中国影子银行体系PPT课件
银行新员工培训讲义-第一章中国银行体系(ppt 125)
2.存款准备金
存款准备金是指商业银行为保证客户提取存款和 资金清算需要而准备的资金，包括商业银行的库 存现金和缴存中央银行的准备金存款两部分。
存款准备金分为法定存款准备金和超额存款准备 金。
• 法定存款准备金是商业银行按照其存款的一定比 例向中央银行缴存的存款。
• 超额存款准备金是商业银行存放在中央银行、超 出法定存款准备金的部分，主要用于支付清算、 头寸调拨或作为资产运用的备用资金。
中央银行买卖证券的目的不是为了盈利。当中央银行需要 增加货币供应量时，可利用公开市场操作买入证券，增加 商业银行的超额准备金，通过商业银行存款货币的创造功 能，最终导致货币供应量的多倍增加。
相反，当中央银行需要减少货币供应量时，可进行反向操 作。在公开市场上卖出证券，减少商业银行的超额准备金， 引起信用规模的收缩、货币供应量的减少、市场利率的上 升。
公积与未分配利润 155,934
合计
7,880,806
利润表
项目 利息收入 +服务费净收入 - 利息支出 - 坏账准备金 - 营业支出 税前利润 - 所得税 税后利润
单位：百万 RMB
78,477
6,418
30,374 7,355
19,212
27,954 9,061 18,893
说明
贷款和债券的利息收入 手续费、佣金、投资收益、其
与通货膨胀一样，通货紧缩也是货币供求 失衡、物价不稳定的一种表现，是物价持 续、普遍、明显地下降，对整个经济增长 也同样有着不利的影响。
国际收支平衡
是指国际收支差额处于一个相对合理的范围内， 既无巨额的国际收支赤字，又无巨额的国际收支 盈余。
• 国际收支包括经常项目和资本项目。 • 经常项目主要反映一国的贸易和劳务往来状况，
中国影子银行界定
中国影子银行界定影子银行是指那些在金融体系之外、不受传统监管机构监管的金融机构。
这类金融机构主要是指那些不受商业银行监管的非银行金融机构，包括投资信托、理财产品、国际金融机构、证券公司、基金公司等。
由于它们不受传统监管机构的监管，故被称作“影子银行”。
在中国，影子银行主要表现在三种形式上：一是银行透支，二是外部融资项目，三是信托业务。
银行透支是指商业银行可能存在的不合规的贷款行为，主要包括信用卡、贷款、保证金等业务。
由于商业银行放贷存在较高的风险和流动性风险，如果银行放贷的资金无法按时收回，则银行的资本将受到一定程度的压力。
为了缓解压力，银行会通过发行理财产品等方式向市场融资，这就成为了影子银行。
外部融资项目是指一些金融机构利用这种方式筹集资金。
这种方式通常是将一个企业的资产包装成一个金融产品。
这些金融产品被出售给大众，资金用于企业的债务融资。
尽管许多公司认为这是一个有效的融资手段，但它同样存在着风险。
如果未来这些企业无法按时偿还债务，那么这些金融机构的资金就有可能面临风险。
信托业务是最常见的一种影子银行形式。
信托公司通常是从投资者手中筹集资金，然后通过购买金融产品或者为企业提供债务融资来进行资产管理。
这些信托公司通常没有存款业务，但它们持有的资产规模很大，因此也对金融体系存在一定的影响。
对于影子银行而言，它们往往能够提供更高的收益率，但也伴随着更高的风险。
同时，由于缺乏监管机构的监管，如果遇到违规行为，资金的风险就会被加剧。
因此，监管机构也一直在加强对影子银行的监管力度，以保护金融体系的稳定和安全。
影子银行
影子银行按照金融稳定理事会的定义，影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系（包括各类相关机构和业务活动）。
影子银行引发系统性风险的因素主要包括四个方面：期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆。
目前国内的“影子银行”，并非是有多少单独的机构，更多的是阐释一种规避监管的功能。
如人人贷，不受监管，资金流向隐蔽，是“影子银行”。
几乎受监管最严厉的银行，其不计入信贷业务的银信理财产品，也是“影子银行”。
目前“影子银行”有三种最主要存在形式：银行理财产品、非银行金融机构贷款产品和民间借贷。
中国银监会发布2012年报首次明确影子银行的业务范围：“银监会所监管的六类非银行金融机构及其业务、商业银行理财等表外业务不属于影子银行。
”按照金融稳定理事会的定义，影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系。
影子银行引发系统性风险的因素主要包括四个方面：期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆。
银监会高度关注影子银行问题，积极采取措施防范银行体系外风险向体系内传导。
年报强调，从实践看，我国绝大部分的信用中介机构都已纳入监管体系，并受到严格监管，银监会所监管的六类非银行金融机构及其业务（包括信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、货币经纪公司、汽车金融公司和消费金融公司）、商业银行理财等表外业务不属于影子银行。
一、影子银行对美国金融结构的影响20世纪70年代以来美国商业银行经营模式的变化促进了影子银行体系的迅速发展。
然而，影子银行体系的发展也加速了商业银行经营模式的转变。
从本质上看，影子银行体系是商业银行信贷资产的一个庞大的二级市场。
该市场的交易成本越低、定价机制越完善、流动性越高，商业银行越有激励将其发放的信贷资产出售，从而在获得价差收益的同时回收流动性。
在此情况下，美国商业银行发放贷款的目的逐渐由传统的获取存贷利差收益转变为获取低买高卖的价差收益，即商业银行逐渐转变为“生产”贷款的金融企业，其目的是通过出售而并非持有其产品获利。
影子银行
影子银行系统及其对我国的启示伴随金融业转型而生的“影子银行”，正在成为越来越多人关注的焦点。
2011年一季度，中国人民银行首次公布社会融资规模，并以此作为货币政策调控的中间目标。
究其原因，是由于我国社会融资结构发生了深刻变化：通过银行业金融机构向实体经济发放的一般贷款及票据贴现，占社会融资规模的比例，已经从2002年的超过90%，下降到2011年一季度的53.5%。
这一方面说明我国金融机构的发展日益多元化，各种金融产品和金融工具不断创新，商业银行表外业务对银行贷款的替代作用在不断增强；另一方面意味着银信合作理财、地下钱庄、小额贷款公司、典当行等其他非银行金融机构的贷款规模已经逼近半壁江山。
影子银行体系的存在渐成一个无法否认的事实。
“影子银行”在我国主要存在于民间金融、非正规的资产证券化、私募投资等监管灰色地带，其中尤以银信合作和民间金融等形式为甚。
银信合作是指银行通过信托理财产品的方式隐蔽地为企业提供贷款。
具体来说，通过银信合作，银行可以不采用存款向外发放贷款，而通过发行信托理财产品募集资金并向企业贷款。
由于信托理财产品属于银行的表外资产而非表内资产，可以少受甚至不受银监部门的监管。
1.文献综述1.1国外的相关研究剑桥大学教授Geoffrey Ingham（2002）在《货币的未来》一书中提出影子银行体系一词，他所指的影子银行体系是从事地下外汇交易的机构，这个内涵与当前的概念有一定差异。
美国太平洋投资管理公司（PIMCO）执行董事Paul McCulley在2007年8月的美联储年度讨论会上将影子银行界定为非银行金融机构。
其后，影子银行体系就用于专指非银行金融机构体系和信用衍生品。
VV Acharya & P Schnabl（2008）揭示了影子银行创造信用衍生品的过程，以及如何将银行风险转移或隐藏在影子银行体系内部。
Paul Krugman（2008）在《纽约时报》撰文指出，影子银行体系倚赖复杂的金融设计和安排，规避了常规金融监管，从事了更多的商业银行业务。
货币银行学PPT
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• Junk bond:
Before the advent of information technology , it was difficult for investors to acquire information to screen out bad from good credit. The only firm that were able to sell bonds were well-established corporations that had high credit-rating.
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1-8
Multiple Bank Regulatory Agencies
Comptroller of the Currency— 货币监理属
Fed and state banking authorities
FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) was establish Separation of Banking business from investment banking activities
• 1999: Financial Services Modernization Act of 1999《金融服务 法现代化法案》 • 2010:Dodd-Frank Act(多德弗兰克法案)
• • • • •
JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs ( as of December 2011)
影子货币与影子银行s Document
影子货币与影子银行影子货币就是影子银行体系所创造出的货币供应，它流通于资本市场，买卖着金融资产，虚构出财富效应，制造了资产通胀，改变着财富分配，影响了实业的资金流向，左右着整个社会的资源配置。
什么又是影子银行系统呢？简单地说，就是不受传统银行的监管制约，又具备创造影子货币的能力，而且彼此接受影子货币作为支付手段的体系。
传统银行必须接受中央银行的管理，法律允许吸纳储户存款，享有创造银行货币的特权，存款保险有政府担保等特点。
而影子银行系统没有全球统一的管理机制，不能直接吸纳储户存款，主要依赖回购抵押融资，影子货币创造全看市场接受程度，缺乏法律上的规范，经营失败没有任何政府担保。
为什么影子银行会大行其道呢？其根本原因在于1971年美国废除金本位之后，货币创造失去有效制衡，美元超发愈演愈烈，资产价格上涨幅度远超实体经济的利润率增长。
企业家的生态环境丕变，为了生存和发展，美国越来越多的制造业公司迁往东亚和东南亚地区，以更低的生产成本来维持较高的利润率。
在美国的货币政策影响之下，欧洲与日本也陆续掀起了海外投资风潮，这就是廉价货币驱逐实业的产业空心化。
在过去的40多年里，美国的实业经济出现了史无前例的大规模转移，随之而去的还有能够产生稳定现金流的优质资产，而留在美国的资产，只能越来越依赖于房地产贷款和消费信贷，传统银行的盈利模式开始面临巨大的挑战。
当银行贷款给企业，特别是高利润的优质制造业，银行并不担心贷款的安全，因为它知道企业能够创造更多的现金流来偿还贷款。
但是，当银行给消费者放贷买房买车时，它就不得不仔细评估消费者的收入水平和还贷能力，因为贷款不是用于人们提高创造财富的能力，而仅仅是满足个人的消费欲望罢了。
此时，资金是被消耗，而不是用于创造。
对于银行而言，生产型资产和消费型资产有着本质区别，虽然两者都能为银行带来收入，但前者为经济体创造了现金流，而后者则是消耗现金流。
当消耗大于创造，该国将越来越依赖海外资金的供应，来补贴经济体的“内出血”，即美元回流补贴型经济模式。
中国影子银行地图：结构和形态
中国影子银行地图:结构和形态BIS发布《中国影子银行地图:结构和形态》报告，对中国影子银行体系结构、主要特征、主要工具以及影子信贷中介三个主要阶段的规模和动态进行了研究分析。
报告认为，中美影子银行的参与主体有着明显不同，中国影子银行的规模和动态变化很快，更加复杂的“结构化”影子信贷中介出现且规模迅速扩大，与美国的相似性逐渐增大。
一、中国影子银行体系的结构（一）中国影子银行的组成1.影子信贷中介的三个主要阶段。
最终债权人阶段是资金来源，主要由私人和企业存款人组成；中间阶段，接收到的资金被中转化为不同的影子银行资产；最终借款人阶段是影子信贷的最终目的地。
每个阶段涉及不同类型的工具和实体，并执行不同的经济功能。
2.中国影子银行与美国的不同点。
首先，中国的商业银行是影子银行系统的主要参与者，也是新的和更复杂的“结构化”影子信贷中介形式背后的推动力量；其次，中国的影子信贷中介几乎不涉及证券化或批发性融资，通常被称为“银行的影子”，而不是以资本市场为基础的信贷中介形式。
此外，外国投资者或外国金融实体的作用可以忽略不计。
中国的影子银行业务受国内金融机构、储户和投资者推动。
与美国相比，它涉及的实体类型更少，影子信用中介的步骤也更少。
（二）中国影子信贷中介的五个关键特征1.商业银行是中国影子银行的中心。
它们为正式银行和影子银行体系中资金供应商和借款人之间提供主要联系。
银行发行理财产品等主要影子银行工具，中国所有类型的商业银行，特别是股份制和城市商业银行，都积极直接参与影子信用中介。
此外，银行还通过委托贷款等间接方式促进影子信贷。
2.影子银行业务为金融服务不足的行业提供替代性储蓄工具和信贷。
一是提供替代影子储蓄工具。
如理财、信托和委托贷款，将家庭和企业储蓄从银行存款中转移出去。
二是为私营企业提供贷款。
银行对大型国有企业的偏好减少了向潜在生产率更高的私营企业提供的信贷，影子信贷中介有助于填补这一空白。
对私营企业的影子信贷主要有信托贷款和委托贷款及P2P贷款。
中国影子银行的成因、结构及系统性风险
中国影子银行的成因、结构及系统性风险一、本文概述随着金融市场的深入发展和金融创新的不断涌现，影子银行作为传统银行体系的重要补充，在中国经济中扮演着越来越重要的角色。
然而，影子银行的发展也带来了一系列风险和挑战，尤其是在系统性风险方面的潜在影响，已引起了广泛的关注。
本文旨在深入探讨中国影子银行的成因、内部结构以及其对系统性风险的潜在影响。
通过对影子银行的发展历程、运营模式、风险特征进行详细分析，本文旨在为政策制定者、金融机构和投资者提供全面的参考和借鉴，以促进中国金融市场的健康、稳定发展。
本文也希望通过揭示影子银行的风险点，为防范和化解系统性金融风险提供有益的启示和建议。
二、中国影子银行的成因中国影子银行的兴起与发展，源于多重因素的交织影响。
经济的高速发展带动了金融需求的增长，传统银行体系在满足这些需求时显得捉襟见肘，尤其是在中小企业融资和个人投资理财方面。
影子银行凭借其灵活性和创新性，在一定程度上填补了这一市场空白。
中国的金融改革与开放进程中，利率市场化和金融脱媒趋势日益明显。
这一变革使得传统银行体系面临挑战，同时也为影子银行提供了发展空间。
影子银行通过提供更高收益率的金融产品，吸引了大量追求高回报的资金，进而推动了其规模的快速扩张。
监管套利也是影子银行形成的重要原因之一。
由于传统银行体系受到较为严格的监管，部分资金为追求更高的收益和更低的监管成本，转向影子银行体系。
这种监管套利行为不仅加剧了金融市场的风险，也推动了影子银行的快速发展。
政策导向和市场需求也对影子银行的形成起到了推动作用。
在特定时期，政府政策可能鼓励某些金融创新，以满足特定经济目标。
市场需求的不断变化也促使影子银行不断创新产品和服务，以满足不同投资者的需求。
中国影子银行的成因是多方面的，包括经济发展、金融改革、监管套利以及政策导向和市场需求等。
这些因素相互作用，共同推动了影子银行在中国的发展。
然而，这也使得影子银行体系蕴含着一定的风险，需要引起监管部门和市场参与者的关注和警惕。