在中国金融市场中出现的一种非正规的融资渠道，通常由非银行金融机构或私人资本提供资金。
中小企业融资面临着传统银行信贷严格、融资成本高等问题，因此中国式影子银行应运而生。
本文将探讨中国式影子银行的发展历程、对中小企业融资的促进作用以及可能存在的风险。
同时还将介绍监管部门对中国式影子银行的应对措施以及未来发展趋势。
本文将总结中国式影子银行在中小企业融资中的地位，展望其在未来对中小企业融资的作用。
通过对中国式影子银行的研究，可以更好地了解其在中小企业融资中的影响和未来发展方向。
【关键词】中国式影子银行、中小企业融资、发展历程、促进作用、风险、监管部门、应对措施、发展趋势、地位、作用、展望1. 引言1.1 什么是中国式影子银行中国式影子银行是指一种非正规的、非传统的金融机构，其业务范围涉及信贷、融资、借贷等方面，但与传统银行有所不同。
这种影子银行通常以民间集资、私人借贷等形式进行资金运作，其主要特点是规模较小、灵活性强、利率较高、风险较大等。
在中国，影子银行的发展主要是由于传统金融体系对中小企业融资支持不足，导致了中小企业无法获得足够的融资支持。
中国式影子银行在一定程度上填补了传统银行体系的不足，为中小企业提供了额外的融资渠道。
影子银行也存在一定的风险，如资金链断裂、信用风险等问题，需要加强监管和规范管理。
中国式影子银行在中国金融市场中扮演着重要的角色，对中小企业融资起到了一定的促进作用。
1.2 中小企业融资面临的问题中小企业融资是中国经济中至关重要的一环，然而在当前金融体系下，中小企业融资面临诸多问题。
传统金融机构对中小企业的贷款审批过程繁琐，审批时间长，利率高，对企业提出的担保条件苛刻，造成中小企业融资难度大。
中小企业信用不足，资金链断裂的风险增加，因而很难得到传统金融机构的支持。
中小企业在融资过程中普遍面临信息不对称的问题，难以获得准确的融资信息和指导。
我国影子银行对实体经济的影响及对策
对策3：推动金融服务实体经济
4、强化金融业风险管理，提高金融机构风险防范意识和风险管理水平，确保 金融稳定运行，为实体经济发展提供有力保障。
结论
结论
影子银行作为我国金融体系的重要组成部分，为实体经济提供了多样化的融 资方式和资金支持。然而，影子银行对实体经济也造成了一定的负面影响，如加 剧本位金融风险、影响货币政策有效性等。为了应对这些影响，应采取加强影子 银行监管、完善货币政策体系、推动金融服务实体经济等措施。
2、增加金融市场灵活性
2、增加金融市场灵活性
影子银行的灵活性较高，能够快速适应市场变化。其业务模式的创新和多样 化有助于提高金融市场的流动性，改善金融市场的运作效率。同时，影子银行的 竞争也打破了商业银行在信贷市场的垄断地位，为借款人提供了更加公平的融资 环境。
四、建议
四、建议
面对影子银行对商业银行的影响，我们提出以下建议：
影子银行的发展及特点
3、与传统银行业务交叉：影子银行与传统银行业务存在交叉，部分影子银行 机构与传统银行开展合作，共同为实体经济提供融资服务。
影子银行对实体经济的影响
影子银行对实体经济的影响
影子银行对实体经济的影响主要表现在以下几个方面： 1、加剧本位金融风险：影子银行通过高杠杆、高风险的投资行为，加剧本位 金融市场的波动，增加了实体经济的融资成本和风险。
影子银行对实体经济的影响
2、影响货币政策有效性：影子银行的快速发展导致大量资金从正规金融机构 体系中溢出，影响了货币政策的传导和实施效果，给央行调控经济带来挑战。
影子银行对实体经济的影响
3、推高企业负债率：部分影子银行为追求高收益，向一些资质较差的企业提 供融资，导致企业负债率上升，增加了企业破产倒闭的风险。
专题：影子银行PPT课件
13
各国影子银行总资产比较
14
中国影子银行规模及增长速度
2002～2012年这10年间，影子银行相对规模年复合
增长率达到了20.9%, 2012年中国影子银行相对规模达到47.8%。
15
中国影子银行规模（绝对值）
2002-2012年中国影子银行体系规模变化(单位:十亿元)
• 一般采取批量经营，信息不对称风险较高。 • 交易方式不透明，不受监管或仅受较少监管。风险隐患较高。
4
（一）影子银行定义：名不正，言也顺
较为普遍认可的定义为： 影子银行是功能与传统商业银行相类似，但却不受或 几乎不受监管的金融机构（如对冲基金，货币市场基 金等）、金融业务（如回购等）、金融工具（如证券 化工具CDO Collateralized Debt Obligation等）。
3
定义？ 特征？
• 影子银行通常指游离在传统银行系统之外，不受或少受监管的， 从事信用中介的机构和活动
2007年发生的美国金融危机中，最为引人瞩目的就 是“影子银行系统”。
2011年5月，中国银监会主席刘明康在银监会第22 次委员会上指出，当前银行业面临三大主要风险，防 范平台贷款风险、房地产信贷风险和影子银行风险。
第二， 进行信用创造，向社会提供流动性。 传统的商业银行信用创造过程。 “贷款一存款”机制。 影子银行信用创造过程。基础货币来源于金融市场（商行的基 础货币只能来源于央行）；无需缴纳存款准备金，不受存贷比 限制，信用扩张的乘数远大于商行。
9
（2）从“监管”角度区分 ① 监管缺失； ② 最后贷款人和处置机制缺失。
7
（二）影子银行与传统银行的区别
影子银行体系课件
案例四：银行理财产品的风险防范措施分析
总结词
银行理财产品是影子银行体系中的另一种重要形式， 其风险主要来自于产品设计不合理、信息披露不透明 等方面。
详细描述
银行理财产品是一种由银行发行的理财工具，其风险和 收益介于存款和股票之间。然而，由于产品设计不合理、 信息披露不透明等因素影响，银行理财产品的风险也逐 渐显现。为了防范这些风险，银行应该加强对理财产品 的管理和监督，提高信息披露的透明度，同时投资者也 应该加强对理财产品的了解和风险评估能力。此外，监 管部门也应该加强对银行理财产品的监管力度，制定更 加完善的法规和政策来规范市场秩序。
对于影子银行的风险评估，主要采用定性和定量相结合的方 法。定性方法主要考虑历史风险、内部控制、管理质量等因 素；定量方法则主要基于模型，对风险进行量化评估。
影子银行体系的风险提示与防范
风险提示
影子银行体系存在较高的风险，如市场风险、信用风险等。因此，投资者需要关注市场动态，了解投资产品的属 性和风险。
国际合作
国际组织如巴塞尔委员会、金融稳定 理事会等推动各国影子银行的监管合 作，加强信息共享和风险预警。
协调措施
各国央行和监管机构加强沟通协调， 共同应对影子银行的风险传导。
05
影子行体系的未 展
影子银行体系的未来发展趋势
业务模式转型
随着监管政策的收紧，影子银行 将加速向合规化、透明化方向转 型，减少对传统银行业务的依赖，
各国加强了对影子银行体系的监管。
影子银行体系的作用与影响
作用
影响
提高了金融市场的效率：影子银行体系丰富了金融市场的 交易品种和交易方式，提高了市场的竞争性和效率。
为企业提供了融资渠道：影子银行体系为企业提供了更多 的融资渠道，降低了企业的融资成本。
从“通道”到“同业中国影子银行体系的演进历程、潜在风险与发展方向
2、通道和同业中国影子银行体系的潜在风险是什么？通道业务和同业中国 影子银行体系的潜在风险主要集中在以下几个方面：
（1）信用风险：由于通道业务和同业中国影子银行体系的信用链条比较长， 且缺乏透明度，很容易出现信用违约事件。如果某个合作方出现违约情况，可能 会引发整个信用链的断裂，给参与方带来巨大损失。
三、从通道到同业中国影子银行体系的潜在风险与发展方向
1、通道和同业中国影子银行体系的关系如何？通道业务和同业中国影子银 行体系之间存在着紧密的。通道业务是同业中国影子银行体系的重要组成部分， 通道业务的不断发展为同业中国影子银行体系的壮大提供了支持。在通道业务中， 银行通过与信托、证券、基金等资产管理类机构合作，利用银行的资金和渠道优 势，为企业提供融资服务。而这些资产管理类机构也因此成为了同业中国影子银 行体系的重要组成部分。
2、哪些因素影响了中国影子银行体系的发展？中国影子银行体系的发展受 多种因素影响。首先，金融市场的供需关系是影响影子银行体系发展的重要因素。 随着经济的发展和信贷政策的收紧，越来越多的企业开始寻求影子银行体系的支 持。其次，监管政策也是影响影子银行体系发展的重要因素。
政策对影子银行的监管力度和政策取向直接影响着影子银行体系的发展速度 和方向。此外，金融创新和技术进步也为影子银行体系的发展提供了新的机遇和 挑战。
一、通道
1、什么是通道？通道业务主要是指银行通过各种方式为非银机构或企业提 供资金或信用支持，以实现规避监管、降低成本、提高收益等目的。在中国的金 融市场上，通道业务主要以信托、证券、基金等资产管理类机构为主，它们通过 与银行合作，利用银行的资金和渠道优势，为企业提供融资服务。
2、通道的作用是什么？通道的主要作用是帮助企业或非银机构规避监管限 制，实现融资需求。例如，一些企业可能因为资质或抵押物不足等原因无法直接 从银行获得贷款，这时就可以通过通道业务实现融资目的。通道业务的出现，为 企业提供了更多的融资选择，也促进了中国金融市场的多元化发展。
影子银行运行模式及影响
资产证券化模式
发起人将资产出售给SPV（特殊目的 机构）或其他实体：发起人将资产出 售给SPV或其他实体，实现资产转移 。
投资者购买证券：投资者购买证券， 获得未来现金流。
SPV或其他实体发行证券：SPV或其 他实体将资产打包成证券并公开销售 。
资产池管理：发起人或SPV管理资产 池，确保未来现金流的稳定。
人民币国际化与影子银行的国际化发展
随着人民币国际化的不断推进，影子银行也开始加快国际化发展步伐，为人民币国际化提 供配套的金融服务支持。
影子银行的创新发展
产品与服务创新
为了满足日益多样化的客户需求和市场变化，影子银行不 断进行产品与服务创新，推出更加灵活、个性化的金融产 品和服务。
模式创新
随着科技的发展和应用，影子银行开始探索新的业务模式 和盈利模式，如基于大数据的风控模型、区块链技术的应 用等，以提升业务效率和降低成本。
发展方向。P2P网贷、互联网众筹、第三方支付等新兴业态不断涌现，
为影子银行业务提供了更加广阔的发展空间。
02
跨界融合与合作
在互联网金融的推动下，影子银行开始与互联网企业、传统金融机构等
展开跨界融合与合作，利用各自的优势资源，共同开发创新性的影子银
行产品和服务。
03
监管科技（RegTech）的应用
随着监管机构对影子银行监管的加强，影子银行开始采用监管科技手段
对金融稳定性的影响
系统性风险
影子银行可能通过复杂的 资金关系和风险传染机制 ，对整个金融系统的稳定 性构成威胁。
风险积累
影子银行可能成为风险积 累的渠道，导致金融体系 内部的风险难以有效监控 和管理。
市场波动
影子银行Байду номын сангаас能加剧金融市 场的波动，成为金融危机 的导火索之一。
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我国社会融资规模从20,112亿元人民币增加到 30,008亿元人民币,但是人民币贷款在社会融资规 模中所占比重却比较稳定,一直在80%左右，如图
年份
2002
社会融资总量
100
人民币贷款
76.3
外币贷款
4.2
信托贷款
委托贷款
3.1
银行承兑汇款
-2.5
2005年—2008年银行理财产品概况
❖ 2005年只有11家银行发售理财产品，发行数量仅有593种，募集 资金有2000亿元;2006年发行银行比2005年增加了15家，发行数 量翻了一倍，募集资金比2005年增加了一倍。
❖ 2007年有39家银行发行理财产品，发行数量为2404种，募集资 金比2006年增加了一倍。这一时期，理财产品之于社会公众的印 象即“只要买就能赚，而且收益绝对高”，狂热的投资者支持理 财业务一路走向巅峰至2007年10月。
第二阶段:2001年-2004年缓慢发展阶 段
❖ 社会主义市场经济体制初步建立。国有大中型 企业改革和脱困的三年目标基本实现，调整和 完善所有制结构取得重大进展，市场体系建设 全面推进，宏观调控机制进一步健全。全方位 对外开放格局基本形成，对外贸易和利用外资 的规模扩大、结构改善、质量提高，开放型经 济迅速发展。人民生活水平继续提高，消费结 构改善，农村贫困人口的温饱问题基本解决。
影子银行类似于传统商业银行的功能在一 定程度上取代了商业银行的职能。同时， 由于其既不受法定准备金制度的束缚，也 不受其他传统银行业务法规的限制，因此 其能够在市场上具有更强的信用创造功能
或信贷膨胀效应。
二、影子银行在我国的发展
第六阶段 2013年至今减速发展
第五阶段
2011年-2012年迅速发展
2006年-2008年社会融资总量结构表
年份
2005
ห้องสมุดไป่ตู้
2006
2007
2008
社会融资总量
100
100
100
100
人民币信贷
82.1
79.3
61.3
71.5
外币贷款
3.7
2.5
4.9
0.9
信托贷款
2.1
2.9
4.6
委托贷款
3.4
4.7
5.7
6.2
得影子银行具有更高的杠杆率，从而
律法规尚不完善，因此较少受到来自中
增强金融市场流动性同时也加
央银行和其他金融监管部门的监管。
剧了金融市场的风险。
特征
三是表外性
四是更强信用创造功能
影子银行业务的发展需要寻求商业银 行的合作，但由于影子银行业务不属于 传统商业银行业务，其并不在商业银行 的资产负债表中显示，因此对其的风险 控制和监管工作难度也相应增加了。
利在美联储年度会议上 首次提出
独立于传统银行体系之外存 在的“非银行”融资安排，这 些融资安排发挥着传统银行的 功能，其规模和影响力巨大 。
08年，时任纽约联储银行行长的盖特纳 在纽约经济俱乐部的一篇演讲中提出
除接受监管的存款 机构以外，充当储 蓄转投资中介的金
融机构 。
10年9月2日， 美联储主席伯 南克在国会作 证时
❖ 2008年56家商业银行共发行银行理财产品4456款，远高于2007 年的发行数量，73款到期产品的平均到期收益率为4.52%，总体 平均收益水平远高于定期存款利率。
另外，这一阶段，我国社会融资总规模不断增加，从 42,696万亿元人民币增加到69,802万亿元人民币，但 是人民币贷款在社会融资规模中所占比重却逐渐下降。
❖ 2005年，我国开始实施资产证券化，人民银行、银监 会等十部委组成信贷资产证券化试点工作协调小组， 正式启动我国信贷资产证券化试点。
❖ 2005 年中国建设银行和国家开发银行作为第一批资 产证券化试点开始运行，诞生了真正具有影子银行特 征的金融产品——商业银行理财产品。
❖ 2005年-2008年，商业银行理财产品规模迅速扩大。
影子银行的主要特征
一是受到的监管较少
二是高杠杆性
业务方面虽类似传统商业银行，向公众吸收
由于影子银行大多游离中央银行的监管范
存款，将这些存款用于购买债券、股票等金
围之外,因此业务也就不像传统商业银行业
融产品，但其业务较隐蔽，不公开，披露的
务一样受到法定准备金制度的束缚，这使
信息有限，同时，规范影子银行业务的法
第四阶段 2009 -2010年暂时停滞
第三阶段 2005年-2008年快速发展 第二阶段
2001年-2004年缓慢发展 第一阶段
2001年之前
第一阶段：2001年之前
在我国，影子银行最初一直以“地下 钱庄”和民间借贷的形式存在于民间。这 种早期的借贷活动游离于金融监管体系之 外，没有合法的从事金融活动的身份和地 位，也没有形成大规模的影子银行体系。
企业债券
1.4
非金融企业股票
1.9
（数据来源：中国国家统计局）
2003 100 81 6.7
1.8 5.9 1.6 1.6
2004 100 78.8 4.8
11.1 -1.0 1.8 2.3
由此可得出结论：在这一阶段，我国影子银行体系缓慢发展， 主要形式为民间融资体系，包括：小贷公司、典当行等。
第三阶段：2005年-2008年快速 发展阶段
分析影子银行体系在我 国的发展及作用？
目录
1
影子银行概述
2 我国影子银行体系的发展
3 我国影子银行体系的作用
游离于监管体系之外的与传统商业
银行系统相对应的金融机构，包括
投资银行、对冲基金、私募股权基 07年美国太平洋投资
金、货币市场基金、债券保险公司、 管理公司执行董事麦卡
结构性投资载体等非银行金融机构。
在这一阶段，传统金融体系逐渐完善，我国的银
行业金融机构已形成了以国有商业银行为主体,其 他银行业金融机构并存,功能齐全、形式多样、互 为补充的多层次机构体系,股票债券等直接金融资 产占比上升。改变了企业市场资金来源完全依靠
商业银行信贷资金的单一局面。我国金融资产开
始多元化，股票、债券成为银行存款之外居民金
1.不持有金融 牌照、完全无 监管的信用中 介机构
新型网络金融公司 第三方理财机构等
2.不持有金融 牌照，存在监 管不足的信用 中介机构
融资性担保公司、 小额贷款公司等
3.机构持有金融 牌照，但存在监 管不足或规避监 管的业务
货币市场基金、 资产证券化、 部分理财业务等
我国影子银行
关于加强影子银行 监管有关问题的通 知【国办发〔2013 〕107号】